Presentatie halfjaarcijfers 2013

Download Report

Transcript Presentatie halfjaarcijfers 2013

Slide 1

Halfjaarcijfers 2013
Amsterdam, 28 augustus 2013
Raad van Bestuur
Vincent de Bok
Huub van der Vrande


Slide 2

Hoofdpunten H1-2013
Positieve tendens waarneembaar, volatiliteit EMS markt houdt aan


Omzet daalt met 9,0% naar 131,4m (2012: 144,4m)





Na dip in 4e kwartaal 2012 heeft omzet zich positief ontwikkeld
2e kwartaal beter dan 1e kwartaal

Orderportefeuille met 12% toegenomen naar 69,8m ten opzichte van ultimo 2012




Toename orders met name in halfgeleider, medische en industriële sector
Pijplijn goed gevuld, maar planningshorizon is kort
Extreem kort cyclisch karakter EMS-markt, klanten stellen orders snel uit of schalen juist
snel op


Slide 3

Hoofdpunten H1-2013
Positieve tendens waarneembaar, volatiliteit EMS-markt houdt aan


Operationeel resultaat daalt naar 1,3m (H1-12: 3,9m)








Herstel resultaat na dip in 4e kwartaal 2012
2e kwartaal duidelijk beter na licht verlieslatend 1e kwartaal
Lagere omzet leidt tot druk op capaciteitsbezetting en operationele marge
Kostenbasis verder verlaagd; aantal medewerkers en operationele kosten duidelijk
gereduceerd
Ingezette initiatieven ter verbetering capaciteitsbezetting kunnen omzetdaling niet direct
compenseren

Nettowinst gedaald naar 0,9m (H1-12: 2,2m)



Belastingdruk lager dan 25% door toekenning gebruik innovatiebox
Exclusief voorziening in 1e kwartaal (2,8 m netto) voor sluiting en herallocatie activiteiten NEE


Slide 4

Hoofdpunten H1-2013
Focus op betere balans in capaciteitsbezetting


Meer uitwisseling van mankracht en middelen tussen de verschillende
werkmaatschappijen



Sluiting en herallocatie van activiteiten van NEE op schema




Herallocatie klanten, medewerkers en machinepark eind september afgerond
Structurele kostenbesparingen vanaf tweede helft 2013 zichtbaar (3,6 m op jaarbasis)
Lagere investeringsniveaus



Redelijke bezetting NEK in eerste helft 2013 volgend op in 2012 afgeronde
reorganisatie, maar nog niet structureel op goed niveau



Herallocatie van klanten binnen de groep waar mogelijk, meer gezamenlijke
commerciële initiatieven en new business


Slide 5

Hoofdpunten H1-2013
Stevige financiële basis, positieve kasstroom


Balansverhoudingen onverminderd sterk






Solvabiliteit naar 41,6% (ultimo 2012: 47,4%; 30 juni 2012: 41,5%)
Balanstotaal met 8% toegenomen ten opzichte van ultimo 2012
Met name hogere debiteuren- en crediteuren door relatief sterke mei en juni

Positieve netto cash flow van 2,1m (H1-12: -7,4m)



Strikter voorraadbeheer, werkkapitaal licht gedaald
Investeringen met 2,0m nagenoeg gelijk aan afschrijvingen


Slide 6

Kerncijfers H1-2013
(Eur m)

H1-13

H1-12

Mutatie

2012

Bruto-omzet
Netto-omzet
Bedrijfsresultaat *
Netto resultaat *
Bijzondere lasten
Netto resultaat

143,1
131,4
1,3
0,9
-2,8
-1,9

157,3
144,4
3,9
2,2

-9%
-9%

298,1
274,3
2,4
0,4

2,2

-0,4

39,7%
1,0%
0,1%
-0,19

40,5%
2,8%
1,6%
0,22

39,8%
0,9%
0,1%
-0,04

Bruto marge/netto-omzet
Operationele marge *
Netto marge *
WPA (Eur)
* Exclusief bijzondere baten en lasten


Slide 7

Positionering Neways
• Markt

– Kernmarkt Benelux / Duitsland
– Focus op groeisectoren industrieel, halfgeleider, medisch, automotive, defensie en
‘high-end’ telecom

• Klanten
– Industriële / professionele markt
– B2B (OEM’s: Original Equipment Manufacturers)


Slide 8

Positionering Neways


Specialisaties
– Kleinere complexe, meer specialistische series
– Ontwikkeling / productie van elektronische componenten tot complete box build
systemen
– Product life cycle management / one-stop-provider



Kerncompetentie
– Dicht bij de klant (Nederland / Duitsland)
– Hoge toegevoegde waarde / expertise en service
– Lage productiekosten (Oost-Europa, China)


Slide 9

Ontwikkeling omzet en orderportefeuille
Netto-omzet

Orderportefeuille per ultimo

(Eur m)

(Eur m)
+12%

284

274

255

72,2
67,1

69,8

67,8
62,5

140

188

130

56,0

-9%

138

H2

95

93

2009

H1

117

2010

144

144

131

2011

2012

2013

2009

2010

2011

H1-2012

2012

H1-2013


Slide 10

Omzetverdeling per EMS-marktsector
H1-13

%

H2-12

%

H1-12

%

H2-11

%

Industrieel

49

37

51

39

52

36

51

36

Halfgeleider

33

25

31

24

40

28

33

24

Medisch

33

25

33

25

35

24

37

26

Automotive

11

8

10

8

10

7

10

7

Defensie

2

2

1

1

3

2

4

3

Telecom

1

1

2

2

2

2

3

2

Overige

2

2

2

1

2

1

2

2

TOTAAL

131

100

130

100

144

100

140

100

(Eur m)


Slide 11

Omzet per kwartaal (2012 – 2013)
(Eur mio)

71,1

69,5

13

13
Q
1/
20

12
Q
4/
20

12
Q
3/
20

12
Q
2/
20

12

60,4

Q
1/
20

67,1

63,8

Q
2/
20

73,3


Slide 12

Resultaatontwikkeling
Bedrijfsresultaat*
8,4

Nettoresultaat* (Eur m)

(Eur m)

5,1
7,4

3,8
3,6

2,1
5,8

2,4
5,3

2,6

0,6
3,2

1,5
3,9

H2
H1

-1,5

2,2

-2,4

-2,6

-1,9

H1

-4,2

-4,4

H2

-0,4
-1,5

-1,1

-5,7

-5,5
2009

2010

2011

2012

2013

2009

2010

2011

2012

2013

* 2009, 2011,2012 en 2013 inclusief bijzondere lasten


Slide 13

Ontwikkeling operationele marge
• Economische neergang vanaf 2008/2009
resulteert in margedruk EMS-markt wereldwijd

8%
7,5%

7%

7,0%

• Onderbezetting meerdere werkmaatschappijen
nog niet opgelost

6%

4%

3,3%
3,1%

• Aanzienlijke verlaging kostenbasis gerealiseerd

2,4%

2%

1,0%

• Initiatieven voor verbetering capaciteitsbezetting
binnen de groep
• Doelstelling 7% in jaren van hoogconjunctuur
(volatiliteit vraag zal duidelijk moeten afnemen)

0,9%
0%
2006
-2%

2007

2008

2009

2010

2011

2012

H12013

-2,1%

-4%

* 2008/2009/2011/2012/2013 exclusief bijzondere baten en lasten


Slide 14

Balans


Afname eigen vermogen door
voorziening sluiting en herallocatie
activiteiten NEE



Balansverlenging (+8%) met name
door toename debiteuren en
crediteuren

Solvabiliteit

(per ultimo, %)

47,4

43,5



Solvabiliteit gecorrigeerd voor
belastinglatentie en goodwill 39,6%
(ultimo 2012: 45,4%)

42,2

2010

41,6

41,5

2011

H1 2012

2012

H1 2013


Slide 15

Werkkapitaal
• Werkkapitaalbeslag lager
dan ultimo juni 2012

(Eur m, per ultimo)

• Omloopsnelheid voorraad
verbeterd en gaat richting
60 dagen per ultimo 2013

Voorraden
Omloopsnelheid in dagen

H1-13

H1-12

2012

55,5

67,4

53,5

68

77

70

31,8

31,8

25,9

38

36

38

38,1

45,2

39,1

• Omloopsnelheid debiteuren
op uitstekend niveau
Debiteuren
Omloopsnelheid in dagen

Werkkapitaal


Slide 16

Cashflow
Netto cashflow (Eur m)
• Positieve operationele en netto
cashflow in eerste halfjaar
6,4
1,9

• Lichte afname werkkapitaal

2,1
-2,9
-7,4

-10,6

• Investeringen nagenoeg gelijk aan
afschrijvingsniveau

2010

H1 2011

2011

H1 2012

2012

H1 2013


Slide 17

(Bank)schulden
(Eur m)
50,0
45,0
40,0
achtergesteld

overige

35,0
30,0

38,7

25,0

23,6

20,0

19,5
18,5
9,7

15,0
10,0
5,0

8,2
9,1

12,6

10,7

12,9

5,7

0,0
2001

2002

2003

2004

9,6

11,4

2005

2006

9,8

11,8

3,4
2007

2008

2009

11,8
5,3

4,0

2010

2011

7,2
H1
2012

2012

4,8
H1
2013


Slide 18

Human resources
Gemiddeld aantal medewerkers
• Kenniscomponent steeds belangrijker
2170

• Aantal technische engineers laatste
jaren sterk toegenomen en ca. 9% van
het totaal aantal medewerkers
• Aantal FTE’s met ca. 180 afgebouwd
sinds augustus 2012
• Circa 34% van totaal aantal
medewerkers actief in Oost-Europa en
Azië
* waarvan inhuur

2052

2027

1945

798
783

692

656

1907

1906

646

632
OostEuropa
en China

1244

1372

1360

1289

1261

1274

2010

2011

2012

ult 2012

H1 2013

ult H1
2013

216

282

254

155

182

180

WestEuropa *


Slide 19

Gegevens per aandeel

H1-13

2012

2011

Bedrijfsresultaat

-0,24

0,24

0,75

Nettoresultaat

-0,19

-0,04

0,39

-

0,01

0,12

4,66

4,90

5,04

9.943

9.943

9.834

(Eur)

Dividend
Eigen vermogen
Aantal uitstaande aandelen (x 1.000 ultimo)


Slide 20

EMS - markttrends


Globalisering leidt tot sterkere concurrentie onder OEM’s; toename outsourcing door
OEM’s zet versterkt door sinds economische neergang in 2008/2009



Hoger tempo van technologische innovatie leidt tot steeds kortere product life cycle



Vraag naar meer toegevoegde waarde; product life cycle management en eerdere
betrokkenheid bij ontwikkeling (one-stop-provider) door OEM’s



Onderscheidend vermogen op basis van flexibiliteit versus efficiëntie en
(productie)kostenverlaging wordt nog belangrijker



Verdere intensivering van samenwerking in de keten (partnerships) met klanten – slag
zal worden gewonnen dicht bij de klant


Slide 21

EMS - markttrends


Stijgende vraag en productie in emerging markets (Oost-Europa, China en India)



Toenemende transparantie en inzet moderne communicatiemiddelen versterken
mogelijkheden nauwe samenwerking in de keten; groeiende vraag naar SMOI
(Supplier Managed Owned Inventory)



Hogere volatiliteit in de vraag door aanhoudende onzekere economische
ontwikkelingen; planningen van klanten worden sneller bijgesteld, orders worden
sneller uitgesteld en weer opgestart, zorgt voor druk op goede balans tussen
flexibiliteit enerzijds en efficiëntie en kostenverlaging anderzijds


Slide 22

Langetermijnstrategie


Gericht op autonome groei, aangevuld met acquisities



Uitbouw ‘one-stop-provider’ concept / hogere toegevoegde waarde






Uitbouw ontwikkelingstak, protobouw en (‘box build’) systeembouw activiteiten
Uitbreiding service & repair activiteiten
Verdere intensivering samenwerking met klanten, uitbouw rol als kennispartner voor
kostenefficiënte (‘product life cycle’) oplossingen voor elektronisch componenten en
(deel)systemen

Meer evenwichtige spreiding naar marktsectoren gericht op stabielere omzet en hogere
toegevoegde waarde



Medische sector
Defensiemarkt (voorlopig onder druk door bezuinigingen overheden)


Slide 23

Langetermijnstrategie


Benutting kansen in emerging markets (Azië)





Meegroeien met OEM’s die productiecapaciteit opbouwen in Azië
Commerciële slagkracht in regio vergroten; uitbreiding inkoop componenten in Azië

Verbetering interne samenwerking en uitwisselingsmogelijkheden / efficiëntie van de
organisatie




Optimalisatie en uitbouw productie Oost-Europa en China (eigen faciliteiten)
Terugbrengen aantal toeleveranciers / betere benutting inkoopvoordelen en sterkere inzet op
‘preferred suppliership’
Voortgaande initiatieven voor flexibilisering en verbetering van de kostenstructuur


Slide 24

Onze bijdrage aan de allereerste 4-persoons elektrische auto ter wereld
Solar Team Eindhoven


Slide 25

Onze bijdrage aan de Board Computer Taxi


Slide 26

Onze bijdrage aan 3D tv-kijken ‘zonder bril’


Slide 27

Uitgangspunten en aandachtspunten H2-2013


Hoge volatiliteit in de marktvraag houdt voorlopig aan; veel aandacht op terugdringen
onbalans in capaciteitsbezetting binnen de groep




Werken aan margeverbetering via innovatie en verdergaande uitbesteding
Uitbouw van directe leveringen vanuit productiefaciliteiten in China aan OEM’s in de
regio en meer nadruk op inkoop materialen in Azië



Gerichte sturing op cashflow en voorraadreductie / balansverkorting



Start implementatie van het nieuwe ERP LN systeem van Infor/BaaN


Slide 28

Vooruitzichten 2013


Macro-economische instabiliteit zorgt voor aanhoudend onzeker marktsentiment en
hoge volatiliteit in de EMS-markt



Positief effect van sluiting en herallocatie NEE op capaciteitsbezetting, eerste
kostenbesparingen zichtbaar in tweede helft



Voortzetting investeringen in kader van uitrol en implementatie strategie



Orderportefeuille in 1e helft van het jaar toegenomen met 12%



Vooruitzichten verbeteren, maar horizon blijft beperkt; goede start tweede jaarhelft