Transcript Riskkapital
Riskkapital Agenda • Bakgrund och vad vi gör • Utfall/status nationellt och regionalt • Erfarenheter och utmaningar Vad vi gör - Riskkapital som finansieringsform • Investering i Eget Kapital, vanligtvis aktier i en nyemission • Ofta nödvändigt vid expansion men förknippat med hög risk vilket medfört att marknaden inte täcker behovet i tidig fas • Aktivt delägarskap, t ex genom styrelsen • Ej amortering eller ränta, ej återbetalning med bolagets medel • Erhåller normalt bara pengar då ägarandelen säljs • Möjligt att hämta hem förluster i flera andra investeringar • Möjliggör högre risktagande Tillväxt/ Kapitaltillförsel GAP-analys påvisade ett tydligt behov Tidig expansionsfas Nytt ägarkapital Öppenhet för externt ägande Privat kapitalmarknad Expansionslån Nystartat företag Startlån Mognad Investeringsmodell • Branschneutralt • ”Kommersiell fas” • Bred geografi, decentraliserad struktur • 1-10 Mkr, alltid med privat medfinansiär, mot en minoritetsandel Initiativ resulterade i 7(8) projekt/fonder (inom Almi) Mellersta Norrland: Jämtland, Västernorrland Norra Mellansverige: Gävleborg, Dalarna Västsverige: Västra Götaland, Halland, Värmland Övre Norrland: Norrbotten, Västerbotten Östra Mellansverige: Uppsala, Västmanland, Örebro, Sörmland, Östergötland Stockholm: Stockholm Småland och Öarna: Jönköping, Kronoberg, Kalmar, Gotland Totalt drygt 1 miljard - inkl regional/nationell medfinansiering (exkl privat kapital) Småland & Öarna Västsverige Värmland Almi Östra Mellansverige Stockholm Norra Mellansverige EU strukturfondsmedel Mellersta Norrland SamInvest Regionala medel Övre Norrland Partnerinvest Norrlands fonden Verksamhetsmål → Skapa långsiktig regional tillväxt • Vara del i skapandet av långsiktigt hållbara, regionala strukturer för finansiering av bolag i tidiga expansionsskeden • Investera och generera avkastning på kapitalet • Revolvera, dvs återinvestera kapitalet i nya företag • Smart sätt att över tid och till en begränsad kostnad skapa förutsättningar för tillväxt! En regional organisation med nationell styrka Regional Styrelse Regional fond/bolag Investeringskommitté Representerar regionen och fondens finansiärer Löpande riskkapitalverksamhet (2-4 pers per fond) Kvalitetssäkrar investeringsbeslut (primärt externa ledamöter) Almi Invest AB Koordination och support till riskkapitalbolagen (2 pers) Almi Företagspartner HR, Ekonomi, Kommunikation, IT mm. Arbetssätt och roll • Primärt anställd personal • Ambition att vara närvarande i hela landet, i alla delar av alla regioner (utmaning!) • Nära samarbete och dialog med t ex inkubatorer och regionala Almi-bolag • Delta på regionala/lokala events, inte resurser att driva egna • Ett nav för såväl entreprenörer som privatinvesterare Utfall och status - nationellt och regionalt Investerat i Sverige Q4 (beslutat i Mkr) Ackumulerat antal nyinvesteringar sedan start Almi Invest Östra Mellansverige • 146 (176) Mkr att investera i fem län • 4 (7) anställda tillsammans med Almi Invest Sthlm • Över 300 propåer • 21 investeringar genomförda, ytterligare 2 beslut • Totalt har över 210 Mkr tillfört bolagen, varav ca 75 Mkr från Almi Invest Östra Mellansverige • 5 bolag har sålts, 2 med vinst och 3 med förlust Positiva Negativa Det goda exemplet: Ydre Skåp • Finansiell rekonstruktion 2010 • Almi Ftgpartner och Bank • Nödvändigt med Eget Kapital • Investering tillsammans med affärspartner samt Coach&Capital • Ett 60-tal anställningar säkrades • Lönsamt 2011 • Exit i samband med fusion med Backarydsgruppen • 100 % avkastning Det lönsamma exemplet: Halo Genomics • Bolagets start = forskningsprojekt • Investering 2010/11, totalt 6,6 Mkr • Tillsammans med affärsänglar • ”Pre revenue” vid investering • 5 till 15 anställda på ett år • Fortsatt röda siffror 2011 • Sålt 2011 till Agilent Technologies inom vilken man nu fortsätter att växa och utveckla verksamheten, köpeskilling sekretessbelagd ”USA-affär gör fem forskare stormrika” Dagens Industri 3 dec 2011 Erfarenheter och utmaningar Erfarenheter och utmaningar 1(2) • Behovet är stort, dock varierar det mellan och även inom regioner (historik, kunskap) • Långsiktighet är ett nyckelord • Den regionaliserade ”småskaligheten” har tydliga föroch nackdelar • Utmaning att givet grundförutsättningarna hantera förväntansbild kring t ex lokal närvaro och investeringsvolym Utmaningar och erfarenheter 2(2) • Positiv feedback från entreprenörer och privata finansiärer • Investeringarna når rätt målgrupp och tränger inte ut det privata kapitalet Summerat: en framsynt och smart modell där möjligheten att återinvestera gör det till en effektiv satsning på tillväxt vilket uppmärksammats inom EU