Transcript Verslag maandelijks

Aandelenbeheer
CARMIGNAC Portfolio Commodities
MAANDELIJKS VERSLAG - December 2014 - Gegeven 31/12/2014
Deelnemingsr
echten
Datum van de
eerste NAV
A CHF acc Hdg
20/07/2012
A EUR acc
10/03/2003
A USD acc Hdg
19/07/2012
E EUR acc
E USD acc Hdg
juridische
vormen
Bloomberg
Code
ISIN
Noteringsva
luta
CARCOAC LX
LU0807690671
CARCOMM LX
LU0164455502
CARCOAU LX
LU0807690754
30/12/2011
CARMCOME LX
15/11/2013
CARCMEU LX
F EUR acc
15/11/2013
F CHF acc Hdg
15/11/2013
F USD acc Hdg
15/11/2013
SICAV (LU)
M. HULME
NAV
CHF
Bestemming
van de
resultaten
Kapitalisatie
EUR
Kapitalisatie
286.75
USD
Kapitalisatie
96.77
LU0705572823
EUR
Kapitalisatie
86.24
LU0992629153
USD
Kapitalisatie
104.48
CARCMFE LX
LU0992629237
EUR
Kapitalisatie
106.74
CARCMFH LX
LU0992629310
CHF
Kapitalisatie
107.53
CARCMFU LX
LU0992629583
USD
Kapitalisatie
108.42
RENDEMENTEN
97.46
Referentie-index
45% MSCI ACWI Oil and Gas NR (Eur), 5% MSCI ACWI Energy Equipment NR (Eur), 40% MSCI ACWI Metal and Mining NR (Eur), 5% MSCI
ACWI Paper and Forest NR (Eur) en 5% MSCI ACWI Chemicals NR (Eur) sinds 01/07/2013. Driemaandelijks geherbalanceerd.
Wegens de Europese regelgeving mogen we enkel de
rendement van het fonds tonen voor een minimale
periode van 1 jaar. Aangezien deze deelbewijzen in
december 2013 gelanceerd zijn, beschikken we slechts
over deze cijfers in januari 2015. Voor meer informatie
kunnen investeerders de documentatie voor de
Carmignac Commodities A EUR acc share klasse
raadplegen.
Invest niveau : 87.71% | Exposure : 72.07% | Modified duration : 0.04
Activaspreiding
Wereldwijde beheerstrategie van Carmignac Gestion
- Uiteenlopende rendementen op de aandelenmarkten
- De dollar stijgt tegenover de euro
- De olieprijs stort in
Netto blootstelling per munt voor deelbewijzen in Euro (%)
USD
66.32%
EUR
-2.19%
JPY
0.98%
GBP
CHF
11.32%
0.00%
AUD en CAD
21.83%
Latijns-Amerika
Opkomend Azië
2.72%
0.00%
Oost-Europa,
Midden-Oosten en Afrika
-0.48%
Overige
-0.51%
Voornaamste posities - Aandelen
% Activa
december
2014
november
2014
Begin van het
jaar
Aandelen
Energie
Geïntegr. olie- en gasmschpijen
Energieapparatuur en -diensten
Olie- en gasproducenten
Olie- en Gas raffinage &
marketing
Olie- en Gas Opslag & Transport
Olie- en gasboring
Multi-Utilities
Industriële materialen
Packaged Foods & Meats
Landbouwproducten
Staal
Kostbare metalen
Andere Kostbare metalen en
mineralen
Goud
Andere grondstoffenprijzen
gerelateerde
Handelsondernemingen en
distributeurs
Chemie
Landbouwchemicaliën
Industriële chemicaliën
Landbouwproducten
Andere middelen
Hout industrie
Papierproducten
87.71%
44.60%
11.50%
7.01%
18.98%
3.72%
86.90%
42.50%
10.43%
7.45%
17.24%
3.96%
100.09%
53.43%
1.44%
10.59%
26.66%
4.85%
3.39%
0.00%
0.00%
20.21%
5.01%
15.20%
0.00%
2.81%
1.11%
3.42%
0.00%
0.00%
22.04%
6.26%
15.78%
0.00%
2.90%
1.24%
4.62%
4.65%
0.62%
22.20%
1.91%
17.88%
2.40%
5.41%
3.80%
1.70%
0.95%
1.66%
0.98%
1.62%
0.00%
0.95%
0.98%
0.00%
11.25%
6.35%
4.90%
7.89%
0.44%
3.55%
3.90%
10.97%
5.93%
5.04%
7.51%
0.46%
3.18%
3.87%
13.13%
1.33%
11.80%
5.91%
2.00%
2.00%
1.92%
Obligaties
0.95%
1.04%
0.00%
Liquiditeiten, gebruik van
Staatskas en verrichtingen op
derivaten
11.34%
12.06%
-0.09%
Naam
Markt
Sector
MONSANTO CO
Verenigde Staten
Landbouwchemicaliën
4.51
PRAXAIR INC
Verenigde Staten
Industriële chemicaliën
4.18
SUNCOR ENERGY
Canada
Comp. gaziÇùres et petroliÇùres
4.09
INTERNATIONAL PAPER CO
Verenigde Staten
Papierproducten
3.90
WEST FRASER TIMBER CO
Canada
Hout industrie
3.55
EMERSON ELECTRIC
Verenigde Staten
Energieapparatuur en -diensten
3.37
RIO TINTO PLC
Verenigd Koninkrijk
Landbouwproducten
3.31
3M CO
Verenigde Staten
Packaged Foods & Meats
3.26
EXXON MOBIL
Verenigde Staten
Comp. gaziÇùres et petroliÇùres
3.13
Europa
CANADIAN NATURAL RESOURCES
Canada
Olie- en gasproducenten
2.93
Latijns-Amerika
LTD
36.24%
Verdeling volgens kapitalisatie
Grote (>8000M EUR)
Noord-Amerika
83.25%
11.43%
3.64%
Azië / Pacific
1.08%
Midden-Oosten
0.60%
69.26%
Middelgrote (1000 - 8000M
EUR)
Kleine (<1000M EUR)
Verdeling per geografische zone
25.81%
4.94%
Beheerverslag
In een klimaat dat in het teken stond van een aanhoudend dalende olieprijs boekte het fonds een positief rendement, terwijl zijn referentie-indicator terugviel. Onze
portefeuille heeft geprofiteerd van zijn blootstelling aan de energiesector, met name de Noord-Amerikaanse olieproducenten, die deze periode flink zijn gestegen. Het
betreft hier bedrijven als EOG Resources en Anadarko Petroleum. We ondervonden ook voordeel van de uitstekende prestatie van onze beleggingen in de sector
gediversifieerde metalen en mineralen (Hudbay Minerals, Rio Tinto). Onze voorzichtige blootstelling aan deze sector was winstgevend. Verder heeft onze portefeuille
aanzienlijk kunnen profiteren van onze spreiding ten gunste van grondstoffengerelateerde sectoren, zoals chemische producten (Praxair) en landbouwgrondstoffen
(West Fraiser Timber). Ook vermeldenswaardig is de positieve bijdrage aan het resultaat van onze afdekkingstrategieën. Aan het eind van de periode hebben we onze
aandelenblootstelling licht verhoogd.
In het verleden behaalde resultaten vormen geen betrouwbare indicatie voor toekomstige resultaten. Het rendement wordt netto na aftrek van de beheerkosten berekend.
De ICBE's bieden geen kapitaalgarantie. Voor verdere informatie zijn het prospectus, de EBI (Essentiële beleggersinformatie), het reglement/de statuten en de
(half)jaarverslagen van de ICBE's verkrijgbaar bij Carmignac Gestion of op onze website www.carmignac.com. Dit document is bestemd voor professionele cliënten. Dit
document mag geheel noch gedeeltelijk worden gereproduceerd, verspreid of doorgegeven zonder voorafgaande toestemming van de beheermaatschappij.
Bron: Carmignac Gestion, tenzij anders aangegeven.
Carmignac Gestion Luxembourg - dochteronderneming van Carmignac Gestion - Management Company of UCITS (Vergunning CSSF van 10/06/2013) - (naamloze vennootschap) met een
kapitaal van 3 000 000 € - RCS Luxembourg B67549 - 7 rue de la Chapelle L-1325 Luxembourg