Delårsrapport januari – juni 2012

Viktiga händelser under kvartalet

 Varenne förvärvade i juni gymnasieskolan Stockholms Idrottsgymnasium, tillsammans med Varenne Invest, Athlete Sports Academy och Avacado, genom det nya ägarbolaget Alma Mater.    Ytterligare aktier i Zound Industries köptes under perioden och Varenne äger nu 8,3 %. Varenne bolagen äger tillsammans 16,6 %. VRG genomförde under kvartalet en sammanslagning av aktier 1:100. Varennes ägarandel i VRG är oförändrad och uppgår till 16,5 %. Varenne emitterade under andra kvartalet konvertibel 2012/2015:1 till ett värde av 104 Mkr. Under samma period genomförde Varenne återköp av konvertibel 2009/2012:1 på 40,3 Mkr och av förlagslånet 2005/2012 på 4,5 Mkr.

Finansiell information

   Substansvärdet uppgick den 30 juni 2012 till 424 Mkr (115 kronor per aktie), jämfört med 451 Mkr (123 kronor per aktie) den 31 mars 2012. Vid årsskiftet 2011 var substansvärdet 413 Mkr (113 kronor per aktie). Förändringen under första halvåret på 10,8 Mkr motsvarar en uppgång om 2,6 %. Koncernens resultat, inklusive orealiserade värdeförändringar, uppgick till 35,9 Mkr, jämfört med -24,9 Mkr för samma period 2011. Koncernens orealiserade värdeförändringar i finansiella tillgångar uppgick till 39,5 Mkr, jämfört med -20,4 Mkr för samma period 2011.

Marknadsvärde Q2 2012 Substansvärde per aktie Varenne Mkr

160

Kr

600 150 500 140 400 130 300 120 200 110 100 100 0 Nordiska bolag Fastigheter Östeuropa Övriga tillgångar Substansvärde per aktie Substansvärde per aktie inkl. utdelning

VD:s kommentar

Varennes substansvärde minskade med 6,0 procent under andra kvartalet, vilket framförallt kan härledas till lägre marknadsvärden i de nordiska tillväxtbolagen. Under perioden sjönk Stockholmsbörsens index SIXRX 1 med 5,0 procent.

Substansvärdet steg under första halvåret med 2,6 procent trots nedgången på 6,0 procent under andra kvartalet. Under första halvåret steg Stockholmsbörsens SIXRX-index med 5,6 procent, trots en nedgång om 5,0 procent under andra kvartalet. Flera av Varennes portföljbolag har satt upp offensiva tillväxtprognoser för året medan några har varit mer försiktiga med sina prognoser. Utfallet har varit varierande där en del bolag har det tufft att nå sina satta prognoser och andra överträffar sina offensiva tillväxtprognoser. Vi har under perioden träffat flera intressanta potentiella investeringsobjekt samt genomfört en ny investering och en tilläggsinvestering. Under andra kvartalet har det varit teckningsperiod för Varennes nya konvertibel 2012/2015:1. Det totala tecknade beloppet för konvertibeln blev 104 Mkr. Under perioden har även återköp genomförts av konvertibel 2009/2012:1 på totalt 40,3 Mkr och av förlagslån 2005/2012:1 på 4,5 Mkr. Kvarstående konvertibel 2009/2012:1 uppgick efter återköpet till 16,0 Mkr som återbetalades vid förfall den 2 juli 2012 tillsammans med den årliga räntan om fem procent till respektive konvertibelägare. Kvarvarande förlagslån 2005/2012:1 förfaller den 30 november 2012 och uppgår till 3,5 Mkr.

Nordiska tillväxtbolag

Varenne genomförde en ny investering under det andra kvartalet. Genom ägarbolaget Alma Mater förvärvades en av Stockholms främsta idrottsskolor, Stockholms Idrottsgymnasium. Förvärvet genomfördes tillsammans med Varenne Invest och Varennes samarbetspartners Athlete Sports Academy och Avacado. Varenne äger 22,5 procent och Varenne-bolagen äger tillsammans 45,0 procent av Alma Mater, som i sin tur äger 100 procent av Stockholms Idrottsgymnasium. En tilläggsinvestering genomfördes även under andra kvartalet i Zound Industries då ytterligare aktier köptes. Ägarandelen uppgick i slutet av perioden till 8,3 procent och Varenne-bolagen äger tillsammans 16,6 procent. 1 SIXRX inkluderar utdelning VARENNE AB JAN-JUNI 2012 – SID 2 Zound Industries värdeutveckling exklusive investeringar har varit fortsatt stark och steg under andra kvartalet med 3,5 Mkr och 11,8 Mkr för hela första halvåret. Bolaget har en kraftig prognostiserad omsättningstillväxt om över 140 procent. VRG fortsätter att presentera god omsättning och lönsamhet trots en vikande marknad. Värdeutvecklingen har fluktuerat kraftigt till följd av börsens svängningar och första halvåret visar en uppgång om totalt 9,2 Mkr trots en nedgång för andra kvartalet om 9,5 Mkr.

Fastigheter

I juni ingick Mengus 2005 en avsiktsförklaring om att avyttra fastigheten CoreStockholm och efter periodens slut har försäljningen slutförts till en mycket god avkastning. Fastigheten förvärvades i december 2010. Varenne Fastigheter 2011 har under andra kvartalet investerat i CEG som i sin tur genomfört sitt första förvärv av en industrifastighet i Manchester, England. I Mengus 2011 har ännu ingen investering genomförts, men flera intressanta objekt har identifierats.

Östeuropa

Substansvärdet i Varenne East minskade under andra kvartalet med knappt en procent. Pera Fund och EC FF planerar en första utbetalning av likvid till sina investerare under hösten 2012 och Mint Capital har efter periodens slut beslutat att förlänga fondens livstid med två år till mars 2015 i enlighet med fondens regler.

Josefine Grane VD Varenne

Substansvärdet

Under andra kvartalet 2012 minskade substansvärdet med 6,0 procent till 424 Mkr (115 kronor per aktie) från 451 Mkr (123 kronor per aktie) per den 31 mars 2012. För hela första halvåret har substansvärdet stigit med 2,6 procent från 413 Mkr (113 kronor per aktie) vid årsskiftet.

Utveckling

Substansvärdets minskning under andra kvartalet 2012 beror främst på kursnedgång i VRG samt värdenedgångar i HOPE, Steve Perryman och Bed Factory på grund av nedgångar i de noterade jämförelsebolagen. Under första kvartalet 2012 steg substansvärdet till följd av högre marknadsvärden i Varennes noterade och onoterade nordiska tillväxtbolag. Investeringsområdet Fastigheters totala substansvärde, rensat för investerat kapital under perioden, har under det andra kvartalet sjunkit med fem procent. Substansvärdet i investeringsområdet Östeuropa minskade med knappt en procent under det andra kvartalet. Ingen utdelning lämnades för räkenskapsåret 2011.

Mkr

Nordiska bolag Fastigheter Östeuropa Övriga tillgångar Skulder

Substansvärde Substansvärde per aktie 2012 Q2

370 66 27 90 -129

424 115 2012 Q1

383 56 27 53 -69

451 123 Resultatets utveckling

Koncernen

Koncernens rörelseresultat uppgick till 37,2 Mkr, varav 39,5 Mkr är hänförligt till orealiserade värdeförändringar i portföljbolagens marknadsvärderingar. Resultatet före skatt uppgick till 35,9 Mkr, varav -1,3 Mkr var finansnetto.

Moderbolaget

Moderbolagets rörelseresultat uppgick till -6,0 Mkr. Resultatet före skatt uppgick till 16,7 Mkr, varav 22,7 Mkr var finansnetto.

2011 Bokslut

332 56 26 72 -73

413 113 DIFF H1 (%)

11 % 17 % 1 % 26 % 75 %

2,6 % 2,6 %

VARENNE AB JAN-JUNI 2012 – SID 3

Händelser i innehaven

Nordiska tillväxtbolag

Verksamhet: Sängtillverkare Ägarandel: 39,0 % Investeringsår: 2009 VD: Ordförande: Eva Falk Joakim Askegård Bed Factory flyttade i maj in sin svenska verksamhet i nya, bättre anpassade lokaler på Gärdet i Stockholm. Under perioden har även ett nytt avtal tecknats med en möbelkedja i Nederländerna och distributionen av sängar dit påbörjas under hösten. Bolaget följer sin budget för 2012. Verksamhet: Ägarandel: Bioteknik 1,2 % Investeringsår: 2010 VD: Ordförande: Torben Jörgensen Ove Mattsson Koncernens nettoomsättning under det första halvåret 2012 ökade 18 procent till 242 Mkr (206). I jämförbara valutakurser ökade omsättningen med 11 procent. Rörelseresultatet steg kraftigt jämfört med motsvarande period föregående år och uppgick till 22 Mkr (4). Vid årsstämman i april beslutades det att makulera 6,4 miljoner aktier som tidigare återköpts under bolagets återköpsprogram. Verksamhet: Ägarandel: Generiska läkemedel 8,3 % av röst / 4,4 % av kap Investeringsår: 2006 VD: Ordförande: Karl Karlsson Gerald Engström Bluefish rapporterade för första halvåret 2012 en omsättning på 81 Mkr, en ökning med 24 procent jämfört med samma period föregående år. Förlusten på EBITDA-nivå fortsätter att öka till minus 20 Mkr ( 9). För att förbättra sina marginaler har bolaget lagt ett ökat fokus på att förbättra och effektivisera sina logistikflöden. Arbetet omfattar bland annat nya logistikpartners samt ökat systemstöd. Tre riktade nyemissioner som tillsammans tillför bolaget 79 Mkr slutfördes efter periodens slut. Totalt 75 Mkr riktades mot de befintliga storägarna Nexttobe samt Färna Invest. Resterande tecknades av övriga ägare. Varenne har valt att inte teckna sig i denna nyemission. Verksamhet: Ägarandel: Tillverkare av avancerade material 4,7 % Investeringsår: 2007 VD: Ordförande: Fredrik Svedberg Anders Ullberg Diamorph har under första halvåret 2012 genomfört två kapitalanskaffningar, vilka båda slutfördes direkt efter periodens slut. Nyemissionen om 133 Mkr fulltecknades och totalt emitteras obligationer för 425 Mkr vilka löper med tolv procents ränta till 2017. Varenne har valt att inte delta i emissionerna. Kapitalet ska främst användas för förvärvet av ett brittiskt bolag, inom området för avancerade material, med global närvaro och försäljning i 50 länder. Förvärvet slutfördes efter periodens slut. VARENNE AB JAN-JUNI 2012 – SID 4

Verksamhet: Ägarandel: Betalningslösningar 3,4 % Investeringsår: 2009 VD: Ordförande: Eric Wallin Staffan Persson DIBS omsättning ökade med 15 procent under första halvåret, justerat för avyttring av ChipPay- verksamhet. Bolaget sålde i juni intressebolaget Payson med en reavinst om cirka 2 Mkr. DIBS har under kvartalet lanserat en ny betallösning till mindre e-handlare, som bygger på en högre grad av självbetjäning samt en förenklad prismodell. Verksamhet: Ägarandel: 1,1 % Investeringsår: 2010 Utveckling av proteser VD: Ordförande: Nina Bake Saeid Esmaeilzadeh Episurf har erhållit godkännande från Läkemedelsverket för start av kliniska studier av sitt knäimplantat. Studierna påbörjas under hösten i samarbete med två svenska ortopedkliniker. Under första kvartalet genomfördes en ägarspridning genom ett aktivt erbjudande till sparare hos Avanza för att öka likviditeten och kännedomen om aktien. Verksamhet: Ägarandel: Mode 22,9 % Investeringsår: 2007 VD: Ordförande: Ann Ringstrand Tommy Jacobson Nettoomsättning för räkenskapsåret 2011/12 blev 78 Mkr, vilket motsvarar en omsättningsökning på närmare 50 procent jämfört med 2010/11. Under 2012 har en ny marknadschef påbörjat sin anställning. I samband med satsningen på HOPE:s ”flag ship store” på Smålandsgatan i Stockholm har bolaget beslutat att lägga ned butiken på Norrlandsgatan. Efter periodens slut har även en ny butik öppnats på Götgatan på Södermalm i Stockholm. Verksamhet: Ägarandel: TV-distributör online 1,6 % Investeringsår: 2012 VD: Ordförande: Erik Wikström Michael Werner TVoli har bytt namn till Magine. Under det gångna kvartalet har ett intensivt utvecklingsarbete pågått och efter periodens slut har betatester påbörjats av tjänsten och iPhone-applikationen. Applikationen erhöll även efter periodens slut godkännande från Apple och den finns nu tillgänglig i iTunes AppStore. Bolagets mål är att kunna lansera sin tjänst till svenska konsumenterna under fjärde kvartalet 2012. VARENNE AB JAN-JUNI 2012 – SID 5

Verksamhet: Fastighetsutveckling Ägarandel: 8,6 % Investeringsår: 2010 VD: Ordförande: Andreas Rutili Fredrik Holmström Magnolia genomförde en nyemission under 2012 som fulltecknades och inbringade 23 Mkr för fortsatt expansion och för att kunna bedriva större projekt. Organisationen har utökats med en marknads ansvarig och en ekonomichef. Byggnation av projektet Seaside i Höllviken har påbörjats och köpeavtal ingåtts gällande ett projekt i Uppsala som omfattar 100 lägenheter. Verksamhet: Ägarandel: Bemanning- och rekrytering 12,5 % Investeringsår: 2011 VD: Ordförande: Pär Eriksson Robert Ahlqvist PEMA har under andra kvartalet slutfört förvärvet av Stadspartner samt efter periodens slut formellt tillträtt bolaget. Stadspartner är ett kommunalt konsultbolag med en omsättning på cirka 50 Mkr och femtiotalet anställda. Verksamhet: Ägarandel: Kapitalförvaltning / Private Banking 25,0 % Investeringsår: n.a VD: Ordförande: Lars Thorén Alain Diriberry I början av 2012 genomfördes en verksamhetsövergång från EFG Bank till Quesada Kapitalförvaltning. Övergången innebar att delar av EFG Banks verksamhet förflyttades till Quesada tillsammans med tidigare outsourcade funktioner. Till följd av detta har det under första halvåret pågått ett stort arbete med att vidareutveckla Quesadas affärskoncept. Ett stort arbete har även lagts ner på den pågående omläggningen till förvaltning enligt en ny fondstrategi.

Verksamhet: Ägarandel: Riskapitalbolag 11,6 % Investeringsår: 2007 VD: Ordförande: Christoffer Häggblom Peter Lindell Rite Internet Ventures har under första halvåret avyttrat sin ägarandel i bolaget Klikki. I portföljbolaget Armstrong har den fysiska butiksverksamheten avyttrats och ägarandelen uppgår numera till 100 procent. Under årets första sex månader har mindre förändringar skett i marknadsvärderingen av Rite Internet Ventures portfölj.

VARENNE AB JAN-JUNI 2012 – SID 6

Verksamhet: Researrangör Ägarandel: 49,5 % av röst / 51,3 % av kap Investeringsår: 2004 VD: Ordförande: Helena Rex Mats Persson Helena Rex, med bakgrund inom bland annat Schibsted-koncernen, tillträdde i slutet av maj som ny VD för Steve Perryman. En ny VD har även tillträtt efter periodens slut i det finska dotterbolaget. Hockey-VM som gick i Finland och Sverige var en besvikelse till följd av höga biljettpriser och hur paketeringen av biljetter sköttes av ishockeyförbunden. Även försäljningen till fotbolls EM har gått sämre än budgeterat. Ägarandel: Verksamhet: Skolverksamhet 22,5 % Investeringsår: 2012 VD: Ordförande: Johan Sjölin Karsten Inde Varenne förvärvade i juni gymnasieskolan Stockholms Idrottsgymnasium tillsammans med Varenne Invest och Varennes samarbetspartners Athlete Sports Academy och Avacado. Förvärvet skedde genom det nystartade ägarbolaget Alma Mater och Varenne-bolagen äger tillsammans 45 procent av Alma Mater. Stockholms Idrottsgymnasium är ett av Stockholms främsta idrottsgymnasier och har sin verksamhet på norra Djurgården. Inför höstterminen 2012 väntas skolan ha omkring 180 elever fördelat på tre högskoleförberedande program. Under 2011 omsatte skolan 11 Mkr med ett resultat efter skatt på knappt 2 Mkr. Förvärvet är ett första steg i att etablera en ny skolkoncern i Sverige med en tydlig hälso- och idrottsprofil. Verksamhet: Ägarandel: Skor, accessoarer och reseeffekter 16,5 % Investeringsår: 2006 VD: Ordförande: Susanne Börjesson Mats Persson VRG rapporterade för sina första tre kvartal (september 2011 – maj 2012) en omsättning om 623 Mkr (626 Mkr samma period fg år) samt en nettovinst om 34 Mkr (24). I jämförbara enheter minskade koncernens totala försäljning med en procent vilket dock är bättre än hur marknaden som helhet har utvecklats under perioden. Den tidigare utestående konvertibeln har under perioden konverterats helt och bolagets aktie har slagits samman där 100 gamla gett en ny. I juni ökade den totala försäljningen och i jämförbara enheter var ökningen tolv procent jämfört med föregående år. Verksamhet: Ägarandel: 8,3 % Investeringsår: 2010 Hörlurstillverkare VD: Ordförande: Markus Norling Christel Kinning Zound Industries hade en omsättningstillväxt på cirka 25 procent för andra kvartalet jämfört med motsvarande period föregående år. Prestigefyllda och omfattande kontrakt har ingåtts med två amerikanska detaljhandelsjättar under 2012. Detta förväntas leda till att bolaget flyttar fram sin position ytterligare på den nordamerikanska marknaden. VARENNE AB JAN-JUNI 2012 – SID 7

Fastigheter

Substansvärdet för Varenne Fastigheter minskade med fem procent till 92 Mkr. I juni ingick Mengus 2005 en avsiktsförklaring om att avyttra fastigheten CoreStockholm och efter periodens slut har försäljningen slutförts. För fastigheten Solna Gate har en re-finansiering genomförts med bättre lånevillkor och ett femårigt avtal om 2 400 kvm tecknats med globala läkemedelsföretaget Bristol Myers Squibb. I Solna One har ett sjuårigt leasingkontrakt ingåtts som omfattar 500 kvadratmeter. Varenne Fastigheter 2011 har under andra kvartalet investerat i CEG som i sin tur genomfört sitt första förvärv av en industrifastighet i Manchester, England. I Mengus 2011 har ännu ingen investering genomförts, men flera intressanta objekt har identifierats.

Östeuropa

Substansvärdet i Varenne East minskade under andra kvartalet med knappt en procent. Värdeuppgångarna i EC Financials Fund, Pera Fund och EC Turkietfonden om elva, fyra respektive två procent vägde inte upp nedgångarna i EC Explorer, Mint Capital och 11 Invest om 16, tio respektive fem procent. Pera Fund och EC FF planerar en första utbetalning av likvid till sina investerare under hösten 2012. Mint Capital har under andra kvartalet presenterat ett förslag om förlängning av fondens livstid. Efter periodens slut meddelades det att Mint erhållit stöd för sitt förslag av investerarna och fonden kommer nu att likvideras senast mars 2015. VARENNE AB JAN-JUNI 2012 – SID 8

Risker och riskstyrning

Varenne AB:s verksamhet påverkas av ett antal faktorer, både interna och externa, vilka kan kontrolleras i varierande grad. Dessa faktorer kan väsentligt påverka bolagets verksamhet avseende framtida utveckling och resultat samt dess finansiella ställning. De största riskerna i Varennes verksamhet är den affärsmässiga risken, pris- och värderisk hänförlig till aktier och andelar i onoterade och noterade innehav samt ränte- och refinansieringsrisk. Varenne har vidare en liten organisation och är beroende av ett fåtal nyckelpersoner inom sin styrelse och ledning. Varennes investeringsverksamhet möter flera risker genom sin egen verksamhet och genom portföljbolagens verksamheter. En av de stora riskerna för Varenne är att få en rättvisande värdering av de onoterade portföljbolagen. Varenne tillämpar EVCA:s rekommendationer av värderingsmetoder och Varenne gör ofta flera värderingar med olika metoder för att säkerställa värderingen. Trots detta råder det stora osäkerheter i flera värderingar, då t ex diskontering av framtida kassaflöden påverkas av hur bolaget uppnår sina prognoser. Vid multipelvärderingar är det i många fall svårt att finna jämförelsebara bolag som har en liknande verksamhet och samma tillväxtmål som portföljbolagen. Även under investeringsprocessen, ägandeperioden och försäljningsprocessen utsätts Varennes investeringsverksamhet för risker. Under investeringsprocessen arbetar Varenne med att minimera riskerna. Detta har skett genom att anställa fler samt att utöka den juridiska rådgivningen.

Redovisningsprinciper

Varennes finansiella rapporter har upprättats med tillämpning av International Financial Reporting Standards (IFRS) sådana de antagits av Europeiska Unionen (EU). Delårsrapporten har för koncernen upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering, samt till den del av delårsrapporten som avser moderbolaget har denna upprättats i enlighet med ÅRL kap 9, delårsrapport. Redovisningsprinciperna och värderingsmetoder i denna delårsrapport är de samma som tillämpades vid upprättande av koncernen och moderbolagets årsredovisning för räkenskapsåret 2011, med hänvisning till sidorna 42-47 i Årsredovisning 2011. Inga nya eller omarbetade IFRS-regler som trätt i kraft 2012 har någon påverkan på koncernens resultat och ställning.

Händelser efter kvartalets utgång

Varenne har inte genomfört några nya investeringarna efter kvartalets utgång. Den andra juli löpte konvertibellånet 2009/2012 ut. Det innebar att totala utestående lånet om 16,0 Mkr återbetalades tillsammans med den årliga räntan om fem procent.

Aktier

Varenne hade per 30 juni 2012 totalt 129 aktieägare och 3 673 110 utestående aktier.

AKTIEÄGARE

JP Morgan Bank JP Morgan Luxembourg Erminia Förvaltnings AB Tommy Jacobson Förv. AB JP Morgan Bank F. Holmström Private Equity Andersson, Patrik Pelam AB UBS AG Clients Account Hörnell, Lisbeth

ANTAL

764 564 594 723 454 070 450 582 196 622 145 175 79 440 41 990 41 740 34 560

RÖSTER (%)

20,82 % 16,19 % 12,36 % 12,27 % 5,35 % 3,95 % 2,16 % 1,14 % 1,14 % 0,94 %

Adress

Varenne AB (org. nr. 556532-1022) Jakobsbergsgatan 16 SE-111 44 Stockholm Telefon: +46(8) 555 096 00 Mail: [email protected] Webbsida: www.varenne.se VARENNE AB JAN-JUNI 2012 – SID 9

Undertecknade försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Stockholm den 14 september 2012 Gunnar Österberg Styrelseledamot Tommy Jacobson Styrelseordförande Risto Silander Styrelseledamot Josefine Grane Verkställande direktör

Denna rapport har ej varit föremål för granskning av företagets revisor.

VARENNE AB JAN-JUNI 2012 – SID 10

Rapport över totalresultat för koncernen

Tkr Investeringsverksamheten

Värdeförändringar Utdelningar

Bruttoresultat från investeringsverksamheten

Administrationskostnader

Rörelseresultat

Finansiella intäkter Finansiella kostnader

Finansnetto Resultat före skatt

Skatt

Årets resultat Övrigt totalresultat

Årets förändringar i verkligt värde på finansiella tillgångar som kan säljas

Årets övriga totalresultat Årets totalresultat Årets resultat hänförligt till:

Moderbolagets ägare Innehav utan bestämmande inflytande

Årets resultat Årets totalresultat hänförligt till:

Moderbolagets ägare Innehav utan bestämmande inflytande

Årets totalresultat Resultat per aktie:

Före utspädning (kr) Efter utspädning (kr)

2012-01-01



2012-06-30

39 480 5 896

45 376

-8 219

37 157

1 068 -2 360

-1 292 35 865

-

35 865

-6 417

-6 417 29 448

15 320 20 545

35 865

8 903 20 545

29 448

0,01 0,01

2011-01-01



2011-06-30 2011-01-01



2011-12-31

-20 425 4 625

-15 800

-13 746 -80 677 4 706

-75 971

-16 324

-29 546

6 698 -2 087

4 611 -24 935

-

-24 935 -92 295

1 403 -3 938

-2 535 -94 830

-

-94 830

- -

-24 935

-14 621

-14 621 -109 451

-16 039 -4 285

-20 324

-16 039 -4 285

-20 324

-0,01 -0,01 -79 196 -15 634

-94 830

-93 817 -15 634

-109 451

-0,03 -0,03 VARENNE AB JAN-JUNI 2012 – SID 11

Rapport över finansiell ställning koncernen

Tkr TILLGÅNGAR

Inventarier Finansiella placeringar Långfristiga fordringar

Summa anläggningstillgångar

Skattefordringar Övriga fordringar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Kortfristiga placeringar Likvida medel

Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR Tkr EGET KAPITAL

Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Balanserade vinstmedel inklusive årets resultat

Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare

Innehav utan bestämmande inflytande

Totalt eget kapital SKULDER

Långfristiga räntebärande skulder Checkräkningskredit

Summa långfristiga skulder Kortfristiga skulder

Räntebärande kortfristiga skulder Leverantörsskulder Skatteskulder Övriga skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter

Summa kortfristiga skulder Summa skulder Summa eget kapital och skulder Ställda säkerheter och eventualförpliktelser Tkr

Företagsinteckningar Aktier Åtaganden

2012-06-30

514 576 152 8 353

585 019

278 121 662 742 5 000 41 230

168 912 753 931 2012-06-30

3 673 45 516 375 137

424 326

195 191

619 517

103 764

103 764

19 499 936 - 5 637 4 578

30 650 134 414 753 931 2012-06-30

500 99 981 55 737

2011-06-30

451 535 643 9 767

545 861

- 3 589 147 794 - 38 913

190 296 736 157 2011-06-30

3 673 45 516 442 675

491 864

158 962

650 826

64 767 6 243

71 010

- 1 490 569 3 885 8 377

14 321 85 331 736 157 2011-06-30

500 116 474 8 351

2011-12-31

709 501 178 8 339

510 226

- 129 225 789 5 000 32 621

167 635 677 861 2011-12-31

3 673 45 516 366 234

415 423

164 483

579 906

- 6 509

6 509

64 300 1 032 720 17 787 7 607

91 446 97 955 677 861 2011-12-31

500 51 322 52 077 VARENNE AB JAN-JUNI 2012 – SID 12

Rapport över förändringar i koncernens egna kapital

Tkr Ingående eget kapital 2012-01-01 Årets resultat Årets övriga totalresultat

Årets totalresultat Summa

Nyemission Tillskott från innehav utan bestämmande inflytande

Utgående eget kapital 2012-06-30

Tkr Ingående eget kapital 2011-01-01 Årets resultat Årets övriga totalresultat

Årets totalresultat Summa Utgående eget kapital 2011-06-30

Lämnade utdelningar

Utgående eget kapital 2011-06-30

Eget kapital hänförligt till moderbolagets ägare: Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Balanserade vinstmedel inkl. årets resultat

Summa

3 673 - - 45 516 - - 366 234 15 320 -6 417

415 423 15 320 -6 417 - 3 673

-

- 45 516

- 8 903

375 137

-

8 903 424 326

- -

3 673 3 673

-

45 516 45 516

-

375 137 442 675

-

424 326

Eget kapital hänförligt till moderbolagets ägare: Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Balanserade vinstmedel inkl. årets resultat

Summa

3 673 - - 45 516 - - 495 445 -16 039 -

544 634 -16 039 - -

3 673

3 673

-

-

45 516

45 516

- -16 039 479 406

479 406

-36 731

-16 039

528 595

528 595 -36 731 491 864

Innehav utan bestämmande inflytande 164 483 20 546 -

20 546 185 029

38

Totalt eget kapital 579 906 35 866 -6 417 29 449 609 355 38

10 124

10 124 195 191 619 517

Innehav utan bestämmande inflytande

Totalt eget kapital

163 247 -4 285 -

-4 285

158 962

707 881 -20 324 - -20 324

687 557

158 962 687 557

-

-36 731 158 962 650 826

VARENNE AB JAN-JUNI 2012 – SID 13

Kassaflödesanalys för koncernen

Tkr Den löpande verksamheten

Årets resultat före skatt Justering för poster som inte ingår i kassaflödet Betald skatt

Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital

Ökning (-)/Minskning (+) av rörelsefordringar Ökning (+)/Minskning (-) av rörelseskulder

Kassaflöde från den löpande verksamheten Investeringsverksamheten

Investeringar i materiella anläggningstillgångar Avyttring av materiella anläggningstillgångar Investeringar i finansiella anläggningstillgångar Avyttring av finansiella anläggningstillgångar Förvärv av övriga investeringar Investeringar övriga finansiella tillgångar Avyttring av övriga finansiella tillgångar Förvärv av dotterbolag Förändring kortfristiga placeringar

Kassaflöde från investeringsverksamheten Finansieringsverksamheten Kassaflöde från finansieringsverksamheten

Upptagna lån Tillskott från innehav utan bestämmande inflytande Nyemission Utbetald utdelning

Kassaflöde från finansieringsverksamheten

Årets kassaflöde Likvida medel vid årets ingång

Likvida medel vid årets utgång 2012-06-30

35 865 -39 524 -999

-4 658

1 320 5 014

1 676

- - -78 418 42 248 -14 - - - -

-36 184

32 955 10 123 39 -

43 117

8 609 32 621

41 230 2011-06-30

-20 324 14 393 -1 347

-7 278

44 208 4 083

41 013

-492 - -69 210 50 457 -2 874 5 354 - - -

-16 765

-3 515 - - -36 731

-40 246

-15 998 54 911

38 913 2011-12-31

-94 830 80 856 -1 227

-15 201

44 757 11 071

40 627

-888 - -128 682 76 125 - -3 321 7 375 -2 450 5 000

-46 841

- 20 655 - -36 731

-16 076

-22 290 54 911

32 621

VARENNE AB JAN-JUNI 2012 – SID 14

Resultaträkning för moderbolaget

Tkr

Nettoomsättning Administrationskostnader Övriga rörelseintäkter

Rörelseresultat Resultat från finansiella poster

Resultat från andelar i koncernbolag Resultat från övriga värdepapper och fordringar som är anläggningstillgångar Övriga ränteintäkter och liknande resultatposter Räntekostnader och liknande resultatposter

Resultat efter finansiella poster Resultat före skatt

Skatt

Årets resultat 2012-01-01



2012-06-30

1 762 -7 786 -

-6 024

- 24 500 539 -2 351

16 664 16 664

-

16 664 2011-01-01



2011-06-30

1 779 -6 395 -

-4 616

-19 000 -5 131 6 343 -2 072

-24 476 -24 476

-

-24 476 2011-01-01



2011-12-31

2 987 -15 168 4

-12 177

-19 000 -46 463 560 -3 935

-81 015 -81 015

-

-81 015

Rapport över totalresultatet för moderbolaget

Tkr

Årets resultat Övrigt totalresultat

Årets totalresultat 2012-01-01



2012-06-30

16 664 -6 418

10 246 2011-01-01



2011-06-30

-24 476 -

-24 476 2011-01-01



2011-12-31

-81 015 -14 621

-95 636

VARENNE AB JAN-JUNI 2012 – SID 15

Balansräkning för moderbolaget

Tkr Tillgångar

Anläggningstillgångar Inventarier

Finansiella anläggningstillgångar

Andelar i koncernbolag Andelar i intressebolag Andra långfristiga värdepappersinnehav Andra långfristiga fordringar

Summa finansiella anläggningstillgångar

Summa anläggningstillgångar

Omsättningstillgångar Kortfristiga fordringar

Kundfordringar Fordringar på koncernbolag Skattefordringar Övriga fordringar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter

Summa kortfristiga fordringar Kortfristiga placeringar

Övriga kortfristiga placeringar

Summa kortfristiga placeringar

Kassa och bank

Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR 2012-06-30

514 108 952 50 367 235 992 3 387

398 698

399 212 1242 5 982 278 121 653 1 820

130 975

-

-

31 629

162 604 561 816 2011-06-30

- 88 051 55 362 255 179 5 470

404 062

404 062 2 444 12 537 - 28 952 150 924

194 857

10 000

10 000

21 953

226 810 630 872 2011-12-31

709 93 717 45 800 204 523 3 386

347 426

348 135 - 14 765 200 128 284 1 753

145 002

-

-

6 994

151 996 500 131

VARENNE AB JAN-JUNI 2012 – SID 16

Balansräkning för moderbolaget

Tkr

EGET KAPITAL Bundet eget kapital

Aktiekapital (3 673 110 aktier) Reservfond Uppskrivningsfond

Fritt eget kapital

Överkursfond Balanserade vinstmedel Årets resultat

Summa eget kapital SKULDER Långfristiga räntebärande skulder

Konvertibel lån Checkräkningskredit

Summa långfristiga räntebärande skulder Kortfristiga skulder

Kortfristiga räntebärande skulder Leverantörsskulder Skulder till koncernbolag Övriga skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter

Summa kortfristiga skulder Summa eget kapital och skulder Ställda säkerheter och ansvarsförbindelser

Företagsinteckningar Aktier

2012-06-30

3 673 45 516 26 380 246 590 95 705 10 246

428 110

103 764 -

103 764

19 499 293 2 775 3 237 4 138 29 942

561 816

500 48 702

2011-06-30

3 673 45 516 26 380 246 590 226 868 -4 252

544 775

64 767 14 324

79 091

- 867 111 979 5 049 7 006

630 872

500 15 000

2011-12-31

3 673 45 516 26 380 246 590 190 065 -95 636

416 588

- 6 509

6 509

64 300 1 032 85 4 392 7 225 77 034

500 131

500 48 702 VARENNE AB JAN-JUNI 2012 – SID 17