Transcript Prospekt - Melhus Sparebank

Prospekt
RETTET EMISJON:
Notering av 545 455 egenkapitalbevis i forbindelse med den Rettede Emisjonen plassert 30.
oktober 2013 til tegningskurs NOK 110 per egenkapitalbevis.
REPARASJONSEMISJON:
Tilbud om deltagelse i Reparasjonsemisjon av inntil 154 545 nye egenkapitalbevis i Banken til
tegningskurs NOK 110 per egenkapitalbevis hvor hver av Bankens egenkapitalbeviseiere per 30.
oktober 2013, slik det fremkommer i VPS per 4. november 2013, unntatt egenkapitalbeviseiere
som ble tildelt egenkapitalbevis i den Rettede Emisjonen, vil motta ca. 0,30081 ikke-omsettelige
allokeringsretter for hvert egenkapitalbevis vedkommende er registrert som eier av 4. november
2013. Totalt emisjonsbeløp vil være inntil NOK 16 999 950.
ANSATTEEMISJON
Tilbud om deltagelse i Ansatteemisjon av inntil 27 272 nye egenkapitalbevis rettet mot fast
ansatte og medlemmer og varamedlemmer av styret i Banken per 30. oktober 2013 til
tegningskurs NOK 110 per egenkapitalbevis. Totalt emisjonsbeløp vil være inntil NOK 2 999 920.
TEGNINGSPERIODE FOR REPARASJONSEMISJON:
3. desember 2013 til og med 17. desember 2013 kl. 16:30
TILRETTELEGGER
2. desember 2013
VIKTIG INFORMASJON
Dette prospektet (”Prospektet”) er utarbeidet av Melhus Sparebank (”Banken”) i forbindelse med (i) noteringen av
545 455 egenkapitalbevis i Banken utstedt i forbindelse med en rettet emisjon plassert i 30. oktober 2013 med
tegningskurs NOK 110 per egenkapitalbevis (den ”Rettede Emisjonen”) og (ii) notering og tilbud om tegning av inntil
154 545 nye egenkapitalbevis i Banken til tegningskurs NOK 110 per egenkapitalbevis hvor hver av Bankens
egenkapitalbeviseiere per 30. oktober 2013, slik det fremkommer i VPS per 4. november 2013, unntatt
egenkapitalbeviseiere som ble tildelt egenkapitalbevis i den Rettede Emisjonen, vil motta ca. 0,30081 ikke-omsettelig
allokeringsretter for hvert egenkapitalbevis vedkommende er registrert som eier av 4. november 2013
(”Reparasjonsemisjonen”), og (iii) notering og tilbud om tegning av inntil 27 272 egenkapitalbevis i Banken rettet
mot fast ansatte og medlemmer og varamedlemmer av styret per 30. oktober 2013 i Konsernet til tegningskurs NOK
110 per egenkapitalbevis (”Ansatteemisjonen”, og sammen med den Rettede Emisjonen og Reparasjonsemisjonen
”Emisjonene”), alle som nærmere angitt i dette Prospektet.
Dette Prospektet er utarbeidet i samsvar med Verdipapirhandelloven og Verdipapirforskriften, som implementerer EUdirektiv EF/2003/71 (Prospektdirektivet), samt EU-forordning nr. 809/2004 (Prospektforordningen). Prospektet er
kontrollert og godkjent av Finanstilsynet i samsvar med Verdipapirhandelloven § 7-7 (EØS-prospekt). Finanstilsynet
har ikke kontrollert og godkjent riktigheten eller fullstendigheten av opplysninger som gis i Prospektet. Finanstilsynets
kontroll og godkjennelse knytter seg utelukkende til at utsteder har inntatt beskrivelser i henholdt til en definert liste
med innholdskrav. Finanstilsynet har heller ikke foretatt noen form for kontroll eller godkjennelse av selskapsrettslige
forhold som er beskrevet i eller på annen måte omfattet av Prospektet.
Distribusjon av Prospektet kan være underlagt restriksjoner i visse jurisdiksjoner. Det er ikke gjort tiltak for å tillate
distribusjon av Prospektet i noen annen jurisdiksjon enn Norge hvor særskilte tiltak kreves. Enhver som mottar
Prospektet skal orientere seg om, og opptre i henhold til, slike restriksjoner. Egenkapitalbevisene kan ikke tegnes av
egenkapitalbeviseiere eller andre som etter Bankens vurdering er hjemmehørende i en jurisdiksjon hvor slikt tilbud om
tegning ville være ulovlig eller (for andre jurisdiksjoner enn Norge) ville medføre plikt til prospekt, registrering eller
lignende tiltak.
Henvendelser vedrørende Prospektet skal rettes til Banken eller Swedbank First Securities (”Tilretteleggeren”).
Ingen andre personer er autorisert til å gi informasjon om, eller avgi garantier på vegne av, Banken i tilknytning til
Reparasjonsemisjonen eller Prospektet.
En investering i Banken er forbundet med risiko. Potensielle investorer oppfordres til å gjennomgå og vurdere
risikofaktorene inntatt i kapittel 2 ”Risikofaktorer”, i tillegg til øvrig informasjon i Prospektet, før det foretas en
investeringsbeslutning. En investering i Banken egner seg bare for investorer som forstår risikofaktorene forbundet
med denne type investering, og som tåler et tap av hele eller deler av investeringen. Informasjon i Prospektet skal
ikke anses som juridisk, bedriftsmessig eller skattemessig råd. Hver potensielle investor bør konferere med egen
juridisk rådgiver, bedriftsrådgiver eller skatterådgiver for juridisk, bedriftsmessig eller skattemessig råd.
Det kan ha forekommet endringer i forhold som påvirker Konsernet eller Bankens egenkapitalbevis etter datoen for
Prospektet. Distribusjon av Prospektet skal ikke under noen omstendighet anses å gi uttrykk for at informasjonen i
Prospektet er korrekt på et tidspunkt etter datoen for Prospektet, eller at det ikke senere har skjedd endringer i
Konsernets forhold. Banken har ikke til hensikt, og forplikter seg ikke til å oppdatere eller korrigere informasjon i
Prospektet, utover det som kreves etter lov. I henhold til Verdipapirhandelloven § 7-15 vil enhver ny omstendighet,
vesentlig feil eller unøyaktighet som kan få betydning for vurderingen av de nye egenkapitalbevisene, og som
fremkommer mellom tidspunktet for godkjennelsen av Prospektet og tidspunktet for notering av de nye
egenkapitalbevisene på Oslo Børs. Fremgå av et tillegg til Prospektet.
Prospektet er underlagt norsk rett, og eventuelle tvister som oppstår i tilknytning til Prospektet vil være underlagt
norske domstoler med Sør-Trøndelag tingrett som verneting.
2
PROSPEKT – MELHUS SPAREBANK
INNHOLDSFORTEGNELSE
1. SAMMENDRAG ..................................................................................................... 5 2. RISIKOFAKTORER ............................................................................................. 16 2.1. UTVIKLINGEN
2.2. 2.3. RAMMEBETINGELSER ................................................................................................ 16 FORRETNINGSMESSIG RISIKO ...................................................................................... 17 ANNEN RISIKO RELATERT TIL EGENKAPITALBEVISENE ............................................................ 22 3. ERKLÆRINGER .................................................................................................. 23 3.1. 3.2. 3.3. ANSVARSERKLÆRING ............................................................................................... 23 TREDJEPARTSINFORMASJON ........................................................................................ 24 FREMTIDSRETTEDE UTTALELSER ................................................................................... 24 4. EMISJONSTEKNISKE FORHOLD ......................................................................... 25 4.1. 4.2. 4.3. 4.4. 4.5. 4.6. 4.7. 4.8. 4.9. 4.10. 4.11. 4.12. 4.13. 4.14. 4.15. OVERSIKT OVER EMISJONENE ...................................................................................... 25 RETTET EMISJON .................................................................................................... 25 REPARASJONSEMISJON ............................................................................................. 26 ANSATTEEMISJONEN ................................................................................................ 29 OPPGJØR I REPARASJONSEMISJONEN OG ANSATTEEMISJONEN .................................................. 31 VPS-REGISTRERING OG NOTERING AV EGENKAPITALBEVISENE PÅ OSLO BØRS ................................ 31 RETTIGHETER TIL DE NYE EGENKAPITALBEVISENE SOM UTSTEDES I REPARASJONSEMISJONEN
OG ANSATTEEMISJONEN ............................................................................................ 32 REGULATORISKE FORHOLD ......................................................................................... 32 VEDTEKSTSFESTET EIERANDELSKAPITAL ETTER EMISJONENE .................................................... 32 FORDELING AV OVERKURS FRA EMISJONENE ...................................................................... 33 EGENKAPITALBEVISBRØK OG UTBYTTEBEREGNING ............................................................... 33 TIDSPLAN FOR REPARASJONSEMISJONEN OG ANSATTEEMISJONEN .............................................. 33 OMKOSTNINGER .................................................................................................... 33 RÅDGIVERE OG TILRETTELEGGERE ................................................................................. 33 FYSISKE OG JURIDISKE PERSONERS INTERESSER I EMISJONENE ................................................ 33 5. NÆRMER OM MELHUS SPAREBANK ................................................................... 35 5.1. 5.2. 5.3. 5.4. 5.5. 5.6. 5.7. 5.8. 5.9. 5.10. 5.11. 5.12. 5.13. 5.14. 5.15. 5.16. 5.17. 5.18. 5.19. 5.20. INFORMASJON OM MELHUS SPAREBANK ........................................................................... 35 HISTORIKK .......................................................................................................... 36 VISJON, FORRETNINGSIDÉ OG KJERNEVERDIER................................................................... 36 OVERORDNET STRATEGI OG ØKONOMISKE MÅL ................................................................... 37 VIRKSOMHET OG ORGANISASJON .................................................................................. 38 DATTERSELSKAPER ................................................................................................. 39 ORGANISASJON OG ANSATTE ...................................................................................... 39 LEDELSE, STYRE, STYRENDE OG KONTROLLERENDE ORGANER ................................................... 40 MELHUS SPAREBANKS KUNDEGRUNNLAG OG MARKEDSPOSISJON............................................... 49 INNSKUDD OG UTLÅN ............................................................................................... 51 TAP OG MISLIGHOLD ................................................................................................ 53 MELHUS SPAREBANKS FINANSIERING ............................................................................. 55 BANKENS INVESTERINGER.......................................................................................... 58 VIKTIGE KONTRAKTER .............................................................................................. 59 FORSKNING OG UTVIKLING, PATENTER OG LISENSER ............................................................ 59 VARIGE DRIFTSMIDLER ............................................................................................. 60 RISIKOSTYRING ..................................................................................................... 60 KAPITALDEKNING ................................................................................................... 64 TVISTER ............................................................................................................. 64 FORHOLDET MED EIKA GRUPPEN AS .............................................................................. 64 6. KONKURRANSE OG STRUKTUR I BANKNÆRINGEN ............................................ 66 6.1. GENERELT OM BANK OG FINANSSEKTOREN........................................................................ 66 I
VERDIPAPIRMARKEDET,
ØKONOMISK
UTVIKLING
OG
ENDRING
I
3
PROSPEKT – MELHUS SPAREBANK
6.2. 6.3. BANK OG FINANSSEKTOREN I NORGE .............................................................................. 66 MARKEDSANDELER .................................................................................................. 67 7. FINANSIELL INFORMASJON .............................................................................. 69 7.1. 7.2. 7.3. 7.4. 7.5. 7.6. 7.7. 7.8. REGNSKAPSPRINSIPPER ............................................................................................ 69 HISTORISK FINANSIELLE TALL ..................................................................................... 69 KVALITATIV BESKRIVELSE AV REGNSKAPSTALLENE ............................................................... 76 KAPITALISERING, ANSVARLIG KAPITAL OG GJELDSFORPLIKTELSER .............................................. 79 ENDRINGER I FINANSIELL STILLING ELLER MARKEDSSTILLING ................................................... 82 TRENDINFORMASJON ............................................................................................... 82 REVISOR ............................................................................................................. 82 MILJØ ................................................................................................................ 83 8. EIERANDELSKAPITAL OG EGENKAPITALBEVISEIERE ........................................ 84 8.1. 8.2. 8.3. 8.4. 8.5. 8.6. 8.7. 8.8. 8.9. 8.10. 8.11. 8.12. EIERANDELSKAPITALEN I MELHUS SPAREBANK ................................................................... 84 KONVERTIBLE LÅN OG TEGNINGSRETTER .......................................................................... 84 FORTRINNSRETT .................................................................................................... 84 FULLMAKTER ........................................................................................................ 85 MELHUS SPAREBANKS VEDTEKTER ................................................................................ 85 EIERKONTROLL ...................................................................................................... 87 REGLER OM PLIKTIG TILBUD........................................................................................ 87 REGLER OM TVANGSINNLØSNING .................................................................................. 87 MELDEPLIKTIGE HANDLER .......................................................................................... 87 OFFENTLIG OPPKJØPSTILBUD ...................................................................................... 88 STØRSTE EGENKAPITALBEVISEIERE OG KURSUTVIKLING I MELHUS SPAREBANK ............................... 88 UTBYTTE ............................................................................................................. 89 9. RAMMEBETINGELSER FOR SPAREBANKER ......................................................... 90 9.1. 9.2. BESKRIVELSE AV EGENKAPITALBEVIS SOM VERDIPAPIR .......................................................... 90 LOVEREGULERING AV SPAREBANKER............................................................................... 95 10. SKATTEMESSIGE FORHOLD ............................................................................. 101 10.1. 10.2. 10.3. INNLEDNING ....................................................................................................... 101 EGENKAPITALBEVISEIERE SKATTEMESSIG BOSATT I NORGE ................................................... 101 SKATTEMESSIG BOSATT I UTLANDET - KILDESKATT ............................................................ 102 11. DOKUMENTER TIL GJENNOMSYN .................................................................... 104 11.1. KRYSSREFERANSELISTE .......................................................................................... 104 12. DEFINISJONER OG ORDLISTE ......................................................................... 105 VEDLEGG
Vedlegg 1:
Vedlegg 2:
Vedlegg 3:
Vedtekter .............................................................................................. 107
Tegningsblankett Reparasjonsemisjon ....................................................... 114
Tegningsblankett Ansatteemisjon.............................................................. 116
4
PROSPEKT – MELHUS SPAREBANK
1.
SAMMENDRAG
Sammendraget består av informasjon som skal gis benevnt som “Elementer”. Elementene er
nummerert i punkt A – E (A.1 – E.7).
Dette sammendraget består av alle Elementer som skal være inkludert i et sammendrag for denne
type verdipapirer og utsteder. Som følge av at noen Elementer ikke må beskrives, kan noen
nummereringer være utelatt.
Selv om ett Element kan være pålagt inntatt i sammendraget som følge av verdipapiret og
utsteder, er det mulig at ingen relevant informasjon kan gis knyttet til Elementet. I så fall er det
inntatt en kort beskrivelse av Elementet i sammendraget med benevnelsen ”ikke aktuelt”.
Punkt A – Introduksjon og advarsel
Del A — Innledning og advarsler
A.1
Advarsler
Dette sammendraget må leses som en innledning til
Prospektet.
Enhver beslutning om å investere i verdipapirer utstedt
av Melhus Sparebank må baseres på Prospektet som
helhet.
Dersom et krav vedrørende opplysningene i Prospektet
bringes inn for en domstol, kan saksøkeren i henhold til
nasjonal lovgivning være forpliktet til å betale
omkostningene i forbindelse med oversettelse av
Prospektet, inntil rettergangen blir igangsatt.
De personer som har skrevet sammendraget eller
eventuelle oversettelser av sammendraget, har et
sivilrettslig ansvar, men kun begrenset til de tilfellene
hvor sammendraget er villedende, unøyaktig eller
ufullstendig når det leses i sammenheng med andre
deler av Prospektet, eller når sammendraget ikke gir
nøkkelinformasjon for å hjelpe investorer å beslutte
hvorvidt de skal investere i finansielle instrumenter
utstedt av Melhus Sparebank, når lest i sammenheng
med andre deler av Prospektet.
A.2.
Forhold
knyttet
til
bruk
av
prospektet av andre enn utsteder
eller de som er ansvarlig for
prospektet i forbindelse med et
etterfølgende salg eller en endelig
plassering
av
en
finansiell
mellommann
Ikke aktuelt.
5
PROSPEKT – MELHUS SPAREBANK
Del B – Utsteder
B.1
Navn på utsteder
B.2
Jurisdiksjon,
lovgivning
og
Melhus Sparebank er en sparebank som opererer og er
stiftet i Norge. Banken er underlagt norsk rett, herunder
blant
annet
Sparebankloven
og
Finansieringsvirksomhetsloven.
B.3
En beskrivelse av, og nøkkelfaktorer
knyttet til, utsteders nåværende
virksomhet
og
hovedaktiviteter,
herunder
hovedkategorier
for
produkt- og/eller tjenestespekter
samt
identifisering
av
hovedmarkedet
utsteder
konkurrerer i
Melhus Sparebank har en forvaltningskapital på omkring
NOK 5,7 milliarder. Banken har 5 kontorer i SørTrøndelag.
B.4a
En
beskrivelse
av
de
mest
vesentlige trendene som påvirker
utsteder og industrien den opererer
i
Det er ingen kjente utviklingstrekk, usikkerhetsfaktorer,
krav, forpliktelser eller hendelser som det er sannsynlig
at vil ha en vesentlig innvirkning på Bankens utsikter i
inneværende år, med unntak av den pågående
internasjonale finansuroen. Banken opplever at det er
større usikkerhet i internasjonal økonomi enn det som
anses som normalt. Dersom usikkerheten i større grad
enn det man til nå har sett skulle gi utsalg i norsk
økonomi, vil dette kunne påvirke Bankens framtidige
drift.
B.5
Beskrivelse av Konsernet
Melhus Sparebank er morselskap i Konsernet, som
består av Banken og følgende heleide datterselskap:
Utsteders foretaksnavn er Melhus Sparebank.
selskapsform
Banken driver tradisjonell fullservice bankvirksomhet.
Virksomheten er inndelt i to segmenter: Privatmarkedet
og Bedriftsmarkedet. Bankens aktivitet er i all hovedsak
begrenset til Sør-Trøndelag fylke.
-
Melhus Sparebank Eiendom AS
Aktiviteten i Melhus Sparebank Eiendom AS er liten. Det
er derfor ikke utarbeidet konsernregnskap.
B.6
Forhold
knyttet
egenkapitalbeviseiere
til
større
Så vidt Banken kjenner til, er det kun følgende
egenkapitalbeviseiere som, direkte eller indirekte, har en
flaggepliktig beholdning av Bankens egenkapitalbevis.
MP Pensjon PK eier 75 000 egenkapitalbevis som
tilsvarer ca. 9,38 % av eierandelskapitalen i Banken.
Berg Invest Holding AS eier 72 000 egenkapitalbevis
som tilsvarer ca. 9,00 % av eierandelskapitalen i
Banken.
Hvert egenkapitalbevis gir en stemmerett hver,
uavhengig
av
hvor
mange
egenkapitalbevis
egenkapitalbeviseieren eier.
Etter registrering og utstedelse av egenkapitalbevis som
følge av den Rettede Emisjonen vil følgende
6
PROSPEKT – MELHUS SPAREBANK
egenkapitalbeviseiere, direkte eller indirekte, ha en
flaggepliktig beholdning av Bankens egenkapitalbevis:
Berg Invest Holding AS vil eie 123 800 egenkapitalbevis
som vil tilsvare ca. 9,20 % av eierandelskapitalen i
Banken.
MP Pensjon PK vil eie 123 555 egenkapitalbevis som vil
tilsvare ca. 9,18 % av eierandelskapitalen i Banken.
Forsvarets
Personellservice
vil
egenkapitalbevis som vil tilsvare
eierandelskapitalen i Banken.
eie
108
800
ca. 8,09 % av
Banken er, så vidt den er kjent med, ikke eid eller
kontrollert, verken direkte eller indirekte.
B.7
Utvalgte
nøkkeltall
historiske
finansielle
Tabellene nedenfor viser Bankens (i) resultatregnskap,
(ii) balanser, og (iii) kontantstrømoppstillinger for de tre
siste regnskapsår, samt per 3. kvartal 2012 og 2013.
Resultatregnskap
Tabellen nedenfor viser Bankens resultatregnskap for de tre siste regnskapsår, samt for 3. kvartal
og de ni første månedene av 2012 og 2013.
Beløp i NOK tusen
2013
01.0730.09
2012
01.0730.09
2013
01.0130.09
2012
01.0130.09
2012
2011
2010
Renteinnteketer og
liknende inntekter
63 002
56 129
177 714
168 988
222 731
219 625
194 013
Rentekostnader og
lignende kostnader
35 327
33 664
104 871
105 951
138 572
137 742
110 664
Netto rente- og
kredittprovisjons-
27 675
22 465
72 843
63 037
84 159
81 883
83 349
Provisjonsinntekter og
inntekter av
banktjenester
8 441
6 303
21 956
16 431
23 253
20 579
19 208
Provisjonskostnader og
kostnader ved
banktjenester
1 342
1 207
3 692
3 368
4 814
5 226
5 368
Netto gevinster/(tap)
finansielle instrumenter
til virkelig verdi
3 212
3 411
13 821
31 214
31 665
4 875
2 538
331
370
918
1 329
1 703
1 520
1 450
Netto andre
driftsinntekter
10 642
8 877
33 003
45 606
51 807
21 748
17 828
Sum netto
driftsinntekter
38 317
31 342
105 846
108 643
135 966
103 631
101 177
Lønn og generelle adm.
kostnader
15 491
14 270
44 895
39 274
55 817
49 388
42 753
739
495
2 227
1 512
4 622
2 659
3 582
3 385
2 669
8 685
8 571
10 670
10 533
9 577
19 615
17 434
55 807
49 357
71 109
62 580
55 912
inntekter
Andre driftsinntekter
Av- og nedskrivinger
Andre driftskostnader
Sum driftskostnader før
tap på utlån
7
PROSPEKT – MELHUS SPAREBANK
18 702
13 908
50 039
59 286
64 857
41 051
45 265
1 056
182
3 208
1 726
2 139
676
3 951
0
0
0
1 879
0
0
0
17 646
13 726
46 831
55 681
62 718
40 375
41 314
Andel av resultat
tilknyttet selskap
100
0
500
1 000
820
1 226
576
Resultat før skatt
17 746
13 726
47 331
56 681
63 538
41 601
41 890
Skatt på resultat
4 578
3 588
10 895
9 223
11 291
11 523
10 974
13 168
10 138
36 436
47 458
52 247
30 078
30 916
Verdiendringer
finansielle eiendeler
tilgjengelig for salg
431
2 307
1 011
-12 370
-13 476
714
3 027
Utvidet resultat etter
skatt
431
2 307
1 011
-12 370
-13 476
714
3 027
13 599
12 445
37 447
35 088
38 771
30 792
33 943
Driftsresultat før
nedskrivinger og tap på
utlån
Nedskrivinger på utlån
og tap på garantier
Nedskrivinger på
anleggsmidler
Driftsresultat
Resultat etter skatt
Utvidet resultat
Årets totalresultat
Balanse
Tabellen nedenfor viser Melhus Sparebanks balanse per 31. desember de tre siste regnskapsår,
samt per 3. kvartal 2012 og 2013.
Beløp i NOK tusen
2013
2012
30.09
30.09
2012
2011
2010
13 671
13 426
60 810
69 091
16 597
7 115
189 584
111 061
129 999
116 918
4 983 659
4 184 496
4 332 500
4 122 293
3 791 345
30 361
27 522
27 458
25 556
25 684
Pengemarkedsfond til virkelig verdi over
reserver
137 948
225 417
186 316
172 921
0
Sertifikater og obligasjoner tilgjengelig for
salg
277 421
328 877
318 227
420 267
415 189
Pengemarkedsfond tilgjengelig for salg
111 459
103 663
104 557
151 055
148 118
17 267
2 754
2 754
0
0
3 800
274
1 450
3 822
5 124
Eiendeler
Kontanter og fordringer på sentralbanker
Utlån til og fordringer på
kredittinstitusjoner
Netto utlån til og fordring på kunder
Aksjer og egenkapitalbevis til virkelig
verdi over resultat
Overtatte eiendeler
Finansielle derivater
Andre eiendeler
4 398
9 216
4 756
5 618
2 689
Aksjer og egenkapitalbevis tilgjengelig for
salg
94 004
85 879
87 746
66 124
60 103
Investeringer i tilknyttede selskaper
10 121
10 801
9 621
9 801
8 576
Investeringer i konsernselskap
2 000
2 000
2 000
2 000
9 954
Utsatt skattefordel
6 563
1 262
2 138
2 838
3 078
Immaterielle eiendeler
2 740
3 980
3 279
3 980
4 659
28 541
25 139
29 593
26 530
24 599
Varige driftsmidler
8
PROSPEKT – MELHUS SPAREBANK
Sum eiendeler
5 731 068
5 214 290
5 284 266
5 211 895
4 632 633
Påløpte kostnader og forskuddsbetalte
inntekter
13 269
10 113
13 193
7 721
7 133
Betalt skatt
13 336
9 203
12 993
11 379
11 850
Annen gjeld
17 406
8 636
10 668
9 482
12 641
3 616 033
3 449 474
3 393 333
3 240 464
2 702 461
169 124
351 400
309 558
441 980
465 645
1 357 656
878 212
1 031 833
1 037 136
988 962
Finansielle derivater
0
419
786
509
0
Pensjonsforpliktelser
23 750
5 491
6 842
4 491
6 225
130 165
129 908
129 943
110 345
110 122
5 340 739
4 842 856
4 909 149
4 863 507
4 305 039
79 981
79 992
79 992
79 984
79 931
9 068
9 068
9 068
9 068
9 068
264 844
234 916
286 057
259 336
238 595
36 436
47 458
0
0
0
390 329
371 434
375 117
348 388
327 594
5 731 068
5 214 290
5 284 266
5 211 895
4 632 633
Garantiansvar
265 469
235 996
267 942
185 628
188 233
Pantstillelser
185 102
147 909
209 141
376 662
392 974
Gjeld og egenkapital
Innskudd fra og gjeld til kunder
Gjeld til kredittinstitusjoner
Sertifikat- og obligasjonsgjeld
Ansvarlig lånekapital og
fondsobligasjonslån
Sum gjeld
Eierandelskapital
Overkursfond
Annen egenkapital
Akkumulert overskudd
Sum egenkapital
Sum gjeld og egenkapital
Poster utenom balansen
Kontanstrømoppstilling
Tabellen nedenfor viser kontantstrømmen siste tre regnskapsår og per 3. kvartal 2012 og 2013.
Beløp i NOK tusen
2013
01.0130.09
2012
01.0130.09
2012
2011
2010
Renteinnbetalinger,
provisjonsinnbetalinger og gebyrer fra
kunder
189 848
171 062
227 297
220 113
191 714
Renteutbetalinger til kunder
-70 321
-68 384
-91 035
-83 943
-60 261
50 803
-52 496
-21 615
-177 039
-8 761
552
4 687
2 326
3 378
-3 105
5 024
23 522
24 812
2 679
2 484
10 828
11 560
21 378
17 484
18 168
-50 032
-56 219
-62 216
-59 407
-19 055
Kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter
Utlån og innlånsvirksomhet
Netto innbetaling/utbetaling ved
omsetning av kortsiktige investeringer i
aksjer
Netto innbetaling/utbetaling ved
omsetning av valuta og finansielle
derivater
Innbetaling av utbytte
Renteinnbetalinger på verdipapirer
Utbetaling til drift
9
PROSPEKT – MELHUS SPAREBANK
Skatter
-10 552
-11 399
-10 540
-11 754
-12 526
918
1 329
1 703
1 520
1 450
-850
-2 050
-2 050
-850
-850
126 218
21 612
90 060
-87 819
109 258
Kjøp av varige driftsmidler
-756
-121
-5 106
-3 910
-2 555
Salg av varige driftsmidler
0
0
0
0
0
Kjøp av langsiktige investeringer i aksjer
og andre andeler
-6 295
-18 483
-21 622
-4 371
-34 641
Salg av langsiktige investeringer i aksjer
og andre andeler
252
0
0
10 191
1 485
Innbetaling ved salg av rentebærende
verdipapirer
212 994
267 908
294 972
83 000
150 751
Utbetaling ved salg av rentebærende
verdipapirer
-178 271
-130 798
-146 434
-91 015
-180 668
27 924
118 506
121 810
-6 105
-65 628
-667 880
-66 683
-215 100
-331 624
-469 638
Netto innbetalinger av innskudd
222 700
213 956
152 869
533 057
451 762
Plassering/låneopptak i
kredittinstitusjoner
135 000
82 000
60 000
60 000
90 000
-171 488
-242 472
-173 484
-97 793
-407 302
500 000
155 000
400 000
250 000
550 000
-173 955
-294 361
-385 705
-201 603
-196 360
Andre innbetalinger til drift
Utbetalt gaver av overskudd
Netto kontantstrømmer fra operasjonelle
aktiviteter
Kontantstrømmer fra investeringsaktiviteter
Netto kontantstrøm fra
investeringsaktiviteter
Kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter
Netto innbetalinger/utbetalinger av
nedbetalingslån, rammekreditt
Tilbakebetaling/nedbetaling til
kredittinstitusjoner
Opptak av sertifikater og
obligasjonsgjeld/ansvarlig lånekapital
Utbetaling ved tilbakebetaling av
obligasjonsgjeld/ansvarlig kapital
Utbetaling av utbytte
-9 200
-10 000
-10 000
-9 200
-8 400
-36 458
-33 223
-48 730
-56 418
-52 432
-201 281
-195 783
-220 150
146 419
-42 370
-47 139
-55 665
-8 280
52 495
1 260
Beholdning av kontanter og fordringer på
sentralbanken ved periodens begynnelse
60 810
69 091
69 091
16 597
15 337
Beholdning av kontanter og fordringer på
sentralbanken ved periodens slutt
13 671
13 426
60 810
59 092
16 597
Netto rentebetalinger på finansaktiviteter
Netto kontantstrømmer fra
finansieringsaktiviteter
Netto kontantstrøm for perioden
Det er ingen vesentlige endringer i Bankens finansielle stilling eller markedsstilling som er oppstått
siden utløpet av siste regnskapsperiode og frem til Prospektets dato.
B.8
Utvalgt
pro
informasjon
forma
finansiell
Ikke aktuelt.
10
PROSPEKT – MELHUS SPAREBANK
B.9
Resultatestimater
Ikke aktuelt.
B.10
Presiseringer eller forbehold ved
revisjonsberetninger de tre siste
regnskapsår
Ikke aktuelt.
Del C - Verdipapirene
C.1
Beskrivelse av type og klasse
verdipapir som tilbys og/eller
noteres, samt ISIN
Dette Prospektet gjelder notering og tilbud om tegning av
egenkapitalbevis utstedt av Melhus Sparebank med ISIN
NO 0006001908. Melhus Sparebank har kun utstedt en
klasse av egenkapitalbevis.
C.2
Valuta benyttet i tilbudet
Tegningskursen i Emisjonene er angitt i norske kroner.
C.3
Antall egenkapitalbevis utstedt og
pålydende verdi
Melhus Sparebank har utstedt 800 000 egenkapitalbevis à
NOK 100 fullt innbetalt.
C.4
En beskrivelse av de
verdipapirs rettigheter
Alle utstedte egenkapitalbevis vil ha like rettigheter når
egenkapitalbevisene registrert i Foretaksregisteret som de
øvrige
egenkapitalbevisene
i
Banken,
og
alle
egenkapitalbevis
vil
være
fritt
omsettelige.
Egenkapitalbevisene
som
skal
utstedes
i
Reparasjonsemisjonen vil ha identiske rettigheter som de
øvrige av Bankens egenkapitalbevis fra og med registrering
i Foretaksregisteret.
C.5
Verdipapirenes omsettelighet
Utover eierbegrensninger og godkjenningskrav ved erverv
over visse terskler, hvilket gjelder alle sparebanker, er
Melhus Sparebanks egenkapitalbevis fritt omsettelige.
C.6
Notering av verdipapirene
Melhus Sparebanks egenkapitalbevis er notert på Oslo
Børs.
Egenkapitalbevisene
som
tilbys
i
Reparasjonsemisjonen vil automatisk bli opptatt til notering
på
Oslo
Børs
ved
utstedelse
og
levering
av
egenkapitalbevisene.
C.7
En
beskrivelse
utbyttestrategi
Banken vil fremover sikte mot at 50-100 % av overskuddet
tilordnet egenkapitalbeviseierne utbetales som utbytte.
Utbytte
vil
tilpasses
Bankens
inntjeningsog
egenkapitalsituasjon løpende.
av
tilbudte
utsteders
Del D – Risikofaktorer
D.1
Hovedrisikofaktorer
knyttet
til
Banken er utsatt for blant annet følgende risikofaktorer:
11
PROSPEKT – MELHUS SPAREBANK
utsteder eller den bransje
D.3
Hovedrisikofaktorer
verdipapirene
knyttet
Negativ utvikling i regional og nasjonal økonomi,
Endringer i rammebetingelser og myndigheters
handlinger,
Kredittrisiko,
Likviditetsrisiko,
Markedsrisiko,
Eierrisiko,
Forretningsrisiko,
Omdømmerisiko,
Forverring av konkurransesituasjon og
marginpress,
Strategisk risiko, og
Compliance risiko (etterlevelse).
Banken er utsatt for blant annet følgende risikofaktorer:
-
til
-
-
Generell negativ utvikling i verdipapirmarkedet og
volatilitet,
Utbyttepolitikk,
Begrenset anledning for utenlandske
egenkapitalbeviseeiere til å delta i fremtidige
emisjoner,
Adgangen til å saksøke Banken kan være
begrenset etter norsk lov.
Del E - Tilbud
E.1
Netto proveny og kostnader ved
emisjonen
Omkostningene i forbindelse med Emisjonene forventes,
avhengig av resultatene i Emisjonene, utgjøre ca. NOK 3
millioner for Melhus Sparebank. Nettoprovenyet fra
Emisjonene vil således være ca. NOK 77 millioner.
Kostnadene dekker honorarer til tilrettelegger, juridisk
rådgiver og regnskapsmessig rådgiver. Den enkelte
egenkapitalbeviseier i Melhus Sparebank vil ikke bli
belastet med noen omkostninger.
E.2a
Bakgrunn for tilbudet, bruk av
proveny og forventet netto beløp
av provenyet
Formålet med den Rettede Emisjonen er å styrke Bankens
egenkapital
og
vekstevne.
Styret
vektlegger
nødvendigheten av å få med seg nye investorer som viktig
for beslutningen om en Rettet Emisjon og for Bankens
langsiktige planer, samtidig som styret er opptatt av at
Bankens egenkapitallønnsomhet opprettholdes på et godt
nivå
fortløpende.
For
at
alle
eksisterende
egenkapitalbeviseiere skal få anledning til å tegne
egenkapitalbevis på samme vilkår, vedtok forstanderskapet
i Banken Reparasjonsemisjonen. Banken så det til slutt
som ønskelig å tilby sine ansatte å investere i
arbeidsplassen, hvilket er formålet bak Ansatteemisjonen.
De tre emisjonene er nærmere beskrevet i det følgende.
E.3
Vilkårene for tilbudet
Under følger et sammendrag av de viktigste vilkårene for
Reparasjonsemisjonen:
Størrelse
Minimum
1
og
maksimum
12
PROSPEKT – MELHUS SPAREBANK
Proveny
Tegningskurs
Rett til å tegne
Tegningssted
Tegningsprosedyre
Tildeling
Betaling
Utstedelse
Levering
Notering
Handel
i
nye
Egenkapitalbevis
154 545 nye egenkapitalbevis
Maksimum NOK 16 999 950
NOK 110 per egenkapitalbevis.
Rett
til
tegning
i
Reparasjonsemisjonen
har
egenkapitalbeviseiere i Melhus
Sparebank per 30. oktober
2013 (slik disse fremkommer i
VPS per 4. november 2013),
unntatt
egenkapitalbeviseiere
som ble tildelt egenkapitalbevis
i den Rettede Emisjonen.
Tilretteleggeren eller gjennom
VPS online tegningssystem.
Egenkapitalbevis i Banken må
tegnes ved å innlevere korrekt
utfylt
tegningsblankett
til
Tilretteleggeren
eller
ved
tegning gjennom VPS online
tegningssystem.
Det gis rett til å tegne ca.
0,30081 egenkapitalbevis for
hvert
egenkapitalbevis
tegneren eier. Det er adgang
til overtegning og tegning uten
allokeringsretter. Tegner vil få
melding om tildeling omkring
18. desember 2013.
Betaling skal finne sted senest
20.
desember
2013
ved
direkte belastning av tegners
bankkonto
som
angitt
i
tegningsblanketten.
Forutsatt at korrekt betaling
finner sted på Betalingsdagen,
vil
egenkapitalbevisene
bli
overført til tegnerens VPSkonto omkring 27. desember
2013,
etter
at
kapitalforhøyelsen i henhold til
Reparasjonsemisjonen
er
registrert i Foretaksregisteret
som er forventet omkring 27.
desember 2013.
Forventet levering vil være 27.
desember 2013 forutsatt at
kapitalforhøyelsen er registrert
i Foretaksregisteret.
Forventet 27. desember 2013
forutsatt at kapitalforhøyelsen
er
registrert
i
Foretaksregisteret.
Forventet 27. desember 2013.
forutsatt at kapitalforhøyelsen
er
registrert
i
Foretaksregisteret.
13
PROSPEKT – MELHUS SPAREBANK
Under følger et sammendrag for vilkår i Ansatteemisjonen:
Størrelse
Proveny
Tegningskurs
Kvalifisert Ansatt
Tegningsperiode
Tegningssted
Tegningsprosedyre
Tildeling
Betaling
Utstedelse
Levering
Notering
Handel
i
nye
Egenkapitalbevis
E.4
Beskrivelse
interesser i
av
vesentlige
tilbudet, herunder
Minimum 1 og maksimum 27
272 nye egenkapitalbevis
Maksimum NOK 2 999 920
NOK 110 per egenkapitalbevis.
Fast ansatte og medlemmer og
varamedlemmer av styret per
30. oktober 2013 i Banken.
Tegningsperioden starter 3.
desember 2013 og avsluttes
17. desember 2013 kl. 16:30.
Tilretteleggeren.
Egenkapitalbevis i Banken må
tegnes ved å innlevere korrekt
utfylt
tegningsblankett
til
Tilretteleggeren.
Ved overtegning skal tildeling
skje pro rata i forhold til
tegningens størrelse. Tegner vil
få melding om tildeling omtrent
18. desember 2013
Betaling skal finne sted senest
20. desember 2013 ved direkte
belastning
av
tegners
bankkonto
som
angitt
i
tegningsblanketten.
Forutsatt at korrekt betaling
finner sted på Betalingsdagen,
vil
egenkapitalbevisene
bli
overført til tegnerens VPSkonto omkring 27. desember
2013,
etter
at
kapitalforhøyelsen i henhold til
Ansatteemisjonen er registrert
i Foretaksregisteret som er
forventet
omkring
27.
desember 2013.
Forventet levering vil være 27.
desember 2013 forutsatt at
kapitalforhøyelsen er registrert
i Foretaksregisteret.
Forventet 27. desember 2013
forutsatt at kapitalforhøyelsen
er
registrert
i
Foretaksregisteret.
Forventet 27. desember 2013.
forutsatt at kapitalforhøyelsen
er
registrert
i
Foretaksregisteret.
Tilretteleggerens honorarer er betinget av at Emisjonene
fullføres, og Tilretteleggeren har dermed en interesse i
14
PROSPEKT – MELHUS SPAREBANK
E.5
interessekonflikter
gjennomføring av Emisjonene.
Navn på selger av verdipapirer.
Ikke aktuelt.
Beskrivelse av eventuelle lock-up
avtaler (salgsforbud) i forbindelse
med Emisjonene
E.6
Utvanningseffekten av tilbudene
Utvanningseffekten for eksisterende egenkapitalbeviseiere
som ikke deltok i den Rettede Emisjonen var 40,5 %.
Utvanningseffekten for eksisterende egenkapitalbeviseiere
som ikke deltok i den Rettede Emisjonen eller
Reparasjonsemisjonen eller Ansatteemisjonen vil være opp
til 47,6 %.
E.7
Kostnader for investor
En tegner vil ikke påføres noen direkte kostnader ved
deltakelse i Emisjonene.
15
PROSPEKT – MELHUS SPAREBANK
2.
RISIKOFAKTORER
Investeringer i egenkapitalbevis er beheftet risiko. Nedenfor er beskrevet risikoforhold som anses
som særlig relevante og vesentlige for å vurdere risikoen knyttet til en investering i
egenkapitalbevis i Melhus Sparebank. Eventuelle investeringer i egenkapitalbevis i Melhus
Sparebank bør grundig vurderes mot risikofaktorene presentert i dette kapittelet, sammen med
informasjon presentert i Prospektet for øvrig. Styret i Melhus Sparebank har gjort alle rimelige
tiltak for å sikre at Banken har oversikt over alle (spesifikke) risikoforhold. Dersom én eller flere av
risikofaktorene faktisk inntreffer, vil Bankens virksomhet, finansielle stilling, driftsresultat og/eller
egenkapitalbeviskurs kunne bli vesentlig negativt påvirket.
Melhus Sparebank har egne risiko- og kapitalstyringssystemer for å støtte opp under Bankens
strategiske utvikling og måloppnåelse, og samtidig sikre finansiell stabilitet og forsvarlig
formuesforvaltning. Se nærmere punkt 5.17 for en nærmere beskrivelse av risiko- og
kapitalstyringssystemene.
2.1.
UTVIKLINGEN I VERDIPAPIRMARKEDET, ØKONOMISK UTVIKLING OG ENDRING
I RAMMEBETINGELSER
2.1.1.
Utvikling i verdipapirmarkedet og volatilitet
Kursen på egenkapitalbevis i Melhus Sparebank vil påvirkes av den generelle utviklingen i
verdipapirmarkedene. Dette innebærer at kursen på Melhus Sparebanks egenkapitalbevis vil kunne
gå opp eller ned uavhengig av Bankens underliggende utvikling.
Prissetting av egenkapitalbevisene vil også kunne påvirkes av likviditetsmessig forhold. Dersom
handelen i egenkapitalbevis blir preget av relativt liten omsetning, vil dette kunne føre til at
eventuelle store handler innenfor en kort tidshorisont kan føre til sterke positive eller negative
kursutslag.
2.1.2.
Utviklingen i regional og nasjonal økonomi
De globale kapital- og kredittmarkedene har vært volatile siden høsten 2008, og det har hatt en
negativ effekt på banksektoren internasjonalt. Denne effekten har i hovedsak vært redusert
likviditet og økt kredittrisikopremie. I tillegg har det i perioder vært vesentlig reduksjon i
tilgjengeligheten av finansiering.
Eventuelle vedvarende volatilitet, nye markedsforstyrrelser eller forringelse i den globale
økonomien kan ha vesentlig negativ effekt på Bankens evne til å få tilgang til kapital og/eller
virksomheten for øvrige resultater av virksomheten og/eller økonomiske tilstand.
Bankens inntjening og resultater kan bli negativt påvirket av en forverring i økonomiske forhold
der virksomheten drives. En forverring av makroøkonomiske forhold i Norge kan ha negativ effekt
på Bankens resultater og økonomiske stilling, spesielt dersom arbeidsløshet eller inflasjon øker
eller verdier på eiendommer faller. I tillegg til å redusere etterspørselen etter Bankens produkter
og tjenester, kan kvaliteten på Bankens kredittportefølje påvirkes negativt, og Banken vil kunne
oppleve kredittap.
2.1.3.
Rammebetingelser og myndigheters handlinger
Statlige myndigheter kan til enhver tid innenfor rammene av EØS-avtalen innføre regelverk eller
gjennomføre finans- eller pengepolitiske tiltak, herunder endringer i skatte-, avgifts- og
valutalovgivningen, som vil kunne påvirke Bankens og resten av finansindustriens inntekter og
kostnader. Et eksempel på dette er beskatning av utbytte. Myndighetene kan også innføre andre
tiltak som kan påvirke Bankens virksomhet, eksempelvis gjennom skjerpede soliditetskrav eller
andre spesifikke krav. Gjennom sin kontroll med tilsyns- og styringsinstitusjonene i penge- og
kredittmarkedet, vil myndighetene også kunne foreta disponeringer som påvirker Bankens
virksomhet direkte.
16
PROSPEKT – MELHUS SPAREBANK
Som følge av blant annet finanskrisen er omfanget av finansreguleringen innen EU de senere år
blitt betydelig utvidet. Tilsynet er også vesentlig styrket. Myndighetenes mål er at når de såkalte
Basel III-regler og – prinsipper er vedtatt, og nasjonal implementering er gjennomført, vil
sannsynligheten for og omfanget av kriser i finanssektoren bli redusert. Det er forventet at dette
skjer gradvis i tidsperioden 2013-2019. Ytterligere informasjon vedrørende Basel-komitéens
standard finnes på Baselkomitéen og Finanstilsynets hjemmesider www.bis.org og
www.finanstilsynet.no.
For finansnæringen innebærer nye/endrede rammebetingelser blant annet:

Økte krav til kjernekapitaldekning

Nye krav til sammensetning av kjernekapital

Økte krav til likviditetsstyring og likviditetsbuffere
Nye rammebetingelser vil kunne medføre ytterligere press på Bankens rentemargin, kostnader og
egenkapitalbevisavkastning. Dette er en generell utfordring for hele finansnæringen, og det
forventes at deler av merkostnaden må tas igjen gjennom økte priser.
2.2.
FORRETNINGSMESSIG RISIKO
2.2.1.
Kredittrisiko
Kredittrisiko defineres som faren for tap som følger av at kunder eller motparter ikke har evne
eller vilje til å oppfylle sine forpliktelser overfor Banken. Kredittrisiko oppstår i tre av Bankens
forretningsområder; (i) utlån, kreditter og garantier for personkunder, (ii) utlån, kreditter og
garantier for bedrifter, og (iii) utlån og investering i banker, obligasjoner og ansvarlige lån.
Bankens tilgang til korrekt og fullstendig finansiell informasjon og generell kredittinformasjon om
lånetakere er avgjørende for Bankens vurdering av den kredittrisiko som er knyttet til den enkelte
lånetaker. Bankens utlånsportefølje består i hovedsak av privatpersoner, 63,6 %, samt mindre
bedrifter, landbruk og finansiering innen eiendom. Banken kjenner sitt markedsområde godt og
innhenter kvalifisert dokumentasjon på betjeningsevne og vilje. Banken mener risiko knyttet til
tap som følge av at låntakere ikke har evne eller vilje til å oppfylle sine forpliktelser overfor
Banken er liten.
I tillegg til den spesifikke risiko som ligger Bankens utlånsportefølje, vil Melhus Sparebanks
fremtidige tapsutvikling også påvirkes av andre faktorer som for eksempel den generelle
økonomiske utviklingen, fremtidig rentenivå og Bankens løpende håndtering av kredittrisikoen. En
mer detaljert oversikt over Bankens kreditteksponering og en beskrivelse av Bankens systemer
knyttet til håndtering av kredittrisiko er gitt i kapittel 5.17.1.
2.2.2.
Likviditetsrisiko
Likviditetsrisiko defineres som risikoen for at Banken ikke klarer å oppfylle sine forpliktelser
og/eller finansielle økninger i eiendelene uten at det oppstår vesentlige ekstraomkostninger i form
av prisfall på eiendeler som må realiseres, eller i form av dyrere finansiering. Nivået på
institusjonens ansvarlige kapital vil være en sentral forutsetning for å kunne tiltrekke seg
nødvendig finansiering til enhver tid.
Banken er avhengig av tilgang til ekstern kapital på tilfredsstillende vilkår for å kunne innfri sine
forpliktelser etter hvert som de forfaller. Denne likviditetsrisikoen er latent innenfor
bankvirksomhet, og kan særskilt gjøre seg gjeldende på grunn av for stor avhengighet til en
bestemt finansieringskilde, endringer i kredittratinger eller mer generelle endringer i markedet, for
eksempel naturkatastrofer.
Banken er videre avhengig av tilstrekkelig finansiering for å kunne drive sin utlånsvirksomhet.
Bankens utlånsvirksomhet er primært dekket gjennom kundeinnskudd. Slike innskudd er i
17
PROSPEKT – MELHUS SPAREBANK
midlertidig utsatt for variasjoner som skyldes hendelser utenfor Bankens kontroll, som for
eksempel bortfall i kunders tiltro til markedet og økt konkurranse, som kan føre til at Banken i en
periode får en vesentlig reduksjon i sine kundeinnskudd. I tillegg kan enhver usikkerhet knyttet til
Bankens finansielle stilling føre til vesentlig kontantuttak som kan resultere i et
finansieringsunderskudd hos Banken.
Bankens lånekunder ønsker som regel langsiktig finansiering, mens Bankens innskuddskunder i
praksis, på meget kort varsel, kan disponere sine innskudd. Banken har derfor et tidsgap som
medfører en risiko for tap dersom Banken ikke er i stand til å refinansiere sin gjeld eller ikke har
evnen til å finansiere økninger i eiendeler uten vesentlige ekstrakostnader. Denne
likviditetsrisikoen oppstår idet løpetiden på kundeinnskudd og innlån fra kapitalmarkedet er ulik
kunders låneperiode.
Selv om Banken har en konservativ holdning til likviditetsrisiko, og Banken til enhver tid søker å
diversifisere sine kilder til finansiering for å bli mest mulig uavhengig av hendelser i det enkelte
marked, medfører den typen virksomhet Banken driver en latent likviditetsrisiko som vil kunne ha
en vesentlig negativ innvirkning på Bankens resultat, likviditet og finansiell stilling.
2.2.3.
Markedsrisiko
Markedsrisiko er en samlebetegnelse som omfatter risikoen for tap knyttet til poster på og utenfor
balansen som følge av endringer i markedspriser. Verdipapirrisiko, valutarisiko, renterisiko, risiko
forbundet med egenbeholdning og/eller bruk av egenkapital i syndikater er inkludert i denne
risikoklassen.
En nedgradering i kredittvurdering av Bankens kunder eller verdipapir som Banken eier vil kunne
ha en negativ innvirkning på Bankens inntekter og risikovekt, som kan føre til økte kapitalkrav.
Bankens virksomhet er eksponert for risiko knyttet til rentemarginer realisert mellom utlån og
lånekostnader. Endringer i renteforskjellene kan direkte påvirke Banken i den grad de påvirker
avkastningen på rentebærende eiendeler, og renter betalt på rentebærende gjeld, og spesielt om
endringene er uforholdsmessige eller uventede, eller på annen måte påvirker forholdet mellom
marginer på utlån og lån. Bankens viktigste finansieringskostnad er rente betalt på innskudd og
finansiering fra pengemarkedet, mens de viktigste renteinntektene kommer fra utlån til kunder og
rentebærende verdipapir. Når tidspunktet for justeringer av renter ikke er sammenfallende, for
eksempel når en økning av rentene i fundingmarkedet ikke er mulig å overføre til utlån, kan dette
påvirke inntektene negativt.
Banken har investeringer i verdipapirer hvor verdi er avhengig av volatilitet og generell utvikling
av flere variabler, for eksempel renter, valutakurser, kredittspreader og aksjekurser. En negativ
utvikling i verdi på disse verdipapirene vil ha en negativ påvirkning på Bankens finansielle stilling
og/eller resultat.
2.2.4.
Operasjonell risiko
Operasjonell risiko er risikoen for tap som skyldes utilstrekkelig eller sviktende interne prosesser,
svikt hos mennesker i systemer, samt eventuelle eksterne hendelser. Dette kan eksempelvis være
svikt i rutiner, svikt i datasystem, kompetansesvikt, feil i bankens underleverandører, tillitsbrudd
hos ansatte og kunder, ran, underslag m.m.
Banken er avhengig av et betydelig antall operasjoner hver dag i hver enhet i en rekke ulike
markeder og geografiske områder. Bankens virksomhet avhenger av evnen til å håndtere disse
operasjoner effektivt på tvers av ulike enheter, og rapportere disse operasjonene nøyaktig.
Banken er eksponert for operasjonell risiko som for eksempel svikt eller mangler i interne
prosesser og systemer (inkludert, men ikke begrenset til, finansiell rapportering og
risikostyringssystemer), IT-infrastruktur, utstyr/maskiner, dokumentasjon av transaksjoner eller
avtaler med tredjeparter, manglende sikring av eiendeler, ansattes feil, manglende opprettholdelse
av forsvarlig fullmakter, og manglende oppfyllelse av regulatoriske krav (inkludert, men ikke
18
PROSPEKT – MELHUS SPAREBANK
begrenset til, databeskyttelse og anti-hvitvaskingslover) og lovgivning for de markedene hvor
Banken har virksomhet. Banken er også utsatt for operasjonell risiko på grunn av klager fra
kunder og svikt i eksterne systemer. Dessuten kan Banken bli negativt påvirket av uredelige
handlinger eller brudd på interne instrukser begått av egne ansatte. Banken kan ikke forutsi
hvorvidt slike tilfeller av interne misligheter vil oppstå, eller hvis de skulle oppstå, i hvilken grad
disse handlinger vil få negativ innvirkning.
Metoder for risikostyring av operasjonell risiko bygger på estimater, forutsetninger og tilgjengelig
informasjon som kan være feil eller utdatert. Dersom risikostyring er utilstrekkelig kan dette ha en
vesentlig negativ effekt på Banken. Skulle operasjonell risiko som er nevnt ovenfor materialisere
seg, kan dette føre til både omdømmemessig og økonomisk skade, og kan ha en vesentlig negativ
effekt på Bankens virksomhet, økonomiske stilling, likviditet og/eller resultatet av driften.
Bankens operasjoner er svært avhengig av sin evne til å behandle og overvåke, på daglig basis, et
stort antall transaksjoner, hvorav mange er svært komplekse, på tvers av mange og ulike
markeder og i mange valutaer. Bankens økonomi, regnskap, databehandling eller andre
operativsystemer og transaksjonsvolum, hvilket kan ha en negativ effekt på Bankens evne til å
behandle transaksjoner eller yte tjenester. Andre faktorer som kan forårsake Bankens
operativsystemer å stoppe eller ikke fungerer ordentlig, omfatter en forverring i kvaliteten på ITutvikling, support og drift prosesser og særlig høy utskiftning av ansatte, noe som resulterer i et
utilstrekkelig antall personell til å håndtere den vekst og økende kompleksiteten i operasjoner. Til
tross for Bankens betydelige utgifter på eksisterende og nye IT-systemer, kan det ikke være noen
sikkerhet for at disse utgiftene vil bli tilstrekkelig eller at IT-systemer vil fungere og/eller bli
gjennomført som planlagt. Enhver forstyrrelse av IT eller andre systemer som brukes av Banken,
herunder systemer som eies av kontraktsparter, kan ha vesentlig effekt på Bankens virksomhet,
finansielle stilling og resultater.
Til tross for beredskapsplaner og fasiliteter Banken har på plass, kan virksomheten vøre negativt
påvirket av en forstyrrelse i den infrastrukturen som støtter systemene. Dette kan omfatte en
forstyrrelse som involverer elektrisk, kommunikasjon, transport eller andre tjenester som brukes
av Banken eller tredjeparter som driver virksomhet, eller en katastrofal hendelse som involverer
alle steder der Banken har en betydelig operasjonell base.
Bankens operasjoner er avhengig av sikker bearbeiding, lagring og overføring av konfidensiell og
annen informasjon i sine datasystemer og nettverk. De datasystemer, programvarer og nettverk
som brukes av Banken kan være sårbare for uautorisert tilgang, datavirus eller annen ondsinnet
kode og andre ytre angrep eller interne brudd som kan være en trussel mot datasikkerheten. Hvis
en eller flere slike hendelser oppstår, kan noen av dem potensielt true konfidensielle og andre
opplysninger om Banken, kunder eller motparter. Banken kan bli nødt til å bruke ekstra ressurser
for å endre beskyttede tiltak eller for å undersøke og avhjelpe sårbarheter eller andre
eksponeringer. Banken kan også bli gjenstand for søksmål og økonomisk tap for forhold som det
enten ikke er forsikret mot eller som det ikke fullt ut er dekket for gjennom forsikringer.
Risikoen for at banker vil bli utsatt for ellers brukes til hvitvasking har økt. Risikoen for hvitvasking
er høyere i fremvoksende markeder enn i Norge og andre utviklede markeder. Risikoen for
fremtidige hendelser i forhold til hvitvasking finnes alltid for finansinstitusjoner. Eventuelle brudd
på antihvitvaskingsregler, eller forsøk på brudd, kan ha alvorlige juridiske og omdømmemessige
konsekvenser for Banken, og kan resultere i negativ innvirkning på Bankens virksomhet.
Banken utvider omfanget av sin virksomhet og sin kundebase og iverksetter stadig nye
retningslinjer for eierstyring og selskapsledelse for å hindre potensielle interessekonflikter. Å
identifisere og håndtere interessekonflikter er komplekst, delvis på grunn av at interne brudd på
retningslinjer kan være vanskelig å oppdage. Bankens omdømme kan bli skadet, og viljen for
kundene til å inngå transaksjoner der en slik konflikt kan oppstå kan bli berørt, dersom Banken
ikke klarer, eller synes å ikke klare, å identifisere og håndtere interessekonflikter.
19
PROSPEKT – MELHUS SPAREBANK
2.2.5.
Risiko knyttet til personell
Bankens virksomhet er avhengig av den kollektive innsatsen av sine ansatte på alle nivåer.
Konkurransen om de beste medarbeiderne fra finanssektoren og fra bedrifter utenfor
finansnæringen, er hard. Dersom Banken ikke er i stand til å beholde og tiltrekke seg tilstrekkelig
personell med rikelig kompetanse, kan dette ha en negativ effekt på virksomheten. Videre kan tap
av nøkkelpersonell og ledelse ha en negativ effekt på Bankens virksomhet, strategi, finansielle
stilling og/eller resultater.
2.2.6.
Eierrisiko
Eierrisiko er risikoen for at Banken blir påført negative resultater fra eierposter i strategisk eide
selskap og/eller må tilføre ny egenkapital til disse / dette selskap(ene). Selskapets heleide
datterselskap er beskrevet i punkt 5.6.
2.2.7.
Uventede inntekst- og kostnadssvingninger
Banken er utsatt for uventede svingninger i inntekter og kostnader som kan inntreffe i ulike
forretnings- eller produktsegmenter. Ettersom det vesentligste av Bankens inntekter kommer fra
kjernevirksomheten og omfatter rentenetto og provisjonsinntekter fra andre banktjenester som
betalingsformidling, forsikring og lignende, er Bankens kostnader også tilpasset disse
kjerneaktivitetene. Det er likevel en risiko for at uforutsette konjunktursvingninger eller endret
kundeatferd kan forekomme. Dette kan igjen medføre at Bankens kostnader vesentlig overskrider
Bankens inntekter, som igjen vil kunne ha en vesentlig innvirkning på Bankens driftsresultat,
likviditet og finansielle situasjon.
2.2.8.
Omdømmerisiko
Banken er avhengig av å opprettholde et godt omdømme og tillit i markedet for å tiltrekke seg
nye, og beholde eksisterende, kunder. Banken er også avhengig av et godt omdømme hos
motparter, egenkapitalbevismarkedet og hos myndighetene. Dersom Banken ikke klarer å
opprettholde det nødvendige omdømmet og den nødvendige tillitt i markedet, vil det kunne
medføre frafall av kunder, som igjen vil kunne ha en vesentlig negativ innvirkning på Bankens
virksomhet, resultat, likviditet og finansielle stilling.
2.2.9.
Marginpress
Rentemarginen for norske banker har over lang tid vært under press. Bankens utlånsvekst har
bidratt til å kompensere delvis for effekten av press på rentenettoen, men et forsterket press på
rentenetto, sammen med eventuell lavere volumvekst, kan i fremtiden bidra til å svekke Bankens
virksomhet, resultat, likviditet, finansielle stilling og/eller fremtidsutsikter.
2.2.10. Konkurransesituasjon
Bankens fremtidige økonomiske resultater vil kunne påvirkes av konkurransemessige forhold.
Spesielt vil dette være tilfellet dersom eksisterende eller nye aktører intensiverer sin
tilstedeværelse på de områder som er Bankens satsningsområder. Det forventes at den fremtidige
utviklingen i banksektoren fortsatt vil preges av sterk konkurranse om kunder og prosjekter. Økt
konkurranse kan gi reduserte marginer, som igjen vil kunne ha en negativ virkning på Bankens
virksomhet, resultat, likviditet, finansielle stilling og/eller fremtidsutsikter.
Banken er utsatt for betydelig konkurranse innenfor alle sine forretningsområder. Konkurranse
kan øke i Bankens markeder som følge av lover, forskrifter, teknologi eller andre faktorer. Økt
konkurranse kan føre til at Banken mister markedsandeler eller får redusert lønnsomhet på sine
produkter og tjenester, og ellers ha en negativ effekt på virksomheten sin økonomiske stilling og
resultater. Det er også en risiko for ytterligere konsolidering i markedene hvor Banken driver, som
kan føre til økt konkurranse.
20
PROSPEKT – MELHUS SPAREBANK
2.2.11. Strategisk risiko
Strategisk risiko for tap som følge av feilslåtte strategiske satsninger.
Banken opererer innenfor en rekke forretningsområder og i flere geografisk områder i hovedsak
begrenset til Trondheimsregionen. Som en del av Bankens fremtidige strategi, kan Banken velge å
gjennomføre strategiske transaksjoner (inkludert, men ikke begrenset til, oppkjøp, salg og
inngåelse av joint venture samarbeid) for enten å styrke driften innenfor eller trekke seg ut av et
virksomhetssegment eller geografisk område. Det er ingen garanti for at Banken vil være i stand
til å fullføre integreringen av eventuelle oppkjøpte enheter, fullføre salg, inngå joint ventures som
planlagt eller å identifisere alle potensielle forpliktelser før transaksjonene er avsluttet. Enhver slik
hendelse kan ha en vesentlig negativ effekt på Bankens virksomhet, finansielle situasjon, likviditet
og/eller driftsresultat.
2.2.12. Systemrisiko
Det høye nivået av avhengighet mellom de ulike institusjonene i finansnæringen medfører at
Banken er spesielt utsatt for forverringer i kommersiell og finansiell soliditet, eller oppfattet
soliditet, av andre finansinstitusjoner. Innenfor finansnæringen kan finansielle institusjoners
mislighold påvirke og føre til soliditets- og likviditetsrisiko hos andre finansielle institusjoner. Tvil
rundt, eller mislighold av, kun én institusjon i finansnæringen kan føre til store
likviditetsproblemer, tap eller mislighold av andre institusjoner. Dette henger sammen med den
kommersielle og finansielle soliditeten knyttet til finansinstitusjoner som følge av kreditt, handel,
clearing eller andre relasjoner. Selv en oppfatning av, eller spørsmål om, mangel på
kredittverdighet hos en motpart kan føre til likviditetsproblemer. Dette kan refereres til som
”systemrisiko” og kan få en vesentlig negativ effekt på de finansielle mellomleddene, for eksempel
clearing agencies, clearing houses, banker, verdipapirforetak, og ytelser hos dem som Banken
samarbeider med og er avhengig av i det daglige. Systemrisikoen kan ha vesentlige negative
effekter på Bankens evne til å skaffe ny kapital til sin virksomhet, på dens finansielle posisjon, på
driftsresultat, på likviditet og/eller fremtidsutsikter.
2.2.13. Compliance risiko (etterlevelse)
Compliance er risikoen for at Banken pådrar seg offentlige sanksjoner/bøter eller økonomisk tap
som følge av manglende etterlevelse av lover og forskrifter.
Nye eller endring i lover, forskrifter og øvrige juridiske og regulatoriske krav hvordan Banken
opererer kan innebære betydelige kostnader for å etterkomme. Områder hvor endringer eller
utviklingen i regulering og/eller tilsyn kan ha en negativ innvirkning omfatter, men er ikke
begrenset til, (i) endringer i penge-, rente- og øvrig politikk, (ii) generelle endringer i regjeringen
og regulerende myndighet eller regimer som kan påvirke investor beslutninger eller øke
kostnadene av å gjøre forandringer, (iii) endringer i konkurranse og prissettings regelverk, (iv)
differensiering blant finansinstitusjoner av regjeringer med hensyn til utvidelsen av garantier til
bankinnskudd fra kunder og vilkårene knyttet til slike garantier, (v) videre utvikling i den
finansielle rapporteringen, (vi) endringer i regelverket for Bankens nåværende struktur, (vii)
annen ugunstig politisk, militær eller diplomatisk utvikling, sosial ustabilitet eller juridisk
usikkerhet, som igjen kan påvirke etterspørselen etter Bankens produkter og tjenester og (viii)
ekspropriasjon, nasjonalisering og inndragning av eiendeler. Som svar til dagens økonomiske uro
eller fremtidig krise eller andre bekymringer, kan regulatoriske myndigheter vedta nye eller
ytterligere reguleringer, for eksempel restriksjoner eller begrensninger på Bankens virksomhet,
herunder, men ikke begrenset til, høyere kapitalkrav, økte rapporteringskrav og restriksjoner på
visse typer transaksjoner. Banken forventer å møte sterkere regulering av sin virksomhet.
Banken opererer i et juridisk og regulatorisk miljø som utsetter den for potensielle rettssaker og
regulatorisk risiko. Som et resultat kan Banken bli involvert i ulike tvister og juridiske,
administrative og offentlige saker i Norge og andre jurisdiksjoner som potensielt kan utsette
Banken for tap. Slike krav, tvister og søksmål er gjenstand for mange usikkerheter, og deres
resultater er ofte vanskelig å spå, spesielt i de tidlige stadier av en sak.
21
PROSPEKT – MELHUS SPAREBANK
Tap av rettssaker kan resultere i sanksjoner av ulike typer for Banken, inkludert men ikke
begrenset til, betaling av bøter eller erstatning, ugyldigkjennelse av kontrakter, eller
begrensninger på Bankens virksomhet, noe som kan ha en negativ effekt på Bankens omdømme
og/eller finansielle stilling.
Fra tid til annen, endrer International Accounting Standards Board (”IASB”) standardene som
styrer utarbeidelsen av regnskapet. Videre kan det forekomme endringer i tolkninger av, eller det
kan oppstå forskjell i oppfatning mellom Banken og myndigheter med hensyn til anvendelse av,
slike standarder. Slike endringer eller forskjeller i oppfatning kan være vanskelig å forutsi og kan
vesentlig påvirke hvordan Banken bokfører og rapporterer resultater av virksomheten. I noen
tilfeller kan Banken bli pålagt å bruke en ny eller revidert standard, eller endre anvendelsen av en
eksisterende standard, med tilbakevirkende kraft. Enhver slik endring i Bankens
regnskapsprinsipper eller gjeldende regnskapsstandarder kan påvirke rapporterte finansielle tall
og/eller resultater.
2.3.
ANNEN RISIKO RELATERT TIL EGENKAPITALBEVISENE
2.3.1.
Utbyttepolitikk
Tidspunkt for og størrelsen på fremtidige utbetalinger av utbytte fra egenkapitalbevisene vil
avhenge av Bankens fremtidige inntjening, Bankens kapitalbehov samt kapital- og
kjernekapitaldekning, slik disse er definert etter lov og forskrifter i Norge. Endringer i Bankens
utbyttepolitikk kan ha negativ effekt for egenkapitalbevisenes direkteavkastning, kursutvikling og
attraktivitet i verdipapirmarkedet. For Bankens utbyttepolitikk vises det til punkt 5.4.8.
2.3.2.
Adgangen til å saksøke Banken kan være begrenset etter norsk lov
Banken er en norsk sparebank stiftet i henhold til norsk lov. Egenkapitalbeviseiernes rettigheter
følger således av norsk lov og Bankens vedtekter. Disse reguleringene kan avvike fra rettigheter
egenkapitalbeviseiere eller aksjeeiere har i andre jurisdiksjoner. Det gjøres særskilt oppmerksom
på at norsk lov begrenser hvilke omstendigheter som gir egenkapitalbeviseiere i sparebanken
adgang til å anlegge avledede søksmål mot en sparebank. Etter norsk lov vil et søksmål
vedrørende urettmessige handlinger foretatt mot en sparebank, anlagt av den relevante
sparebank, ha prioritet foran søksmål anlagt av en egenkapitalbeviseier vedrørende samme
handling.
Videre er en egenkapitalbevistegners eller egenkapitalbeviseiers anledning til å fremme krav mot
en sparebank i forbindelse med en kapitalforhøyelse, etter registrering av denne kapitalforhøyelsen
i Foretaksregisteret, sterkt begrenset etter norsk lov.
22
PROSPEKT – MELHUS SPAREBANK
3.
ERKLÆRINGER
3.1.
ANSVARSERKLÆRING
Styret i Melhus Sparebank er ansvarlig for informasjonen i Prospektet. Styret i Banken erklærer
herved at opplysningene i Prospektet så langt de kjenner til er i samsvar med de faktiske forhold,
at det ikke forekommer utelatelser fra Prospektet som er av en slik art at de kan endre
Prospektets betydningsinnhold, og at styret i Banken har gjort alle rimelige tiltak for å sikre dette.
Melhus, 2. desember 2013
Bjarne Berg
(Styrets leder)
Bernt Gagnås
(Styrets nestleder)
Inger Tangvik
Jo Temre
Marianne Bringedal
Roar Øverbø
Esten Bollingmo
23
PROSPEKT – MELHUS SPAREBANK
3.2.
TREDJEPARTSINFORMASJON
Det er enkelte steder i Prospektet gjengitt informasjon som stammer fra tredjepart. I slike tilfeller
er kilden alltid oppgitt. Slik informasjon er korrekt gjengitt, og så langt Banken kjenner til og kan
kontrollere ut fra offentliggjorte opplysninger fra tredjepart, er ingen fakta utelatt som kan
medføre at de gjengitte opplysningene er unøyaktige eller villedende.
Banken har gitt informasjonen i dette Prospektet for å gi informasjon om Konsernet og informere
Egenkapitalbeviseiere og potensielle tegnere av nye egenkapitalbevis om Emisjonene. Hvis ikke
annet er angitt, er Banken kilde til informasjonen som er inntatt i Prospektet. Tilretteleggeren gir
ingen garanti for at slik informasjon er nøyaktig eller fullstendig, og ingenting i Prospektet er, eller
skal anses som, et løfte eller en garanti fra Tilretteleggeren. Enhver gjengivelse eller distribusjon
av Prospektet, fullstendig eller delvis, og enhver formidling av informasjon i Prospektet eller bruk
av slik informasjon for andre formål enn å vurdere en investering i de nye egenkapitalbevisene, er
forbudt. Tilretteleggeren fraskriver seg ethvert ansvar i tilknytning til Prospektet.
3.3.
FREMTIDSRETTEDE UTTALELSER
Dette Prospektet inneholder “fremtidsrettede” uttalelse, herunder estimater og forventninger om
Konsernets fremtidige finansielle og operasjonelle stilling, forretnings strategi, planer og mål. Alle
fremtidsrettede uttalelser som er inntatt i dette Prospektet er basert på informasjon tilgjengelig for
Banken, og gir uttrykk for Bankens synspunkter og vurderinger, på datoen for dette Prospektet.
Banken fraskriver seg enhver forpliktelse til å oppdatere eller endre fremtidsrettede uttalelser i
Prospektet for å reflektere noen endring i Bankens forventninger eller hendelser, betingelser eller
forhold som slike uttalelser er basert på, med mindre en slik oppdatering eller endring er påkrevet
i henhold til lov.
Banken kan ikke gi noen forsikring om at fremtidsrettede uttalelser er korrekte, og investorer
advares om at enhver fremtidsrettet uttalelse ikke er garantier om fremtidig prestasjon.
Fremtidsrettede uttalelser er gjenstand for kjente og ukjente risikoer, usikkerheter og andre
faktorer, som kan medføre at de faktiske resultater, prestasjoner eller mål for Konsernet, eller
virksomhetsområdet som Konsernet opererer i, vil avvike vesentlig fra ethvert fremtidig resultat,
prestasjon eller mål som er angitt direkte eller indirekte i slike uttalelser. fremtidsrettede uttalelser
er basert på flere antakelser om Konsernets nåværende og fremtidige forretningsstrategi og
omgivelsene Konsernet utfører eller vil utføre sin virksomhet i. Faktorer som kan medføre at
Konsernets faktiske resultat, prestasjoner eller mål vesentlig avviker fra de som er inntatt i
fremtidsrettede uttalelser inkluderer, men er ikke begrenset til, de risikofaktorer som er beskrevet
i kapittel 0 og ellers i Prospektet.
24
PROSPEKT – MELHUS SPAREBANK
4.
EMISJONSTEKNISKE FORHOLD
4.1.
OVERSIKT OVER EMISJONENE
Formålet med den Rettede Emisjonen er å styrke Bankens egenkapital og vekstevne. Styret
vektlegger nødvendigheten av å få med seg nye investorer som viktig for beslutningen om en
rettet emisjon og for Bankens langsiktige planer, samtidig som styret er opptatt av at Bankens
egenkapitallønnsomhet opprettholdes på et godt nivå fortløpende. For at alle eksisterende
egenkapitalbeviseiere skal få anledning til å tegne egenkapitalbevis på samme vilkår, vedtok
forstanderskapet i Banken Reparasjonsemisjonen. Banken så det til slutt som ønskelig å tilby sine
ansatte å investere i arbeidsplassen, hvilket er formålet bak Ansatteemisjonen. De tre emisjonene
er nærmere beskrevet i det følgende. Vennligst se kapittel 4.13 for omkostningene i forbindelse
med Emisjonene.
4.2.
RETTET EMISJON
Bestillingsperioden i den Rettede Emisjonen begynte 28. oktober 2013 kl. 09:00 og sluttet 30.
oktober 2013 kl. 16:30. Bestillingskursen i den Rettede Emisjonen ble fastsatt av styret til NOK
110 per egenkapitalbevis på bakgrunn av en ”book-building” prosess. Basert på mottatte
bestillinger besluttet styret den 30. oktober 2013 å foreslå for forstanderskapet å vedta
utstedelsen av 545 455 nye egenkapitalbevis, hvert pålydende NOK 100. Minstetegning og
minsteallokering i den Rettede Emisjonen var NOK 1 000 000.
Tildeling av Egenkapitalbevis ble foretatt av Banken etter Bankens frie skjønn hensyntatt blant
annet størrelse på bestillingene, forhold ved bestilleren mv. Banken forbeholdt seg retten til å
prioritere tegnere som har bestilt egenkapitalbevis tidlig i bestillingsperioden, herunder investorer
kontaktet i ”pre-sound”.
Gjennomføringen av den Rettede Emisjonen var betinget blant annet av vedtak om gjennomføring
av emisjonen i forstanderskapet. Forstanderskapet fattet i møtet 25. november 2013 vedtak om
gjennomføring av den Rettede Emisjonen.
Ved gjennomføring av den Rettede Emisjonen blir eierandelskapitalen forhøyet med NOK 54 545
500 gjennom utstedelsen av 545 455 nye egenkapitalbevis. Bruttoproveny vil være NOK
60 000 050.
Den Rettede Emisjonen forventes å bli registrert i Foretaksregisteret ca. 2. desember 2013.
4.2.1.
Vedtak i forstanderskapet
Forstanderskapet fattet den 25. november 2013 følgende vedtak om å utstede egenkapitalbevis i
den Rettede Emisjonen:
a) Eierandelskapitalen forhøyes med NOK 54 545 500 ved utstedelse av 545 455 nye
egenkapitalbevis.
b) Egenkapitalbevisenes pålydende er NOK 100.
c)
Tegningskursen er NOK 110 per egenkapitalbevis.
d) Egenkapitalbevisene kan tegnes av investorene som har bestilt og er tildelt
egenkapitalbevis i rettet plassering som er gjennomført 30. oktober 2013, slik at
egenkapitalbeviseiernes fortrinnsrett fravikes. Investorenes navn og antall
egenkapitalbevis er angitt i vedlegg 1 til protokollen.
e) Egenkapitalbevisene kan tegnes av Swedbank First Securities etter fullmakt fra
investorene i protokollen for forstanderskapsmøtet eller på separat tegningsblankett innen
25. november 2013.
25
PROSPEKT – MELHUS SPAREBANK
f)
Kontant oppgjør for egenkapitalbevisene innbetales til bankkontonummer som angis i eget
allokeringsbrev innen 26. november 2013.
g) Egenkapitalbevisene skal gi rett til utbytte fra og med registrering av kapitalforhøyelsen i
Foretaksregisteret.
h) Overkurs etter fradrag for kostnader i forbindelse med tegningen overføres til
overkursfondet.
i)
Emisjonskostnader samlet for de tre foreslåtte emisjonene antas å være i størrelsesorden
ca. 3 millioner.
j)
Vedtektene § 2-2 annet ledd endres til å lyde:
”Sparebankens eierandelskapital utgjør kr 134 545 500 fordelt på 1 345 455 egenkapitalbevis á kr
100,- fullt innbetalt.”
4.2.2.
Notering på Oslo Børs
De nye egenkapitalbevisene forventes registrert i Foretaksregisteret ca. 2. desember 2013, og vil
deretter registreres med samme ISIN nummer som eksisterende egenkapitalbevis og tas opp til
notering på Oslo Børs.
4.2.3.
Rettigheter knyttet til de nye egenkapitalbevisene
De nye egenkapitalbevisene utstedt i forbindelse med den Rettede Emisjonen vil ha samme
rettigheter som øvrige egenkapitalbevis, herunder rett til utbytte som måtte bli besluttet etter
registrering av den Rettede Emisjonen i Foretaksregisteret. For en nærmere redegjørelse om
rettighetene til egenkapitalbeviseiere, se kapittel 8.
4.2.4.
Utvanning
Utvanningseffekten for eksisterende egenkapitalbeviseiere som ikke deltok i den Rettede
Emisjonen var 40,5 %. Eksisterende egenkapitalbeviseiere som nærmere angitt i punkt 4.2.6,
nedenfor, vil motta ikke-omsettelige allokeringsretter i Reparasjonsemisjonen.
4.2.5.
Bakgrunn for å fravike fortrinnsrett
En transaksjonsstruktur med rettet emisjon og etterfølgende reparasjonsemisjon og
ansatteemisjon ble ansett som best egnet til å oppnå formålene angitt i punkt 4.1, hvilket var
bakgrunnen for fravikelsen av fortrinnsretten til fordel for investorene som deltok i den Rettede
Emisjonen.
4.2.6.
Meldepliktig tegninger i den Rettede Emisjonen
Etter offentliggjøring av vellykket plassering av den Rettede Emisjonen flagget Forsvarets
Personellservice tildeling av 103 800 nye egenkapitalbevis. Basert på 1 345 455 egenkapitalbevis
etter den Rettede Emisjonen er gjennomført flagget Forsvarets Personellservice en eierandel på
8,09 % av Melhus Sparebank etter tildeling.
Styremedlem Roar Øverbø, gjennom Alpha Finans og Eiendom Invest AS, ble tildelt 9 100 nye
egenkapitalbevis. Basert på 9 600 egenkapitalbevis etter den Rettede Emisjonen er gjennomført
meldte Roar Øverbø en eierandel på 0,71 % av Melhus Sparebank etter tildeling. Ingen
primærinnsidere, utover Roar Øverbø, deltok i den Rettede Emisjonen.
4.3.
REPARASJONSEMISJON
4.3.1.
Vedtak i forstanderskap
Forstanderskapet fattet den 25. november 2013 følgende vedtak:
26
PROSPEKT – MELHUS SPAREBANK
a) Eierandelskapitalen forhøyes med minimum NOK 100 og maksimum NOK 15 454 500 ved
utstedelse av minimum 1 og maksimum 154 545 nye egenkapitalbevis.
b) Egenkapitalbevisenes pålydende skal være NOK 100.
c)
Tegningskursen er NOK 110 per egenkapitalbevis.
d) Egenkapitalbeviseiernes fortrinnsrett fravikes. Hver av bankens egenkapitalbeviseiere per
30. oktober 2013, slik de fremkommer i VPS per 4. november 2013, som ikke ble tildelt
egenkapitalbevis i den rettede emisjonen skal motta ikke-omsettelige allokeringsretter for
hvert egenkapitalbevis vedkommende er registrert som eier av i VPS per 4. november
2013. Antall allokeringsretter per egenkapitalbevis beregnes på grunnlag av
egenkapitalbeviseierregisteret i VPS per 4. november 2013 og vil presenteres senest på
datoen for forstanderskapsmøtet. Antall allokeringsretter som utstedes til hver
egenkapitalbeviseier vil rundes ned til nærmeste hele allokeringsrett. Hver allokeringsrett
vil (med de begrensninger som følger av punkt e) nedenfor) gi rett til å tegne og bli tildelt
ett nytt egenkapitalbevis. Overtegning og tegning uten allokeringsretter er tillatt.
e) Egenkapitalbevisene kan ikke tegnes av egenkapitalbeviseiere eller andre som etter
bankens vurdering er hjemmehørende i en jurisdiksjon hvor slikt tilbud om tegning ville
være ulovlig eller (for andre jurisdiksjoner enn Norge) ville medføre plikt til prospekt,
registrering eller lignende tiltak.
f)
Et prospekt, som skal godkjennes av Finanstilsynet i henhold til verdipapirhandelloven
kapittel 7, skal utarbeides og offentliggjøres i tilknytning til kapitalforhøyelsen.
g) Tegningsperioden starter 3. desember 2013 og avsluttes 17. desember 2013 kl. 16:30.
Dersom prospektet ikke er godkjent i tide til å overholde denne tegningsperioden, skal
tegningsperioden begynne å løpe på den andre handelsdagen etter
godkjennelsestidspunktet og skal avsluttes kl. 16:30 14 dager deretter. Tegningsperioden
skal ikke under noen omstendighet avsluttes senere enn 31. januar 2014.
h) Egenkapitalbevisene tegnes ved å undertegne og returnere tegningsblanketten som
vedlegges prospektet.
i)
Tildeling av egenkapitalbevis foretas av styret på grunnlag av utøvde allokeringsretter og
øvrige allokeringsprinsipper som fastsettes i prospektet.
j)
Kontant oppgjør for egenkapitalbevisene innbetales til bankkontonummer som angis i eget
allokeringsbrev innen 20. desember 2013, eller den syvende handelsdagen på Oslo Børs
etter utløpet av tegningsperioden dersom denne utsettes i henhold til g) ovenfor. Hver
tegner med norsk bankkonto skal ved utfylling av tegningsblanketten gi Swedbank First
Securities en engangsfullmakt til å belaste en angitt bankkonto for aksjeinnskuddet. For
tegnere uten norsk bankkonto skal betaling foretas i henhold til instruksjonene i
prospektet.
k) Egenkapitalbevisene skal gi rett til utbytte fra tidspunktet for registrering av
kapitalforhøyelsen i Foretaksregisteret.
l)
Overkurs etter fradrag for emisjonskostnader overføres overkursfondet.
m) Emisjonskostnader samlet for de tre foreslåtte emisjonene antas å være i størrelsesorden
ca. 3 millioner.
Vedtektene § 2-2 annet ledd endres slik at bestemmelsen angir eierandelskapital og antall
egenkapitalbevis etter kapitalforhøyelsen. Styret gis fullmakt til å foreta vedtektsendringen.
27
PROSPEKT – MELHUS SPAREBANK
4.3.2.
Emisjonsbeløp og pris
Brutto emisjonsbeløp i Reparasjonsemisjonen vil utgjøre inntil NOK 16 999 950 ved utstedelse av
inntil 154 545 nye egenkapitalbevis til NOK 110 per egenkapitalbevis (samme tegningskurs som i
den Rettede Emisjonen). Endelig emisjonsbeløp vil bli offentliggjort etter Tegningsperiodens utløp
omkring 18. desember 2013 gjennom børsmelding under tickerkoden ”MELG”.
4.3.3.
Tegningsperiode og tegningssted
Tegningsperioden i Reparasjonsemisjonen og Ansatteemisjonen løper fra og med 3. desember
2013 til 17. desember 2013 kl. 16:30 norsk tid (”Tegningsperioden”).
Eksisterende egenkapitalbeviseiere vil motta et oversendelsesbrev hvor Reparasjonsemisjonen i
korte trekk er beskrevet. Tegning av egenkapitalbevis skjer ved utfyllelse av tegningsblanketten
inntatt som Vedlegg 2 i dette Prospektet og oversendelse til Tilretteleggeren, eller ved tegning på
internett som beskrevet nedenfor. Korrekt utfylt tegningsblankett må være Tilretteleggeren i
hende innen kl. 16:30 norsk tid 17. desember 2013. Tegningsblanketten mottatt etter utløp av
Tegningsperioden vil ikke bli behandlet. Tegneren bærer risikoen for eventuelle forsinkelser i
postgang, faksforsendelser, dataproblemer eller andre forsinkelser i kommunikasjonen som
medfører at tegningsblanketten ikke kommer frem til Tilretteleggeren innen Tegningsperiodens
utløp.
Eksisterende egenkapitalbeviseiere som er norske statsborgere kan også tegne seg for nye
egenkapitalbevis gjennom VPS online tegningssystem eller ved å følge link på www.swedbank.no
som vil lede tegner til VPS online tegningssystem.
Det gis kun anledning til å benytte én tegningsblankett. Dersom det kommer inn flere
tegningsblanketter fra samme tegner vil kun den første mottatte tegningsblanketten gjelde. En
tegning er ugjenkallelig og kan ikke trekkes tilbake, kanselleres eller endres når den er mottatt av
tilrettelegger. Det vil være tegners ansvar å sørge for at korrekt tegningsblankett er mottatt av
Tilrettelegger dersom tegner sender inn flere tegningsblanketter.
Korrekt utfylt tegningsblankett sendes til Tilrettelegger på følgende adresse:
Swedbank First Securities
Postboks 1441 Vika
0115 Oslo
Norge
Faksnummer: 23 23 80 11
4.3.4.
VPS-investorkonto
Deltakere i Reparasjonsemisjonen må ha en VPS-konto for å tegne egenkapitalbevis. Dersom
tegneren ikke har slik konto, må slik konto opprettes før tegning kan aksepteres som gyldig.
4.3.5.
Allokeringsretter, rett til tegning og tildeling
Hver av Bankens egenkapitalbeviseiere per 30. oktober 2013, slik det fremkommer i VPS per 4.
november 2013, unntatt egenkapitalbeviseiere som ble tildelt egenkapitalbevis i den Rettede
Emisjonen, vil motta ca. 0,30081 ikke-omsettelige allokeringsretter for hvert egenkapitalbevis
vedkommende er registrert som eier av 4. november 2013. Antall allokeringsretter som utstedes
til hver egenkapitalbeviseier vil rundes ned til nærmeste hele allokeringsrett. Hver allokeringsrett
vil (med de begrensninger som følger i avsnittet nedenfor) gi rett til å tegne og bli tildelt ett nytt
egenkapitalbevis i Banken. Overtegning og tegning uten allokeringsretter er tillatt.
Egenkapitalbevisene kan ikke tegnes av egenkapitalbeviseiere eller andre som etter Bankens
vurdering er hjemmehørende i en jurisdiksjon hvor slikt tilbud om tegning ville vært ulovlig eller
28
PROSPEKT – MELHUS SPAREBANK
(for andre jurisdiksjoner enn Norge) ville medføre en plikt til prospekt, registrering eller lignende
tiltak.
Det er ingen minimumstegning i Reparasjonsemisjonen. Allokeringsretter som ikke er benyttet
innen utløp av Tegningsperioden bortfaller uten kompensasjon til eieren.
Tildeling av egenkapitalbevis i Reparasjonsemisjonen vil skje omkring 18. desember 2013 i
henhold til følgende kriterier:
1) Det vil bli tildelt nye egenkapitalbevis til tegnere på basis allokeringsretter som har blitt
gyldig utøvd i løpet av Tegningsperioden.
2) Dersom ikke alle allokeringsrettene utøves, vil tegnere som har benyttet allokeringsretter
og overtegnet bli tildelt ytterligere egenkapitalbevis forholdsmessig basert på det antall
allokeringsretter som er utøvd av hver slik tegner. I den grad forholdsmessig tildeling ikke
er mulig, vil Banken foreta tildeling etter loddtrekning.
3) Nye egenkapitalbevis som ikke er tildelt i henhold til 1) og 2) ovenfor, vil bli tildelt tegnere
som ikke har utøvd allokeringsretter. Tildeling vil bli forsøkt gjort forholdsmessig basert på
de respektive tegningsbeløp, likevel slik at tildeling kan bli rundet ned til nærmeste 100
egenkapitalbevis.
Det vil ikke bli tildelt brøkdeler av egenkapitalbevis. Banken forbeholder seg retten til å runde av,
se bort fra eller redusere enhver tegning av egenkapitalbevis i Reparasjonsemisjonen som ikke er
dekket av allokeringsretter.
Tildeling av færre egenkapitalbevis i Reparasjonsemisjonen enn det tegnede antallet påvirker ikke
tegnerens forpliktelse til å betale for de tildelte egenkapitalbevisene.
4.3.6.
Utvanning
Utvanningseffekten for eksisterende egenkapitalbeviseiere som ikke deltok i den Rettede
Emisjonen eller Reparasjonsemisjonen eller Ansatteemisjonen vil være opptil 47,6 %.
4.4.
ANSATTEEMISJONEN
4.4.1.
Vedtak i forstanderskapet
Forstanderskapet fattet den 25. november 2013 følgende vedtak:
a) Eierandelskapitalen forhøyes med minimum NOK 100 og maksimum NOK 2 727 200 ved
utstedelse av minimum 1 og maksimum 27 272 nye egenkapitalbevis.
b) Egenkapitalbevisenes pålydende skal være NOK 100.
c)
Tegningskursen er NOK 110 per egenkapitalbevis.
d) Egenkapitalbevisene kan tegnes av fast ansatte og medlemmer av styret per 30. oktober
2013 i Melhus Sparebank, slik at egenkapitalbeviseiernes fortrinnsrett fravikes. Ved
overtegning skal egenkapitalbevisene fordeles pro rata i forhold til tegningens størrelse.
Styret gis fullmakt til å fastsette et maksimalt antall egenkapitalbevis som skal kunne
tildeles hver enkelt tegner.
e) Et prospekt, som skal godkjennes av Finanstilsynet i henhold til Verdipapirhandelloven
kapittel 7, skal utarbeides og offentliggjøres i tilknytning til kapitalforhøyelsen.
f)
Tegningsperioden starter 3. desember 2013 og avsluttes 17. desember 2013 kl. 16:30.
Dersom prospektet ikke er godkjent i tide til å overholde denne tegningsperioden, skal
tegningsperioden begynne å løpe på den andre handelsdagen etter
29
PROSPEKT – MELHUS SPAREBANK
godkjennelsestidspunktet og skal avsluttes kl. 16:30 14 dager deretter. Tegningsperioden
skal ikke under noen omstendighet avsluttes senere enn 31. januar 2014.
g) Egenkapitalbevisene tegnes ved å undertegne og returnere tegningsblanketten som
vedlegges prospektet.
h) Kontant oppgjør for egenkapitalbevisene innbetales til bankkontonummer som angis i eget
allokeringsbrev innen 20. desember 2013, eller den syvende handelsdagen på Oslo Børs
etter utløpet av tegningsperioden dersom denne utsettes i henhold til e) ovenfor. Hver
tegner med norsk bankkonto skal ved utfylling av tegningsblanketten gi Swedbank First
Securities en engangsfullmakt til å belaste en angitt bankkonto for aksjeinnskuddet. For
tegnere uten norsk bankkonto skal betaling foretas i henhold til instruksjonene i
prospektet.
i)
Egenkapitalbevisene skal gi rett til utbytte fra tidspunktet for registrering av
kapitalforhøyelsen i Foretaksregisteret.
j)
Overkurs etter fradrag for emisjonskostnader overføres overkursfondet.
k) Emisjonskostnader samlet for de tre foreslåtte emisjonene antas å være i størrelsesorden
ca. 3 millioner.
Vedtektene § 2-2 annet ledd endres slik at bestemmelsen angir eierandelskapital og antall
egenkapitalbevis etter kapitalforhøyelsen. Styret gis fullmakt til å foreta vedtektsendringen.
4.4.2.
Emisjonsbeløp og pris
Brutto emisjonsbeløp i Ansatteemisjonen vil utgjøre inntil NOK 2 999 920 ved utstedelse av inntil
27 272 nye egenkapitalbevis til NOK 110 per egenkapitalbevis (samme tegningskurs som i den
Rettede Emisjonen og Reparasjonsemisjonen). Endelig emisjonsbeløp vil bli offentliggjort gjennom
børsmelding under tickerkoden ”MELG” omkring 18. desember 2013.
4.4.3.
Tegningsperiode og tegningssted
Tegningsperioden i Ansatteemisjonen og Reparasjonsemisjonen løper fra og med 3. desember
2013 til og med 17. desember 2013 kl. 16:30 norsk tid.
Ansatte vil motta informasjon hvor Ansatteemisjonen i korte trekk er beskrevet. Tegning av
egenkapitalbevis skjer ved utfyllelse av tegningsblankett for ansatte inntatt som vedlegg 3 til dette
Prospektet og oversendelse til Tilretteleggeren. Korrekt utfylt tegningsblankett må være
Tilretteleggeren i hende innen kl. 16:30 norsk tid 17. desember 2013. Tegningsblankett mottatt
etter utløp av Tegningsperioden vil ikke bli behandlet. Tegneren bærer risikoen for eventuelle
forsinkelser i postgang, faksforsendelser,
dataproblemer eller andre forsinkelser i
kommunikasjonen som medfører at tegningsblanketten ikke kommer frem til Tilretteleggeren
innen Tegningsperiodens utløp.
Det gis kun anledning til å benytte én tegningsblankett. Dersom det kommer inn flere
tegningsblanketter fra samme tegner vil kun den først mottatte tegningsblankett gjelde. En
tegning er ugjenkallelig og kan ikke trekkes tilbake, kanselleres eller endres når den er mottatt av
tilrettelegger. Det vil være tegners ansvar å sørge for at korrekt tegningsblankett er mottatt av
Tilretteleggeren dersom tegner sender inn flere tegningsblanketter.
Korrekt utfylt tegningsblankett for ansatte sendes til Tilretteleggeren på følgende adresse:
Swedbank First Securities
Postboks 1441 Vika
0115 Oslo
Norge
30
PROSPEKT – MELHUS SPAREBANK
Faksnummer: +47 23 23 80 11
4.4.4.
VPS-investorkonto
Den ansatte må ha en VPS-konto for å tegne egenkapitalbevis. Dersom tegneren ikke har slik
konto, må slik konto opprettes før tegning kan aksepteres som gyldig.
4.4.5.
Rett til tegning og tildeling
Fast ansatte og medlemmer og varamedlemmer av styret per 30. oktober 2013 i Banken vil ha
rett til å tegne egenkapitalbevis i Ansatteemisjonen.
Tildeling vil bli foretatt av styret. Ved overtegning skal egenkapitalbevisene fordeles pro rata i
forhold til tegningens størrelse, likevel slik at styret er gitt fullmakt til å fastsette et maksimalt
antall egenkapitalbevis som skal kunne tildeles hver enkelt tegner.
Det er ingen minimumstegning i Ansatteemisjonen.
4.5.
OPPGJØR I REPARASJONSEMISJONEN OG ANSATTEEMISJONEN
Tegneren vil motta beskjed om antall tildelte egenkapitalbevis og det totale beløpet som skal
betales for egenkapitalbevis per post omkring 18. desember 2013. Betalingen skal finne sted
senest 20. desember 2013 (”Betalingsdagen”) ved direkte belastning av tegnerens bankkonto.
Tegneren gir ved påtegnelse av tegningsblanketten Tilrettelegger ugjenkallelig fullmakt og instruks
til å belaste bankkontoen dirkete for det totale tegningsbeløpet på Betalingsdagen. Ved forsinket
betaling vil det påløpe forsinkelsesrente i henhold til lov 17. desember 1976 nr. 100 om renter ved
forsinket betaling med m.m., for tiden 9,50 %. Dersom tegneren ikke overholder
betalingsforpliktelsen, forbeholder Banken og Tilretteleggeren seg retten til å la andre gjøre opp
tegningsbeløpet på vegne av tegneren. Tegneren vil være fult ansvarlig for å betale
tegningsbeløpet for egenkapitalbevis som er tildelt tegneren, uavhengig av slik betaling for andre.
Den som har gjort opp tegningsbeløp på vegne av tegneren kan i henhold til
Finansieringsvirksomhetsloven § 2b-23, jfr. Allmennaksjeloven § 10-12 (4) overta de aktuelle
egenkapitalbevis eller selge slike egenkapitalbevis for tegnerens regning og risiko, uten
underretning til tegneren, fra og med den fjerde dagen etter Betalingsdagen dersom betaling ikke
er mottatt fra tegneren den tredje dagen etter Betalingsdagen. Banken kan inndrive betaling
ethvert utestående beløp i overensstemmelse med norsk rett.
Forutsatt at korrekt betaling finner sted på Betalingsdagen, vil egnekapitalbevisene bli overført til
tegnerens VPS-konto omkring 27. desember 2013, etter at kapitalforhøyelsen i henhold til
Reparasjonsemisjonen er registrert i foretaksregisteret, som er forventet omkring 27. desember
2013.
4.6.
VPS-REGISTRERING OG NOTERING AV EGENKAPITALBEVISENE PÅ OSLO BØRS
Melhus Sparebanks egenkapitalbevis per dato for Prospektet er notert på Oslo Børs under
tickerkoden MELG og med ISIN-nummer NO 0006001908. Nye egenkapitalbevis utstedt i
forbindelse med Emisjonene vil ha samme ISIN-nummer som eksisterende bevis ved registrering i
VPS.
Egenkapitalbevisene i Melhus Sparebank er ikke tatt opp til, eller søkt opptatt til, notering på noe
annet regulert marked enn Oslo Børs. Egenkapitalbevisene utstedt ved den Rettede Emisjonen vil
bli tatt opp til notering på Oslo Børs ved registrering av den Rettede Emisjonen i Foretaksregisteret
og VPS, antatt omkring 2. desember 2013..
Egenkapitalbevisene utstedt i forbindelse med Reparasjonsemisjonen og Ansatteemisjonen vil bli
tatt opp til notering på Oslo Børs så snart som mulig etter gjennomføringen av
Reparasjonsemisjonen og Ansatteemisjonen. Dette kan først skje når forhøyelsen av
eierandelskapitalen er registrert i Foretaksregisteret. Slik registrering forventes å skje omkring 27.
desember 2013, og det forventes at de nye egenkapitalbevisene vil bli registrert på den enkelte
31
PROSPEKT – MELHUS SPAREBANK
egenkapitalbeviseiers VPS-konto omkring samme dag. Egenkapitalbevis som utstedes i
Reparasjonsemisjonen forventes å bli tatt opp til notering på Oslo Børs fra og med omkring 27.
desember 2013.
4.7.
RETTIGHETER TIL DE NYE EGENKAPITALBEVISENE
REPARASJONSEMISJONEN OG ANSATTEEMISJONEN
SOM
UTSTEDES
I
De nye egenkapitalbevisene vil være utstedt i henhold til norsk lov, herunder i henhold til
Finansieringsvirksomhetsloven, jf. Allmennaksjeloven. ISIN-nummer vil være NO 0006001908. For
nærmere beskrivelse av rammebetingelsene for sparebanker, se kapittel 0.
Kontofører for egenkapitalbevisene er DNB med adresse Dronning Eufemias gate 30, N-0191 Oslo.
Fra tidspunkt for registrering av Reparasjonsemisjonen og Ansatteemisjonen i Foretaksregisteret
vil de nye egenkapitalbevisene være likestilt med eksisterende egenkapitalbevis i enhver forstand,
herunder rett til utbytte som måtte bli besluttet etter registrering. De nye egenkapitalbevisene vil
også ha stemmerett på valgmøte for egenkapitalbeviseiere etter registrering. For en nærmere
redegjørelse om rettigheter til egenkapitalbeviseiere, se kapittel 0.
Nye egenkapitalbevis vil være fritt omsettelige fra de er registrert på den enkelte tegners VPSkonto.
4.8.
REGULATORISKE FORHOLD
I henhold til Verdipapirhandelloven med tilhørende forskrifter, må Tilrettelegger kategorisere alle
nye kunder i en av tre kategorier; kvalifiserte motparter, profesjonelle og ikke-profesjonelle
kunder. Alle investorer som tegner egenkapitalbevis i forbindelse med Emisjonene, og som ikke
allerede er kunde hos Tilretteleggeren, vil bli kategorisert som ikke-profesjonell kunde, med
mindre annet er skriftlig bekreftet av Tilretteleggeren. Tegneren kan etter skriftlig anmodning bli
kategorisert som profesjonell kunde dersom Verdipapirhandellovens vilkår for dette er oppfylt. For
mer informasjon om kundekategorisering kan tegneren kontakte Tilretteleggeren. Tilretteleggeren
vil behandle tegningen som en instruksjon om utførelse av ordre (”execution only”) fra tegneren,
siden Tilretteleggeren ikke vil være i stand til å avgjøre om tegningen er hensiktsmessig for
tegneren. Tegneren vil derfor ikke kunne påberope seg Verdipapirhandellovens regler om
investorbeskyttelse.
Tegneren erkjenner at det etter Verdipapirhandelloven gjelder regler om taushetsplikt mellom de
forskjellige avdelingene hos Tilrettelegger og ovenfor andre selskaper i samme konsern som
Tilretteleggeren. Dette kan innebære at andre ansatte hos Tilretteleggeren eller hos selskapet i
samme konsern som Tilretteleggeren kan ha informasjon som kan være relevant for tegneren,
men som Tilrettelegger ikke har adgang til.
Tilretteleggeren er et verdipapirforetak som tilbyr en rekke investeringstjenester. For å sikre at
oppdrag i Tilretteleggerens Corporate Finance avdeling behandles konfidensielt, er
Tilretteleggerens andre aktiviteter, herunder analyse og megling, adskilt fra Corporate Finance
avdelingen med ”Chinese Walls”. Tegneren erkjenner at Tilretteleggerens analyse og
meglingsaktiviteter kan komme i konflikt med tegnerens interesse med hensyn til transaksjoner
med egenkapitalbevisene som en konsekvens av slike ”Chinese Walls”.
For å tegne egenkapitalbevis, må tegneren tilfredsstille kravene etter Hvitvaskingsloven og
hvitvaskingsforskriften.
4.9.
VEDTEKSTSFESTET EIERANDELSKAPITAL ETTER EMISJONENE
Før gjennomføring av Emisjonene utgjør Melhus Sparebank vedtektsfestede eierandelskapital NOK
80 000 000, fordelt på 800 000 egenkapitalbevis, hvert pålydende NOK 100.
32
PROSPEKT – MELHUS SPAREBANK
Etter gjennomføringen av Emisjonene vil ny vedtektsfestet eierandelskapital utgjøre minimum NOK
134 545 500 og maksimum NOK 152 727 200 fordelt på minimum 1 345 455 og maksimum 1 527
272 egenkapitalbevis, hvert pålydende NOK 100.
4.10.
FORDELING AV OVERKURS FRA EMISJONENE
Forstanderskapet har vedtatt at overkursen (differansen mellom pålydende og tegningskurs) etter
fradrag for omkostninger ved Emisjonene skal overføres til overkursfond i sin helhet.
Bestemmelsene om fordeling av overkurs mellom overkursfondet og kompensasjonsfondet i
Finansieringsvirksomhetsloven § 2b-14 relaterer seg til bokførte verdier og får anvendelse dersom
tegningskursen er høyere enn bokført verdi per egenkapitalbevis.
4.11.
EGENKAPITALBEVISBRØK OG UTBYTTEBEREGNING
Egenkapitalbevisbrøken i Melhus Sparebank vil endres som følge av Emisjonene. Andelen fra
emisjonsbeløpet som kan medregnes eierbrøken etter Finansieringsvirksomhetsloven § 2b-18 vil
avhenge av når på året innbetalingen og registrering skjer i Foretaksregisteret. En andel av
emisjonsbeløpene fra Emisjonene tilsvarende antall hele dager etter registrering av
kapitalforhøyelsene i Foretaksregisteret frem til 31/12 2013 delt på 365 vil kunne medregnes i
eierbrøken ved fordeling av overskuddet fra 2013.
4.12.
TIDSPLAN FOR REPARASJONSEMISJONEN OG ANSATTEEMISJONEN
Nedenfor er hovedpunktene i forventet tidsplan for Reparasjonsemisjonen og Ansatteemisjonen
angitt (med forbehold om endringer):
Første noteringsdag eksklusiv allokeringsretter i 31. oktober 2013
Reparasjonsemisjonen ........................................
Første dag i Tegningsperioden ............................. 3. desember
Siste dag i Tegningsperioden ............................... 17. desember
Innbetalingsfrist ................................................ 20. desember
Nye egenkapital utstedes .................................... 27. desember
Børsnoteringen av nye egenkapitalbevis ................ 27. desember
4.13.
OMKOSTNINGER
Omkostningene i forbindelse med Emisjonene forventes, avhengig av resultatene i Emisjonene,
utgjøre ca. NOK 3 millioner for Melhus Sparebank. Nettoprovenyet fra Emisjonene vil således være
ca. NOK 77 millioner. Kostnadene dekker blant annet honorarer til tilrettelegger, juridisk rådgiver
og regnskapsmessig rådgiver. Den enkelte egenkapitalbeviseier i Melhus Sparebank vil ikke bli
belastet med noen omkostninger.
4.14.
RÅDGIVERE OG TILRETTELEGGERE
Swedbank First Securities er tilrettelegger for Emisjonene. Adresse: Postboks 1441 Vika, 0115
Oslo, telefon: +47 04010.
Advokatfirmaet Selmer DA er juridisk rådgiver i forbindelse med Emisjonene. Adresse: Postboks
1324 Vika, 0112 Oslo, telefon: +47 23 11 65 00.
4.15.
FYSISKE OG JURIDISKE PERSONERS INTERESSER I EMISJONENE
Tilretteleggerens honorar er betinget av at Emisjonene fullføres, og Tilretteleggeren har dermed en
interesse i gjennomføringen av Emisjonene.
33
PROSPEKT – MELHUS SPAREBANK
Tilrettelegger har tidligere ytet, og vil i fremtiden kunne yte, investeringstjenester og andre
tjenester til Banken som ledd i ordinær virksomhet, og vil i den forbindelse kunne motta vederlag.
Tilretteleggeren og dets ansatte og tillitsvalgte vil i egenskap av investor kunne eie og omsette
egenkapitalbevis i Banken og tegne nye egenkapitalbevis i Reparasjonsemisjonen.
34
PROSPEKT – MELHUS SPAREBANK
5.
NÆRMER OM MELHUS SPAREBANK
5.1.
INFORMASJON OM MELHUS SPAREBANK
Melhus Sparebank er en norsk sparebank registrert i Foretaksregisteret med organisasjonsnummer
937 901 291. Virksomheten i Melhus Sparebank er i hovedsak regulert av Sparebankloven,
Finansieringsvirksomhetsloven og Finansavtaleloven. Melhus Sparebank hjemting er Sør-Trøndelag
tingrett. Bankens adresse og telefonnummer er gjengitt nedenfor.
Melhus Sparebank
Melhusvegen 439
7224 Melhus
Postboks 40
7221 Melhus
Telefon:
04230
Fax:
72 87 80 80
Melhus Sparebank driver bankvirksomhet fra 5 kontorer i Sør-Trøndelag fylke. Banken har
hovedkontoret er på Melhus i Melhus kommune, og avdelinger på Ler, Korsvegen, Heimdal og
Trondheim.
•Melhus
•Trondheim
•Korsvegen
•Ler
•Heimdal Banken har en sterk lokal markedsposisjon, og nyter godt av umiddelbar nærhet til Trondheim by.
Banken driver tradisjonell fullservice bankvirksomhet. Av utlånsprodukter tilbys de fleste lånetyper
som annuitetslån og serielån, med flytende og fast rente. Overfor næringslivet tilbys drifts- og
kassekreditter, lån, garantier mv. Banken tilbyr i tillegg forsikringsprodukter, leasing, fond og
andre spareprodukter. Sammen med øvrige produkter fra Eika Gruppen AS (heretter ”Eika
Gruppen”) har Banken tilgang på alle finansielle tilbud som markedet etterspør.
Banken kan yte lån og kreditter til personkunder hovedsakelig i Trondheimsregionen eller med
tilknytning til Melhus Kommune. Antall innbyggere i Melhus kommune er ca. 16 000.
For bedriftskunder skal Banken yte lån og kreditter til kunder innenfor Bankens primære
geografiske virkeområde. Som primært geografisk virkeområde regnes Melhus Kommune og det er
der Banken har et visst samfunnsansvar. Trondheimsregionen er også definert som primært
virkeområde, men Banken har ikke det samme samfunnsansvar i bykommunen. Derfor aksepteres
høyere risiko i Melhus enn i Trondheimsregionen. Unntak kan gjøre for lite komplekse
bedriftskunder der Banken har god relasjon til virksomheten gjennom eksisterende kundeforhold
knyttet til eiere/daglig ledelse. Konkurransesituasjonen i hovedmarkedsområdet er sammenliknbar
med situasjonen på landsbasis. Sparebank 1 SMN er representert i Melhus kommune, og de fleste
andre større aktører i Trondheimsregionen. Det er ikke andre mindre lokalbanker i
hovedmarkedsområdet.
35
PROSPEKT – MELHUS SPAREBANK
Ved årsskiftet 2009/2010 inngikk Banken et omfattende samarbeid med Heimdal Eiendomsmegling
AS, Trøndelags nest største eiendomsmegler. Som følge av dette er bank og eiendomsmegler
samlokalisert ved hovedkontoret, samt de to kontorene i Trondheim, som befinner seg i Heimdal
sentrum og Trondheim sentrum. I tillegg har Banken en representant lokalisert til
eiendomsmeglerens hovedkontor på Vestre Rosten (Tiller).
Banken har ikke lansert nye produkter eller tjenester siden 2012. Det totale markedstilbudet er
driver for utvikling av nye produkter og tjenester. Introduksjon av nye låne- og/eller
spareprodukter skal godkjennes av Bankens styre.
Melhus Sparebank er den 34 største sparebanken i Norge målt etter forvaltningskapital av 109
banker (DNB er ikke medregnet).
KILDE: SPAREBANKFORENINGEN 2012, MORBANK
5.2.
HISTORIKK
3. oktober 1840 ble det avholdt et Forstanderskapsmøte for opprettelse av en sparebank i Melhus.
Sparebankens vedtekter ble første gang godkjent ved kgl. res. Den 6. april 1841, og banken
begynte sin virksomhet den 24. juni samme år. Banken var opprinnelig grunnlagt som fellesbank
for Melhus prestegjeld. I 1902 ble dette fellesskapet oppløst, og Flå, Hølonda og Leinstrand fikk
utbetalt sin del av fondet. Hølonda Sparebank ble allerede opprettet i 1897, mens Flå Sparebank
ble opprettet 1904. Fra 31. desember 1965 har Hølonda Sparebank og Flå Sparebank vært slått
sammen med Melhus Sparebank.
Egenkapitalbeviset er Bankens egenkapitalinstrument. Frem til 2009 ble instrumentet kalt
grunnfondsbevis. Melhus Sparebanks egenkapitalbevis (MELG) har vært børsnotert siden 1998.
I dag fremstår Melhus Sparebank som en svært solid sparebank med en kjerne- og kapitaldekning
å henholdsvis 17,6 og 17,7 %. Brutto utlån utgjør nærmere NOK 5,0 milliarder.
5.3.
VISJON, FORRETNINGSIDÉ OG KJERNEVERDIER
Melhus Sparebank har som forretningsidè blant annet å være en aktiv og konkurransedyktig
sparebank med nærhet i markedet. God lokalkunnskap, enkle beslutningsmekanismer og høy
kompetanse gjør virksomheten fleksibel og Banken i stand til å tilpasse seg individuelle hensyn og
lokale myndigheter.
36
PROSPEKT – MELHUS SPAREBANK
5.4.
OVERORDNET STRATEGI OG ØKONOMISKE MÅL
5.4.1.
Soliditet
Melhus Sparebank har som målsetting å ha en ren kjernekapital på 13,5 % eller høyere. Ved
utgangen av 2012 var ren kjernekapital på 12,9 %. Kjerne- og kapitaldekningen utgjorde
henholdsvis 17,6 % og 17,7 %. Ved utgangen av tredje kvartal 2013 var kjernekapitaldekning på
14,8 %. Kjerne- og kapitaldekningen utgjorde henholdsvis 14,8 % og 15,0 %.
Gjennom Emisjonene styrkes den rene kjernekapitalen betydelig.
5.4.2.
Lønnsomhet
Melhus Sparebank skal over tid ha en egenkapitalavkastning som gjenspeiler ønsket risikoprofil i
bankvirksomheten og det generelle rentenivået. Målsettingen er en egenkapitalavkastning på
omtrent 10 %, og skal være sammenliknbart med gjennomsnittet av banker det er naturlig å
sammenligne seg med. Det er naturlig å sammenligne seg med øvrige Eika-banker, og snittet
blant norske sparebanker.
5.4.3.
Marked
Melhus Sparebank har definert Melhus kommune og Trondheimsregionen som sitt hovedmarked.
Banken kan yte lån og kreditter til personkunder hovedsakelig i Trondheimsregionen eller med
tilknytning til Melhus kommune.
For bedriftskunder skal banken yte lån og kreditter til kunder med virksomhet innenfor bankens
primære geografiske virkeområde. Som primært geografisk virkeområde regnes Melhus kommune
og det er der Banken har et visst samfunnsansvar. Trondheimsregionen er også definert som
primært virkeområde, men banken har ikke det samme samfunnsansvar i bykommunen. Andelen
utlån til næring kan ligge opp mot 40 % av totale utlån.
5.4.4.
Inntekter
Hoveddelen av Bankens inntekter skapes gjennom Bankens hovedprodukter – utlån og innskudd.
Rentenettoen i forhold til gjennomsnittlig forvaltning skal over tid være sammenlignbar med
gjennomsnittet av banker på Bankens størrelse. Andre inntekter skal over tid være en vesentlig
del av de totale inntektene.
5.4.5.
Likviditet
I Melhus Sparebank skal likviditetsrisikoen være lav. Banken har etablert en egen policy for styring
av likviditet. Se kapittel 5.17.2 for ytterligere informasjon.
5.4.6.
Effektivitet
Melhus Sparebank har mål om å være en kostnadseffektiv aktør og har en målsetting om å ha en
kostnadsprosent under 55 %. Kostnadene skal ligge på linje med banker det er naturlig å
sammenligne seg med.
5.4.7.
Vekst
Melhus Sparebank har i kommende femårs prognose lagt opp til en vekststrategi med lønnsom
inntjening. Veksten vil både skje i egen balanse gjennom Eika Boligkreditt AS (heretter EBK).
Dette avstemmes løpende i forhold til inntjening og avkastning. Målet er å ha en vekst over tid
som ikke forringer Bankens soliditet.
5.4.8.
Utbyttestrategi
Banken vil fremover sikte mot at 50-100 % av overskuddet tilordnet egenkapitalbeviseierne
utbetales som utbytte. Utbytte vil tilpasses bankens inntjenings- og egenkapitalsituasjon løpende.
37
PROSPEKT – MELHUS SPAREBANK
Egenkapitalemisjoner, utstedelse av fondsobligasjoner og opptak av ansvarlige lån, må i henhold
til forskrift alltid forhåndsgodkjennes av Finanstilsynet, etter positivt vedtak i forstanderskapet.
Det kan ikke avgis en generell styrefullmakt til slike kapitalutvidelser. Tilsvarende behandling
kreves ved fullmakter til tilbakekjøp av egne egenkapitalbevis. Slike tilbakekjøp har ikke skjedd,
bortsett fra tilbakekjøp av små poster i forbindelse med utdeling til de ansatte som bonus.
Utbyttegraden i Melhus Sparebank har vært rundt 100 % av resultatet.
Utbytte per egenkapitalbevis, utdelingsgrad av andel resultat
120 %
108 %
101 %
100 %
98 %
109 %
103 % 104 %
100 %
93 %
83 %
97 %
80 %
62 %
60 %
40 %
12,5
13,5
12,0
9,5
10,5
11,5
12,5
11,5
11,7
20 %
0%
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Gjsnitt
Utbytte per egenkapitalbevis (NOK)
Utdelingsgrad
Korrigert f or engangsef f ekt resultat
5.4.9.
Kundetilfredshet
I langtidsplanen for Banken har Melhus Sparebank ambisjoner om å være den fremste i sitt distrikt
på kundetilfredshet. Målinger utført av Norsk Kundebarometer viser at Banken scorer høyt på
denne dimensjonen og har fornøyde kunder.
5.5.
VIRKSOMHET OG ORGANISASJON
5.5.1.
Selskapsstruktur/alliansetilknytning
Melhus Sparebank er et operasjonelt selskap og morselskap i Konsernet. Figuren nedenfor viser
selskapene som inngår i Konsernet.
38
PROSPEKT – MELHUS SPAREBANK
Melhus Sparebank
Eika Gruppen
Eika Boligkreditt
2,27 %
2,30 %
Melhus Sparebank
Eiendom AS
100,00 %
Heimdal
Eiendomsmegling AS
20 %
For nærmere beskrivelse av Bankens datterselskap og virksomhet se kapittel 5.6.
5.5.2.
Oversikt over virksomheten i Banken
Figuren under presenterer hvordan Banken er strukturert operasjonelt.
Banksjef
Ragnar Torland
Ass. banksjef
Controller
Jarle Gustad
Atle Morken
Adm.sjef
Kredittsjef
Salgssjef
Leder for sp & pl
Ingunn Tunes
Ragnvald Lenes
Anne Hakvåg
Johan Gangstad
5.6.
DATTERSELSKAPER
5.6.1.
Melhus Sparebank Eiendom AS
Melhus Sparebank Eiendom AS er et heleid datterselskap av Melhus Sparebank. Selskapet ble
stiftet 1. april 2006. Selskapet har som formål å foreta kjøp og salg av eiendom, utleie samt
utvikling av eiendomsprosjekter. Datterselskapet eiendeler består av en tomt, samt en festet
eiendom som leies ut. Aktiviteten i selskapet er liten. Størrelsen på datterselskapet er ubetydelig,
og det er valgt å ikke utarbeide konsernregnskap.
5.7.
ORGANISASJON OG ANSATTE
5.7.1.
Ansatte
Banken hadde per utgangen av 30. september 2013 totalt 62 ansatte.
Tabellen nedenfor viser utviklingen i antall ansatte og årsverk.
39
PROSPEKT – MELHUS SPAREBANK
30.09.13
30.09.12
2012
2011
2010
Antall ansatte
62
62
62
61
57
Antall årsverk
51
49
51
49
45
5.8.
LEDELSE, STYRE, STYRENDE OG KONTROLLERENDE ORGANER
Bankens ulike styrings- og kontrollorganer er alle etablert i henhold til norsk lovgivning. Figuren
nedenfor viser en oversikt over Bankens styrings- og kontrollorganer per Prospektets dato:
Forstanderskap
Even Borten, leder
EKB-eiere
25%
Innskytere
25%
Kommune valgte
25%
Ansatte
25%
Ekstern revisjon
Valgkomitéen
PricewaterhouseCoopers
Bodil Eid, leder
Britt Segtnan, Jan Erik Helgemo, Terje
Tyskø
Kontrollkomitéen
Frode Kvernrød, leder
Styret
Bjarne Berg, leder
Bernt Gagnås, nestleder
Inger Tangvik, Jo Temre, Marianne Bringedal, Roar Øverbø, Esten Bollingmo
Revisjonsutvalg
Styret
Banksjef
Ragnar Torland
5.8.1.
Eierstyring og selskapsledelse
Melhus Sparebank følger den norske anbefalingen for eierstyring og selskapsledelse av 2012. Det
er ingen vesentlige avvik mellom anbefalingen og hvordan denne etterleves i Melhus Sparebank.
Det vises til redegjørelsen for eierstyring og selskapsledelse i Bankens årsrapport for 2012.
5.8.2.
Forstanderskapet
Bankens øverste organ er forstanderskapet. Dette er sammensatt av fire grupperinger:
egenkapitalbeviseiere, innskytervalgte, offentlige oppnevnte og ansatte. Hver gruppering
representeres med 8 representanter i forstanderskapet. Forstanderskapet velger styre, revisor og
kontrollkomité. Forstanderskapets kontroll med virksomheten utøves av kontrollkomiteen, som i
henhold til Sparebankloven har en jurist som leder. Samtidig bekreftes Bankens internkontroll av
40
PROSPEKT – MELHUS SPAREBANK
statsautorisert revisor. Styret er forstanderskapets organ for å lede og utøve den strategiske og
operative driften av banken. Forstanderskapet godkjenner årsregnskap og beslutter honorarer.
Forstanderskapet beslutter videre egenkapitalemisjoner, erverv av egne egenkapitalbevis, opptak
av fondsobligasjonslån og ansvarlige lån. Forstanderskapet beslutter også vedtektsendringer.
Vedtektsendringer krever to uavhengige beslutningsmøter. Det avgis egen beretning fra revisor og
egen melding fra kontrollkomiteen til forstanderskapet, i forbindelse med fremlegging og
godkjennelse av årsregnskap.
Forstanderskapet består per Prospektets dato av følgende forstandere:
Navn
Valgt inn
Periode
utgår
Even Borten, leder
1995
2015
Bård Bjerkaker, nestleder
2008
2016
Valgt av innskyterne
Navn
Valgt inn
Periode
utgår
Valgt av egenkapitalbeviseierne
Berit J Holte
2013
2017
Jan Erik Helgemo
2006
2014
Kristmar Sunnset
2006
2014
Erik Schløsser Møller
2013
2017
Siv Mørkved
2013
2017
Anna E Rathe
2011
2015
Bård Bjerkaker
2008
2016
Leidulf Gravråk
2013
2017
Even Borten
1995
2015
Atle Hagen
2008
2016
Terje Hummelvoll
2012
2016
Ragnar Wehn
2010
2014
Bodil Ingfrid Eid
2012
2014
Frank Forseth
2008
2016
Petra Løvseth
2012
2015
Anders J Losen
2011
2015
Valgt av kommunen
Valgt av de ansatte
Erling Bøhle
2008
2016
Eli Losen
2002
2014
Sigmund Gråbak
2008
2016
Per Arne Berge
2005
2014
Per Agnar Myhr
2012
2016
Ståle Vandvik
2013
2017
Ingebrigt Bjørseth
2012
2016
Karl Holshaug
2006
2016
Tove Børseth
2012
2016
Terje Tyskø
2005
2017
Guro Løfaldli
2012
2016
Kari Aune
2006
2016
Britt Rønning Segtnan
2004
2016
Britt Klefstad
2005
2015
Marit Larsen
2012
2016
May-Liss Langørgen
2011
2015
Melhus Sparebanks forretningsadresse fungerer som c/o-adresse i forhold til forstanderne i Melhus
Sparebank forstanderskap.
5.8.3.
Kontrollkomiteen og revisjonsutvalg
Kontrollkomiteen består av 3 medlemmer og 2 varamedlemmer, valgt av forstanderskapet for to
år av gangen. Leder og nestleder velges av forstanderskapet ved særskilte valg. Kontrollkomiteen
skal føre tilsyn med sparebankens virksomhet i samsvar med sparebankloven § 13, og instruks gitt
av forstanderskapet og godkjent av Finanstilsynet.
Bankens kontrollkomité har per Prospektets dato følgende sammensetning:
41
PROSPEKT – MELHUS SPAREBANK
Navn
Posisjon
Bosted
Valgperiode
Antall EKBs
Frode Kvernrød
Leder
Ler
2013/2015
0
Frank Forseth
Medlem
Jonsvatnet
2012/2014
1 459
Kristmar Sunnset
Medlem
Korsvegen
2013/2015
300
Melhus Sparebank forretningsadresse fungerer som c/o-adresse i forhold til medlemmene i
kontrollkomiteen til Melhus Sparebank.
Styret fungerer som Bankens revisjonsutvalg, og har samlet den kompetanse som ut fra Bankens
organisasjon og virksomhet er nødvendig for å ivareta revisjonsutvalgets oppgaver.
Revisjonsutvalget skal se til at institusjonen har en uavhengig og effektiv ekstern og intern
revisjon og en tilfredsstillende regnskapsrapportering og risikohåndtering i samsvar med lover og
forskrifter.
5.8.4.
Konsernledelse
Ledelsen i Banken består av følgende personer:
Navn
Alder
Posisjon
Forretningsadresse
Antall EKBs
Ragnar Torland
1965
Banksjef
Melhusvegen 439,
7224 Melhus
0
Jarle Gustad
1953
Assisterende banksjef
Melhusvegen 439,
7224 Melhus
983
Ingunn Tunes
1974
Adminstrasjonssjef
Melhusvegen 439,
7224 Melhus
52
Ragnvald Lenes
1960
Kredittsjef
Melhusvegen 439,
7224 Melhus
483
Anne Hakvåg
1965
Salgssjef
Melhusvegen 439,
7224 Melhus
308
Johan Gangstad
1963
Leder for sparing og plassering
Melhusvegen 439,
7224 Melhus
152
Atle Morken
1972
Controller
Melhusvegen 439,
7224 Melhus
339
Ragnar Torland, Banksjef
Ragnar Torland er utdannet statsautorisert revisor, og har MBA i strategisk ledelse. Torland har
erfaring fra revisjon og rådgiving i tillegg til allsidig bankerfaring fra Sparebank1 Midt-Norge og
Fokus Bank. Han er styreleder i Melhus Sparebank Eiendom AS og styremedlem i Heimdal
Eiendomsmegling AS. Torland har vært ansatt som banksjef siden april 2013.
Jarle Gustad, Assisterende banksjef
Jarle Gustad er utdannet bankøkonom fra Bankademiet, og leder- og banktilpasset utdanning via
bl.a. Eikaskolen. Gustad har erfaring fra de fleste områder i sparebank siden 1979. Han er
styremedlem i Melhus Tomteselskap AS. Gustad ble ansatt som assisterende banksjef i 1998.
Ingunn Tunes, Administrasjonssjef
Ingunn Tunes er utdannet jurist fra Universitetet i Bergen/Universitetet i Tromsø med spesialfag i
selskapsrett. Tunes har en bachelorgrad i generell bedriftsøkonomi fra Trondheim Økonomiske
Høgskole (TøH). Hun har erfaring som Advokat i Deloitte Advokatfirma AS, og Advokatfirmaet PwC
AS. Allsidig erfaring i fra forretningsjuridiske emner med fokus på selskapsrett og kontraktsrett,
42
PROSPEKT – MELHUS SPAREBANK
herunder forhandlinger. Tunes har vært ansatt som administrasjonssjef og advokat siden 13.
desember 2011.
Ragnvald Lenes, Kredittsjef
Ragnvald Lenes er har utdannelse fra Trondheim Økonomiske Høgskole, Bankademiet og
Eikaskolen. Lenes har allsidig erfaring fra sparebank siden 1982. Han ble ansatt som kredittsjef i
2007.
Anne Hakvåg, Salgssjef
Anne Hakvåg har utdanning fra Forskningsakademiet. Hakvåg er sertifisert innen forsikring og som
salgsleder fra Eikaskolen. Hun har erfaring innen salg og ledelse i forsikring siden 1985. Hakvåg er
varamedlem til styret i Melhus Tomteselskap AS. Hun ble ansatt som salgssjef i 2006.
Johan Gangstad, Leder for sparing og plassering
Johan Gangstad er utdannet som EBD økonom og Agrotekniker. I tillegg har Gangstad studier fra
BI, Høskolen i Gjøvik og Eikaskolen. Han er autorisert finansiell rådgiver (AFR). Gangstad har
erfaring fra bank og finans siden 1991. Han ledet bankens verdipapirforetak finansrådgivning fra
2005 til 2010. Gangstad har vært ansatt som leder sparing og plassering fra 2010.
Atle Morken, Controller
Atle Morken har utdanning fra Trondheim Økonomiske Høgskole og Norges Handelshøyskole.
Morken er statsautorisert revisor. Han har erfaring fra revisjonsfirmaet Arne Klæth AS og KPMG.
Morken ble ansatt som controller i 2005.
5.8.5.
Styret
Styret i Banken består av 7 representanter som velges av forstanderskapet. Tre innskytervalgte
representanter, en egenkapitalbeviseier, en offentlig oppnevnt og en ansatte representant. I tillegg
velger forstanderskapet et uavhengig styremedlem som skal godkjennes av Finanstilsynet. Alle
styrerepresentanter velges for to år av gangen. Forstanderskapet velger styrets leder og styrets
nestleder.
Styret fører løpende kontroll med Bankens drift og risikoposisjonering gjennom månedlige
regnskapsrapportering og kvartalsvise rapporteringer av finansielle nøkkeltall, mot definerte
grenseverdier. Gjennom utarbeidelse av instrukser for risikoområder, bevilgningsfullmakter og
årlig intern kontrollrapportering i henhold til egen forskrift for bankene, følger styret med
bankenes strategiske og operasjonelle risiko. Dette arbeidet overvåkes av revisor, som avgir en
årlig erklæring vedrørende arbeidet med intern kontroll.
Styret fungerer som bankens revisjonsutvalg og har samlet den kompetanse som ut fra Bankens
organisasjon og virksomhet er nødvendig for å ivareta revisjonsutvalgets oppgaver.
Per Prospektets dato er følgende personer medlemmer av Styret:
43
PROSPEKT – MELHUS SPAREBANK
Navn
Alder
År først valgt
Nåværende
periode utgår
Posisjon
Antall EKBs
Bjarne Berg
1969
2004
2014
Styreleder
Bernt Gagnås
1954
2011
2015
Nestleder
Inger Tangvik
1948
2003
2015
Styremedlem
0
Jo Temre
1953
2010
2014
Styremedlem
0
Marianne Bringedal
1958
2006
2014
Styremedlem
650
Roar Øverbø
1950
2007
2015
Styremedlem
500
Esten Bollingmo
1978
2011
2014
Ansattes styrerepresentant
518
0
100
Melhus Sparebanks forretningsadresse fungerer som c/o-adresse i forhold til medlemmene av
styret i Melhus Sparebank.
Bjarne Berg, Styreleder
Bjarne Berg er utdannet sivilmarkedsfører fra NMH/BI, Cand.mag økonomisk administrasjon fra
Trondheim Økonomiske Høgskole og NTNU. Han har 17 års erfaring som konsulent og leder i et
reklamebyrå.
Bernt Gagnås, Nestleder
Bernt Gagnås er tømrer og byggmester. Gagnås har jobbet som tømrer i 10 år. Han har drevet
eget foretak, Trio-Bygg AS i 27 år og er daglig leder der.
Inger Tangvik, Styremedlem
Inger Tangvik er utdannet fra Handelsskole og Skatteskolen. Tangvik har jobbet i Skatteetaten
siden 1978.
Jo Temre, Styremedlem
Jo Temre er utdannet siviløkonom fra NHH, TØH/HiST, 1.avdeling jus Universitetet i Bergen og
Solstrand. Temre har 35 års variert styre- og næringslivserfaring som leder, blant annet 10 år fra
Fokus Bank – Fonds/Kapitalmarked, Electromagnetic Geoservice AS som VP, Wist Gruppen og som
AD i E.C. Dahls Eiendom.
Marianne Bringedal, Styremedlem
Marianne Bringedal har utdanning fra kjøpmannsinsituttets lederopplæring, fagkurs i
markedsføring, og tilpasset utdanning innen nettvirksomhet i strøm og kraftmarkedet. Bringedal
har erfaring innen innfordring/inkasso/kredittadministrasjon salg og service, markedsføring,
nettvirksomhet i strøm og kraftmarkedet, samt regnskap og økonomi.
Roar Øverbø, Styremedlem
Roar Øvrebø er utdannet veterinær fra Norges Veterinær Høgskole. Øvrebø har erfaring som
selvstendig næringsdrivende veterinær, heleid AS med eiendomshandel, verdipapirforvaltning
samt avling, oppdrett og konkurranse innen travsport.
Esten Bollingmo, Ansattes styrerepresentant
Esten Bollingmo har utdanning fra Trondheim Økonomiske Høgskole, BI og Høgskolen i Gjøvik.
Bollingmo har vært ansatt i Melhus Sparebank siden 2001, 2 år i Kundeservice og resterende på
Bedriftsmarked.
44
PROSPEKT – MELHUS SPAREBANK
5.8.6.
Interessekonflikter
Styret og ledelsen oppfyller ”Norsk anbefaling om eierstyring og selskapsledelse” med hensyn til
styrets og ledelsens uavhengighet.
I de fem siste årene frem til Prospektets dato har medlemmene av styret, ledelsen og
kontrollkomiteen innehatt styreverv og ledende stillinger i følgende selskaper (med unntak av
Melhus Sparebank):
Navn
Nåværende leder- og styreverv
Lederstillinger og styreverv de siste 5
år
Heimdal Eiendomsmegling AS
KPMG AS
Ledelsen:
Ragnar Torland
Melhus Sparebank Eiendom AS
Jarle Gustad
Melhus Tomteselskap AS
Finans Rådgivning AS
Melhus Sparebank Eiendom AS
Kjølvatnet Vassverk Sa
Magnhild Svorklands Legat
Stiftstaden Eiendom AS
Ingunn Tunes
-
-
Ragnvald Lenes
-
-
Anne Hakvåg
Melhus Tomteselskap AS
-
Johan Gangstad
-
-
Atle Morken
-
-
Brødrene Flaarønning AS
K C Knudsen AS
Minera Skifer AS
Røros Design AS
Rosenborg Reklame AS
Papirbasert Kommunikasjon AS
Styret:
Bjarne Berg
HK Reklamebyrå AS
HK Link AS
PK Trykk AS
Montana Holding AS
Giallo AS
Eiendomsselskapet Mellomia 88 AS
Mye I Media AS
Arcadia Regnskap AS
Bernt Gagnås
Dregesetveien 1 AS
Hølonda Eiendomsselskap ANS
Lenamælen Utbygging AS
Hølonda Entreprenør AS
Ølsholmen AS
Nornevegen 11 AS
Quartett Eiendomsutvikling AS
Inger Tangvik
-
-
Jo Temre
House of Beauty AS
Finans Rådgivning AS
Jst Consult AS
Metatech AS
Junique Invest AS
Warehouse AS
Nordenfjeldske Eiendomsfond AS
Search House AS
Såkorninvest Midt-Norge AS
Marianne Bringedal
-
45
PROSPEKT – MELHUS SPAREBANK
Roar Øverbø
Alpha Finans og Eiendom Invest AS
Norsk Hesteforbund
Leangen Travbane AS
Leangentravets Eiendom AS
Esten Bollingmo
Heimdal Musikkorps
-
AS Hofsminde
Autoproducts Nord AS
Hovstad & Kvernrød Eiendom AS
Karl Stenbros Dødsbo
Kontrollkomiteen:
Frode Kvernrød
Melhus Næringseiendom AS
Frank Forseth
Bovida AS
Abc Inkasso AS
Bovida Eiendom AS
Abc Kredittstyring AS
Kreditt Invest AS
Visma Collectors AS
Matmegleren AS
Søberg Lagerhotell AS
Teslihaugen Terrasse Sameie
Trønder Økonomi AS
Trønderboliger AS
Ze-Sam Traktor & Maskin AS
Kristmar Sunnset
Melhus Regnskap AS
Hølonda Sanitetsforening
Ola Løkbakks Fond
Som beskrevet i tabellen over har flere medlemmer av styret også tillitsverv i andre
organisasjoner. I den grad slike organisasjoner har et låneforhold eller annet forretningsmessig
forhold til Banken, blir mulige interessekonflikter forsvarlig håndtert gjennom Bankens rutine for
habilitet. I de tilfeller der styrets leder eller annet styremedlem anses som inhabil i forhold til de
saker som behandles, fratrer styrets leder eller annet styremedlem ved behandlingen. I de tilfeller
der styrets leder anses inhabil ledes behandlingen av styrets nestleder.
Bortsett fra de nærstående transaksjonene som er beskrevet i kapittel 5.8.13, bekreftes det at det
ikke foreligger interessekonflikter mellom de forpliktelser medlemmer av styret, ledelse eller
tilsynsorganer har overfor Banken og deres private interesser og/eller andre forpliktelser.
Med unntak av sluttvederlagsordning for banksjefen fra fylte 62 år til 67 år i form av en avtale
som gir 66 % av lønn fratrukket utbetalt pensjon, har ingen medlemmer av styret, ledelsen eller
tilsynsorganer kontrakter som fastsetter ytelser ved avslutning av ansettelsesforholdet.
Med unntak av ansatterepresentanter i styret og dets varamedlemmer, har ingen medlemmer av
styret ansettelses- eller oppdragstakerforhold til Banken utover sine verv som tillitsvalgte.
Ingen i ledelsen i Banken har oppdragstakerforhold til Banken utover sine ansettelsesforhold.
5.8.7.
Vandel
Ingen av Styrets medlemmer eller medlemmer av Bankens ledelse eller medlemmer av
tilsynsorgan i løpet av de siste fem år:

blitt domfelt for økonomisk kriminalitet;

som ledende ansatt eller medlem av styre, ledelse eller tilsynsorganer, vært involvert i
konkurser, bobehandlinger eller avviklinger; eller
46
PROSPEKT – MELHUS SPAREBANK

vært gjenstand for eventuelle forvaltningsrettslige anklager og sanksjoner (herunder
sanksjoner fra bransjeorganisasjoner), eller blitt fradømt retten til å delta som medlem av
et selskaps styre, ledelse eller tilsynsorganer eller til å fungere som leder av et selskap
5.8.8.
Lønn og andre ytelser til ledende ansatte
Tabellen nedenfor viser lønn og andre ytelser for Bankens ledelse i 2012.
Beløp i NOK tusen
Lønn
Bonus
Pensjon
Lån/kreditt
Knut Olav Lian
(tidligere banksjef)
1 175
26
171
1 326
0
0
0
0
795
22
73
1 200
1 970
48
244
2 526
Ragnar Torland
Jarle Gustad
Sum
De øvrige ledende ansatte har
bonusutbetalinger på NOK 20 000.
5.8.9.
lønn
mellom
NOK
650 000
og
NOK
800 000,
samt
Godtgjørelse og andre ytelser til medlemmer av styret
Styret mottok totalt NOK 522 000 i godtgjørelse for 2012, hvorav styrets leder mottok NOK
86 000.
Forstanderskapet beslutter godtgjørelse til styrets medlemmer. Styremedlemmenes godtgjørelse
er ikke resultatavhengig. Tabellen nedenfor viser honorar og andre ytelser for styremedlemmer i
2012.
Beløp i NOK tusen
Lønn
Bonus
Pensjon
Honorar
Lån/kreditt
Bjarne Berg
86
1 118
Bernt Gagnås
64
3 048
Inger Tangvik
61
0
Jo Temre
61
4 942
Marianne Bringedal
66
760
Roar Øverbø
66
7 000
Esten Bollingmo
513
19
21
71
1 016
Total
513
19
21
414
12 942
5.8.10. Godtgjørelse og andre ytelser til medlemmer av kontrollkomiteen
Kontrollkomiteen mottok totalt NOK 105 000 i godtgjørelse for 2012, hvorav kontrollkomiteens
leder mottok NOK 64 000.
Godtgjørelse til kontrollkomiteens medlemmer fastsettes av forstanderskapet. Godtgjørelsen til
kontrollkomiteens medlemmer er ikke resultatavhengig, og er i sin helhet avgrenset til ordinært
honorar.
Tabellen nedenfor viser honorar for kontrollkomiteens medlemmer i 2012.
47
PROSPEKT – MELHUS SPAREBANK
Beløp i tusen kroner
Honorar
Lån/kreditt
Frode Kvernrød
64
0
Frank Forseth
16
1 800
Kristmar Sunnset
25
1 421
105
3 221
Sum
5.8.11. Bonusordning
Banken regnskapsfører en forpliktelse og en kostnad for bonuser og overskuddsdeling basert på en
beregning som tar hensyn til resultat etter visse justeringer og forrentningskrav. Banken
regnskapsfører en avsetning der det foreligger kontraktsmessige forpliktelser. En del av
resultatlønnen utbetales med bankens egenkapitalbevis.
5.8.12. Pensjonsordning
Melhus Sparebank har arrangert en pensjonsordning for sine ansatte. Pensjonsordningen
tilfredsstiller kravene i norsk lov om obligatorisk tjenestepensjon (“Lov om Obligatorisk
Tjenestepensjon”) og beskrivelse i relevante detaljer er gitt i årsrapporten for 2012.
Banken hadde pensjonskostnader på NOK 4,6 millioner i 2012, og oppfyller kravet om obligatorisk
tjenestepensjon. Pensjonskostnader i 2011 og 2010 var NOK 2,1 millioner og negative NOK 0,09
millioner.
5.8.13. Transaksjoner med, lån og sikkerhetsstillelse til nærstående parter
Tabellen nedenfor gir en oversikt over lån til konsernledelsen og styret to siste år. Det har per
Prospektets dato ikke skjedd noen vesentlige endringer siden 31. desember 2012.
Beløp i NOK tusen
2012
Utlån
2011
Garantier
Utlån
Garantier
Styret
Bjarne Berg
1 118
651
Bernt Gagnås
3 048
4 881
Jo Temre
4 942
4 947
760
835
Roar Øverbø
7 000
5 006
Esten Bollingmo
1 016
940
Tidligere banksjef, Knut Olav Lian
1 326
1 362
19 210
18 622
Marianne Bringedal
Sum
Innskudd og utlån, samt transaksjoner med nærstående har samme betingelser som ovenfor
ekstern tredjepart.
5.8.14. Transaksjoner med datterselskap og tilknyttede selskap
Tabellen nedenfor gir en oversikt over transaksjoner med datterselskap og tilknyttede selskap to
siste år. Det har per Prospektets dato ikke skjedd noen vesentlige endringer siden 31. desember
2012.
48
PROSPEKT – MELHUS SPAREBANK
Datterselskap
2012
Leieinntekter
Tilknyttede selskap
2011
2012
2011
0
0
425
648
188
88
524
374
Provisjonskostnader
0
0
0
0
Rentekostnader
1
1
2 791
2 475
3 689
4 186
15 295
826
154
720
199 063
215 462
0
0
0
0
Renteinntekter
Balanseposter ved årsslutt
Eiendeler:
Utlån
Gjeld:
Innskudd fra kunder
Kortsiktig gjeld
Innskudd og utlån, samt transaksjoner med datterselskap og tilknyttede selskap har samme
betingelser som ovenfor ekstern tredjepart.
5.8.15. Familieforhold
Ingen av medlemmene i Bankens ledelse, styre eller forstanderskap eller kontrollkomité er i nær
familie.
5.9.
MELHUS SPAREBANKS KUNDEGRUNNLAG OG MARKEDSPOSISJON
5.9.1.
Lokal og regional økonomi
Melhus kommune er en del av et felles arbeidsmarked i Trondheimsregionen, og ca. 60 % av
kommunens yrkesaktive har sin arbeidsplass i Trondheim. Melhus kommune er med sine knappe
16 000 innbyggere den største landkommunen i Sør-Trøndelag, og en kommune i sterk vekst.
Næringslivet i Melhus er dominert av landbruk, handelsbedrifter, mindre og mellomstore bedrifter
innen bygg og anlegg, samt transportbedrifter.
Generelt har næringslivet hatt et år på det jevne i 2012, men få nyetableringer og få konkurser.
Det er praktisk talt ikke ledige areal for etablering av nye bedrifter, og svært begrenset mulighet
for å anskaffe arealer til næringsbygg i sentrale deler av kommunen, bortsett fra arealer til kontor,
tjenesteyting og butikkdrift. På tidligere Hofstad militærleir sør for sentrum har kommunen et
større område for etablering av industri og plasskrevende næringsliv.
I Melhus sentrum har det vært noe nybygging i 2012. Et kombinert forretningsbygg og
leilighetsbygg av betydelig størrelse er ferdigstilt. Ytterligere et større byggeprosjekt er ved
årsskiftet under planlegging, inneholdende 50 boenheter og 1 500 kvadratmeter næringsareal, og
bygging er igangsatt. Flere mindre sentrumsprosjekter er under planlegging. Melhus kommune er i
gang med en større utbygging av sykehjemmet Buen i kommunesenteret. Trondos (Trondheim og
omegn Samvirkelag) har foretatt en omfattende utvidelse av den tidligere Coop Mega butikken og
det foreligger planer for en vesentlig utvidelse av kjøpesenteret Melhus Torget. Aktiviteten i
Melhus sentrum er således rimelig høy.
Melhus kommune er, som nabokommunen Trondheim, under kontinuerlig press for å tilrettelegge
nye områder for boligbygging. Kommunen har, ut fra hensyn til eksisterende infrastruktur, spesielt
skoler og barnehager, ønsket en kontrollert boligutbygging i og rundt Melhus sentrum, mens det
stimuleres til økt boligutbygging i kommunens øvrige tettsteder. Til tross for kommunens ønske
om en balansert boligbygging er presset sterkest i og nært Melhus sentrum.
49
PROSPEKT – MELHUS SPAREBANK
Landbrukssektoren i kommunen er stabil. Det er fortsatt interesse for å etablere kylling- og
eggproduksjon. Generelt er det en tendens til noen færre bruk, mens etablerte bruk driver i større
skala, gjennom leie av jord fra de som slutter i næringen.
I Trondheim by har det vært høy aktivitet i 2012. På Sandmoen, grensende mot Melhus kommune,
er en rekke næringsbygg ferdigstillet, og mange nye igangsatt i 2012. Et nytt kombinert
kjøpesenter og boligkompleks med totalt ca. 100 butikker, 100 leiligheter, samt et helse- og
velværesenter med en samlet utbygging på ca. 60 000 kvadratmeter ferdigstillet på Strindheim
(KBS). På Lade har Nordiske handelsparker bygget ut ca. 60 000 kvadratmeter nye butikkarealer.
I tillegg har Trondos igangsatt firefelts motorvei frem til avkjøring av kjøpesentrene, utløse
utbyggingskrav i størrelsesorden 100 000 kvadratmeter. Byggingen av Norges største
konferansehotell på 31 000 kvadratmeter ble sluttført på Brattøra i 2012. I dette området vil det
bli flere større utbygginger i årene som kommer. Blant annet er et større bygg til Direktoratet For
Naturforvaltning under oppføring, samt et større bro prosjekt for kryssing over sentralstasjonen.
Ved Lerkendal har Trønderenergi flyttet inn i sitt nye hovedkontor. I tillegg er et nytt 25 etasjers
hotell kombinert med 15 000 kvadratmeter næringsarealer under oppføring i samme område.
Nærmeste nabo er Lerkendal studentby med 6 større blokker inneholdende 700 studentboliger
under oppføring. I dette området er også et nytt større bygg for Trondheim Økonomiske Høyskole
under oppføring. Ved St. Olavs hospital er man i ferd med å avslutte en mer enn 10 år lang
utbygging, med totalt mer enn 200 000 kvadratmeter nytt universitetssykehus. Kun
universitetssenteret/studentsenteret
gjenstår
og
er
under
ferdigstillelse
neste
år.
Sykehusutbyggingen vil være fullført i 2014.
En rekke større boligprosjekter er under utvikling og utbygging. Spesielt på østsiden av byen er en
rekke utbyggingsprosjekter i gang, men også i vest og sør er store områder for bolig under
utbygging. Totalt vil ca. 1 500 nye boligenheter fullføres i 2013.
Av veiproduksjon er Nordre avlastningsvei rundt Trondheim ytterligere forlenget ved Stavne.
Videre fremdrift i retning Sluppen bru, samt ny Sluppen bru med tilhørende veisystem er
igangsatt. E6 øst, et prosjekt som har gått over flere år med tunnelforbindelse fra Nedre Elvehavn
til Strindheim, samt videreføring av ny E6 til Omkjøringsveien, er under sluttføring. Det samme er
et treplans kryssløsning ved Strindheim. På sørsiden av byen mot Melhus, er første del av
forlengelsen av firefelts E6 frem til avkjøringen ved City Syd med en ny kryssløsning, kommet godt
i gang i 2012.
På østsiden av byen, beliggende ved Omkjøringsveien er flere nye byggeprosjekter fullført i 2012.
Dette gjelder blant annet nybygg for bil og møbler.
5.9.2.
Kundegrunnlag i Sør-Trøndelag
Bankens hjemmemarked er Sør-Trøndelag. Samlet bor det til sammen ca. 300 000 mennesker i
Sør-Trøndelag1, femte største fylke i Norge basert på befolkningstall. Banken har tre kontorer i
Melhus kommune og to kontorer i Trondheim kommune.
Melhus Sparebank har 15 000 privatkunder og 1 300 bedriftskunder.
Figuren under viser sysselsetning per industri (tusen personer) i Melhus kommune.
1
SSB, Folkemegde og kvartalsvise befolkningsendringer,
http://www.ssb.no/befolkning/statistikker/folkendrkv/kvartal/2013-0816?fane=tabell&sort=nummer&tabell=132111
50
PROSPEKT – MELHUS SPAREBANK
1,8
1,6
1,4
1,2
1,0
0,8
0,6
0,4
0,2
0,0
2008
1,6
2012
1,1 1,2
0,5
0,3 0,4 0,3 0,4
0,2
0,1 0,1 0,1 0,2 0,1
0,6
0,7
KILDE: SSB
Figuren under viser sysselsetning per industri (tusen personer) i Trondheim.
20,0
18,0
16,0
14,0
12,0
10,0
8,0
6,0
4,0
2,0
0,0
18,7
2008
2012
9,6
1,6 2,3
0,5 0,7
11,1
12,4
5,2 5,2 5,9 6,1
3,7 3,8 4,1 4,3
KILDE: SSB
Melhus Sparebanks utlån gjenspeiles av næringsstrukturen i Melhus og Trondheim kommune. Det
er en relativ høy andel sysselsatte innenfor offentlig sektor, varehandel, bygg og eiendom samt
tjenesteyting. Bankens utlån innenfor bedriftsmarkedet er i stor grad knyttet opp mot utvikling og
drift av eiendommer som er tilpasset regionens næringsstruktur, noe som over tid har gitt banken
lave tap.
Vennligst se kapittel 5.1 for beskrivelse av Bankens virksomhet.
5.10.
INNSKUDD OG UTLÅN
5.10.1. Innskudd
Tabellen nedenfor viser utviklingen i Bankens innskudd innenfor bedrifts- og privatmarked siste tre
år.
Beløp i NOK tusen
Privatmarked
Bedriftsmarked
3. kv 2013
1 940 316
1 675 717
2012
1 715 407
1 677 925
2011
1 599 308
1 641 155
2010
1 404 750
1 297 710
Innskudd fra innbyggere i Melhus kommune utgjorde i 2012 47,7 % av Bankens totale innskudd.
Tabellen nedenfor gir en oversikt over Bankens fordeling av innskudd på geografisk område.
51
PROSPEKT – MELHUS SPAREBANK
Beløp i NOK tusen
Melhus
Trondheim
Andre
Sum brutto innskudd
2012
1 618 190
1 221 764
553 379
3 393 333
2011
1 529 732
1 164 186
546 546
3 240 464
2010
1 431 572
962 992
308 897
2 702 461
Per 30. september 2013 var 12 månedsveksten i Bankens innskudd 4,8 %.
Vennligst se kapittel 5.1 for beskrivelse av Bankens virksomhet.
5.10.2. Utlån
Per 3. kvartal 2013 er brutto utlån for Banken på NOK 5,0 milliarder, hvorav NOK 3,2 milliarder er
utlån til privatmarkedet og NOK 1,8 milliarder er utlån til bedriftsmarkedet. Brutto
tolvmånedersvekst utgjorde 19,0 %.
Tabellen nedenfor viser utviklingen i Bankens utlån innenfor bedrifts- og privatmarked fra 3.
kvartal 2011 til 3. kvartal 2013.
Beløp i NOK
millioner
3. kv
2013
2. kv
2013
1. kv
2013
4. kv
2012
3. kv
2012
2. kv
2012
1. kv
2012
4. kv
2011
3. kv
2011
Privatmarked
3 210,3
3 011,4
2 849,5
2 767,1
2 700,5
2 678,3
2 619,5
2 604,6
2 534,4
Bedriftsmarked
1 790,1
1 844,9
1 596,8
1 585,7
1 501,5
1 513,3
1 446,3
1 537,6
1 571,4
Tabellen nedenfor viser en oversikt over Bankens utvikling i ordinære brutto utlån fordelt på
produkter siste tre år.
Beløp i NOK tusen
3. kv 2013
2012
2011
2010
Kasse-/drift og
brukskreditter
922 049
833 621
735 600
597 360
Byggelån
229 027
202 657
137 723
162 285
Nedbetalingslån
3 849 288
3 316 454
3 268 836
3 055 025
Sum brutto utlån
5 000 364
4 352 732
4 142 159
3 814 670
Utlån i Melhus kommune utgjorde i 2012 38,1 % av Bankens totale utlån. Kunder i andre fylker
enn Sør-Trøndelag utgjorde ca. 4,5 % av brutto utlån i 2012. Tabellen nedenfor gir en oversikt
over Bankens fordeling av utlån på geografisk område.
Beløp i NOK tusen
2012
2011
2010
Melhus
1 656 477
1 566 530
1 519 968
Trondheim
2 055 616
1 913 102
1 709 932
640 639
694 639
584 770
4 352 732
4 142 732
3 814 670
Andre
Sum brutto utlån
Eiendomsdrift utgjorde i 2012 21,1 % av samlede utlån og 57,8 % av utlånsvolumet innen
bedriftsmarkedet. Personmarkedet utgjorde 63,6 % av samlede utlån. Tabellen nedenfor gir en
oversikt over Bankens utvikling i brutto utlån fordelt på kundegrupper og sektorer siste tre år.
52
PROSPEKT – MELHUS SPAREBANK
Beløp i NOK tusen
2012
2011
2010
2 766 702
2 604 057
2 318 759
Jordbruk
111 664
107 680
111 627
Eiendomsdrift
917 135
836 503
804 839
Annen næring
557 231
593 919
579 445
4 352 732
4 142 159
3 814 670
Personmarked
Sum brutto utlån
Eiendomsdrift består hovedsakelig av byggelån og bedrifter med forretningseiendommer og
boligeiendommer for utleie i Melhus og Trondheim. Annen næring består i hovedsak av
enkeltmannsforetak og små bedrifter innenfor bygg og anlegg, samt transport.
Vennligst se kapittel 5.1 for beskrivelse av Bankens virksomhet.
5.11.
TAP OG MISLIGHOLD
5.11.1. Risikoklassifisering
Risikoklassifiseringen er en integrert del av kredittvurderingsprosessen. Systemet muliggjør en
god overvåking av risikoutviklingen i Bankens engasjementsportefølje.
Banken har etablert et system for risikoklassifisering av utlånsporteføljen med 5 risikoklasser.
Innenfor alle kategorier defineres verdien å bety:
Klasse
Klasse
Klasse
Klasse
Klasse
A = Meget god
B = God
C = Middels
D = Dårlig
E = Meget dårlig
Engasjementene henføres til kategori ut fra en vurdering av sikkerheter og betalingsevne.
Risikoklassifiseringssystemet er slikt definert at Banken får benyttet hele skalaen fra A til E for å
prøve å skille ut dårlige engasjementer som må følges opp tettere enn normalt. Kriteriene er satt
strengt og som gjør at porteføljen kan se dårligere ut enn den egentlig er sammenlignet med
andre banker. Det er satt i gang et prosjekt i Eika for å få til mer ensartet og sammenliknet
risikoklassifiseringssystem for bankene i gruppen (LØFT-prosjektet).
Sikkerhet vurderes med utgangspunkt i markedsverdi på objektet stilt som sikkerhet.
Markedsverdien reduseres med en faktor ut i fra ulike kategorier av sikkerhetsobjekter.
Betalingsevne hensynstas i modellen noe forskjellig ut i fra privatmarked og bedriftsmarked. For
privatmarkedet tar modellen hensyn til bruttolønn og gjeldsgrad.
Risikoklassifiseringssystemet hensyntar også andre forhold som bygger på vurderinger fra
saksbehandlerne etter nærmere retningslinjer.
Akkumulert
risikoklasse
A
B
C
D
E
Uklassifisert
31.12.2008
35,7 %
22,0 %
32,5 %
7,5 %
0,9 %
1,3 %
31.12.2009
39,4 %
21,7 %
33,9 %
2,6 %
1,7 %
0,7 %
31.12.2010
36,5 %
20,4 %
38,9 %
2,4 %
1,3 %
0,6 %
31.12.2011
37,3 %
24,0 %
34,9 %
2,1 %
1,2 %
0,5 %
31.12.2012
38,5 %
21,5 %
36,5 %
2,3 %
0,7 %
0,5 %
53
PROSPEKT – MELHUS SPAREBANK
5.11.2. Mislighold og nedskrivinger
I resultatregnskapet består tap på utlån og garantier av konstaterte tap, individuelle- og
gruppevise nedskrivinger etter fradrag for inngang på tidligere avskrevne fordringer. Tapene
vurderes og føres etter Finanstilsynets forskrifter og god regnskapsskikk. Bankens utlån vurderes i
utgangspunktet til pålydende med unntak av tapsutsatte og misligholdte lån. Misligholdte og
tapsutsatte lån blir vurdert i henhold til Finanstilsynets retningslinjer.
Engasjement
Engasjement defineres som garantier og utlån/kredittrammer innbefattet opptjente, men ikke
betalte renter, gebyr og provisjoner. Misligholdte og tapsutsatte lån blir vurdert i henhold til lover
og Finanstilsynets retningslinjer.
Misligholdte engasjementer
Tapsutsatte engasjement er engasjement som ikke er misligholdt, men hvor kundens økonomiske
situasjon innebærer en sannsynlighet for at tap vil materialisere seg på et senere tidspunkt. Et
engasjement anses som misligholdt når kunden ikke har betalt forfalt termin innen 90 dager etter
forfall, eller når overtrekk på rammekreditt ikke er inndekket innen 90 dager etter at
rammekreditten ble overtrukket. Misligholdte og tapsutsatte lån blir vurdert i henhold til lover og
Finanstilsynets retningslinjer.
Verditap på brutto utlån og kreditter
På hver balansedag vurderes om det eksisterer objektive bevis for verdifall på et utlån eller
grupper av utlån. Verditap er pådratt dersom det eksisterer objektive bevis på verdifall. Verdifallet
må være et resultat av en eller flere hendelser inntruffet etter første gangs balanseføring (en
tapshendelse) og resultatet av tapshendelsen (eller hendelsene) må i tillegg kunne måles pålitelig.
Dersom det foreligger objektive bevis på at en verdireduksjon har inntruffet, beregnes størrelsen
på tapet som forskjellen mellom balanseført verdi og nåverdien av estimerte, framtidige
kontantstrømmer diskontert med den beregnede, løpende, effektive renten. Bokført verdi av
eiendelen reduseres ved bruk av en nedskrivingskonto og tapet bokføres over resultatregnskapet.
Nærmere om beregning av tapsstørrelse
Banken vurderer først om det eksisterer individuelle, objektive bevis på verdifall. Dersom Banken
finner at det ikke eksisterer objektive bevis på verdifall, inkluderes eiendelen i en gruppe av
finansielle eiendeler med samme kredittrisikokarakteristikk. Gruppen vurderes så samlet for
eventuell verdireduksjon. Eiendeler som vurderes individuelt med hensyn på verdireduksjon, og
hvor et verditap identifiseres eller fortsatt er identifisert, tas ikke med i gruppevis nedskrivning.
Konstaterte tap
Tap anses som konstatert ved stadfestet akkord eller avsluttet konkurs, ved at utleggsforretning
ikke har ført frem, ved rettskraftig dom, eller for øvrig ved at Banken har gitt avkall på hele eller
deler av engasjementet, eller at engasjementet vurderes som tapt av Banken.
Tabellen nedenfor viser tapsutviklingen de tre siste år.
Beløp i NOK millioner
3. kv 2013
2012
2011
2010
Konstaterte tap
6,0
4,4
4,8
2,4
Individuelle nedskrivinger på utlån
8,9
12,4
12,9
16,3
Nedskrivinger på grupper av utlån
7,8
7,8
7,0
7,0
Tabellen nedenfor viser utviklingen i tapsutsatte engasjement.
54
PROSPEKT – MELHUS SPAREBANK
Beløp i NOK millioner
3. kv 2013
2012
2011
2010
Misligholdte engasjement 3-6 mnd.
16,0
17,2
3,2
9,9
Misligholdte engasjementer 6-12 mnd.
10,3
17,7
8,3
3,8
Misligholdte engasjement over 1 år
18,3
9,4
31,9
30,1
Sum brutto misligholdte engasjement over 90 dager
44,6
44,3
43,4
43,7
8 905
12,4
12,9
14,8
35 703
31,9
30,5
28,9
65,9
61,9
27,1
19,2
110,5
106,3
70,5
62,9
Individuelle nedskrivinger
Sum netto misligholdte engasjementer over 90
dager
Misligholdte engasjementer 1-3 mnd.
Sum brutto misligholdte engasjement over 30 dager
5.12.
MELHUS SPAREBANKS FINANSIERING
5.12.1. Egenkapital og kapitaldekning
Egenkapitalen i Melhus Sparebank består av eierandelskapital, overkursfond, utjevningsfond,
grunnfondskapital, annen egenkapital, fond for urealiserte gevinster og foreslått utbytte/gaver. I
tabellen nedenfor gis det en oversikt over sammensetningen og utviklingen av egenkapitalen i
Melhus Sparebank siden 2010. Tallene er hentet fra Bankens reviderte årsregnskap for årene 2010
til 2012, og ureviderte kvartalsregnskap per tredje kvartal 2013.
Beløp i NOK tusen
3. kv 2013
2012
2011
2010
80 000
80 000
80 000
80 000
-8
-16
-69
-48
Overkursfond
9 068
9 068
9 068
9 068
Utjevningsfond
7 337
323
963
497
96 397
89 375
89 962
89 517
Grunnfondskapital
265 942
242 808
221 566
200 941
Annen egenkapital
2 728
16 204
15 490
12 463
Fond for urealisert gevinster (FUG)
7 791
-23 124
-22 024
-18 442
-
-12 050
-10 050
9 250
362 339
223 838
204 982
185 712
26,6 %
28,5 %
30,5 %
32,6 %
Eierandelskapital
Beholdning av egne egenkapitalbevis
A Sum egenkapitalbeviseiernes kapital
Foreslått utbytte/gaver
B Sum grunnfondskapital ekskl. FUG/utbytte
Egenkapitalbevisbrøk A/(A+B)
Tabellen nedenfor viser en oversikt over ansvarlig kapital og kapitaldekning i Melhus Sparebank
per 31. desember de tre siste regnskapsår, samt 3. kvartal 2013. Tallene er hentet fra Bankens
reviderte årsregnskap for årene 2010 til 2012, og ureviderte kvartalsregnskap per andre kvartal
2013.
Beløp i NOK tusen
3. kv 2013
2012
2011
2010
Ansvarlig kapital
471 023
485 787
433 397
415 832
Ren kjernekapital
11,3 %
12,8 %
11,6 %
12,0 %
Kjernekapital
15,0 %
17,6 %
14,4 %
13,6 %
2 973 441
2 559 042
2 519 318
2 384 258
Beregningsgrunnlaget
55
PROSPEKT – MELHUS SPAREBANK
Melhus Sparebank benytter standardmetoden ved beregning av minimumskravet til ansvarlig
kapital.
5.12.2. Finansiering av utlån og kreditter
Bankens viktigste finansieringskilde er innskudd fra Bankens kunder. Banken har behov for
finansiering utover kundeinnskudd og benytter derfor aktivt kapitalmarkedet for å dekke dette
kapitalbehovet. Innskuddsdekningen (innskudd i % av utlån) er viktig for likviditeten. Banken har
etablert en egen policy for styring av likviditet. Banken har arbeidet bevisst med å skaffe langsiktig
funding, bedre innskuddsdekning og sikre trekkerettigheter. Det er etablert rammer som
begrenser Bankens kortsiktige likviditetsforfall innenfor ulike tidsperioder. Utlån skal finansieres
med innskudd fra kunder, ansvarlig kapital og langsiktig innlån.
Tabellen nedenfor viser utviklingen i brutto utlån, innskudd og innskuddsdekning de siste tre
regnskapsårene, samt status per 3. kvartal 2013.
Beløp i NOK millioner
3. kv 2013
2012
2011
2010
Brutto utlån
5 000,4
4 352,7
4 142,2
3 814,7
Innskudd fra kunder
3 616,0
3 393,3
3 240,5
2 702,5
Innskuddsdekning
72,6 %
78,3 %
78,2 %
70,8 %
Banken har et måltall på at langsiktig finansiering skal være minimum 75 % av
fremmedfinansiering, denne var per 31.12.2012 på 72,2 % mot 68,8 % per 31.12.2011 og 85,5 %
per 31.12.2010. Banken har etablert en beredskapsplan for likviditetsstyring under en finansiell
krise.
Tabellen nedenfor inneholder en oversikt over Bankens samlede finansiering.
Beløp i NOK millioner
3. kv 2013
2012
2011
2010
3 616,0
3 393,3
3 240,5
2 702,5
169,1
309,6
442,0
465,6
1 357,7
1 031,8
1 037,1
989,0
0
0,8
0,5
0
130,2
129,9
110,3
110,1
Annen gjeld
17,4
10,7
9,5
12,6
Øvrige forpliktelser og kostnader
50,4
33,0
23,6
25,2
5 340,7
4 909,1
4 863,5
4 305,0
Innskudd fra og gjeld til kunder
Gjeld til kredittinstitusjoner
Sertifikater og obligasjonsgjeld
Finansielle derivater
Ansvarlig lånekapital/fondsobligasjonslån
Sum gjeld
Tabellen under gir en oversikt over utestående sertifikater og obligasjonslån de tre siste år, samt
per utgangen av 3. kvartal 2013.
56
PROSPEKT – MELHUS SPAREBANK
ISIN
Beskrivelse
Lånedato
Forfall
22.08.08
22.08.11
3. kv
2013
2012
2011
2010
NO0010452295
3 mnd NIBOR + 0,95
NO0010461593
Flytende 7,50 %
25.09.08
25.03.11
NO0010508716
Fast 4,93 %
30.04.09
30.04.12
150,0
150,0
NO0010536600
3 mnd NIBOR + 0,75
14.09.09
14.09.12
75,0
75,0
NO0010564727
3 mnd NIBOR + 0,85
26.02.10
26.02.15
125,0
125,0
125,0
NO0010565922
6 mnd NIBOR + 0,70
05.03.10
05.03.13
175,0
175,0
175,0
NO0010574528
Fast 4,75 %
11.05.10
11.08.15
150,0
150,0
150,0
150,0
NO0010588882
3 mnd NIBOR + 0,90
28.09.10
28.02.14
175,0
175,0
100,0
100,0
NO0010623275
3 mnd NIBOR + 1,00
15.08.11
15.08.14
150,0
150,0
150,0
NO0010626864
3 mnd NIBOR + 1,15
14.10.11
14.10.13
100,0
100,0
100,0
NO0010662604
Fast 3,55 %
26.11.12
25.11.16
150,0
150,0
NO0010672686
3 mnd NIBOR + 0,95
04.03.13
03.03.17
200,0
NO0010675861
3 mnd NIBOR + 0,77
07.05.13
07.03.16
200,0
NO0010690837
3 mnd NIBOR + 0,69
26.09.13
19.06.16
100
Sum pålydende
150,0
50,0
125,0
1 350,0
1 025,0
1 025,0
975,0
-0,4
-0,3
-0,7
0,8
8,1
7,1
12,8
14,7
1 357,7
1 031,8
1 037,1
989,0
Underkurser
Periodiserte renter
Sum bokførte sertifikater og obligasjonsgjeld
Alle sertifikater og obligasjonslån har tilbakebetaling ved forfall.
Tabellen under gir en oversikt over utestående ansvarlige lån og fondsobligasjoner de tre siste år,
samt per utgangen av 3. kvartal 2013.
ISIN
Beskrivelse
Lånedato
Forfall
3. kv
2013
2012
NO0010635337
3 mnd NIBOR + 5,50
30.01.12
Evig
80,0
80,0
NO0010255573
3 mnd NIBOR + 1,50
16.03.05
Evig
50,0
50,0
NO0010359425
3 mnd NIBOR +
1,35/Call opsjon 2012
10.04.07
10.04.17
Sum pålydende
Underkurser
Periodiserte renter
Sum bokførte sertifikater og obligasjonsgjeld
2011
2010
50,0
50,0
60,0
60,0
130,0
130,0
110,0
110,0
-0,1
-1,2
-0,3
0,4
0,3
1,1
0,6
0,5
130,2
129,9
110,3
110,1
Banken benytter Eika Boligkreditt aktivt for å finansiere lån til boligformål. For øvrig vil Banken
benytte det norske obligasjonsmarkedet for å finansiere forfall på obligasjoner de neste årene.
Banken vurderer også til enhver tid hvorvidt det er hensiktsmessig å benytte det norske
sertifikatmarkedet for å nå sine interne mål knyttet til likviditet.
5.12.3. Arbeidskapital
Banken vurderer arbeidskapitalen som tilstrekkelig til å dekke Bankens nåværende behov.
57
PROSPEKT – MELHUS SPAREBANK
5.13.
BANKENS INVESTERINGER
5.13.1. Aksjeinvesteringer
Tabellen nedenfor viser anskaffelseskost for Bankens aksjeinvesteringer de siste tre år, samt per
3. kvartal 2013 (bokført verdier).
Beløp i NOK millioner
3. kv 2013
2012
2011
2010
17,5
16,6
15,8
15,3
Egenkapitalbevis
8,7
8,7
8,7
7,7
Aksjefond
2,7
2,7
2,7
1,3
130,0
180,0
170,0
0
91,0
84,9
46,2
42,3
249,9
292,29
243,4
66,6
Børsnoterte
Pengemarkedsfond
Unoterte aksjer
Sum investeringer i aksjer, andeler og
egenkapitalbevis
Tabellen nedenfor viser bokførte verdier av Bankens aksjeinvesteringer de siste tre år, samt per 3.
kvartal 2013 (bokført verdier).
Beløp i NOK millioner
3. kv 2013
2012
2011
2010
20,2
17,6
15,9
17,2
Egenkapitalbevis
7,2
7,3
7,3
7,7
Aksjefond
2,9
2,6
2,4
0,8
137,9
186,3
172,9
0
94,0
87,7
66,1
60,1
262,2
301,5
264,6
85,8
Børsnoterte
Pengemarkedsfond
Unoterte aksjer
Sum investeringer i aksjer, andeler og
egenkapitalbevis
Tabellen nedenfor gir en oversikt over eierandeler i datterselskap og tilknyttede selskap ved
utgangen av 3. kvartal 2013.
Beløp i NOK tusen
Aksjekapital
Eierandel i %
Bokført verdi
Heimdal Eiendomsmegling AS
2 100
20 %
10 121
Sum tilknyttede selskap
2 100
Melhus Sparebank Eiendom AS
2 900
Sum datterselskap
2 900
10 121
100 %
2 000
2 000
Investeringen i Heimdal Eiendomsmegling AS ble offentliggjort 29. desember 2009, med virkning
fra 1. januar 2010, og hadde en anskaffelseskost på NOK 8 millioner. Melhus Sparebank Eiendom
AS ble etablert som heleid datterselskap i 2010, og hadde en anskaffelseskost på NOK 2 millioner.
5.13.2. Investeringer i sertifikater og obligasjoner
Tabellen nedenfor viser anskaffelseskost for Bankens investeringer i sertifikater og obligasjoner de
tre siste år, samt per 3. kvartal 2013.
58
PROSPEKT – MELHUS SPAREBANK
Beløp i NOK millioner
3. kv 2013
2012
2011
2010
89,6
89,6
108,8
51,3
146,1
150,9
142,8
122,8
Børsnoterte:
Norske banker/kredittforetak
Obligasjoner med fortrinnsrett
Fondsobligasjoner
7,0
Andre obligasjoner
2,0
Unoterte:
Norske banker/kredittforetak
16,0
51,6
111,4
201,7
Ansvarlig lån
14,5
14,1
6,5
6,5
0
10,0
52,0
32,0
275,1
316,2
420,7
414,3
Obligasjoner kommune/fylke/stat
Sum
Tabellen nedenfor viser bokført verdier av Bankens investeringer i sertifikater og obligasjoner de
siste tre år, samt per 3. kvartal 2013.
Beløp i NOK millioner
3. kv 2013
2012
2011
2010
89,6
91,1
108,9
53,7
147,8
152,0
142,9
123,7
Børsnoterte:
Norske banker/kredittforetak
Obligasjoner med fortrinnsrett
Fondsobligasjoner
7,2
Andre obligasjoner
2,0
Unoterte:
Norske banker/kredittforetak
16,2
51,1
109,3
198,9
Ansvarlig lån
14,5
14,0
6,9
6,8
0
10,0
52,3
32,1
277,3
318,2
420,3
415,2
Obligasjoner kommune/fylke/stat
Sum
5.13.3. Annet
Banken har ikke foretatt, og har ingen pågående eller planlagte vesentlige investeringer etter
offentliggjøring for regnskap for 3. kvartal 2013.
5.14.
VIKTIGE KONTRAKTER
Melhus Sparebank har ikke inngått noen kontrakter med vesentlig betydning for Banken de siste to
år før offentliggjøring av Prospektet, men unntak av kontrakter inngått innenfor den normale
virksomheten. Før offentliggjøring av Prospektet har ikke Banken inngått noen kontrakter, utover
de som er inngått som del av den normale virksomheten, som innebærer vesentlige plikter eller
rettigheter for Banken.
5.15.
FORSKNING OG UTVIKLING, PATENTER OG LISENSER
Banken driver ikke med forskning og utvikling i tradisjonell forstand, men arbeider kontinuerlig
med å videreutvikle sine produkter, tjenester og systemer. Banken har ingen patenter, og har
heller ingen lisenser av vesentlig betydning for Bankens virksomhet.
59
PROSPEKT – MELHUS SPAREBANK
5.16.
VARIGE DRIFTSMIDLER
Per 3. kvartal 2013 hadde Banken varige driftsmidler til en total bokført verdi av NOK 28,5
millioner. Tabellen nedenfor gir en oversikt over tomt og bygning, og inventar og utstyr eid av
Banken de tre siste årene samt per utgangen av 3. kvartal 2013, fordelt som følger:
Beløp i tusen NOK
Tomt og bygning
Inventar og utstyr
Sum
Bokført verdi per 30.09.13
26 706
1 835
28 541
Bokført verdi per 31.12.12
27 265
2 328
29 593
Bokført verdi per 31.12.11
24 189
2 341
26 530
Bokført verdi per 31.12.10
21 896
2 703
24 599
Banken har ikke pantsatt eller akseptert rådighetsbegrensninger for sine anleggsmidler. Byggene
er kun beregnet til eget bruk i operasjonell drift av Banken, bortsett fra en firmahytte med bokført
verdi på NOK 4 millioner.
Byggene er lokalisert i Bankens geografiske hjemmemarked, Sør-Trøndelag og de fleste byggene
er lokalisert i Melhus kommune.
Banken har ingen planer om å investere i anleggsmidler ut over ordinær drift og vedlikehold.
5.17.
RISIKOSTYRING
5.17.1. Kredittrisiko
Kredittrisiko oppstår gjennom at Banken stiller ulike kredittfasiliteter til rådighet for publikum,
næring og offentlig sektor, og er den vesentlige risikoen ved Bankens virksomhet. Normalt er
tapsrisikoen størst ved kredittyting mot næringslivet, og er mer moderat for landbruk og
personkunder. Melhus Sparebank har de senere år hatt lite tap. Nøktern kredittvurdering, stabile
rammebetingelser, lavt rentenivå og høy sysselsetning er årsaken til lave tap og mislighold.
Generelt vurderes gjeldsbetjeningsevnen i alle markedssegmenter for tiden å være god.
Kredittrisikoen styres gjennom egen kredittpolicy, kreditthåndbok og bevilgningsreglement. Det er
etablert eget risikoklassifiseringssystem i forbindelse med bevilgning av kreditter, og som
bestemmer kategorisering av kredittporteføljen. Klassifiseringen overvåkes fortløpende gjennom
året.
Bankens utlån er i hovedsak sikret med pant i bolig, fritidseiendom og næringseiendom.
Bankens portefølje av rentebærende verdipapir påfører også Banken kredittrisiko. I
markedspolicyen er det fastsatt rammer for maksimal portefølje, samt maksimalrammer for
eksponering per bransje og utsteder. Slike rammer fastsettes blant annet med bakgrunn i
kredittrating for den enkelte utsteder.
5.17.2. Likviditetsrisiko
Likviditetsrisiko er risikoen for at Banken ikke kan overholde sine betalingsforpliktelser når disse
forfaller, eller erstatte innskudd når disse trekkes ut, med den konsekvens at banken misligholder
forpliktelsene til å innfri innskudd og gi lån. Banken har etablert en egen policy for styring av
likviditet. Banken har arbeidet bevisst med å skaffe langsiktig funding, bedre innskuddsdekningen
og sikre trekkrettigheter. Det er etablert rammer som begrenser bankens kortsiktige
likviditetsforfall innenfor ulike tidsperioder. Utlån skal finansieres med innskudd fra kunder,
ansvarlig kapital og langsiktige innlån. Innskuddsdekningen (innskudd i % av utlån) er viktig for
likviditeten, og denne var 78,3 %, 78,6 % og, 71,3 % henholdsvis ved årsskiftet i henholdsvis
2012, 2011 og 2010. Banken har dessuten et måltall på at langsiktig finansiering skal være
minimum 75 % av fremmedfinansiering, denne var per 31. desember 2012 på 72,2 % mot 68,8 %
60
PROSPEKT – MELHUS SPAREBANK
per 31. desember 2011. Banken har etablert en beredskapsplan for likviditetsstyring under en
finansiell krise. Styret vurderer Bankens likviditet som betryggende med gode relasjoner til aktører
i pengemarkedet, samt at Banken har ubenyttete trekkrettigheter på NOK 200 millioner som i fjor.
Det er stilt sikkerhet i bankens eiendeler (obligasjoner) for låneopptak i Norges Bank på til
sammen NOK 209 millioner. Ledig sikkerhet for eventuelle F-lån er per 31. desember 2012 ca.
NOK 109 millioner.
Beløpene i tabellene under er kontraktsfestede nominelle kontantstrømmer, og vil derfor ikke være
avstembare mot beløpene presentert som lån, finansielle derivater og innskudd i balansen.
Restløpetid per
31.12.12
Gjennomsnittlig
rente
Gjeld til
kredittinstitusjoner
Innskudd fra og gjeld
til kunder
2,60 %
Sertifikater og
obligasjonsgjeld
Ansvarlig
lånekapital/fondsobli
gasjoner
Inntil 1
mnd
Fra 1 til
3 mnd
Fra 3
mnd til 1
år
Fra 1 år til
5 år
129 853
474
63 507
122 143
3 161 937
104 505
132 985
581
179 540
123 837
787 359
1 091 317
1 472
420
5 676
152 916
159 012
Annen gjeld
Over 5
år
315 977
3 399 427
36 854
6 842
Finansielle derivater
netto oppgjør
Sum utbetalinger
Finansielle derivater
brutto oppgjør
Gjennomsnittlig
rente
Gjeld til
kredittinstitusjoner
Innskudd fra og gjeld
til kunder
Sertifikater og
obligasjonsgjeld
Ansvarlig
lånekapital/fondsobli
gasjoner
2,65 %
680
3 390
10 622
48 997
3 293 843
325 153
326 005
1 062 418
529
644
3 258
17 445
Inntil 1
mnd
Fra 1 til
3 mnd
Fra 3
mnd til 1
år
Fra 1 år til
5 år
1 266
252 777
5 658
190 040
449 741
3 017 444
86 983
110 860
31 527
3 246 814
2 908
9 910
251 918
851 978
1 116 714
541
585
62 296
9 360
Annen gjeld
29 091
62 979
6 842
5 009 429
Over 5
år
Sum
50 000
122 241
4 491
33 582
Finansielle derivater
netto oppgjør
Finansielle derivater
brutto oppgjør
Sum utbetalinger
Finansielle derivater
brutto oppgjør
43 696
0
Finansielle derivater
brutto oppgjør
Restløpetid per
31.12.11
Sum
0
3 586
2 628
11 803
32 651
10 455
57 537
3 022 159
381 974
430 732
1 082 905
54 491
4 969 092
1 658
7 183
15 285
26 991
8 550
61
PROSPEKT – MELHUS SPAREBANK
Restløpetid per
31.12.10
Gjennomsnittlig
rente
Gjeld til
kredittinstitusjoner
Innskudd fra og gjeld
til kunder
Sertifikater og
obligasjonsgjeld
Ansvarlig
lånekapital/fondsobli
gasjoner
2,13 %
Inntil 1
mnd
Fra 1 til
3 mnd
Fra 3
mnd til 1
år
Fra 1 år til
5 år
825
4 175
59 799
414 971
2 562 087
0
144 545
1 848
59 133
174 236
837 075
479
513
2 975
15 876
Annen gjeld
Over 5 år
Sum
479 770
1 072 292
32 044
131 757
112 393
38 269
6 225
0
Finansielle derivater
netto oppgjør
Finansielle derivater
brutto oppgjør
Sum utbetalinger
Finansielle derivater
brutto oppgjør
3 290
2 750
14 889
30 749
2 565 239
98 615
381 555
1 267 922
1 418
3 951
14 053
34 913
48 388
118 618
4 428 720
5.17.3. Markedsrisiko
Banken benytter finansielle derivater for å sikre seg mot markedsrisiko/renterisiko. Bankens policy
er at den ikke skal være eksponert for renterisiko ved at den i det vesentlige benytter finansielle
derivater for å sikre NIBOR-basert rente. Finansielle derivater (renteswapper) føres til virkelig
verdi og verdien varierer gjennom den relative korte løpetiden. Verdsettelsen av derivatene gjøres
av eksterne. Verdiendringene føres i resultatet mot netto gevinst på finansielle instrumenter til
virkelig verdi. Innlån som derivatene svarer til føres til amortisert kost.
I tillegg har Banken en lite risikoeksponert verdipapirportefølje. Banken har plassert mye
overskuddslikviditet i ulike 20%-vektet verdipapirfond. Det er bevisst plassert hos aktører av en
viss størrelse, og som forventes å være likvid i krisesituasjoner. Melhus Sparebank har utarbeidet
en egen likviditetspolicy, som også omhandler markedsrisiko, og som skal være med å redusere
risiko for tap. En forholdsvis liten del av overskuddslikviditeten er plassert i aksjer som forvaltes av
Terra Forvaltning AS. Denne porteføljen har per 31. desember 2012 en merverdi på NOK 1,0
millioner, mot 0 i merverdi i fjor. I tillegg har Banken noen plasseringer der vi har vært med på
emisjoner i egenkapitalbevis i andre Eika-banker.
Nedgang i aksjemarkedet på henholdsvis 10 % eller 20 % vil medføre en nedskrivning på NOK 2,4
millioner og NOK 5,2 millioner som belastes resultatet. En tilsvarende endring i verdien på aksjer
tilgjengelig for salg ville medført en reduksjon i utvidet resultat på henholdsvis NOK 8,7 millioner
og NOK 17,4 millioner.
Egenkapitalen vil reduseres tilsvarende. Da fond for urealiserte gevinster ikke kan være negativ vil
nedskrivning utover dette medføre resultateffekt. Realisert gevinst på verdipapirporteføljen i 2012
er NOK 0,3 millioner mot tap på NOK 0,8 millioner i 2011. En nedgang i verdi på pengemarkedsog obligasjonsporteføljen tilgjengelig for salg på 1 % ville medført en verdiendring på NOK 4,2
millioner (NOK 5,1 millioner i 2011) som i utgangspunktet ville blitt ført over utvidet resultat.
Tilsvarende nedgang for pengemarkedsfond til virkelig verdi over resultat ville medført en
nedskrivning på NOK 1,8 millioner mot NOK 1,7 millioner i 2011 som ville blitt resultatført.
62
PROSPEKT – MELHUS SPAREBANK
Sensitivitetsanalyse for renterisiko
Renterisiko oppstår fordi rentebindingstiden for bankens eiendeler og gjeld ikke er
sammenfallende. Nettoen på tabellen under viser forskjellen mellom eiendeler og gjeld som kan
rentereguleres innenfor de gitte tidsintervallene.
Banken søker å ha en kontrollert renterisiko. Det aller meste av Bankens utlån løper derfor med
flytende rente som følger markedets renteutvikling. Tilsvarende har Banken innskudd med flytende
rente og innlån fra markedet med flytende rente. I den grad Banken har utlån med fast rente
søker man å balansere innlånssiden ved bruk av swapavtaler, slik at størrelse og renteavtaler på
lån og innlån med ulike løpetider er i rimelig balanse. Melhus Sparebanks obligasjonsportefølje
består kun av papirer med flytende rente. Alle våre innlån er til flytende rente eller swappet til
flytende rente.
En økning i renter vil medføre at både inntektssiden og kostnadssiden går opp. Dersom
rentenivået (gjennomsnittlig rente for de ulike rentebærende elementene) hadde vært 1 % høyere
ville dette medført et økt resultat i størrelsesorden NOK 1,2 millioner etter skatt. Dette er under
forutsetning av at både rente på utlån og innlån kan økes like mye samtidig. Det er dog ulike
varslingsfrister på utlån ved renteendringer.
Reduksjonen i rentenettoen også i 2012 skyldtes hovedsakelig det svært lave rentenivået gjennom
året. Hvis det i rentenettoen hadde vært hensyntatt renter av pengemarkedsfond til virkelig verdi
over resultat, ville vi se en forbedring av rentenettoen i 2012. Rentenivået har vært stabilt i 2012,
men vi har tilpasset likviditetsreservene noe slik at dette gir en bedre rentenetto. Det relative
rentenivået på bankens innlån fra markedet har steget noe som følge av større påslag, som igjen
skyldes situasjonen i finansmarkedene i Europa og resten av verden. Dette høyere påslaget vil
også gi utslag i bankens rentenetto senere år. Hvis vår rentenetto i år har vært 1,5 % i stedet for
1,62 % ville dette gitt et lavere resultat på NOK 4,0 millioner, ca. NOK 2,9 millioner etter skatt.
Prisrisiko
Banken er utsatt for prisrisiko i forhold til aksjepriser på investeringer klassifisert i balansen enten
som tilgjengelig for salg eller til virkelig verdi over resultat. Se for øvrig over under markedsrisiko.
Valutarisiko
Valutarisiko oppstår når man har eiendeler eller gjeld i utenlandsk valuta, der verdien eller
forpliktelsen er avhengig av kursen på realisasjons- eller oppgjørstidspunktet. Banken har pr. 31.
desember 2012 liten valutarisiko. Beholdningen av utenlandske sedler utgjorde 617 ved utgangen
av 2012, mot 717 ved utgangen av 2011. Kurstap er uvesentlig.
5.17.4. Andre risikoformer
Det finnes flere andre typer risiko Banken løpende er utsatt for i sin virksomhet. Det er naturlig å
nevne følgende:



Omdømmerisiko; Defineres som risikoen for svikt i inntjening og kapitaltilgang på grunn
av sviktende tillit og omdømme i markedet, dvs. hos kunder, motparter, kapitalmarked og
myndigheter.
Forretningsrisiko; Defineres som risikoen for uventede inntektssvingninger ut fra andre
forhold enn kredittrisiko, markedsrisiko og operasjonell risiko. Risikoen kan opptre i ulike
forretnings- eller produktsegmenter og være knyttet til konjunktursvingninger og endret
kundeatferd
Strategisk risiko; Risiko for uventede tap eller sviktende inntjening i forhold til prognoser
knyttet til vekstambisjoner, inntreden i nye markeder eller oppkjøp. Risikoformen
aktualiserer behovet for å se fremover og sikre seg nødvendig kapital i forbindelse med
igangsatte og planlagte satsninger
63
PROSPEKT – MELHUS SPAREBANK

Konsentrasjonsrisiko – andre risikoområder: Defineres som konsentrasjonsrisiko som
kan oppstå innenfor andre risikoområder enn kreditt/motparter, samt mellom ulike
risikoformer
Det kan ikke garanteres at Melhus Sparebank risikosystemer beskrevet ovenfor vil være
tilstrekkelige til å forhindre at slike risikofaktorer materialiseres eller at Banken eller investorer blir
vesentlig negativt påvirket dersom slike risikofaktorer materialiseres.
5.18.
KAPITALDEKNING
Krav til kapitaldekning er at den ansvarlige kapital minst skal utgjøre 8 % av et nærmere definert
beregningsgrunnlag. Bankens ansvarlige kapital består av Sparebankens Fond og tellende
kjernekapital fra Fondsobligasjonslån.
Til fradrag i den ansvarlige kapitalen kommer goodwill og enhver form for ansvarlig kapital i andre
finansinstitusjoner (aksjer, Egenkapitalbevis og ansvarlige lån) utover nærmere angitte
begrensninger i forhold til Bankens egen og den mottakende finansinstitusjons ansvarlige kapital.
Etter kapitaldekningsreglene er balansepostene utenfor balansen risikovektet til henholdsvis 0 %,
10 %, 20 %, 35 %, 75 %, 100 % og 150 % av nominelt beløp. 0 % vekttall gjelder i hovedsak
stats- og statsgaranterte papirer. 10 % vekt gjelder statsforetak og obligasjoner med fortrinnsrett
(OMF’er). 20 % vekt gjelder kommuner, fylkeskommuner og finansinstitusjoner. 35 % vekt gjelder
lån til boligformål med sikkerhet innenfor 75 % av forsvarlig verdigrunnlag, 75 % vekt gjelder for
lån til massemarked, 100 % vekt gjelder for øvrige aktiva mens 150 % vekt gjelder for
misligholdte lån. Poster utenfor balansen omregnes gjennom konverteringsfaktorer til
kredittekvivalenter for så å risikovektes i henhold til ovennevnte regler.
5.19.
TVISTER
Konsernet har ikke vært part i, og er ikke kjent med at det er anlagt eller varslet,
forvaltningssaker, rettstvister eller voldgiftssaker de siste 12 måneder (herunder saker som er
anlagt eller varslet og som utsteder har kjennskap til), som kan få eller som i den senere tid har
hatt vesentlig innvirkning på Bankens og/eller Konsernets økonomiske stilling eller lønnsomhet.
5.20.
FORHOLDET MED EIKA GRUPPEN AS
Melhus Sparebank deltar gjennom Eika Gruppen (endret navn fra Terra-Gruppen fra 21. mars
2013), der Banken eier 2,27 % av aksjene, i et forpliktende samarbeid med andre selvstendige
banker. Samarbeidet gjelder produktsamarbeid og banksamarbeid.
Eika Gruppen er både et finanskonsern og en bankallianse som leverer en komplett plattform for
bankinfrastruktur samt et fullt spekter av finansprodukt for bank.
Eika Gruppen er Norges mest solide bankgruppe. Dette gir Eika og alliansebankene nødvendig
handlefrihet både til å oppfylle sine forpliktelser og ambisjoner lokalt og samlet sett som en
gruppe.
5.20.1. Alliansebankene
Eika Gruppen eies av 79 selvstendige og lokalt forankrede norske banker og OBOS (Oslo Bolig- og
Sparelag). Aksjonærene er hoved-distributør av finanskonsernets produkter og tjenester og utgjør
en samlet kundemasse på om lag en million kunder.
Eika-bankene har full selvstendighet, eget navn, merkevare og profil. Alliansens mål er at bankene
skal beholde og forsterke sin sentrale rolle i lokalsamfunnet. Den lokale kompetansen og profilen
til Eika-bankene og OBOS er viktige kvaliteter for Eika Gruppen samlede markedskraft.
64
PROSPEKT – MELHUS SPAREBANK
5.20.2. Stor og solid kundemasse
Bankene som er tilsluttet Eika Gruppen og OBOS har totalt omlag 1 million kunder. Eika og de
lokale alliansebankene bidrar til mangfold i finansnæringen, lokal verdiskaping og nærhet til
kundene. De har landets høyeste kundetilfredshet og lokalitet i person- og bedriftsmarkedet blant
banker med fysiske kundekontakt i Norge. Eika-bankene har totalt betydelig distribusjonskapasitet
med 200 bankkontorer med bankkontorer i 138 kommuner og en samlet forvaltningskapital på
over NOK 280 milliarder.
I tillegg til distribusjon gjennom aksjonærene, selges enkelte produkter og tjenester også direkte
til private og institusjonelle kunder. Flere av produktselskapene i Eika Gruppen har
distribusjonsavtaler med flere uavhengige banker.
5.20.3. Stordriftsfordeler
Eika Gruppen leverer tjenester og produkt som er for kostbare eller krevende for enkelte
lokalbanker å produsere eller drive selv. På denne måten får kundene et like bredt tilbud hos en
lokalbank som hos en stor forretningsbank.
Effektive IKT-løsninger, betalingsformidling og kompetanseutvikling bidrar sammen med de
finansielle produktene til økt konkurransekraft både for den enkelte aksjonær og for Eika Gruppen.
Utover disse fellestjenestene leverer Eika Gruppen tjenester innen økonomi- og regnskapsservice,
merkevarebygging og kommunikasjon. I tillegg arbeider Eika Gruppen med å fremme bankenes
næringspolitiske interesser gjennom dialog med relevante myndigheter.
Som største aksjonær i Skandinaviske Data Center AS, som leverer bankens IT-systemer, utøver
Eika Gruppen et tett samarbeid innen drift og utvikling. Med et profesjonalisert prosjekt- og
utviklingsmiljø, leverer Eika også nye digitale løsninger som kundeløsninger på nett og mobil, samt
integrerte løsninger som effektiviserer kunde- og saksbehandlersystemene i bankene.
5.20.4. Produktbredde
Eika Gruppen er en av de største aktørene i det norske markedet for salg av finansielle produkter
og tjenester. Produktselskapene tilbyr en rekke produkter, som debet- og kredittkort, leasing og
salgspantlån fra Eika Finans og Kredittbank, skade- og livsforsikring fra Eika Forsikring og fond og
obligatorisk tjenestepensjon fra Eika Forvaltning. I tillegg har konsernet eiendomsmeglerkjeden,
Aktiv Eiendomsmegling.
Konsernstrukturen i Eika Gruppen AS per prospektdato.
79 sparebanker og OBOS
Eika Gruppen AS
Eika Forsikring
AS
Eika Finans og
Kredittbank AS
Eika
Kapitalforvaltning
AS
Aktiv
Eiendomsmegling
AS
SDC Holding AS
(19 %)
5.20.5. Eika Boligkreditt AS
Melhus Sparebank tilbyr boliglån gjennom Eika Boligkreditt AS der Banken eier 2,30 % av aksjene.
65
PROSPEKT – MELHUS SPAREBANK
6.
KONKURRANSE OG STRUKTUR I BANKNÆRINGEN
6.1.
GENERELT OM BANK OG FINANSSEKTOREN
Norske banker ble, sammenlignet med banker i de andre europeiske landene, i langt mindre grad
preget av den internasjonale bankkrisen. Selv om resultatet for 2008 var markant dårligere enn
årene før, oppnådde sektoren som helhet positiv egenkapitalavkastning og ingen norske banker
måtte innstille virksomhet som følge av krisen. I årene etter finanskrisen har det vært noe svekket
lønnsomhet for sektoren generelt sammenliknet med årene før finanskrisen. Bakgrunnen er
sammensatt, men mye skyldes lavere marginer på innskudd og utlån, tap og noen mindre andre
inntekter. Den seneste tid er det observert en styrking av marginene noe som kan indikere noe økt
lønnsomhet for bankene fremover.
Den internasjonale bank- og finanssektoren har de seneste 10-20 årene vært preget av fusjoner,
oppkjøp og allianser. Strukturendringen har også omfattet det nordiske finansmarkedet, hvor det
har vokst frem flere store nordiske aktører og nasjonale allianser. Regulatoriske endringer,
endringer i teknologi, demografi og kundeadferd har vært noen av drivkreftene for de seneste
årenes strukturelle endringer.
Nasjonale og internasjonale reguleringer av finansindustrien, akselerert som følge av finanskrisen,
vil fortsette å prege banksektoren fremover. Dette kan medføre ytterligere strukturendringen
innen sektoren fremover.
6.2.
BANK OG FINANSSEKTOREN I NORGE
Antall banker har blitt kraftig redusert fra 1960 og frem til i dag. I 1960 var det 665 banker i
Norge, mens ved utgangen av 2012 var 110 banker. Antall sparebanker har i samme periode
redusert med ca. 80 %, fra 597 i 1960 til 110 i 2012. Reduksjonen er blant annet et resultat av
fusjoner av sparebanker for å danne større og mer slagkraftige enheter.
Type bank (antall)
Sparebanker
Forretningsbanker
Sum
1960
1970
1980
1990
2000
2005
2007
2009
2010
2011
2012
597
493
332
142
130
126
123
119
114
112
110
68
40
23
22
22
21
21
665
533
345
164
152
147
144
119
114
112
110
KILDE: FNO, HTTP://FNO.NO/HOVED/STATISTIKK/BANK
Til tross for at Norge har en relativt konsentrert banksektor, finnes det et stort antall banker sett i
forhold til BNP og innbyggere. Dette skyldes sannsynligvis Norges geografi og demografi med
bosetting og næringsvirksomhet spredd utover hele landet, noe som har gitt grunnlag for en rekke
mindre lokale sparebanker. Sammenliknet med utlandet har Norge og Norden på den annen side
et forholdsvis lavt antall kundekontorer. Høy aksept av ny teknologi som bank over internett eller
mobiltelefon er sannsynligvis forklaringsfaktor til dette. Av de 20 største bankene i Norge har
enkelte i praksis ikke filialnettverk og er i hovedsak til stede i markedet via andre kanaler.
Antall ekspedisjonssteder er redusert i de fleste land. Ved utgangen av 2012 hadde sparebankene
og forretningsbankene henholdsvis 717 og 410 ekspedisjonssteder i følge Finansnæringens
fellesorganisasjon (”FNO”). Det totale antall spare- og forretningsbanksekspedisjonssteder i Norge
har generelt hatt en fallende utvikling de siste årene fra totalt 1 887 ekspedisjonssteder ved
utgangen av 1980 til 1 127 ekspedisjonssteder ved utgangen av 2012.
Ekspedisjonssteder (antall)
Sparebanker
Forretningsbanker
Sum
1980
1985
1990
1995
2000
2005
2007
2009
2010
2011
2012
1 298
1 395
1 236
1 090
999
948
781
589
667
649
462
458
286
479
753
745
735
717
431
412
423
410
1 887
2 062
1 885
1 552
1 457
1 234
1 260
1 184
1 157
1 158
1 127
KILDE: FNO, HTTP://FNO.NO/HOVED/STATISTIKK/BANK
66
PROSPEKT – MELHUS SPAREBANK
Utlandsandelen av det norske finansmarkedet har økt betydelig de siste årene, blant annet som
følge av Nordeas oppkjøp av Christiania Bank og Kredittkasse, Danske Banks oppkjøp av Fokus
Bank, Handelsbankens oppkjøp av Bergensbanken og Bolig- og Næringsbanken, samt SEBs
oppkjøp av Privatbanken. Den islandske banken Glitnir kjøpte for en del år siden Kredittbanken og
BNbank. Glitnir (morselskapet) ble imidlertid slått konkurs og Sparebank 1 alliansen overtok i
2009 store deler av virksomheten i Norge, herunder BNbank.
Som alternativ til fusjoner og oppkjøp har det i Norge vært en betydelig restrukturering av
bankene i form av løsere samarbeidsformer gjennom allianser. Av de store alliansene er Eikagruppen (tidligere Terra-gruppen) og SpareBank 1 alliansen. Banksektoren er på tross av dette
fortsatt preget av mange mellomstore og mindre banker med sterk lokal forankring. Også store
distrikts- og regionbanker har lykkes med å opprettholde selvstendighet, lokal forankring og
konkurranseevne.
Sparebankene står sterkt i det norske finansmarkedet og fremstår som viktige regionale
finanssentre og som en viktig del av det lokale og regionale bankvesen i Norge. De lokale og
regionale bankene i Norge har en sterk markedsposisjon både innenfor personmarkedet og
bedriftsmarkedet, også sammenliknet med andre land.
6.3.
MARKEDSANDELER
Det norske finansmarkedet er preget av økt tilstedeværelse av utenlandsk eide finansforetak,
fremvekst av bankallianser og store, blandede finansgrupper som tilbyr et bredt spekter av
finansielle tjenester.
Tabellen nedenfor viser forvaltningskapital innenfor tradisjonell bankvirksomhet for de største
finansgruppene og for øvrig finansinstitusjoner i Norge ved utgangen av 31. desember 2011.
Bank (millioner kroner)
Forvaltningskapital 31.12.2011
DNB Bank-konsernet
1 884 948
Nordea Bank Norge
589 313
Fokus Bank
244 880
Handelsbanken
160 477
SpareBank 1 SR-Bank
131 142
Sparebanken Vest
115 985
Skandinaviska Enskilda Banken
109 440
SpareBank 1 SMN
101 455
SpareBank 1 Nord-Norge
71 039
Santander Consumer Bank
57 192
Sum
3 465 871
KILDE: FNO, HTTP://FNO.NO/HOVED/STATISTIKK/BANK
DNB er den klart største banken i Norge etter fusjonen mellom Den norske Bank (DNB) og
Gjensidige NOR i 2003. Siden fusjonen har de en markedsandel på størrelsesorden 30-40 %
innenfor innskudd og utlån både til privat- og bedriftsmarkedet.
67
PROSPEKT – MELHUS SPAREBANK
Bank (millioner kroner)
Forvaltningskapital 31.12.2011
DNB Bank-konsernet
1 736 786
SpareBank 1 SR-Bank
140 170
SpareBank 1 SMN
106 942
Sparebanken Vest
96 949
SpareBank 1 Nord-Norge
73 769
Sparebanken Hedmark
43 641
Sparebanken Møre
43 436
Sparebanken Pluss
38 892
Sparebanken Sør
38 880
Sparebanken Sogn og Fjordane
32 038
Sum
2 351 504
KILDE: FNO, HTTP://FNO.NO/HOVED/STATISTIKK/BANK
Målt etter forvaltningskapital/brutto utlån er DNB klart største bank. Sparebank 1 SR-Bank er
største tradisjonelle sparebank.
68
PROSPEKT – MELHUS SPAREBANK
7.
FINANSIELL INFORMASJON
Dette kapittelet gir en oversikt over Bankens finansielle stilling, resultatet av virksomheten og
kontantstrømmer for kvartalsregnskapet per 30. september 2013 og kvartalsregnskapet per 30.
september 2012, samt for regnskapsårene som ble avsluttet 31. desember 2012, 2011 og 2010.
for å få en mest mulig fullstendig oversikt over Bankens finansielle stilling, resultatet av
virksomheten og kontantstrømmer bør informasjonen i dette kapittelet leses i sammenheng med
Bankens reviderte regnskap. Kvartalsregnskapene per 30. september 2013 og 2012 er ureviderte,
årsregnskapene for årene som ble avsluttet 31. desember 2012, 2011 og 2010 er revidert.
Historisk finansiell informasjon i form av reviderte årsregnskap og ureviderte kvartalsrapporter kan
lastes ned fra Bankens internettside, www.melhusbanken.no. Se også kryssreferanselisten i 20.1.
7.1.
REGNSKAPSPRINSIPPER
Bankens regnskap er utarbeidet i samsvar med International Financial Reporting Standard (IFRS)
som fastsatt av EU, publisert av International Accounting Standards Board (IASB) og som er
pliktige per 31. desember i det relevante regnskapsåret. Melhus Sparebank vil fortsette sin
finansielle rapportering i henhold til IFRS fremover.
Det vises for øvrig til note 2 i Melhus Sparebanks årsregnskap for 2012 for et sammendrag av
Melhus Sparebanks regnskapsprinsipper.
7.2.
HISTORISK FINANSIELLE TALL
7.2.1.
Utvalgte nøkkeltall
Tabellen nedenfor gir en oversikt over utvalgte nøkkeltall de tre siste regnskapsår, samt per 3.
kvartal 2012 og 2013.
69
PROSPEKT – MELHUS SPAREBANK
Beløp i NOK tusen
30.09.13
30.09.12
2012
2011
2010
Forvaltningskapital
5 731 068
5 350 851
5 284 266
5 211 895
4 632 057
Utlån til kunder
5 000 364
4 191 588
4 352 732
4 142 159
3 814 670
Utlån til Terra Boligkreditt
1 226 953
989 470
1 084 076
866 957
858 852
Innskudd fra kunder
3 616 033
3 686 988
3 393 333
3 240 464
2 702 461
Driftskostnader i % av
driftsinntekter
52,72 %
45,73 %
52,30 %
60,39 %
55,26 %
Ansvarlig kapital
471 023
445 116
485 787
433 397
415 832
Kapitaldekning
14,96 %
16,24 %
17,68 %
17,20 %
16,41 %
Kjernekapitalprosent
14,84 %
16,10 %
17,55 %
14,37 %
13,60 %
0,07 %
0,04 %
0,05 %
0,02 %
0,12 %
72,56 %
82,43 %
78,32 %
78,61 %
71,25 %
8,46 %
0,05 %
1,39 %
12,52 %
13,40 %
Økning utlån i % av utlån per
1.1
14,88 %
1,44 %
5,08 %
8,58 %
14,01 %
Utlånsvekst siste 12 mnd
inkludert Terra Boligkreditt
19,16 %
4,93 %
8,54 %
7,18 %
14,34 %
138
139,50
138
148
158
12,12
16,96
18,65
11,47
12,58
-
-
11,50
12,50
11,50
12,12
16,96
18,65
11,47
12,58
116
112
112
124
124
51
49
51
49
45
Bokført tap i % av utlån per 1.1
Innskudd i % av utlån
Økning i forvaltningskapital
siste 12 mnd
Børskurs per egenkapitalbevis
Resultat per egenkapitalbevis
Utbytte per egenkapitalbevis
Utvannet resultat per
egenkapitalbevis
Bokført egenkapital per
egenkapitalbevis
Årsverk
70
PROSPEKT – MELHUS SPAREBANK
7.2.2.
Resultatregnskap
Tabellen nedenfor viser Bankens resultatregnskap for de tre siste regnskapsår, samt for 3. kvartal
og de ni første månedene av 2012 og 2013.
Beløp i NOK tusen
2013
01.0730.09
2012
01.0730.09
2013
01.0130.09
2012
01.0130.09
2012
2011
2010
Renteinnteketer og
liknende inntekter
63 002
56 129
177 714
168 988
222 731
219 625
194 013
Rentekostnader og
lignende kostnader
35 327
33 664
104 871
105 951
138 572
137 742
110 664
Netto rente- og
kredittprovisjons-
27 675
22 465
72 843
63 037
84 159
81 883
83 349
Provisjonsinntekter og
inntekter av
banktjenester
8 441
6 303
21 956
16 431
23 253
20 579
19 208
Provisjonskostnader og
kostnader ved
banktjenester
1 342
1 207
3 692
3 368
4 814
5 226
5 368
Netto gevinster/(tap)
finansielle instrumenter
til virkelig verdi
3 212
3 411
13 821
31 214
31 665
4 875
2 538
331
370
918
1 329
1 703
1 520
1 450
Netto andre
driftsinntekter
10 642
8 877
33 003
45 606
51 807
21 748
17 828
Sum netto
driftsinntekter
38 317
31 342
105 846
108 643
135 966
103 631
101 177
Lønn og generelle adm.
kostnader
15 491
14 270
44 895
39 274
55 817
49 388
42 753
739
495
2 227
1 512
4 622
2 659
3 582
3 385
2 669
8 685
8 571
10 670
10 533
9 577
Sum driftskostnader før
tap på utlån
19 615
17 434
55 807
49 357
71 109
62 580
55 912
Driftsresultat før
nedskrivinger og tap på
utlån
18 702
13 908
50 039
59 286
64 857
41 051
45 265
1 056
182
3 208
1 726
2 139
676
3 951
0
0
0
1 879
0
0
0
17 646
13 726
46 831
55 681
62 718
40 375
41 314
Andel av resultat
tilknyttet selskap
100
0
500
1 000
820
1 226
576
Resultat før skatt
17 746
13 726
47 331
56 681
63 538
41 601
41 890
Skatt på resultat
4 578
3 588
10 895
9 223
11 291
11 523
10 974
13 168
10 138
36 436
47 458
52 247
30 078
30 916
Verdiendringer
finansielle eiendeler
tilgjengelig for salg
431
2 307
1 011
-12 370
-13 476
714
3 027
Utvidet resultat etter
skatt
431
2 307
1 011
-12 370
-13 476
714
3 027
13 599
12 445
37 447
35 088
38 771
30 792
33 943
inntekter
Andre driftsinntekter
Av- og nedskrivinger
Andre driftskostnader
Nedskrivinger på utlån
og tap på garantier
Nedskrivinger på
anleggsmidler
Driftsresultat
Resultat etter skatt
Utvidet resultat
Årets totalresultat
71
PROSPEKT – MELHUS SPAREBANK
7.2.3.
Balanse
Tabellen nedenfor viser Melhus Sparebanks balanse per 31. desember de tre siste regnskapsår,
samt per 3. kvartal 2012 og 2013.
Beløp i NOK tusen
2013
2012
30.09
30.09
2012
2011
2010
13 671
13 426
60 810
69 091
16 597
7 115
189 584
111 061
129 999
116 918
4 983 659
4 184 496
4 332 500
4 122 293
3 791 345
30 361
27 522
27 458
25 556
25 684
Pengemarkedsfond til virkelig verdi over
reserver
137 948
225 417
186 316
172 921
0
Sertifikater og obligasjoner tilgjengelig for
salg
277 421
328 877
318 227
420 267
415 189
Pengemarkedsfond tilgjengelig for salg
111 459
103 663
104 557
151 055
148 118
17 267
2 754
2 754
0
0
Finansielle derivater
3 800
274
1 450
3 822
5 124
Andre eiendeler
4 398
9 216
4 756
5 618
2 689
Aksjer og egenkapitalbevis tilgjengelig for
salg
94 004
85 879
87 746
66 124
60 103
Investeringer i tilknyttede selskaper
10 121
10 801
9 621
9 801
8 576
Investeringer i konsernselskap
2 000
2 000
2 000
2 000
9 954
Utsatt skattefordel
6 563
1 262
2 138
2 838
3 078
Immaterielle eiendeler
2 740
3 980
3 279
3 980
4 659
28 541
25 139
29 593
26 530
24 599
5 731 068
5 214 290
5 284 266
5 211 895
4 632 633
Påløpte kostnader og forskuddsbetalte
inntekter
13 269
10 113
13 193
7 721
7 133
Betalt skatt
13 336
9 203
12 993
11 379
11 850
Annen gjeld
17 406
8 636
10 668
9 482
12 641
3 616 033
3 449 474
3 393 333
3 240 464
2 702 461
169 124
351 400
309 558
441 980
465 645
1 357 656
878 212
1 031 833
1 037 136
988 962
Finansielle derivater
0
419
786
509
0
Pensjonsforpliktelser
23 750
5 491
6 842
4 491
6 225
130 165
129 908
129 943
110 345
110 122
5 340 739
4 842 856
4 909 149
4 863 507
4 305 039
79 981
79 992
79 992
79 984
79 931
9 068
9 068
9 068
9 068
9 068
264 844
234 916
286 057
259 336
238 595
36 436
47 458
0
0
0
Eiendeler
Kontanter og fordringer på sentralbanker
Utlån til og fordringer på
kredittinstitusjoner
Netto utlån til og fordring på kunder
Aksjer og egenkapitalbevis til virkelig
verdi over resultat
Overtatte eiendeler
Varige driftsmidler
Sum eiendeler
Gjeld og egenkapital
Innskudd fra og gjeld til kunder
Gjeld til kredittinstitusjoner
Sertifikat- og obligasjonsgjeld
Ansvarlig lånekapital og
fondsobligasjonslån
Sum gjeld
Eierandelskapital
Overkursfond
Annen egenkapital
Akkumulert overskudd
72
PROSPEKT – MELHUS SPAREBANK
Sum egenkapital
390 329
371 434
375 117
348 388
327 594
5 731 068
5 214 290
5 284 266
5 211 895
4 632 633
Garantiansvar
265 469
235 996
267 942
185 628
188 233
Pantstillelser
185 102
147 909
209 141
376 662
392 974
Sum gjeld og egenkapital
Poster utenom balansen
7.2.4.
Endringer i egenkapitalen
Melhus Sparebanks egenkapital består
utjevningsfond og annen egenkapital.
av
egenkapitalbevis,
overkursfond,
grunnfond,
Tabellen nedenfor viser endringer i egenkapitalen siste tre regnskapsår og per 3. kvartal 2012 og
2013.
Beløp i NOK tusen
Egenkapital 31.12.2012
Eierandelskapital
Overkurs
-fond
Grunnfond
Gaver
Utjevnings
-fond /
utbytte
Annen
EK ikke
res.
ført
Total
egenkapital
79 992
9 068
265 942
850
16 537
2 728
375 117
Prinsippendring IAS 19
Pensjonsforpliktelser
-8 934
-3 239
-12 172
Årets resultat
26 743
9 693
36 436
Utvidet resultatregnskap
Endr. V.v. på fin.
Eiendeler tilgengelig for
salg
Årets totalresultat
0
0
26 743
0
9 693
1 011
37 447
Transaksjoner med egenkapitalbeviseierne
Egne egenkapitalbevis
-11
-11
Utbytte/gaver
Egenkapital 30.09.2013
79 981
9 068
283 751
-850
-9 200
0
13 791
-10 050
3 739
390 329
* Fond for urealiserte gevinster utgjør 7 960. Totalt utsatt skatt på elementer som er ført direkte mot fond for
urealiserte gevinster utgjør 1 921. Totalt utsatt skatt på elementer som er ført over utvidet resultat utgjør 280.
73
PROSPEKT – MELHUS SPAREBANK
Beløp i NOK tusen
Eierandelskapital
Overkurs
-fond
Grunnfond
Gaver
Utjevnings
-fond /
utbytte
Annen
EK ikke
res.
ført
Total
egenkapital
79 984
9 068
230 757
2 050
10 324
16 204
348 388
Årets resultat
36 488
850
14 909
52 247
Fordelt merverdi virkelig
verdi eiendom*
-1 304
1 304
0
Egenkapital 31.12.2011
Utvidet resultatregnskap
Endr. V.v. på fin.
Eiendeler tilgengelig for
salg
Årets totalresultat
0
0
35 184
850
16 213
-13
476
-13 476
-13
476
38 771
Transaksjoner med egenkapitalbeviseierne
Egne egenkapitalbevis
8
8
Utbytte/gaver
Egenkapital 31.12.2012
-12 050
79 992
9 068
265 942
850
16 537
2 728
375 117
* Fond for urealiserte gevinster utgjør 7 791. Totalt utsatt skatt på elementer som er ført direkte mot fond for
urealiserte gevinster utgjør 1 940. Totalt utsatt skatt på elementer som er ført over utvidet resultat utgjør 29.
Ved overgang til IFRS ble eiendommen bokført til virkelig verdi. FUG knyttet til eiendommen ligger i sin helhet
under grunnfond, med en merverdi på 4.880, fratrukket 1.366 i utsatt skatt. Merverdien er nå fordelt mellom
grunnfond og utjevningsfond, men kan ikke utdeles i utbytte.
Beløp i NOK tusen
Egenkapital 31.12.2010
Eierandelskapital
Overkurs
-fond
Grunnfond
Gaver
Utjevnings
-fond /
utbytte*
Annen
EK ikke
res.
ført
Total
egenkapital
79 931
9 068
211 905
850
10 349
15 490
327 594
18 853
2 050
9 175
Årets resultat
30 078
Utvidet resultatregnskap
Endr. v.v. på fin.
Eiendeler tilgengelig for
salg
Årets totalresultat
0
0
18 853
2 050
9 175
714
714
714
30 792
Transaksjoner med egenkapitalbeviseierne
Egne egenkapitalbevis
53
53
Utbytte/gaver
Egenkapital 31.12.2011
-10 050
79 984
9 068
230 758
2 050
10 324
16 204
348 388
* Fond for urealiserte gevinster utgjør 23.124. Totalt utsatt skatt på elementer som er ført direkte mot fond for
urealiserte gevinster utgjør 1.267. Totalt utsatt skatt på elementer som er ført over utvidet resultat utgjør
1.424. Ved overgang til IFRS ble eiendommen bokført til virkelig verdi. FUG knyttet til eiendommen ligger i sin
helhet under grunnfond, med en merverdi på 4.880, fratrukket 1.366 i utsatt skatt.
74
PROSPEKT – MELHUS SPAREBANK
Beløp i NOK tusen
Eierandel
s-kapital
Overkurs
-fond
Grunnfond
Utjevnings
-fond /
utbytte
Annen
EK ikke
res.
ført
Total
egenkapital
79 952
9 068
200 941
497
12 463
302 921
Egenkapital 31.12.2009
Årets resultat
30 340
Prinsippendring
30 340
388
187
575
Utvidet resultatregnskap
Endr. v.v. på fin. Eiendeler tilgengelig
for salg
Årets totalresultat
0
0
30 728
187
3 027
3 027
3 027
33 943
Transaksjoner med egenkapitalbeviseierne
Egne egenkapitalbevis
-21
-21
Utbytte/gaver
Egenkapital 31.12.2010
79 931
9 068
-9 036
-214
222 633
470
-9 250
15 490
327 594
* Fond for urealiserte gevinster utgjør 23.124, mot 22.034 i fjor. Totalt utsatt skatt på elementer som er ført
direkte mot fond for urealiserte gevinster utgjør 1.267 mot 1.633 i fjor. Totalt utsatt skatt på elementer som er
ført direkte mot EK utgjør 1.424 og 907 for 2011 og 2010.
7.2.5.
Kontantstrømoppstilling
Tabellen nedenfor viser kontantstrømmen siste tre regnskapsår og per 3. kvartal 2012 og 2013.
Beløp i NOK tusen
2013
01.0130.09
2012
01.0130.09
2012
2011
2010
Renteinnbetalinger,
provisjonsinnbetalinger og gebyrer fra
kunder
189 848
171 062
227 297
220 113
191 714
Renteutbetalinger til kunder
-70 321
-68 384
-91 035
-83 943
-60 261
50 803
-52 496
-21 615
-177 039
-8 761
552
4 687
2 326
3 378
-3 105
5 024
23 522
24 812
2 679
2 484
10 828
11 560
21 378
17 484
18 168
Utbetaling til drift
-50 032
-56 219
-62 216
-59 407
-19 055
Skatter
-10 552
-11 399
-10 540
-11 754
-12 526
918
1 329
1 703
1 520
1 450
-850
-2 050
-2 050
-850
-850
126 218
21 612
90 060
-87 819
109 258
Kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter
Utlån og innlånsvirksomhet
Netto innbetaling/utbetaling ved
omsetning av kortsiktige investeringer i
aksjer
Netto innbetaling/utbetaling ved
omsetning av valuta og finansielle
derivater
Innbetaling av utbytte
Renteinnbetalinger på verdipapirer
Andre innbetalinger til drift
Utbetalt gaver av overskudd
Netto kontantstrømmer fra operasjonelle
aktiviteter
Kontantstrømmer fra investeringsaktiviteter
75
PROSPEKT – MELHUS SPAREBANK
Kjøp av varige driftsmidler
-756
-121
-5 106
-3 910
-2 555
Salg av varige driftsmidler
0
0
0
0
0
Kjøp av langsiktige investeringer i aksjer
og andre andeler
-6 295
-18 483
-21 622
-4 371
-34 641
Salg av langsiktige investeringer i aksjer
og andre andeler
252
0
0
10 191
1 485
Innbetaling ved salg av rentebærende
verdipapirer
212 994
267 908
294 972
83 000
150 751
Utbetaling ved salg av rentebærende
verdipapirer
-178 271
-130 798
-146 434
-91 015
-180 668
27 924
118 506
121 810
-6 105
-65 628
-667 880
-66 683
-215 100
-331 624
-469 638
Netto innbetalinger av innskudd
222 700
213 956
152 869
533 057
451 762
Plassering/låneopptak i
kredittinstitusjoner
135 000
82 000
60 000
60 000
90 000
-171 488
-242 472
-173 484
-97 793
-407 302
500 000
155 000
400 000
250 000
550 000
-173 955
-294 361
-385 705
-201 603
-196 360
-9 200
-10 000
-10 000
-9 200
-8 400
-36 458
-33 223
-48 730
-56 418
-52 432
-201 281
-195 783
-220 150
146 419
-42 370
-47 139
-55 665
-8 280
52 495
1 260
Beholdning av kontanter og fordringer på
sentralbanken ved periodens begynnelse
60 810
69 091
69 091
16 597
15 337
Beholdning av kontanter og fordringer på
sentralbanken ved periodens slutt
13 671
13 426
60 810
59 092
16 597
Netto kontantstrøm fra
investeringsaktiviteter
Kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter
Netto innbetalinger/utbetalinger av
nedbetalingslån, rammekreditt
Tilbakebetaling/nedbetaling til
kredittinstitusjoner
Opptak av sertifikater og
obligasjonsgjeld/ansvarlig lånekapital
Utbetaling ved tilbakebetaling av
obligasjonsgjeld/ansvarlig kapital
Utbetaling av utbytte
Netto rentebetalinger på finansaktiviteter
Netto kontantstrømmer fra
finansieringsaktiviteter
Netto kontantstrøm for perioden
7.3.
KVALITATIV BESKRIVELSE AV REGNSKAPSTALLENE
7.3.1.
Kvartalet endt 30. September 2013
Resultat
Resultat før skatt isolert for 3. kvartal 2013 ble 17,7 MNOK, mot 17,8 MNOK i forrige kvartal og
13,7 MNOK for samme kvartal i 2012. Forrige kvartal mottok banken 4,4 MNOK i utbytter.
Regnskapet pr. 30.09.13 viser et resultat før skatt på 47,3 MNOK, mot 56,7 MNOK i fjor.
Fjorårsresultatet inkluderer en engangsutdeling av aksjer i Eika Boligkreditt AS fra Eika Gruppen
for å muliggjøre en enda bedre rating i boligkredittselskapet. Transaksjonen ga en netto
resultateffekt på 20,9 MNOK. Det vil si at resultatet er 11,5 MNOK bedre enn fjoråret, sett bort fra
overnevnte transaksjon.
76
PROSPEKT – MELHUS SPAREBANK
Egenkapitalavkastningen etter skatt pr. 30.09.13 utgjør 12,9 % p.a., mot 17,9 % p.a. for samme
periode i fjor. Hvis det ses bort fra overnevnte utbytter er egenkapitalavkastningen ca. 1,2 %
bedre i år enn i fjor.
Balanse og likviditet
Banken har en stor likviditetsreserve sett i forhold til interne krav og består av bankinnskudd og
omsettelige verdipapirer. Banken har valgt å investere hoveddelen av likviditetsreserven i
verdipapirer med lav risiko og høy likviditet. Dette gjør at avkastningen på likvidene trekker
rentenettoen noe ned. Banken har tatt opp et nytt obligasjonslån i tredje kvartal. Marginal
fundingkostnad er gått noe ned sammenlignet med i fjor.
Kapitaldekningen pr. 30.09.13 utgjør 15,1 %, mot 17,7 % ved årsskiftet. Nedgangen skyldes
vekst i utlånsporteføljen, samt reduksjon av egenkapitalen pga. prinsippendringer rundt
pensjonsforpliktelser, jfr. note 1 i regnskapet. Ren kjernekapitaldekning falt fra 12,8 % til 11,3 % i
løpet av tre første kvartaler i 2013, inkl. 50 % av årets resultat.
Kontantstrøm
Kontantstrømmen fra operasjonelle aktiviteter pr. 30.09.13 var NOK 126,2 millioner. Netto
kontantstrømmer fra investeringsaktiviteter var NOK 27,9 millioner. Netto kontantstrømmer fra
finansieringsaktiviteter var NOK -201,3 millioner.
7.3.2.
Året endt 31. desember 2012
Resultat
Banken oppnådde et resultat etter skatt for 2012 på NOK 52,2 millioner, og har en kapitaldekning
pr. 31.12.2012 på 17,7 %. Grunnlaget for fortsatt drift er til stede, og dette legges til grunn ved
utarbeidelsen av årsregnskapet.
Driftsåret 2012 ble et godt år målt i absolutte tall med et resultat før skatt på NOK 63,5 millioner
mot NOK 41,6 millioner for 2011. Sett bort fra årets utbytte i form av aksjer i Terra Boligkreditt AS
fra Terra Gruppen AS, ble resultatet før skatt NOK 42,7 million for 2012. Bankens rentenetto økte
med NOK 2,3 million, mens netto inntekter fra banktjenester økte med NOK 3,1 millioner.
Resultatet av netto gevinster/tap fra finansielle instrumenter til virkelig verdi, samt utbytte
eksklusive nevnte transaksjon fra Terra Gruppen AS, ble på NOK 8,9 millioner, mot NOK 4,9
millioner for 2011. Dette har sin hovedårsak i at renteinntekter fra pengemarkedsfond klassifisert
til virkelig verdi ikke medtas i rentenettoen. I sum fikk banken en samlet inntektsvekst i 2012 på
NOK 7,3 millioner eksklusive utbytte fra Terra Gruppen AS. Kostnadsveksten for året ble NOK 6,7
millioner, av dette er i overkant av NOK 3 millioner vekst i pensjonskostnader. Veksten i
forvaltningskapitalen for 2012 ble på beskjedne NOK 72 millioner. Tapene for 2012 ble på NOK 2,1
millioner, noe som er en økning i forhold til 2011 med NOK 1,5 millioner.
Balanse og likviditet
Bankens netto utlån over egen balanse økte med 210 millioner (5,1 %). Netto portefølje formidlet
gjennom Terra Boligkreditt økte med NOK 217 millioner. Dermed ble bankens totale utlånsvekst
NOK 427 millioner (8,5 %).
Innskuddene fra kunder økte i samme periode med NOK 153 millioner, noe som medførte at
bankens innskuddsdekning ble tilnærmet uendret (78,6 % ved utgangen av 2011 og 78,3 % ved
utgangen av 2012). Banken er godt fornøyd med innskuddsdekningen.
Bankens likviditet har gjennom hele 2012 vært tilfredsstillende. Gjennom bruk av markedspapirer
(sertifikater og obligasjoner) har banken gjennom hele 2012 hatt en god likviditet. Banken har ved
årsskiftet en likvid buffer på NOK 856 millioner kroner, inklusive en kommitert trekkrett på NOK
200 millioner.
77
PROSPEKT – MELHUS SPAREBANK
Langsiktig gjeld i forhold til total fremmedfinansiering utgjør ved årsskiftet 72,2 %, noe lavere enn
en målsatt andel på 75 % eller høyere.
Banken har bibeholdt sitt egenpålagte krav til likvid reserve gjennom å eie en betydelig portefølje
av likvide obligasjoner. For å få en profesjonell og forsiktig forvaltning av disse verdiene, er
obligasjonene satt ut for forvaltning under et sterkt regulert mandat til Terra Forvaltning AS.
Kontantstrøm
Kontantstrømmen fra operasjonelle aktiviteter pr. 31.12.12 var NOK 90,1 millioner. Netto
kontantstrømmer fra investeringsaktiviteter var NOK 121,8 millioner. Netto kontantstrømmer fra
finansieringsaktiviteter var NOK -220,2 millioner.
7.3.3.
Året endt 31. desember 2011
Resultat
Banken oppnådde et resultat etter skatt for 2011 på NOK 30,1 millioner, og har en kapitaldekning
pr. 31.12.2011 på 17,2 %. Grunnlaget for fortsatt drift er til stede, og dette legges til grunn ved
utarbeidelsen av årsregnskapet.
Driftsåret 2011 ble et godt år målt i absolutte tall med et resultat før skatt på NOK 41,6 millioner,
mot NOK 41,9 millioner for 2010. Bankens rentenetto ble redusert med NOK 1,5 millioner, mens
netto inntekter fra banktjenester økte med NOK 1,3 millioner. Resultatet av netto gevinster/tap fra
finansielle instrumenter til virkelig verdi, samt utbytte, ble på NOK 4,9 millioner, mot NOK 2,5
millioner for 2010. I sum fikk banken en samlet inntektsvekst i 2011 på NOK 2,5 millioner.
Kostnadsveksten ble på NOK 6,6 millioner. Så vel inntektsveksten som kostnadsveksten påvirkes
av at man høsten 2010 gjennomførte en virksomhetsoverdragelse av datterselskapet Finans
Rådgivning AS. Dette selskapet hadde en annen kostnads- og inntektsstruktur enn
bankvirksomheten, med relativt sett høyere kostnader i forhold til inntekter. Videre har man
ultimo 2010 og primo 2011 bygget opp en større organisasjon for å møte en vekst i markedet.
Denne veksten er forventet som følge av etablering av et nytt bankkontor i Trondheim sentrum,
samt samarbeidet med Heimdal Eiendomsmegling AS. Bankens markedsområde har i tillegg en
årlig befolkningsvekst på ca. 4.500 – 5.000 mennesker. Alt burde således ligge til rette for en
fremtidig vekst i bankens forvaltningskapital. Veksten for 2011 ble på NOK 579 millioner. Tapene
for 2011 ble på NOK 0,7 millioner, noe som er en reduksjon i forhold til 2010 på NOK 3,3 millioner.
Balanse og likviditet
Bankens netto utlån over egen balanse økte med 331 millioner (8,6 %). Netto portefølje formidlet
gjennom Terra Boligkreditt økte med NOK 8 millioner. Dermed ble bankens totale utlånsvekst NOK
339 millioner.
Innskuddene fra kunder økte i samme periode med NOK 538 millioner, noe som medførte at
bankens innskuddsdekning økte fra 71,3 % ved utgangen av 2010 til 78,6 % ved utgangen av
2011. Dette er svært positiv utvikling.
Bankens likviditet har gjennom hele 2011 vært tilfredsstillende. Gjennom bruk av markedspapirer
(sertifikater og obligasjoner) har Banken gjennom hele 2011 hatt en god overskuddslikviditet.
Banken har ved årsskiftet en likvid buffer på NOK 896 millioner, inklusive en kommitert trekkrett
på NOK 200 millioner.
Langsiktig gjeld i forhold til total fremmedfinansiering utgjør ved årsskiftet 68,8 %, mot en målsatt
andel på minimum 60 %.
Banken har bibeholdt sitt egenpålagte krav til likvid reserve gjennom å eie en betydelig portefølje
av likvide obligasjoner. For å få en profesjonell og forsiktig forvaltning av disse verdiene, er
obligasjonene satt ut for forvaltning under et sterkt regulert mandat til Terra Forvaltning AS.
78
PROSPEKT – MELHUS SPAREBANK
Kontantstrøm
Kontantstrømmen fra operasjonelle aktiviteter pr. 31.12.11 var NOK -87,8 millioner. Netto
kontantstrømmer fra investeringsaktiviteter var NOK -6,1 millioner. Netto kontantstrømmer fra
finansieringsaktiviteter var NOK 146,4 millioner.
7.3.4.
Året endt 31. desember 2010
Resultat
Banken oppnådde et resultat etter skatt for 2010 på NOK 30,3 millioner og har en kapitaldekning
pr. 31.12.2010 på 16,4 %. Grunnlaget for fortsatt drift er til stede, og dette legges til grunn ved
utarbeidelsen av årsregnskapet.
Driftsåret 2010 ble et godt år målt i absolutte tall med et resultat før skatt på NOK 41,3 millioner,
mot NOK 33,1 millioner for 2009. Bankens rentenetto økte med NOK 6,6 millioner, mens netto
inntekter fra banktjenester økte med NOK 1,3 millioner. Resultatet av netto gevinster/tap fra
finansielle instrumenter til virkelig verdi, samt utbytte, ble på NOK 2,5 millioner, mot NOK 3,6
millioner for 2009. I sum fikk Banken en samlet inntektsvekst i 2010 på NOK 7,8 millioner.
Kostnadsveksten ble på NOK 4,6 millioner. Så vel inntektsveksten som kostnadsveksten påvirkes
av at man i 2010 gjennomførte en virksomhetsoverdragelse av datterselskapet Finans Rådgivning
AS. Dette selskapet har en annen kostnads- og inntektsstruktur enn bankvirksomheten, med
relativt sett høyere kostnader i forhold til inntekter enn den rene bankvirksomheten. Tapene for
2010 ble på NOK 4,0 millioner, noe som er en reduksjon i forhold til 2009 på NOK 4,9 millioner.
Balanse og likviditet
Bankens netto utlån over egen balanse økte med 466 millioner (16,7 %). Netto portefølje
formidlet gjennom Terra Boligkreditt økte med NOK 118 millioner. Dermed ble bankens totale
utlånsvekst NOK 584 millioner.
Innskuddene fra kunder økte i samme periode med NOK 452 millioner, noe som medførte at
bankens innskuddsdekning økte fra 67,6 % ved utgangen av 2009 til 71,3 % ved utgangen av
2010. Dette er svært positiv utvikling.
Bankens likviditet har gjennom hele 2010 vært tilfredsstillende. Gjennom bruk av markedspapirer
(sertifikater og obligasjoner) har banken gjennom hele 2010 hatt en god overskuddslikviditet.
Banken har ved årsskiftet en likvid buffer på NOK 585 millioner, inklusive en kommitert trekkrett
på NOK 200 millioner.
Langsiktig gjeld i forhold til total fremmedfinansiering utgjør ved årsskiftet 85,5 %, mot en målsatt
andel på minimum 60 %.
Banken har bibeholdt sitt egenpålagte krav til likvid reserve gjennom å eie en betydelig portefølje
av likvide obligasjoner. For å få en profesjonell og forsiktig forvaltning av disse verdiene, er
obligasjonene satt ut for forvaltning under et sterkt regulert mandat til Terra Forvaltning AS.
Kontantstrøm
Kontantstrømmen fra operasjonelle aktiviteter pr. 31.12.10 var NOK 109,3 millioner. Netto
kontantstrømmer fra investeringsaktiviteter var NOK -65,6 millioner. Netto kontantstrømmer fra
finansieringsaktiviteter var NOK -42,4 millioner.
7.4.
KAPITALISERING, ANSVARLIG KAPITAL OG GJELDSFORPLIKTELSER
Tabellen nedenfor viser Melhus Sparebanks kapitaldekning per 31. desember de siste tre
regnskapsår, samt per 3. kvartal 2012 og 2013.
79
PROSPEKT – MELHUS SPAREBANK
Beløp i NOK tusen
2013
01.0130.09
2012
01.0130.09
2012
2011
2010
Balanseført egenkapital
390 329
371 434
375 117
348 388
327 594
Fondsobligasjonslån
130 000
130 000
130 000
50 000
50 000
Fradrag fra kjernekapitalen
-15 335
-10 639
-19 330
-35 037
-31 373
Sum kjernekapital
468 558
443 337
485 787
363 351
345 644
Kjernekapital
Tilleggskapital
Ansvarlig kapital
0
0
0
60 000
60 000
Urealiserte gevinster og 50/50 fradrag
2 465
2 384
2 368
10 046
10 188
Sum tilleggskapital
2 465
2 384
2 368
70 046
70 188
471 023
445 721
488 155
433 397
415 832
2 973 441
2 583 353
2 599 042
2 519 318
2 384 258
Kapitaldekning
14,96 %
16,22 %
17,68 %
17,20 %
16,41 %
Kjernekapitaldekning
14,86 %
16,09 %
17,55 %
14,37 %
13,60 %
Ren kjernekapitaldekning
11,34 %
12,27 %
12,84 %
11,61
12,03
Netto ansvarlig kapital
Risikovektet balanse
(beregningsgrunnlag)
Nedenfor følger en oversikt over kapitalisering og gjeldsforpliktelser (med skille mellom garanterte
og ikke-garanterte, sikrede og usikrede gjeldsforpliktelser) per 3. kvartal 2013.
Beløp i NOK tusen
3. kvartal 2013
Notater
Total kortsiktig gjeld
Garantert
0
Sikret
0
Ikke garantert/usikret
4 185,7
Total ikke-kortsiktig gjeld
Garantert
0
Sikret
0
Ikke garantert/usikret
1 155,0
Egenkapital
Eierandelskapital
89,0
Grunnfondskapital
283,8
Annen egenkapital
17,5
Sum gjeld og egenkapital
390,3
80
PROSPEKT – MELHUS SPAREBANK
Per 3. kvartal utgjorde total kortsiktig gjeld NOK 4 185,7 millioner, tilsvarende 78,4 % av sum
gjeld og egenkapital. Ikke-kortsiktig gjeld bestod av obligasjoner og ikke garantert/usikret
seniorlån og sertifikater.
Total ikke-kortsiktig gjeld og egenkapital utgjorde 20,2 % og 6,8 %.
Nedenfor følger en oversikt over netto kortsiktig og mellomlang gjeldsforpliktelser per 3. kvartal
2013.
Beløp i NOK tusen
A Kontanter
B Kontantekvivalenter
3. kvartal 2013
13,6
0
C Handelsportefølje verdipapirer
446,0
D Likviditet A + B + C
459,6
E Kortsiktige finansielle fordringer
F Kortsiktig gjeld til kredittinstitusjoner
G Kortsiktig del av langsiktig gjeld
4 983,7
69,1
0
H Annen kortsiktig finansiell gjeld
3 616,0
I Kortsiktig finansiell gjeld F + G + H
3 685,1
J Netto kortsiktig finansiell gjeld I – E – D
K Ikke-kortsiktig gjeld til kredittinstitusjoner
L Obligasjonsgjeld
M Annen ikke-kortsiktig gjeld
N Ikke-kortsiktig finansiell gjeld K + L + M
O Netto finansiell gjeld J + N
Notater
-1 758,2
100,0
1 357,7
0
1 457,7
-300,5
Netto finansiell gjeld per 3. kvartal 2013 utgjorde NOK -300,5 millioner.
Tabellen nedenfor viser en oversikt over forpliktelser/betingede
garantiforpliktelser, per utgangen av 3. kvartal 2013.
forpliktelser,
herunder
81
PROSPEKT – MELHUS SPAREBANK
Beløp i NOK tusen
3. kvartal 2013
Garantiansvar:
Betalingsansvar Terra Boligkreditt
199,4
Betalingsansvar øvrige
25,7
Kontraktsgarantier
40,4
Sparebankens Sikringsfond
Sum garantiansvar
0
365,5
Pantstillelse og lignende:
Obligasjoner stillet som sikkerhet for lån i Norges Bank
185,1
Sum pantstillelser
185,1
Trekkfasiliteter utgjorde NOK 200 millioner per utgangen av 3. kvartal 2013. Dette representerer
trekkrett i DNB.
Melhus Sparebank har et lån på NOK 100 millioner med rente NIBOR + 0,72 hos Kredittforeningen
for Sparebanker som forfaller i oktober 2014. Dette lånet skal innfris i desember 2013, og
erstattes av et tilsvarende 4-årslån.
Obligasjonslånet NO0010588882 som forfaller i februar 2014 vil bli erstattet av et nytt
obligasjonslån. Størrelsen og struktur på dette obligasjonslånet er ikke fastsatt. Det vil være noe
redusert refinansieringsbehov grunnet Emisjonene.
Utover de to lånene nevnt over er Banken ikke kjent med noen fremtidige lånebehov.
Se kapittel 5.12.2 for en oversikt over sertifikater, obligasjonslån, ansvarlige lån og
fondsobligasjoner utsted av Melhus Sparebank de tre siste år, samt per utgangen av 3. kvartal
2013.
7.5.
ENDRINGER I FINANSIELL STILLING ELLER MARKEDSSTILLING
Det er ingen vesentlige endringer i Bankens finansielle stilling eller markedsstilling som er oppstått
siden utløpet av siste regnskapsperiode og frem til Prospektets dato.
7.6.
TRENDINFORMASJON
Det er ingen kjente utviklingstrekk, usikkerhetsfaktorer, krav, forpliktelser eller hendelser som
sannsynligvis vil ha en vesentlig innvirkning på Bankens utsikter i inneværende år, med unntak av
den pågående internasjonale finansuroen, se kapittel 5.9 og kapittel 6.1.
Banken opplever at det er større usikkerhet i internasjonal økonomi enn det som anses som
normalt. Dersom usikkerheten i større grad enn det man til nå har sett gi utslag i norsk økonomi,
kan dette påvirke Bankens fremtidige drift som beskrevet i kapittel 5.9. Banken kjenner ikke til
andre statlige, økonomiske, skattemessige, monetære eller politiske faktorer utover dette som har
eller kan ha vesentlig innvirkning, direkte eller indirekte, på Bankens virksomhet.
7.7.
REVISOR
PricewaterhouseCoopers AS er Bankens revisor. Revisors adresse er Brattørkaia 17B, No-7492
Trondheim. PricewaterhouseCoopers AS er medlem av Den norske Revisorforening.
Revisor har ikke inntatt presiseringer eller forbehold i revisjonsberetningene til Bankens
årsregnskap de siste tre regnskapsår.
82
PROSPEKT – MELHUS SPAREBANK
7.8.
MILJØ
Bankens virksomhet er ikke av en slik karakter at den forurenser omgivelsene.
83
PROSPEKT – MELHUS SPAREBANK
8.
EIERANDELSKAPITAL OG EGENKAPITALBEVISEIERE
8.1.
EIERANDELSKAPITALEN I MELHUS SPAREBANK
Før registreringen av den Rettede Emisjonen utgjør Melhus Sparebanks utstedte eierandelskapital
NOK 80 000 000 fordelt på 800 000 egenkapitalbevis hvert pålydende NOK 100, fullt innbetalt. Av
dette er 189 egenkapitalbevis i Bankens eget eie. Total bokført verdi av egne egenkapitalbevis er
NOK 18 900, og egne egenkapitalbevis hadde per 30. september 2013 en markedsverdi på NOK
26 082.
Ved registrering av den Rettede Emisjonen vil Melhus Sparebanks utstedte eierandelskapital NOK
134 545 500 fordelt på 1 345 455 egenkapitalbevis hvert pålydende NOK 100, fullt innbetalt.
Egenkapitalbevisene i Melhus Sparebank er notert på Oslo Børs med tickerkode ”MELG”.
Egenkapitalbevisene utstedt i forbindelse med den Rettede Emisjonen vil tas opp til notering etter
offentliggjøringen av dette Prospektet. Egenkapitalbevisene er ikke opptatt til eller søkt opptatt til
notering på noe annet regulert marked.
Tabellen nedenfor viser utviklingen i eierandelskapitalen de tre siste regnskapsårene:
Dato
1 jan
2010
Endring
Endring antall
egenkapitalbevis
-
31.
des
2012
Kurs
Pålydende
Antall
egenkapitalbevis
Eierandelskapital
-
-
100
800 000
80 000 000
-
-
100
800 000
80 000 000
Bankens eierandelskapital per 1. januar 2012 og 31. desember 2012 var NOK 80 000 000 fordelt
på 800 000 egenkapitalbevis, hvert pålydende NOK 100.
Melhus Sparebank har kun en klasse med egenkapitalbevis, alle utstedte egenkapitalbevis har like
rettigheter, og alle egenkapitalbevis vil være fritt omsettelige.
Egenkapitalbevisene er registrert i VPS og kontofører for egenkapitalbevisene er DNB med adresse
Dronning Eufemias gate 30, N-0191 Oslo.
8.2.
KONVERTIBLE LÅN OG TEGNINGSRETTER
Det eksisterer per datoen for Prospektet ingen konvertible verdipapirer, lån eller med rettigheter til
konvertering i egenkapitalbevis i Melhus Sparebank. Utover allokeringsretter utstedt i forbindelse
med Reparasjonsemisjonen foreligger det ingen tegningsretter i Melhus Sparebank
8.3.
FORTRINNSRETT
Ved forhøyelse av eierandelskapitalen har eierne av egenkapitalbevis fortrinnsrett til å tegne de
nye egenkapitalbevisene i samme forhold som de fra før av eier egenkapitalbevis utstedt av
Melhus Sparebank, med mindre disse rettighetene er satt til side i henhold til vedtak i Bankens
Forstanderskap. Amerikanske egenkapitalbeviseiere og egenkapitalbeviseiere i andre jurisdiksjoner
kan være forhindret fra å motta, handle og utøve slik fortrinnsrett til tegning av nye
egenkapitalbevis i henhold til gjeldende lover. Dersom slike egenkapitalbeviseiere ikke kan motta,
handle eller utøve slike fortrinnsretter tildelt deres egenkapitalbevis i en fortrinnsrettsemisjon i
Banken, risikerer disse å miste den økonomiske fordelen slike rettigheter representerer og deres
forholdsmessige eierandel i Banken kan bli utvannet.
84
PROSPEKT – MELHUS SPAREBANK
8.4.
FULLMAKTER
Melhus Sparebanks forstanderskap vedtok 25. februar 2013 en fullmakt til styret til å erverve
Bankens egenkapitalbevis. Styret er gitt fullmakt til å erverve egenkapitalbevis for samlet
pålydende NOK 4 millioner, som tilsvarer 5 % av bankens eierandelskapital. Erverv av
egenkapitalbevis skal skje til minimum NOK 100 og maksimum NOK 200 per egenkapitalbevis.
Fullmakten må benyttes innen 31. mai 2014.
8.5.
MELHUS SPAREBANKS VEDTEKTER
8.5.1.
Formål
Melhus Sparebanks formal fremgår av vedtekter for Melhus Sparebank § 1-1:
”Den har til formål å fremme sparing ved å ta imot innskudd fra en ubestemt krets av innskytere
og å forvalte på trygg måte de midler den rår over i samsvar med de lovregler som til enhver tid
gjelder for sparebanker.
Sparebanken kan utføre alle vanlige bankforretninger og banktjenester i samsvar med
sparebanklovens bestemmelser. Sparebanken kan også utføre investeringstjenester og
tilleggstjenester etter Verdipapirhandelloven samt virksomhet som har naturlig sammenheng med
dette.”
8.5.2.
Forstanderskap
Av vedtektene fremgår det at Banken skal ha et forstanderskap som skal se til at Banken virker
etter sitt formål i samsvar med lov, vedtekter og forstanderskapets vedtak. Forstanderskapet har
32 medlemmer med 16 varamedlemmer, hvorav 8 medlemmer og 4 varamedlemmer velges av
ansatte, innskyterne, kommunen og egenkapitalbeviseierne hver for seg. Medlemmene av
forstanderskapet skal velges for 4 år.
De ansatte skal velge 8 medlemmer til forstanderskapet og 4 varamedlemmer, likevel slik at
valgreglene ikke skal medføre at mer enn en fjerdedel av de ansatte blir medlemmer av
forstanderskapet. Valget må være avholdt innen utgangen av januar. Varamedlemmer som velges
av de ansatte skal velges for 2 år.
Myndige innskytere som har, og i de siste seks månedene har hatt, et innskudd i Banken på
minste NOK 500, velger hvert år 2 medlemmer og 4 varamedlemmer. Ingen kan avgi mer enn to
stemmer, en på grunnlag av eget innskudd og en som representant for annen innskyter.
Innskyternes valg må være avholdt innen utgangen av april. Varamedlemmene som velges av
innskyterne velges for 1 år.
Melhus kommunestyre velger hvert fjerde år 8 medlemmer med 4 varamedlemmer. Valget må
være avholdt innen utgangen av januar.
8 medlemmer og 4 varamedlemmer velges av eierne av egenkapitalbevis i samsvar med forskrift
av 29. juni 2009 nr. 913 om egenkapitalbevis i sparebanker, kredittforeninger og gjensidige
forsikringsselskaper. Valget må være avholdt innen utgangen av april.
8.5.3.
Kontrollkomité
Forstanderskapet velger annethvert år en kontrollkomité med 3 medlemmer og 2 varamedlemmer.
Minst et av medlemmene må være medlem av forstanderskapet og minst et av medlemmene i
kontrollkomiteen skal tilfredsstille kravet til å kunne bli dommer i henhold til domstolloven. Av
varamedlemmene må minst et av medlemmene være medlem av forstanderskapet.
Forstanderskapets leder og nestleder kan ikke velges som medlem av kontrollkomiteen.
Kontrollkomiteen skal føre tilsyn med Bankens virksomhet.
85
PROSPEKT – MELHUS SPAREBANK
8.5.4.
Styret
Styret leder sparebankens virksomhet i samsvar med lov, vedtekter og nærmere forskrifter gitt av
forstanderskapet og er videre ansvarlig for at de midler sparebanken rår over forvaltes på en trygg
og hensiktsmessig måte. Styrets oppgaver er nærmere presisert i Bankens vedtekter § 5-3. Styret
består av 6 – 8 medlemmer og 4 varamedlemmer valgt av forstanderskapet. Leder og nestleder
velges av forstanderskapet ved særskilte valg. Ett medlem med ett personlig varamedlem velges
blant de ansatte. Bare medlemmer av forstanderskapet som er valgt av de ansatte har forslagsrett
ved valg av de ansattes styremedlem og varamedlem til styret.
Samtlige styremedlemmer velges for 2 år, og varamedlemmene velges for 1 år.
Utredende medlemmer og varamedlemmer kan gjenvelges, se likevel funksjonstidsbegrensningene
beskrevet i punkt 8.5.5.
8.5.5.
Banksjef
Banksjefen har den daglige ledelse av Banken og skal følge den instruks og de pålegg styret har
gitt. Den daglige ledelsen omfatter ikke avgjørelser i saker som etter Bankens forhold er av
uvanlig art eller stor betydning. Banksjefen skal sørge for at Bankens bokføring er i samsvar med
lov og forskrifter og at formuesforvaltningen er ordnet på en betryggende måte.
8.5.6.
Funksjonstidsbegrensinger og aldersgrense
Et valgt medlem av eller leder av forstanderskapet, kontrollkomiteen eller styret, kan ikke ha dette
tillitsverv i et sammenhengende tidsrom på mer enn 12 år eller ha disse tillitsverv til sammen i et
lengre tidsrom enn 20 år. En person kan ikke gjenvelges til noen av nevnte verv dersom
vedkommende på grunn av bestemmelsen i foregående punkt ikke kan sitte valgperioden ut.
Høyeste aldersgrense for banksjef og andre fast ansatte tjenestemenn er 67 år.
8.5.7.
Valgkomiteer
Forstanderskapet velger en valgkomité blant forstanderskapets medlemmer på 4 medlemmer og 4
varamedlemmer. Valgkomiteen skal ha representanter fra alle grupper som er representert i
forstanderskapet. Valget gjelder for 2 år om gangen. Hvert år trer de to som har gjort tjeneste
lengst ut.
Valgkomiteen skal forberede valg av leder og nestleder i forstanderskapet, leder, nestleder og
øvrige medlemmer og varamedlemmer til styret eksklusive de ansattes representanter,
kontrollkomiteens medlemmer og varamedlemmer, samt medlemmer og varamedlemmer av
valgkomiteen.
For styremedlem med varamedlemmer som skal velges
representanten for de ansatte i valgkomiteen innstilling.
blant
de
ansatte,
avgir
bare
Valgkomiteens innstilling skal begrunnes.
Videre skal både de innskyter- og egenkapitalbeviseeiervalgte medlemmer av forstanderskapet
velge en valgkomité av henholdsvis 3 medlemmer og 2 varamedlemmer og 3 medlemmer og 1
varamedlem. Valgkomiteene skal forberede valg av forstandere og varaforstandere til
forstanderskapet, samt valg av medlemmer og varamedlemmer av valgkomiteen for innskyternes
valg og egenkapitalbeviseiernes valg.
8.5.8.
Stemmerettigheter
Hvert egenkapitalbevis har lik stemmerett og gir en stemme ved egenkapitalbeviseiernes valgmøte
for valg av forstandere til forstanderskapet.
86
PROSPEKT – MELHUS SPAREBANK
8.5.9.
Øvrige rettigheter
Alle egenkapitalbevis har like rettigheter. Rettigheter, herunder endring av vedtektene, kan vedtas
av forstanderskapet når forslag om endring er framsatt i et tidligere møte. Vedtaket er gyldig når
minst to tredjedeler av dem som er til stede, og minst halvdelen av alle
forstanderskapsmedlemmer stemmer for det. Vedtaket kan ikke settes i verk før det er godkjent
av Finanstilsynet.
8.5.10. Innkalling til egenkapitalbeviseiernes valgmøte
Forstanderskapets leder fastsetter tid og sted for valgmøte. Innkallingen skjer ved brev til alle
registrerte egenkapitalbeviseiere senest 14 dager før møtet og gjennom oppslag i Bankens
ekspedisjonslokaler og kunngjøring i minst to alminnelig leste aviser. I innkallingen kan det kreves
at de eiere som vil møte, må ha meldt dette til institusjonens hovedkontor innen en bestemt frist
som ikke må løpe ut tidligere enn 3 dager før møtet. Har en egenkapitalbeviseier ikke meldt seg i
rett tid, kan han/hun nektes å delta i valget.
8.6.
EIERKONTROLL
Ingen kan erverve mer enn kvalifisert eierandel uten at det er sendt melding til Finanstilsynet. Med
kvalifisert eierandel menes en eierandel som representerer 10 % eller mer av summen av
grunnfondskapitalen og eierandelskapitalen eller av stemmene i forstanderskapet, eller for øvrig
gir adgang til å utøve en vesentlig innflytelse i ledelsen i Banken eller dennes virksomhet. Det
samme gjelder erverv som medfører at en kvalifisert eierandel økes fra mer enn 10 % slik at den
vil utgjøre eller overstige 20, 30 og 50 % av summen av eierandelskapitalen og
grunnfondskapitalen eller stemmene. Erverv av slike eierandeler kan bare gjennomføres dersom
Finanstilsynet eller Finansdepartementet gir tillatelse til ervervet.
8.7.
REGLER OM PLIKTIG TILBUD
Verdipapirhandellovens regler om tilbudsplikt kommer ikke til anvendelse på børsnoterte
egenkapitalbevis.
8.8.
REGLER OM TVANGSINNLØSNING
Hvis en sparebank har truffet vedtak om fusjon med en annen sparebank, kan
egenkapitalbeviseiere som representerer minst 1/10 av eierandelskapitalen kreve at det innkalles
til et egenkapitalbeviseiermøte for å ta stilling til om eierandelskapitalen skal kreves innløst.
Egenkapitalbeviseiere som representerer til sammen minst 2/3 av den samlede
eierandelskapitalen, kan beslutte å kreve sine bevis innløst til markedsverdi. Innløsningsverdien
settes i minnelig overenskomst ved skjønn. Eventuelt innløsningskrav bortfaller hvis fusjonen ikke
gjennomføres.
Slik rett til innløsning ved fusjon gjelder kun for eierandelskapital utstedt før 1. juli 2009. Dersom
vedtaket om fusjon er truffet av forstanderskapet med flertall som kreves ved vedtektsendring og
som også omfatter minst 2/3 av de stemmene som avgis av, eller på vegne av,
egenkapitalbeviseierne, gjelder likevel ikke retten til å kreve innløsning.
8.9.
MELDEPLIKTIGE HANDLER
I henhold til Verdipapirloven § 4-2, skal innehaver av egenkapitalbevis og/eller rettigheter til
egenkapitalbevis som er notert på et regulert marked i en utsteder som har Norge som hjemstat
meldes hvis en egenkapitalbeviseiers eller annen persons andel når opp til, overstiger eller faller
under 5 %, 10 %, 20 %, 25 %, 1/3, 50 %, 2/3 og 90 % av eierandelskapitalen eller en tilsvarende
del av stemmene som følge av erverv, avhendelse eller annen omstendighet. Rettigheter til
egenkapitalbevis og enkelte stemmeretter skal tas med ved beregning av innehav. Nærståendes
innehav av egenkapitalbevis, rettigheter til egenkapitalbevis eller stemmeretter regnes som like
med egenkapitalbevis eierens innehav.
87
PROSPEKT – MELHUS SPAREBANK
8.10.
OFFENTLIG OPPKJØPSTILBUD
Det har ikke vært noe offentlige oppkjøpstilbud på egenkapitalbevisene i Melhus Sparebank i 2012
og frem til Prospektets dato.
8.11.
STØRSTE EGENKAPITALBEVISEIERE OG KURSUTVIKLING I MELHUS SPAREBANK
Per 25. november 2013 hadde Banken ca. 560 egenkapitalbeviseiere registrert i VPS.
Tabellen nedenfor viser de 20 største egenkapitalbeviseierne i Banken per Prospektets dato,
hvilket betyr at egenkapitalbevis utstedt i den Rettede Emisjonen ikke er inkludert. Tallene er
hentet fra VPS.
Rank
Antall
egenkapitalbevis
Navn på egenkapitalbeviseier
Prosent
1
MP PENJON PK ................................................................
75 000
9,38 %
2
BERG INVEST HOLDING AS...............................................
72 000
9,00 %
3
ALLUM GERD NINNI .........................................................
26 348
3,29 %
4
SCHLØSSER-MØLLER GRUPPEN AS ....................................
26 122
3,27 %
5
RAKON EIENDOM AS ........................................................
23 690
2,96 %
6
SPAREBANKSTIFTELSEN DNB NOR.....................................
20 700
2,59 %
7
RONALDINHO AS .............................................................
20 000
2,50 %
8
HORTEN GUNNAR ............................................................
15 800
1,98 %
9
JOHANSEN KJELL PETTER .................................................
15 000
1,88 %
10
FOSSUM SIGVARD ...........................................................
12 700
1,59 %
11
HEGGEM ANDERS ............................................................
11 050
1,38 %
12
BACKER HANS HVISTENDAHL ...........................................
10 109
1,26 %
13
LIAN TOR PEDER .............................................................
9 229
1,15 %
14
RÆBECH EILIF ANSGAR ...................................................
8 300
1,04 %
15
J BERG HOLDING AS ........................................................
8 100
1,01 %
16
OLA LØBAKKS FOND ........................................................
7 850
0,98 %
17
LEGA AS .........................................................................
7 800
0,98 %
18
UNNE INVEST AS .............................................................
7 785
0,97 %
19
GRAVRÅK LEIDULF ..........................................................
6 734
0,84 %
20
HORTEN ANNE GRETHE ....................................................
6 600
0,83 %
Totalt 20 største aksjonærer ........................................
390 917
48,86 %
Andre .............................................................................
409 083
51,14 %
Totalt ............................................................................
800 000
100,00 %
Per Prospektets dato er det ingen egenkapitalbeviseier som kontrollerer mer enn 10 %
eierandelskapitalen i Melhus Sparebank. Følgende egenkapitalbeviseiere eier eller kontrollerer mer
enn 5 % av eierandelskapitalen:
MP Pensjon PK eier 75 000 egenkapitalbevis som tilsvarer ca. 9,38 % av eierandelskapitalen i
Banken.
Berg Invest Holding AS eier
eierandelskapitalen i Banken.
72
000
egenkapitalbevis
som
tilsvarer
ca.
9,00
%
av
88
PROSPEKT – MELHUS SPAREBANK
Etter registrering og utstedelse av egenkapitalbevis som følge av den Rettede Emisjonen vil
følgende egenkapitalbeviseiere, direkte eller indirekte, ha en flaggepliktig beholdning av Bankens
egenkapitalbevis:
Berg Invest Holding AS vil eie 123 800 egenkapitalbevis som vil tilsvare ca. 9,20 % av
eierandelskapitalen i Banken.
MP Pensjon PK vil eie 123 555 egenkapitalbevis som vil tilsvare ca. 9,18 % av eierandelskapitalen i
Banken.
Forsvarets Personellservice vil eie 108 800 egenkapitalbevis som vil tilsvare ca. 8,09 % av
eierandelskapitalen i Banken.
Utover ovennevnte egenkapitalbeviseiere er Banken ikke kjent med noen som direkte eller
indirekte har en eier- eller stemmerettsandel i Banken som skal flagges i henhold til norsk
lovgivning.
Ingen egenkapitalbeviseiere har ulik stemmerett.
8.12.
UTBYTTE
Bankens utbyttepolitikk er beskrevet i kapittel 5.4. Tabellen nedenfor viser kontantutbytte til
egenkapitalbevis og kontantutbytte per egenkapitalbevis utbetalt for de siste tre regnskapsår.
2012
2011
2010
Utbytte til
egenkapitalbevis
NOK 9 200 000
NOK 10 000 000
NOK 9 200 000
Utbytte per
egenkapitalbevis
NOK 11,50
NOK 12,50
NOK 11,50
800 000
800 000
800 000
Antall egenkapitalbevis
89
PROSPEKT – MELHUS SPAREBANK
9.
RAMMEBETINGELSER FOR SPAREBANKER
9.1.
BESKRIVELSE AV EGENKAPITALBEVIS SOM VERDIPAPIR
9.1.1.
Generelt
Sparebankene i Norge har tradisjonelt vært organisert som selveide stiftelser, hvor egenkapitalen i
all hovedsak har bestått av tidligere års tilbakeholdt overskudd, tillagt grunnfondet (tidligere kalt
”sparebankens fond”, se nærmere nedenfor). Sparebankloven ble imidlertid endret i 1987 slik at
de sparebanker som ønsket det, kan hente egenkapital i markedet ved å utstede egenkapitalbevis.
Egenkapitalbevis gikk tidligere under navnet grunnfondsbevis, men ved lovendringen i 2009 ble
betegnelsen ”egenkapitalbevis” innført. Ved samme lovendring ble betegnelsen ”eierandelskapital”
innført som erstatning for grunnfondsbeviskapital. Dette var ledd i en omfattende revisjon av
lovreglene knyttet til sparebankens kapital, adgang til strukturendringer og sparebankstiftelsene.
Den egenkapital som sparebankene henter inn ved utstedelse av egenkapitalbevis, teller som
kjernekapital i relasjon til bestemmelsene om kapitaldekning. De første grunnfondsbevisene ble
introdusert i aksjemarkedet høsten 1989.
Ordningen med egenkapitalbevis ble etablert for å gi sparebankene mulighet til å innhente
egenkapital i markedet og dermed forhindre en konkurransevridning mellom sparebanker og
forretningsbanker som følge av sparebankenes manglende mulighet til å innhente egenkapital.
Sparebankenes egenkapitalbevis har klare likhetstrekk med aksjer, blant annet behandles de to
instrumentene skattemessig tilnærmet likt (se kapittel 10). Eierandelkapitalen inngår i
sparebankens risikokapital og kan være tapsutsatt dersom banken får økonomiske problemer. Det
er imidlertid viktige forskjeller som innebærer at egenkapitalbevis er mindre risikofylt enn aksjer.
Den viktigste forskjellen mellom aksjer og egenkapitalbevis er at egenkapitalbeviseierne har
disposisjonsrett til deler av egenkapitalen i banken med bedre prioritet enn grunnfondet.
Egenkapitalbeviseierne har disposisjonsrett til den vedtektsfestede eierandelskapitalen,
overkursfondet og utjevningsfondet. Den øvrige egenkapitalen i en sparebank er såkalt selveid
kapital som består av grunnfondet, gavefondet og kompensasjonsfondet. Årsresultatet disponeres
til de to kapitalklassene etter deres relative størrelse. Egenkapitalbeviseierne mottar således sin
forholdsmessige andel av årsresultatet.
Vedtektsfestet eierandelskapital og overkursfondet har prioritet foran bankens øvrige egenkapital
ved underskudd i banken. Eierandelskapital som overstiger vedtektsfestet eierandelskapital,
herunder utjevningsfondet har lik prioritet som sparebankens fond (grunnfondet) og gavefondet.
Finansieringsvirksomhetslovens regler om eierkontroll knyttet til aksjer gjelder tilsvarende for
egenkapitalbevis (se mer om dette i kapittel 7). En annen viktig forskjell mellom aksjer og
egenkapitalbevis er knyttet til eiernes representasjon i de styrende organer.
Forstanderskapet (eller representantskapet som enkelte banker benevner dette organet) er det
øverste organ i en sparebank og oversikten nedenfor viser den hierarkiske strukturen i en
sparebank i henhold til gjeldende lover og retningslinjer.
Organ
Forstanderskap
Beskrivelse

Det øverste organ i en sparebank og velger medlemmer til bankens styre,
kontrollkomité
og
revisor
(noen
sparebanker
kaller
dette
representantskap)

Forstanderskapet skal ha så mange medlemmer som vedtektene
bestemmer med minst fjerdeparten så mange varamedlemmer

Ser til at sparebanken virker etter sitt formål i samsvar med lov,
vedtekter og forstanderskapets vedtak. Fastsetter godtgjørelse til
tillitsmenn og revisor

Egenkapitalbeviseierne velger mellom en femdel og to femdeler av
forstanderskapets medlemmer etter nærmere bestemmelse i vedtektene.
Minst tre fjerdedeler av medlemmene skal ikke være ansatt i
sparebanken
90
PROSPEKT – MELHUS SPAREBANK
Kontrollkomité


Styret


Administrativ ledelse

Skal etter sparebankloven bestå av minst tre medlemmer og ett
varamedlem
Fører tilsyn med sparebankens virksomhet. Skal gjennomgå styrets
protokoll,
nummererte
brev,
jfr.
Revisorloven
§
5-4,
og
revisjonsberetning, prøve sikkerheten for de forskjellige utlån, samt se
etter at forvaltningen av sparebankens midler er overensstemmede med
loven
Skal etter Sparebankloven bestå av minst fire medlemmer som velges for
en periode på to år
Leder Sparebankens virksomhet i samsvar med lov, vedtekter og
nærmere forskrifter gitt av forstanderskapet
Ansvarlig for den daglige ledelse av banken
Ved endring av Sparebankloven med ikrafttredelse den 1. januar 2005, ble tidligere lovregulering
av de ansattes, det offentliges og innskyternes representasjon i forstanderskapet endret. Det vil
dermed være vedtektene for den enkelte bank som skal regulere representasjon fra disse og/eller
andre interessegrupper. Minst tre fjerdedeler av medlemmene skal imidlertid være personer som
ikke er ansatt i sparebanken. Det skal videre legges vekt på at de valgte medlemmer til sammen
avspeiler sparebankens kundestruktur og andre interessegrupper samt samfunnsfunksjonen. I
sparebanker som har utstedt omsettelige egenkapitalbevis velges minst en femdel og ikke mer
enn to femdeler av forstanderskapets medlemmer og varamedlemmer av eierne av
egenkapitalbevisene. Vedtektsendringer skal uansett godkjennes av Finanstilsynet, og det må
forventes at Finanstilsynet ikke vil godkjenne endringer som innebærer at ansatte, innskytere og
det offentlige ikke blir representert i forstanderskapet, eller en sammensetning som avviker
vesentlig fra de ulike lovbestemte krav.
Avkastningen på eierandelskapital består av summen av utbytte og kursendringer. Utbyttet på
egenkapitalbevis fastsettes hvert år av sparebankens forstanderskap ut fra sparebankens
driftsresultat foregående regnskapsår. Forstanderskapet kan i tillegg til utbytte avsette deler av
det tilbakeholdte overskuddet til et utjevningsfond. Summen av utbytte og avsetning til
utjevningsfond for det enkelte år skal ikke overstige egenkapitalbeviseiernes forholdsmessige
andel av (korrigert) årsresultat i forhold til nærmere spesifisert ansvarlig kapital. Utjevningsfondet
er øremerket egenkapitalbeviseierne og kan benyttes i år med dårlig resultat. Utbetalingen fra
utjevningsfondet kan bare skje når dette forsvarlig ut fra institusjonens egenkapitaldekning.
Ved avvikling av sparebanker vil egenkapitalbeviseierne ha krav på å få utbetalt eierandelskapital,
overskuddsfondet og eventuelle utjevningsfond, etter at alle kreditorer har fått fullt oppgjør.
I sammenligningen mellom ordinært bankinnskudd og egenkapitalbevis er det tre vesentlige
forskjeller; forventet avkastning, risiko og likviditet. Egenkapitalbevis kan normalt forventes å gi
en høyere avkastning i gjennomsnitt over en viss periode enn det bankinnskudd kan forventes å
gi. Den høyere forventede avkastningen gjenspeiler høyere risiko ved investering i
egenkapitalbevis. Mottakeren av renter på bankinnskudd beskattes med 28 %. Når det gjelder
beskatning av utbytte til egenkapitalbeviseierne, vises det til punkt 9.2.1 nedenfor. Som det
fremgår av punkt 9.2.1, er hovedregelen at utbytte til aksjeselskap eller likestilt selskap er
skattefritt med unntak for 3 % av utbyttet som må inntektsføres og beskattes med 28 %, hvilket
innebærer en reell beskatning på 0,84 %, mens utbytte til privatperson som overstiger den
beregnede skjermingsrenten, skattelegges med 28 %. Bankens overskudd, som utbyttet beregnes
i forhold til, er skattlagt med 28 %. Et bankinnskudd kan normalt sies opp på dagen slik at
midlene kan frigjøres umiddelbart. Når det gjelder egenkapitalbevis er dette et permanent
kapitalinnskudd i banken. Egenkapitalbevis må derfor selges til en annen investor for at eieren skal
få frigjort sin kapital. I en normal markedssituasjon kan man forvente at mindre poster av
egenkapitalbevis er omsettelige i det ordinære meglerapparatet til markedskurs slik at midlene er
disponible i løpet av noen få dager. Da markedskurs er et uttrykk for markedets forventninger til
fremtiden, vil markedskurs som oftest fravike fra pålydende verdi, og kursbevegelsene kan således
være både positive og negative.
91
PROSPEKT – MELHUS SPAREBANK
For øvrig vises det til Sparebankforeningens informasjons- og brosjyremateriell om
egenkapitalbevis (www.sparebankforeningen.no) samt informasjonssiden for egenkapitalbevis
(www.egenkapitalbevis.no).
9.1.2.
Lover og forskrifter knyttet til egenkapitalbevis
Sparebankenes adgang til å utstede omsettelige egenkapitalbevis med representasjonsrett i
forstanderskapet er regulert i Finansieringsvirksomhetsloven, se særlig § 2b-2 første ledd. Loven
ble endret i 2009 med virkning fra 1. juli 2009. Finansieringsvirksomhetsloven kapittel 2b gir
direkte og gjennom henvisninger til sentrale deler av Allmennaksjelovens regelverk tilsvarende
anvendelse på eierandelskapitalen. Dette gjelder blant annet Allmennaksjelovens regler om
forhøyelse av aksjekapitalen, utstedelse av finansielle instrumenter (lån med rett til å kreve
utstedt aksjer samt frittstående tegningsretter) samt nedsettelse av aksjekapitalen. Videre har
Finansdepartementet
med
hjemmel
blant
annet
i
Finansieringsvirksomhetsloven
og
Sparebankloven fastsatt forskrift av 29. juni 2009 nr. 0913 om egenkapitalbevis i sparebanker,
kredittforeninger og gjensidige forsikringsselskaper (Egenkapitalbevisforskriften).
9.1.3.
Emisjonsvedtak
Vedtak om utstedelse av egenkapitalbevis treffes av forstanderskapet og krever
vedtektsendringer. Emisjonsvedtaket kan enten treffes direkte av forstanderskapet, eller av styret
i henhold til fullmakt gitt av forstanderskapet. Vedtaket er gyldig når minst to tredjedeler av de
som er til stede, og minst halvparten av alle forstandere stemmer for, forutsatt at forslaget er
fremsatt i et tidligere møte. Det kan fastsettes strengere flertallskrav i vedtektene. Vedtaket kan
ikke settes i verk før det er godkjent av Finanstilsynet. Finanstilsynet kan i særlige tilfelle nekte å
godkjenne gjennomføringen av et emisjonsvedtak dersom egenkapitalbevis utstedes til en kurs
som klart må antas å avvike fra virkelige verdi. Offentlig emisjon av egenkapitalbevis er underlagt
de ordinære regler i lov om verdipapirhandel med forskrifter.
9.1.4.
Egenkapital
Innbetalt eierandelskapital utgjør en del av en sparebanks kjernekapital, jf. § 3 nr. 5 i forskrift 1.
juni 1990 nr. 435 om beregning av ansvarlig kapital for finansinstitusjoner, oppgjørssentraler og
verdipapirforetak. Eierandelskapitalen kan dog nedsettes for utdeling til egenkapitalbeviseierne
etter nærmere regler i Finansieringsvirsomhetsloven § 2b-22 og hensyntatt gjeldende regler i
Sparebankloven
og
Finansieringsvirksomhetsloven
for
øvrig.
Den
vedtektsfestede
eierandelskapitalen, overkursfondet og utjevningsfondet skal tilfalle egenkapitalbeviseierne ved en
eventuell avvikling av sparebank forutsatt at alle kreditorer har fått fullt oppgjør.
Ansvarlig kapital i sparebanker har i henhold til Finansieringsvirksomhetsloven
egenkapitalbevisforskriften § 11 følgende prioritetsrekkefølge:
og

Ansvarlig lånekapital

Fondsobligasjoner

Vedtektsfestet eierandelskapital

Overkursfond og kompensasjonsfond

Grunnfondskapital, herunder gavefondet, og eierandelskapital utover vedtektsfestet
eierandelskapital, herunder utjevningsfondet
Utjevningsfondet er midler som avsettes for å opprettholde utbytte på eierandelskapitalen.
Grunnfondet er et beløp som må skytes inn ved etablering av en sparebank, jf. Sparebanklovens §
2 første ledd. Gavefondet er avsetninger til allmennyttige formål, jf. Finansieringsvirksomhetsloven
§ 2b-18 femte ledd.
92
PROSPEKT – MELHUS SPAREBANK
9.1.5.
Fordeling av overkurs mellom overkursfondet og kompensasjonsfondet
Det følger av Finansieringsvirksomhetsloven § 2b-14 at overkurs ved utstedelse av
egenkapitalbevis skal etter fradrag for kostnader i forbindelse med utstedelsen fordeles mellom
overkursfondet og kompensasjonsfondet ut fra forholdet mellom bokført eierandelskapital etter
nytegningen og summen av bokført grunnfondskapital og eierandelskapital etter nytegningen, med
mindre annet fastsettes i vedtaket om utstedelse av nye egenkapitalbevis. Overkursfondet anses
for å tilhøre eierandelskapitalen, mens kompensasjonsfondet tilhører grunnfondskapitalen.
9.1.6.
Utbytte og avsetning til utjevningsfondet
Årets overskudd etter korrigering for overføringer til eller fra fond for vurderingsforskjeller, samt
for avsetninger til fond for urealiserte gevinster og som tidligere er resultatført (samlet benevnt
korrigert årsoverskudd) tilordnes eierandelskapital og sparebanken etter forholdet mellom
eierandelskapitalen med tillegg av overkursfond og grunnfondskapitalen med tillegg av
kompensasjonsfondet. Dersom det har skjedd egenkapitalendringer i løpet av inntektsåret, skal
den nye egenkapitalen, ved beregning av brøken angitt ovenfor, vektes basert på gjenværende del
av inntektsåret regnet fra innbetalingspunktet.
Årlig utbytte på egenkapitalbevis kan bare utdeles fra årsoverskuddet i henhold til det fastsatte
resultatregnskapet for siste regnskapsår. Det er forstanderskapet som, etter forslag fra styret,
beslutter hvor stor del av årets overskudd som skal disponeres som utbyttemidler for året. Utbytte
kan ikke settes høyere enn det som er forenlig med forsiktig og god forretningsskikk under tilbørlig
hensyn til tap som måtte være inntruffet etter regnskapsåret avslutning, eller som må påregnes å
ville inntreffe. Årets utbyttemidler fordeles mellom eierandelskapitalen og sparebanken etter
forholdet mellom eierandelskapitalen med tillegg av overkursfond og grunnfondskapitalen med
tillegg av kompensasjonsfondet. Utbyttemidler tilordnet eierandelskapitalen utbetales som utbytte
til eierne av egenkapitalbevis. Den resterende del av overskudd tilordnet eierandelskapital skal
tilføres utjevningsfondet eller utgjøre annen eierandelskapital. Den del av det korrigerte
overskuddet som tilordnes sparebanken tillegges grunnfondskapitalen. Det kan i vedtektene
bestemmes for utbyttemidler kan benyttes til gaver til allmennyttige formål eller overføres til
gavefondet. Adgangen til å yte slike gaver ble utvidet ved lovrevisjonen i 2009. Bakgrunnen for
dette var å redusere den såkalte ”utvanningseffekten” av eierandelskapitalen. Av samme grunn
fastsetter Finansieringsvirksomhetsloven at banken ved disponering av utbyttemidler bør legge
vekt på at forholdet mellom grunnfondskapitalen og eierandelskapitalen ikke endres vesentlig.
Finanstilsynet kan, når hensynet til institusjonens soliditet tilsier det, gi pålegg om at årets
overskudd i stedet helt eller delvis skal benyttes til å styrke bankens soliditet. Styret skal gi
melding til Finanstilsynet dersom utbyttet og gaver av årets overskudd samlet skal settes høyere
enn 30 % av overskuddet etter resultatregnskapet. Utbytte og gaver av årets overskudd som
samlet overstiger 60 % av overskuddet etter resultatregnskapet, kan ikke gis uten godkjenning fra
Finanstilsynet.
Midler i utjevningsfondet kan benyttes for å opprettholde utbytte på eierandelskapitalen, jfr.
Finansieringsvirksomhetslovens § 2b-19. Utdeling av utbytte fra utjevningsfondet kan bare foretas
når dette er forsvarlig ut fra egenkapitalsituasjonen i institusjonen. Utjevningsfondet kan også
brukes til fondsemisjon. Den del av korrigert årsoverskudd som tilordnes eierandelskapitalen, og
som ikke utdeles som utbytte til eierne av egenkapitalbevis, skal tilføres utjevningsfondet eller
utgjøre annen eierandelskapital. Utjevningsfondet teller som kjernekapital i relasjon til
bestemmelsene om minste kapitaldekning.
Det følger ingen tidsfrist av finansieringsvirksomhetsloven eller Bankens vedtekter hvoretter rett til
utbytte vil bortfalle. Utover regler om kildeskatt på utbytte utbetalt på egenkapitalbevis til en
investor som ikke er skattemessig bosatt i Norge (som nærmere beskrevet i kapittel 10.3.1), er
det er ingen spesielle utbytterestriksjoner eller prosedyrer med hensyn til utbetaling av utbytte for
egenkapitalbeviseiere bosatt i annen stat enn Norge.
93
PROSPEKT – MELHUS SPAREBANK
9.1.7.
Betinget innløsningsrett for eiere av egenkapitalbevis ved fusjon med en annen
bank
Hvis en sparebank treffer et vedtak om fusjon med en annen sparebank, kan
egenkapitalbeviseiere som representerer minimum en tidel av eierandelskapitalen kreve at det
innkalles til egenkapitalbeviseiermøte for å ta stilling til om eierandelskapitalen skal kreves innløst.
Egenkapitalbeviseiere som representerer til sammen minst to tredeler av den samlede
eierandelskapitalen kan beslutte å kreve sine egenkapitalbevis innløst til markedsverdi.
Innløsningsverdien fastsettes i mangel av minnelig overenskomst ved skjønn, jf.
Egenkapitalbevisforskriftens § 10. Dette innebærer at innløsningsverdien da blir fastsatt av en
dommer med to, eventuelt fire, skjønnsmenn med særlig kompetanse på dette området.
Ovennevnte rett til innløsning ved fusjon gjelder kun for eierandelskapital utstedt før 1. juli 2009.
Retten til å kreve slik innløsning ved fusjon gjelder likevel dersom vedtaket om fusjon er truffet av
forstanderskapet med et flertall som kreves ved vedtektsendring og som også omfatter minst 2/3
av de stemmer som avgis av, eller på vegne av, egenkapitalbeviseierne.
9.1.8.
Eierbegrensning for egenkapitalbevis
Ved erverv av ”kvalifiserte eierandeler” kreves tillatelse fra Finansdepartementet, jfr.
Finansieringsvirksomhetsloven § 2b-17 første ledd jf. §§ 2-2 flg. Med ”kvalifiserte eierandeler”
menes en eierandel som representerer 10 % eller mer av summen av grunnfondskapitalen og
eierandelskapitalen eller av stemmene i forstanderskapet, eller som for øvrig gir adgang til å utøve
en vesentlig innflytelse i ledelsen av institusjonen og dennes virksomhet. Tilsvarende er det krav
om tillatelse for erverv som fører til at en kvalifisert eierandel økes til å utgjøre eller overstige
henholdsvis 20, 30 eller 50 %, eller ved annet erverv som gir eierandelen bestemmende
innflytelse som nevnt i aksjelovens § 1-3 og Allmennaksjeloven § 1-3. likt med erververnes egne
aksjer/egenkapitalbevis anses slike som eies av nærmere bestemte nærstående, se
Finansieringsvirksomhetslovens § 2-6. Tillatelse kan gis dersom erververen er ”egnet” til å eie den
andel melding gjelder. Ved avgjørelsen om tillatelse skal gis, skal det ses hen til behovet for å
sikre forsvarlig og betryggende ledelse av finansinstitusjonen og dennes virksomhet. Videre skal
de i betraktning av den grad av innflytelse som erververen som eier vil kunne utøve i institusjoner
etter ervervet, foretas en vurdering av erververens egnethet som innehaver av sin samlede
eierandel etter ervervet, og av om ervervet av eierandelen er finansielt betryggende for
institusjonens nåværende og fremtidige virksomhet. Ytterligere vurderingskriterier for
egenhetsvurderingen er i Finansieringsvirksomhetsloven § 2-4. Det kan settes vilkår for tillatelsen.
Myndighetene har 60 arbeidsdager på seg fra fullstendig søknad mottas til å vurdere om tillatelse
skal gis. Ved behov for ytterligere opplysninger kan fristen forlenges med opptil 30 arbeidsdager.
Dersom vedtak ikke er truffet innen fristen anses tillatelsen gitt. Dersom man vil avholde en
kvalifisert eierandel eller redusere den så meget at eierandelen deretter er mindre enn en
prosentvis grense som er nevnt ovenfor, skal det gis melding om dette til Finanstilsynet. Dette
systemet er basert på EØS-direktiver og er også gjennomført i de andre EØS-land.
9.1.9.
Omsettelighet av egenkapitalbevis
Egenkapitalbevis er fritt omsettelige verdipapir i relasjon til Verdipapirhandelloven. Kjøp og salg,
pantsettelse m.v. reguleres i det vesentlige av samme privatrettslige lovbestemmelser som for
aksjer. Det kan vedtektsfestes krav til samtykke ved overdragelse etter reglene i
Allmennaksjeloven § 4-15, annet ledd.
9.1.10. Indeksering
Børsnoterte egenkapitalbevis inngår ikke i noen av de norske aksjeindeksene, men er i en egen
indeks for egenkapitalbevis (OSEEX Egenkapitalbevisindeks).
94
PROSPEKT – MELHUS SPAREBANK
9.2.
LOVEREGULERING AV SPAREBANKER
9.2.1.
Generelt
Offentlige reguleringer av sparebankenes virksomhet er hovedsakelig gitt i Sparebankloven,
Finansieringsvirksomhetsloven, Banksikringsloven og i lov 25. juni 1965 nr. 2 om adgang til
regulering av penge- og kredittforholdene. Videre har Finanstilsynet myndighet til å føre tilsyn
med bankenes virksomhet, jf. Finanstilsynsloven. Med hjemmel i disse lovene er det gitt en rekke
forskrifter som regulerer sparebankenes virksomhet.
Den tidligere direkte styringen av kredittmarkedet er nå i stor grad erstattet med indirekte styring
gjennom likviditets- og rentepolitikk. Rammebetingelsene for ulike typer finans- og
kredittinstitusjoner er i økende grad harmonisert, og den norske finanslovgivningen har de senere
årene blitt innrettet i tråd med de regler og anbefalinger som gjelder ellers i Europa. Det kan
forventes fremtidige endringer i den norske lovgivningen for finansinstitusjoner basert på den
internasjonale utviklingen og Banklovkommisjonens ulike utredninger. Basel-komiteen la 16.
desember 2010 frem nye kapital- og likviditetsstandarder for banknæringen, Basel III, som blant
annet innebærer;

Skjerpede krav til ansvarlig kapital: skillet mellom kjernekapital, som skal ta tap ved
løpende drift, og tilleggskapital videreføres, men tilleggskapitalen skal nå ta tap ” at the
point of non viability” dersom myndighetene mener dette er nødvendig for å unngå
avvikling. Det stilles også strengere krav til kjernekapitalen generelt og den rene
kjernekapitalen spesielt. Minstekravet til ansvarlig kapital på 8 % av beregningsgrunnlaget
suppleres med eksplisitte minstekrav til både ren kjernekapital og kjernekapital på hhv.
4,5 og 6 %.

Krav om kapitalbuffere for å dempe virkningen av økonomiske og finansielle sjokk.
Kapitalbevaringsbufferen skal kunne dekke tap og sikre at kapitalen ikke faller under
minstekravet i kraftige nedgangsperioder. En motsyklisk buffer skal beskytte bankene mot
ekstra store tap som kan oppstå som følge av perioder med sterk kredittvekst.
Kapitalbevaringsbufferen skal tilsvare 2,5 % av beregningsgrunnlaget. Den motsykliske
bufferen skal i utgangspunktet ligge i intervallet 0 til 2,5 %. Banker som opererer med
mindre ren kjernekapital enn summen av minimumskravet og bufferkravene vil få
restriksjoner på sin utbyttepolitikk, bonusutbetalinger og tilbakekjøp av aksjer.

Krav til uvektet egenkapitalandel (”leverage ratio”) som et supplement til de risikovektede
minstekravene.

Kvantitative likviditetskrav knyttet til indikatorene liquidity coverage ratio (LCR) og net
stable funding ratio (NSFR). LCR måler størrelsen på foretakets likvide aktiva i forhold til
netto likviditetsbehov i en stressituasjon 30 dager frem i tid. NSFR måler forholdet mellom
tilgjengelige og nødvendig stabil finansiering over en 1-årsperiode. Begge forholdstallene
skal være minst 100 %.
Standardene gjelder fra 1. januar 2013, med overgangsbestemmelser som innebærer full
gjennomføring fra 1. januar 2019.
I EØS-området gjennomfører Baselkomiteens anbefalinger i et nytt direktiv og en forordning som
skal erstatte gjeldende kapitaldekningsdirektiv. I tillegg til å gjennomføre Basel III innebærer CRD
IV en fullharmonisering av regelverket (”single rule book”) der nasjonale myndigheters muligheter
til å stille strengere krav nasjonalt beregnes.

Forordningen retter seg mot institusjonene direkte og inneholder Basel II og –III-kravene
til ansvarlig kapital, likviditet og offentliggjøring av finansiell informasjon (pilar 3), samt
bestemmelser om store engasjementer.
95
PROSPEKT – MELHUS SPAREBANK

Direktivet gir generell virksomhetsregler for institusjonene, herunder bestemmelser om
intern risiko- og kapitalvurdering (ICAAP i pilar 2) og virksomhetsstyring. Direktivet
regulerer også myndighetenes tilsynspraksis og sanksjonsmuligheter knyttet til blant annet
vurderingen av institusjonenes risiko- og kapitalvurderingsprosess i pilar 2 (SREP), og
forholdet mellom tilsynsmyndigheter i hjemland og vertsland. Bestemmelsene om
kapitalbuffere er også plassert i direktivet.
De endelige tekstene ble vedtatt i Rådet 20. juni 2013. CRD IV vil gjelde fra 1. januar 2014, men i
Norge ble de strengere kapitalkravene innført fra 1. juli 2013. Etter de nye norske reglene er det
minstekravet til ren kjernekapital, kjernekapital og ansvarlig kapital. I tillegg kreves kapitalbuffere
som skal fylles med ren kjernekapital som ikke er benyttet til å dekke minstekravene. En
finansinstitusjon som omfattes av de nye reglene må per 1. juli 2013 minst ha ren
kjernekapitaldekning på 9 %, kjernekapitaldekning på 10,5 % og kapitaldekning på 12,5 % for å
dekke minste- og bufferkravene. Bufferkravene øker etter hvert.
9.2.2.
Årsregnskap
Årsregnskapsforskriften er fastsatt av Finansdepartementet, og inneholder bestemmelser om plikt
til å utarbeide årsregnskap, plikt til å avgi dette senest tre måneder etter regnskapsårets slutt og
regler for innholdet av årsregnskapet.
9.2.3.
Interne kontrollrutiner
Sparebankenes interne kontrollrutiner er regulert i forskrift 22. september 2008 nr. 1080 ”Forskrift
om risikostyring og internkontroll” fastsatt av Finanstilsynet og gjelder blant annet sparebanker.
9.2.4.
Krav til kapitaldekning
Finansieringsvirksomhetsloven § 2-9 oppstiller et generelt krav til virksomheten, herunder at en
sparebank til enhver tid skal oppfylle kapitalkrav som fremgår av lov og forskrift. I § 2-9a første
ledd fremgår det krav om kapitaldekning på minimum 8 % av et nærmere bestemt
beregningsgrunnlag. I forskrift 14. desember 2006 nr. 1506 om kapitalkrav for forretningsbanker,
sparebanker m.v., gis regler om minstekravene til kapitaldekningen, mens forskrift 1. juni 1990
nr. 435 om beregning av ansvarlig kapital for finansinstitusjoner, oppgjørssentraler og
verdipapirforetak gir regler om beregningen av den ansvarlige kapitalen. I sistnevnte forskrift § 3
fremgår det nærmere hvilke poster i institusjonens balanse som kan utgjøre kjernekapital, mens
det i § 4 angis hvilke poster som tilleggskapitalen består av. Summen av de poster som utgjør
tilleggskapitalen kan ikke utgjøre mer enn 100 % av kjernekapitalen etter fradrag av særskilte
poster (div. netto urealisert tap).
Ved forskrift 14. desember 2006 nr. 1506 om kapitalkrav for forretningsbanker, sparebanker m.v.
er det gitt regler om særskilt definerte metoder (IRB) for beregning av kapitalkravet. Disse
metodene kan kun benyttes etter særskilt tillatelse fra Finanstilsynet.
Banker som benytter IRB-metode skal oppfylle et minstekrav til ansvarlig kapital som nærmere
fastsatt etter forskrift 22. oktober 1990 nr. 875 om minstekrav til kapitaldekning i
finansinstitusjoner og verdipapirforetak og forskrift 22. juni 2000 nr. 632 om minstekrav til
kapitaldekning for markedsrisiko m.v. for kredittinstitusjoner og verdipapirforetak.
9.2.5.
Beregningsgrunnlag for kapitaldekningen
Finansieringsvirksomhetsloven § 2-9a gir nærmere regler om beregningsgrunnlaget for den
ansvarlige kapitalen. Beregningsgrunnlaget for kravet til ansvarlig kapital skal tilsvare summen av
beregningsgrunnlagene for kredittrisiko, markedsrisiko og operasjonell risiko.
Beregningsgrunnlaget for kredittrisiko skal fastsettes med utgangspunkt i risikovekter etter en
standardmetode eller med utgangspunkt i risikoparametere helt eller delvis fastsatt av
institusjonen selv i henhold til internbasert rating-metode (IRB).
96
PROSPEKT – MELHUS SPAREBANK
Beregningsgrunnlaget for markedsrisiko skal fastsettes med utgangspunkt i regler fastsatt i
forskrift eller med utgangspunkt i interne målemetoder.
Beregningsgrunnlaget for operasjonell risiko kan fastsettes etter følgende alternativer; etter en
basismetode basert på en andel av gjennomsnittlig inntekt, en sjablongmetode basert på en andel
av inntekten innenfor de ulike forretningsområder multiplisert med en indikator for tapserfaring
fastsatt av finansdepartementet, eller en avansert metode basert på interne målemetoder.
De interne risikostyringsmetodene for kredittrisiko og markedsrisiko, samt avansert metode for
operasjonell risiko, kan bare benyttes etter tillatelse gitt av Finanstilsynet.
9.2.6.
Tap og avsetninger
I forbindelse med overgang til IFRS ble forskrift 14. november 1991 nr. 4236 (tapsforskriften)
erstattet med forskrift 21. desember 2004 om regnskapsmessig behandling av utlån og garantier i
finansinstitusjoner (utlånsforskriften), som trådte i kraft 1. januar 2005.
Hovedprinsippene for utlånsforskriften er at utlån ved første gangs måling skal vurderes til virkelig
verdi med tillegg av eventuelle direkte transaksjonsutgifter. Ved etterfølgende måling skal utlånet
vurderes til amortisert kost. Nedskriving av tap skal foretas når det foreligger objektive bevis for
at et utlån eller en gruppe av utlån har verdifall. Videre skal det foretas avsetning for
garantiforpliktelser dersom det er sannsynlig at forpliktelsen vil komme til oppgjør.
9.2.7.
Andre reguleringer
Regelverket som omfatter sparebanker regulerer også eksponering relatert til utenlandsk valuta,
engasjement overfor enkeltkunder, eierinteresser i holdingselskap og interesser i andre selskaper.
I tillegg reguleres likviditet, avvikling og administrasjon av banker med økonomiske problemer
m.v.
Det kan ikke åpnes gjeldsforhandlinger eller konkurs i sparebanker, men sparebanker som ikke
kan oppfylle sine forpliktelser kan settes under offentlig administrasjon i henhold til reglene i
Banksikringsloven. Eierandelskapitalen kan i slike tilfeller gå tapt i sin helhet.
9.2.8.
Strukturendringer i sparebanker
Sammenslåing og deling
Tidligere fulgte adgangen til å fusjonere og avvikle sparebanker av sparebankloven § 47, men
gjennom endringene i Finansieringsvirksomhetsloven som trådte i kraft 1. juli 2009, ble denne
bestemmelsen opphevet og erstattet av et nytt regelsett i Finansieringsvirksomhetslovens kapittel
2c. Finansieringsvirksomhetsloven §§ 2c-1 til 2c-7 inneholder bestemmelser som legger til rette
for omstruktureringer i henhold til ulike modeller for sammenslåing og deling. Dette innebærer
blant annet at det åpnes for strukturendringer i henhold til de såkalte Hallingdal-, Terra-, Tingvollog Telemarkmodellene, med enkelte begrensninger.

Hallingdalmodellen innebærer at grunnfondsbanker (tradisjonelle sparebanker) konverterer
deler av grunnfondskapitalen i eierandelskapital. Eierandelsbevisene tilføres en ny
finansstiftelse som følger reglene om sparebankstiftelser. Flere sparebanker kan ved å
benytte samme modell slås helt eller delvis sammen.

Terramodellen innebærer at flere tradisjonelle sparebanker slås sammen uten at det
utstedes egenkapitalbevis og uten etablering av finansstiftelse. I stedet fastsettes det i
vedtektene en nærmere fordeling av grunnfondet og overskuddet i forhold til
sparebankenes kapital på sammenslåingstidspunktet.

Tingvollmodellen innebærer at en sparebanks samlede virksomhet til en annen sparebank
mot vederlag i egenkapitalbevis som legges inn i en finansstiftelse som opprettes i
forbindelse med avviklingen av den overdragende sparebank.
97
PROSPEKT – MELHUS SPAREBANK

Telemarkmodellen
innebærer
at
to
eller
flere
sparebanker
omdannes
til
aksjekapitaler/allmennaksjeselskaper
og
deretter
fusjoneres
etter
aksje/Allmennaksjelovens regler. Omdanning gjennomføres ved at det etableres stiftelser som
eier aksjene i de sammenslåtte sparebankene.
De følger av Finansieringsvirksomhetsloven § 2c-2 at sammenslåing og deling av sparebanker bare
kan gjennomføres etter tillatelse fra Finansdepartementet. Vedtaket om slik sammenslåing eller
deling treffes av forstanderskapet med flertall som for vedtektsendring. Det kan fastsettes i
vedtektene at slike vedtak i generalforsamlingen også må omfatte minst 2/3 av de stemmer som
avgis av, eller medlemmer valgt av, eierne av egenkapitalbevis.
Avvikling
Finansieringsvirksomhetsloven § 2c-8 til 2c-12 regulerer avvikling av sparebanker. Vedtak om
avvikling treffes av forstanderskapet med flertall som for vedtektsendringer. Styret skal i forkant
av slikt vedtak fremlegge en avviklingsplan for forstanderskapet. Vedtaket kan ikke settes i verk
uten etter tillatelse er gitt av Finansdepartementet. Dersom en sparebank skal avvikles etter at
virksomheten er overdratt til en annen bank, skal egenkapitalen etter at alle forpliktelser er
dekket, overføres til en eller flere stiftelser.
Omdanning til aksjeselskap
Finansieringsvirkomhetsloven §§ 2c-13 til 2c-18 regulerer sparebankenes mulighet for omdanning
til aksjeselskap eller allmennaksjeselskap. Regelverket åpner for at en sparebank kan omdanne
seg til aksjeselskap eller allmennaksjeselskap etter tillatelse gitt av Finansdepartementet. En
stiftelsesmodell legges til grunn ved omdanning av en sparebank til aksjebank. De viktigste
punktene i loven kan i korte trekk oppsummeres i følgende punkter;

Aksjer for den andel som tilsvarer eierandelen til sparebankens fond overføres til en
stiftelse som skal benytte ordet ”sparebankstiftelse” i sitt foretaksnavn.

Stiftelsen skal være uavhengig av banken.

Stiftelsen skal ha ”et langsiktig og stabilt formål med sitt eierskap”.

Salg av stiftelsens aksjer krever 2/3 flertall fra generalforsamlingen i stiftelsen.

Stiftelsen kan dele ut deler av årlig overskudd til allmennyttige formål.
Under forutsetning av at stiftelsens eierskap overstiger 10 %, kan aksjeselskapet benytte
sparebank i sitt firmanavn.
Adgangen til å omdanne til aksjeselskap eller allmennaksjeselskap vil i praksis være begrenset da
det ved vurdering av om det skal gis tillatelse blant annet skal legges vekt på at sparebanker som
hovedregel bør være organisert som vanlig sparebank eller sparebank med eierandelskapital.
9.2.9.
Finans- og sparebankstiftelser
Samtidig med ikrafttredelsen av de nye reglene i Finansieringsvirksomhetsloven kapittel 2b og 2c,
omtalt over, ble det gjennom nytt kapittel 2d i Finansieringsvirksomhetsloven innført regler om
finans- og sparebankstiftelser som vil komme til anvendelse på stiftelser som etableres i
forbindelse med strukturendringer, jf dette punkt. Stiftelsens virksomhet skal i all hovedsak være
begrenset til forvaltning av egenkapitalbevis eller aksjer som ble tilført stiftelsen i forbindelse med
opprettelsen og midler som mottas som utbetaling på egenkapitalbevis eller aksjer, herunder
eierandeler ervervet ved ombytting av slike eierandeler. Stiftelsen vil selv kunne utstede
egenkapitalbevis.
98
PROSPEKT – MELHUS SPAREBANK
9.2.10. Tilsyn, soliditets- og likviditetsvern vedrørende norske banker
Det er flere offentlige myndigheter som har ansvaret for å ha tilsyn med regelverket som gjelder
for finansinstitusjoner (banker, forsikringsselskaper og finansieringsforetak).
9.2.11. Finansdepartementet
En av Finansdepartementets hovedoppgaver er regulering av finansieringsmarkedene.
Finansdepartementet har i betydelig grad fått delegert myndighet til å fastsette forskrifter og fatte
vedtak i medhold av sparebankloven og andre lover som regulerer finansinstitusjoner.
Sparebankloven og Finansieringsvirksomhetsloven regulerer viktige spørsmål om en
sparebankdrift, blant annet krav til kapitaldekning. Finansdepartementet har myndighet til å
tilbakekalle konsesjon til å drive bankvirksomhet ved alvorlige brudd på gjeldende lover og
forskrifter. Det krever tillatelse fra Finansdepartementet eller Finanstilsynet for at en bank skal
kunne gjennomføre endringer av en viss betydning, slik som utstedelse av egenkapitalbevis eller
nedsettelse av grunnfondskapitalen eller eierandelskapitalen, overføring av virksomhet til annen
institusjon, nedlegging av virksomheten, omdanning til aksjeselskap eller allmennaksjeselskap
eller oppkjøp av annen bank.
To hovedhensyn bak konsesjonsreglene er sikring av konkurranse i finansmarkedene og
ivaretakelse av enkeltinstitusjoners soliditet.
9.2.12. Finanstilsynet
Finanstilsynet gir konsesjon til å drive bankvirksomhet og har primæransvaret for å overvåke og
føre
tilsyn
med
banker,
forsikringsselskaper,
finansieringsforetak,
verdipapirforetak,
forvaltningsforetak
for
verdipapirfond,
eiendomsmeglere,
inkassoforetak,
revisorer,
regnskapsførere, forsikringsmeglere og morselskap i finanskonsern. Hovedoppgaven til
Finanstilsynet er å bidra til at de institusjoner det skal føre tilsyn med opererer på en
hensiktsmessig og betryggende måte i samsvar med gjeldende regelverk og institusjonene skjer
blant annet ved at Finanstilsynet vurderer de styrings og kontrollfunksjonene selskapene etablerer
og går igjennom regnskaper og annen dokumentasjon som rapporteres. Endringer i vedtektene til
finansinstitusjoner som Finanstilsynet har tilsyn med, skal godkjennes av Finanstilsynet.
Finansdepartementet kan påklages til Finansdepartementet. Når Finansdepartementet behandler
saker som gjelder finansmarkedet, er det vanlig å be om uttalelse fra Finanstilsynet før
avgjørelsen blir tatt. Finanstilsynet avgir hvert år en årsrapport til Finansdepartementet om sin
virksomhet. Rapporten legges frem for Stortinget ved den årlige kredittmeldingen.
9.2.13. Norges Bank
Norges Bank er landets sentralbank og skal være utøvende og rådgivende organ for penge-,
kreditt- og valutapolitikken. Den skal utstede pengesedler og mynter, fremme et effektivt
betalingssystem innenlands og overfor utlandet samt overvåke penge-, kreditt og
valutamarkedene. Sentralbanken ivaretar dermed viktige oppgaver overfor bankvesenet og skal
bidra til stabile og effektive finansmarkeder og betalingssystemer. Som et virkemiddel kan Norges
Bank yte likviditetslån, gjøre innskudd i bankene og gi annen kreditt til forretningsbanker. Når
særlige forhold tilsier det, kan sentralbanken også gi kreditt til andre på spesielle vilkår. Norges
Bank utfører dessuten markedsoperasjoner i pengemarkedet.
9.2.14. Bankens sikringsfond
I henhold til Banksikringsloven skal enhver sparebank og forretningsbank være medlem av
Bankens sikringsfond. Bankenes sikringsfond er regulert gjennom Banksikringsloven.
Sikringsfondets formal er gjennom en lovbestemt innskuddsgarantiordning å sikre
innskuddsforpliktelsene til sparebanken og forretningsbanken. Fondet kan også yte støtte til et
medlem av fondet under bestemte vilkår. Sikringsfondet er ment å dekke tap som innskutere har
på sine innskudd i en medlemsinstitusjon etter nærmere regler i loven.
99
PROSPEKT – MELHUS SPAREBANK
Fondets øverste myndighet er generalforsamlingen der hver medlemsbank kan møte med én
representant, som har én stemme, uavhengig av den enkelte banks størrelse. Fondets virksomhet
ledes av et styre på syv medlemmer. Fem medlemmer, med personlige varamedlemmer velges av
generalforsamlingen hvor det skal legges vekt på hensynet til en balansert representasjon fra
banker av forskjellige størrelse og karakter. Ett medlem med varamann oppnevnes av henholdsvis
Norges Bank og Finanstilsynet.
Årlig innbetaling av medlemsavgift til Bankens sikringsfond er fastsatt til summen av 1,0 promille
av samlet garantert innskudd og 0,5 promille av beregningsgrunnlaget for kapitaldekningskravet
med de unntak som følger av loven. Inntil Bankens sikringsfond har bygget opp en ansvarlig
kapital som tilsvarer summen av 1,5 % av samlede innskudd hos medlemmene og 0,5 % av
summen av beregningsgrunnlagene for kapitaldekningskravene for de institusjonene som er
medlemmer, skal restbeløpet dekkes ved garantier fra medlemsbankene, fordelt forholdsmessig på
samme måte som det enkelte medlems plikt til å svare avgift til fondet etter lovens § 2-7.
100
PROSPEKT – MELHUS SPAREBANK
10.
SKATTEMESSIGE FORHOLD
10.1.
INNLEDNING
Redegjørelsen nedenfor gir et sammendrag av utvalgte norske skatteregler av betydning for
egenkapitalbeviseiere i Banken. Fremstillingen er basert på gjeldende norsk skattelovgivning på
tidspunktet for dette Prospektet og omhandler egenkapitalbeviseiere som er skattemessig
hjemmehørende i Norge og kildeskatt til Norge for egenkapitalbeviseiere som er skattemessig
hjemmehørende i utlandet. Med unntak for norsk kildeskatt er således skattemessige forhold for
egenkapitalbeviseiere som er skattemessig hjemmehørende i utlandet kun kort omtalt. Særlige
regler, som ikke omtales nedenfor, kan gjelde for norske egenkapitalbeviseiere som har flyttet ut
eller skal flytte ut av Norge. Fremstillingen omfatter videre kun de skattyterkategorier som er
uttrykkelig nevnt nedenfor.
Fremstillingen omfatter ikke skattemessige forhold for Banken.
Fremstillingen er ment som en generell veiledning, og tar ikke for seg alle forhold som vil kunne
være aktuelle for egenkapitalbeviseiere i Banken. Fremstillingen er således ikke ment som juridisk
eller skattemessig rådgivning. Interessenter bør derfor selv undersøke skattemessige
konsekvenser og innhente råd fra egne skatterådgivere.
Egenkapitalbeviseiere som ikke er skattemessig hjemmehørende i Norge kan være skattepliktig til
sitt hjemland for utbytte og gevinst på egenkapitalbevis i Banken, eventuelt til annet land hvor
egenkapitalbeviseieren
og/eller
egenkapitalbeviset
har
en
tilknytning.
Utenlandske
egenkapitalbeviseiere bør selv undersøke de skattemessige konsekvenser i sitt hjemland og
eventuelt andre land.
Med norsk egenkapitalbeviseier menes egenkapitalbeviseier som er skattemessig hjemmehørende
i Norge.
10.2.
EGENKAPITALBEVISEIERE SKATTEMESSIG BOSATT I NORGE
10.2.1. Skatt på utbytte fra Banken
Utbytte fra Banken til egenkapitalbeviseiere som er aksjeselskaper eller likestilte selskaper er
underlagt den såkalte fritaksmetoden. Det innebærer at kun 3 % av mottatt utbytte anses som
skattepliktig inntekt som beskattes med 28 %, hvilket gir en effektiv skattesats for
egenkapitalbeviseierne på 0,84 %. Det samme gjelder utbytte til egenkapitalbeviseiere som er
deltakerlignede selskaper (ansvarlige selskaper, kommandittselskaper m.v.). Utbytte innenfor et
skattekonsern er fult ut skattefritt.
Utbytte fra Banken til egenkapitalbeviseiere som er privatpersoner m.v. er skattepliktig som
alminnelig inntekt med en skattesats på 28 %, men bare så langt utbyttet overstiger en beregnet
(risikofri) normalavkastning av den kapitalen som er investert i Banken (skjermingsfradrag).
Utbytte innenfor skjermingsfradraget er skattefritt.
Skjermingsfradraget
fastsettes
ved
å
multiplisere
egenkapitalbevisets
kostpris
(skjermingsgrunnlag) med en skjermingsrente. Ved beregning av skjermingsfradraget skal
eventuelt ubenyttet skjermingsfradrag fra tidligere år legges til egenkapitalbevisets
skjermingsgrunnlag før dette multipliseres med skjermingsrenten (dvs. at ubenyttet skjerming
fremføres med en rente som tilsvarer skjermingsrenten). Skjermingsrenten beregnes med
utgangspunkt i gjennomsnittlig rente på statskasseveksler med 3-måneders løpetid. Renten
nedjusteres med 28 % (dvs. etter skatt rente) og avrundes til nærmeste tiendedels prosentpoeng.
Skattedirektoratet beregner og kunngjør renten for det enkelte inntektsår i januar året etter
inntektsåret. For 2012 er skjermingsrenten fastsatt til 1,1 %.
Skjermingsfradraget beregnes årlig for hvert enkelt egenkapitalbevis og tilfaller den som eier
egenkapitalbeviset ved årets utgang. Den beregnede skjermingen kan bare fradras i utbytte på
101
PROSPEKT – MELHUS SPAREBANK
samme egenkapitalbevis (ikke andre egenkapitalbevis i Banken eller andre selskaper). Ubenyttet
skjermingsfradrag kan fremføres til fradrag i seners års utbytte eller gevinst på samme
egenkapitalbevis (ikke andre egenkapitalbevis i Banken eller andre selskaper).
10.2.2. Skatt ved realisasjon av egenkapitalbevis i Banken
For aksjeselskaper og likestilte selskaper er gevinster ved realisasjon av egenkapitalbevis i Banken
skattefritt etter den såkalte fritaksmetoden. Motsvarende er tap ikke fradragsberettiget. Det
samme gjelder for gevinster/tap på egenkapitalbevis i Banken som realiseres av deltakerlignede
selskaper (ansvarlige selskaper, kommandittselskaper osv.).
For egenkapitalbeviseiere som er privatpersoner m.v. er gevinster ved realisasjon av
egenkapitalbevis i Banken skattepliktige som alminnelig inntekt med en skattesats på 28 %. Tap
er fradragsberettiget.
Gevinst/tap beregnes som netto vederlag for egenkapitalbeviset (dvs. vederlag fratrukket
salgsomkostninger) fratrukket selgers skattemessige kostpris på egenkapitalbeviset (inklusive
eventuelle kjøpsomkostninger) og eventuelt ubenyttet skjermingsfradrag på egenkapitalbeviset på
realisasjonstidspunktet. Eventuelt ubenyttet skjermingsfradrag på et egenkapitalbevis kan bare
trekkes fra for å redusere en eventuell gevinst på egenkapitalbeviset og ikke for å utløse eller øke
et fradragsberettiget tap. Eventuelt ubenyttet skjermingsfradrag faller bort ved realisasjon av
egenkapitalbeviset, og kan således ikke føres mot gevinst på andre egenkapitalbevis.
Dersom en egenkapitalbeviseier har anskaffet egenkapitalbevis i Banken til forskjellige tidspunkter
anses den først ervervede egenkapitalbevis for å være realisert først osv. (FIFU-prinsippet).
10.2.3. Formuesskatt
Egenkapitalbeviseiere som er aksjeselskaper eller likestilte selskaper er ikke formuesskattepliktige.
Egenkapitalbeviseiere som er privatpersoner mv. vil bli formuesbeskattet for formuesverdien av
egenkapitalbevisene i Banken med en marginal skattesats på for tiden 1,1 %.
Egenkapitalbevis verdsettes til kursverdien 1. januar i ligningsåret. Er ikke kursen notert eller
kjent, settes verdien til den antatte salgsverdi.
10.3.
SKATTEMESSIG BOSATT I UTLANDET - KILDESKATT
10.3.1. Utbytte
Ved utdeling av utbytte fra Banken til egenkapitalbeviseiere som er aksjeselskaper eller likestilte
selskaper som er skattemessig hjemmehørende innenfor EØS-området og som er reelt etablert og
driver reell økonomisk virksomhet innenfor det relevante EØS-landet, vil det ikke påløpe kildeskatt
i Norge.
Ved utdeling av utbytte fra Banken til andre utenlandske egenkapitalbeviseiere (dvs. utenlandske
personlige egenkapitalbeviseiere m.v. og aksjeselskaper eller likestilte selskaper som er
skattemessig hjemmehørende utenfor EØS-området eller som ikke er reelt etablert eller driver
reell økonomisk virksomhet innenfor det aktuelle EØS-landet) vil det påløpe kildeskatt med 25 %
eller i tilfelle den lavere sats som følger av skatteavtale mellom Norge og vedkommende
egenkapitalbeviseiers hjemstat. Kildeskattesatsen er normalt redusert til 15 % eller lavere hvis en
skatteavtale kommer til anvendelse.
Egenkapitalbeviseiere som er privatpersoner mv. hjemmehørende innenfor EØS-området har krav
på skjermingsfradrag i kildeskatten, beregnet på samme måte som for norske personlige
egenkapitalbeviseiere, jf. ovenfor. Det gis imidlertid ikke skjermingsfradrag dersom
kildeskattesatsen etter skatteavtale mellom Norge og vedkommende egenkapitalbeviseiers
hjemstat innebærer en lavere effektiv beskatning av utbytte enn 25 % kildeskatt med fradrag for
skjerming.
102
PROSPEKT – MELHUS SPAREBANK
Forvalterregistrerte egenkapitalbevis er gjenstand for 25 % kildeskatt med mindre forvalteren har
innhentet godkjennelse fra Skattedirektoratet for at utbytte skal være gjenstand for en lavere
kildeskatt. For å få slik godkjennelse må forvalteren sende en søknad til norske
skattemyndigheter, som må inneholde en oppsummering av alle reelle eiere som er unntatt fra
kildeskatt eller gjenstand for redusert kildeskatt.
Utenlandske egenkapitalbeviseiere som har vært gjenstand for en høyere kildeskatt enn det som
følger av gjeldende skatteavtale kan søke norske skattemyndigheter om refusjon av den
overskytende
kildeskatten.
Eventuelt
skjermingsfradrag
for
utenlandske
personlige
egenkapitalbeviseiere gis etter søknad og da i form av refusjon etter utgangen av inntektsåret.
Dersom egenkapitalbevis i Banken er eid i forbindelse med en virksomhet (fast driftssted) som er
gjenstand for beskatning i Norge vil utbetalt utbytte fra Banken være gjenstand for tilsvarende
beskatning som for norske egenkapitalbeviseiere, som beskrevet ovenfor.
10.3.2. Realisasjon av egenkapitalbevis
Egenkapitalbeviseiere, både personlige, aksjeselskaper og andre, som er skattemessig
hjemmehørende i utlandet, er normalt ikke skattepliktig til Norge for gevinst ved realisasjon av
egenkapitalbevis. Motsvarende er tap normalt ikke fradragsberettiget.
Det kan oppstå skatteplikt i Norge dersom egenkapitalbevisene blir ansett for å være tilknyttet et
fast driftssted i Norge, eller for egenkapitalbeviseiere som tidligere har vært ansett som
skattemessig hjemmehørende i Norge.
10.3.3. Bankens ansvar for skattetrekk
Utenlandske egenkapitalbeviseiere er forskuddskattepliktige skattytere. Banken er ansvarlig for
eventuell kildeskatt som faller på utbytte til utenlandske egenkapitalbeviseiere og
forvalterregistrerte egenkapitalbevis. Banken plikter således å gjennomføre forskuddstrekk og å
innberette og innbetale eventuell kildeskatt. Banken følger opp denne forpliktelsen.
103
PROSPEKT – MELHUS SPAREBANK
11.
DOKUMENTER TIL GJENNOMSYN
Følgende dokumenter (eller kopier av disse) er tilgjengelig for innsyn hos Melhus Sparebank,
Melhusvegen 439, 7224 Melhus, i tolv måneder etter Prospektets dato:

Bankens stiftelsesdokument og vedtekter

Melhus Sparebank årsrapport for 2012

Melhus Sparebank årsrapport for 2011

Melhus Sparebank årsrapport for 2010

Bankens ureviderte delårsrapport for 3.kvartal 2013

Bankens ureviderte delårsrapport for 3.kvartal 2012

Årsrapporter for Bankens datterselskap for 2012 og 2011
11.1.
KRYSSREFERANSELISTE
Tabellen nedenfor lister opp dokumenter som er inntatt ved henvisning og er tilgjengelig på
Bankens internettside, www.melhusbanken.no.
Referanse
Kapittel i
Prospektet
Webadresse
Delårsregnskap for 3. kvartal
2013
7
http://melhusbanken.no/~/media/banker/melhusbanken/r
egnskap/3kvartal_13.pdf
Delårsregnskap for 3. kvartal
2012
7
http://melhusbanken.no/~/media/banker/melhusbanken/r
egnskap/3kvartal_12.pdf
Årsregnskap 2012
7
http://melhusbanken.no/~/media/banker/melhusbanken/r
egnskap/aarsregnskap2012.pdf
Årsregnskap 2011
7
http://melhusbanken.no/~/media/banker/melhusbanken/r
egnskap/Aarsregnskap2011.pdf
Årsregnskap 2010
7
http://melhusbanken.no/~/media/banker/melhusbanken/r
egnskap/Aarsregnskap2010.pdf
Revisors beretning for 2012
7
http://melhusbanken.no/~/media/banker/melhusbanken/r
egnskap/aarsregnskap2012.pdf
Revisors beretning for 2011
7
http://melhusbanken.no/~/media/banker/melhusbanken/r
egnskap/Aarsregnskap2011.pdf
Revisors beretning for 2010
7
http://melhusbanken.no/~/media/banker/melhusbanken/r
egnskap/Aarsregnskap2010.pdf
104
PROSPEKT – MELHUS SPAREBANK
12.
DEFINISJONER OG ORDLISTE
De følgende definisjonene og ordliste gjelder i dette Prospektet med mindre diktert noe annet av
sammenhengen, inkludert de foregående sidene i dette Prospektet. Definisjonene i flertall gjelder
også for ord i entall, og vice versa.
Allmennaksjeloven
Lov av 13. juni 1997 nr. 45 om allmennaksjeselskaper
Ansatteemisjonen
Tilbud om tegning av inntil 27 272 egenkapitalbevis rettet mot fast
ansatte og medlemmer og varamedlemmer av styret per 30. oktober
2013 i Konsernet til tegningskurs NOK 110 per egenkapitalbevis, som
nærmere beskrevet i kapittel 4
Banken
Melhus Sparebank
Banksikringsloven
Lov av 6. Desember 1996 nr. 75 om sikringsordninger for banker,
forsikringsselskapenes garantiordninger og offentlig administrasjon
m.v. av finansinstitusjoner
Betalingsdagen
20. desember 2013
Den Rettede Emisjonen
Rettet emisjon av 545 455 egenkapitalbeviser i Banken gjennomført i
30. oktober 2013 med tegningskurs NOK 110 per egenkapitalbevis,
som nærmere beskrevet i kapittel 4
EAD
Exposure at Default – eksponering ved mislighold
Egenkapitalbevis
Egenkapitalbevis i Melhus Sparebank
Egenkapitalbevisbrøk
Egenkapitalbevisbrøken er eierandelskapitalen, overkursfondets og
utjevningsfondets andel av bankens korrigerte ansvarlige kapital
Egenkapitalbevisene
Alle Egenkapitalbevisene
Egenkapitalbeviseier(ne)
Egenkapitalbeviseierne i Melhus Sparebank
Egenkapitalforskriften
Forskrift 7. februar 2001 nr. 108 om egenkapitalbevis i sparebanker,
kredittforeninger og gjensidige forsikringsselskaper
Eika Boligkreditt eller EBK
Eika Boligkreditt
Eika Gruppen
Finanskonsern og bankalliansen Eika
selvstendige sparebanker og OBOS
Emisjonene
Den Rettede Emisjonen, Reparasjonsemisjonen og Ansatteemisjonen
Finansavtaleloven
Lov av 25. juni 1999 nr. 46 om finansavtaler og finansoppdrag
Finansieringsvirksomhetsloven
Lov av 10. juni
finansinstitusjoner
FNO
Finansnæringens fellesorganisasjon
Fondsobligasjonslån
Evigvarende fondsobligasjonslån med variabel rente, innløsningsrett
for utsteder og som teller som kjernekapital i Bankens kapitaldekning
1988
nr.
40
om
Gruppen
AS,
eiet
av
finansieringsvirksomhet
79
og
Forskrift om låneadgang i Norges Bank Forskrift 25. april 2001 nr. 476 om bankers adgang til lån og innskudd i
Norges Bank m.v.
Forskrift om opplysningsplikt ved tilbud Forskrift av 25. september 2006 nr. 1317 om opplysningsplikt ved
om kjøp av sammensatte produkter tilbud om kjøp av sammensatte produkter
Forstanderskap
Det øverste besluttende organ i Melhus Sparebank
Hvitvaskingsloven og
Lov
av
6. mars
2009
nr.
11
om
tiltak
mot
hvitvasking
og
105
PROSPEKT – MELHUS SPAREBANK
hvitvaskingsforskriften
terrorfinansiering m.v. og forskrift av 13. mars 2009 nr. 302 om tiltak
mot hvitvasking og terrorfinansiering m.v.
IASB
International Accounting Standards Board
Kapitalforskriften
Forskrift om kapitalkrav for forretningsbanker, sparebanker,
finansieringsforetak,
holdingselskaper
i
finanskonsern,
verdipapirforetak og forvaltningsselskaper for verdipapirfond mv. (FOR
2006-12-14 nr 1506)
Konsernet
Banken og dens datterselskaper
Kontrollkomité
Lovbestemt kontrollorgan i Banken. Skal føre tilsyn med Bankens
virksomhet i samsvar med Sparebankloven og instruks gitt av
Forstanderskapet.
Kontrollkomitéen
er
valgt
av
Bankens
Forstanderskap
Kostnadsprosent
Kostnader i prosent av inntekter
NOK
Norske kroner
PD
Probability of Default – misligholdssannsynlighet, sannsynlighet for
mislighold i løpet av de neste 12 måneder
Prospektet
Dette prospektet, datert 2. desember 2013
Reparasjonsemisjonen
Tilbud om tegning av inntil 154 545 nye egenkapitalbevis i Banken til
tegningskurs NOK 110 per egenkapitalbevis hvor hver av Bankens
egenkapitalbeviseiere per 30. oktober 2013, slik de fremkommer i VPS
per 4. november 2013, unntatt egenkapitalbeviseiere som ble tildelt
egenkapitalbevis i den Rettede Emisjonen, vil motta 0,30081 ikkeomsettelige allokeringsretter for hvert egenkapitalbevis vedkommende
er registrert som eier av 4. november 2013, som nærmere beskrevet i
kapittel 4.
Sparebankloven
Lov 24. mai 1961 nr.1 om sparebanker
Tegningsblankett(en)
Tegningsblankett som må benyttes til å tegne Egenkapital
Tegningsperioden
Fra 3. desember 2013 kl 09:00 til 17. desember 2013 kl 16:30
Tilrettelegger
Swedbank First Securities
Verdipapirforskriften
Verdipapirforskriften (forskrift av 29. juni 2007 nr 876)
Verdipapirhandelloven
Verdipapirhandelloven (lov av 29. juni 2007 nr 75)
VPS
Verdipapirsentralen ASA, elektronisk register for vedlikehold av
selskapers aksjonærregistre og investors beholdning av finansielle
instrumenter
VPS-konto
Konto i VPS for registrering av eierskap i verdipapirer
106
PROSPEKT – MELHUS SPAREBANK
Vedlegg 1: Vedtekter for Melhus Sparebank
Kap. 1. Firma. Kontorkommune. Formål
§1-1
Melhus Sparebank er opprettet den 3. oktober 1840. Sparebankens vedtekter ble første
gang godkjent ved kgl. res. den 6. april 1841, og banken begynte sin virksomhet den 24. juni
samme år. Banken var opprinnelig grunnlagt som fellesbank for Melhus prestegjelds 4 sokn. I
1902 ble dette fellesskapet oppløst og hver av de 3 sokn Flå, Hølonda og Leinstrand fikk utbetalt
sin del av det fondet som da var lagt opp, med til sammen kr 47.205,71. Hølonda Sparebank var
da allerede opprettet i 1897, mens Flå Sparebank ble opprettet i 1904. Fra 31. desember 1965 er
disse 2 bankene slått sammen med Melhus Sparebank.
Melhus Sparebank skal ha sitt sete i Melhus kommune og har kontorer i Trondheim
kommune.
Den har til formål å fremme sparing ved å ta imot innskudd fra en ubestemt krets av
innskytere og å forvalte på trygg måte de midler den rår over i samsvar med de lovregler som til
enhver tid gjelder for sparebanker.
Sparebanken kan utføre alle vanlige bankforretninger og banktjenester i samsvar med
sparebanklovens bestemmelser. Sparebanken kan også utføre investeringstjenester og
tilleggstjenester etter verdipapirhandelloven samt virksomhet som har naturlig sammenheng med
dette.
Stiftere eller andre har ikke rett til utbytte av virksomheten. Unntatt fra dette er
egenkapitalbeviseiere jfr. kap. 2 paragraf 2 - 1.
Kap. 2. Grunnfondet
§2-1
Sparebankens opprinnelige grunnfond, kr 205,60 var ytt av frivillige gaver.
Grunnfondet er tilbakebetalt.
Med Kongens/Finansdepartementets samtykke kan forstanderskapet vedta å utstede
omsettelige og utbytteberettigede egenkapitalbevis med representasjonsrett i forstanderskapet i
henhold til lov 10. juni 1988 nr. 40 om finansieringsvirksomhet og finansinstitusjoner.
(finansieringsvirksomhetsloven). Egenkapitalbevisene skal være registrert i Verdipapirsentralen.
§2-2
Melhus Sparebanks utstedte eierandelskapital utgjør kr. 80.000.000,- fordelt på 800.000
egenkapitalbevis à kr 100,- fullt innbetalt.
Kap. 3. Forstanderskap
§3-1
Sparebankens forstanderskap skal se til at banken virker etter sitt formål i samsvar med lov,
vedtekter og forstanderskapets vedtak.
107
PROSPEKT – MELHUS SPAREBANK
Forstanderskapet består av 32 medlemmer og sammensettes slik: innskyterne, kommunen
og egenkapitalbeviseierne velger hver for seg 8 medlemmer til forstanderskapet, og 4
varamedlemmer.
De ansatte i banken velger blant de ansatte 8 medlemmer til forstanderskapet og 4
varamedlemmer.
Bestemmelsene i foregående ledd må likevel ikke føre til at mer enn en fjerdedel av de
ansatte blir medlemmer av forstanderskapet, jfr. sparebanklovens § 8, annet ledd. Valget skjer i
samsvar med forskrifter fastsatt av Kongen, og må være avholdt innen utgangen av januar.
Medlemmene av forstanderskapet velges for 4 år. Varamedlemmene som velges av
kommunestyret og egenkapitalbeviseierne velges for 4 år. Varamedlemmene som velges av
innskyterne velges for 1 år. Varamedlemmene som velges av de ansatte velges for 2 år.
§3-2
De innskytere som har og i de siste seks måneder har hatt et innskudd i banken på minst
500 kroner, velger hvert år 2 medlemmer og 4 varamedlemmer. Bare myndig person kan, som
personlig innskyter eller som representant for annen innskyter, stemme ved valget. Ingen kan
avgi mer enn to stemmer, en på grunnlag av eget innskudd og en som representant for annen
innskyter.
Innskyternes valg av forstandere med varamedlemmer skal skje på valgmøter i samsvar
med regler fastsatt av Kongen.
Til forstandere og varamedlemmer kan innskyterne bare velge myndige personlige
innskytere som har stemmerett etter første ledd, jfr. sparebanklovens § 8 a.
Valg etter denne paragraf må være avholdt innen utgangen av april.
Av de innskytervalgte forstandere som er valgt ved første valg, går en fjerdedel ut etter
loddtrekning hvert av de første tre år, og deretter de som har gjort tjeneste lengst. Uttredende
medlemmer kan gjenvelges, jfr. dog kap. 10.
*) Jfr. forskrifter fastsatt ved kgl. res. av 23. desember 1977, § 1, pkt. c.
§3-3
Melhus kommunestyre velger hvert fjerde år 8 medlemmer med 4 varamedlemmer.
Valg etter denne paragraf må være avholdt innen utgangen av januar.
§3–4
Egenkapitalbevisforskriften §§ 3 – 9 gjelder for egenkapitalbeviseiernes valg til forstanderskapet.
Eierne av egenkapitalbevis skal i valgmøte velge 8 medlemmer til forstanderskapet og
varamedlemmer for 4 år. Egenkapitalbeviseierne er valgbare selv om de bor utenfor området
nevnt i § 3 – 2 første ledd.
Av de medlemmer som er valgt ved første valg, går to ut etter loddtrekning ved hvert av de
tre neste valgene og deretter hvert år de som har gjort tjeneste lengst.
Valgmøte skal holdes hvert år innen utgangen av april måned. Forstanderskapets formann
fastsetter tid og sted for valgmøtet. Innkalling vil skje ved brev til eiere av registrerte
egenkapitalbevis senest 14 dager før møtet og gjennom oppslag i bankens ekspedisjonslokaler og
kunngjøring i Trønderbladet og Adresseavisen. Egenkapitalbeviseiere som vil delta i valget skal
melde seg i banken innen en viss frist som skal være oppgitt i innkallingen. Fristen skal ikke være
108
PROSPEKT – MELHUS SPAREBANK
tidligere enn tre dager før valget skal holdes. Har en egenkapitalbeviseier ikke meldt seg i rett tid,
kan han/hun nektes å delta i valget.
Kap. 4. Kontrollkomitè
§4-1
Forstanderskapet velger annethvert år en kontrollkomitè med 3 medlemmer og 2
varamedlemmer. Minst et av medlemmene må være medlem av forstanderskapet og minst et av
medlemmene i kontrollkomitèen skal tilfredsstille kravet til å kunne bli dommer i henhold til
domstolslovens § 54, 2. ledd. Av varamedlemmene må minst et av medlemmene være medlem
av forstanderskapet. Forstanderskapets leder og nestleder kan ikke velges som medlem av
kontrollkomitèen.
Kontrollkomiteen skal føre tilsyn med sparebankens virksomhet.
Kap. 5. Styret og revisjonsutvalg
§5-1
Styret består av 6 – 8 medlemmer og 4 varamedlemmer valgt av forstanderskapet.
Leder og nestleder velges av forstanderskapet ved særskilte valg. Ett medlem med ett
personlig varamedlem velges blant de ansatte.
Bare medlemmer av forstanderskapet som er valgt av de ansatte har forslagsrett ved valg
av de ansattes styremedlem og varamedlem til styret.
Samtlige styremedlemmer velges for 2 år. Varamedlemmene velges for 1 år.
Uttredende medlemmer og varamedlemmer kan gjenvelges, jfr. dog kap. 10.
§5-2
Lederen kaller styret sammen til møte så ofte sparebankens virksomhet tilsier det eller når
et styremedlem krever det.
Styret er vedtaksført når minst 4 medlemmer er til stede. For at et vedtak skal være gyldig
kreves at minst 4 medlemmer har stemt for det. Ved stemmelikhet gjør lederens eller
møtelederens stemme utslaget.
Styrets forhandlingsprotokoll skal underskrives av de tilstedeværende som står til felles
ansvar, med mindre noen av dem har latt sin protest protokollere. Fraværende styremedlemmer
skal gjøre seg kjent med vedtak som er truffet i deres fravær.
§5-3
Styret leder sparebankens virksomhet i samsvar med lov, vedtekter og nærmere forskrifter
gitt av forstanderskapet.
Styret er ansvarlig for at de midler sparebanken rår over forvaltes på en trygg og
hensiktsmessig måte. Styret skal sørge for en tilfredsstillende organisasjon av bankens
virksomhet og har plikt til å påse at bokføring og formuesforvaltning er gjenstand for betryggende
kontroll.
Styret fastsetter de nødvendige fullmakter for bankens virksomhet.
109
PROSPEKT – MELHUS SPAREBANK
Av bevilgningsreglementet skal det fremgå i hvilken utstrekning andre enn styret kan
bevilge lån, garantier og diskontere forretningspapirer.
Styret ansetter banksjef / daglig leder og fastsetter instruks for den daglige ledelse av
sparebanken.
Styret skal påse at banken har god intern kontroll for oppfyllelse av de bestemmelser som
gjelder for virksomheten, herunder bankens verdigrunnlag og etiske retningslinjer.
Styret fastsetter rentene for innskudd og utlån og de nærmere vilkår for utlån og for mottak
og utbetaling av innskudd i samsvar med eventuelle regler fastsatt av Kredittilsynet.
Styrets leder eller banksjefen eller to av styrets andre medlemmer i fellesskap representerer
sparebanken og forplikter den ved sin underskrift.
Styret kan meddele prokura og spesialfullmakter.
§5–4
I samsvar med Finanstilsynets forskrift eller etter samtykke av Finanstilsynet kan bankens
samlede styre fungere som revisjonsutvalg i henhold til sparebanklovens § 17c. Styret skal samlet
ha den kompetanse som ut fra bankens organisasjon og virksomhet er nødvendig for å ivareta
revisjonsutvalgets oppgaver. Minst ett av medlemmene skal være uavhengig av virksomheten og
ha kvalifikasjoner innen regnskap eller revisjon.
Revisjonsutvalgets oppgaver er;
a.)
b.)
c.)
d.)
forberede styrets oppfølging av regnskapsrapporteringsprosessen.
overvåke systemene for intern kontroll og risikostyring samt bankens intern- revisjon
om slik funksjon er etablert.
ha løpende kontakt med bankens valgte revisor om revisjonen av årsregnskapet.
vurdere og overvåke revisors uavhengighet, jf. Revisorloven kapittel 4, herunder
særlig i hvilken grad andre tjenester enn revisjon som er levert av revisor eller
revisjonsselskapet utgjør en trussel mot uavhengigheten.
§5-5
Banksjefen har den daglige ledelse av sparebanken og skal følge den instruks og de pålegg
styret har gitt. Den daglige ledelse omfatter ikke avgjørelser i saker som etter bankens forhold er
av uvanlig art eller stor betydning.
Banksjefen skal sørge for at bankens bokføring er i samsvar med lov og forskrifter og at
formuesforvaltningen er ordnet på en betryggende måte.
Kap. 6. Valgkomiteer
§6-1
(Valgkomitè for forstanderskapet).
Forstanderskapet velger en valgkomitè blant forstanderskapets medlemmer. Valgkomitèen
skal bestå av 4 medlemmer og 4 varamedlemmer og skal ha representasjon av alle grupper som
er representert i forstanderskapet. Valget gjelder for to år om gangen. Hvert år utrer de to som
har lengst tjenestetid. Et medlem som trer ut kan gjenvelges, dersom dette ikke medfører en
funksjonstid på mer enn 6 år. I slike tilfeller vil valg ikke kunne foretas, før medlemmet har vært
ute av valgkomitèen i minst et år.
110
PROSPEKT – MELHUS SPAREBANK
Valgkomitèen skal forberede valg av leder og nestleder i forstanderskapet, leder, nestleder
og øvrige medlemmer og varamedlemmer til styret, eksklusive de ansattes representanter,
kontrollkomitèens medlemmer og varamedlemmer, samt medlemmer og varamedlemmer av
valgkomitèen som omhandles i denne paragraf. For det styremedlem og varamedlem som skal
velges blant de ansatte, avgir bare representanter for de ansatte i valgkomitèen innstilling.
Valgkomiteens innstilling skal begrunnes.
§6-2
(Valgkomitè for innskyternes valg).
De innskytervalgte medlemmer av forstanderskapet velger en valgkomitè. Valgkomitèen
skal ha 3 medlemmer og 2 varamedlemmer. Bestemmelsene i § 6 - 1, første ledd, om valgperiode
og funksjonstid, gjelder tilsvarende. Valgkomitèen skal forberede innskyternes valg av forstandere
med varamedlemmer, samt valget av medlemmer og varamedlemmer av valgkomitèen som
omhandles i denne paragraf. Valgkomitèen bør ha for øye en rimelig geografisk fordeling.
Valgkomiteens innstilling skal begrunnes.
§6-3
(Valgkomitèen for egenkapitalbeviseiernes valg)
De egenkapitalbeviseiervalgte medlemmer av forstanderskapet velger en valgkomite.
Valgkomiteen skal ha tre medlemmer og et varamedlem. Bestemmelsene i § 6 - 1, første ledd,
om valgperiode og funksjonstid, gjelder tilsvarende.
Valgkomiteen skal forberede egenkapitalbeviseiernes valg av forstandere og
varamedlemmer, samt valg av medlemmer og varamedlemmer av valgkomiteen som nevnes i
denne paragraf. Valgkomiteens innstilling skal begrunnes.
Kap. 7. Årsoppgjøret.
§7-1
Styret skal sørge for at årsoppgjøret (resultatregnskapet, balansen og styrets årsberetning)
legges fram for revisor og kontrollkomitèen. Årsoppgjøret skal så vidt mulig være avsluttet og
ferdig til revisjon innen utgangen av januar.
Når revisor har lagt fram sin beretning, jfr. revisorlovens § 5-6, og kontrollkomitèen har gitt
sin melding med uttalelse om hvorvidt resultatregnskap og balansen bør fastsettes som bankens
regnskap, jfr. sparebanklovens § 13, sjuende ledd, skal styret sende årsoppgjøret,
revisjonsberetningen og kontrollkomitèens melding til samtlige forstandere innen 8 dager, før det
forstanderskapsmøte som behandler årsregnskapet.
Forstanderskapet trer sammen hvert år som bestemt i sparebanklovens § 11, første ledd,
pkt. b), for å ta imot styrets årsberetning, revisjonsberetning og kontrollkomitèens melding og
fastsette bankens regnskap og det årlige utbytte på egenkapitalbevis.
Årsrapport og andre dokumenter som skal behandles av forstanderskapet kan gjøres
tilgjengelig elektronisk, i stedet for fysisk utsending. Årsrapporten kan gjøres tilgjengelig på
bankens hjemmesider.
Kap. 8. Revisjonen.
111
PROSPEKT – MELHUS SPAREBANK
§8-1
Forstanderskapet velger revisor og fastsetter godtgjørelsen.
Dersom banken plikter å ha revisjonsutvalg etter § 17 c, skal revisjonsutvalgets uttalelse om
forslaget til revisor forelegges forstanderskapet før valget.
Slutter revisor kan forstanderskapets leder sammen med kontrollkomitèen engasjere en ny
revisor, som tjenestegjør til neste forstanderskapsmøte hvor endelig valg foretas.
Revisor skal granske sparebankens årsoppgjør og regnskaper og behandlingen av dens
anliggender for øvrig i samsvar med lov, forskrifter gitt i medhold av lov, vedtekter og eventuelle
pålegg gitt av forstanderskapet.
Kap. 9. Overskudd
§9-1
Overskuddet av bankvirksomheten, etter fradrag av utbytte og utdeling av gaver skal
tillegges sparebankens fond. Ved beregning av overskudd gjelder finansieringsvirksomhetslovens §
2b – 18 første ledd.
Gaver og utbytte kan utdeles i samsvar med finansieringsvirksomhetslovens § 2b - 18.
Kap. 10. Tjenestetid. Aldersgrense.
§ 10 - 1
Et valgt medlem av eller leder av forstanderskapet eller kontrollkomitèen eller styret, kan ikke ha
dette tillitsverv i et sammenhengende tidsrom på mer enn 12 år eller ha disse tillitsverv til
sammen i et lengre tidsrom enn 20 år. En person kan ikke velges eller gjenvelges til noen av
disse verv dersom vedkommende på grunn av bestemmelsen i foregående punktum ikke kan sitte
valgperioden ut.
§ 10 - 2
Høyeste aldersgrense for banksjef og andre fast ansatte tjenestemenn er 67 år.
Kap. 11 Særlige eierbeføyelser for egenkapitalbeviseiere.
§11 – 1
Banken har fastsatt at det i tillegg til flertall som for vedtektsendringer i forstanderskapet, også
kreves minst 2/3 flertall av de stemmer som avgis av de eiere som er valgt av
egenkapitalbeviseierne. Dette skal gjelde følgende saker;







Erverv av egne egenkapitalbevis (fin. § 2b-16)
Nedsettelse av eierandelskapitalen ( fin. § 2b-22)
Forhøyelse av egenkapitalbevis /fin. § 2b.23)
Utstedelse av tegningsretter (fin. § 2b-24)
Lån med rett til å kreve egenkapitalbevis utstedt (fin. 2b-25)
Vedtak om sammenslåing eller deling (fin. 2c-3)
Vedtak om omdanning (fin. 2c-17)
112
PROSPEKT – MELHUS SPAREBANK
§ 11 – 2
Egenkapitalforskriften § 10 skal gjelde for eierandelskapital (grunnfondsbeviskapital) banken
hadde pr. 1. juli 2009, med mindre vedtak om fusjon er truffet av forstanderskapet med et flertall
som kreves ved vedtektsendring og som også omfatter minst 2/3 av de stemmer som avgis av,
eller på vegne av, egenkapitalbeviseierne (grunnfondsbeviseierne)
Kap. 12. Vedtektsendringer.
§ 12 - 1
Endring av disse vedtekter kan vedtas av forstanderskapet når forslag om det er fremsatt i
et tidligere møte. Vedtaket er gyldig når minst to tredjedeler av dem som er til stede, og minst
halvparten av alle forstandere stemmer for det. Vedtaket kan ikke settes i verk før det er
godkjent av Finanstilsynet.
§ 12 - 2
Disse vedtekter trer i kraft, når de er godkjent overensstemmende med sparebanklovens §
5, siste punktum. Fra samme tid oppheves nåværende vedtekter, sist godkjent av Finanstilsynet
28.april 2010.
Disse vedtekter er vedtatt av forstanderskapet for Melhus Sparebank i møte den
9. desember 2010.
Melhus, 9.desember 2010
Even Borten
Forstanderskapets leder
113
Vedlegg 2: Tegningsblankett Reparasjonsemisjonen
MELHUS SPAREBANK
TEGNINGSBLANKETT
REPARASJONSEMISJON 2013
ISIN-NUMMER NO 0006001908
Generell informasjon: Vilkårene for Reparasjonsemisjonen av inntil 154 545 nye
egenkapitalbevis i Melhus Sparebank (“Banken”) vedtatt av Bankens forstanderskap 25.
november 2013 fremgår av prospektet datert 2. desember 2013 (“Prospektet”). Uttrykk
definert i Prospektet skal ha samme betydning i denne Tegningsblanketten. Innkallingen
til og protokollen fra forstanderskapsmøtet (med vedlegg), Bankens vedtekter samt
Bankens årsregnskaper og årsberetninger for de siste to år er tilgjengelige på Bankens
hovedkontor i Melhusvegen 439, 7224 Melhus.
Tegningsprosedyre: Tegningsperioden løper fra 3. desember 2013 til 17. desember
2013 kl. 16.30 (norsk tid). Korrekt utfylt Tegningsblankett må være mottatt av
Tilretteleggeren før utløpet av Tegningsperioden per post til Swedbank First
Securities, att: Tom Berg, postboks 1441 Vika, 0115 Oslo, Norge eller per telefaks
til +47 23 23 80 11. Norske statsborgere kan også tegne seg for nye egenkapitalbevis
gjennom VPS online tegningssystem eller ved å følge link på www.swedbank.no eller
på www.melhusbanken.no som vil lede tegner til VPS online tegningssystem. Den
enkelte tegner er ansvarlig for riktigheten av den informasjon som påføres
Tegningsblanketten. Banken og Tilretteleggeren kan etter eget skjønn forkaste
Tegningsblanketter som er ufullstendige eller inneholder feil, og tegninger som kan
være ulovlige. Tegningsblankett mottatt etter utløp av Tegningsperioden vil ikke bli behandlet. Tegneren bærer risikoen for eventuelle forsinkelser i postgang,
faksforsendelser, dataproblemer eller andre forsinkelser i kommunikasjonen som medfører at tegningsblanketten ikke kommer frem til Tilretteleggeren innen
Tegningsperiodens utløp. Tegninger er bindende og ugjenkallelige og kan ikke trekkes tilbake, annulleres eller endres av tegneren etter at de er mottatt av
Tilretteleggeren. Ved å signere og innlevere denne Tegningsblanketten bekrefter tegneren å ha lest Prospektet og være berettiget til å tegne egenkapitalbevis på de vilkår
som der er fastsatt.
Tegningskurs: Tegningskursen i Reparasjonsemisjonen er NOK 110 per egenkapitalbevis.
Allokeringsretter og rett til tegning: Hver av Bankens egenkapitalbeviseeiere per 30. oktober 2013, slik de fremkommer i VPS per 4. november 2013, unntatt
egenkapitalbeviseiere som ble tildelt egenkapitalbevis i den Rettede Emisjonen vil motta 0,30081 ikke-omsettelige allokeringsretter for hvert egenkapitalbevis
vedkommende er registrert som eier av 4. november 2013. Antall allokeringsretter som utstedes til hver egenkapitalbeviseier vil rundes ned til nærmeste hele
allokeringsrett. Hver allokeringsrett vil (med de begrensninger som følger i avsnittet nedenfor) gi rett til å tegne og bli tildelt ett nytt egenkapitalbevis i Banken.
Overtegning og tegning uten allokeringsretter er tillatt. Allokeringsretter som ikke er benyttet innen utløpet av Tegningsperioden bortfaller uten kompensasjon til eieren.
Egenkapitalbevisene kan ikke tegnes av egenkapitalbeviseeiere eller andre som etter Bankens vurdering er hjemmehørende i en jurisdiksjon hvor slikt tilbud om tegning
ville være ulovlig eller (for andre jurisdiksjoner enn Norge) ville medføre en plikt til prospekt, registrering eller lignende tiltak.
Tildeling: Tildeling av egenkapitalbevis vil bli foretatt på basis av tildelingskriteriene inntatt i Prospektet. Det vil ikke bli tildelt brøkdeler av egenkapitalbevis. Banken
forbeholder seg retten til å runde av, se bort fra eller redusere enhver tegning av egenkapitalbevis i Reparasjonsemisjonen som ikke er dekket av allokeringsretter.
Tildeling av færre egenkapitalbevis i Reparasjonsemisjonen enn det tegnede antallet påvirker ikke tegnerens forpliktelse til å betale for de tildelte egenkapitalbevisene.
Tegneren vil motta beskjed om antall tildelte egenkapitalbevis og det totale beløp som skal betales for tildelte egenkapitalbevis per post omtrent 18. desember.
Betaling: Betaling skal finne sted senest fredag 20. desember 2013 (”Betalingsdagen”) ved direkte belastning av tegnerens bankkonto. Tegneren gir ved påtegnelse av
tegningsblankett Tilretteleggeren ugjenkallelig fullmakt og instruks til å belaste bankkontoen direkte for det totale tegningsbeløpet på Betalingsdagen. Tegneren
forplikter seg til å sørge for at det er dekning for belastningen på Betalingsdagen. Tilretteleggeren er kun berettiget til å belaste den angitte kontoen én gang, men
forbeholder seg retten til å gjøre inntil tre debiteringsforsøk. Fullmakten vil gjelde for en periode på inntil syv virkedager etter Betalingsdatoen. Tegneren gir videre
Tilretteleggeren fullmakt til å innhente bekreftelse fra tegnerens bank på at tegneren har disposisjonsrett over den angitte kontoen, samt på at det er tilstrekkelige midler
på kontoen til å dekke betalingen.
SPESIFIKASJON AV TEGNING
Antall allokeringsretter
Tegners VPS-konto
Antall tegnede egenkapitalbevis
(For Tilretteleggeren:)
Tegningskurs per egenkapitalbevis
Totalt tegningsbeløp
NOK 110
NOK
UGJENKALLELIG FULLMAKT TIL Å BELASTE BANKKONTO (MÅ FYLLES UT)
Tegners norske bankkontonummer som skal belastes direkte for det totale tegningsbeløp for tildelte
egenkapitalbevis på Betalingsdagen (antall tildelte egenkapitalbevis x NOK 110).
(Bankkontonummer, 11 siffer)
I samsvar med de vilkår som fremgår av Prospektet og denne Tegningsblanketten (herunder på side 2 av Tegningsblanketten), bekreftes tegning av inntil det antall
egenkapitalbevis som er angitt ovenfor. Tilretteleggeren gis ugjenkallelig fullmakt og instruks til å belaste bankkontonummeret angitt over for totalt tegningsbeløp for
egenkapitalbevis som tildeles.
Sted og date
Bindende undertegning
Må være datert i Tegningsperioden
Undertegnede må ha rettslig handleevne. Dersom blanketten signeres på vegne av Tegneren, må det
vedlegges dokumentasjon for at undertegner har slik kompetanse (eksempelvis firmaattest)
INFORMASJON OM TEGNEREN
VPS-kontonummer
Ved endringer av registrert
informasjon
må
kontofører
kontaktes. Din/deres kontofører er:
Fornavn
Etternavn/foretaksnavn
Forretningsadresse
Postadresse
Fødselsnummer
Organisasjonsnummer
Telefonnummer dagtid
/
Telefaks
Norsk
utbytte
bankkonto
for
114
Ansvar og risiko
Tegneren erkjenner at tegning av egenkapitalbevis i Banken fullt ut skjer for egen regning og risiko. Tegneren bekrefter å kunne evaluere
risikofaktorene knyttet til en beslutning om å investere i Banken ved å tegne egenkapitalbevis, og å være i stand til å bære den økonomiske risikoen
ved, og tåle et fullstendig tap av, en slik investering.
Regulatoriske forhold
I henhold til Verdipapirhandelloven med tilhørende forskrifter, må Tilretteleggeren kategorisere alle nye kunder i en av tre kategorier; kvalifiserte
motparter, profesjonelle og ikke-profesjonelle kunder. Alle investorer som tegner egenkapitalbevis i Reparasjonsemisjonen og som ikke allerede er
kunde hos Tilretteleggeren, vil bli kategorisert som ikke-profesjonell kunde, med mindre annet er skriftlig bekreftet av Tilretteleggeren. Tegneren
kan etter skriftlig anmodning bli kategorisert som profesjonell kunde dersom Verdipapirhandellovens vilkår for dette er oppfylt. For mer informasjon
om kundekategoriseringen kan tegneren kontakte Tilretteleggeren. Tilretteleggeren vil behandle tegningen som en instruksjon om utførelse av ordre
(”execution only”) fra tegneren, siden Tilretteleggeren ikke vil være i stand til å avgjøre om tegningen er hensiktsmessig for tegneren. Tegneren vil
derfor ikke kunne påberope seg Verdipapirhandellovens regler om investorbeskyttelse.
Tegneren erkjenner at det etter Verdipapirhandelloven gjelder regler om taushetsplikt mellom de forskjellige avdelingene hos Tilretteleggeren og
overfor andre selskaper i samme konsern som Tilretteleggeren. Dette kan innebære at andre ansatte hos Tilretteleggeren eller hos selskaper i samme
konsern som Tilretteleggeren kan ha informasjon som kan være relevant for tegneren, men som Tilretteleggeren ikke har tilgang til.
Tilretteleggeren er et verdipapirforetak som tilbyr en rekke investeringstjenester. For å sikre at oppdrag i Tilretteleggerens Corporate Finance
avdelinger behandles konfidensielt, er Tilretteleggerens andre aktiviteter, herunder analyse og megling, adskilt fra Corporate Finance avdelingene
med ”Chinese Walls”. Tegneren erkjenner at Tilretteleggerens analyse og meglingsaktiviteter kan komme i konflikt med tegnerens interesser med
hensyn til transaksjoner med egenkapitalbevis i Banken.
For å tegne egenkapitalbevis, må tegneren tilfredsstille kravene i Hvitvaskingsloven og hvitvaskingsforskriften.
Vilkår og betingelser for betaling med engangsfullmakt - verdipapirhandel
Betaling med engangsfullmakt er en tjeneste bankene i Norge tilbyr i fellesskap. I forholdet mellom betaler og betalers bank gjelder følgende
standardvilkår:
a) Tjenesten “Betaling med engangsfullmakt – verdipapirhandel” suppleres av kontoavtalen mellom betaler og betalers bank, særlig kontoavtalens
del C, Generelle vilkår for innskudd og betalingsoppdrag.
b) Kostnader relatert til bruk av “Betaling med engangsfullmakt – verdipapirhandel” fremgår av bankens gjeldende prisliste, kontoinformasjon
og/eller opplyses på annen egnet måte. Banken vil belaste den angitte konto for påløpte kostnader.
c) Engangsfullmakten signeres av betaler og leveres til betalingsmottaker. Betalingsmottaker vil levere belastningsoppdraget til sin bank, som igjen
kan belaste betalers bank.
d) Ved et eventuelt tilbakekall av engangsfullmakten skal betaler først ta opp forholdet med betalingsmottaker. I henhold til finansavtaleloven skal
betalers bank medvirke dersom betaler tilbakekaller et betalingsoppdrag som ikke er gjennomført. Slikt tilbakekall kan imidlertid komme til å bli
ansett som brudd på avtalen mellom betaler og betalingsmottaker.
e) Betaler kan ikke angi et høyere beløp på engangsfullmakten enn det som på belastningstidspunktet er disponibelt på konto. Betalers bank vil
normalt gjennomføre dekningskontroll før belastning. Belastning utover disponibelt beløp skal umiddelbart dekkes inn av betaler.
f) Betalers konto vil bli belastet på angitt belastningsdag. Dersom belastningsdag ikke er angitt i engangsfullmakten, vil kontobelastning skje
snarest mulig etter at betalingsmottaker har levert oppdraget til sin bank. Belastningen vil likevel ikke skje etter utløpet av engangsfullmaktens
gyldighetsperiode som angitt ovenfor. Betaling vil normalt være godskrevet betalingsmottaker mellom én og tre virkedager etter angitt
belastningsdag/innleveringsdag.
g) Dersom betalers konto blir urettmessig belastet på grunnlag av en engangsfullmakt, reguleres betalers rett til tilbakeføring av det debiterte beløp
av kontoavtalen og finansavtaleloven.
Forsinket betaling
Ved forsinket betaling vil det påløpe forsinkelsesrente i henhold til lov 17. desember 1976 nr. 100 om renter ved forsinket betaling m.m., for tiden
9,50 %. Dersom tegneren ikke overholder betalingsforpliktelsen, forbeholder Banken og Tilretteleggeren seg retten til å la andre gjøre opp
tegningsbeløpet på vegne av tegneren. Tegneren vil være fullt ut ansvarlig for å betale tegningsbeløpet for egenkapitalbevis som er tildelt tegneren,
uavhengig av slik betaling fra andre. Den som har gjort opp tegningsbeløp på vegne av tegneren kan i henhold til Finansieringsvirksomhetsloven §
2b-23, jfr. Allmennaksjeloven § 10-12 (4) overta de aktuelle egenkapitalbevis eller selge slike egenkapitalbevis for tegnerens regning og risiko, uten
underretning til tegneren, fra og med den fjerde dagen etter Betalingsdagen dersom betaling ikke er mottatt fra tegneren den tredje dagen etter
Betalingsdagen. Banken kan inndrive betaling for ethvert utestående beløp i overensstemmelse med norsk rett.
Lovvalg og verneting
Tegningsblanketten er underlagt norsk rett, og eventuelle tvister som oppstår i tilknytning til Tegningsblanketten vil være underlagt norske domstoler
med Sør-Trøndelag tingrett som verneting.
115
Vedlegg 3: Tegningsblankett Ansatteemisjonen
MELHUS SPAREBANK
TEGNINGSBLANKETT
ANSATTEEMISJON 2013
ISIN-NUMMER NO 0006001908
Generell informasjon: Vilkårene for Ansatteemisjonen av inntil 27 272 nye egenkapitalbevis i Melhus Sparebank (“Banken”) vedtatt av Bankens forstanderskap 25.
november 2013 fremgår av prospektet datert 2. desember 2013 (“Prospektet”). Uttrykk definert i Prospektet skal ha samme betydning i denne Tegningsblanketten.
Innkallingen til og protokollen fra forstanderskapsmøtet (med vedlegg), Bankens vedtekter samt Bankens årsregnskaper og årsberetninger for de siste to år er
tilgjengelige på Bankens hovedkontor i Melhusvegen 439, 7224 Melhus.
Tegningsprosedyre: Tegningsperioden løper fra 3. desember 2013 til 17. desember 2013 kl. 16.30 (norsk tid). Korrekt utfylt Tegningsblankett må være mottatt av
Tilretteleggeren før utløpet av Tegningsperioden per post til Swedbank First Securities, att: Tom Berg, postboks 1441 Vika, 0115 Oslo, Norge eller per telefaks til
+47 23 23 80 11. Norske statsborgere kan også tegne seg for nye egenkapitalbevis gjennom VPS online tegningssystem eller ved å følge link på www.swedbank.no
eller på www.melhusbanken.no som vil lede tegner til VPS online tegningssystem. Den enkelte tegner er ansvarlig for riktigheten av den informasjon som påføres
Tegningsblanketten. Banken og Tilretteleggeren kan etter eget skjønn forkaste Tegningsblanketter som er ufullstendige eller inneholder feil, og tegninger som kan være
ulovlige. Tegningsblankett mottatt etter utløp av Tegningsperioden vil ikke bli behandlet. Tegneren bærer risikoen for eventuelle forsinkelser i postgang,
faksforsendelser, dataproblemer eller andre forsinkelser i kommunikasjonen som medfører at tegningsblanketten ikke kommer frem til Tilretteleggeren innen
Tegningsperiodens utløp. Tegninger er bindende og ugjenkallelige og kan ikke trekkes tilbake, annulleres eller endres av tegneren etter at de er mottatt av
Tilretteleggeren. Ved å signere og innlevere denne Tegningsblanketten bekrefter tegneren å ha lest Prospektet og være berettiget til å tegne egenkapitalbevis på de vilkår
som der er fastsatt.
Tegningskurs: Tegningskursen i Ansatteemisjonen er NOK 110 per egenkapitalbevis.
Rett til tegning og tildeling: Fast ansatte og medlemmer og varamedlemmer av styret per 30. oktober 2013 i Konsernet vil ha rett til å tegne egenkapitalbevis i
Ansatteemisjonen. Tildeling vil bli foretatt av styret. Ved overtegning skal egenkapitalbevisene fordeles pro rata i forhold til tegningens størrelse, likevel slik at styret er
gitt fullmakt til å fastsette et maksimalt antall egenkapitalbevis som skal kunne tildeles hver enkelt tegner. Tegneren vil motta beskjed om antall tildelte
egenkapitalbevis og det totale beløp som skal betales for tildelte egenkapitalbevis per post omtrent 18. desember 2013.
Betaling: Betaling skal finne sted senest fredag 20. desember 2013 (”Betalingsdagen”) ved direkte belastning av tegnerens bankkonto. Tegneren gir ved påtegnelse av
tegningsblankett Tilretteleggeren ugjenkallelig fullmakt og instruks til å belaste bankkontoen direkte for det totale tegningsbeløpet på Betalingsdagen. Tegneren
forplikter seg til å sørge for at det er dekning for belastningen på Betalingsdagen. Tilretteleggeren er kun berettiget til å belaste den angitte kontoen én gang, men
forbeholder seg retten til å gjøre inntil tre debiteringsforsøk. Fullmakten vil gjelde for en periode på inntil syv virkedager etter Betalingsdatoen. Tegneren gir videre
Tilretteleggeren fullmakt til å innhente bekreftelse fra tegnerens bank på at tegneren har disposisjonsrett over den angitte kontoen, samt på at det er tilstrekkelige midler
på kontoen til å dekke betalingen.
SPESIFIKASJON AV TEGNING
Tegners VPS-konto
Antall tegnede egenkapitalbevis
(For Tilretteleggeren:)
Tegningskurs per egenkapitalbevis
NOK 110
Totalt tegningsbeløp
NOK
UGJENKALLELIG FULLMAKT TIL Å BELASTE BANKKONTO (MÅ FYLLES UT)
Tegners norske bankkontonummer som skal belastes direkte for det totale tegningsbeløp for tildelte
egenkapitalbevis på Betalingsdagen (antall tildelte egenkapitalbevis x NOK 110).
(Bankkontonummer, 11 siffer)
I samsvar med de vilkår som fremgår av Prospektet og denne Tegningsblanketten (herunder på side 2 av Tegningsblanketten), bekreftes tegning av inntil det antall egenkapitalbevis som er angitt
ovenfor. Tilretteleggeren gis ugjenkallelig fullmakt og instruks til å belaste bankkontonummeret angitt over for totalt tegningsbeløp for egenkapitalbevis som tildeles.
Sted og date
Må være datert i Tegningsperioden
Bindende undertegning
Undertegnede må ha rettslig handleevne. Dersom blanketten signeres på vegne av
Tegneren, må det vedlegges dokumentasjon for at undertegner har slik kompetanse
INFORMASJON OM TEGNEREN
VPS-kontonummer
Ved endringer av registrert
informasjon
må
kontofører
kontaktes. Din/deres kontofører er:
Fornavn
Etternavn
Gateadresse
Postadresse
Fødselsnummer
Telefonnummer dagtid
Telefaks
Norsk
utbytte
bankkonto
for
116
Ansvar og risiko
Tegneren erkjenner at tegning av egenkapitalbevis i Banken fullt ut skjer for egen regning og risiko. Tegneren bekrefter å kunne evaluere
risikofaktorene knyttet til en beslutning om å investere i Banken ved å tegne egenkapitalbevis, og å være i stand til å bære den økonomiske risikoen
ved, og tåle et fullstendig tap av, en slik investering.
Regulatoriske forhold
I henhold til Verdipapirhandelloven med tilhørende forskrifter, må Tilretteleggeren kategorisere alle nye kunder i en av tre kategorier; kvalifiserte
motparter, profesjonelle og ikke-profesjonelle kunder. Alle investorer som tegner egenkapitalbevis i Ansatteemisjonen, og som ikke allerede er
kunde hos Tilretteleggeren, vil bli kategorisert som ikke-profesjonell kunde, med mindre annet er skriftlig bekreftet av Tilretteleggeren. Tegneren
kan etter skriftlig anmodning bli kategorisert som profesjonell kunde dersom Verdipapirhandellovens vilkår for dette er oppfylt. For mer informasjon
om kundekategoriseringen kan tegneren kontakte Tilretteleggeren. Tilretteleggeren vil behandle tegningen som en instruksjon om utførelse av ordre
(”execution only”) fra tegneren, siden Tilretteleggeren ikke vil være i stand til å avgjøre om tegningen er hensiktsmessig for tegneren. Tegneren vil
derfor ikke kunne påberope seg Verdipapirhandellovens regler om investorbeskyttelse.
Tegneren erkjenner at det etter Verdipapirhandelloven gjelder regler om taushetsplikt mellom de forskjellige avdelingene hos Tilretteleggeren og
overfor andre selskaper i samme konsern som Tilretteleggeren. Dette kan innebære at andre ansatte hos Tilretteleggeren eller hos selskaper i samme
konsern som Tilretteleggeren kan ha informasjon som kan være relevant for tegneren, men som Tilretteleggeren ikke har tilgang til.
Tilretteleggeren er et verdipapirforetak som tilbyr en rekke investeringstjenester. For å sikre at oppdrag i Tilretteleggerens Corporate Finance
avdelinger behandles konfidensielt, er Tilretteleggerens andre aktiviteter, herunder analyse og megling, adskilt fra Corporate Finance avdelingene
med ”Chinese Walls”. Tegneren erkjenner at Tilretteleggerens analyse- og meglingsaktiviteter kan komme i konflikt med tegnerens interesser med
hensyn til transaksjoner med egenkapitalbevis i Banken.
For å tegne egenkapitalbevis, må tegneren tilfredsstille kravene i Hvitvaskingsloven og hvitvaskingsforskriften.
Vilkår og betingelser for betaling med engangsfullmakt - verdipapirhandel
Betaling med engangsfullmakt er en tjeneste bankene i Norge tilbyr i fellesskap. I forholdet mellom betaler og betalers bank gjelder følgende
standardvilkår:
a) Tjenesten “Betaling med engangsfullmakt – verdipapirhandel” suppleres av kontoavtalen mellom betaler og betalers bank, særlig kontoavtalens
del C, Generelle vilkår for innskudd og betalingsoppdrag.
b) Kostnader relatert til bruk av “Betaling med engangsfullmakt – verdipapirhandel” fremgår av bankens gjeldende prisliste, kontoinformasjon
og/eller opplyses på annen egnet måte. Banken vil belaste den angitte konto for påløpte kostnader.
c) Engangsfullmakten signeres av betaler og leveres til betalingsmottaker. Betalingsmottaker vil levere belastningsoppdraget til sin bank, som igjen
kan belaste betalers bank.
d) Ved et eventuelt tilbakekall av engangsfullmakten skal betaler først ta opp forholdet med betalingsmottaker. I henhold til finansavtaleloven skal
betalers bank medvirke dersom betaler tilbakekaller et betalingsoppdrag som ikke er gjennomført. Slikt tilbakekall kan imidlertid komme til å bli
ansett som brudd på avtalen mellom betaler og betalingsmottaker.
e) Betaler kan ikke angi et høyere beløp på engangsfullmakten enn det som på belastningstidspunktet er disponibelt på konto. Betalers bank vil
normalt gjennomføre dekningskontroll før belastning. Belastning utover disponibelt beløp skal umiddelbart dekkes inn av betaler.
f) Betalers konto vil bli belastet på angitt belastningsdag. Dersom belastningsdag ikke er angitt i engangsfullmakten, vil kontobelastning skje
snarest mulig etter at betalingsmottaker har levert oppdraget til sin bank. Belastningen vil likevel ikke skje etter utløpet av engangsfullmaktens
gyldighetsperiode som angitt ovenfor. Betaling vil normalt være godskrevet betalingsmottaker mellom én og tre virkedager etter angitt
belastningsdag/innleveringsdag.
g) Dersom betalers konto blir urettmessig belastet på grunnlag av en engangsfullmakt, reguleres betalers rett til tilbakeføring av det debiterte beløp
av kontoavtalen og finansavtaleloven.
Forsinket betaling
Ved forsinket betaling vil det påløpe forsinkelsesrente i henhold til lov 17. desember 1976 nr. 100 om renter ved forsinket betaling m.m., for tiden
9,50 %. Dersom tegneren ikke overholder betalingsforpliktelsen, forbeholder Banken og Tilretteleggeren seg retten til å la andre gjøre opp
tegningsbeløpet på vegne av tegneren. Tegneren vil være fullt ut ansvarlig for å betale tegningsbeløpet for egenkapitalbevis som er tildelt tegneren,
uavhengig av slik betaling fra andre. Den som har gjort opp tegningsbeløp på vegne av en tegner kan i henhold til Finansieringsvirksomhetsloven §
2b-23, jfr. Allmennaksjeloven § 10-12 (4) overta de aktuelle egenkapitalbevis eller selge slike egenkapitalbevis for tegnerens regning og risiko, uten
underretning til tegneren, fra og med den fjerde dagen etter Betalingsdagen dersom betaling ikke er mottatt fra tegneren den tredje dagen etter
Betalingsdagen. Banken kan inndrive betaling for ethvert utestående beløp i overensstemmelse med norsk rett.
Lovvalg og verneting
Tegningsblanketten er underlagt norsk rett, og eventuelle tvister som oppstår i tilknytning til Tegningsblanketten vil være underlagt norske domstoler
med Sør-Trøndelag tingrett som verneting.
117
Melhus Sparebank
Melhusvegen 439
N–7224 Melhus
Norge
Telefon: 04230
Fax: 72 87 80 80
www.melhusbanken.no
Swedbank First Securities
Postboks 1441 Vika
N-0115 Oslo
Norge
Telefon: 04010
Fax: 23 23 80 11
www.swedbank.no