Transcript Ny fond tar bara betalt vid framgång

NYHETER
DAGENS INDUSTRI
ONSDAG 8 AUGUSTI 2012
7
Ny fond tar
bara betalt
vid framgång
En kapitalförvaltning utan vare sig
fasta eller dolda avgifter.
Det lovar den nystartade index­
förvaltaren Fair Investments, som
räknar med stora omstrukture­
ringar i branschen framöver.
”Får vi inte kapitalet att växa betalar
kunden noll kronor”, säger vd:n Johan
Bynélius med ett förflutet på Erik
Penser Fondkommission, Öhman
Fondkommission och EFG Bank.
Efter flera år i finansbranschen trött­
nade han på att se kunderna bli lurade.
”Det finns inga rådgivare i finans­
branschen, alla är säljare. Många
banker säger att de är oberoende men
tar sedan provision och tjänar pengar
den vägen”, säger han.
Tillsammans med Joakim Urheim
startar han en kapitalförvaltare som ska
dela risken med kunden. Förvaltaren
står för fasta kostnader som lokal, depå­
avgifter och transaktionskostnader.
Arvodet blir 10–25 procent av
kundernas vinst.
STADDA VID KASSA. Mårten Andersson och Patrik Wahlén på investmentbolaget Volati har 1 miljard kronor att sätta sprätt på. Tidigare var de inte intresserade av bolag som omsatte mindre än 100 Mkr, men den gränsen är nu halverad. FOTO: JOEY ABRAIT
De fyller kassan
inför nya affärer
Volati beskriver sig som ett ödmjukt invest­
mentbolag, men har en inte helt blygsam
kassa på 1 miljard kronor till företagsköp.
”Vi vill investera i stabila och välskötta
svenska bolag som vi kan ta med ut i Nor­
den och Europa”, säger vd:n Patrik Wahlén,
som får hjälp av Skandias tidigare vd
Mårten Andersson i jakten på nya bolag.
Sedan bolaget gjorde sitt för­
sta förvärv 2003 har Volatis
omsättning vuxit från 90 mil­
joner kronor till 1,3 miljarder.
Nu består koncernen av sex
dotterbolag med försäljnings­
bolag i 15 olika länder.
Under hösten blir Volati
ännu större och har ett rikligt
investeringsutrymme till sitt
förfogande.
”Vi har sedan starten arbe­
tat upp ett eget kapital på
500 Mkr och nu ger vi ut en
obligation som ger oss en halv
miljard kronor till”, säger
Patrik Wahlén.
Bolaget grundandes av
Karl Perlhagen, som tillsam­
mans med sin far Lennart
Perlhagen var med och byggde
upp läkeÂ�medelsbolaget Meda,
och Patrik Wahlén. Investe­
ringsfilosofin är att köpa för
att behålla och utveckla – inte
förändra och sälja.
Säljer inte sina bolag
Under sina nio år har Volati
bara släppt ifrån sig ett bolag.
”Jag har aldrig förstått det
där med att gå in och investera
för att sedan sälja, vi vill vara
med och utveckla. Vi vågar
satsa lite mer än vad företagen
har gjort innan, att ta deras
tjänster och produkter till nya
marknader utanför Sverige”,
säger Patrik Wahlén.
Ägarstrukturen kommer
att förändras för Volati. I dag
äger Karl Perlhagen 85 pro­
Di Fakta
n
Volati
⌀■Ägare: Karl
Perlhagen
(85 procent) och
Patrik Wahlén
(15 procent).
⌀■Omsättning:
1,3 miljarder
kronor.
⌀■Rörelse­
resultat:
180 Mkr.
⌀■Anställda:
500.
⌀■Verksamhet:
SpannmålsÂ�
utrustning, lantbruksmaskiner,
ortopediska
hjälpmedel och
tryckeriverksamhet.
cent av bolaget och Patrik
Wahlén 15 procent, men i de
nya investeringarna kommer
Patrik Wahlén och Karl Perl­
hagen att äga 44,5 procent
vardera och resten kommer att
ägas av de andra på kontoret.
De tidigare ägarbanden till
familjen Perlhagens stiftelse
och det omstridda invest­
mentbolaget Volati Limited
upphörde 2006.
”När vi gjorde vårt senaste
förvärv för ett år sedan förde­
lades ägandet på det viset och
i och med att jag har varit med
under hela tiden som Volati har
vuxit så har Karl tyckt att det
finns utrymme för att öka mitt
ägande”, säger Patrik Wahlén.
Bred verksamhet
Industrigruppen spänner
över en rad branscher, från
Tornum som levererar spann­
målsanläggningar och Team
Olmed som gör ortoped­
tekniska hjälpmedel till
tryckeriföretaget GSS-grup­
pen.
Framöver kommer Volati
också att börja investera
i mindre bolag.
”Tidigare har vi satsat på
företag som omsätter 100–
500 Mkr, men nu tänker vi
även rikta in oss på mindre
företag med en omsättning på
omkring 50 Mkr”, säger Patrik
Wahlén.
”Vill ha kött och blod”
Det är här Mårten Andersson
kommer in bilden.
Han lämnade tidigare i år
sin post som vd för finanskon­
cernen Skandia när Skandia
Liv köpte moderbolaget och
nu går han in som aktiv del­
ägare i segmentet för mindre
företag.
”Jag har arbetat mycket
med ’anonymt’ kapital och
det har sina fördelar, men nu
är jag sugen på att jobba med
ägare som är av kött och blod.
Efter en lång karriär på Skan­
dia har jag sysslat mycket med
just dotterbolag och där har
jag erfarenhet och kunnande
att bidra med”, säger Mårten
Andersson.
ERIK JERSENIUS
[email protected]
070-304 56 67
”Måste få pengarna att växa”
De vill inte jämföras med hedgeÂ�fonder
som tar en fast avgift utöver presta­
tionsarvodet, oavsett hur fonden går.
”Hedgefonderna har mat på bordet
även om de inte får pengarna att växa.
Vi måste få kundernas pengar att växa
för att över huvud taget få något betalt”,
säger Joakim Urheim.
Investeringsmodellen har de simu­
lerat 40 år bakåt i tiden och de är inte
oroliga för företagsrisken, utan räknar
med att visa lönsamhet om ett år.
”Den stora risken är att vi inte får
kunder. Trots att bankerna misshandlar
spararna finns det fortfarande de som
klär upp sig när de ska träffa sin bank­
kontakt”, säger Joakim Urheim.
SAS-veteran är ordförande
Bakom affärsidén står ett fyrtiotal
investerare, däribland flygbolaget SAS
förre chef Lars Bergvall som blir ord­
förande. Han räknar med att finans­
branschen står på tur att stöpas om.
”När flygbolagen betalade provision
på 8–10 procent per flygbiljett bokade
resebyråerna de avgångar som gav
mest provision, inte de som var bäst för
kunden”, säger Lars Bergvall.
”Jag är inte säker att SEB är en stor­
bank om tio år. Vem hade trott för tio
år sedan att SAS skulle kämpa för sin
överlevnad i dag?”
Minsta insättning blir 100╯000 kro­
nor och förvaltarna räknar med 8 pro­
cents årlig avkastning. Investeringarna
sker i olika index.
”Index är ett ohyggligt mycket bil­
ligare sätt att tjäna pengar på än att
försöka skjuta prick på enskilda aktier”,
säger Joakim Urheim.
KAROLINA PALUTKO MACÉUS
[email protected], 08-573 654 71
SCHYST TRIO. Johan Bynélius, Lars
Bergvall och Joakim Urheim driver
Fair Investments. FOTO: NICKLAS STORBJÖRK