Transcript Promik Manual

Promik Manual
Version 8.0
Innehåll
Licensavtal
Generellt
Användningsområden
Installation/uppdatering
3
5
7
9
Att analysera ett företag
Steg 1: starta programmet
Steg 2: öppna ett företag eller nytt år
Steg 3: basuppgifter
Steg 4: inmatning och inläsning av indata
Steg 5: resultaträkning
Steg 6: balansräkning
Steg 7: lagra datafilen
Steg 8: analys av nyckeltal
Steg 9: analys av kassaflöde
Steg 10: resultatanalys
Steg 11: kapitalanalys
Steg 12: simulatorn
Steg 13: analys av personalkostnad
Steg 14: analysrapport
Steg 15: grafiskt ID-kort
Steg 16: egen sida
Steg 17: utskrift av analysen
11
11
11
12
16
17
18
19
19
24
26
27
28
31
33
33
34
35
Att upprätta en budget
budgetens uppbyggnad
Steg 1: intäkter
Steg 2: materialkostnader
Steg 3: externa kostnader
Steg 4: personalkostnader
Steg 5: rörelsekapital
Steg 6: investeringar
Steg 7: finansiering
Steg 8: övriga poster
Steg 9: likviditetsbudgetering
Steg 10: analysera budgeten
36
37
38
40
42
44
47
52
54
56
58
60
Att upprätta en värdering
Steg 1: kalkylränta
Steg 2: substansvärde
Steg 3: EVA (Economic Value Added)
Steg 4: P/e-tal
Steg 5: ekonomisk prognos
Steg 6: avkastningsvärde
Steg 7: simuleringssida
Steg 8: värderingsrapport
61
62
63
64
65
66
69
71
72
Kontakta Promik support!
73
Promik Manual version 8.0
Sida 2
Licensavtal
Detta avtal reglerar licensvillkoren för användande av medföljande program
från Business Control Systems AB. Innan du använder programmet eller
medföljande material bör du läsa igenom nedanstående villkor.
Licenstid och uppsägning av avtal
Genom att använda programmet eller materialet anses du ha accepterat
licensavtalets villkor och förbinder dig därmed att följa villkoren. Skulle du
inte acceptera villkoren kan du returnera det oanvända programmet och
medföljande material till Business Control Systems AB eller återförsäljare
om du har erhållit en CD, varpå erlagd licensavgift återbetalas. Om du har
laddat ned programmet från internet kan du meddela Business Control
Systems AB eller dess återförsäljare inom en vecka efter nedladdningen om
du inte vill acceptera villkoren. Erlagd licensavgift kommer då att
återbetalas. Licensen är begränsad till den tid som framgår av fakturan i
normalfallet är den 12 månader från inköpstillfället.
Antalet installationer
Programmet får användas på alla datorer du äger, men du får inte göra
extra kopior för detta ändamål. Programmet får dock ej användas på flera
datorer samtidigt än vad licensen omfattar enligt avtalet mellan dig och
Business Control Systems AB eller dess återförsäljare.
Rättigheter
Detta avtal är inget köpeavtal. Samtliga rättigheter till program, eventuella
säkerhetskopior, manual och annat material till programmen ägs av
Business Control Systems AB. Du hyr programmet under den tid som
framgår av licenstiden på fakturan. Enligt lag (1960:729) om upphovsrätt till
litterära och konstnärliga verk är det ej tillåtet att framställa kopior av
programmet. Det enda undantaget från kopieringsförbudet är framställning
av säkerhetskopior.
Kopiering för enskilt bruk
Manualen och annat material till programmet får kopieras för enskilt bruk.
Överlåtelse, uthyrning eller utlåning av programmet är ej tillåtet.
Programmet får inte översättas från binärt språk till högnivåspråk,
dekompileras, disassembleras eller modifieras.
Promik Manual version 8.0
Sida 3
Avtalets upphörande
Licensavtalet upphör med omedelbar verkan om du bryter mot någon av de
i avtalet uppställda villkoren. Vid licensavtalets upphörande på grund av
avtalsbrott skall omedelbart programmet, eventuella säkerhetskopior
manual samt övrig dokumentation förstöras.
Garanti
Business Control Systems AB åtar sig att lämna service under den tid
licensavtalet gäller. Business Control Systems garanterar att programmet
går att använda på IBM:s persondator och kompatibla datorer med
operativsystemet Windows 2000 eller XP.
Felaktig leverans
Programcd som är obrukbar vid leverans ersätts med ny vara om den
defekta disketten returneras inom 30 dagar från fakturadatum till Business
Control Systems eller återförsäljare. Programmet tillhandahålles i befintligt
skick utan andra garantier eller utfästelser än ovan nämnda.
Ansvar
Business Control Systems AB eller dess återförsäljare är under inga
förhållanden ansvariga för några skador eller förluster, vare sig direkta eller
indirekta, som kan uppkomma på grund av användandet av programmet
eller den därtill hörande dokumentationen. Utebliven affärsvinst, avbrott i
verksamheten, förlust av information och felaktigheter i upprättade
dokument på grund av fel i programmet, räknas som indirekta skador och
ersätts alltså ej. Eventuell skadeståndsskyldighet är under varje
licensperiod begränsad till det belopp som erlagts i licensavgift.
Uppsägning av avtal
Uppsägning av detta hyresavtal ska komma Business Control Systems AB
eller dess återförsäljare tillhanda innan en månad innan licensavtalet går ut.
Om det inte sägs upp fortsätter avtalet i ytterligare tolv månader.
Promik Manual version 8.0
Sida 4
Generellt
PromikAnalys kan användas både för analys av företagets historiska
utveckling och för att budgetera den kommande verksamheten. Hela
arbetet sker inom samma program och datafil, och blir därigenom mycket
enkelt och effektivt att utföra.
Den historiska analysen baseras på företagets resultat- och
balansräkningar, vilka kan matas in manuellt eller importeras från
redovisningssystemet genom s k SIE-filer. Analysen omfattar 1-4 perioder,
vilka kan bestå av kompletta bokslut eller periodrapporter från ett pågående
år. Därefter kan analysen rullas fram för att fortsätta med flera år. Varje
företag kan innehålla ett obegränsat antal år, men du väljer ut 4 år i taget för
att arbeta med på bildskärmen eller för utskrift.
Programmet arbetar enligt rapportstrukturen i Lagen om Årsredovisning.
Följande analyser sker automatiskt baserat på resultat- och
balansräkningarna i indata:
Procentuell fördelning av resultaträkningen, för att kunna analysera om
olika kostnaders andel av omsättningen ökar eller minskar.
Beräkning av nyckeltal, för att visa företagets utveckling på viktiga områden
som likviditet, soliditet, avkastning mm. Dessutom visas ett plus (+) eller
minus (-), samt färgmarkering, för att markera om trenden för de olika
nyckeltalen är positiva eller negativa.
Bedömning av nyckeltalen mot en referenstabell, för att visa i klartext
om nivån på nyckeltalet är Farligt, Dåligt, OK, Bra eller Utmärkt.
Referenstabellen kan läggas in av användaren, eller läsas in från SCB
(Statistiska Central Byrån) via Ekonomitolken.se som sammanställer
typvärden per bransch för alla landets företag. Alternativt läser du in
branschvärden från UC.
Analys av kassaflödet, för att bedöma hur företaget genererar och binder
likvida medel i olika delar av verksamheten. Detta är en mycket viktig del av
analysen, eftersom även lönsamma företag kan få stora problem på grund
av brist på likvida medel.
Simulering av lönsamhet, soliditet och likviditet, kan ske genom en unik
simulator. Programmet innehåller en unik simulator som är en
vidareutveckling av Dupont-modellen, där resultat- och balansräkningarna
sammanställs grafiskt för att visa hur resultat och likviditet mm uppstår. Här
kan simuleringar av typen ”Vad händer om…” och ”Vad krävs för…”
genomföras på en mängd nivåer.
Promik Manual version 8.0
Sida 5
Analysen tolkas genom en rapport i klartext, för att verbalt beskriva
företagets utveckling på olika områden. Rapporten baseras på en databas
med cirka 700 olika textkombinationer, och den utför även viss simulering i
bakgrunden som utnyttjas till ett tolkningsförslag för olika delar av analysen.
Rapporten presenteras som ett standardförslag, men användaren kan själv
tillföra kommentarer och redigera den föreslagna texten genom att överföra
den till ordbehandling. Rapporten innehåller även en sammanfattande
översikt med grafiska färmarkeringar för viktiga utvecklingstrender.
Grafisk presentation, kan ske av alla värden i hela programmet, genom att
klicka på radens grafikmarkering visas ett diagram som även kan skrivas ut
på
skrivaren.
Grafiska ID-kort, kan byggas upp av användaren. Detta är en helt fri
kombination av upp till sex grafer på en sida, där varje diagram kan
innehålla valfria variabler t ex för att jämföra personalkostnader mot
omsättningen. Fria kommentarer kan anges som text under varje
grafikavsnitt.
Egna rapporter, kan byggas av användaren för att sammanställa valfri
textinformation från hela systemet till en unik företagsrapport.
En budget kan upprättas, baserat på den historiska utvecklingen, antingen
för de kommande 1-3 åren eller 1-3 olika alternativ för nästkommande år.
Detta sker genom att ange simuleringsvärden för omsättning, kostnader,
investeringar, finansiering mm. Budgeten skapar nya resultat- och
balansräkningar, där alla samband mellan resultatutveckling och
kapitalbindning ingår. Budgeten kan sedan analyseras på samma sätt som
det historiska materialet enligt ovan. Under detta avsnitt kan även en
likvididitetsbudget per månad byggas upp för att styra och följa upp
utvecklingen med en likviditetsprognos.
Värdering av företaget, kan ske genom att fortsätta analysen med ett
avsnitt med modeller för att värdera företaget baserat på eget kapital
eller vinstutvecklingen. Här kan bl a substansvärden och
avkastningsvärden
beräknas och simuleras.
Promik Manual version 8.0
Sida 6
Användningsområden
PromikAnalys har flera olika användningsområden, några exempel anges
nedan.
Analys av det egna företaget
Genom att analysera det egna företaget kan man hitta styrkor och
svagheter, samt viktiga trender för utvecklingen. Genom att jämföra mot
branschgenomsnitt från SCB kan dessutom det egna företagets position
jämföras med konkurrenterna. Periodrapporter kan analyseras för att styra
den löpande utvecklingen.
Analys av kunder och leverantörer
Att hålla sig informerad om utvecklingen hos viktiga kunder och leverantörer
kan vara av avgörande betydelse även för den egna verksamheten.
Bedömningar av kunders kreditvärdighet och viktiga leverantörers stabilitet
är exempel på områden som påverkar även det egna företagets beslut.
Budgetering och likviditetsstyrning
Genom att använda budgetdelen kan en komplett budget upprättas för
företaget.Utgångspunkten kan vara det senaste historiska året, eller att
börja helt från noll.Budgeten kan fördelas till månadsnivå för resultat och
likviditet för att styra och följa upp utvecklingen, t ex med prognoser för
resultat och likviditet.
Nyetablering och expansion
Uppstart av nya företag eller utvidgning av den befintliga verksamheten till
nya affärsområden kräver en noggrann analys av kapitalbehov, möjlighet till
finansiering och den potentiella lönsamheten. Detta kan hanteras i
programmets budgetavsnitt, både som helt nya värden och som
förändringar av en befintlig verksamhet.
Företagspresentationer
Vid diskussioner med t ex banker och anställda krävs att man är tydlig så att alla
tolkar det presenterade materialet på samma sätt. Här är den färdiga
analysrapporten i klartext med redigeringsmöjligheter samt programmets
omfattande grafiska möjligheter mycket effektiva verktyg.
Promik Manual version 8.0
Sida 7
Riskrevision och analytisk granskning
Revisorns och redovisningskonsultens arbete fokuseras allt mer på den
känslighet för ändrade förutsättningar som företaget kan ställas inför.
Genom att kombinera den historiska analysen med en förlängning av
trenden till nya budgetvärden kan företagets nuvarande utveckling
utvärderas och styras mot ökad stabilitet och en sänkt risknivå. Här kan
även simulatorns möjligheter till målstyrning ge snabba och effektiva svar
på viktiga frågor.
Företagsvärdering och överlåtelser
Både köpare och säljare måste utgå från den historiska utvecklingen vid
den första bedömningen. Genom att använda simulatorn och fortsätta in i
avsnitten för budgetering och värdering kan även den förväntade framtida
utvecklingen värderas enligt olika modeller samt presenteras och bedömas
vid diskussionen.
Promik Manual version 8.0
Sida 8
Installation/uppdatering
Business Control Systems och Orres AB utvecklar och marknadsför en hel
serie av analysprogram. Programmen bildar en egen produktfamilj, och
använder därför vissa gemensamma delar. Programvaran kan vara Analys,
Budget, Prognos, Värdering och Egen Sida. Vi har även programvara för
rapportering på webben, EC Report och programvara för att analalysera
koncerner eller andra typer av grupper av företag genom Promik Koncern.
Att installera från internet
När du har köpt programmet har du också fått ett inloggningsnamn och en
inloggningskod. Gå till www.orres.se och skriv in dessa namn och koder i
fälten för uppdatering av Promik.
En sida kommer då att visas där du kan hämta den version du har av
programmet. Klicka på länken och välj att spara filen. Filen kommer då att
läggas i den mapp du har som inställning när du hämtar filer från internet.
Dubbelklicka på filen för att starta den. Installationsprogrammet kommer då
att startas och du följer instruktionerna som visas på bildskärmen
När du startar Promik kommer ett meddelande om att du måste registrera
programmet. Du gör detta genom att välja verktygsmeny och alternativet
Registrering online. Ange ditt användarnamn och inloggningskod igen i
fälten. Promik kommer då att hämta dina licensuppgifter från vår databas
över internet och ge dig tillgång till programmets olika funktioner. Observera
att du måste tillåta Promik att hämta uppgifter automatiskt i din brandvägg
eller virusprogram.
Om du inte vill att programmet hämtar uppgifterna automatiskt kan du också
läsa ned en så kallade ini fil. Ini filen hämtar du på samma sätt som
programfilen från den sida som visas när du loggar in på vår hemsida. Välj
då alternativet ”Registrering”. Du ska då leta reda på ini filen och markera
den. Tryck därefter på Öppna så registrerar du dina användaruppgifter och
kan köra programmet.
Att installera från CD
Leveransen innehåller 3 filer
Install, vilket är själva installationsprogrammet.
PromikAnalys, vilket är själva applikationen.
BCSINI, vilket är en kundunik fil med licenskoden.
Grundinstallation (första gången)
1. Dubbelklicka på filen Install för att starta den.
2. Följ instruktionerna på skärmen för att genomföra installationen.
Promik Manual version 8.0
Sida 9
Uppdatering (ny version eller tilläggsmodul)
1. Dubbelklicka på filen Install för att starta den.
2. Följ instruktionerna på skärmen för att genomföra installationen.
Registrering
För att aktivera programmet skall en registrering ske vid första start. Detta
sker genom
att välja menyalternativet Verktyg och därefter Registrering. Leta därefter
upp filen
BCS.INI som innehåller licensinformation, klicka på den för registrering.
Automatisk registrering
När du startar Promik kommer ett meddelande om att du måste registrera
programmet. Du gör detta genom att välja verktygsmeny och alternativet
Registrering online. Ange ditt användarnamn och inloggningskod igen i
fälten. Promik kommer då att hämta dina licensuppgifter från vår databas
över internet och ge dig tillgång till programmets olika funktioner. Observera
att du måste tillåta Promik att hämta uppgifter automatiskt i din brandvägg
eller virusprogram.
Promik Manual version 8.0
Sida 10
Analysera
Nedan skall de olika stegen för hur analysen upprättas beskrivas steg för
steg. Samma information finns hela tiden tillgänglig i programmet genom att
klicka på Hjälp för varje sida.
Observera också att du hela tiden har tillgång till hjälpfilmer genom att det
finns en knapp i menyn som heter filmer. När du trycker på den knappen
kommer Promik att leta reda på den film som passar bäst för det ställe du
arbetar med i Promik när du tryckte på knappen.
Steg 1: starta programmet
Börja med att starta programmet genom att välja:
1. Start,
2. Program,
3. Promik Analys
OBSERVERA!
När programmet har startats måste ett företag först öppnas för att alla
funktioner skall vara aktiva.
Analysdelen aktiveras genom att klicka på fliken Analys i högerkanten. De
olika rapporterna för inmatning och analys kan nås genom att välja
alternativet Rapporter i menyraden överst på bildskärmen.
Steg 2: öppna ett företag eller nytt år
Befintligt företag
Om du redan har lagt upp ett företag som du vill fortsätta att arbeta med
väljer du Arkiv och Öppna. Förutom dina egna företag finns här
exempelföretaget Promik Demo AB. Promik kommer att leta i det bibliotek
som finns angivet i verktygsmenyn och valet alternativ. Som
ursprungsförslag sparas dina datafiler under alterantivet PromikAnalys i
mappen Mina dokument.
Promik Manual version 8.0
Sida 11
Nytt företag
Om du inte har lagt upp något företag så måste du först göra det genom att
välja Arkiv och Nytt och sedan gå vidare till Basuppgifter nedan.
Nytt år
Om du vill lägga upp ett nytt år för ett befintligt företag går du också vidare
till Basuppgifter nedan.
Steg 3: basuppgifter
Under detta avsnitt anges uppgifter som kommer att identifiera analysen på
kommande utskrifter, samt vissa kompletterande värden för analysen enligt
nedan. Under detta avsnitt lägger du även upp ett nytt analysår. Välj
Företagsdata och Basuppgifter för att aktivera detta avsnitt.
Menyval Företagsdata - Basuppgifter
Bolagsnamn
Uppgifter om bolagets namn skrivs ut överst på alla listor för att kunna
identifiera analysen. Bolagsnamnet anges första gången vid uppläggning
av företaget, och kan sedan ändras genom att redigera basuppgifterna. Det
är också det här namnet som ges som förslag när du ska spara din fil med
uppgifter.
Val av analysperiod
Den historiska analysen kan visa 4 år i taget. Programmet kan innehålla
data för ett obegränsat antal år, och val av 4-års serie kan ske genom att
bläddra med verktygs-knapparna (grå pilar) vänster-/höger ovanför det
senaste aktiva analysåret på denna sida.
Uppläggning av ett nytt företag
Vid uppläggning av nytt företag måste alltid det äldsta året som man vill
använda läggas upp först. Det går inte att lägga upp gamla år, utan bara nya
år kan läggas till i en fil. Börja därför med det tidigaste året som kan komma
att användas för företaget.
Promik Manual version 8.0
Sida 12
Uppläggning av ett nytt år
Om inget ytterligare analysår finns vid bläddring framåt kan ett nytt år
skapas.
I dialogen för basuppgifter finns grå pilar vänster och höger. Klicka på
högerpilen för att lägga till ett nytt år. Komplettera dialogen med val av
kontoplan och välj OK för att bekräfta. Som förslag ger vi
kontoplansuppställning enligt EU. Denna inställningar har endast inverkan
på vilka konton som överförs till vilka fält i programmet.
Med startmånad avses den första månaden i det nya året, t ex januari för ett
kalenderår. Antal månader avser hur många månader det nya året kommer
att innehålla (1-18).
Välj kontoplan som BAS för gamla bokföringslagen eller EU för
årsredovisningslagens uppställningsform. Detta val påverkar filformat för
den senare SIE-importen. Observera att det är viktigt att du anger rätt val av
kontoplan för rätt år. Ett gammalt år kan ju innehålla den gamla
uppställningsformen och ett nyare enligt EU uppställningen.
Ta bort analysår
Under företagsdata och basuppgifter finns en möjlighet att ta bort analysår.
Enbart det senaste året i varje serie kan tas bort, vilket innebär att man
måste bläddra fram detta året i dialogen för Basuppgifter för att kunna ta
bort det. Önskas ytterligare borttag av år får proceduren upprepas igen.
Knappen Ta bort kommer att tändas när programmet visar det sista året
som är upplag i analysdelen. Det är också det året du kan ta bort.
Menyval Rapporter - Basuppgifter
Periodlängd
Antal månader som anges i dialogen för basuppgifter avser hur många
månader som det aktuella året faktiskt kommer att innehålla när det är
komplett. Med periodlängd avses hur många månader den aktuella
rapporten som analyseras innehåller. Begreppet periodlängd återfinns i den
första sidan i under analysfliken, kallad basuppgifter.
Periodlängd kan komma att ändras flera gånger under ett analysår, i takt
med att man uppdaterar analysåret med nyare information. Antal månader
för analysåret totalt däremot kommer inte att ändras.T ex anges
periodlängd 12 för helår och 3 för ett kvartal (delrapport). Om t ex 3 anges
för att indikera att analysen avser en kvartalsrapport medför detta att de
följande nyckeltalen och simulatorn kommer att justeras upp för att
motsvara helårsvärden.
Promik Manual version 8.0
Sida 13
Inför nästa periodrapport ändras värdet till 4 för att justera mot 4 månader
osv.
Detta värde kan vara 1-18 månader. Justeringen sker genom att
proportionera mot 12-delar, t ex räknas ett kvartalsvärde om genom att
divideras med 3 och multipliceras med 12. Om proportionering inte önskas
kan 12 anges som periodlängd även för delrapporter.
Det antal månader som anges som periodlängd avgör även hur många
månader som visas för rapporten Resultat-Period. Periodlängd 6 för ett
kalenderår visar jan-jun osv.
Rullande tolv månader
Vissa av rapporterna i analysmodulen av Promik innehåller rapporter som
baseras på den senaste tolv månaderna av de uppgfter som du har
importerat eller manuellt registrerat. För att programmet ska veta från och
med och till och med vilken månad en sådan rapport ska hämta uppgifter så
anger du den sista månaden som rapporten ska innehålla. Detta innebär att
Promik kommer att hämta uppgifterna till och med för den månad du angivit
och från och med den månad som ligger tolv månader innan den du angivit.
Om du till exempel vill ha en rullande tolv månaders rapport för perioden
oktober till och med november ska du ange siffran 11 i fältet för Rullande
tolv månader om företaget har ett kalenderår som räkenskapsår. Vill du ha
en rullande tolv månaders rapport för maj till och med april ska du ange
siffran 4 om företaget har ett kalenderår som räkenskapsår.
Periodrapport från och med och till och med
En del av rapporterna i analysdelen av Promik arbetar med vissa intervall i
de månader du har läst in eller registrerat manuellt. Du styr dessa intervall
genom valet Periodrapport från och med och Periodrapport till och med.
Om du till exempel vill visa kassflöde och nyckeltal för kvartalet april till och
med juni så ska du ange startmånad april och slutmånad juni. Promik
kommer då att jämföra detta kvartal med tidigare år av samma kvartal i
rapporterna Nyckeltal periodval och Kassaflöde periodval.
Antal anställda
För att kunna beräkna nyckeltal per anställd krävs information om antal
anställda. Värdet skall avse årsanställda.
Promik Manual version 8.0
Sida 14
Momssats och skattesats
Momssatsen anges som procent för påläggsmoms, och behövs för att
kunna beräkna vissa nyckeltal som påverkas av momsen, t ex kredittiden
för kundfordringar som i analysera balansräkningen står inklusive moms.
Observera att värdet kan behöva jämkas vid blandad verksamhet.
Om t ex hälften av omsättningen är momsfri vid 25% moms anges 12,5%.
Till hjälp för den beräkningen finns också en knapp som heter Moms. När du
trycker på den knappen ska du ange fördelningen av omsättningen för de
olika momssatserna. Om du trycker på Ok kommer programmet att göra
fördelningsberäkning åt dig och föra ned genomsnittsmomsen i fältet.
Med skattesats avses den skatt som uttas på bolagets obeskattade vinster.
Detta värde används t ex vid beräkningen av den latenta skatten på
obeskattade reserver och påverkar en mängd nyckeltal. I ett aktiebolag är
skattesatsen 26,3%.
Checklimit
Genom att ange checklimit beräknas nyckeltalet kassalikviditet brutto, dvs
inklusive skillnaden mellan beviljad limit och det aktuella saldot. Observera
att det är viktigt att du anger checklimiten i rätt storleksordning. Om
programmet visar en onormalt stor kassalikviditet beror det ofta på att du
har angett checklimiten i basuppgifterna i kronor och resten av uppgifterna i
tusental.
Valt år för analys
Trendanalys av den valda 4-års serien sker automatiskt. Dock kan även ett
av de 4 aktiva åren väljas ut för djupanalys och simulering. Detta sker
genom att markera valt år under detta avsnitt.
Observera att du kan spara hur många år som helst i Promik. Därefter kan
du välja en fyra årsperiod som du vill analysera närmare. Du gör detta
genom att använda de två pilknapparna längst upp till vänster, strax ovanför
texten ”Periodlängd”. Du kan då skjuta fyraårsperioden bakåt och också
framåt om du har gjort en budget. Du kan alltså använda alla rapporter som
finns i analysdelen i Promik även för den budget du har lagt upp i
budgetdelen i programmet.
Handläggare
Här anges vem som upprättat eller ansvarar för analysen.
Promik Manual version 8.0
Sida 15
Verksamhet
Fria textrader för att beskriva företagets verksamhet och affärside.
Övrigt
Fri text för övrig information, t ex information om bankkontakt, revisor,
beteckning på egen fastighet, viktiga avtal och telefonnummer till
uppgiftslämnare etc.
Steg 4: inmatning och inläsning av indata
Utgångspunkten för analysen är företagets resultat- och balansräkningar.
Kvaliteten på dessa rapporter kommer därför att bli avgörande för
användbarheten av utdata i form av nyckeltal, kassaflöden och
simuleringar. Var därför extra noggrann och kritisk vid klassificering och
värdering av dessa poster.
Tänk också på att vissa poster kan behöva justeras för analysen, t ex
ägarlöner som inte är marknadsmässiga eller engångsposter som
redovisats bland normala intäkter och kostnader.
För alla dessa justeringar kan de extraordinära posterna utnyttjas som
justeringsposter eller motvikter till justeringar som gjorts högre upp i
resultatet. Alla nyckeltal och analyser mäts före extraordinära poster, varför
dessa justeringar skall ske med syfte att mäta på ett konsekvent sätt de
poster som är normala över tiden i företaget.
Indata kan inmatas manuellt eller läsas in från så kallade SIE-filer
(Standard-Import-Export). Här nedan skall båda metoderna beskrivas, men
även om indata läses in från SIE-filer bör du läsa avsnitten om resultat- och
balansräkningar nedan.
Manuell inmatning
Intäkter anges som positiva värden och kostnader anges som negativa
värden genom att ange minustecken (-) före värdet. Markören flyttas genom
Enter eller piltangenterna.
Alla balansposter anges som positiva värden. Redovisad eller balanserad
förlust anges dock som ett negativt värde genom att ange minustecken (-)
före värdet.
Promik Manual version 8.0
Sida 16
SIE-Import
Indata kan automatiskt läsas in från datafiler i så kallat SIE-format
(Standard-import-export). Du kan läsa mer om SIE formatet på internet
under adressen www.sie.se.
Välj Arkiv och Importera SIE för att läsa in datafilen. SIE-filer följer
kontoplanen, och den SIE-fil som läses in måste vara av samma format som
den kontoplan (BAS eller EU) som man angivit för det aktuella året i
basuppgifter.
Alla format av SIE-filer är godkända, och programmet känner själv av vilken
nivå som läses in, och ställer följdfrågor om man vill utnyttja olika
möjligheter som en följd av den nivå som upptäckts, t ex om man vill läsa in
månadssaldon för SIE-2-filer.
SIE nivå fyra filer kommer att importeras som årssaldon till Promik. Under
våren 2010 kommer vi att leverera fullständig import av nivå fyra filer vilket
innebär att Promik kommer att uppdatera alla månader med saldon.
Steg 5: resultaträkning
Varje analys kan innehålla ett obegränsat antal år, varav en serie om 4 år i
taget kan visas på bildskärmen. Varje serie består av 4 resultaträkningar för
helår, och en specifikation till det 4:e året i form av en underliggande
periodrapport med resultat per månad.
Detta betyder att en serie för 2006-2009 innehåller åren 2006, 2007, 2008
och
2009 samt att år 2009 har en underliggande månadsredovisning
(Resultat-Period).
I praktiken innebär detta att två olika arbetssätt kan användas vid
uppbyggnad av analysen:
Inmatning eller import av enskilda perioder. Här kan du till exempel
manuellt registrera de tre första åren som helår och det sista året som
perioder. Promik kommer då själv att summera ihop alla periodposter till
helårsvärden och föra in dessa i rapporten avseende helår. Alternativt
importera du SIE filer där det kräva nivå två för perioder. Alla perioder även
för historiska år tidigare än det sista du visar kommer då att innehålla
periodsaldon.
Promik Manual version 8.0
Sida 17
Inmatning eller import av helårsvärden. Här anger du helårsvärden för
alla resulataträkningar och använder rapporten Resultaträkning – Trend.
Alternativt importerar du värdena och använder då en så kallade SIE nivå
ett fil.
Grafik
Varje rad kan visas som en graf genom att klicka på grafiksymbolen längst till
vänster. Du kan också klicka på själva radbeteckningen för att ta fram
grafikfunktionen. Grafen visas först på bildskärmen och kan därefter skrivas ut.
Grafen kan efter valet ställas om mellan stapel- eller linjediagram, och
3D-effekter kan väljas på eller av. Du kan också kopiera grafen till något annat
program genom att trycka på knappen kopiera. Starta det andra programmet och
välj därefter klistra in så överförs grafen till exempel till din årsredovisning.
Steg 6: balansräkning
Varje analys kan innehålla ett obegränsat antal år, varav en serie om 4 år i taget
kan visas på bildskärmen. Varje serie består av 4 resultaträkningar och 5
balansräkningar, eftersom det första årets ingående balans (IB) krävs analys av
kassaflödet under det första året.
Detta betyder att en serie för 2006-2009 innehåller följande år:
Resultat
Balans IB
2006
(2005)
2007
2006
2008
2007
2009
2008
2009
Grafik
Varje rad kan visas som en graf genom att klicka på grafiksymbolen längst till
vänster eller på själva radbeteckningen. Grafen visas först på bildskärmen och
kan därefter skrivas ut. Grafen kan efter valet ställas om mellan stapel- eller
linjediagram, och 3D-effekter kan väljas på eller av.
Promik Manual version 8.0
Sida 18
Steg 7: Spara datafilen
Indata lagras i separata datafiler för varje enskilt företag. Filerna lagras i XML-format
och i programmets standardbibliotek: C:\Minadokument\PromikAnalys.
Du kan ändra den plats dit du vill att data ska sparas genom att välja verktygsmenyn
och alternativet sökväg.
I datafilen lagras följande information:
•
•
•
•
•
•
basuppgifter
resultaträkningar för obegränsat antal år
balansräkningar för obegränsat antal år
inställningar för SIE-import och kontoplan
inställningar för grafiskt ID-kort
budgetdata och simuleringar
Välj Arkiv och Spara som… för att lagra datafilen under ett angivet namn.
Välj Arkiv och Spara för att uppdatera den befintliga datafilen med ny information
utan att byta namn på den. Datafilen kan enkelt kopieras till annat bibliotek eller
flyttas till en annan maskin genom att använda Utforskaren i Windows.
Steg 8: analys av nyckeltal
Utgångspunkten för analysen är företagets resultat- och balansräkningar. Kvaliteten
på dessa rapporter kommer därför att bli avgörande för användbarheten av utdata i
form av nyckeltal, kassaflöden och simuleringar. Var därför extra noggrann och
kritisk vid klassificering och värdering av dessa poster.
Nyckeltal är nyskapad information som erhålles genom att kombinera värden från
resultat- och balansräkningarna för att se nya samband. Programmet beräknar 15
vanliga och viktiga nyckeltal för analys av tillväxt, lönsamhet, betalningsförmåga och
risk.
Analysen av nyckeltalen kan ske på två olika sätt, dels en djupanalys av ett valt år,
och del en trendanalys över tiden.
Analys för enskilt år
Sidan Nyckeltal är en sammanställning av resultat- och balansräkning med
beräkning av nyckeltal för det år som valts för analys under basuppgifter.
Promik Manual version 8.0
Sida 19
Färgspårning av nyckeltal
Färgspårningar innebär att de bakomliggande sambanden för de olika nyckeltalen
kan följas genom färgmarkeringar. Detta aktiveras genom att placera markören över
valt nyckeltal. Det aktuella nyckeltalet lyses då upp med en färg, och samma färg
markerar de avsnitt i resultat- och/eller balansräkningen som påverkar talets nivå.
Trendanalys av nyckeltal
Detta avsnitt sammanställer nyckeltalen till en trendanalys för de 4 åren i den
aktuella serien på bildskärmen. Utvecklingen kan presenteras grafiskt, och även
jämföras mot referensvärden som anges som målvärden för företaget eller
importeras från SCB (Statistiska Central Byrån) för andra företag i samma bransch.
Om du vill importera uppgifter från SCB behöver du ett abonnemang hos
ekonomitolken och du hämtar uppgifterna via internetsidan www.ekonomitolken.se
Grafik
Varje rad kan visas som en graf genom att klicka på grafiksymbolen längst till
vänster. Grafen visas först på bildskärmen och kan därefter skrivas ut. Grafen kan
efter valet ställas om mellan stapel- eller linjediagram, och 3D-effekter kan väljas på
eller av.
Trendanalys
Trenden för nyckeltalen markeras med + för positiv (rätt riktning), - för negativ (fel
riktning) eller = för oförändrat mot föregående år. Trenden i analysen förstärks med
färgmarkeringar för att förtydliga utvecklingen, där grönt är positivt, gult är oförändrat
och rött är negativ utveckling.
Bransch- / referensvärden
Förutom analysen av företagets egna värden kan referensvärden läggas in eller
importeras från SCB. Vid import från SCB redovisas även hur trenden i branschen
utvecklas, som en jämförelse mot företagets egna trend.
Värden från SCB importeras genom att välja Arkiv och Importera SCB. Importen
sker genom att hämta valda värden från Ekonomitolken via internet, och kräver
abonnemang med Ekonomitolken AB. När du har köpt Promik så ingår ett
abonnemang hos Ekonomitolken AB utan ytterligare kostnad. Du ska ha fått
inloggningsuppgifter i samband med försändelsen när du köpte programmet.
Välj knappen för SCB… för att aktivera de referensvärden som du vill jämföra med. I
boxen för SCB uppgifter finns en kolumn som heter aktivera. Se till att det finns en
bockmarkering för de nyckeltal du vill jämföra med branschvärden.
Promik Manual version 8.0
Sida 20
OBSERVERA 1!
Även om ingen import av SCB-värden görs så kan referensvärden anges manuellt
genom att klicka på knappen SCB… och själv lägga in jämförelsevärden.
OBSERVERA 2!
Programmet kommer automatiskt vid uppläggningen av nytt företag att lägga in
vissa schablonvärden för några viktiga nyckeltal.
Baserat på hur företaget ligger till jämfört mot referensvärdena anges även en
bedömning av nivån enligt följande:
Farligt - nivån sämre än undre värdet i branschen
Dåligt - sämre än median men bättre än branschens undre värde
OK - nivån motsvarar medianvärdet i branschen
Bra - bättre än median men sämre än branschens övre värde
Utmärkt - nivån överstiger övre värdet i branschen
Nyckeltalsdefinitioner
Ett förklaringsfält ovanför analysen redovisar en kort beskrivning av det nyckeltal
som markerats, samt visar hur formeln för beräkning av nyckeltalet ser ut. En
sammanställning av dessa definitioner följer här nedan.
Omsättningstillväxt
Visar hur snabbt omsättningen har ökat från föregående år, och påverkas av både
pris- och volymförändringar.
---------------------------------------------------------------------------------------------------Beräknas: (Årets omsättning / Föregående års omsättning) – 1
Kassalikviditet
Visar betalningsförmåga på kort sikt genom att jämföra kortfristiga tillgångar med
kortfristiga skulder. Skall vara minst 100%. Om checklimit har tillagts under
bas-uppgifter beräknas talet med hänsyn till outnyttjad limit.
---------------------------------------------------------------------------------------------------Beräknas: (Omsättningstillgångar exkl lager + (checklimit-saldo))/ Kortfrist skulder
Promik Manual version 8.0
Sida 21
Soliditet
Visar hur stor andel av tillgångarna som finansierats med eget kapital och långsiktig
förmåga att motstå förluster. Värdet bör samläsas mot betalningsförmågan
(räntetäckningsgraden).
---------------------------------------------------------------------------------------------------Beräknas: (Eget kapital + obeskattade reserver * 0,72) / Totala tillgångar
Räntetäckningsgrad
Visar hur många gånger räntan på lånen kan betalas via kassaflödet. Amorteringen
antas motsvara avskrivningar. Skall vara minst 1,0 ggr och bör samläsas med
soliditeten.
---------------------------------------------------------------------------------------------------Beräkning: Resultat före räntekostnader / Räntekostnader
Bruttovinst
Visar marginalen på försäljningen som en första viktig resultatnivå i ett företag som
köper in eller tillverkar varor för försäljning.
---------------------------------------------------------------------------------------------------Beräknas: (Nettoomsättning - Råmaterial och handelsvaror)/Nettoomsättning
Vinstmarginal
Visar överskottet från affärsverksamheten (alla aktiviteter fram till finansiering) som
procent av omsättningen. Varje ny försäljning ger detta bidrag efter alla kostnader
men före ränta.
---------------------------------------------------------------------------------------------------Beräknas: Resultat före räntekostnader / Nettoomsättning
Nettomarginal
Visar överskottet av affärsverksamheten och finansieringen som procent av
omsättningen. Denna andel är nettobidraget av varje ny försäljning efter alla
kostnader och ränta.
---------------------------------------------------------------------------------------------------Beräknas: Nettoresultat / Nettoomsättning
Tillgångars avkastning (RT)
Visar lönsamheten (räntabiliteten) på allt kapital som används i verksamheten, utan
hänsyn till finansiering. Viktigt mått för att bedöma affärsverksamheten.
---------------------------------------------------------------------------------------------------Beräknas: Resultat före räntekostnader / Totala tillgångar
Promik Manual version 8.0
Sida 22
Eget kapital avkastning (RE)
Visar lönsamheten (räntabiliteten) på det egna kapitalet. Viktigt mått för ägarna som
referens för deras alternativa placeringar. Värdet anges här före skatt.
---------------------------------------------------------------------------------------------------Beräknas: Nettoresultat / (Eget kapital + obeskattade reserver * 0,737)
Genomsnittlig skuldränta (RS)
Visar kostnaden för allt främmande kapital (både räntebärande och räntefria
skulder) i genomsnitt. Både långfristiga och kortfristiga skulder samt avsättningar
ingår.
---------------------------------------------------------------------------------------------------Beräknas: Räntekostnader / (Avsättningar + skulder + obeskattade reserver * 0,263)
Förräntningsmarginal (RM)
Visar skillnaden mellan avkastningen och räntekostnaden på det främmande
kapitalet. Måste vara större än noll för att undvika förlustrisk. Kallas även riskbuffert.
---------------------------------------------------------------------------------------------------Beräknas: Tillgångars avkastning – Genomsnittlig skuldränta, dvs (Rt – Rs)
Tillgångars omsättningshastighet
Visar hur många gånger per år som det totala kapitalet återanvänds i genomsnitt. Ju
högre värde, desto effektivare utnyttjande, och desto mindre kapital behöver lånas
upp mot ränta.
---------------------------------------------------------------------------------------------------BERÄKNAS: NETTOOMSÄTTNING / TOTALA TILLGÅNGAR
Varulager i procent av omsättningen
Visar hur stor andel av omsättningen som binds i lager. Ökande andel är negativt,
och leder till ökade kostnader. Påverkas av inköpsrutiner, efterfrågan och sortiment.
---------------------------------------------------------------------------------------------------Beräknas: Varulager och pågående arbeten / Nettoomsättning
Kundfordringar i procent av omsättningen
Visar hur stor andel av omsättningen som binds i kundfordringar. Ökande andel är
negativt, och leder till ökade kostnader. Påverkas av kredittid, faktureringsrutin och
kreditbevakning.
---------------------------------------------------------------------------------------------------Beräknas: Kundfordringar / Nettoomsättning
Promik Manual version 8.0
Sida 23
Omsättning per anställd
Visar hur mycket varje anställd omsätter i genomsnitt, baserat på angivet antal.
---------------------------------------------------------------------------------------------------Beräknas: Nettoomsättning / Antal anställda
Nettoresultat per anställda
Visar hur stort nettoresultatet är per anställd, baserat på angivet antal anställda.
---------------------------------------------------------------------------------------------------Beräknas: Nettoresultat / Antal anställda
Steg 9: analys av kassaflöde
Utgångspunkten för analysen är företagets resultat- och balansräkningar. Kvaliteten
på dessa rapporter kommer därför att bli avgörande för användbarheten av utdata i
form av nyckeltal, kassaflöden och simuleringar. Var därför extra noggrann och
kritisk vid klassificering och värdering av dessa poster.
Företagets kassaflöde är avgörande för möjligheterna att driva den löpande
verksamheten, återbetala finansiärer, och även viktigt för att kunna växa och
expandera i företaget. Denna analys är därför av mycket stor vikt att följa, inte minst
för att förklara förändringen av likvida medel i balansräkningen enligt följande
samband:
IB Likvida medel + Periodens kassaflöde = UB Likvida medel
Analys för enskilt år
Sidan Kassaflöde är en sammanställning av resultat- och balansräkning för
beräkning av kassaflödet för det år som valts för analys under basuppgifter.
Sektorindelad analys
Analysen av kassaflödet är en analys av hur och var företaget genererar och binder
likvida medel i verksamheten. Kassaflödet indelas enligt gällande
rekommendationer i 3 olika sektorer:
Promik Manual version 8.0
Sida 24
1. Kassaflöde från den löpande verksamheten
Detta visar hur mycket likvida medel som skapats från företagets affärsverksamhet,
och består i princip av resultaträkningens poster förutom avskrivningarna, som ju
inte är någon utbetalning, samt den kapitalbindning i rörelsekapital som krävs för att
driva den löpande verksamheten.
Detta är den viktigaste delen av kassaflödet, eftersom detta är ”motorn” som skall
användas för framtida återbetalningar på lån mm. I programmet är denna sektor
indelad i kärnverksamhet och övrig verksamhet.
2. Kassaflöde från investeringsverksamheten
Denna sektor visar hur mycket likviditet som krävts för att tillgodose behovet av
produktionsresurser som maskiner och inventarier, dvs kapaciteten för att driva
affärsverksamheten.
3. Kassaflöde från finansieringsverksamheten
I denna sektor redovisas hur likviditeten påverkas av inlåning från ägare och
finansiärer, och återbetalningar av kapital till dessa grupper. Dessa 3 sektorer
sammanställs till det totala kassaflödet för perioden. Ingående och utgående likvida
medel redovisas dessutom separat.
Rapportindelad analys
Under detta avsnitt sker även en analys av kassaflödets ursprung, fördelat på
resultat och balansräkningen. Detta ger en ytterligare ansats vid analysen av de
faktorer som påverkar företagets likviditet.
Likviditet från resultaträkningen påverkas i första hand av affärsverksamheten, och
likviditet från balansräkningen påverkas främst av beslut om kapitalhanteringen,
som t ex lagerinköp, investeringar och finansiering.
Trendanalys av kassaflödet
Detta avsnitt sammanställer kassaflödet till en trendanalys för de 4 åren i den
aktuella serien på bildskärmen.
Färgspårningar
Trenden för kassaflödets utveckling på viktiga nivåer kan analyseras med
färgmarkeringar, där grönt är positivt, gult är oförändrat och rött är negativ
utveckling. Aktivera denna analys genom att markera ”Visa trend”.
Promik Manual version 8.0
Sida 25
Grafik
Varje rad kan visas som en graf genom att klicka på grafiksymbolen längst till
vänster eller på själva radbeteckningen. Grafen visas först på bildskärmen och kan
därefter skrivas ut. Grafen kan efter valet ställas om mellan stapel- eller
linjediagram, och 3D-effekter kan väljas på eller av.
Steg 10: resultatanalys
Företagets nettoresultat är den viktigaste normala resultatnivån. Den innehåller alla
normala kostnader för personal, drift och finansiering och är opåverkad av
extraordinära händelser och skattedispositioner. Det är därför av största vikt att
kunna analysera vad som ligger bakom nettoresultatet, samt att kunna simulera hur
det påverkas av förändringar.
Utgångspunkten är hur lönsamt företaget kan förvalta och arbeta med sina
investeringar.
Detta framgår som en kombination av hur stora investeringarna är och hur stor
avkastningen är på dessa. Investeringarna utgörs av tillgångarna i balansräkningen
och avkastningen mäts som tillgångars avkastning (Rt).
Detta innebär att resultatet före räntekostnader (EBIT, Earnings Before Interest and
Taxes) kan beräknas med hjälp av Rt och summa tillgångar på följande sätt:
EBIT = Rt * Tillgångar (T)
För att få fram nettoresultatet krävs att man därefter drar ifrån räntekostnaden,
vilken kan beräknas som summa skulder multiplicerat med den genomsnittliga
skuldr äntan (Rs): Räntekostnad = Rs * Skulder (S)
Allt främmande kapital ingår i skulderna vid denna beräkning, dvs såväl långfristiga
lån som kortfristiga krediter, oavsett om de är räntebärande eller inte. Definitionen
blir S = T – E, där E utgörs av justerat eget kapital.
Genom att sätta samman dessa samband kan vi förklara nettoresultatet:
Nettoresultat = (Rt * T) – (Rs * S)
Om vi dessutom kombinerar detta med att vi kan definiera T som E + S, så kan vi
skriva:
Nettoresultat = (Rt * E) + (Rt * S) – (Rs * S), eller förenklat:
Nettoresultat = (Rt * E) + ((Rt - Rs) * S)
Den senare definitionen är en variant av den sk Hävstångsformeln, och är det
samband som utnyttjas i den förklaringsmodell som används i resultatanalysen.
Promik Manual version 8.0
Sida 26
Genom att använda det sista sambandet kan nettoresultatet analyseras genom att
förklara utifrån balansräkningen och avkastningen respektive kostnaden för
kapitalet enligt följande: Tillgångssidan = Finansieringssidan
(Rt * T) – (Rs * S) = (Rt * E) + ((Rt – Rs) * S)
I resultatanalysen kan man förklara nettoresultatet utifrån dessa samband, och även
visa grafiskt hur både resultatstrukturen och kapitalstrukturen i balansräkningen ser
ut. Här kan även balansen mellan de båda analyseras – t ex om företagets risk är
hög (mycket lån) utan att ge motsvarande bidrag till resultatet (huvuddelen av
resultatet kommer från eget kapital).
Riskanalys
Genom att variera nivån på avkastningen (Rt) och räntekostnaden (Rs) kan en
simulering av känsligheten i resultatet göras i en separat tabell.
Resultatet av simuleringen visas både som inverkan på nettoresultatet (vinst/förlust)
och på det ackumulerade egna kapitalet om det simulerade nettoresultatet läggs till
det egna kapitalet. Härigenom kan en jämförelse mot aktiekapitalet göras för att visa
om en sänkt resultatnivå medför risker för likvidationsplikt.
Förluster uppstår om Rt är mindre än Rs, och vinsten från det egna kapitalet
(Rt * E) är för liten för att absorbera nettoförlusten på skulderna:
((Rt – Rs) * S) när Rt < Rs.
Även förändringar av kapitalvolym och struktur kan ske genom att göra
nyinvest-eringar och nyemissioner som förändrar balansräkningen och
kapitalstrukturen.
Steg 11: kapitalanalys
Företagets affärsprocess (inköp-produktion-försäljning-administration) binder alltid
kapital.
Både i form av affärskapital (kundfordringar, varulager mm) och produktionskapital
som maskiner och inventarier. Det kapital som kan påverkas mest är den löpande
bindningen i affärskapital, där beslut om andra inköpsrutiner, kortare kredittider,
ändrat sortiment etc får omedelbar inverkan på kapitalbehovet. Den analys som sker
här visar hur affärsprocessen ser ut över tiden, och hur mycket detta kostar i ränta.
Ju mera kapital företaget binder i sin affärsprocess, desto högre blir
finansierings-kostnaden (räntan) när kapitalbehovet måste finansieras externt, t ex
via en checkkredit.
I tabellen över värden beräknas utfallet i dagar för hur lång tid företaget lagrar sina
produkter samt hur lång tid som leverantörerna finansierar lagret genom att ge
Promik Manual version 8.0
Sida 27
företaget kredit. När krediten förfallit, och om lagret inte är sålt måste företaget
finansiera lagret själv och nu börjar det kosta ränta. Därutöver binder företaget
kapital i kundfordringar eftersom en lämnad kredit betyder att man lånar ut pengar till
kunden. Innan dessa pengar betalas in till företaget måste man själv låna upp kapital
när det behövs, t ex för att göra nya inköp för fortsatta affärer. Även dessa lån kostar
ränta som sänker resultatet.
Kort sagt – under den tid som företagets kapital är låst kan man inte använda det,
och det skapar ett lånebehov för att få tillgång till nytt kapital om inte affärsprocessen
skall stanna.
Lånebehovet i sin tur skapar räntekostnader som sänker resultatet.
I programmet beräknas utfallet för att visa nuläget, och genom att ange en räntesats
i tabellen finansiering så visas kostnaden för att finansiera en enskild 1000-lapp
och för att finansiera hela affärskapitalet, dvs varulager + kunder –
leverantörsskulder.
Genom att simulera nya värden kan effekten av förändrade lagringstider och krediter
visas. Genom att ange en räntesats kan även den direkta kostnad som påverkar
resultatet beräknas och simuleras.
Resultatet av beräkningen kan visas både i tabellform och som diagram.
Diagrammet för affärsprocessen visar alla stegen i processen öppet, och diagram
för finansieringsbehov visar nettoeffekten av alla stegen, dvs den tid som kräver
finansiering med externt kapital i nuläget och efter en simulering. Denna analys är
ett viktigt steg i styrningen av affärskapitalet, och har ofta stor inverkan på företagets
nettoresultat.
Steg 12: simulatorn
Simulatorn är en avancerad simuleringsmodell för beslutsstöd inom flera områden:
•
•
•
•
•
•
tillgångars avkastning (Rt) i %
eget kapitals avkastning (Re) i %
soliditet i %
nettoresultat i kr
eget kapital i kr
likvida medel i kr
Simulatorn är en vidareutveckling av Dupont-Modellen, vilken utgör övre hälften av
simulatorn. Eftersom Dupont-analysen dock utelämnar viktiga avsnitt som t ex
inverkan av räntekostnader och kapitalstruktur på nettoresultat, eget kapital och
likviditet, så har simulatorn utvecklats vidare för att omfatta även dessa delar, bland
annat genom att bygga in den så kallade hävstångsmodellen i simulatorns undre
del.
Slutresultatet är en komplett miljö för simulering av företagets olika beslutsområden.
Promik Manual version 8.0
Sida 28
Nedan redogörs kort om de olika delmodellerna, samt för hur simulatorn arbetar.
Dupont-modellen
Dupont-Modellen är en grafisk sambandsmodell för att förklara hur resultat- och
balansräkningarna samverkar för att skapa företagets lönsamhet, definierad som
avkastningen på totalt kapital (Rt). Denna resultatnivå är före räntekostnader.
Modellen bygger på de ekonomiska samband som visar att:
Vinstmarginalen * Omsättningshastigheten = Avkastningen (Rt)
Detta betyder att företagets avkastning på det totala kapitalet beror av hur stort
överskott som kan uppnås på affärsverksamheten (vinstmarginal på omsättning)
samt hur effektivt kapitalet kan återanvändas till att göra nya affärer
(omsättningshastighet).
Modellen tar därmed hänsyn till alla beslut i företaget, utom beslut om finansiering,
och är lämplig för att beskriva och simulera affärsverksamheten fram till
räntekostnaderna.
Hävstångs-modellen
Företagets nettoresultat är det normala överskottet av verksamheten inklusive alla
aktiviteter och finansiering. Resultatet är beroende av flera faktorer:
•
•
•
avkastningen på affärsverksamheten (Rt)
låneräntan (Rs)
skuldsättningsgraden (S/E), visar hur mycket man har lånat per krona eget
kapital
Nettoresultatet kan genom dessa faktorer förklaras med hjälp av hävstångsformeln:
Re = Rt + (Rt – Rs) * S/E, där Re är avkastningen på eget kapital, vilket jämför just
nettoresultatet med det egna kapitalet. Detta samband tar därmed vid där
Dupont-analysen slutar, och fortsätter analysen fram till nettoresultatet genom att ta
hänsyn till räntekostnader och kapitalstruktur (relationen mellan eget och
främmande kapital).
Denna analys är mycket viktig för att bedöma risken för förlust vid ökad belåning
eller sjunkande räntemarginaler. I programmet kan även denna typ av simuleringar
ske för att undersöka hur stora förändringar som kan ske innan förlust inträffar.
Promik Manual version 8.0
Sida 29
Hur fungerar simulatorn?
Simulatorn arbetar med det analysår som är valt under Basuppgifter. Simuleringen
kan ske både som en konsekvensanalys och som en målsökning enligt nedan.
- Simulera ”Vad händer om …”
Med detta avses att man vill undersöka hur olika förändringar påverkar företagets
avkastning. Dessa förändringar kan skapas genom att ange simuleringsvärden som
omräkningsfaktorer och/eller faktiska belopp för alla positioner i den grafiska
modellen.
Simuleringsfaktorerna anges med basen 1,00 för att beräkna en procentuell
förändring.
T ex skall en ökning med 10% anges som faktor 1,10, och en minskning med 5%
anges som 0,95. Simuleringsfaktorerna påverkar resultatposterna i simulatorn.
Balansposterna i simulatorn förändras genom att ange absoluta belopp, som för
ändringsvärden som skall påverka det befintliga värdet som visas. T ex anges en
minskning av varulager med –500 och en investering i maskiner med t ex 1 500.
- Simulera ”Vad krävs för …”
Med detta avses att man vill undersöka vilka förändringar som krävs för att uppnå ett
givet värde på avkastningen, t ex 15% eller ett visst netto-resultat, t ex 2 500. Detta
sker genom att aktivera simuleringsrutan, och där ange den sökta målnivån för
önskat område, samt hur den skall uppnås, dvs vilken faktor som skall förändras för
att nå det sökta värdet. Endast en faktor åt gången kan väljas för målsimulering,
men man kan köra den flera gånger efter varandra om flera faktorer skall användas
för att nå målnivån.
Målsökningen kan avse:
•
•
•
•
•
•
tillgångars avkastning (Rt) i %
eget kapitals avkastning (Re) i %
soliditet i %
nettoresultat i kr
eget kapital i kr
likvida medel i kr
Promik Manual version 8.0
Sida 30
Färgspårningar
Simulatorn visar konsekvenser av simuleringen enligt en rangordnad skala.
•
•
•
•
blå färg visar primära samband, t ex ökar omsättningen vid en prisökning
gul färg visar sekundära samband, t ex ökar nettoresultat när omsättningen
ökar
vit färg visar att denna variabel inte har påverkats alls av simuleringen
röd färg visar varning, en variabel har fått otillåtet värde
Beräkningsregler
De olika sambanden i simulatorn kan visas i den grå förklaringsrutan överst på
bilden.Förklaringen visas för den position som markören befinner sig i, genom att
beskriva vilka faktorer som påverkat det värde som finns i den aktuella positionen.
Vid simulering av balansposter med belopp, t ex en minskning av varulager med
–500 sker inte direkt någon minskning av balansräkningen, vilket är ett vanligt
antagande i Dupont-modellen. Orsaken är att simulatorn innehåller flera
ekonomiska samband, som kräver ett konsekvensbeslut – vad skall hända med de
frigjorda medlen?
Skall lånen minskas, vilket påverkar räntekostnaden, eller skall de investeras i nya
maskiner?
Alla förändringar av balansposterna kommer istället att motbokas mot likvida medel,
och kräver att användaren i nästa steg bestämmer vad som skall hända med den
förändrade likviditeten, t ex amortering o dyl.
I den högra delen av simulatorn kan du se resultaträkningen före den simulering du
gjorde och efter, det vill säga slutresultatet. Du ser också den procentuella
förändringen och hur vissa nyckeltal har förändrats utifrån den simulering du gjort.
Steg 13: Analys av personalkostnad
Analys av personalkostnad
I rapporten analys av personalkostnad har du möjlighet att analysera resultatet
djupare avseende bolag som arbetar med konsultationer. Programmet kan själv inte
avgöra till hur stor del av omsättningen som belöper på försäljning av konsultationer
eller kostnader som har en direkt påverkan om antal debiterade timmar minskar eller
ökar. Dessa måste du därför fylla i först.
Promik Manual version 8.0
Sida 31
Den uppdelning du gör finns längst upp till vänster på sidan. När du först visar sidan
så står det ingenting i fälten ”Varav timdebiterad omsättning”, ”Varav timdebiterad
varukostnad” etc. Det är här du ska göra bolagets uppdelning. När det gäller
omsättningen skriver du in den del av omsättningen som avser försäljning av
konsulttid. När det gäller kostnaderna, varukostnad och externa kostnader anger du
hur stor andel av dessa som direkt påverkas om du förändrar antalet fakturerade
timmar i bolaget.
Bolaget kanske anlitar underkonsulter och kostnaden för dessa underkonsulter
redovisas under materialkostnader. Då skriver du in storleken på kostnaden så
kommer programmet att förändra även underkonsulternas kostnad om du förändrar
antalet utdebiterade timmar. Förhållandet kvarstår alltså mellan andelen
underkonsulter och egen personal även om du förändrar de utdebiterade timmarna i
detta fall.
Du ska också ange de totala lönekostnaderna som finns i bolaget och bolagets
sociala avgifter.
Ange antal timmar
Längre ned på den vänstra delen av sidan ska du ange hur många timmar som du
uppskattar bolagets personal har jobbat totalt, andelen debiterbara timmar som en
faktor (80% blir 0,8) samt beräknad årsarbetstid i snitt för dina anställda vid en
heltidstjänstgöring.
Nu är grundarbetet gjort för sidan.
Programmet räknar då ut genomsnittligt antal anställda, omsättning per debiterad
timme, totala personalkostnader per timme och flera andra viktiga nyckelbegrepp i
konsultbranschen.
Att simulera
I den här rapporten kan du också simulera att du ökar antal arbetade timmar i
bolaget, andel debiterbara timmar, lönekostnaden och mycket annat. Du gör detta
genom att antingen ange en faktor som förändrar respektive uppgift eller med ett
fast belopp.
Det totala framsimulerade beloppet kommer att stå i kolumnen längst till höger.
Dessutom kommer du att kunna se resultaträkningen före din simulering, efter din
simulering och den eventuella differensen längst upp till höger på sidan.
Promik Manual version 8.0
Sida 32
Steg 14: analysrapport
Analysrapporten baseras på inlästa data och beräkningar för aktuellt företag.
Analysen tolkas genom en rapport i klartext, för att verbalt beskriva företagets
utveckling på olika områden. Rapporten baseras på en databas med ca 700 olika
textkombinationer, och den utför även viss simulering i bakgrunden som utnyttjas till
ett tolkningsförslag för olika delar av analysen.
Analysrapporten kan visas på två olika nivåer:
detaljerad rapport med genomgång av hela analysen med text och grafik
sammanfattande tabell över trend och omdöme på viktiga områden
Rapporten presenteras som ett standardförslag, men användaren kan själv tillföra
kommentarer och redigera den föreslagna texten genom att exportera rapporten till
ordbehandlingen och där bearbeta den helt fritt.
Exportera till ordbehandling
Om du vill redigera (lägga till eller ta bort) text eller grafik i rapporten kan den
exporteras till ett ordbehandlingsprogram. Välj Redigera och Analysrapport. Detta
öppnar automatiskt ordbehandlingsprogrammet i din dator, t ex Word, och överför
rapporten hit.
I ordbehandlingsprogrammet kan rapporten redigeras helt fritt, för att sedan lagras
och skrivas ut via Word eller någon annan ordbehandlare. Om du inte själv väljer
något bibliotek lagras den i standardbiblioteket för övriga textdokument.
Observera att alla rapporter går att exportera till ditt ordbehandlingsprogram på det
sättet. Du väljer att visa den rapport du vill överföra och redigera i Promik. Välj
därefter redigeramenyn och alternativet Rapport. Den rapport som visas kommer då
att överföras till ditt ordbehandlingsprogram.
Steg 15: grafiskt ID-kort
Det grafiska ID-kortet är en sida där användaren själv kan bygga upp till 6 viktiga
diagram för en grafisk översikt över viktiga utvecklingsområden. Grafer ur samtliga
rapporter och analyser i hela systemet kan väljas för ID-kortet.
Välj Redigera och ID-kort för att aktivera detta alternativ.
Promik Manual version 8.0
Sida 33
Att bygga ett grafiskt ID-kort
ID-kortet som du bygger upp kommer att lagras som en del av den unika datafilen
tillsammans med övriga data. Så här skapar du ett grafiskt ID-kort:
1. Välj Redigera och ID-kort ur menyn för att visa dialogen för att bygga
ID-kortet
2. Välj fliken Graf och markera Graf 1
3. Markera från vilken Mall som grafen skall hämtas (t ex Resultaträkning).
4. Markera vilken Graf i mallen som skall användas, och tryck på den grå
högerpilen för att flytta grafen till Valda Grafer. För att ta bort en vald graf så
markeras den och man trycker sedan på den grå vänsterpilen istället. Du kan
också markera en variabel och släpa den till den högra delen genom att
använda vänster musknapp.
5. Upp till tre olika variabler kan visas i varje graf, och dessa kan väljas fritt ur
olika mallar.
6. Ange vilken typ av graf som önskas (Stapel eller Linje) och om 3D skall
användas.
7. Upprepa steg 2-5 för att lägga till flera grafer i samma diagram eller välj nästa
graf.
8. Man kan även infoga fria textkommentarer under graferna. Välj fliken
Kommentar och markera Fri text 1.
9. Gå till fältet Text och skriv in valfri text. Fortsätt sedan till övriga textfält genom
att markera dessa. Det finns ett fritt textfält under varje par av grafer.
Steg 16: egen sida
På denna sida kan en företagsunik rapport byggas upp, genom att användaren själv
kan välja ut valfri information från samtliga rapporter i analysen. T ex kan man här
välja att redovisa en rapport som innehåller:
•
•
•
•
•
•
omsättning
nettoresultat
kassalikviditet
likvida medel
kassaflöde från kärnverksamheten
vinstmarginal
Informationen kan visas i valfri ordning, och med inlagda blankrader för att gruppera
informationen till en översiktlig rapport. För vidare bearbetning kan hela
rapporten sedan flyttas till ordbehandling genom att välja Redigera och Rapport.
Promik Manual version 8.0
Sida 34
Att bygga en egen sida
Den egna sidan som du bygger upp kommer att lagras som en del av den unika
datafilen tillsammans med övriga data. Så här skapar du en egen sida:
1. Markera Visa källa för att visa verktygsfälten för att bygga sidan.
2. Välj den Mall som informationen skall hämtas från, t ex resultaträkningen.
Den valda mallen kan bytas mot en annan när som helst.
3. Markera den rad som skall ingå i rapporten, och håll ned vänster musknapp
och dra den valda raden till blocket nedanför där man kan bygga sin egna
mall.
4. Klicka på + i fältet Bygg din egen mall för att se strukturen på den egna
rapporten. Den färdiga rapporten visas parallellt på bildskärmen.
5. Upprepa steg 2-3 ovan för att lägga till fler rader.
6. I fältet Bygg din egen mall kan ordningsföljden på de valda raderna bytas
genom att markera en rad och dra den uppåt eller nedåt i listan för de egna
raderna.
7. Infoga en blankrad genom att högerklicka i fältet Bygg din egen mall.Raden
läggs till sist, men kan sedan dras till valfri plats enligt punkt 6.
8. Skriv in valfri rubrik på den egna sidan genom att använda fältet Namn under
Bygg din egen sida.
10. När rapporten är färdig markeras Visa källa för att dölja verktygsfältet.
Steg 17: utskrift av analysen
Varje analys kan skrivas ut direkt genom att välja Arkiv och Skriv ut eller genom att
klicka på skrivarsymbolen i verktygsfältet.
Vid utskrifter genom Arkiv-menyn kan man välja flera utskrifter samtidigt.
Utskrift av grafik kan ske genom att välja grafen på skärmen, och sedan klicka på
knappen för utskrift.
Observera!
Samtliga rapporter kan även överföras till Word eller liknande ordbehandling för att
redigeras och skrivas ut här. Detta sker genom att välja menyalternativet Redigera
och Rapport.
Promik Manual version 8.0
Sida 35
Budgetera
Budgetdelen i programmet ger möjligheter att planera framåt med de historiska
värdena som utgångspunkt. Baserat på den senaste resultat- och balansräkningen
kan simuleringsvärden anges för omsättning, kostnader, investeringar mm. Dessa
antaganden används sedan för att beräkna resultat- och balansbudgets, samt för att
fördela dessa till en månadsvis likviditetsbudget.
Budgeten kan upprättas på två olika sätt: antingen för 1-3 kommande år, eller
för 1-3 olika alternativ för nästa år. Den budget som skapas överförs dessutom
automatiskt till analysdelen, vilket innebär att alla typer av analyser som beskrivits
under detta avsnitt ovan även kan utföras för budgeten.
Vanligtvis byggs budgeten upp som en trendjustering av det historiska materialet.
Man kan dock även lägga in helt nya värden, vilket innebär att programmet även kan
användas för nyetableringar som ju saknar ett historiskt underlag. Detta hanteras i
programmet genom att varje område kan byggas upp antingen med trendfaktorer,
eller genom att ange helt nya värden. Denna teknik kan kombineras fritt mellan olika
delar av budgeten.
Varje rad i resultat- och balansräkningen kan påverkas, antingen genom att ange
helt nya värden eller genom att ändra på villkoren för hur det senaste historiska
värdet skall beräknas. Detta innebär att budgetdelen är ett mycket effektivt verktyg
för ekonomisk planering, med ett minimalt behov av indata för att skapa en ny
budget.
Budgeten byggs upp integrerat, vilket innebär att resultat- och balansbudgeten
påverkar varandra. T ex tas automatiskt hänsyn till att höga intäkter kan användas
till ett minskat utnyttjande av checkkrediten eller att hög kapitalbindning i varulager
ökar räntekostnaderna.
Nedan beskrivs steg för steg hur budgeten byggs upp. Detta blir därmed även en
lämplig arbetsordning för att upprätta budgeten. Samma information finns hela tiden
tillgänglig i programmet genom att klicka på Hjälp för varje sida.
Tips!
Arbeta parallellt med att ange simuleringsvärden och att betrakta effekten på de
olika budgetarna. Detta ger en större insyn i de integrerade samband som används
i programmet, samt ökar förståelsen för olika åtgärders betydelse. Om alla åtgärder
införs innan slutresultatet analyseras kan det bli svårare att avgöra vilka som är de
mest kritiska förutsättningarna för att budgeten skall kunna uppnås.
Utgångspunkten för budgeten är den senaste resultat- och balansräkningen. Med
hjälp av dessa beräknar programmet även de samband som föreslås gälla även i
budgeten. Kvaliteten på de historiska värdena kommer därför att bli avgörande även
för kvaliteten på budgeten. Kontrollera därför underlaget noga innan budgetarbetet
och simuleringarna påbörjas.
Promik Manual version 8.0
Sida 36
Budgetens uppbyggnad
Budgeten kan byggas upp på två olika sätt:
1.
2.
genom att utgå från den pågående trenden för det totala beloppet
genom att bygga upp från olika delposter som ingår i totalbeloppet
Det senare alternativet måste användas för att budgetera för en ny verksamhet, men
kan även användas för ett företag som utöver trenden t ex skall lägga till en ny
produkt.
Observera 1!
Båda metoderna kan användas samtidigt, och budgeten kommer då att bestå av
både trendbaserade och nya värden. Det betyder att man måste ange noll för
trenden om man vill bygga upp en helt ny budget från grunden, och att man inte skall
ange individuella värden om enbart trenden skall tas med.
Observera 2!
Om budgeten skall användas för en likviditetsbudget kan det vara en fördel att
fördela det totala beloppet på olika delposter, eftersom detta ger möjlighet att välja
olika säsonger för de enskilda posterna. T ex kan det finnas en produkt som säljs
mest under våren och en annan som säljs mest under hösten. Genom att fördela
dessa på två olika poster kan olika säsonger väljas vid likviditetsplaneringen.
Observera 3!
Det första året på varje budgetblankett avser värden från det senaste historiska året.
Dessa värden används som startvärden för budgeten, eller som referenser för den
pågående trenden. Här kan t ex föregående års värden anges fördelat på olika
delposter så att budgeten kan byggas upp fördelat på en lägre nivå än den totala
trenden.
Observera 4!
Budget kan skapas för 3 kommande år, t ex för 2010 - 2011 - 2012, eller som 3 olika
alternativ för nästa år, t ex 2010 alt 1 - 2010 alt 2 - 2010 alt 3. Detta val görs genom
att välja Företagsdata och Budgetinställningar.
Observera 5!
Markören flyttas på alla bilder genom att trycka Enter, eller genom att markera vald
position med musen och klicka för att placera markören där.
Promik Manual version 8.0
Sida 37
Inmatning av budgetvärden
Budgetdelen aktiveras genom att klicka på fliken Budget i högerkanten. De olika
rapporterna för inmatning och simulering kan nås genom att välja alternativet
Rapporter i menyraden överst på bildskärmen.
Fria texter kan anges för de olika produktgrupper som skall användas. Dessa läggs
upp först genom att skrivas in på de streckade raderna i den första kolumnen.
Markören rör sig automatiskt vertikalt i denna kolumn för att lägga upp dessa texter.
Budgetvärden kan anges för att planera utvecklingen för de olika åren eller
alternativen. Markören rör sig här horisontellt över bildskärmen för att gå igenom de
olika posterna.
Steg 1: intäkter
Nettoomsättningen kan budgeteras enligt olika metoder. Notera vad som sägs
under Observera 1 ovan angående dubblering av värden.
Trend totalt
Detta anges som en procentsats med 100% som bas. För det historiska året visas
ökningen under detta år, där t ex 120% betyder att det senaste historiska årets värde
var 120% av det näst senaste året.
Exempel för 3 kommande år:
År
2009
Utfall
Trend
Budget
10 000
120%
2010
2011
2012
110%
11 000
110%
12 100
105%
12 705
2010:1
2010:2
2010:3
110%
11 000
110%
11 000
105%
10 500
Exempel för 3 alternativ av nästa år:
År
2009
Utfall
Trend
Budget
10 000
120%
På motsvarande sätt skall en minskning med 10% anges som en trend på 90%.
Promik Manual version 8.0
Sida 38
Trend per produktgrupp
Här kan intäkterna fördelas på olika delposter, som sedan beräknas till en trend på
samma sätt som angivits ovan. Observera att det senaste historiska årets värden för
de olika delposterna måste anges för att denna trend skall kunna beräknas.
De intäkter som budgeteras på detta sätt kommer att kopplas till en möjlighet att
beräkna materialandel och bruttovinst per produktgrupp på blanketten för
Materialkostnader.
Belopp per produktgrupp
Här kan fria belopp anges för olika produktgrupper utan trendberäkning för de olika
åren eller alternativen.
Övriga rörelseintäkter kan budgeteras enligt olika metoder. Notera vad som sägs
under Observera 1 ovan angående dubblering av värden.
Trend totalt
Detta anges som en procentsats med 100% som bas. För det historiska året visas
ökningen under detta år, där t ex 120% betyder att det senaste historiska årets värde
var 120% av det näst senaste året. På motsvarande sätt skall en minskning med
10% anges som en trend på 90%.
Periodbudget för intäkter
När du ska upprätta en periodbudget ska du ange fördelning för de olika månaderna
i Promik. Du gör detta genom att trycka på de gula knapparna som finns på varje rad
i Promiks budgetmodul.
När du trycker på en sådan knapp kommer en box att visas. I boxen lägger du in en
fördelningskurva för den rad som du arbetar med. Fördelningskurvan lägger du in i
kolumnen Fördelning. Om du vill använda fasta belopp istället för procentuellt
beräknade värden skriver du in de fasta beloppen i kolumnen Utfall. Utfallskolumnen
kommer alltid att ta över den procentuellt beräknade kolumnen.
Längs upp i en periodbox finns också möjlighet att ange momssats och kredittid.
Kredittiden ska vara den faktiska kredittiden som du bedömer att företaget kommer
att ha för den produktgrupp eller den marknad som du valt att lägga in på den
underliggande raden.
Momssatsen och kredittiden kommer därefter att styra beräkningen till
likviditetsbudgeten i Promik. Du ser den likviditetspåverkan som de uppgifter du
skrivit in kommer att ge i kolumnen likviditet.
I kolumnen Anmärkning kan du skriva fria kommentarer för just den raden.
Promik Manual version 8.0
Sida 39
I boxen finns dessutom några mindre pilknappar. Med hjälp av dessa knappar kan
du växla till nästa periodbox för nästa underliggande rad utan att behöva stänga
boxen och öppna en ny. På det viset kan du skriva in fördelningskurvor löpande för
hela rapportsidan på en och samma gång.
Observera att det är mycket viktigt att du har samma totalbelopp i periodboxen som
på den underliggande sidan för totalbeloppet. Om dessa belopp inte stämmer
överens kommer du att få olika uppgifter i resultatbudgeten per år och
resultatbudgeten per månad.
Steg 2: materialkostnader
Råmaterial och handelsvaror kan budgeteras enligt olika metoder. Notera vad som
sägs under Observera 1 ovan angående dubblering av värden.
Trend totalt
Detta anges som en procentsats för materialandelen, dvs 1 minus bruttovinsten. För
det senaste historiska året visas den materialandel i procent som gällde för den
totala materialkostnaden jämfört med den totala nettoomsättningen. T ex betyder
80% att omsättningen har 20% bruttovinst.
Observera att materialandelen beräknas baserat på den budgeterade
omsättningen.
Exempel för 3 kommande år:
År
2009
2010
2011
2012
Omsättning
Utfall
10 000
Trend
120%
Budget
110%
11 000
110%
12 100
105%
12 705
Material
Trend
Budget
75%
8 250
75%
9 075
80%
10 165
80%
Promik Manual version 8.0
Sida 40
Exempel för 3 alternativ av nästa år:
År
2009
2010:1
2010:2
2010:3
Omsättning
Utfall
10 000
Trend
120%
Budget
110%
11 000
110%
11 000
105%
10 500
Material
Trend
Budget
75%
8 250
75%
8 250
80%
8 400
80%
Materialandel per produktgrupp
Här kan materialandelen beräknas för de olika delposter av omsättningen som har
beräknats under trend per produktgrupp för nettoomsättningen. Varje rad är kopplad
till motsvarande rad för nettoomsättningen enligt de texter som angivits.
Belopp per produktgrupp
Här kan fria belopp anges för olika produktgrupper utan trendberäkning för de olika
åren eller alternativen.
Periodbudget materialkostnader
När du ska upprätta en periodbudget ska du ange fördelning för de olika månaderna
i Promik. Du gör detta genom att trycka på de gula knapparna som finns på varje rad
i Promiks budgetmodul.
När du trycker på en sådan knapp kommer en box att visas. I boxen lägger du in en
fördelningskurva för den rad som du arbetar med. Fördelningskurvan lägger du in i
kolumnen Fördelning. Om du vill använda fasta belopp istället för procentuellt
beräknade värden skriver du in de fasta beloppen i kolumnen Utfall. Utfallskolumnen
kommer alltid att ta över den procentuellt beräknade kolumnen.
Längs upp i en periodbox finns också möjlighet att ange momssats och kredittid.
Kredittiden ska vara den faktiska kredittiden som du bedömer att företaget kommer
att ha för sina materialinköp.
Momssatsen och kredittiden kommer därefter att styra beräkningen till
likviditetsbudgeten i Promik. Du ser den likviditetspåverkan som de uppgifter du
skrivit in kommer att ge i kolumnen likviditet.
I kolumnen Anmärkning kan du skriva fria kommentarer för just den raden.
I boxen finns dessutom några mindre pilknappar. Med hjälp av dessa knappar kan
du växla till nästa periodbox för nästa underliggande rad utan att behöva stänga
boxen och öppna en ny. På det viset kan du skriva in fördelningskurvor löpande för
hela rapportsidan på en och samma gång.
Promik Manual version 8.0
Sida 41
Observera att det är mycket viktigt att du har samma totalbelopp i periodboxen som
på den underliggande sidan för totalbeloppet. Om dessa belopp inte stämmer
överens kommer du att få olika uppgifter i resultatbudgeten per år och
resultatbudgeten per månad.
När det gäller beloppen för materiakostnaderna så ska du lägga in de poster som
påverkar ditt företag resultatmässigt. När du vill specificera en lagerförändring gör
du det på sidan för rörelsekapital. Där finns periodhantering för företagets
lagervärde där du lägger in en lageruppbyggnad och en lagerminskning.
Steg 3: Externa kostnader
Externa kostnader kan budgeteras enligt olika metoder. Notera vad som sägs under
Observera 1 ovan angående dubblering av värden.
Procent av omsättningen
Externa kostnader kan beräknas som en andel av den totala omsättningen. Andelen
för det senaste historiska året anges som en referens, där t ex 5% betyder att totala
externa kostnader för det senaste året var 5% av omsättningen. Observera att den
procentsats som anges för budgeten kommer att baseras på den budgeterade
omsättningen.
Exempel för 3 kommande år:
År
2009
2010
2011
2012
Omsättning
Utfall
10 000
Trend
120%
Budget
110%
11 000
110%
12 100
105%
12 705
Kostnader
Trend
5%
Budget
6%
660
7%
847
8%
1 016
2010:1
2010:2
2010:3
Omsättning
Utfall
10 000
Trend
120%
Budget
110%
11 000
110%
11 000
105%
10 500
Kostnader
Trend
5%
Budget
6%
660
7%
770
8%
840
Exempel för 3 alternativ av nästa år:
År
2009
Promik Manual version 8.0
Sida 42
Trend totalt
Detta anges som en procentsats med 100% som bas. För det historiska året visas
ökningen under detta år, där t ex 120% betyder att det senaste historiska årets värde
var 120% av det näst senaste året. På motsvarande sätt skall en minskning med
10% anges som en trend på 90%.
Exempel för 3 kommande år:
År
Utfall
Trend
Budget
2009
10 000
120%
2010
2011
2012
110%
11 000
110%
12 100
105%
12 705
2010:1
2010:2
2010:3
110%
11 000
110%
11 000
105%
10 500
Exempel för 3 alternativ av nästa år:
År
Utfall
Trend
Budget
2009
10 000
120%
Trend per kostnadstyp
Här kan kostnaderna fördelas på olika delposter, som sedan beräknas till en trend
på samma sätt som angivits ovan. Observera att det senaste historiska årets värden
för de olika delposterna måste anges för att denna trend skall kunna beräknas.
Belopp per kostnadstyp
Här kan fria belopp anges för olika kostnader utan trendberäkning för de olika åren
eller alternativen.
Periodbudget för externa kostnader
När du ska upprätta en periodbudget ska du ange fördelning för de olika månaderna
i Promik. Du gör detta genom att trycka på de gula knapparna som finns på varje rad
i Promiks budgetmodul.
När du trycker på en sådan knapp kommer en box att visas. I boxen lägger du in en
fördelningskurva för den rad som du arbetar med. Fördelningskurvan lägger du in i
kolumnen Fördelning. Om du vill använda fasta belopp istället för procentuellt
beräknade värden skriver du in de fasta beloppen i kolumnen Utfall. Utfallskolumnen
kommer alltid att ta över den procentuellt beräknade kolumnen.
Längs upp i en periodbox finns också möjlighet att ange momssats och kredittid.
Kredittiden ska vara den faktiska kredittiden som du bedömer att företaget har för
sina inköp av externa kostnader.
Promik Manual version 8.0
Sida 43
Momssatsen och kredittiden kommer därefter att styra beräkningen till
likviditetsbudgeten i Promik. Du ser likviditetspåverkan som de uppgifter du skrivit in
kommer att ge i kolumnen likviditet.
I kolumnen Anmärkning kan du skriva fria kommentarer för just den raden.
I boxen finns dessutom några mindre pilknappar. Med hjälp av dessa knappar kan
du växla till nästa periodbox för nästa underliggande rad utan att behöva stänga
boxen och öppna en ny. På det viset kan du skriva in fördelningskurvor löpande för
hela rapportsidan på en och samma gång.
Observera att det är mycket viktigt att du har samma totalbelopp i periodboxen som
på den underliggande sidan för totalbeloppet. Om dessa belopp inte stämmer
överens kommer du att få olika uppgifter i resultatbudgeten per år och
resultatbudgeten per månad.
Steg 4: personalkostnader
Personalkostnader kan budgeteras enligt olika metoder. Notera vad som sägs under
Observera 1 ovan angående dubblering av värden.
Procent av omsättningen
Personalkostnader kan beräknas som en andel av den totala omsättningen.
Andelen för det senaste historiska året anges som en referens, där t ex 5% betyder
att totala externa kostnader för det senaste året var 5% av omsättningen. Observera
att den procentsats som anges för budgeten kommer att baseras på den
budgeterade omsättningen.
Exempel för 3 kommande år:
År
2009
2010
2011
2012
Omsättning
Utfall
10 000
Trend
120%
Budget
110%
11 000
110%
12 100
105%
12 705
Personal
Trend
Budget
6%
660
7%
847
8%
1 016
5%
Promik Manual version 8.0
Sida 44
Exempel för 3 alternativ av nästa år:
År
2009
2010:1
2010:2
2010:3
Omsättning
Utfall
10 000
Trend
120%
Budget
110%
11 000
110%
11 000
105%
10 500
Personal
Trend
Budget
6%
660
7%
770
8%
840
5%
Trend totalt
Detta anges som en procentsats med 100% som bas. För det historiska året visas
ökningen under detta år, där t ex 120% betyder att det senaste historiska årets värde
var 120% av det näst senaste året. På motsvarande sätt skall en minskning med
10% anges som en trend på 90%.
Exempel för 3 kommande år:
År
2009
Utfall
Trend
Budget
10 000
120%
2010
2011
2012
110%
11 000
110%
12 100
105%
12 705
2010:1
2010:2
2010:3
110%
11 000
110%
11 000
105%
10 500
Exempel för 3 alternativ av nästa år:
År
2009
Utfall
Trend
Budget
10 000
120%
Trend per kostnadstyp
Här kan personalkostnaderna fördelas på olika delposter, som sedan beräknas till
en trend på samma sätt som angivits ovan. Observera att det senaste historiska
årets värden för de olika delposterna måste anges för att denna trend skall kunna
beräknas.
Under detta avsnitt kan även omkostnader för personal i form av sociala avgifter,
löneskatter, traktamenten etc budgeteras. Detta sker genom att ange procentsatser
för olika sociala avgifter, vilka beräknas mot den budgeterade lönesumman. För
traktamenten och övriga sker beräkningen genom uppräkning av det senaste årets
värden.
Promik Manual version 8.0
Sida 45
Belopp per kostnadstyp
Här kan fria belopp anges för olika kostnader utan trendberäkning för de olika åren
eller alternativen.
Periodbudget för personalkostnader
När du ska upprätta en periodbudget ska du ange fördelning för de olika månaderna
i Promik. Du gör detta genom att trycka på de gula knapparna som finns på varje rad
i Promiks budgetmodul.
När du trycker på en sådan knapp kommer en box att visas. I boxen lägger du in en
fördelningskurva för den rad som du arbetar med. Fördelningskurvan lägger du in i
kolumnen Fördelning. Om du vill använda fasta belopp istället för procentuellt
beräknade värden skriver du in de fasta beloppen i kolumnen Utfall. Utfallskolumnen
kommer alltid att ta över den procentuellt beräknade kolumnen.
Längst upp i en periodbox för raderna Trend per lönetyp finns också möjlighet att
ange källskatteavdrag. Om du vill att likviditetsbudgeten ska lägga källskatteavdrag
och sociala kostnader på rätt månad måste du allstå lägga in bruttolönen på
raderna Trend per lönetyp och ange källskatteavdrag i periodboxen. Om du istället
använder möjligheten att ange en total personalkostnad och fördelar den per månad
så kommer programmet inte att ha möjlighet att dela upp källskatt och sociala
avgifter för korrekta månader.
I kolumnen Anmärkning kan du skriva fria kommentarer för just den raden.
I boxen finns dessutom några mindre pilknappar. Med hjälp av dessa knappar kan
du växla till nästa periodbox för nästa underliggande rad utan att behöva stänga
boxen och öppna en ny. På det viset kan du skriva in fördelningskurvor löpande för
hela rapportsidan på en och samma gång.
Observera att det är mycket viktigt att du har samma totalbelopp i periodboxen som
på den underliggande sidan för totalbeloppet. Om dessa belopp inte stämmer
överens kommer du att få olika uppgifter i resultatbudgeten per år och
resultatbudgeten per månad.
Promik Manual version 8.0
Sida 46
Steg 5: rörelsekapital
Budget för rörelsekapitalet kan upprättas för varje enskild post. Varje post kan
beräknas på flera olika sätt, för att det enskilda företaget skall kunna välja den teknik
som passar bäst för dem. Med hjälp av de beräknade referensvärdena för det
senaste historiska året ges förslag för varje metod på vad värdet var under
föregående år.
Följande beräkningar kan göras för de olika posterna:
Varulager
Denna post kan budgeteras som:
•
•
•
•
procent av omsättningen
lagringstid i dagar
omsättningshastighet
fritt belopp
Notera att beräkningen baseras på budgeterad omsättning och materialkostnad.
Kundfordringar
Denna post kan budgeteras som:
•
•
•
procent av omsättningen
kredittid i dagar
fritt belopp
Notera att beräkningen baseras på budgeterad omsättning.
Övriga fordringar, interima
Denna post kan budgeteras som:
•
•
procent av omsättningen
fritt belopp
Notera att beräkningen baseras på budgeterad omsättning.
Promik Manual version 8.0
Sida 47
Leverantörsskulder
Denna post kan budgeteras som:
•
•
•
procent av omsättningen
kredittid i dagar
fritt belopp
Notera att beräkningen baseras på budgeterad omsättning och materialkostnad.
Skatteskulder
Denna post beräknas automatiskt baserat på resultatet, skattesatsen och angiven
preliminär betalning av skatt på blanketten Övriga.
Övriga skulder, interima
Denna post kan budgeteras som:
•
•
procent av omsättningen
fritt belopp
Notera att beräkningen baseras på budgeterad omsättning.
Promik Manual version 8.0
Sida 48
Periodbudget för rörelsekapital
När du ska upprätta en periodbudget ska du ange fördelning för de olika månaderna
i Promik. Du gör detta genom att trycka på de gula knapparna som finns på varje rad
i Promiks budgetmodul.
När du trycker på en sådan knapp kommer en box att visas. För rapporten
rörelsekapital i Promiks budgetmodul så ska du ange olika saker för varje box. Vi går
därför igenom varje periodbox individuellt:
Varulager
När du trycker på periodboxen för varulagret ser du varulagrets ingående värde och
det utgående värde som du beräkna i den underliggande sidan. Du ska nu fördela
inköp och minskning av varulagret så det nåt det utgående värdet som du har angivit
på underliggande sida och som visas i fältet UB Budget. I ditt fall kanske varulagret
ökar under första månaderna på räkenskapsåret och minskar under
sommarperioden. Du ange då en ökning av varulagret med positiva tecken och en
minskning av varulagret genom att ange beloppen med negativa tecken.
Kundfordringar
I periodboxen för kundfordringar ska du fördela det ingående värde som Promik
hämtar från balansräkningen från ursprungsåret, det sista år som finns i analysdelen
i Promik och som hämtas från balansräkningen för sista året. Du ska minska det
ingående värdet genom att ange beloppen med minustecken. Dessa poster kommer
då att redovisas som en försäljning i likviditetsbudgeten och minska också
kundfordransbeloppet för balansbudgeten per månad.
Övriga fordringar, interima fordringar
Hanteringen för övriga fordringar liknar hanteringen för varulager. Du ska här bygga
upp och minska de övriga fordringarna löpande under året. Observera att det ingår
interima poster i detta belopp. Det är viktigt att utgående värde i boxen för perioder
är detsamma som i den underliggande sidan.
Skatteskulder
De skatteskulder som finns i rapporten rörelsekapital beräknas automatiskt löpande
beroende på vad resultaträkningen visar i vinst och vilken skattesats du angivit i
rapporten Övriga. Du kan själv inte förändra skatteskulden som behandlas som en
övrig kortfristig skuld. Skuldbeloppet beräknas som den beräknade skatten enligt
resultatbudgeten minskat med den preliminära inbetalningen som du angivit i
rapporten Övriga.
Promik Manual version 8.0
Sida 49
Övriga skulder interima poster
Här hanterar du de övriga kortfristiga skulderna samt interima poster som till
exempel upplupna kostnader.
Börja med att fördela de ingående posterna på sociala avgifter och källskatt. Du gör
detta för att programmet ska veta det belopp som ska betalas likviditetsmässigt
första månaden i det nya räkenskapsåret när det gäller sociala avgifter och källskatt.
Observera att du ska fördela ut det ingående värdet. Det innebär att du ska ange
beloppet med minustecken.
Därefter fortsätter du på samma sätt med momsbeloppet. Moms ett innebär moms
som företaget ska betala första månaden i det nya budgetåret och moms två innebär
moms som företaget ska betala andra månaden i det nya budgetåret. Du anger
också här beloppen med minustecken. Kom också ihåg att du när som helst kan
välja likviditetsbudgeten och testa resultatet av vad du skrivit in direkt.
Det som återstår är IB Saldo netto vilket är resten av de övriga kortfristiga skulderna
och de interima posterna. Dessa fördelar du på liknande sätt som de övriga
fordringarna genom att bygga upp dessa med plusposter och minska de med
minusbelopp.
Att låta programmet beräkna utgående värden automatiskt
Längst upp på sidan för Rörelsekapital finns en kryssmarkering ”Justera
balansräkningens kundfordringar och levarantörsskulder i enlighet med
periodhanteringen. Om du sätter krysset här kommer programmet att beräkna
utgående värde för balansbudgeten per år och per månad automatiskt.
Det belopp du angivit för kundfordringar och leverantörsskulder manuellt i rapporten
för rörelsekapital kommer då att tas bort och ersättas med det automatiskt
beräknade.
Om du har angivit uppgifter i alla periodboxar för intäkter och kostnader så
rekommenderar vi att du kryssar för detta alternativ.
Anledningen är följande:
De uppgifter som finns i rapporten rörelsekapital som ursprungsläge t ex om du
klickat på knappen Ursprungliga värden är uppgifter som är hämtade som ett förslag
från föregående år. De bygger på att företaget har samma omsättningshastighet på
till exempel kundfordringar och att fördelningskurvan för intäkter är lika som
föregående år.
Promik Manual version 8.0
Sida 50
Ofta är de inte lika. Du har kanske angivit en betalningstid som skiljer sig från
föregående års betalningstider och den fördelningskurva som du angivit för
intäkterna skiljer sig från den som företaget har haft föregående år. Ett nytt utgående
värde för kundfordringarna måste då beräknas. I stället för att du ska behöva
beräkna detta värde manuellt kan du låta programmet ta hand om den beräkningen
genom att klicka på krysset.
Kundfordringarnas och leverantörsskuldernas utgående belopp kommer då att
beräknas helt automatiskt.
Längst upp på sidan för Rörelsekapital finns också en kryssmarkering ”Justera
balansräkningens övriga skudler i enlighet med periodhanteringen.” Vi
rekommenderar att du också kryssar för detta alternativ om du har angett
underliggande material i periodboxarna. Bakgrunden till det här valet är följande:
Den övriga skuld som du sätter på sidan för rörelsekapital är baserad på utgående
skuld föregående räkenskapsår. I den övriga kortfristiga skulden ingår till exempel:
•
•
•
•
•
•
Källskatt
Sociala avgifter
Interimsposter
Bolaget skatteskuld
Moms
Andra kortfristiga skulder
Dessa belopp kan svänga mycket mellan olika år. En övrig skuld som ökar ökar
också de likvida medlen och en övrig skulder som minskar kommer att minska de
likvida medlen med samma belopp. Det är därför viktigt att den här posten blir så
nära verkligheten som vi kan komma.
I de periodboxar du arbetat med för intäkter och kostnader har du angivit moms och
källskatteavdrag och också sociala avgifter. Utgående skulder för dessa belopp
känner programmet till. Du har då två alternativ.
Antingen tar du manuellt fram den totala övriga skulden vid årets slut. Du måste då
beräkna utgående momsskuld och personalskatteskuld manuellt.
Det andra alternativet är att du sätter i ett kryss i valet ”Beräkna övriga kortfristiga
skulder i enlighet med periodhanteringen”.
I båda fallen kommer då likvida medel enligt balansräkningen att bli lika stora som
likviditetsbudgetens likvida medel.
Promik Manual version 8.0
Sida 51
Steg 6: investeringar
Under detta avsnitt kan nyinvesteringar, försäljningar och avskrivningar budgeteras.
Den totala kapitalbindningen kommer att påverka resultatet genom räntekostnaden.
Budgeten för investeringar kan fördelas på flera olika poster:
•
•
•
•
immateriella tillgångar
byggnader och mark
maskiner och inventarier
finansiella tillgångar
Budgeten för investeringar skall anges på följande sätt:
Anskaffningsvärde
Detta värde skall anges för det senaste historiska året. Detta läggs till grund för den
beräknade avskrivningen enligt plan, med den procentsats som anges.
Nyinvesteringar
Här anges årets budgeterade investeringar som belopp. Detta värde kommer att
ingå i avskrivningsunderlaget och påverkas av den procentsats som anges för
avskrivningar.
Försäljningar
Här anges budgeterad försäljning av tillgångar som negativt belopp. Notera att detta
inte påverkar avskrivningen, eftersom anskaffningsvärdet krävs för detta. Den
justering som krävs av avskrivningen pga att tillgångar har sålts skall därför anges
med belopp som justering av den beräknade avskrivningen.
Avskrivningar
Dessa beräknas med den procentsats som anges baserat på anskaffningsvärdet för
det senaste historiska året och ackumulerade nyinvesteringar. Vid försäljningar eller
om det ingående anskaffningsvärdet upphör pga slut på den ekonomiska
livslängden måste den beräknade avskrivningen justeras. Detta sker genom att
ange justeringen med belopp.
Promik Manual version 8.0
Sida 52
Vinst och förlust vid försläjning
När försäljningspriset inte överensstämmer med det bokförda värdet på den tillgång
som säljs måste en fördelning av försäljningspriset ske. T ex kan en försäljning ske
till ett pris över bokfört värde (vinst), och då måste skillnaden anges som en övrig
rörelseintäkt eller extraordinär intäkt enligt följande:
Bokfört värde:
Försäljningspris:
1.000
1.200
Detta matas in genom att ange –1.000 i respektive position för den sålda tillgången
under investeringar, och genom att ange 200 som en intäkt (övrig eller extraordinär).
Detta ger ett netto av (1.000 + 200) 1.200.
Om försäljningspriset istället hade varit under det bokförda värdet (förlust), t ex 800,
så måste skillnaden anges som en rörelsekostnad eller som en extraordinär kostnad
enligt följande:
Bokfört värde:
Försäljningspris:
1.000
800
Detta matas in genom att ange –1.000 i respektive position för den sålda tillgången
under investeringar, och genom att ange 200 som en kostnad (övrig eller
extraordinär). Detta ger ett netto av (1.000 – 200) 800. Notera att –1.000 skall anges
även i detta fallet under investeringar för att föra bort hela det bokförda värdet.
Periodbudget för investeringar
När du ska upprätta en periodbudget ska du ange fördelning för de olika månaderna
i Promik. Du gör detta genom att trycka på de gula knapparna som finns på varje rad
i Promiks budgetmodul.
När du trycker på en sådan knapp kommer en box att visas. I boxen lägger du in en
fördelningskurva för den rad som du arbetar med. Fördelningskurvan lägger du in i
kolumnen Fördelning. Om du vill använda fasta belopp istället för procentuellt
beräknade värden skriver du in de fasta beloppen i kolumnen Utfall. Utfallskolumnen
kommer alltid att ta över den procentuellt beräknade kolumnen.
Längs upp i en periodbox finns också möjlighet att ange momssats och kredittid.
Kredittiden ska vara den faktiska kredittiden som du bedömer att företaget har för
sina inköp av externa kostnader.
Momssatsen och kredittiden kommer därefter att styra beräkningen till
likviditetsbudgeten i Promik. Du ser likviditetspåverkan som de uppgifter du skrivit in
kommer att ge i kolumnen likviditet.
I kolumnen Anmärkning kan du skriva fria kommentarer för just den raden.
Promik Manual version 8.0
Sida 53
I boxen finns dessutom några mindre pilknappar. Med hjälp av dessa knappar kan
du växla till nästa periodbox för nästa underliggande rad utan att behöva stänga
boxen och öppna en ny. På det viset kan du skriva in fördelningskurvor löpande för
hela rapportsidan på en och samma gång.
Observera att det är mycket viktigt att du har samma totalbelopp i periodboxen som
på den underliggande sidan för totalbeloppet. Om dessa belopp inte stämmer
överens kommer du att få olika uppgifter i resultatbudgeten per år och
resultatbudgeten per månad.
Steg 7: finansiering
Under detta avsnitt kan finansiella poster och kapitalförändringar för eget kapital och
lån anges. Den totala finansieringen kommer att påverka resultatet genom
räntekostnaden.
Budgeten för finansiering kan fördelas på flera olika poster:
•
•
•
•
resultat från placeringar
eget kapital
checkkredit
lån
Budgeten för investeringar skall anges på följande sätt:
Resultat från placeringar
Detta avser t ex resultatandel eller avkastning på innehav av aktier i andra bolag.
Kan beräknas som trend totalt …
Detta anges som en procentsats med 100% som bas. För det historiska året visas
ökningen under detta år, där t ex 120% betyder att det senaste historiska årets värde
var 120% av det näst senaste året. På motsvarande sätt skall en minskning med
10% anges som en trend på 90%.
… eller som fritt belopp
Här kan ett fritt belopp anges för de olika åren eller alternativen.
Eget kapital
Här kan nyemissioner och utdelningar till delägare anges. Om en del av
nyemissionen skall föras till bundna reserver kan detta anges på en egen position.
Detta kan även användas för att ange fondemission, som anges som en utdelning
och nyemission med samma belopp.
Promik Manual version 8.0
Sida 54
Checkkredit
Beviljad checklimit anges med belopp för respektive år. Limiten påverkar inte
räntekostnaden, utan denna beräknas automatiskt på det samman-lagda saldot av
checkkredit och likvida medel. Om detta saldo är större än noll beräknas
ränteintäkter enligt angiven procentsats för positivt saldo på check. Vid saldo under
noll beräknas automatiskt räntekostnader enligt angiven procentsats för negativt
saldo på check.
Det värde som anges här avser alltid limiten. Detta innebär för likvida medel att
dessa redovisas inklusive outnyttjad limit i budgeten. Om nivån för likvida medel
understiger limiten så består likviditeten enbart av outnyttjat utrymme, och då
beräknas därför inga ränteintäkter. Ränta beräknas automatiskt på både positivt och
negativt saldo av likviditeten.
Långfristiga skulder
Upplåning och amortering samt räntesats för långfristiga skulder kan anges separat.
Ränta i belopp
Ränta beräknas automatiskt i systemet, baserat på upplåning, amorteringar och
angivna räntesatser. Dessa belopp kan dock behöva justeras, t ex för att få med
tillfälliga variationer beroende på säsongsfördelning under året för de fall då någon
budget för månadsvis likviditet inte har gjorts. Om likviditetsbudgeten har gjorts
kommer dessa variationer att påverka budgeten automatiskt.
Periodbudget för finansiering
När du ska upprätta en periodbudget ska du ange fördelning för de olika månaderna
i Promik. Du gör detta genom att trycka på de gula knapparna som finns på varje rad
i Promiks budgetmodul.
När du trycker på en sådan knapp kommer en box att visas. I boxen lägger du in en
fördelningskurva för den rad som du arbetar med. Fördelningskurvan lägger du in i
kolumnen Fördelning. Om du vill använda fasta belopp istället för procentuellt
beräknade värden skriver du in de fasta beloppen i kolumnen Utfall. Utfallskolumnen
kommer alltid att ta över den procentuellt beräknade kolumnen.
När det gäller periodfördelningen för checkkrediten ska du ange ökningen eller
minskningen av checklimiten för den månad förändringen kommer att ske. Detta
belopp kommer att påverka likviditetsbugeten som en inbetalning eller utbetalning
beroende på om det är en ökning eller minskning av checklimiten.
Momssatsen och kredittiden kommer därefter att styra beräkningen till
likviditetsbudgeten i Promik. Du ser likviditetspåverkan som de uppgifter du skrivit in
kommer att ge i kolumnen likviditet.
Promik Manual version 8.0
Sida 55
I kolumnen Anmärkning kan du skriva fria kommentarer för just den raden.
I boxen finns dessutom några mindre pilknappar. Med hjälp av dessa knappar kan
du växla till nästa periodbox för nästa underliggande rad utan att behöva stänga
boxen och öppna en ny. På det viset kan du skriva in fördelningskurvor löpande för
hela rapportsidan på en och samma gång.
Observera att det är mycket viktigt att du har samma totalbelopp i periodboxen som
på den underliggande sidan för totalbeloppet. Om dessa belopp inte stämmer
överens kommer du att få olika uppgifter i resultatbudgeten per år och
resultatbudgeten per månad.
Beräkna räntan från periodsaldon
Ränteberäkningen för checkkreditsräntan sker normalt efter det genomsnittliga
saldot på checkräkningen under budgetåret. Om du vill ha en mer exakt
ränteberäkning där programmet beräknar räntan för varje månad ställer du in detta i
menyn Verktyg i budgetmodulen. Där finns en inställning som heter ”Beräkna räntan
från periodsaldon”. Markera alternativet genom att välja det i menyn. En bock ska då
visas strax före texten. Promik kommer nu att beräkna räntan utifrån varje månads
saldo på checkkrediten istället för ett genomsnittligt saldo baserat på ingående och
utgående värden.
Steg 8: övriga poster
Under detta avsnitt kan övriga poster och avsättningar budgeteras, samt anges
skattesatser för moms och skatt mm.
Budgeten för övriga avser flera olika poster:
•
•
•
•
extraordinära poster
avsättningar
bokslutsdispositioner
skattesatser och antal anställda
Budgeten för övriga poster skall anges på följande sätt:
Extraordinära poster
Här anges extraordinära intäkter och kostnader i budgeten som belopp.
Promik Manual version 8.0
Sida 56
Avsättningar
Detta kan ske till pensioner och övriga. Avsättningarna förs automatiskt in på den
budgetblankett dit den hör, och t ex kommer avsättning till pensioner automatiskt att
föras till personalkostnader och ingå i beräkningsunderlaget för löneskatt.
Avsättningar påverkar inte likviditeten.
Notera att utbetalningar av gjorda avsättningar skall anges separat, och att dessa
då kommer att påverka likviditeten.
Bokslutsdispositioner
Här anges förändringen av dispositioner som periodiseringsfond, överavskrivningar
och övriga för att justera underlaget för beskattning.
Övriga
Här anges antal anställda, momssats och skattesats för bolagsskatt.
Dessutom skall anges den andel av årets beräknade skatt som skall inbetalas
preliminärt.
Denna post kommer att påverka likviditeten och räntan i resultatbudgeten. Den
andel av beräknad skatt på det budgeterade resultatet som inte inbetalas förs som
skatteskuld till blanketten för rörelsekapitalet.
Periodbudget för övriga uppgifter
När du ska upprätta en periodbudget ska du ange fördelning för de olika månaderna
i Promik. Du gör detta genom att trycka på de gula knapparna som finns på varje rad
i Promiks budgetmodul.
När du trycker på en sådan knapp kommer en box att visas. I boxen lägger du in en
fördelningskurva för den rad som du arbetar med. Fördelningskurvan lägger du in i
kolumnen Fördelning. Om du vill använda fasta belopp istället för procentuellt
beräknade värden skriver du in de fasta beloppen i kolumnen Utfall. Utfallskolumnen
kommer alltid att ta över den procentuellt beräknade kolumnen.
I kolumnen Anmärkning kan du skriva fria kommentarer för just den raden.
I boxen finns dessutom några mindre pilknappar. Med hjälp av dessa knappar kan
du växla till nästa periodbox för nästa underliggande rad utan att behöva stänga
boxen och öppna en ny. På det viset kan du skriva in fördelningskurvor löpande för
hela rapportsidan på en och samma gång.
Promik Manual version 8.0
Sida 57
Observera att det är mycket viktigt att du har samma totalbelopp i periodboxen som
på den underliggande sidan för totalbeloppet. Om dessa belopp inte stämmer
överens kommer du att få olika uppgifter i resultatbudgeten per år och
resultatbudgeten per månad.
Steg 9: likviditetsbudgetering
Under respektive avsnitt i budgeten har vi gått igenom periodbudgetering i
manualen. Den delen styr också själva likviditetsbudgeten som byggs upp.
Likviditetsbudget per månad kan ske för varje huvudkonto i budgeten. Välj den gula
pilen nedåt för att öppna månadsnivån för det aktuella kontot. Efter att ha valt denna
nivå kan bläddring ske inom gruppen mellan de olika kontona i denna grupp, t ex
intäkter. För att komma till nästa grupp måste man välja nytt huvudalternativ under
Rapporter, och därefter välja månadsnivån för dessa konton osv.
På varje konto kan en fördelning av totalt budgeterat värde ske, samt inverkan av
olika parametrar som t ex skatter och kredittider anges för att sedan sammanställas
till en total likviditetsbudget per månad.
Olika parametrar kan anges beroende på vilken huvudgrupp som man valt – se
under Hjälp i programmet vad som gäller på just den aktuella sidan. Nedan ges
en kort generell översikt av vad månadssidan kan innehålla.
Momssats
Anges som påläggsmoms, och kommer att påverka betalningarna och likviditeten.
Moms redovisas sedan månadsvis enligt faktureringsmetoden med en månads
förskjutning, dvs moms på fakturering i januari redovisas i mars.
Kredittid
Här anges den tid som förflyter mellan fakturering och betalning. Värden kan anges
i intervallet 0-90 dagar, där 0 betyder kontant betalning vid faktureringstidpunkten.
Fördelning
Budgeterat totalbelopp hämtas automatiskt från huvudkontot. Här anges sedan hur
detta belopp skall fördelas på olika perioder med hjälp av en procentfördelning.
Observera att summan måste bli 100%!
Promik Manual version 8.0
Sida 58
Budget
Totalbeloppet kommer från huvudkontot, och den fördelning som anges ovan
fördelar budgeten i belopp per månad, vilket sedan utgör underlag för
likviditetsfördelningen av betalningar efter förskjutning med kredittiden.
Utfall
Här anges utfall per månad, för att skapa en uppdaterad prognos över den fortsatta
utvecklingen. Om något belopp finns angivet i denna kolumn, så har detta belopp
prioritet framför budgetbeloppet för samma månad. Det betyder att kolumnen för
utfall även kan anges för att simulera med belopp för en enskild månad. Om t ex
februari månads belopp har beräknats till 150, och värdet 170 skall prövas, så kan
detta anges i utfallskolumnen för februari. Det angivna beloppet kommer då att
fungera som ett alternativt budgetvärde.
Ackumulerat
Här beräknas det löpande ackumulerade värdet från kolumnerna budget och utfall.
Likviditet
Här beräknas betalningarna baserat på angiven budget, utfall, moms och kredittid.
Rörelsekapital
När det gäller likviditetshanteringen av rörelsekapitalet så är det viktigt att du går
igenom varje del och trycker på den gula knappen för likviditetsbudgeten. Detta för
att ingående värden som kundfordringar, och övriga fordringar måste fördelas ut när
dem faktiskt flyter in i bolaget rent likviditetsmässigt.
Du ska också göra på samma sätt för ingående leverantörsskulder och
interimsskulder.
När betalas de under det år du skapar en likviditetsbudget?
Observera att programmet använder betalningsströmmar som anges under
respektive delpost för att skapa likviditetsbudgeten och de nyckeltal du sätter under
rapportenrörelsekapital för att skapa balansbudgeten. Detta gör att utgående likvida
medel kan skilja sig beloppsmässigt mellan balans- och likviditetsbudget. Om du vill
justera dessa till att bli lika stora kan du göra det genom att ändra antalet dagar för
omsättning av kundfordringar eller leverantörsskulder eller ändra dessa belopp
manuellt genom fältet ökning/minskning med fasta belopp.
Promik Manual version 8.0
Sida 59
Steg 10: analysera budgeten
Budgeten sammanställs automatiskt till resultat- och balansräkningar enligt
samma format som analysdelens rapporter. Budgeten baseras på de olika
antaganden som gjorts på de olika budgetblanketterna, och har beräknats
integrerat, så att alla förändringar av kapitalbindning och finansiering automatiskt
har påverkat resultatet genom räntan.
Budgeten har dessutom automatiskt överförts till analysdelen. Där kan den
utvärderas separat eller tillsammans med det historiska materialet. Varje simulering
av budgeten förs automatiskt över till analysen. Följande olika analyser kan ske av
budgeten i analysdelen:
•
•
•
•
•
•
analys av nyckeltal
jämförelse av budgeten mot branschvärden
analys av kassaflöde
simulatorn
analysrapporten i klartext
grafisk presentation via ID-kortet
Välj fliken för Analys för att analysera budgeten på detta sätt. De år som skall
analyseras markeras genom att ange det sista året som skall tas med under
Basuppgifter i analysen. Använd de grå pilarna för att bläddra fram de nya
budgetåren.
Observera att redovisningsprincipen för likvida medel automatiskt justeras när
man flyttar sig mellan analys och budget i programmet. I budgetdelen redovisas
likviditeten brutto, dvs inklusive outnyttjad checkkredit, och i analys delen redovisas
likviditeten netto utan den outnyttjade delen av checklimiten inräknad.
Promik Manual version 8.0
Sida 60
Värdera
Promik innehåller en separat modul för företagsvärdering med följande möjligheter:
•
Beräkning av substansvärde kan ske för att värdera det befintliga egna
kapitalet, justerat för skatter och eventuella övervärden.
•
EVA-värdering (Economic Value Added) är en modell som beräknar
företagets värde som en kombination mellan eget kapital och förväntade
framtida övervinster.
•
Värdering via P/e-tal (Price/earnings) kan ske för att bedöma hur många
årsvinster som värdet motsvarar.
•
Avkastningsvärdet kan beräknas baserat på en budgetsimulering över
framtida resultat och kapitalbindning. Beräkningen kan kompletteras med
målnivåer för soliditet för att bedöma nivåer för utdelningsbara medel etc.
För en mera detaljerad budget som underlag för värderingen kan överföring ske från
värden som skapats i budgetmodulen.
Simuleringssida där du kan ändra kalkylräntan och se hur den förändrar de olika
modellernas resultat. Simuleringssidan är en resultatsida där du överskådligt kan se
resultatet av den värdering du gjort utifrån programmets olika modeller.
En värderingsrapport som sammanställer beräkningarna skapas automatiskt för
översiktlig och tydlig presentation.
Nedan skall de olika stegen för hur värderingen upprättas beskrivas. Samma
information finns hela tiden tillgänglig i programmet genom att klicka på Hjälp för
varje sida.
Observera!
Inom denna del i programmet behöver inte de olika stegen alltid köras i en viss
ordning, eftersom de olika modellerna även kan användas självständigt. Nedan sker
dock en genomgång av dem alla baserat på att alla används som ett led i den totala
värderingen.
Om du vill överföra värden från analysdelen och budgetdelen i Promik gör du det
enkelt genom verktygsmenyn och dess val. Ange då valet överför från analys eller
överför från budget.
Promik Manual version 8.0
Sida 61
Steg 1: kalkylränta
Betalningar som erläggs i framtiden kan inte värderas på samma sätt som pengar
som man har idag. Flera faktorer måste då korrigeras för när pengar som finns idag
satsas i ett företag som ger återbetalningar först i framtiden. Programmet beaktar
detta genom att diskontera (räkna om) framtida betalningar med en kalkylränta, som
gör att framtida betalningar värderas om för att kunna jämföras med dagens värde.
En kalkylränta på 10% betyder därför att 100 kronor om ett år är värda (100/1,10)
91 kronor idag. Omvänt kan man säga att om man satsar 91 kronor idag och kan
förränta dom till 10% så blir det 100 (91 * 1,10) kronor om ett år.
Kalkylräntan har olika beståndsdelar, och programmet kan bygga upp räntan från
följande olika delar:
1. Alternativkostnad
Detta är den avkastning man går miste om genom att välja bort det bästa
alternativet. Man utgår då från en riskfri alternativ placering, och ofta används en
lång (5-årig) statsobligation som referens. Om man saknar egna pengar att placera
blir referenskostnaden för att välja detta alternativet istället låneräntan för kapitalet.
2. Riskpremie kapitalstruktur
Alla placeringar innebär risker, och det betyder att placeringen måste ge en premie
för att man skall vilja satsa kapital i en viss placering. Ett företag har olika typer av
risker, där en är risken för finansiella störningar. Genom att utgå från hur stark den
finansiella ställningen är, definierat som företagets soliditet (andelen eget kapital)
beräknas en finansiell riskpremie baserat på den andel av kapitalet som är upplånat
och som företaget har externt betalningsansvar för. Premien beräknas i relation till
den riskfria räntan som utgör alternativkostnaden. En riskfri ränta på 5% och en
soliditet på 40% betyder att 60% av balansräkningen har externt betalningsansvar.
Detta omräknas till en riskpremie på (5% * 0,60) 3%.
3. Riskpremie företagsprofil
Utöver den finansiella risken finns en mängd faktorer i företaget som påverkar dess
stabilitet och möjligheter att bli framgångsrikt. I programmet räknas flera av dessa
faktorer upp för att betygssättas på en skala mellan 1-5, där 1 är sämst och 5 är bäst.
Totalt finns 10 olika faktorer, vilket innebär att max poäng är 50. Den uppnådda
poängen relateras sedan till max, och en rating mellan 0-100% beräknas. En
uppnådd poäng på 30 ger således en rating på (30/50) 60%. Detta ger en riskpremie
i relation till den riskfria räntan på (5% * 0,40) 2%.
Promik Manual version 8.0
Sida 62
4. Övrig premie
Ytterligare en fri justeringspost finns för att korrigera för t ex likviditetsrisk, dvs att
aktier i företaget inte omsätts regelbundet och därför är svåra att avyttra om man vill
lämna investeringen.
5. Kalkylräntan
Kalkylräntan beräknas som summan av den riskfria räntan och de olika
riskpremierna.
Steg 2: substansvärde
Företagets egna kapital är den förmögenhet som ägarna förfogar över, och därmed
en naturlig utgångspunkt för en värdering. Det egna kapitalet kan vara dels synligt i
balansräkningen, och dels osynligt i form av övervärden på vissa av företagets
tillgångar jämfört med vad som framgår av redovisningen. T ex kan en fastighet ha
ökat i värde jämfört med det bokförda värdet. Programmet sammanställer de olika
typerna av eget kapital i en tabell, och ger också möjlighet att justera för skatt som
kommer att påverka värdet när det realiseras.
I tabellen kallas omräkningsfaktorn för ”Ratio” för att beteckna vilken omräkning av
bruttovärdet som sker när värderingen görs. Normalt används en ratio på 1,0 om
ingen justering skall ske, och en ratio på 0,737 för att dra bort 26,3% skatt.
Värden för det år som skall substansvärderas kan anges genom inmatning eller
överföras automatiskt från analysdelen. Inmatning sker genom att ange
balansposterna som positiva värden. Markörförflyttning sker genom piltangenter
eller Enter.
Automatisk överföring kan aktiveras genom att välja Verktyg och
Värderingsinställningar. Notera att även om överföring sker automatiskt så måste
inmatning av t ex ratios ske.
Följande grupper av eget kapital ingår i tabellen:
1. Beskattat kapital
Här ingår redan beskattat kapital av typen satsat aktiekapital och framskattade
vinstmedel. Normalt används därför ratio 1,0 här för att värdera till fullt värde.
Promik Manual version 8.0
Sida 63
2. Obeskattade reserver
Här redovisas gjorda avsättningar till obeskattade reserver, dvs vinstmedel som
ännu inte har beskattats. Dessa justeras normalt med en ratio på 0,737 för att
omräknas till beskattat värde.
3. Resultatjusteringar
I de fall en värdering skall avse en situation som är mellan två bokslut kan ett
löpande resultat finnas, och dessutom ett behov att justera flera olika poster som
påverkar resultatet. Dessa justeringar kan ske här, och dessutom omräknas för att
justera för skatt genom att använda ratio 0,737.
4. Över/undervärden
Det egna kapitalet påverkas av hur de tillgångar som företaget har är värderade. Om
det verkliga värdet är större än det bokförda värdet talar man om övervärden. Detta
kan t ex gälla för en fastighet eller inventarier. Även andra värden som t ex
kundrelationer eller goodwill kan förekomma. Värdet kan anges här och justeras
med valfri ratio. Notera att även undervärden kan förekomma om det bokförda
värdet är högre än det verkliga värdet. I sådana fall skall justeringsposten anges
med minis före värdet.
5. Totalt substansvärde
En sammanställning av de olika grupperna sker, och de justerade värdena
summeras till det totala substansvärdet.
Steg 3: EVA (Economic Value Added)
Denna metod vidareutvecklar substansvärderingen för att åtgärda dess största
problem, nämligen att substansvärdet inte alls beaktar företagets framtid.
EVA-metoden utgår från substansvärdet, och lägger sedan till den övervinst som
företaget lyckas generera från sin fortsatta verksamhet.
Övervinst är då definierad som skillnaden mellan den faktiska avkastningen och
avkastningskravet så som det uttrycks genom kalkylräntan.
Antag t ex att substansvärdet för det egna kapitalet är 1.000 och att kalkylräntan är
10%. Då krävs en vinst på 100 för att uppfylla avkastningskravet. Om den faktiska
vinsten istället är 120, så uppstår en ”övervinst” på 20 (120-100). Denna övervinst
omräknas sedan till nuvärde efter skatt, och läggs till substansvärdet.
Promik Manual version 8.0
Sida 64
Följande poster behöver anges:
1. Nettoresultat
Utgångspunkten för att beräkna övervinsten är att ange nettoresultatet före skatt.
Detta värde kan alternativt överföras automatiskt från analysdelen genom att välja
Verktyg och Värderingsinställningar.
2. Resultatjusteringar
Inmatning av justeringsposter kan behöva ske för att utgå från ett nettoresultat som
är typiskt för verksamheten. Exempel på justering kan vara ägarlöner eller andra
jämförelsestörande poster.
3. Tillväxttakt för vinstutveckling
Den framtida övervinsten beräknas för 3, 5 och 10 år, samt för en evig tidshorisont.
Omräkning till nuvärde sker genom att diskontera med kalkylräntan. Dessutom kan
här anges hur vinstutvecklingen förväntas utvecklas trendmässigt genom att ange
en tillväxtprocent. Det angivna värdet påverkar diskonteringen enligt den sk
Gordon-formeln (a / (r-t)).
4. Sammanställning
En sammanställning av substansvärdet och nuvärdet av den framtida övervinsten
sker till det totala värdet. Värdet av den framtida övervinsten betecknas även som
goodwill, i form av ett framtida affärsvärde.
Steg 4: P/e-tal
Denna metoden beräknar värdet som summan av ett antal årsvinster efter skatt (P/e
står för relationen Price / earnings).
Utgångspunkten är kalkylräntan, vilken i sig motsvarar ett omvänt krav på antal
årsvinster. En kalkylränta på 10% motsvarar 1/10 av kapitalet i avkastning, vilket
omvänt innebär att kapitalet motsvarar 10 års vinster.
Med hjälp av den inverterade kalkylräntan (1/kalkylräntan) beräknas det P/e-tal som
avkastningskravet motsvarar för det resultat som företaget har.
Promik Manual version 8.0
Sida 65
Följande poster behöver anges:
1. Nettoresultat
Utgångspunkten för att beräkna övervinsten är att ange nettoresultatet före skatt.
Detta värde kan alternativt överföras automatiskt från analysdelen genom att välja
Verktyg och Värderingsinställningar.
2. Resultatjusteringar
Inmatning av justeringsposter kan behöva ske för att utgå från ett nettoresultat som
är typiskt för verksamheten. Exempel på justering kan vara ägarlöner eller andra
jämförelsestörande poster.
3. Jämförande P/E-Tal
Utöver det värde som beräknas från P/e-talet som baseras på kalkylräntan så kan
ett eget intervall av P/e-multiplar anges, t ex enligt vad som gäller för jämförbara
företag.
Här kan även anges vilka företag som de jämförande värdena avser som
kommentarer.
Steg 5: ekonomisk prognos
En värdering av företaget kräver en bedömning av den framtida utvecklingen av
resultat och kapitalbindning. Utgångspunkten för beräkningen av framtida
avkastningsvärden bygger därför på att en ekonomisk prognos upprättas med
budgeterade resultat och balansräkningar.
Detta sker i programmet under avsnittet Ekonomisk prognos.
Prognosen är indelad i 3 olika tidsfaser med avtagande detaljeringsgrad:
•
•
•
fas 1, avser 1-3 år, som kan detaljbudgeteras baserat på analysen
fas 2, avser 4-8 år, som är en trend av värdena från fas 1
fas 3, är en prognos för den fortsatta vinsten i ett evigt perspektiv
Den budget som simuleras fram utgör sedan underlag för att beräkna
avkastningsvärdet enligt olika modeller (se Avkastningsvärdering).
Utgångspunkten för budgeten är det senaste analysåret. Dessa värden kan matas
in eller överföras från analysen genom att välja Verktyg och Värderingsinställningar.
Man kan även under detta alternativ välja att föra över en budget från budgetdelen
föratt utgöra fas 1 i värderingen.
Promik Manual version 8.0
Sida 66
Budgeten består av en prognos för resultatbudget, en budgeterad balansräkning
samt budgeterade nyckeltal.
5.1: resultatbudget
Intäkter anges som positiva värden och kostnader som negativa värden genom att
ange minustecken före värdet. Budgeten byggs sedan upp på följande sätt för detta
avsnitt:
1. Nettoomsättning
Värdet för det senaste året kan beräknas genom att ange en tillväxtfaktor. En ökning
med 5% anges som 1,05 och en sänkning anges som 0,95. Årets värde beräknas
som faktorn multiplicerad med sitt närmast föregående år.
2. Råmaterial och varor
Varukostnad och bruttovinst beräknas genom att ange en bruttomarginal i procent.
Bruttomarginalen för det senaste historiska året beräknas och visas som
referensvärde.
3. Övriga rörelseintäkter
Värdet beräknas genom att ange en tillväxtfaktor – se nettoomsättning.
4. Externa kostnader
Detta värde kan beräknas på två olika sätt. Den ena metoden bygger på att räkna
upp föregående års värde med en tillväxtfaktor enligt samma principer som
nettoomsättningen ovan. Den andra metoden bygger på att värdet beräknas som en
procentuell andel av omsättningen. I det senare fallet blir kostnaden proportionellt
beroende av omsättningen. Den procentuella andelen för föregående år beräknas
och visas som ett referensvärde. Observera att enbart en av de båda metoderna
skall användas.
5. Personalkostnader
Detta värde kan beräknas baserat på tillväxtfaktor eller som en procentuell relation
till omsättningen – se externa kostnader ovan.
Promik Manual version 8.0
Sida 67
6. Avskrivningar
Avskrivningar beräknas automatiskt enligt den tillväxtfaktor som anges för
investeringar i anläggningstillgångar i balansbudgeten.
7. Finansiella poster
Finansiella poster beräknas automatiskt enligt följande principer:
låneränta beräknas enligt tillväxtfaktorn för räntebärande skulder
ränta på likvida medel eller check beräknas automatiskt som föregående års ränta
omräknad med en tillväxtfaktor: (likviditet i år / likviditet föreg år)
8. Övriga poster
Extraordinära intäkter och kostnader samt förändring av obeskattade reserver kan
anges med belopp, och skattesatsen för bolagsskatt (28%) anges för automatisk
skatteberäkning.
5.2: balansbudget
Alla värden (utom förlust) anges som positiva värden. Budgeten byggs upp på
följande sätt för detta avsnitt:
1. Anläggningstillgångar
Värdet för det senaste året kan beräknas genom att ange en tillväxtfaktor. En ökning
med 5% anges som 1,05 och en sänkning anges som 0,95. Årets värde beräknas
som faktorn multiplicerad med sitt närmast föregående år.
2. Omsättningstillgångar
Dessa värden beräknas automatiskt enligt den procent av omsättning som gäller för
basåret. Kapitalbindningen i dessa poster varierar därför proportionellt mot
omsättningen.
3. Eget kapital
Det egna kapitalet förändras automatiskt med varje års vinst.
4. Obeskattade reserver
Denna post förändras genom de bokslutsdispositioner som görs i resultatbudget.
Promik Manual version 8.0
Sida 68
5. Avsättningar
Värdet beräknas baserat på en tillväxtfaktor - se anläggningstillgångar.
6. Räntebärande skulder
Här redovisas externa långfristiga skulder som löper mot ränta. Värdet
kan räknas om baserat på den tillväxtfaktor som kan anges – se
anläggningstillgångar ovan. Den faktor som används påverkar även räntekostnader
i resultatbudgeten.
7. Kortfristiga skulder
Dessa värden beräknas automatiskt enligt den procent av omsättning som gällde för
basåret. Kapitalbindningen i dessa poster varierar därför proportionellt mot
omsättningen.
Steg 6: avkastningsvärde
Detta värde beräknar de framtida vinsterna som företaget skapar och som kan
återbetalas till ägarna. Avkastningsvärdering följer därvid samma principer som en
vanlig investeringskalkyl – om summan av återbetalningarna från investeringen,
omräknade till nuvärde med en kalkylränta, är större än själva investeringen så är
den lönsam.
Avkastningsvärdet baseras på den framtida vinsten och den beräknas i modellen i
följande steg:
1. nettoresultat
Första steget är att beräkna vinsten efter skatt. Detta sker genom att avräkna en
schablonmässig skatt på 26,3% från nettoresultatet efter finansiella poster. Detta är
den vinst som företaget redovisar efter att alla normalt förekommande poster har
avdragits, och som skulle blivit beskattad om inte några dispositioner för att skjuta
upp skatten hade gjorts. Nettoresultatet är gemensam utgångspunkt för de två olika
modeller för att beräkna avkastningsvärdet som används i programmet enligt nedan.
Promik Manual version 8.0
Sida 69
2. modell 1: kassaflöde
Nettoresultatet omräknas sedan till ett kassaflöde genom att justera för följande
poster:
•
•
•
•
kostnader som inte betalats ut återförs (avskrivningar)
avdragna räntekostnader och skatteavdraget för dessa återförs
förändring av rörelsekapitalet, dvs. varulager, kundfordringar etc.
investeringar dras bort
Syftet med justeringen är att kunna rensa fram det kassaflöde som kommer från
företagets tillgångsmassa, och sedan värdera detta till nuvärde. Efter att ha fått fram
nuvärdet av det framtida kassaflödet från tillgångarna dras sedan nettoskulden som
finns vid värderingstidpunkten av, och det överskott som då kvarstår utgör det egna
kapitalet från tillgångarnas framtida kassaflöde.
Med denna bakgrund kan justeringsposterna förklaras bättre:
Avskrivningarna återförs eftersom dessa inte påverkar kassaflödet. Avdragen
räntekostnad återförs eftersom det inte är något kassaflöde från tillgångarna, och vi
kommer att använda en kalkylränta istället.
Rörelsekapitalet, t ex ökade kundfordringar, påverkar kassaflödet och
investeringar är utbetalningar för att öka den avkastande tillgångsmassan.
Avkastningsvärdering baserat på kassaflöde är en av de vanligaste modellerna för
företagsvärdering. I programmet används denna ansats för att beräkna värdet för
fas 3, dvs. enligt en evig ansats för framtida kassaflöde. Detta är helt acceptabelt
även om man inte avser att äga företaget i evigheten, eftersom man kan sälja
företaget vidare till en ny köpare som tillämpar samma beräkningsmetod och då
erhålla betalning för aktierna enligt denna princip.
För denna modell kan även en tillväxt för kassaflödet under den eviga fas 3 anges
enligt Gordon-formelns principer (a / (r – t)), där a är kassaflöde, r är kalkylränta och
t är den förväntade tillväxttakten för vinsten.
ANMÄRKNING:
Vid diskonteringen brukar i detta koncept kalkylräntan beräknas som en
kombination av kalkylräntan och låneräntan som krävs för att underhålla
tillgångarnas finansiering.
Den diskonteringsränta som då används beräknas som (kalkylränta * andel eget
kapital + låneränta * andel lån) och kallas för WACC (Weighted Average Capital
Cost).
Som framgår av definitionen blir dock denna kalkylränta beroende av
kapitalstrukturen, vilket kan kräva flera omgångar av beräkningar. I programmet
används en förenklad ansats med kalkylräntan utan sådan justering. Detta innebär
att kalkylräntan normalt blir något högre, och att det beräknade nuvärdet blir något
lägre än om WACC hade använts.
Promik Manual version 8.0
Sida 70
3. modell 2: utdelningsbara medel
En variant av avkastningsvärdet kan beräknas genom att lägga samman de
utdelningar som företaget lämnar till ägarna (återbetalningar på investeringen) med
det framtida egna kapital som lämnas kvar i företaget.
Denna ansats används i programmet för det kortare perspektivet under fas 1-2,
eftersom det inte är meningsfullt att värdera det egna kapitalet som inte tas ut som
utdelning efter fas 3 då det kommer att bli värt 0 pga tidsperspektivet.
För att beräkna vad som kan delas ut måste en lämplig soliditet anges. Med lämplig
avses då en nivå där företaget inte pga uttagen måste belånas så att
förutsättningarna för fortsatt stabil drift och intjäningsförmåga påverkas negativt. I
programmet kan soliditeten simuleras för att se hur den påverkar utdelning och eget
kapital.
4. sammanställning
Värdet beräknas enligt utdelningsmodellen för fas 1-2 och baserat på kassaflödet för
fas 3.
Vilket värde som skall användas kommer att påverkas av förutsättningarna i det
enskilda fallet, men generellt kan sägas att investeringar i företag där rörelsen är
känslig för omvärldsförändringar och verksamheten är knuten till vissa
nyckelpersoner och kunder normalt bör värderas i intervallet som ligger mellan fas 1
och fas 2. Här återfinns normalt mindre företag.
Företag som har en stabil och väletablerad verksamhet utan starkt beroende av
liknande nyckelfaktorer värderas på motsvarande sätt ofta i intervallet mellan fas 2
och fas 3. Ofta är detta medelstora och större företag.
Steg 7: simuleringssida
Den här sidan använder du för att simulera de resultat som programmet kommit
fram till i de olika värderingsmodellerna. Programmet har själv gett förslag på olika
procentsatser och du kan förändra dem hur du vill.
Räkna gärna med fyra olika alternativ till kalkylränta. Då visas värdet på de olika
modellerna och du kan lättare göra en bedömning av hur stor förändring själva
värderingen kommer att ge vid förändring av olika procentsatser gällande
kalkylräntan.
Promik Manual version 8.0
Sida 71
Steg 8: värderingsrapport
Rapporten innehåller en sammanställning över de olika beräkningarna som gjorts
vid värderingen av företaget, och presenterar resultaten i form av ett PM i löpande
text.
Rapporten innehåller dessutom vissa kommentarer kring värderingens olika delar.
För mera detaljer hänvisas till respektive avsnitt som sammanställningen bygger på.
Promik Manual version 8.0
Sida 72
Informera
Kontakta Promik support!
Orres AB och BCS AB är ditt naturliga val för marknadsledande analyssystem.
Vi ser fram emot att höra ifrån dig med funderingar eller frågor kring Promik.
Här når du oss:
Support
E-post: [email protected]
Telefon: 0651-15580
Försäljning
E-post: [email protected]
Telefon: 0651-15550
Stockholm
Orres AB
Olof Palmes Gata 20B
111 37 Stockholm
Tel: 08-545 888 30
Ljusdal
Orres AB
Bjuråkersvägen 7
827 31 Ljusdal
Tel: 0651-15550
Promik Manual version 8.0
Sida 73