Transcript Personal noTer och KoMMenTarer

finansiell information 2011
Noter och kommentarer
NOT
27
Personal
Redovisningsprincip
Aktierelaterade ersättningar
Volvo tillämpar IFRS 2, Aktierelaterade ersättningar för aktiebaserade
incitamentsprogram. IFRS 2 gör skillnad på ersättningar som regleras
med kontanter och ersättningar som regleras med instrument kopplade
till eget kapital. Volvos program omfattar både kontant- och aktieersättning.
För aktiebaserad ersättning skall marknadsvärdet av ersättningsbeloppet
bestämmas vid tidpunkten för tilldelning av rättigheten till ersättning och
bokföras som kostnad över in­tjänandeperioden med eget kapital som
motbokning. Marknadsvärdet baseras på börskurs reducerat med utdelningar som är förknippade med aktien före det att aktien kommer att
delas ut. Tillkommande sociala avgifter redovisas som skuld, med löpande
omvärdering, enligt UFR 7 (Uttalande från Rådet för finansiell rapportering).
Kontantbaserad ersättning omvärderas löpande vid varje bokslutstillfälle
och redovisas som kostnad över intjänandeperioden samt som en kortfristig skuld. Löpande görs en bedömning om de villkor för att utskiftning
ska ske väntas uppfyllas. Vid en ändrad bedömning justeras kostnaden.
Ersättningspolicy beslutad på årsstämman 2011
Årsstämman 2011 beslutade om principer för ersättning och övriga
anställningsvillkor för medlemmarna i Volvos koncernledning. De beslutade
principerna kan sammanfattas enligt följande:
Den övergripande principen är att ersättningar och andra anställningsvillkor för koncernledningen skall vara konkurrenskraftiga för att säkerställa att Volvo kan attrahera och behålla kompetenta personer i koncernledningen. Den fasta lönen skall vara konkurrenskraftig och återspegla
individens ansvarsområde och prestation.
Utöver fast ersättning kan rörlig ersättning utgå. Den rörliga ersättningen får, såvitt avser den verkställande direktören, uppgå till högst 75%
av den fasta ersättningen och såvitt avser övriga personer i koncernledningen, högst 60% av den fasta ersättningen och skall vara baserad på
uppfyllandet av vissa förbättringsmål eller vissa finansiella mål för Volvokoncernen och/eller den organisatoriska enhet som befattningshavaren
är ansvarig för. Dessa mål beslutas av styrelsen i AB Volvo och kan hänföra
sig till exempelvis rörelseresultat och/eller kassaflöde.
Årsstämman kan även besluta om ett aktie- eller aktiekursrelaterat
incitamentsprogram. På årsstämman 2011 togs beslut enligt styrelsens
förslag om ett långsiktigt aktiebaserat incitamentsprogram bestående av
tre årliga program avseende vart och ett av räkenskapsåren 2011, 2012
och 2013.
Utöver fast och rörlig lön utgår normalt andra sedvanliga förmåner
såsom tjänstebil och företagshälsovård. I individuella fall kan även
bostadsförmån och andra förmåner utgå.
De medlemmar av koncernledningen som är bosatta i Sverige kan
erbjudas, utöver pensionsförmåner som följer av lag eller av kollektivavtal,
ett premiebestämt pensionsavtal innebärande att storleken på individens
pension utgörs av summan av inbetalade premier och eventuell avkastning.
De medlemmar av koncernledningen som är bosatta utanför Sverige eller
som är bosatta i Sverige men har en väsentlig anknytning till annat land,
eller tidigare har varit bosatta i annat land, kan erbjudas pensionslösningar som är konkurrenskraftiga i det land där personerna är eller har
varit bosatta eller till vilket de har en väsentlig anknytning, företrädesvis
premiebaserade lösningar.
För de medlemmar av koncernledningen som är bosatta i Sverige är
uppsägningstiden från företagets sida tolv månader och från den anställdes
sida sex månader. Därutöver är den anställde berättigad till ett avgångs-
vederlag om tolv månadslöner om uppsägningen gjorts av företaget. De
medlemmar som är bosatta utanför Sverige eller som är bosatta i Sverige
men har väsentlig anknytning till annat land eller tidigare har varit bosatta
i annat land kan erbjudas uppsägningstider och avgångsvederlag som är
konkurrenskraftiga i det land där personerna är eller har varit bosatta eller
till vilket de har en väsentlig anknytning, dock företrädesvis lösningar motsvarande vad som gäller för ledningspersoner bosatta i Sverige.
Styrelsen får frångå principerna för ersättning som årsstämman beslutat
om i enskilda fall om det finns särskilda skäl därför. Styrelsen har beslutat
om en sådan avvikelse genom att godkänna att den rörliga ersättningen
till den verkställande direktören för Volvo Aero får överstiga 60% av den
fasta ersättningen om särskilda parametrar i relation till den potentiella
avyttringen av Volvo Aero uppfylls.
Styrelsens arvode
Enligt årsstämmans beslut 2011 skall arvode till styrelsens ledamöter
valda vid årsstämman för tiden intill utgången av årsstämman 2012 utgå
enligt följande: Styrelsens ordförande tillerkänns 1.800.000 kronor och
envar av övriga ledamöter 600.000 kronor med undantag för VD i AB
Volvo, tillika koncernchef för Volvokoncernen. Därutöver tillerkändes ordföranden i revisionskommittén 300.000 kronor och övriga medlemmar
av revisionskommittén 150.000 kronor vardera samt ledamöterna i
ersättnings­kommittén 100.000 kronor var.
VDs och vVDs anställningsvillkor och ersättning
Per den 31 augusti, 2011 lämnade Leif Johansson posten som VD i AB
Volvo och koncernchef för Volvokoncernen och ersattes från den 1 september, 2011 av Olof Persson. VD i AB Volvo och koncernchef för Volvokoncernen, har en ersättning som består av en fast årslön och en rörlig
lönedel. Den rörliga lönedelen baseras på koncernens rörelseresultat i
relation till motsvarande period föregående år och/eller kassaflöde för sex
månaders rullande period och är maximerad till 75% av den fasta årliga
lönen.
För verksamhetsåret 2011 erhöll Leif Johansson en fast lön om
8.640.000 kronor och en rörlig lön om 5.913.000 kronor. Den rörliga
lönedelen utgjorde 68% av den fasta lönen. Övriga förmåner, bestående
främst av bil- och bostadsförmån, uppgick till 329.621 kronor under 2011.
Olof Persson erhöll i sin kapacitet som VD i AB Volvo och koncernchef för
Volvokoncernen under 2011 en fast lön om 3.840.000 kronor och en
rörlig lön om 2.880.000 kronor. Den rörliga delen utgjorde 75% av den
fasta lönen. Övriga förmåner från 1 september 2011, bestående främst av
bil- och bostadsförmån, uppgick till 234.897 kronor.
Under sin tid som vVD från den 1 maj, 2011 till den 31 augusti, 2011
erhöll Olof Persson en fast lön om 2.245.000 kronor och en rörlig lön om
1.111.275 kronor. Den rörliga delen utgjorde 50% av den fasta lönen. För
denna period uppgick förmåner, främst bestående av bil- och bostadsförmån, till ett belopp om 60.830 kronor.
Leif Johansson omfattades av Volvos chefspensionsplaner, Volvo
Management Pension (VMP) och Volvo Executive Pension (VEP). Olof
Persson omfattas dels av de pensionsförmåner som följer av kollektivavtal
och dels av VMP och VEP. Ålderspensionen under Volvos chefspensionsplaner är premiebestämd med återbetalningsskydd. Sjukpensionen är
förmånsbestämd. För VMP och VEP är premier till företagsägd kapitalförsäkring ej avdragsgilla, utfallande förmån från försäkringen ej skattepliktig för bolaget, men utbetald pensionsförmån blir avdragsgill. Den pensionsmedförande lönen utgörs av årslönen och en beräknad rörlig lönedel.
Premien för VMP är 30.000 kronor plus 20% av pensionsmedförande lön
över 30 inkomstbasbelopp och för VEP 10% av pensionsmedförande lön.
Några ytterligare utfästelser utöver att betala premier finns ej. Sjukpen-
sionen för Olof Persson är 50% av pensionsmedförande lön. Rätten till
sjukpension är villkorad av anställning och upphör vid avgång ur tjänst.
VD i AB Volvo omfattas dessutom av Volvo Företagspension, en premiebestämd extra ålderspension. Premien förhandlas varje år och uppgick
2011 till 512 kronor i månaden.
Pensionspremier för Leif Johansson uppgick för 2011 till 3.317.621
kronor och för Olof Persson för perioden som VD och vVD till 1.943.988
respektive 559.811 kronor.
Olof Persson deltar även i det långsiktiga aktiebaserade incitamentsprogram som beslutades av årsstämman under 2011. Baserat på ROEutfall för 2011 kommer Olof Persson under 2014/2015 att erhålla 97.109
aktier avseende 2011 om samtliga programvillkor är uppfyllda (se även
nedan under Långsiktigt incitamentsprogram). Denna ersättning avser
samtliga positioner som Olof Persson innehaft under 2011. Det skattemässiga förmånsvärdet fastställs vid utskiftningstillfället.
Olof Persson har sex månaders uppsägningstid från sin sida och tolv
månaders uppsägningstid från AB Volvos sida. Vid uppsägning från företagets sida inom tre år från tillträdet som VD utgår ett avgångsvederlag
motsvarande tolv månadslöner. Därefter utgår inget avgångsvederlag.
Ersättning till övriga ledande befattningshavare
Fast och rörlig lön
Medlemmarna av koncernledningen och ett antal högre chefer erhåller
rörlig lön utöver den fasta lönen. Den rörliga lönen baseras i de flesta fall
på uppfyllandet av vissa förbättringsmål eller uppnåendet av vissa finansiella mål. Målen beslutas av styrelsen i AB Volvo och kan hänföra sig till
exempelvis rörelseresultat i relation till motsvarande period föregående år
och/eller kassaflöde för sex månaders rullande period. Rörlig lön kunde
under 2011 uppgå till högst 60% av den fasta lönen.
För verksamhetsåret 2011 uppgick fast lön till 58.225.074 kronor och
rörlig lön uppgick till 23.875.016 kronor för övriga koncernledningen,
exklusive VD och vVD. Koncernledningen bestod, utöver VD och vVD, av
16 medlemmar vid årets början och 16 medlemmar vid årets slut. Övriga
förmåner, bestående främst av bil- och bostadsförmån, uppgick till
7.243.479 kronor under 2011. Övriga koncernledningen kommer under
2014/2015 att erhålla 576.965 aktier avseende 2011 under det långsiktiga
incitamentsprogrammet om samtliga programvillkor är uppfyllda (se även
nedan under Långsiktigt incitamentsprogram).
Avgångsvederlag
Anställningsavtalen för medlemmar av koncernledningen samt vissa
andra högre chefer innehåller regler om avgångsvederlag vid uppsägning
från företagets sida. För svenska medlemmar innebär reglerna att den
anställde vid uppsägning från företagets sida, är berättigad till avgångs­
vederlag motsvarande tolv månadslöner. I vissa äldre avtal kan avgångs­
vederlaget vara 24 månadslöner beroende på ålder vid uppsägningen.
För avtal ingångna efter våren 1993 avräknas, om den anställde påbörjar
annat arbete, 75% av inkomsten från det nya arbetet från avgångsvederlaget. För avtal ingångna efter våren 2004 avräknas hela inkomsten från
det nya arbetet från avgångsvederlaget. Med få undantag är avgångsvederlaget tolv månadslöner.
Medlemmar av koncernledningen med väsentlig anknytning till annat
land än Sverige har rätt till avgångsvederlag som är konkurrenskraftiga i
det land till vilket de har en väsentlig anknytning.
Pension
Medlemmar i koncernledningen samt vissa andra högre chefer erbjuds
pensionslösningar som är konkurrenskraftiga i det land där personerna är
eller har varit bosatta eller till vilket de har en väsentlig anknytning.
Enligt äldre avtal i Sverige kan vissa högre chefer erhålla förtida ålders-
pension från 60 års ålder. Några nya 60-årsavtal skrivs inte längre utan
denna förmånsbaserade pensionsplan har ersatts av en premiebestämd
pensionsplan, med premiebetalning som längst till 65 års ålder. Premien
utgör 10% av den pensionsmedförande lönen.
Tidigare förmånsbestämda chefspensionsplaner, från ordinarie pensionsålder med pensionsförmåner på 50% av den pensionsmedförande lönen,
har i Sverige ersatts av en premiebestämd plan. Pensionsplanen omfattar
anställda födda före 1979 och kompletterar kollektivavtalad tjänstepension
för denna kategori. Premien utgör 30.000 kronor plus 20% av den pensions­
medförande lönen över 30 inkomstbasbelopp. Pensionsmedförande lön
utgörs av tolv gånger den aktuella månadslönen samt en genomsnittligt
intjänad rörlig lönedel, under de senaste fem kalenderåren. För övriga
koncernledningen uppgick premier för pensioner till 29.143.321 kronor
under 2011.
Volvokoncernens kostnader för ersättning till ledande
befattningshavare
Kostnaderna för den totala ersättningen till koncernledningen under 2011
fördelar sig enligt följande: fast lön 110 Mkr (89); rörlig lön 43 Mkr (39);
övriga förmåner och ersättningar 12 Mkr (10) och pensioner 46 Mkr (51).
Kostnaden relaterat till det långsiktiga aktierelaterade incitamentsprogrammet reflekteras över perioden från tilldelning av rättigheten till ersättning
fram till dagen för utskiftning av aktierna och uppgick till 26 Mkr (0) för
2011. De totala kostnaderna för ledande befattningshavare inkluderar
sociala avgifter på löner och förmåner, särskild löneskatt på pensioner
samt tillkommande kostnader för övriga förmåner. Volvos ersättningsmodell
är till stor del konstruerad att följa förändringar i koncernens lönsamhet.
Långsiktigt incitamentsprogram
Årsstämman fattade 2011 beslut om ett långsiktigt aktiebaserat incitamentsprogram för maximalt 300 ledande befattningshavare i Volvokoncernen omfattande åren 2011–2013. Programmet består av tre årliga
program där mätperioderna är respektive räkenskapsår. Programmet förutsätter som utgångspunkt att deltagarna investerar en del av sin lön i
Volvoaktier och behåller dem samt kvarstår som anställda i Volvokoncernen under minst tre år efter att investeringen gjorts. Det finns möjlighet
att göra avsteg från kravet på tre års anställning under speciella omständigheter (så kallade ”good leaver” situationer). Styrelsen för AB Volvo har rätt
att under extraordinära omständigheter begränsa eller helt annullera tilldelning av prestationsaktier. Därutöver gäller att, om årsstämman för AB
Volvo beslutar att ingen utdelning skall utbetalas till aktieägarna för ett
visst räkenskapsår, erhålls inga matchningsaktier för året i fråga.
Tilldelning av aktierättigheter sker under respektive kalenderår. Under
förutsättning att programvillkoren ovan är uppfyllda, utskiftas efter
utgången av treårsperioden till deltagarna som huvudregel en matchningsaktie per investerad aktie och, om ROE (d.v.s. avkastning på eget
kapital) för Volvokoncernen för det specifika räkenskapsåret uppgår till
minst 10%, ett antal prestationsaktier. Maximalt antal prestationsaktier
uppgår till sju aktier för koncernchefen, sex aktier till övriga ledamöter
av koncernledningen och fem aktier till övriga deltagare i programmet
för varje investerad aktie och sker vid en ROE om 25%. ROE för 2011
uppgick till 23,1%, vilket innebär att antalet prestationsaktier för 2011
uppgick till cirka 90% av maximalt antal. Utskiftning kommer att ske
med tidigare återköpta aktier i bolagets eget innehav. För deltagare i vissa
länder är en modifierad kontantbaserad version av incitamentsprogrammet tillämplig. För deltagare i dessa länder krävs ingen investering av deltagaren och programmet innefattar inte något matchningselement. Utskiftning av prestationsaktier ersätts i denna version med en kontantutbetalning
efter tre år. Övriga programvillkor är likvärdiga.
finansiell information 2011
Noter och kommentarer
Långsiktigt incitaments­
program (planversion som
utskiftas med aktier)
2011 års
incitamentsprogram
Utestående aktierättigheter villkorade enligt programmet (i tusental aktier)
Utskiftas år
Vid årets början
Tilldelade 2011
Förverkade/
förfallna 2011
2014/2015
0
2.488
–11
Utskiftade
aktier 2011 Vid årets slut
Kostnad
2011 (Mkr)1
2.476
69,8
–1
1 Ersättningens marknadsvärde bestäms baserat på aktiepriset vid tidpunkten för tilldelning av rättigheten till ersättning reducerat med nuvärdet av förväntad utdelning
under perioden fram till utskiftning av aktierna. Kostnaden redovisas över perioden från tidpunkten för tilldelning av rättigheten till ersättning fram till dagen för utskiftning av aktierna. Kostnaden inkluderar även kostnad för sociala avgifter.
Årets kostnad för den kontantbaserade versionen av incitamentsprogrammet uppgick till 4 Mkr inklusive sociala avgifter för 2011.
Ett antal programdeltagare som lämnar företaget har beslutats vara så
kallade ”good leavers” och är därmed berättigade till utskiftning av tilldelade aktier. 929 aktier har utskiftats under 2011, och beslut har tagits om
Medelantal anställda
AB Volvo
Sverige
Dotterföretag
Sverige
Västra Europa
Östra Europa
Nordamerika
Sydamerika
Asien
Övriga marknader
Koncernen totalt
2011
Antal
Antal
Varav
­k vinnor, %
171
49 198
51
23.313
23.515
5.768
12.429
5.264
21.205
20
17
22
19
14
10
17 2.558
18 94.250
15
17
2.448
102.248
20
17
21
18
14
11
Löner och ersättningar
AB Volvo
Dotterbolag
Koncernen totalt
Löner, ersättningar och ­sociala
kostnader
AB Volvo2
Dotterbolag
Koncernen totalt3
Styrelseleda­möter1
och andra befattnings­
havare
2010
Varav
­k vinnor, % 24.793
24.241
6.220
15.380
6.080
22.915
ytterligare 203.520 aktier som kommer att utskiftas i samband med att
deltagarna lämnar företaget.
Den totala kostnaden för 2011 års program över perioden 2011 till 2015
beräknas uppgå till 273 Mkr inklusive sociala avgifter. Den faktiska kostnaden kommer att påverkas av förändringar i aktiekursen.
2011
Antal på
balans­
dagen
AB Volvo
Styrelseledamöter1
Verkställande direktör
och andra ledande
­befattningshavare
Koncernen
Styrelseledamöter1
Verkställande direktörer och
andra högre chefer
2010
Varav
Antal på
­k vinnor,
balans­
% dagen
Varav
­k vinnor,
%
14
14 12
17
17
6 17
6
898
13 929
12
1.034
17 1.053
15
1 Exklusive ställföreträdande styrelseledamöter.
2011
2010 Styrelse och VD1
varav bonus
Övriga anställda
Styrelse och VD1
varav bonus
Övriga anställda
31,5
770,9
802,4
9,9
175,5
185,4
199,2
36.036,9
36.236,1
26,2
1.005,0
1.031,2
8,0
104,8
112,8
184,6
32.647,4
32.832,0
2011
2010
Löner och
ersättningar
Sociala
kostnader
Pensions­
kostnader Löner och
­ersättningar
Sociala
kostnader
Pensions­
kostnader4
230,7
36.807,8
37.038,5
68,1
8.583,5
8.651,6
34,0 3.437,0 3.471,0 210,8
33.652,4
33.863,2
60,8
8.308,8
8.369,6
59,1
3.514,8
3.573,9
1 Inkluderar nuvarande och tidigare styrelseledamöter, VD och vice VD.
2 Moderbolagets pensionskostnader för styrelse och VD framgår av not 3 moderbolagets redovisning.
3 Av koncernens pensionskostnader avser 96,8 (146,6) styrelse och VD, inklusive
nuvarande och tidigare styrelseledamöter, VD och vice VD. Koncernens utestående pensionsförpliktelser till dessa uppgår till 337,7 (334,4).
4 I vissa länder, såsom Sverige, används en del av de sociala kostnaderna för pensionsändamål. Tidigare år har Volvo omklassificerat sådan del av sociala kostnader till
­pensionskostnader för Volvos svenska bolag. I 2011 års årsredovisning har denna
omklassificering inte gjorts, vilket ökar jämförbarheten med andra svenska bolag.
Pensionskostnaden för 2010 har nedjusterats med 1.166 jämfört med 2010 års
­årsredovisning.
Kostnaden för icke-monetära förmåner uppgick i koncernen till 1.876,8
(1.554,3) varav till styrelser och verkställande direktörer i koncernbolag
68,8 (59,3).
Kostnaden för icke-monetära förmåner i moderbolaget uppgick till 9,6
(9,0) varav till bolagets styrelse och VD 1,9 (1,7).