Transcript (Microsoft PowerPoint - Stockholm Corporate Finance presentation

Företagspresentation
Stockholm Corporate Finance
2012
Stockholm Corporate Finance
Om Stockholm Corporate Finance
Stockholm Corporate Finance är en oberoende privatägd
finansiell rådgivare som erbjuder tjänster inom corporate finance.
Stockholm Corporate Finance är ett värdepappersbolag som står under
Finansinspektionens tillsyn.
Stockholm Corporate Finance är den svenska partnern i det globala nätverket M&A
Europe.
Stockholm Corporate Finance har genomfört cirka 70 transaktioner sedan starten
2005.
Företaget har idag tretton kvalificerade medarbetare inom corporate finance med
kontor på Linnégatan 6 i Stockholm
Våra medarbetare har lång erfarenhet både från corporate finance och från
företagsledande positioner i flera börsnoterade bolag
Stockholm Corporate Finance erbjuder finansiell rådgivning till noterade och
privatägda företag såväl som till investerare genom att vara initiativtagare till
transaktioner och agera rådgivare i nära samarbete med ägare, styrelse och ledning
genom hela transaktionsprocessen.
Stockholm Corporate Finance har ett brett etablerat nätverk, vilket ger oss en stark
”placing power”.
2
Stockholm Corporate Finance
Stockholm Corporate Finance erbjuder tjänster inom två
huvudsakliga områden:
områden:
M&A
Företagsförsäljningar
Företagsförvärv, publika uppköp, LBO, MBO
Strategisk rådgivning i samband med potentiella
transaktioner
Rekonstruktioner & omstruktureringar
Fairness opinions & värderingar
Kapitalanskaffningar
Riktade nyemissioner
Företrädesemissioner
IPO/börsnoteringar
Upprättande av garantikonsortier
Private placements
Blocktransaktioner (secondary placements)
Stockholm Corporate
Finance erbjuder ett komplett
tjänsteutbud inom M&A och
kapitalanskaffningar
Kvalificerad finansiell
rådgivning med fokus på små
och medelstora noterade
företag
Starkt nätverk av både
finansiella och industriella
investerare
3
Stockholm Corporate Finance - Team
Peter Enström (född 1944)
CEO
Ekonomi- och juridikstudier i Sverige och USA. VD i olika börsbolag under 13 år. Grundare till TurnIT. Styrelseuppdrag i ett 10tal börsbolag. Ledamot i styrelserna för Nordbanken, Nordbanken Finans och Nordbanken Fonder under 7 år.
Harry Nudel (född 1960)
Senior Partner och grundare
Civilekonom från Lunds Universitet. Tidigare verksam inom bl a Stockholm Fondkommission samt i de börsnoterade bolagen
Balken Invest, Gotic, Wilh. Sonesson och Active Capital. Befattningar som institutionsmäklare, portföljförvaltare, finanschef,
affärsutvecklare och ansvarig för investor relations.
Gunnar Wedfelt (född 1952)
Senior Partner och grundare
Civilekonom från Stockholms Universitet. Sparbankernas Bank Fondavd. (chef mäkleriavd), Stockholm Fondkommission
(delägare och styrelseledamot), ESWÖ Partners FK (delägare och grundare), Servisen FK, Nordiska FK. Gunnar har arbetat
med institutionella kunder och företagskunder i sina olika befattningar, senast som ansvarig för Corporate Finance på
Nordiska FK. Gunnar har vidare drivit egen riskkapital- och investeringsverksamhet.
Magnus HärningHärning-Nilsson (född 1957)
Senior Partner
Civilekonom från Lunds Universitet. Tidigare verksam inom Penning & Kapitalmarknad på Nordea, Gota Bank som chef för
utlandskundhandeln, Aragon, kundchef, EPO.com, vVD och som Senior Partner i Momentor AB. Styrelseledamot i ett antal
bolag och medlem av Advisory Board för Smart Safety AB
4
Stockholm Corporate Finance - Team
Per Thunander (född 1952)
Senior Advisor
Studier på Handelshögskolan i Stockholm. Verksam inom aktie- och riskkapitalmarknaden sedan 1972, bl. a. på Öhman
Fondkommission, Affärsvärlden, Investment AB Beijer, ABB Aros Fk samt Servisen. Styrelseledamot i bl.a. Svenska XQS.
Jonas Ljungström (född 1966)
Senior Partner – Head of M&A
Civilekonom från Uppsala Universitet. Tidigare VD för riskkapitalbolaget Traktor. Även verksam i kapitalmarknaden på Deriva
Securities FK, United Securities FK och har senast drivit delvis egen verksamhet inom Private Equity.
Mats Almér (född 1951)
Senior Advisor
Har lång erfarenhet och brett nätverk inom fastighetsbranschen där han arbetat med fastighetstransaktioner. Mats har haft
flera ledande befattningar i bl a det börsnoterade fastighetsbolaget Kungsleden, Carnegie Investment Bank och Newsec
Corporate Finance.
Jan Lundberg (född 1946)
Senior Advisor
Civ ing KTH. Verksam inom Salén & Wicander koncernen 1972-1985. Egen företagare och ägare till Rekonstructa AB.
Styrelseledamot i ett antal privata bolag.
5
Stockholm Corporate Finance - Team
Henrik Eklund (född 1967)
Senior Advisor
Civilekonom, har lång erfarenhet och brett nätverk inom IT- och Media-branschen där har haft flera ledande befattningar.
Henrik har tidigare varit grundare och VD för Kamera Content och grundare/VD för PAN Interactive samt affärsområdeschef
för Norsteds Multimedia (Rabén & Sjögren Multimedia) som idag ägs av KF Media.
Kristian Tasala (född 1972)
Executive Vice President
Civilingenjör från Linköpings Tekniska högskola inom Industriell ekonomi. Tidigare verksam i skogskoncernen AssiDomän och
General Electric med arbete riktat mot Norden och Baltikum. Styrelseledamot i Prognosia AB.
Otto Rydbeck (född 1979)
Associate
Civilingenjör från Lunds Tekniska Högskola inom Industriell Ekonomi. Fyra års erfarenhet av Corporate Finance, exempelvis av
kapitalanskaffningar, M&A och företagsvärderingar inom exempelvis bioteknik, IT, industri samt transportsektorn.
Axel Enström (född 1984)
Analyst
Civilekonom från Ekonomihögskolan i Lund. Kandidat i finansiering samt magister i marknadsföring och kostnadshantering.
Tidigare erfarenhet av bolagsemissioner. Anställd hos Stockholm Corporate Finance sedan 2010.
6
Stockholm Corporate Finance - Styrelse
Eric Nerep (född 1951)
Styrelseordförande
Professor i svensk och internationell handelsrätt vid Handelshögskolan i Stockholm 1992- Forskningsområden: Aktiebolagsrätt,
associationsrätt, konkurrensrätt, krediträtt, internationell handelsrätt, EU-rätt. Jur.kand., Stockholms Universitet 1976, Master of
Comparative Jurisprudence, New York University School of Law, 1977.
Ulf Risberg (född 1943)
Styrelseledamot
Fil.kand. Stockholms Universitet 1967. Tidigare styrelseuppdrag bl.a. Alfred Berg FK, B&B FK, Intentia. Under åren har han varit
VD på bl.a. STC Finans, AB Probo (dotterbolag till Bilia AB).
Styrelseledamot i Paynova AB och ett antal privatägda företag.
Peter Ström (född 1952)
Styrelseledamot
Civilekonom. Tidigare bl.a. försäljningschef på Pharmacia och vice VD på IMS Health.
Styrelseordförande i Periodic AB samt ledamot i Comtax AB.
Styrelsen består av fem ledamöter, förutom ovanstående är Senior Partner Harry Nudel och VD Peter Enström styrelseledamöter.
7
Affärer – 2012 & 2011
Image Systems
Nyemission
Image Systems
Förvärv av Sawco
& RemaControl
Beowulf Mining plc
Riktad emission
Kilsta Metallvärden
Företrädesemission
Fortnox
International
IPO
Doxa
Nyemission
Caplease
Strukterad
försäljning
Sotkamo Silver
Secondary
IT/Mjukvara
Mars 2012
IT/Mjukvara
Mars 2012
Råvaror
November 2011
Råvaror
September 2011
IT
August 2011
LifeScience
June 2011
Finans
June 2011
Råvaror
April 2011
Precomp Solutions
Strukturerad
försäljning
Digital Vision
Nyemission
Digital Vision
Förvärv av Image
Systems
Sotkamo Silver
Teckningsoption
Seanet
Nyemission
Industri
April 2011
IT/Mjukvara
April 2011
IT/Mjukvara
April 2011
Råvaror
Mars 2011
Telecom
February 2011
8
Affärer – 2010 & 2009
Glycorex
Secondary
Sotkamo Silver
Riktad nyemission
Axlon
Nyemission
Accastum Partners
Förvärv av
Gambro Credit
Diabetes Tools
Nyemission
Mobispine
Nyemission
Konfidentiellt
Konvertibelt lån
Life Science
Februari 2010
Industri
December 2010
IT
December 2010
Finans
Juni 2010
Life Science
Juni 2010
Telecom
April 2010
Läkemedel
Mars 2010
Silver Resources
OY
Private placement
Ellen
Nyemission
Seanet
Nyemission
Oasmia
Riktad nyemission
Oasmia
Secondary
Seanet
Nyemission
Rothmans Sailing/
Sailing/
Tradewinds AB
Private placement
Ellen
Nyemission
Råvaror
Mars 2010
Bioteknik
Februari 2010
Telecom
December 2009
Läkemedel
November 2009
Läkemedel
September 2009
Telecom
Juni 2009
Företagsevent
Maj 2009
Bioteknik
Februari 2009
Paynova
Nyemission
Consilium
Riktad nyemission
Finansiella tjänster
Mars 2009
Industri
Februari 2009
Konfidentiellt
Finansiell
rådgivning
Förnyelsebar
energi
Januari 2009
Silver Resources
OY
Avyttring till Gexco
AB
Råvaror
Mars 2010
9
Affärer – 2008 & 2007
Drillcon
Secondary
Biomain
M&A
Precomp Solutions
Nyemission
Konfidentiellt
Värdering
Kamera Content
M&A sell side
Diamyd Medical
Riktad emission
SRAB Kemtank 3
Private placement
SRAB Shipping
Riktad emission
Råvaror
November 20
Medicinteknik
September 2008
Industri
Juli 2008
Tjänster
Juni 2008
Media
Maj 2008
Bioteknik
April 2008
Transport
Februari 2008
Transport
Januari 2008
Konfidentiellt
Värdering
Victoria Park
Listning First North
Annehem
Secondary
SRAB Kemtank 2
Private placement
Studentum
Private placement
Drillcon
Secondary
Consilium
Riktad nyemission
addNode
Secondary
Industri
November 2007
Fastigheter
November 2007
Fastigheter
Oktober 2007
Transport
September 2007
Tjänster
Juli 2007
Råvaror
Juli 2007
Industri
Juni 2007
IT
Juni 2007
PSI Spelinvest
Listning First North
Seanet
Listning First North
Konfidentiellt
Fairness opinion
Annehem
Listning First North
InWarehouse
Fairness Opinion
Drillcon
Riktad emission
Kamera Content
Private placement
Stille
Secondary
Spel
Juni 2007
Telekom
Juni 2007
Industri
Juni 2007
Fastigheter
Maj 2007
Återförsäljare
Mars 2007
Råvaror
Mars 2007
Media
Februari 2007
Medicinteknik
Januari 2007
10
Affärer – 2006 & 2005
Micro Holding
Nyemission
Annehem
Private placement
SRAB Kemtank 1
Private placement
LimaForsgrens
Secondary
Glycorex
Riktad emission
Annehem
Private placement
Xover
Private placement
Kamera Content
Private placement
Detaljhandel
December 2006
Fastigheter
December 2006
Transport
September 2006
Fastighet & bygg
Augusti 2006
Medicinteknik
Maj 2006
Fastigheter
Maj 2006
Media
Mars 2006
Media
Januari 2006
Stille
Secondary
Guideline
Börsnotering
Lima Timmerhus
Private placement
Glycorex
Riktad emission
Sweden Mobile
Systems
Private placement
New Science
Garanti
Tricorona
Secondary
A-com
Garanti
Medicinteknik
Januari 2006
Teknologi/råvaror
November 2005
Fastigheter och
bygg
November 2005
Medicinteknik
Oktober 2005
Tjänster
Juni 2005
Investmentbolag
Maj 2005
Råvaror
Maj 2005
Media
April 2005
11
Fallstudier –Image Systems
Fusion, förvärv och nyemissioner
Image Systems är ett mjukvaruföretag specialiserat på högupplöst
bildbehandling, filmscanning och lösningar för rörelseanalys med kontor i
Stockholm, Linköping, Los Angeles och London.
Image Systems är noterat på Nasdaq OMX i Stockholm.
Image Systems förvärvade i januari 2012 bolagen Sawco och RemaControl
för en total köpeskilling om 55 MSEK och fördubblade därigenom sin
proforma-omsättning.
En fullt garanterad nyemission om 39 MSEK genomfördes för att finansiera
kontantdelen i förvärvet. Garantikonsortiet bestod av Vortel Investment Lft,
Tibia Konsult AB (Sten K Johnson) och Thomas Wernhoff.
Stockholm Corporate Finance agerade finansiell rådgivare till Image System i
samband med förvärven och företrädesemissionen.
Stockholm Corporate Finance agerade även finansiell rådgivare vid Digital
Visions (numera Image Systems) förvärv av Image Systems under 2011. I
samband med förvärvet genomförde Digital Vision en villkorad
företrädesemission om 54 MSEK efter att ett konvertibellån om 15 MSEK, i
samband med förfall, till 80 procent kvittats mot aktier. En del av
emissionslikviden användes för att genomföra förvärvet.
12
Fallstudier – Drillcon
Riktad emission & förvärv
Stockholm Corporate
Finance agerade som
exklusiv finansiell
rådgivare i samband
med en riktad emission
om 95 MSEK till svenska
och internationella
kvalificerade investerare…
…vars syfte var att
finansiera förvärvet av
Smoy samt till
internationell expansion…
Drillcon AB (publ) är ett framgångsrikt
entreprenadföretag inom kärn- och raiseborrning med
132 MSEK i omsättning och drygt 115 medarbetare.
Bolaget beslutade att förvärva branschkollegan Smoy i
Finland för 83 Mkr plus nettoskuld. Omsättningen blev
proforma 242 Mkr och rörelseresultatet 24 Mkr för
2006.
Drillcon är efter förvärvet Europas största koncern för
dessa tjänster.
SCF var projektledare för emissionsprocessen och
anvisade kapital från svenska och internationella
institutionella investerare och förmögna privatpersoner.
SCF var exklusiv finansiell rådgivare till Drillcon AB
(publ) i samband med emissionen.
13
Fallstudier – Consilium
Riktad emission & förvärv
Consilium utvecklar och marknadsför produkter och system för
säkerhet, miljö och navigation. Produkt-programmet omfattar bland
annat brandskydd, detektion av gas och utsläpp av rökgaser, liksom
navigationsutrustning.
Bolaget som är noterat på NasdaqOMX har under de senaste åren
genomgått en stark organisk tillväxt såväl omsättningsmässigt som
lönsamhetsmässigt.
Bolaget är världsledande inom sina nischmarknader och hade 2008
en omsättning på ca 950 mkr och ungefär 500 anställda.
Bolaget kontaktade SCF avseende en kapitalanskaffning om cirka 25
mkr i syfte att genomföra två strategiska förvärv. Målbolagen hade
en sammalagd omsättning om ca 70 mkr.
SCF var projektledare för emissionsprocessen och anvisade kapital
från ett antal större svenska institutionella investerare och förmögna
privatpersoner.
SCF var exklusiv finansiell rådgivare till Consilium i samband med
emissionen.
Stockholm Corporate
Finance agerade som
exklusiv finansiell
rådgivare i samband
med en riktad emission
om 25 MSEK, till
institutionella och privata
kvalificerade investerare,…
…vars syfte var att
finansiera förvärven av
två försäljningsbolag i
Spanien och Kina.
14
Fallstudier – Precomp Solutions
Försäljning av majoritetspost följt av budplikts bud
Stockholm Corporate
Finance agerade som
exklusiv finansiell
rådgivare i samband
med en försäljning av
bolaget till en svensk
industriell köpare…
Precomp Solutions AB (publ) är ett av Europas ledande företag avseende
verktygstillverkning och tillverkning av precisionskomponenter. Precomp Solutions erbjuder
finklippning och komplexa automatstansade detaljer.
Precomp Solutions hade vid tidpunkten för försäljningen ett enterprise value om cirka 100
MSEK.
Cirka 70 procent av Precomp Solutions såldes till en industriell köpare vilket efter
transaktionen föranledde ett budpliktsbud på den resterande andelen av bolaget
Stockholm Corporate Finance var exklusiv finansiell rådgivare till Precomp Solutions i
samband med försäljningen
…förvärvet föranledde ett
budpliktsbud på
resterande andel av
bolaget
15
Fallstudier – Ellen
Företrädesemission
Ellen AB (publ) är ett svenskt bioteknikföretag.
Bolaget fokuserar på kvinnors hälsa och var först med att erbjuda
kvinnor tamponger med probiotika.
Ellens aktier är listade på First North och företaget hade i samband
med senaste transaktionen ett marknadsvärde om cirka 77 MSEK.
SCF har varit rådgivare till Ellen i samband med två
företrädesemissioner. Den första emissionen genomfördes i början av
år 2009 och motsvarade cirka 11 MSEK. Den andra genomfördes i
början av 2010 och motsvarade cirka 24 MSEK.
Syftet med de två emissionerna var att stärka rörelsekapitalet och
finansiera fortsatt expansion.
SCF var exklusiv finansiell rådgivare till Ellen i samband med
emissionerna.
Stockholm Corporate
Finance agerade som
exklusiv finansiell
rådgivare i samband
med två
företrädesemissioner…
...emissionerna tillförde
bolaget resurser
motsvarande totalt cirka
34 MSEK…
…vars syfte var att
säkerställa resurser för
fortsatt expansion, bland
annat lansering av Ellens
produkter i Kina.
16
Fallstudier – Annehem Holding
IPO
Stockholm Corporate
Finance agerade som
exklusiv finansiell
rådgivare i samband
med den riktade
nyemissionen om 112
MSEK…
…emissionen blev
övertecknad…
…och medverkade vid
den riktade emissionen
om 130 MSEK, med flera
välkända investerare från
fastighetsbranschen och
ledande personer från
svenskt näringsliv.
Annehem Holding AB är ett fastighetsutvecklingsbolag som förvärvar,
utvecklar och förvaltar fastigheter främst i Öresundsregionen.
Annehem har utvecklat ett koncept inom seniorboende i Malmö
(Victoria Park) som omfattar byggnation av 420 lägenheter.
SCF har genomfört en riktad emission om 112 MSEK. Syftet med den
riktade emissionen var att få kapital till förvärv samt planerade
projekt. SCF ansvarade för listningen på First North den 11 maj 2007
och Avanza medverkade vid ägarspridningen.
Annehem gjorde en företrädesemission om 130 MSEK, där SCF
bistod bolaget vid den subsidiära teckningen.
Ägare i Annehem är Marcus Jönsson och Greg Dingizian (grundare),
Rune Andersson, Östersjöstiftelsen, Peab.
SCF ansvarade för listningen av dotterbolaget Victoria Park på First
North i oktober 2007 genom vederlagsfria aktier och nyemission.
Marknadsvärde 278 MSEK (dec 2009). Peab lämnade
uppköpserbjudande på Annehem i april 2009, värt 282 MSEK, och
bolaget ansökte om avnotering i juli 2009.
17
Fallstudier – Oasmia
Secondary placement & riktad emission
Oasmia Pharmaceutical AB (publ) är ett svenskt läkemedelsföretag.
Bolagets fokus är utveckling av nya formuleringar av befintliga
läkemedelssubstanser med fokus på human och veterinär onkologi.
Oasmias aktier är noterade på NGM Equity och företaget hade i
samband med transaktionen ett marknadsvärde om cirka 820 MSEK.
Syftet med den riktade emissionen om ca 43 MSEK var att säkerställa
resurser för fortsatta kliniska studier samt byte av noteringsplats till
NASDAQ OMX.
SCF var exklusiv finansiell rådgivare till Oasmia i samband med
emissionen.
Stockholm Corporate
Finance agerade som
exklusiv finansiell
rådgivare i samband
med en blocktrade om
7,5 MSEK och en riktad
emission om 43 MSEK,
totalt 50,5 MSEK, till
svenska institutioner och
större investerare,..
…vars syfte var att
säkerställa resurser för
fortsatta kliniska studier
samt flytta till NASDAQ
OMX…
…tiden från uppdragets
start till slutförande var
fem veckor…
18
Fallstudier – Kapitalmarknadsdag
SCF har arrangerat
flertalet
kapitalmarknadsdagar de
senaste åren…
…vars syfte har varit att
erbjuda investerare,
media och analytiker ett
tidseffektivt sätt att träffa
intressanta bolag…
…och SCF planerar att
fortsätta arrangera dessa
dagar för att
sammanlänka bolag och
större grupper av
intressenter…
SCF har anordnat flera kapitalmarknadsdagar sedan 2007 och avser fortsätta anordna kapitalmarknadsdagar i
framtiden.
Kapitalmarknadsdagarna har anordnats i samarbete med Financial Hearings.
Under kapitalmarknadsdagarna har flertalet intressanta företag haft möjlighet att presentera sig och sin verksamhet
för en större grupp investerare.
Syftet med kapitalmarknadsdagarna är att erbjuda investerare, media och analytiker ett tidseffektivt sätt att träffa
intressanta bolag. Det har även funnits möjlighet att arrangera kortare enskilda möten med företagen under dagen.
Veckans affärer, Börsveckan och Biotech Sweden är vanligtvis moderatorer och utöver bolagen bjuder SCF in andra
intressanta talare.
Representerade bolag
LIFE SCIENCE & HEALTHCARE
Accelerator
Allenex
Artimplant
Avonova
BioGaia
Biolin Scientific
BioPhausia
Bluefish
Boule Diagnostics
C-Rad
Cellavision
Creative Antibiotics
Diamyd Medical
Dignitana
Ellen
Global Health Partner
Glycorex
Hansa Medical
Isconova
Kancera
KaroBio
Karolinska Development
MedCap
Medicon Village
Medivir
Midsona
Moberg Derma
Oasmia
OraSolv
Orexo
Pledpharma
Probi
Scandinavian Clinical Nutrition
Vitrolife
Zealand Pharma
RÅVAROR
Arctic Gold
Beowulf mining
Botnia Exploration
Central Asia Gold
Dannemora Mineral
Drillcon
Endomines
Kilsta metallvärden
Kopylovskoye
Lappland Goldminers
Nordic Iron Ore
Northland Resources
Raw Materials Group
Shelton Petroleum
Sotkamo Silver
Tethys oil
Trigonagri
Vattenfall
INDUSTRI
Axlon
Consilium
Duroc
Precomp Solutions
Railcare
IT
Fortnox
Invisio
Paynova
Seanet
Smarteq
DAGLIGVAROR
Nordic Service Partners
FASTIGHETER
Victoria Park
TJÄNSTER
NGS Group
REDERI
SRAB
CLEANTEC
Eolus Vind
Rindi Energi
19
Gunnar Wedfelt
+46 8 440 56 51
+46 733 77 08 78
[email protected]
Peter Enström
+46 8 440 56 47
+46 70 574 99 82
[email protected]
Harry Nudel
+46 8 440 56 52
+46 706 73 73 00
[email protected]
Jonas Ljungström
+46 8 440 56 40
+46 705 12 88 01
[email protected]
Otto Rydbeck
+46 8 440 56 45
+46 708 78 48 70
[email protected]
Per Thunander
+46 8 440 56 55
+46 708 66 43 60
[email protected]
Kristian Tasala
+46 8 440 56 46
+46 705 51 67 29
[email protected]
Axel Enström
+46 8 440 56 40
+46 706 74 72 58
[email protected]
Henrik Eklund
+46 8 440 56 40
+46 766 45 45 88
[email protected]
Mats Almér
+46 8 440 56 40
+46 707 54 50 10
[email protected]
Magnus HärningHärning-Nilsson
+46 8 440 56 57
+46 709 18 08 03
[email protected]
Jan Lundberg
+46 8 440 56 40
+46 705 71 41 24
[email protected]
Stockholm Corporate Finance AB
Linnégatan 6, Box 5712, 114 87 Stockholm
Tel +46 8 440 56 40 Fax +46 8 440 56 41
www.stockholmcorp.se