Transcript Produktblad

Icke kapitalskyddad
Bevis
Aktiebevis Autocall Fyrspann 12
En placering med möjlighet till en årlig kupong på indikativt 7,5 procent och
förtidsinlösen redan efter ett år. Placeringen är kopplad till utvecklingen för aktierna
Skanska B, Ericsson B, Volvo B samt Swedbank. Förutsatt att ingen av aktiekurserna
fallit mer än indikativt 40 procent vid de årliga avläsningsdagarna, jämfört med
startdagen, utbetalas den årliga kupongen.
Placeringen passar dig som:
•
•
•
•
önskar möjlighet till en årlig kupong på indikativt 7,5 procent
har en positiv, neutral eller svagt negativ syn på de ingående aktierna
vill ha möjlighet att återfå uteblivna kupongutbetalningar efterföljande år
önskar en placering med möjlighet till förtida inlösen redan efter ett år
Aktiebevis Autocall Fyrspann 12
Benämning:
Löptid:
Inriktning:
Sista teckningsdag:
Likvidreservering:
Lägsta teckn.belopp:
Kapitalskydd:
Kupong*:
Inlösenbarriär:
Kupongbarriär**:
Riskbarriär:
Börsnotering:
Emittent:
Övrigt:
SWEB002
1 - 5 år
Aktier
2015-04-10
2015-04-14, kl 07:00
50 000 kronor
Nej
Indikativt 7,5 %
90 % av startkurs
Indikativt 60 % av startkurs
50 % av startkurs
Ja
Swedbank AB
Bevis kan ej förvaras i IPS
*Kupongen är indikativ, fastställs den 15 april 2015 och kan som lägst
bli 6,5 procent
** Kupongbarriären är indikativ, fastställs den 15 april 2015 och kan
som högst bli 65 procent av startkursen.
Möjlighet till årlig avkastning i en positiv, sidledes eller negativ aktiemarknad ned till -40 procent.
Möjlighet till förtidsinlösen från år ett och möjlighet att återfå uteblivna kupongutbetalningar följande år.
Produktblad
En förnyad osäkerhet kring den globala ekonomin kan påverka börsutvecklingen negativt.
Risk och avkastning i denna placering är helt beroende av den aktie med sämst utveckling.
Swedbanks syn på den svenska marknaden
Även om det finns vissa frågetecken kring styrkan i den
europeiska återhämtningen så har ekonomin bottnat ur och
sammantaget är det en global ekonomi som fortsätter att
förbättras, vilket också visat sig i bolagens kommentarer där
bolagen generellt bekräftat att underliggande efterfrågan
finns på plats men växer långsamt. Den globala återhämtningen är något som de svenska exportbolagen kommer
fortsätta att gynnas av med sin starka marknadsposition och
starka varumärken. Bolagen har en god lönsamhet trots att
tillväxten varit svag under en lång period och värderingen
på stockholmsbörsen talar för fortsatt positiv avkastning.
En ljusnande omvärldsbild med en stabil hemmamarknad ger
tillsammans goda förutsättningar för en positiv utveckling
för Stockholmsbörsen.
Underliggande aktier
Placeringen är beroende av utvecklingen för de fyra aktierna
nedan. Bolagsbeskrivningar kommer från SIX AB.
Historisk utveckling för Ericsson B
175
150
125
100
75
jan-10
jan-14
jan-15
MSCI World
175
150
Skanska är ett byggbolag med hemmamarknaderna i Europa,
USA och Latinamerika. Företaget bygger bostäder, kontor,
sjukhus, vägar, broar och tunnlar. Verksamheten är uppdelad
i fyra affärsområden; Bygg- och anläggning, Bostadsutveckling, Kommersiell fastighetsutveckling och Infrastrukturutveckling.
100
Volvo är en leverantör av kommersiella transportlösningar.
Produktutbudet omfattar lastbilar, bussar, anläggningsmaskiner, drivsystem för marina och industriella applikationer
samt komponenter för flygmotorer. Försäljning av koncernens produkter och tjänster sker genom både helägda och
fristående återförsäljare och kunderna är företag verksamma
inom transport- eller byggnadsindustrin. Europa är bolagets
största marknad och lastbilar står för den största delen av
omsättningen.
jan-12
jan-13
Barriär 50%
Historisk utveckling för Skanska B
Ericsson är en leverantör av kommunikationsnät med
tillhörande tjänster och av teknikplattformar för mobiltelefoner. Bolagets verksamhet är indelad i tre affärsområden;
Networks, Global Services och Multimedia.
Swedbank är en fullsortimentsbank för såväl privatpersoner som företag på hemmamarknaderna i Sverige, Estland,
Lettland och Litauen. Swedbank har omkring 8 miljoner
privatkunder och 624 000 företagskunder samt knappt 500
kontor. Swedbank har även representation i Finland, Norge,
Danmark, USA, och Kina. Den svenska bankverksamheten
svarade för 59% av omsättningen.
jan-11
Ericsson B
125
75
jan-10
jan-11
Skanska B
jan-12
jan-13
Barriär 50%
jan-14
jan-15
MSCI World
Historisk utveckling för Swedbank A
350
300
250
200
150
100
50
jan-10
jan-11
Swedbank A
jan-12
jan-13
Barriär 50%
jan-14
jan-15
MSCI World
Historisk utveckling för Volvo B
200
175
150
125
100
75
jan-10
jan-11
Volvo B
jan-12
jan-13
Barriär 50%
jan-14
jan-15
MSCI World
I diagrammen ovan visas den historiska utvecklingen för de fyra underliggande
aktierna samt ett globalt aktieindex. För varje aktie visas var Riskbarriären på
50 procent för respektive aktie skulle ha varit den 27 februari 2015. Historiskt
material och historisk utveckling utgör inte någon garanti eller prognos för
framtida utfall (Källa: Bloomberg).
Så fungerar placeringen
Aktiebeviset har en maximal löptid på fem år. På de fem årliga
avläsningsdagarna finns möjlighet att erhålla en kupong på
indikativt 7,5 procent* och på de fyra första avläsningsdagarna även möjlighet till förtida inlösen. Eventuell kupong och
eventuell förtida inlösen är beroende av hur de fyra underliggande aktierna utvecklas under löptiden. Utvecklingen för
aktierna avläses på de årliga avläsningsdagarna och beräknas
i förhållande till startkursen.
Förtida inlösen sker förutsatt att samtliga aktier, på årlig
avläsningsdag, noteras på eller över en Inlösenbarriär på 90
procent av respektive akties startkurs. Kupongen utbetalas
årligen förutsatt att samtliga aktier, på årlig avläsningsdag,
noteras på eller över Kupongbarriären på indikativt 60 procent av respektive akties startkurs. Det innebär att aktierna
kan falla med så mycket som indikativt 40 procent utan att
kupongutbetalningen påverkas negativt. Om kupong ej
erhålls något år finns chansen att erhålla den uteblivna
kupongen efterföljande år om villkoret för kupongutbetalning
då är uppfyllt. Placeringen saknar kapitalskydd och passar
därför endast dig som har en positiv, neutral eller svagt negativ syn på utvecklingen för de underliggande aktierna. Om
den aktie med sämst utveckling på slutdagen har gått ned
under Riskbarriären på 50 procent av startkursen återbetalas
nominellt belopp reducerat med nedgången för aktien med
sämst utveckling.
Det finns tre möjliga utfall vid respektive årlig avläsningsdag
år ett till fyra:
1) Om aktien med sämst utveckling noteras på eller över Inlösenbarriären förtidsinlöses beviset och banken återbetalar
nominellt belopp plus kupongen på indikativt 7,5 procent*
plus tidigare eventuellt ej erhållna kuponger.
2) Om aktien med sämst utveckling noteras under Inlösenbarriären men på eller över Kupongbarriären utbetalas en
kupong på indikativt 7,5 procent* plus tidigare eventuellt ej
erhållna kuponger. Placeringen löper vidare.
Avkastningsexempel
Tabellen nedan visar exempel på avkastning vid förtidsinlösen år 1 - 4 eller förfall år 5. I exemplet antas att samtliga
kuponger utbetalas vid inlösentillfället tillsammans med
nominellt belopp. Antagen kupong är 7,5 procent* och exemplet avser en investering på 50 000 kr.
År
Summa
kuponger
Återbetalningsbelopp
Avkastning
inkl courtage
Årlig avkastning
inkl. courtage
1
3 750 kr
2
7 500 kr
50 000 kr
5,9%
5,9%
50 000 kr
13,3%
3
6,7%
11 250 kr
50 000 kr
20,7%
6,9%
4
15 000 kr
50 000 kr
28,1%
7,1%
5
18 750 kr
50 000 kr
35,5%
7,1%
Tabellen nedan visar exempel på avkastning vid förfall år 5
om den aktie med sämst utveckling på slutdagen noteras
under Riskbarriären och om inga kuponger har betalats ut.
Avser en investering på 50 000 kr.
Utveckling
Summa
ÅterbetalAvkastning
sämsta aktie kuponger ningsbelopp inkl courtage
Årlig avkastning
inkl. courtage
-51%
- kr
24 500 kr
-51,7%
-13,6%
-60%
- kr
20 000 kr
-60,6%
-17,0%
-70%
- kr
15 000 kr
-70,4%
-21,6%
Andrahandsmarknaden
Trots att risken i placeringen aktiveras först på slutdagen år
fem kommer placeringens värdeutveckling under löptiden att
reflektera kursutvecklingen för underliggande aktier vid en
negativ kursutveckling. Prissättningen på placeringen kommer därmed reflektera sannolikheten att en av aktierna på
slutdagen år fem kommer ha en utveckling sämre än Riskbarriären. Placeringen kan komma att uppvisa stora prisrörelser
på andrahandsmarknaden och vid en förtida försäljning kan
värdet avsevärt understiga nominellt belopp.
3) Om aktien med sämst utveckling noteras under Kupongbarriären utbetalas ingen kupong och placeringen löper
vidare.
Om placeringen inte har förtidsinlösts före den femte och
sista avläsningsdagen finns det tre möjliga utfall:
1) Om den aktie med sämst utveckling på slutdagen noteras
på eller över Kupongbarriären utbetalas nominellt belopp plus
kupong på indikativt 7,5 procent* plus eventuellt tidigare ej
erhållna kuponger.
2) Om den aktie med sämst utveckling på slutdagen noteras
under Kupongbarriären men på eller över Riskbarriären förfaller placeringen till nominellt belopp. Ingen kupong erhålls.
3) Om den aktie med sämst utveckling på slutdagen noteras
under Riskbarriären förfaller placeringen till nominellt belopp
reducerat med hela nedgången för den sämsta aktien. Återbetalat belopp blir därmed lägre än nominellt belopp och
ingen kupong erhålls. Hela det investerade beloppet riskerar
således att förloras.
* Kupongen är indikativ, fastställs 2015-04-15 och kan som lägst bli 6,5 procent.
** Kupongbarriären är indikativ, fastställs 2015-04-15 och kan som högst fastställas till 65 procent av respektives akties startkurs.
FAKTA Aktiebevis Autocall Fyrspann 12
Emittent:
Swedbank AB som har rating A1 från Moody´s och A+ från Standard & Poor´s
Benämningar:
SWEB002, SWEB002 AC Fyrspann12 200430
ISIN-nummer:
SE0006963955
Nominellt Belopp (“NB”):
10 000 kronor. Lägsta teckningsbelopp 50 000 kronor och däröver i poster om 10 000 kronor
Kapitalskydd:
Nej
Löptid:
Fem år, med årlig möjlighet till förtida inlösen
Underliggande Tillgång:
Ericsson B, Skanska B, Swedbank A och Volvo B
Teckningskurs:
100 procent
Kupong:
Indikativt 7,5 procent, fastställs 2015-04-15 och kan som lägst bli 6,5 procent
Inlösenbarriär:
90 procent av Startkurs
Kupongbarriär:
Indikativt 60 procent av Startkurs, fastställs 2015-04-15 och kan som högst fastställas till 65 procent av
Startkurs.
Riskbarriär:
50 procent av Startkurs
Startdag:
2015-04-15
Likviddag:
2015-04-22, erforderligt belopp måste dock hållas tillgängligt på angivet konto från och med 2015-04-14
kl 07:00
Avläsningsdagar:
2016-04-13, 2017-04-10, 2018-04-12, 2019-04-10 och 2020-04-14
Kupong- och inlösendagar:
2016-04-29, 2017-04-28, 2018-04-30, 2019-04-30 och 2020-04-30 om villkoren för kupongutbetalning
respektive förtida inlösen uppfylls
Slutdag:
2020-04-14
Återbetalningsdag:
2020-04-30
Startkurs:
Stängningskursen för respektive Underliggande Tillgång på Startdagen
Slutkurs:
Stängningskursen för respektive Underliggande Tillgång på Slutdagen
Återbetalningsbelopp:
Återbetalningsbeloppet utbetalas på Inlösendag eller Återbetalningsdagen enligt följande:
Om den Underliggande Tillgång med sämst utveckling på någon Avläsningsdag är högre eller lika med
Inlösenbarriär inlöses Beviset:
NB + {NB x (Kupong x antal år - eventuellt tidigare utbetalda kuponger)},
eller på den femte och sista Avläsningsdagen, om Återbetalning ej tidigare skett:
a) om Slutkurs för den Underliggande Tillgång med sämst utveckling är högre eller lika med Kupongbarriär:
NB + {NB x (Kupong x antal år - eventuellt tidigare utbetalda kuponger)}, eller
b) om Slutkurs för den Underliggande Tillgång med sämst utveckling är lägre än Kupongbarriär men högre
eller lika med Riskbarriär inlöses Beviset:
NB
c) om Slutkurs för den Underliggande Tillgång med sämst utveckling är lägre än Riskbarriär:
NB x (Slutkurs för Underliggande Tillgång med sämst utveckling/Startkurs för Underliggande Tillgång med
sämst utveckling)
Valutarisk:
Nej
Courtage:
1,5 procent
Registrering:
Euroclear Sweden AB
Notering:
Ja, 2015-04-23. Under normala marknadsförhållanden kommer Swedbank att ställa dagliga köpkurser och,
där så är möjligt, säljkurser.
Fullständiga villkor:
Slutliga Villkor och Prospekt hittas på Swedbanks hemsida: www.swedbank.se/struktprod
Förutsättningar:
Fakta avser rådande marknadsförhållanden per 2015-03-18 och angivna villkor kan komma att ändras fram
till startdagen, såväl positivt som negativt, om marknadsförhållandena så kräver.
Rådgivning och Bankens ansvar
Materialet i detta dokument är inte avsett att vara rådgivande. Om denna placering är en lämplig investering ska bedömas utifrån varje enskild
investerares egna förhållanden och varje investerare måste därför själv göra denna bedömning. En investerare måste ha tillräcklig kunskap
och erfarenhet för att förstå riskerna med en investering i detta värdepapper. Beträffande risk i sammandrag se ”Risk” på nästa sida. Den
bedömning av underliggande marknads utveckling som återfinns i detta dokument är gjord i syfte att vara ett av flera redskap till hjälp vid
investeringsbeslut. Swedbank påtar sig inget ansvar för fullständighet. Intresserade investerare rekommenderas att använda sig av ett sådant
omfattande och allsidigt beslutsunderlag som bedöms nödvändigt.
Swedbank är ansluten till Strukturerade Placeringar I Sverige (SPIS) och har därmed åtagit sig att följa Svenska
Fondhandlareföreningens branschkod för vissa strukturerade placeringsprodukter. Den anger riktlinjer för innehållet i marknadsföringsmaterialet, se vidare på www.strukturerade.se.
Viktig information till dig som ska placera i Bevis
För att du som är intresserad av att placera i Bevis ska ha tillräckliga allmänna kunskaper om
Bevis och dess risker uppmanar vi dig att ta del av informationen nedan.
Bevis kan fungera på flera olika sätt men gemensamt för
alla är att det belopp som placeraren får vid löptidens slut
(återbetalningsbelopp), är beroende av utvecklingen för olika
tillgångsslag som t ex aktier, räntor, krediter, råvaror, valutor
eller kombinationer av dessa. Ett bevis är inte kapitalskyddat,
vilket innebär att risken för förlust, i likhet med t ex en vanlig
aktieplacering, kan uppgå till 100 procent av placerat belopp.
Olika varianter
Det finns många olika varianter av Bevis med koppling till
olika tillgångsslag. Exempel på bevis är Aktiebevis, Valutabevis, Kreditbevis och Råvarubevis. Förutom att Bevis är
beroende av utvecklingen för ett eller flera tillgångsslag, kan
även konstruktionen variera avsevärt. Konstruktionen avgör
placeringens risk och hur återbetalningsbeloppet beräknas
samt har betydelse för kursrörligheten under löptiden.
Återbetalning
Vid löptidens slut då beviset förfaller utbetalar Swedbank ett
återbetalningsbelopp. Löptiden är normalt från 6 månader
upp till fem år. För vissa Bevis kan återbetalningsbeloppet
erläggas i förtid, om förutsättningarna enligt villkoren är
uppfyllda. Förutom återbetalningsbeloppet kan vissa Bevis
medföra utbetalning av kuponger under löptiden.
Värdeförändring och deltagandegrad
Den vanligaste formen av Bevis är den där återbetalningsbeloppet beräknas genom att det nominella beloppet multipliceras med det underliggande tillgångsslagets värdeförändring
och den så kallade deltagandegraden. Deltagandegraden
anger hur stor del av underliggande marknads procentuella värdeförändring som påverkar återbetalningsbeloppet.
Deltagandegraden fastställs vid löptidens början och kan vara
större eller mindre än 100 procent och olika beroende på om
underliggande marknad utvecklas positivt eller negativt.
Det förekommer även andra varianter av Bevis där återbetalningsbeloppet beräknas på andra sätt.
Kreditrisk
I de fall Swedbank är emittent innebär placeringen en kreditrisk på Swedbank. Bankens förmåga att utbetala återbetalningsbeloppet beror på en rad olika faktorer och finns
beskrivna i det Prospekt som finns på swedbank.se/bevis. En
placering i Bevis omfattas inte av den statliga insättningsgarantin eller någon annan form av garanti.
Marknadsrisk
En placering i Bevis innebär också en marknadsrisk. Marknadsrisken kan variera betydligt med hänsyn till värdeutvecklingen för det tillgångsslag som Bevisets värde är kopplat till.
Marknadsrisken kan för vissa Bevis med en deltagandegrad
över 100 procent vara betydande. Värdet för ett Bevis med
en eller flera barriärer är även beroende av om en barriär
aktiverats eller sannolikheten för att en barriär ska aktiveras.
Maximal förlustrisk för samtliga bevis är det erlagda beloppet.
Andrahandsmarknad
Ett Bevis kan vara upptaget till handel på reglerad marknad
eller endast handlas genom Swedbank. I båda fallen gäller
att Beviset under normala marknadsförhållanden kan säljas
på en andrahandsmarknad under löptiden. För att underlätta
försäljning anger Swedbank en köpkurs och om banken själv
är innehavare, även säljkurs. Om det inte går att beräkna
marknadsvärdet, eller om detta är förenat med stor osäkerhet, kan banken begränsa sin handel i Bevis.
Marknadskursen
Aktuell marknadskurs för Bevis varierar under löptiden. Kursen är bland annat beroende av den svenska och internationella ränteutvecklingen, utvecklingen hos de underliggande
tillgångsslagen och löptiden. Dessutom påverkas kursen av
hur lätt det är att köpa och sälja de underliggande tillgångsslagen.
Hur stor inverkan de olika faktorerna får på kursen beror på
deltagandegrad, återstående löptid och aktuellt värde på
underliggande tillgångsslag i förhållande till dess värde på
startdagen och eventuella barriärer. Ett bevis med hög deltagandegrad kan bli föremål för kraftiga svängningar i marknadsvärdet. Som tidigare nämnts kan ett bevis med barriärer
likaledes bli föremål för mycket kraftiga värdeförändringar
om en barriär är nära att aktiveras och återstående löptid till
avläsningstidpunkt är nära. Ränteförändringar får mindre
inverkan på kursen ju kortare löptid som återstår. I vissa fall
kan en värdeförändring i de underliggande tillgångsslagen
komma att sakna inverkan på marknadskursen, t ex om en
barriär aktiverats.
Ersättningar och Avgifter
Swedbank uppträder i rollen som arrangör och - tillsammans
med Sparbankerna - distributör av Bevis. För detta åtagande
erhåller banken ett belopp motsvarande högst 0,63 % per
Bevis och löptidsår. Fördelat på Bevis som har ett nominellt
belopp på 100 000 kronor innebär det att arrangörsarvodet motsvarar högst 630 kr per löptidsår och bevis. Denna
ersättning ska täcka Bankens kostnader som till exempel
licenskostnader, kostnader för anslutning till Euroclear
Sweden och för bevisets upptagande på en reglerad marknad
samt kostnader för provisioner till övriga distributörer och
upprätthållande av andrahandsmarknad. Arvodet tas ut på
likviddagen och är inkluderat i placeringens pris. Courtaget
beräknas på nominellt belopp.
Exempel på total kostnad vid ett nominellt belopp på 50 000 kr
Courtage %
Courtage kr
Löptid
Arrangörsarvode*
Total kostnad
1,5 %
750 kr
1 - 5 år
1 575 kr
2 325 kr
*Arrangörsarvode beräknas som nominellt belopp x 0,63 % x maximal löptid
**Totalkostnaden motsvarar arrangörsarvode och courtage. Arrangörsarvodet
är inkluderat i produktens pris medan courtaget tillkommer.
Mer information
Eftersom Bevis kan ha olika konstruktioner och det här inte
är en uttömmande redogörelse, uppmanar vi dig att läsa mer
i Swedbanks Prospekt och Slutliga villkor för aktuellt bevis
på swedbank.se/struktprod, om beviset erbjudits genom ett
publikt erbjudande. I övriga fall hänvisas till produktblad och
villkor.