Transcript Nr 1, 2011 - Planera framtiden för hela familjen

Advice
En tidning om Private Banking från Swedbank i Luxemburg • Nr 1 2011
Planera framtiden
för hela
Många tycker det är svårt att prata om
äktenskapsförord, testamente, arv och
generationsskiften. Swedbanks experter
avdramatiserar familjejuridiken.
Analys: 2011 handlar om tillväxt
sid 7
2 Fastighetsbyrån
i Spanien växer
3 Utökat EU-samarbete mot skattebedrägerier
8 Författaren Caroline Engvall gillar djungeln
Aktuellt
Ledare
Ekonomin ser
bra ut – trots
oron i Egypten
Genom kontorets fönster blickar jag ut över ett vintergrått Luxemburg. Härifrån hanterar vi kunder som
har behov av internationella Private Banking-lösningar.
Medan vi väntar på att vårsolen snart ska börja värma,
kan jag inte undvika att reflektera lite över vad som sker
på andra platser i världen just nu.
Nyhetsrapporteringen belyser den demokratiseringsprocess som pågår i flera länder i Nordafrika och Mellanöstern. Just nu är det händelserna i Egypten som
ligger i fokus, men även i Tunisien, Syrien och Jemen har
liknande händelser utspelats.
Det är tydligt att flera länder i området står inför en
förändring. Den stora frågan är på vilket sätt det sker och
vilken väg man kommer att välja framåt. Finansmarknaderna världen över har reagerat avvaktande och vissa
aktörer väljer att säkra kapitalet på olika sätt.
I Europa är Tyskland återigen lokomotivet som drar
ekonomin framåt. Landet och deras starka exportbolag
gynnas av en svag euro och vi ser att denna trend kommer bestå den närmaste
tiden.
USA har förvisso
stora budgetunderskott
och en statsskuld som
ökat kraftigt de senaste
åren, men det finns
tecken på att ekonomin
kan börja ta fart även
där. Fastighetspriserna
har stabiliserats, arbetslösheten har minskat och en majoritet av de företag som redovisat sina siffror för 2010 har
överträffat förväntningarna samtidigt som deras utsikter
för detta år är något mer positiva.
”Oroligheterna i
världen gör att
vissa aktörer
väljer att säkra
kapitalet.”
Trots flera potentiella källor till en negativ utveckling
är vårt huvudscenario i dagsläget mer positivt om vi ser
på världen ur ett placeringsperspektiv. Vi ser en svensk
ekonomi som utvecklas mycket väl och ledande indikatorer tyder på en fortsatt positiv
utveckling.
Just nu spricker fraktiskt himlen upp och solen tittar fram – vi
kanske går mot ljusare och varmare
tider i alla fall…
Hans-Christian Ackermann
Head of Private Banking
2
Förra året sålde Swedbank Fastighetsbyrå 80 hus i Spanien.
Spanienhus lockar allt fler
Efterfrågan på bostäder i Spanien ökade i fjol och Swedbank
Fastighetsbyrå ökade försäljningen med 200 procent jämfört med året
innan. Experterna tror att intresset
kommer att stiga lika mycket under
2011.
Den stora efterfrågan gör att
Swedbank Fastighetsbyrå expanderar Så mycket ökade Fastighetsbypå den spanska marknaden.
rån sin försäljning under 2010.
– I dagsläget har vi fem franchisekontor och ett kontor i Alicante. Under 2011 räknar vi med att öppna ytterligare fem kontor som täcker in nya attraktiva kustområden, säger Daniel
Nilsson, försäljningschef i Spanien.
– Under 2010 växte vi från 3 till 23 medarbetare och 2011 siktar vi på
att vara runt 50 personer vid årets slut. Den trånga sektorn för oss just
nu är att hitta duktiga medarbetare. För mig innebär det att jag ägnar en
stor del av min tid åt rekrytering.
200%
Enligt Daniel Nilsson är det framför allt svenskar som använder
sig av Fastighetsbyråns tjänster. De senaste årens skattelättnader, prishöjningarna på den svenska fastighetsmarknaden och en stark krona har
gjort svenskarna ännu köpstarkare. Till detta kan läggas att priserna gått
ner kraftigt i Spanien, vilket givetvis spär på efterfrågan.
– Jag tror att vi snart får se en vändning på den spanska marknaden.
Priserna är nog ganska nära botten nu och under 2011 tror jag att det blir
en flack priskurva, som sedan långsamt ökar de kommande åren.
– På fem års sikt talar mycket för att det är en trygg investering att
köpa bostad i Spanien. Och utöver den eventuella värdeökningen har man
ju även kunnat njuta av att bo i ett varmt klimat, säger Daniel Nilsson.
Fastighetsbyrån i siffror
l Fastighetsbyrån ingår i Swedbank-koncernen och har cirka 1300
medarbetare fördelade på 250 kontor runt om i Sverige.
l Under 2010 förmedlade företaget 37 000 bostadsaffärer till
ett försäljningsvärde av 51 miljarder kronor.
l Förra året sålde Fastighetsbyrån 80 objekt i Spanien.
l Fastighetsbyråns sex Spanien-kontor ligger i Alicante, Albir/
Altea, Marbella, Torrevieja, Palma de Mallorca och Fuengirola.
Kalendarium
Källskatten
ökar till 35%
Detta händer
under våren
Enligt nuvarande direktiv tas en källskatt
på 20 procent ut på räntebetalningar som görs
av exempelvis en bank i Luxembourg till en privatperson bosatt i ett annat EU-land. Den 1 juli
2011 ökar skattesatsen till 35 procent. KällskatDen luxemburgska källten tas ut när räntan krediteras på kundens konto. skatten på ränteinkomster ökar.
Det finns dock undantag från källskatteförfarandet, påpekar Marie-France Klein, compliance officer hos Swedbank S.A.
– Kunder som är bosatta i ett annat EU-land än Luxemburg kan undantas
från källskatt, om kunden förser banken med ett intyg om befrielse från källskatt, säger Marie-France Klein.
Intyget ska utfärdas av skattemyndigheterna i det land där personen är bosatt.
Ett sådant intyg är giltigt i tre år från och med den dag då det utfärdades.
EU-medborgare som är bosatta utanför EU omfattas inte heller av källskatten, under förutsättning att banken får ett dokument som visar personens
hemvist, utfärdat av bosättningslandet. Sådana dokument kan vara ett så
kallat hemvistintyg, en identitetshandling som utfärdats av myndigheterna i
bosättningslandet eller en handling från skattemyndigheterna
som styrker att den enskilde är skattskyldig i landet.
• 9 mars
Sörmlands Sparbank, Nyköping, ägarskiftesplanering
• 10 mars
Private Banking, Skövde, ägarskiftesplanering
• 17 mars
Uppsala, ägarskiftesplanering
• 22 mars
Högsby Sparbank, Mönsterås, ägarskiftesplanering
• 13–15 april
Luxemburg, ägarskiftesplanering
Detta är några av de seminarier och möten som Swedbank
arrangerar under våren. Är du intresserad så hör gärna av dig
till ditt Swedbankkontor.
Frågan
”Sverige är nu
Europas tigerekonomi”
Sagt av finansministern Anders Borg som
samtidigt skruvar upp tillväxtprognosen för
Sverige. Han bedömer att Sveriges tillväxt blir
uppåt 4 procent för 2011.
Aktuell informati
on
till våra kunder
Utökat samarbete in
mot skattebedräger om EU
ier
EU:s
finansministrar
beslutade den 7 dec
att anta ett nytt dir
ember 2010
ektiv för administra
tivt samarbete på
beskattningsområdet.
Detta kommer bland
annat att innebära ett ökat inform
ationsutbyte mellan
EU:s medlemsländer
Sådant utbyte kan del
.
s ske på begäran av
en skattemyndighet
till en annan och del
s genom så kallad au
tomatiskt informationsutbyte mellan ska
ttemyndigheter.
Direktivet är avsett
att träda i kraft den
1 januari 2013
beträffande informati
onsutbyte på begära
n. Skattemyndigheter i EU-länder har red
an i dag möjlighet att
, om vissa villkor
är uppfyllda, begära
infomation i specifika
ärenden från andra
EU-länders skattemy
ndigheter enligt så kal
lad dubbelbeskattningsavtal, me
n genom direktivet säk
erställs att samma
regelverk gäller mellan
alla EU-länder.
Automatiskt inform
ationsutbyte mellan
skattemyndigheter
beträffande vissa typ
er av inkomster kom
mer att börja år
2015. Sådant inform
ationsutbyte föruts
ätter att informationen i fråga redan fin
ns hos skattemyndigh
eten (exempelvis på
grund av en skattedek
laration). De inkomste
r som i ett första
steg kommer att om
fattas av det autom
atiska informationsutbytet är inkomst av
tjänst, styrelsearvoden
, inkomster från
vissa typer av försäk
ringsprodukter, pensio
ner samt ägande
av och inkomster frå
n fastigheter.
Hälsningar
Swedbank Luxembu
rg
Hur gick det för Europabörserna under 2010?
Skuldkrisen började med att Grekland i april 2010 hamnade
i en akut situation och räddades med ett stödpaket. Sedan dess har
också Irland tvingats begära stöd för att hantera sina skulder. Investerarnas förtroende för den gemensamma valutan sviktade och den
initiala reaktionen var en svagare euro och börsnedgångar, men vad
hände sedan?
Under 2010 har vi sett den svenska
börsen stiga med ungefär 20 procent. Men
alla länder har inte haft samma gynnsamma
utveckling. Om vi tittar på problemländerna
Grekland, Spanien och Portugal så har Atenbörsen tappat 29 procent, medan Madrid
och Lissabon har gått ner med knappt 10
procent. Börserna som gått bra, förutom den
Patrik Österblad,
svenska, är till exempel Oslo (+15%), FrankDeputy Head of
furt (+18%) och London (+12%).
Private Banking
Europa som helhet har
haft en positiv utveckling under 2010 och ett brett
Europaindex har stigit med cirka 10 procent. Investeringar
i euroland har således utvecklats väl trots
u
.l
edbank
info@sw
PIGS- krisen.
Vad man som investerare med SEK som basvaluta
måste ta hänsyn till när man tittar på avkastningen för sin
Europafond noterad i EUR är kronförstärkningen. Den som för ett år
sedan köpte Black Rock European Focus Fund har i SEK räknat haft
en avkastning på 6 procent. I fondvalutan EUR har avkastningen dock
varit 14.77 procent i skrivande stund. Mellanskillnaden kan tillskrivas
kronförstärkningen.
egen
Ställ din ill
fråga t
3
Tema
Tema
Säkra framtiden!
Familjejuridikens fallgropar och lösningar
Att planera för det oväntade är svårt. Men många
människor fick upp ögonen för den snåriga familjejuridiken i samband med arvstvisten efter för-fattaren
Stieg Larssons bortgång. Swedbanks experter ger dig
råden som säkrar familjens framtid.
text Jonas Rehnberg foto Johner
Ingen lever för evigt och kärleken kan
ta slut. Det låter dystert och därför väljer många att inte skriva testamente eller
teckna äktenskapsförord. Men priset kan
bli högt, anser Britt-Marie Svensson vid
Swedbank Juristbyrå.
– Vi måste avdramatisera ordet testamente, som påminner om vår dödlighet
och i stället se det som någonting som ger
trygghet i likhet med att teckna en försäkring, säger hon.
Britt-Maries kollega Roland Wallman
instämmer. Han menar att det är viktigt
att kunna skilja på familjerättsliga avtal
4
(som äktenskapsförord och samboavtal om
principerna för hur en värdering ska gå till
vid en bodelning) och huruvida man älskar
varandra eller inte.
– Att inte ha avtal om hur bodelningen
ska gå till kan i värsta fall, om parterna är
oense, leda till utdragna rättsprocesser som
kostar pengar och skapar bitterhet. Livskvalitet och i vissa fall livslängd påverkas
negativt, säger han.
Gifta är enligt lag skyldiga att upplysa varandra om den egna ekonomin. Det
konstaterar Swedbanks privatekonom Ylva
Yngveson som utvecklar resonemanget:
– Vare sig man är gift eller sambo är det
viktigt att diskutera hur man ska fördela
utgifter och ansvar. Det ligger en stor risk i att
ha olika ekonomiska beteenden och attityder.
När man gifter sig är det lämpligt att ha
som regel att skriva äktenskapsförord och
låta det som man har med sig in i boet vara
enskild egendom och inte bli föremål för
bodelning. I händelse av dödsfall ärver man
ändå den egendomen (förutsatt att man inte
har barn eller bara har gemensamma barn).
”Ofta ställer sambolagen till med mer trassel
än den gör nytta.”
I dag består 30 procent av hushållen i
Sverige av sambopar, en ökning med fem
procent på tio år.
Sambolagen ger en svagare part ett visst
skydd vid separation, men det betyder
inte att den alltid är rättvis. Den reglerar
inte heller vad som ska ske vid dödsfall,
vilket många fick upp ögonen för när Millennium-författaren Stieg Larsson avled
och hans livskamrat Eva Gabrielsson gick
miste om tillgångar som i dag tros vara i
miljardklassen.
– Vi jurister stöter ofta på fall då lagen
ställer till mer trassel än den gör nytta. Ett
problem är att sambor tror att de automatiskt ärver varandra och därför inte skriver
testamenten, säger Britt-Marie Svensson.
– Teckna ett inbördes testamente och
kanske en livförsäkring med förmånstagarförordnande till sambon, råder Roland
Wallman.
I dagens dynamiska familjer vimlar det
inte bara av sambor utan även ”bonusbarn”,
den ena partens barn från tidigare äktenskap. Oavsett om föräldrarna är sambor eller
gifta har ett särkullbarn alltid rätt att få ut
sin arvslott vid förälderns död om det inte
finns testamente. När det inte finns några
andra bröstarvingar än särkullbarnet, ärver
särkullbarnet hela kvarlåtenskapen. Om det
finns testamente har särkullbarnet rätt till
sin laglott, det vill säga halva arvslotten efter
den avlidne. Man kan i testamente ange
att särkullbarnet ska ha resterande del av
arvslotten när efterlevande maken har dött.
Om dödsboets behållning inte motsvarar mer än fyra prisbasbelopp måste dock
särkullbarnet vänta med att få ut hela eller
delar av sitt arv till dess att den efterlevande
maken har dött. Efterlevande make har
alltid rätt till ett värde som motsvarar fyra
basbelopp.
Ett särkullbarn kan avstå från sitt arv,
och då behandlas alla bröstarvingar lika.
Vill man att den efterlevande maken fritt
ska kunna förfoga över all kvarlåtenskap
måste testamentet formuleras så att den
som överlever den andra övertar kvarlåtenskapen med full äganderätt. Då kan den
efterlevande testamentera eller ge bort vad
som finns efter den först avlidna
Ett annat problem uppstår om sambor
satsar olika mycket pengar vid köp av
bostad. Den ena parten kanske lägger sparpengarna på det gemensamma boendet,
medan den andra satsar på bilar och aktier.
Värdet av bostaden delas enligt sambolagen
lika vid en separation, medan det övriga
förblir enskild egendom, vilket av många
uppfattas som orättvist.
– De som inte tycker att sambolagens
omoderna Robin Hood-reglering av en
framtida bodelning är rätt lösning väljer
ofta att avtala bort bodelningsreglerna. Jag
har hittills aldrig sett ett enda tillfälle där
sambolagen har skyddat den part den är
tänkt att skydda, säger Roland Wallman. ●
RÅDET: Generationsskiftet
bör planeras i god tid
Många egenföretagare tror att de är odödliga. De som inser att
de inte är det bör agera i tid för att säkra familjens trygghet.
Text jonas rehnberg Foto futureimagebank
Många hushåll är beroende av inkomsterna från ett mindre ägarlett företag. Då
är det viktigt att vidta åtgärder som säkrar
partnerns eller familjens ekonomiska standard i händelse av ägarens sjukdom eller
dödsfall, påpekar Swedbanks privatekonom Ylva Yngveson.
– De flesta behöver teckna försäkringar som ger dels
engångsutbetalningar
som täcker skulder
och behov av investeringar, dels efterlevandeskydd som ger
en stadig inkomstförstärkning. Som egenYlva Yngveson
företagare kan man
även behöva ha försäkringar som underlättar arvsskiftet om till exempel enbart ett
av barnen ska ta över företaget.
Att förbereda generationsskifte i familjeföretaget så tidigt som möjligt – helst
redan innan nästa generation har lämnat
skötbordet – är en god idé, menar Roland
Wallman, jurist vid Swedbank Juristbyrå.
– Se helst till att generationsskiftet sker
medan ägaren lever. Gör tydligt i ett testamente hur värderingen av företaget ska gå
till, om generationsskiftet inte förberetts
under ägarens livstid. Substansvärdering
och avkastningsvärdering är två vanliga
principer.
Värderingen visar förhoppningsvis att
familjeföretaget har ett värde även utan den
tidigare huvudägaren. Men om inte samtliga arvingar vill driva det vidare gemensamt
och i samförstånd kan det uppstå problem.
– Ett generationsskifte kan annars bli
kostsamt för familjen. Aktier i fåmansföretag räcker inte som säkerhet för det
banklån som krävs för att lösa ut eventuella arvingar från bolaget.
För att skydda arvingars ägande i företaget från framtida bodelningsanspråk
från make eller maka vid äktenskapsskillnad rekommenderar Roland Wallman
att aktier i fåmansföretag görs till enskild
egendom i testamentet. ●
Så kan du styra arvet
Det finns goda möjligheter att
styra arvet till exempelvis barnbarn eller en ideell organisation.
Lösningen kan vara en kapitalförsäkring.
– Att teckna en kapitalförsäkring kan
vara ett sätt att styra arvet till att gynna
exempelvis barnbarn eller en ideell organisation, säger Ylva Yngveson, Swedbanks
privatekonom. Men den fungerar också
som gåva i livstid.
– I en kapitalförsäkring kan man skriva
in vad som ska hända efter viss tid, till
exempel tio år, så kallat livsfallsförordnande, och vad som ska hända om man
dör innan dess, ett dödsfallsförordnande.
– Det kan vara olika mottagare i dessa
förordnanden och mottagaren behöver
inte vara arvsberättigad enligt arvsordningen.
Även organisationer kan vara mottagare.
– Kapitalförsäkring är ett bra sätt att
skänka pengar till barnbarnen och samtidigt se till
att de inte får tillgång
till dem förrän de är
mogna att handskas
med pengar, säger
hon. ●
Läs mer om kapitalförsäkringar på
www.swedbank.se
5
Tema
Att skiljas utomlands kan bli dyrt
Allt fler svenskar väljer att leva utomlands. Men att man är svensk medborgare innebär inte att det är svensk lag
som gäller.
text Jonas Rehnberg foto istockphoto
Alltför många som är på väg utomlands glömmer att
ta reda på hur det förhåller sig i det nya hemlandet. Därför
missar man i att teckna viktiga avtal. Det anser Roland
Wallman, jurist vid Swedbank Fastighetsbyrå i Spanien och
Swedbank Juristbyrå i Sverige.
– Det ställs alldeles för få frågor. De flesta bara kör på och
lägger ned mycket tid på praktiska detaljer i samband med
flytten, men glömmer det juridiska.
Många missar att svenska regler för bodelning upphör att
gälla redan efter två år. Då gäller i stället det nya landets bodelningsregler. Tycker man inte om det nya landets regler räcker
det inte heller med att flytta. Reglerna gäller för det land där
man bodde när äktenskapsskillnaden inleddes, detta ändras
först efter att man bott på annan plats i två år.
– Naturligtvis kan man alltid avtala om vilket lands regler för
bodelning som ska gälla i händelse av skilsmässa och bodelning.
Du kan välja att avtala om att svensk lag ska gälla om det känns
tryggare, säger Roland Wallman.
Om man gifter sig utomlands räknas man i princip som gift även i
Sverige, eftersom Sverige accepterar de flesta länders officiella vigselpraxis. Man bör dock registrera vigseln för att vara på den säkra sidan.
En skilsmässa kan bli knepigare. Bara för att man skiljer sig i
Sverige är det inte säkert att man räknas som skild i det land där
man en gång gifte sig.
Internationell familjerätt
Familjerätten är ett område där det skiljer
sig mycket mellan olika EU-länder och ännu
mer om man går utanför Europa. Sverige
garanterar till exempel alla som önskar skilsmässa att den går igenom senast sex månaPå Malta finns inte skilsder efter ansökan. På Malta finns däremot
mässa som lagbegrepp.
inte äktenskapsskillnad som begrepp i lagen
– gifta par ska helt enkelt inte skilja sig, enligt lagstiftaren.
Samboförhållanden är ett annat exempel – i Sverige åtnjuter sambor
ett visst skydd genom lagen, i många EU-länder finns inte begreppet
över huvud taget.
Den internationella familjerätten regleras av Haagkonventionen och
innehåller redskap för att avgöra vad som gäller för personer som på
olika sätt har anknytning till flera länder. Den innehåller inte materiella
regler om till exempel arv och skilsmässor, utan regler om domars giltighet och verkställighet av domar, om vilken domstol som är behörig att
behandla ett ärende och om vilket lands lag som kan eller ska tillämpas.
Den omfattar en rad olika frågor på familjerättens område, till exempel äktenskaps ingående, äktenskapets rättsverkningar, möjligheten
att ingå äktenskapsförord, äktenskapsskillnad, underhållsfrågor, vårdnadstvister, olovligt bortförande av barn, arv och testamente.
Källa: Advokatsamfundet
6
– Normalt sett räknas det första äktenskapet som upplöst om
man gifter om sig. Problem kan uppstå om man har gemensam
egendom kvar i det land där det första äktenskapet ingicks, om
detta land inte godkänner skilsmässan. Många katolska länder ser
annorlunda på skilsmässa och på Malta finns inte ens begreppet
med i lagstiftningen. Tänk dig för innan du gifter dig i ett annat
land, råder Roland Wallman.
Vid dödsfall utomlands är det medborgarskapet som styr arvs-
reglerna, inte var man bor. Problem kan emellertid uppstå i händelse av dubbelt medborgarskap. Då avgör var den avlidne anses ha
haft sin huvudsakliga tillhörighet.
– Det finns ofta stora skillnader i till exempel synen på laglott. I
Sverige har bröstarvingarna alltid rätt till sin del av arvet, vilket inte
är fallet i många andra länder.
Hur är det med det svenska sociala skyddsnätet när man flyttar utomlands? Den svenska socialförsäkringen är uppdelad i två
delar: bosättningsbaserade skydd och individbaserade. Intjänad
pension får man till exempel ut även om man bor utomlands, men
bostadsbidrag och barnbidrag får man inte. Pension tjänar man in
enligt det lands regler där man bor och den får flyttas med. Men
om man flyttar tillbaka till Sverige och är berättigad till garantipension så reduceras beloppet med det antal år som understiger 40
bosättningsår.
– Ta reda på vilka regler som gäller i det land dit du flyttar, vilka
socialförsäkringar som gäller och vilka kompletterande försäkringslösningar som eventuellt är nödvändiga, säger Ylva Yngveson,
privatekonom på Swedbank.
Inom EU har man som svensk rätt till sjukvård. Många utlandsboende återvänder ändå till Sverige när de blir äldre och vårdbehovet ökar.
– Det beror oftast på att man vill bli förstådd på sitt eget språk
och inte på att det nya landets sjukvård är otillräcklig, säger Roland
Wallman. ●
Analys
13 oktober 2010
2011 handlar
om tillväxt
Inför 2010 var, med facit i hand, analytikerna/strategerna väl
största hotet mot de finansiella marknaderna är kanske att nästan
försiktiga med sina prognoser. Många länder växte betydligt snaballa är optimister när det gäller 2011.
bare än vad som estimerades vid årets början. Det gäller att hitta
Vårt huvudscenario för året är att den amerikanska jobbmarkvinnaren bland länderna eftersom det finns ett tydligt samband
naden skjuter fart och att tillväxten i USA kommer att överraska
mellan hög tillväxt, stigande vinster och
positivt. Samtidigt är det troligt att
"Bolagen är i god form. De har
högre börskurser. Sverige var ett sådant
Tyskland fortätter sin positiva trend.
land där tillväxtprognoserna inför 2010
Troligtvis kommer lönerna att öka
starka balansräkningar, många
låg runt 2 procent medan utfallet sansnabbare i landet och den privata konär till och med skuldfria."
nolikt hamnar över 5 procent.
sumtionen får ett lyft. Vi tror att Kina
fortsätter att i vanlig ordning öka med cirka 10 procent. Allt detta
kommer att gynna den svenska exportindustrin.
De trender vi ser framför oss är till övervägande delen positiva.
Ledande indikatorer ligger på höga nivåer, orderingången ser stark
ut, kapacitetsutnyttjandet pekar uppåt och vinsterna stiger. Enligt
När vi ser det ur ett företagsperspektiv ser vi att bolagen är i
vår modell är det sysselsättningen och investeringarna som står
god form. De har starka balansräkningar, många är till och med
på tur att stiga. Självfallet finns det som alltid ett antal faror som
skuldfria och vi kan därför förvänta oss höjda utdelningar och i
lurar. Utan att rangordna dessa så finns det risker för att nästa
vissa fall återköp av aktier. Förmodligen kommer ett flertal bolag
Grekland och Irland kan bli Spanien. Kinas stigande inflation är
att använda den starka finansiella ställningen till att lägga bud på
en annan fara liksom att det kan bli ett bakslag i USA. Men det
andra bolag. Gör vi en samlad bedömning av det ovan nämnda
och lägger till aktievärderingen tror vi på uppgångar mellan 10-20
procent där Sverige hamnar i det nedre intervallet medan Tyskland och USA kommer att gå något bättre. Bäst tror vi att Ryssland kan gå eftersom vi har en ”positiv” syn på oljepriset.
Diskretionär portföljförvaltning
Portfölj
2010
Jämförelseindex 2010
Portfölj
jan 2010
6,69%
5,80%
-0,46%
-0,40%
BALANCED*
12,05%
10,86%
-0,26%
-0,48%
GROWTH*
16,71%
15,92%
-0,65%
-0,55%
BONDS*
2,80%
0,74%
-0,10%
-0,33%
TREND*
2,56%
20,98%
-2,21%
-0,62%
11,75%
9,28%
1,23%
1,05%
SAFE*
SELECTION I
Jämförelseindex jan 2010
Diskretionär fond­förvaltning innebär att portföljförvaltaren fritt växlar mellan olika
aktie- och räntefonder efter en given kvot. Selection är Swedbank S.A:s modellportfölj.
Utvecklingen visar nettoresultatet efter avgifter. Investering i värdepapper är förenat
med risker. Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning.
Alla investeringar görs på kundens egen risk.
*Sedan början av november 2009 är de diskretionära fondportföljerna omvandlade till
fond-i-fonder: Swedbank Lux Fond Safe, Balanced, Growth, Bonds, Trend.
Återigen blev det ett bra år för våra diskretionära produkter. Vi
var överviktade i aktier i stort sett hela året och vi undvek långa
obligationer. Placeringarna i high yields och företagsobligationer fortsatte att ge positiva bidrag till avkastningen. I det första
numret av Advice förra året skrev vi att ”hedgefonder kommer att
utvecklas väl under 2010”. Även på den punkten fick vi rätt och
trenden kommer med stor sannolikhet att fortsätta under detta
år. Bäst gick det för hedgefonden
Emeralt som steg med cirka 15
procent trots ganska låga risker.
Fonden har för övrigt fått en bra
start i år, upp cirka 4 procent under
januari. ●
Tomas Ljungkvist,
Senior Asset manager
7
5 frågor
till ...
... Caroline Engvall, författare i Thailand.
”Jag älskar
djungelljudet”
På ön Koh Lanta i Thailand finner Caroline
Engvall inspirationen att skriva om unga som
far illa i samhället. I augusti lanseras hennes
nya bok ”Skamfläck”.
Text Hans Strömberg
Varför sökte du dig till Thailand?
– Jag och min man, som är fotograf och IT-konsult, hade länge
drömt om att kunna jobba och bo utomlands – och när chansen
dök upp för fem år sedan bosatte vi oss på en kulle i djungeln på
den lilla ön Koh Lanta i Thailand. Man kan inte vänta på att fånga
sådana möjligheter, man vet aldrig hur livet knuffar runt en. Det
gäller att passa på!
Vad är det bästa med att bo där?
– Det absolut bästa med platsen är att jag kan skruva ner livstempot några varv. Även om vi jobbar hårt, både i Sverige och i
Thailand, så har vi mycket tid över till annat i Koh Lanta. Vi har
ingen tv, vilket ger utrymme för många härliga stunder tillsammans,
skönt ackompanjerade av djungelljudet på kvällarna.
Vad saknar du mest från Sverige?
– Mamma och pappa. Och de saknar sitt barnbarn. Det är ju
förstås lite tråkigt, samtidigt är det bra för barn att se att allt inte
fungerar likadant som i trygga Sverige.
Caroline Engvall
Ålder: 32 år Familj: Maken Johan och sonen Teddie, 2,5 år.
Intressen: Skriva, baka, göra egna födelsedagskort och äta chokladbollssmet. Gjort tidigare: Bland annat Sveriges yngsta chefredaktör med
tidningen Frida. Aktuell med: Författare till boken ”14 år till salu”. Nya
boken ”Skamfläck” lanseras i augusti.
Gör platsen dig till en bättre författare?
– Absolut. Man inspireras hela tiden, den är en ständig följeslagare som aldrig tar semester. Och
att telefonen inte ringer lika frekvent som hemma i Sverige gör att
man blir mer effektiv och får mer
sammanhängande skrivtid.
När kommer din nya bok ”Skamfläck”?
– Jag har precis avslutat boken och i augusti kommer den att
lanseras. Jag brinner för unga som har ett självdestruktivt beteende,
det har jag skrivit mycket om tidigare och följer nu upp det i boken
”Skamfläck”. ●
Carolines fem bästa platser i världen
● Papua Nya Guinea. Ett av få kvarvarande länder där det finns områden där turister aldrig satt sin fot.
● Vithajsdyk vid Gaansbai i Sydafrika (Kapstaden). En otrolig kick att se dessa mytomspunna djur
och lära sig mer om deras miljö.
● Restaurangerna på stranden Klong Khong, Koh Lanta. Framför allt maten på Bee Bees
och Green Chili.
● Sydney i Australien. Där finns den härliga ”no worries”-mentaliteten.
● Stockholm. Helt enkelt världens vackraste huvudstad.
Ansvarig utgivare: Lars Friberg Kontakt Swedbank S.A: Tel: +352 40 49 401,
[email protected], www.swedbank.lu Produktion: Redaktörerna i Stockholm AB, www.redaktorerna.se
Tryck: Dynamo, Luxemburg.
Informationen i Advice baseras på källor som Swedbank bedömt som tillförlitliga. Swedbank ansvarar inte för fullständigheten eller riktigheten av uppgifterna i tidningen och inte heller för skada som kan uppkomma till följd av brist däri.
Mottagaren av dokumentet rekommenderas att komplettera sitt beslutsunderlag med det material som bedöms nödvändigt.
8