Transcript Från Stockholm – via Istanbul – till London – och vidare

december 2010
Från Stockholm – via Istanbul –
till London – och vidare
Förstärkt kompetens
inom teknologisektorn
och utökad närvaro
i Centralasien
M&A International har valt in
två nya medlemsföretag, Pagemill
Partners med kontor i Silicon Valley
och Eurasia Capital med kontor
i Kina, Hong Kong och Eurasia.
Tillskottet av dessa medlemsföretag
utgör ett stort steg i förmågan
att genomföra affärer inom
teknologisektorn och bistå klienter
på global basis genom utökad
närvaro i Centralasien.
Läs mer på Mergers.net
M&A Internationals konferenser skapar möjligheter
för internationella förvärv
M&A International är värd för två konferenser varje
år där kunder, medlemmar och branschspecialister
ges en unik möjlighet att utveckla sina relationer.
Konferenserna har visat sig vara affärsskapande
och är alltid mycket välbesökta. På vårkonferensen
i Stockholm, som öppnades av Nordeas ordförande
Hans Dahlborg, genomfördes över 900 affärsmöten.
På höstkonferensen i Istanbul där bl.a. Turkiets
finansminister, Mehmet Şimşek, deltog underströks de möjligheter den Turkiska
marknaden erbjuder. Nästa konferens hålls i London den 10 juni, 2011.
Läs mer på sid 2
Allt fler affärer inom den offentligfinansierade sektorn –
Avantus rådgivare när privata utförare konsolideras
Alternativ energi –
de mest intressanta
förvärvskandidaterna
pekas ut i rapport från
M&A International
Världens energimarknader är mitt
uppe i ett paradigmskifte. 2009 var
andra året i rad då investeringar i
alternativ energi var större än de i
traditionell kraftproduktion baserad
på fossila bränslen. Industriella
aktörer använder förvärv i stor
utsträckning för att utöka sin närvaro
och integrera såväl horisontellt
som vertikalt.
Triton förvärvar Ambea/Carema, Investor förvärvar Aleris, CapMan förvärvar Proxima,
EQT förvärvar Academedia, Bridgepoint förvärvar Solhaga By, Polaris förvärvar
Pysslingen skolor, Fagerberg&Dellby förvärvar YrkesAkademin, Via Ventures förvärvar
MiRoi. Ja, listan över transaktioner inom vård, omsorg, skola och utbildning kan göras
lång. Avantus har medverkat i ett flertal transaktioner inom dessa områden.
Varför är intresset för offentligt finansierad verksamhet så hög bland så många
professionella investerare?
Läs mer på sid 3
Hela rapporten finns tillgänglig
på Avantus.se
Avantus nyrekryterar för att möta efterfrågan
Anton Jacobsson
Adel Koubaa
Karl Anders Falk
Analytiker
Analytiker
Partner
The Swedish Team of M&A International
Läs mer på sid 3
”How else can you meet 40 leading M&A firms in
the mid-market in one day, all in one location?
It’s an extraordinary opportunity.”
M&A Internationals konferenser skapar möjligheter för
internationella förvärv
I mitten av april i år, i skuggan av askmolnet från vulkanutbrottet på Island, var Avantus
Corporate Finance värd för M&A Internationals vårkonferens och det nionde MMF och
SAF. Trots de logistiska utmaningarna lyckades närmare 300 företagare och rådgivare,
verksamma med företagsaffärer från över 40 länder, komma fram till Stockholm och Grand
Hotel. Över 900 affärsmöten ägde rum mellan rådgivare och representanter från företag
med ett intresse att expandera på olika marknader, bl.a. genom förvärv. Hans Dahlborg,
ordförande i Nordea och en av arkitekterna bakom en av nordens största och mest
lyckosamma fusioner, deltog i öppningen av konferensen och beskrev sina erfarenheter i
samband med bildandet av Nordea.
Turkish, foreign firms meet at
M&A forum in Istanbul
Turkiet, med omkring 75 miljoner invånare som
successivt närmar sig EU, drar till sig ett allt större
intresse från utländska företag som i många fall
vill etablera sig genom förvärv. Företagsförvärven
påverkas i stor utsträckning av privatiseringen av
företag, där energisektorn är mest aktuell just nu,
och av bankernas villighet att finansiera förvärv.
Under konferensdagarna fick deltagarna möjlighet
till djupare branschdialoger med lokalt baserade
specialister och att diskutera specifika utmaningar
som kan uppstå i samband med förvärv i ett
utvecklingsland som Turkiet.
DAGENS INDUSTRI · LÖRDAG 17 APRIL 2010
FLER NYHETER PÅ: WWW.DI.SE · DITV
NYHETER FOLK
14
Ulvaeus
får nej
till studio
Miljööverdomstolen ger
Naturvårdsverket rätt
i dess försök att stoppa
Björn Ulvaeus bygge av
en studio på Gotland.
”Att Björn Ulvaeus
har behov av en kreativ
miljö är inte tillräckligt
skäl för dispens från
strandskyddet”, säger
Per Nilsson, handläggare på Naturvårdsverket.
Som DI tidigare har rapporterat pågår ett byggprojekt på ön Furillen utanför
Gotlands nordöstra kust.
Bland annat planeras en
musikstudio åt Abbastjärnan Björn Ulvaeus.
”I slutfasen av skrivandet av en musikal eller en
film vill man gärna dra sig
undan, ensam eller tillsammans med medkreatörer, någonstans där man
får vara ifred och i en miljö
som lånar sig till tänkande
och kreativitet”, har han
tidigare sagt.
Naturreservat
Men området är klassificerat som naturreservat och
riksintresse. Dessutom vill
han bygga på strandskyddat område.
I december 2008 fick
bygget dispens av Gotlands kommun. Men Naturvårdsverket överklagade beslutet till länsstyrelsen, som dock gjorde tummen upp för studiobygget.
Nej i högsta instans
Via Miljödomstolen hamnade ärendet hos Miljööverdomstolen, som nu
alltså stoppar Björn Ulvaeus studio.
Björn Ulvaeus vill inte
kommentera det rättsliga
nederlaget.
MARTIN REX
[email protected]
08-573 650 55
Di
VIKTIGA MÖTEN. På Grand Hôtel i Stockholm kunde förhoppningsfulla småföretag knyta kontakter med finansiärer.
FOTO: JOEY ABRAIT
Bolag på dejt för tillväxt
”Liten snabbväxare söker corporate financefirma med sköna kontakter” – så kan man
sammanfatta kontaktannonsen inför fredagens speeddejting på Grand Hôtel i Stockholm.
Arrangemanget lockade flera hundra finansiella rådgivare och bolagsrepresentanter
från ett fyrtiotal länder.
Göran Lindö är operativ chef
på datoråterförsäljaren Dustin och mycket intresserad av
att få kontakter som kan vara
till nytta när bolaget ska växa
genom företagsköp de kommande åren.
”Det var nästan tre år
sedan vi gjorde ett företagsköp. Först var det brist på attraktiva uppköpsobjekt, därefter kom finanskrisen med
banker som stramade åt finansieringen. Och de entre-
prenörer som hade sunda och
bra företag ville inte sälja när
värderingarna var så låga”,
säger Göran Lindö.
Över 1 000 möten
Över 1 000 möten var bokade
för fredagen. Exakt hur
många som blev av är oklart
eftersom
vulkanutbrottet
ställde till det för en rad deltagare. Men de som var på plats
hade högt tempo i sina möten.
”Det är otroligt effektivt.
Hade jag försökt sy ihop
dessa möten på egen hand
hade det tagit väldigt lång tid.
Här kommer man direkt till
kärnan. Det ineffektiva
småpratet i början skippar
man och alla är okej med
det”, säger Göran Lindö.
Det är M&A international
som tillsammans med finansrådgivaren Avantus som
arrangerar träffen, som är
den nionde i ordningen. Och
när Göran Lindö kommer tillbaka till kontoret hoppas han
att ha med sig goda kontakter
för att kunna gå vidare i jakten på goda uppköp i Europa.
”Vi tar Norden först och
Finland och Norge är mest
intressant just nu. Sedan
kommer norra Europa. Jag
skulle säga att inom två år har
vi nog gjort några förvärv.”
KRISTOFER STENEBERG
[email protected]
08-573 652 40
VILL VÄXA. Göran Lindö, operativ chef på Dustin, träffade Lauri
Isotamm från Gild Bankers för att diskutera företagets framtida expansion.
FOTO: JOEY ABRAIT
KORT OCH GOTT FRÅN DI:s KORRESPONDENTER
LONDON
På allas läppar.
Fotboll. Real Madrid planerar att värva Manchester
Uniteds stjärnspelare Wayne
Rooney efter fotbolls-VM i
Sydafrika. Enligt medieuppgifter handlar det om en
övergångssumma på nära 1
miljard kronor och en lön på
nästan 2,8 miljoner kronor i
veckan under fem år.
Matnyttigt.
Snabbt. Hälsosam vietna-
mesisk snabbmat serverar
Kim’s Vietnamese food hut
HELSINGFORS
KÖPENHAMN
i Camden på Chalk Farm
Road i Dingwalls Gallery.
Folk köar vid lunch för att
smaka nudelsoppa för
45 kronor.
Måste ses.
Rockfoto. Fotografen Colm
Henrys bilder av det
irländska rockbandet U2
före det stora genombrottet.
”U2: The Early Years”
visas på Proud
Camden fram
till den 6 juni.
Caroline
Kiepels
[email protected]
På allas läppar
Diktardrottning. I Sverige
tackade poeterna nej till att
dikta till Victorias bröllop.
I Danmark har däremot
hyllningsdikterna vällt in till
drottning Margarethes 70årsdag som var i går, fredag.
Matnyttigt
Pølseguld. Claus Christensen säljer ekologisk varm
korv i nyttigt bröd från sin
vagn vid foten av Rundetårn
på Købmagergade. Tidningen Politikens läsare har korat
”den økologiske pølsevogn”
till årets matställe i konkurrens med restauranger med
stjärnor i Guide Michelin.
Måste ses
Filmfrossa. Filmfestivalen
Cphpix drar i gång med
cirka 200 filmer på skilda
teman fram till den 25 april.
Köpcentrumet Field’s blir
stilriktig fond
när zombieklassikern
”Dawn of
the Dead” visas.
[email protected]
Matnyttigt
Italienskt. Ristorante Gasto-
ne på Högbergsgatan 45,
några tiotal meter upp
i backen bakom Arteks fina
butik vid Esplanaden. God
grillad fegato för levervän-
nen och ett utmärkt lamm.
En flott liten krog med hyfsade priser.
Måste ses
Arkitektur. Didrichsens
konstmuseum på Granö
utanför centrum visar Alvar
Aalto-eleven Viljo Revells
livsverk. Han ritade bland
annat Glaspalatset, arbetsgivarborgen Palace
och just villa
Didrichsen.
Mosse
Wallén
Lars
Tulin
+44 207 935 7132
På allas läppar
Vulkanaska. Det isländska
askmolnet, som har orsakat
kaos i hela Europa, gör att
tåg och bussar går proppfulla och har fått de elektroniska bokningssystemen att
kollapsa.
040-791 45
[email protected]
08-573 652 66
Över 200 personer deltog i M&A Internationals höstkonferens där Turkiets finansminister,
Mehmet Şimşek, deltog på galamiddagen i Esma Sultan Mansion och i sitt tal underströk den
stora tillväxtpotential Turkiets ekonomi uppvisar.
Nästa konferens hålls på Park Plaza i London fredagen den 10 juni, 2011.
Inbjudan kommer! Läs mer på mergers.net
M&A International är värd för två konferenser varje år som en plattform för kunder, medlemmar och andra branschspecialister att utveckla sina
relationer. I samband med konferenserna erbjuds en unik möjlighet för företag och investerare med tydliga förvärvsambitioner att under en dag
träffa rådgivare från hela världen, verksamma med företagsaffärer. Dessa konferenser har visat sig vara affärsskapande och är alltid
mycket välbesökta.
M&A International Mid-Market Forum skapar möjlighet för företag med förvärvsintresse att träffa lokalt baserade rådgivare från M&A
International. Varje möte pågår i 20 minuter vilket ofta räcker för att skapa både en relation och övergripande diskutera intresseområden och
potentiella affärsmöjligheter. Om konkreta beröringspunkter finns mellan parterna fortsätter dialogen efter konferensen och utvecklas i bästa fall
till en gemensam affärsprocess.
M&A International Strategic Acquirers Forum är en möjlighet för större och internationellt etablerade uppdragsgivare med intresse att
genomföra förvärv på ett flertal marknader att vid ett och samma tillfälle få en samlad och skräddarsydd genomgång av sin bransch och konkreta
förvärvsmöjligheter på olika geografiska marknader, av lokalt baserade rådgivare från M&A International.
The Swedish Team of M&A International
”
Vi tar Norden först och Finland och Norge är mest
intressant just nu. Sedan kommer norra Europa.
Göran Lindö, Dustin
”
Allt fler affärer inom den offentligfinansierade sektorn –
Avantus rådgivare när privata utförare konsolideras
Avantus har under lång tid medverkat vid ett flertal transaktioner inom såväl vård, skola, omsorg och utbildning/arbetsförmedlande tjänster och vi tror att det finns några gemensamma argument för alla dessa affärer.
Maria Beroende avyttrat till Capio...
Ett grundläggande motiv är tillväxtmöjligheten. En åldrande befolkning, men framförallt att en allt större andel av verksamheten utförs
av privata aktörer, möjliggör en stark och långsiktig tillväxt. Än så länge är det bara 10% av sjukvården som utförs av privata aktörer.
Dessa har också visat sig skickligare på att profilera sig och vi ser bl.a. att varumärket får en allt större betydelse av vid etablering på nya
orter eller för att attrahera nya patienter/elever.
...Proxima förvärvar Kneippengruppen...
Stabila intäkter och kassaflöden är ett annat argument. Kunder, patienter och elever visar oftast stor lojalitet mot sin ”leverantör” och
intäkterna från landsting, kommun eller stat kommer punktligt och enligt fastställda avtal. Det har många gånger också visat sig att
det finns en betydande förbättringspotential i tidigare offentliga verksamheter, detta gäller såväl lönsamhet som kvalitet, vilket skapar
möjlighet för god resultatutveckling.
...Miroi avyttrat till Via...
I tillägg är flertalet ”offentliga segment” ännu så länge mycket fragmenterade vilket skapar konsolideringsmöjligheter och därmed
etablering av marknadsledande aktörer.
Ett ökat fokus på de ”offentliga segmenten” kan även härledas till den stora oro som följde på den senaste krisen. Vård, skola och omsorg
framstår då som en investering med ”inbyggd trygghet” – det finns t.o.m de som likställer detta med en högavkastande obligation.
Vår uppfattning är att man ”bara är i början” och att antalet transaktioner kommer fortsatt att vara högt, inte minst pga det konsolideringsarbete som redan etablerade aktörer kommer att genomföra.
Vi ser fram mot att vara rådgivare i flera transaktioner i sektorn!
Vi hälsar våra nya medarbetare välkomna!
Avantus har under de senaste månaderna genomfört tre nyrekryteringar. Intresset har varit stort och det är tydligt att Avantus profil,
med en internationell närvaro och betydande industriell ansats, är engagerande.
Adel har en dubbelexamen, i ekonomi från Handelshögskolan i Stockholm och i biomedicin från Karolinska institutet samt
erfarenhet från PE-bolag.
Anton har en ekonomexamen från Uppsala universitet och flerårig erfarenhet från Avanza samt en spännande praktik från ett
sjukvårdsbolag i HongKong.
Karl-Anders, som närmast kommer från Coeli Private Equity, kommer att utveckla och koordinera Avantus ökade kontakter med
de medelstora PE-bolagen. Karl-Anders har tidigare erfarenhet bl.a. från 6:e AP-fonden och Scandinavian Life Sciene (SLS). På
Coeli har Karl-Anders bland annat arbetat med att utvärdera olika PE-fonder och bolag, till grund för att placera Coelis förvaltade
kapital. Karl-Anders kommer att ingå som partner i Avantus.
The Swedish Team of M&A International
Stockholm
Engelbrektsplan 1
114 34 Stockholm
08-459 82 40
Göteborg
Viktor Rydbergsgatan 10
411 32 Göteborg
031-799 65 15
Några av Avantus nyligen genomförda uppdrag
eDuct
eDuct avyttras till Centrotech
Centrotherm, ett företag inom den
börsnoterade tyska koncernen Centrotec
Sustainable AG, specialiserade på
energieffektiv teknologi, har förvärvat
samtliga aktier i eDuct.
eDuct äger prototyper och patenträttigheter till ett nyskapande kanalsystem
för ventilation.
Centrotec och grundarna till eDuct
kommer fortsatt samarbeta och
tillsammans föra ut produkten på
marknaden. Avantus bistod grundarna
i förhandlingarna med Centrotec och
projektledde försäljningen.
Capio förvärvar Maria
Beroendecentrum
Amplico Kapital avyttrar
Karlssons Varuhus
Maria Beroendecentrum är Sveriges
ledande privata vårdgivare inom
beroendevård.
Amplico Kapital, en del av 6:e AP-fonden,
och övriga delägare har avyttrat 100%
av ägandet i Karlssons Varuhus till SBP
Invest. Amplico, som är specialiserade
på turnaround situationer har genomfört
en finansiell rekonstruktion av Karlssons
Varuhus och de nya ägarnas ambition är att
genomföra ett antal offensiva satsningar.
Bolaget omsätter ca 300 Msek i 16 butiker
i Sverige.
I samband med att företagets avtal med
Stockholms Läns Landsting löpte ut
initierades en ägarförändring i syfte
att öka konkurrenskraften vid den nya
upphandlingen. Capio förvärvade 100%
av aktierna i Maria Beroende som
vann upphandlingen.
Avantus initierade och projektledde
försäljningen av Maria Beroendecentrum.
Avantus ledde en strukturerad
försäljningsprocess där etablerade
kedjeföretag, i och utanför Sverige,
kontaktades och även ett flertal mer
renodlade ”entreprenörer”.
Proxima förvärvar Kneippen
och Björkhagen
Ultrafog säljs till Catef
Marine Fire
Via Venture går in som
finansiell partner i Miroi
Proxima, ett portföljbolag inom
Capman med den bärande tanken att
tillhandahålla hela vårdkedjan, inklusive
ökad tillgång till specialistsjukvård
inom prioriterade regioner har, som
ett led i sin tillväxtstrategi, förvärvat
Björkhagens vårdcentral i Stockholm samt
Kneippengruppen, med tre vårdcentraler i
Norrköping.
Ultra Fog, med egenutvecklade och
patenterade produkter och lösningar
för brandbekämpning med så kallad
vattendimma, har en ledande position på
en internationell marknad. Industrifonden
och övriga ägare initierade en djupgående
marknadsanalys vilken resulterade i
kontakter med ett flertal potentiella
strategiska köpare och en försäljning till
italienska CATEF.
MiROi är ett av Sveriges största
utbildningsföretag verksamma inom
arbetsmarknads- och vuxenutbildning samt
jobbmatchning. Ägarna till Miroi säljer
70% av bolaget till Via Venture, ägt av
Danmarks motsvarighet till AP fonderna.
Avantus har assisterat Proxima vid
utvecklandet och genomförandet av sin
tillväxtstrategi. Förvärven identifierades,
genomfördes och projektleddes
av Avantus.
Avantus genomförde den strategiska
analysen och projektledde
försäljningsprocessen.
Marknaden för offentligt finansierade,
privat utförda, tjänster ökar stadigt. Den
miljön ställer särskilda krav, något Avantus
har lärt sig genom att delta som rådgivare
inom flera av dessa sektorer.
The Swedish Team of M&A International