КОРПОРАТИВНАЯ СОЦИАЛЬНАЯ ОТВЕТСТВЕННОСТЬ

ПОТЕНЦИАЛЬНЫЕ ВОЗМОЖНОСТИ ПОВЫШЕНИЯ КАПИТАЛИЗАЦИИ КОМПАНИИ

1

РОЛЬ КОРПОРАТИВНОЙ СОЦИАЛЬНОЙ ОТВЕТСТВЕННОСТИ В ПОВЫШЕНИИ РЫНОЧНОЙ СТОИМОСТИ КОМПАНИИ

«Материальные факторы» (производственные активы) Объем текущих запасов сырья (всего, в т.ч. извлекаемых) Производственные мощности Потенциальная стоимость Компании для стратегического инвестора Инфраструктура

… ПОВЫШЕ НИЕ КАПИТАЛИ ЗАЦИИ

Текущий курс акций Компании «Нематериальные факторы» (

goodwill

– деловая репутация) Соответствие принятым стандартам управления и отчетности Информационная открытость (транспарентность) Государство Наличие механизмов минимизации непроизвод ственных рисков, возникающих во взаимодействии с: Собственники Рабоники/персонал Местные сообщества Клиенты/Партнеры

КСО

2

ВЛИЯНИЕ ДЕЛОВОЙ РЕПУТАЦИИ КОМПАНИИ НА ЕЕ РЫНОЧНУЮ СТОИМОСТЬ Мировая практика и особенности для российских компаний В западной деловой практике существует понятие goodwill - деловая репутация.

Считается, что деловая репутация определяет разницу между рыночной капитализацей компании и ее реальной стоимостью (которая обычно оценивается при продаже компании, либо привлечении стратегических инвесторов).

Зачастую goodwill учитывается как отделимый нематериальный актив включается в баланс и выступает как одна из составляющих стоимости компании.

Негативная деловая репутация может существенно снизить рыночную стоимость компании так, что суммарная стоимость обращающихся акций не будет покрывать реальной стоимости активов.

Для российских компаний, акции которых представлены на мировых биржах, характерна ситуация «недооцененности».

Однако, это связано не только и не столько с негативной деловой репутацией, а скорее с тем, что Россия полноценно не включена в систему движения капитала развитых стран (прежде всего – США и ЕС). То есть оценка акций российских компаний дисконтируется за счет «страновых рисков».

Кроме того, как правило, существует технологический разрыв между российскими и западными компаниями.

ДЕЛОВАЯ РЕПУТАЦИЯ (goodwill) НЕГАТИВНАЯ ДЕЛОВАЯ РЕПУТАЦИЯ ДЕЛОВАЯ РЕПУТАЦИЯ СТРАНОВОЙ РИСК ТЕХНОЛОГИЯ И ПРОИЗВОД СТВО ?

3

ДЕЛОВАЯ РЕПУТАЦИЯ РОССИЙСКИХ КОМПАНИЙ – ВОЗМОЖНОСТЬ СОКРАТИТЬ ИХ «НЕДООЦЕНЕННОСТЬ» В настоящее время российские компании недооценены. Например, удельная капитализация запасов крупнейших иностранных нефтяных компаний составляет около 9,0 $/баррель* , в то время как аналогичный показатель российских компании составляет 1,2 $/барель*, в частности дла НК «ЮКОС» он составляет 1,4 $/барель*.

То есть потенциал роста удельной рыночной капитализации российских компаний составляет примерно 7 раз.

СТРАНОВЫЕ РИСКИ В этой ситуации повышение деловой репутации российских компаний становится существенным фактором повышения их рыночной капитализации.

С этой точки зрения Корпоративная социальная ответственность (КСО), которая является инструментом взаимодействия Компании с внешним окружением, может стать существенным фактором сокращения «недооцененности» Компании.

ПРОИЗВОД СТВО И ТЕХНОЛОГИИ

Объем текущих запасов сырья (всего, в т.ч. извлекаемых) Состояние производственных мощностей Состояние инфраструктуры

ДЕЛОВАЯ РЕПУТАЦИЯ

Соответствие принятым стандартам управления и отчетности Информационная открытость (транспарентность) Риски во взаимоотношениях с: Государством Собственниками Работниками/персоналом Местными сообществами Партнерами 4

КОРПОРАТИВНАЯ СОЦИАЛЬНАЯ ОТВЕТСТВЕННОСТЬ КАК ФАКТОР ДЕЛОВОЙ РЕПУТАЦИИ КОМПАНИИ У всех контрагентов существуют ожидания того, что может (должна) сделать для них Компания.

Мнение контрагентов о том, насколько деятельность Компании соответствует их ожиданиям, является основой ее деловой репутации.

ФОРМИРО ВАНИЕ ПОЗИТИВНОЙ ДЕЛОВОЙ РЕПУТАЦИИ

Государство Собственники Рабоники/ персонал Местные сообщества Партнеры

ОЖИДАНИЯ КОНТРАГЕНТОВ

• Экономическое развитие • Выполнение требований законодательства • Вклад в общественное развитие и процветание • Анти-коррупция и прозрачность • Соблюдение прав человека • Повышение капитализации • Рост прибыли • Репутация • Уровень заработной платы • Социальные выплаты • Охрана труда и здоровья • Обеспечение равных возможностей • Экология СФЕРА ДЕЯТЕЛЬНОСТИ УРСП • Развитие территории • Рабочие места и новые предприятия • Благоприятный социальный климат в регионе • Добросовестные отношения • Выполнение обязательств • Устойчивость бизнеса 5

ПОВЫШЕНИЕ ДЕЛОВОЙ РЕПУТАЦИИ КОМПАНИИ ЧЕРЕЗ УПРАВЛЕНИЕ КОРПОРАТИВНОЙ СОЦИАЛЬНОЙ ОТВЕТСТВЕННОСТЬЮ

ФОРМИРОВАНИЕ ПОЗИТИВНОЙ ДЕЛОВОЙ РЕПУТАЦИИ КОМПАНИИ

ЗАЯВЛЕНИЕ (ДЕКЛАРАЦИЯ) КОМПАНИИ О КСО ПОЛИТИКИ КОМПАНИИ В ОБЛАСТИ КСО ФОРМИРОВАНИЕ СИСТЕМЫ УПРАВЛЕНИЯ КСО

РЕАЛИЗАЦИЯ ПРОГРАММ И МЕРОПРИЯТИЙ

ПЛАНИРОВАНИЕ ПРОГРАММ И МЕРОПРИЯТИЙ ПО НАПРАВЛЕНИЯМ ЗАЯВЛЕНИЕ (ОТЧЕТ) ОБ ИТОГАХ РЕАЛИЗАЦИИ ПРОГРАММ ПУБЛИЧНОЕ ПРИЗНАНИЕ КСО КОМПАНИИ (сертификаты, рейтинги, индексы) ПУБЛИЧНАЯ ЭКСПЕРТИЗА ВЫПОЛНЕННЫХ ПРОГРАММ ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ ПРОГРАММ И МЕРОПРИЯТИЙ ВНЕДРЕНИЕ СТАНДАРТОВ УПРАВЛЕНИЯ КСО 6

ПРАКТИКА ИСПОЛЬЗОВАНИЯ РОССИЙСКИМИ КОМПАНИЯМИ ПУБЛИЧНЫХ МЕХАНИЗМОВ В СФЕРЕ КСО ДЛЯ ПОВЫШЕНИЯ ДЕЛОВОЙ РЕПУТАЦИИ Анализ транспарентности (информационной открытости) нефтяных компаний в области КСО на основе представленности информации на сайте компаний. Анализ проводился по российским компаниями по 24 позициям КСО. Для сравнения приведены данные Exxon Mobil.

Рей тинг

1 2 3 4 5 6

Компания ExxonMobil ЛУКОЙЛ НК "ЮКОС" (англояз) Сиданко НК "ЮКОС" (рус) ТНК Заявление (декларация) компании о КСО 17 16 13 13 11 11 Заявляемые политики компании в области КСО 6 2 0 2 2 2 Наличие отчетов Проведение публичной экспертизы Публичное признание (сертификация) 3 (годовой, финансовый, HSE) по всем направления м деятельности Заявление о наличии: ISO 14001; OIMS система контроля рисков 2 (экология, финансовый) Заявление о намерении: сертификат OHSAS 1800; 2 (соответстви е ISO) TQM управление качеством Заявление о наличии: ISO 14001 1 (финансовый) 0 0 1 (экология) 1 (финансовый) 0 0 2 (экология, финансы) Заявление о намерении: ISO 14001

7

Сибнефть 9 2 1 (финансовый) 0 Основные выводы:

• Наиболее полно из российских компаний в настоящее время представлена информация у НК «ЛУКОЙЛ».

• • Российские компании практически не используют подтверждение результатов деятельности в области КСО через публичные отчеты, публикации о динамике за последние 3 года, экспертные заключения. Анализ информационной открытости нефтяных компаний в интернет пространстве показывает, что российские компании не в полной мере используют механизмы управления КСО для повышения капитализации компании.

7

ПРЕДЛОЖЕНИЯ ПО ПОВЫШЕНИЮ КАПИТАЛИЗАЦИИ НЕФТЯНОЙ КОМПАНИИ ЧЕРЕЗ ВНЕДРЕНИЕ МЕХАНИЗМОВ УПРАВЛЕНИЯ КОРПОРАТИВНОЙ СОЦИАЛЬНОЙ ОТВЕТСТВЕННОСТЬЮ ОСНОВАНИЯ МЕРЫ

Успешная реализация комплексных программ зависит от наличия единой стратегии и согласованной программы действий, объединяющей различные направления деятельности.

Создание Координационного Совета, задачами которого является определение стратегии по КСО с целью повышения деловой репутации и капитализации компании. А также создание исполнительного органа, обеспечивающего координацию и контроль эффективности деятельности в сфере КСО Подготовка и утверждение корпуса согласованных общепринятых публичных политик в области КСО:Политика в области КСО, HSE, корпус социальных Политик.

Стратегия в области КСО в публичном пространстве закрепляется корпусом публичных Политик, отражающих намерения Компании Публикации отчетов по направлениям (благотворительная деятельность, экология, финансы), а также полных ежегодных отчетов позволяет сформировать репутацию ответственной компании, выполняющей свои обязательства Оценка деятельности по КСО позволяет, с одной стороны, оценить насколько эффективно организована деятельность, с другой стороны, сформировать репутацию честной компании (все что мы публикуем соответствует истине).

Получение индексов социальной ответственности позволяет стратегическому инвестору делать выводы о деловой репутации компании Подготовка и публикация отчетов по деятельности компании в области корпоративной социальной ответственности (отчет по социальной деятельности, отчет по экологической деятельности и т.д.) Привлечение независимых экспертов, проводящих экспертизу деятельности по разным направлениям КСО и публикация экспертных заключений. Проведение работ по получению индексов социальной ответственности: Индекс FTSE4Good Индекс Социальной Ответственности (Corporate Philanthropy Index, Walker Information Inc & COF) 8