Transcript Delårsrapport 3. kvartal 2014

TREDJE KVARTAL 2014
Balanse, resultat, kontantstrømoppstilling og noter
EnterCard Norge AS
Styrets beretning
tredje kvartal 2014
Virksomhetens art og lokalisering
EnterCard Norge AS utsteder kredittkort gjennom banker og andre samarbeidspartnere, og tilbyr
kredittkort og forbrukerlån direkte i det åpne markedet. Effektiv og rasjonell drift sammen med høye
volumer og de utlån som derav følger, danner grunnlaget for selskapets inntjening. Banker og
andre samarbeidspartnere mottar salgsprovisjon per solgte kort og porteføljeprovisjon beregnet av
omsetning og rentebærende utlån.
Selskapet er lokalisert i Oslo og Trondheim, samt en filial i København, Danmark.
Eierforhold
Selskapet er eid 100 % av svenske EnterCard Holding AB, som igjen er eid 60 % av svenske
Swedbank og 40 % av britiske Barclays Bank.
Fortsatt drift
Resultatet for perioden er positivt og anses godt. Selskapets kapital- og likviditetssituasjon anses
tilfredsstillende, der de positive resultatene styrker selskapets kjernekapitaldekning. Forutsetningen
om fortsatt drift anses derfor oppfylt, og er lagt til grunn i utarbeidelsen av dette regnskapet.
Fremtidsutsikter
Det forventes at den stadig tiltagende aksept av kredittkort som betalingsinstrument i Norge og
Danmark fortsetter. Dette gir grunnlag for fortsatt vekst i antall kort og tilhørende utlån i markedet.
Av betydelige endringer i driften, så solgte EnterCard Norge AS en betydelig portefølje i andre
kvartal. I tillegg, startet selskapet å tilby forbrukerlån til det åpne markedet i løpet av andre kvartal.
Eksklusiv den solgte porteføljen, planlegger selskapet for ytterligere vekst i prioriterte segmenter av
markedet for kredittkort og forbrukerlån. Det ventes at selskapet vil ha en tilfredsstillende
økonomisk utvikling i årene fremover.
Finansiell risiko
Selskapets markedsrisiko er hovedsakelig knyttet til renterisiko på grunn av forskjell i forventet
tidsprofil mellom selskaps utlån og innlån, samt til effekten valutakursendringer har på resultater fra
og nettoinvesteringen i selskapets danske filial. Disse risikoene anses forsvarlig behandlet gjennom
fundingstrategi som beskrevet under, overvåkning av kunders betalingsatferd, samt at dette tas
hensyn til i vurderingen av selskapets interne kapitalmål.
Som finansinstitusjon har selskapet en kredittrisiko. Denne reflekteres i tapsavsetningene, som
etter selskapets skjønn er tilstrekkelige. Avsetningene er foretatt med basis i tapsforskriften,
retningslinjene i IAS39 og ut fra den økonomiske risiko som per balansedatoen vurderes å ligge i
vår portefølje. I beregningen er det tatt hensyn til makroøkonomiske forhold i henhold til generelle
retningslinjer gitt av Finanstilsynet. Kredittrisikoprofilen anses ikke vesentlig endret i perioden.
Selskapets likviditetsrisiko er knyttet til vår funding gjennom Swedbank og Barclays Bank. Denne er
hovedsakelig gjennom treårs fastrentetransjer, der 1/12 fornyes hvert kvartal, avstemt mot den
løpetidsrisiko som ligger i selskapets utlån til kunder. Videre er deler av fundingen på flytende
basis, samt at selskapet har trekkrettigheter til å dekke kortsiktige variasjoner i likviditetsbehov.
Selskapets funding anses tilstrekkelig til å dekke løpende forpliktelser, samt å håndtere eventuelle
endringer i kundeatferd med tanke på økt utnyttelse av ubenyttede kredittrammer.
Regnskap
Det fremlagte regnskap med tilhørende balanseoppstilling, resultatoppstilling,
kontantstrømoppstilling og noter, gir en rettvisende oversikt over selskapets resultat, utvikling,
kontantstrømmer og finansielle stilling. De mest sentrale risikoer og usikkerhetsfaktorer selskapet
står overfor, er vurderingene av utlån og tilhørende tapsavsetninger. Selskapet har i utarbeidelsen
av kvartalsrapporten benyttet de samme regnskapsprinsipper og beregningsmetoder som i siste
står overfor, er vurderingene av utlån og tilhørende tapsavsetninger. Selskapet har i utarbeidelsen
av kvartalsrapporten benyttet de samme regnskapsprinsipper og beregningsmetoder som i siste
årsregnskap.
Resultat
EnterCard Norge AS har for kvartalet hatt positive og tilfredsstillende resultater, herunder er
omfanget av tap på fordringer innenfor selskapets risikoappetitt og mål for styring av risikoen knyttet
til usikrede kredittkortlån, samt selskapets nye produkt, forbrukerlån.
Balanse
Selskapets forvaltningskapital ved utløpet av kvartalet er noe lavere enn ved tidligere kvartal,
grunnet salg av en vesentlig portefølje. De vesentligste balansepostene er utlån, innlån og
egenkapital.
Utlån
Brutto utlån har hatt en nedgang i kvartalet grunnet salg av en betydelig portefølje. Samtidig er
tapsavsetninger hatt en flat til større nedgang enn nedgangen i utlån slik at trenden på netto utlån
er flat til noe positiv.
Innlån
EnterCard Norge AS' fundingbehov dekkes gjennom kredittrammer hos eierbankene, Swedbank og
Barclays Bank. Tilgangen til funding anses forsvarlig og har vært tilstrekkelig til å imøtekomme
likviditetseffektene av utviklingen i utlån beskrevet over.
Egenkapital og kapitaldekning
Hele overskuddet for kvartalet tillegges egenkapitalen. Dette overskuddet medfører at selskapets
kjernekapital er økt. Den relative veksten i egenkapital har vært høyere enn den relative veksten i
utlån. Dette medfører at kjernekapital i prosent av risikovektet beregningsgrunnlag har økt, også
etter man tar hensyn til utbetalt utbytte. Det vises til nærmere omtale i note 1 til regnskapet.
Egenkapitalsituasjonen og kapitaldekningen anses tilfredsstillende og forsvarlig.
Revisjon
Dette kvartalsregnskapet er kontrollert av selskapets valgte revisor Deloitte. Kontrollen er utført som
en forenklet revisorkontroll av delårsregnskap i samsvar med standarden ISRE 2410 "Forenklet
revisorkontroll av delårsregnskaper, utført av foretakets valgte revisor". Kontrollen er foretatt med
Oslo, 10. november 2014
Freddy Syversen
Styrets leder
Henning Holtan
Administrerende Direktør
Myles Reed Jr.
Andrew Simon Karmy
Eva-Maria Bekier
Morten Gulbæk
John Einar Kjevik
Ansattes representant
EnterCard Norge AS
RESULTATREGNSKAP PR. 3. KVT 2014 OG 2013, OG 2013
NOK 1 000
Note
Renteinntekter og lignende inntekter
Renter og lignende inntekter av utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner
Renter og lignende inntekter av utlån til og fordringer på kunder
Sum renteinntekter og lignende inntekter
3.KVT 2014
3.KVT 2013
JAN - SEPT JAN - SEPT
2014
2013
2013
6.851
281.487
288.338
3.315
384.413
387.728
12.841
1.102.425
1.115.266
8.839
1.120.808
1.129.647
10.727
1.524.505
1.535.233
40.712
40.712
68.678
68.678
163.239
163.239
195.503
195.503
260.051
260.051
247.626
319.050
952.027
934.144
1.275.181
Provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester
Andre gebyrer og provisjonsinntekter
Sum provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester
70.645
70.645
122.014
122.014
281.031
281.031
344.149
344.149
458.423
458.423
Provisjonskostnader og kostnader fra banktjenester
Andre gebyrer og provisjonskostnader
Sum provisjonskostnader og kostnader fra banktjenester
29.495
29.495
88.698
88.698
223.659
223.659
256.214
256.214
352.602
352.602
1.326
1.326
786
786
401.519
401.519
11.191
11.191
20.736
20.736
Lønn og generelle administrasjonskostnader
Lønn
Pensjoner
Andre personalkostnader
Administrasjonskostnader
Sum lønn og generelle administrasjonskostnader
38.280
6.761
5.329
79.286
129.655
36.392
7.525
10.632
89.330
143.879
103.059
19.155
19.066
258.940
400.221
99.701
22.274
26.608
296.347
444.930
131.971
28.005
30.761
428.191
618.928
Av- og nedskrivninger
Andre driftskostnader
Resultat før tap på utlån, garantier mv.
4.526
287
155.635
3.302
363
205.609
13.901
971
995.825
8.824
1.171
578.345
15.011
1.762
766.037
45.623
45.623
36.927
36.927
109.070
109.070
101.250
101.250
144.120
144.120
110.012
168.682
886.756
477.095
621.918
29.703
80.308
47.231
121.451
239.424
647.332
133.587
343.509
174.502
447.415
Rentekostnader og lignende kostnader
Renter og lignende kostnader på gjeld til kredittinstitusjoner
Sum rentekostnader og lignende kostnader
Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter
Andre driftsinntekter
Andre driftsinntekter
Sum andre driftsinntekter
Tap på utlån, garantier mv.
Tap på utlån
Sum tap på utlån, garantier mv.
5,6
Resultat før skattekostnad
Skattekostnad
ÅRSRESULTAT
OPPSTILLING OVER TOTALRESULTAT FOR ÅRET
Årsresultat
Omregningsdifferanser
Estimatavvik pensjoner IAS 19R
TOTALRESULTAT FOR ÅRET
Note
Disponeringer og overføringer
Utbytte (udisponert)
Overført til annen egenkapital
Sum disponeringer og overføringer
Note
1
1
3.KVT 2014
80.308
6.051
3.KVT 2013
121.451
(4.699)
JAN - SEPT JAN - SEPT
2014
2013
647.332
343.509
2.559
(17.486)
86.360
116.752
649.891
326.023
2013
447.415
(16.763)
28.105
458.757
86.360
86.360
116.752
116.752
55.000
594.891
649.891
326.023
326.023
458.757
458.757
4
EnterCard Norge AS
BALANSE PR. 30. SEPTEMBER 2014 OG 2013, OG 31. DESEMBER 2013
NOK 1000
EIENDELER
Note
3.KVT 2014
Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner
Bankinnskudd
Sum utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner
Utlån til og fordringer på kunder
Utlån
Sum utlån før nedskrivning på utlån
-Nedskrivning på Utlån
Sum netto utlån til og fordringer på kunder
2
4,5,6
Immaterielle eiendeler
Utsatt skattefordel
Aktiverte prosjekter
Sum immaterielle eiendeler
Varige driftsmidler
Maskiner, inventar og transportmidler
Sum varige driftsmidler
Andre eiendeler
Kortsiktige fordringer
Andre eiendeler
Sum andre eiendeler
Forskuddsbetalte ikke påløpte kostnader og opptjente ikke mottatte inntekter
Andre forskuddsbetalte kostnader og opptjente inntekter
Sum forskuddsbetalte ikke påløpte kostnader og opptjente
ikke mottatte inntekter
SUM EIENDELER
3.KVT 2013
2013
1.331.291
1.331.291
718.526
718.526
431.935
431.935
7.419.042
7.419.042
383.919
7.035.123
10.067.733
10.067.733
330.521
9.737.212
10.391.363
10.391.363
353.992
10.037.370
12.675
62.139
74.814
19.032
37.291
56.322
6.797
56.480
63.277
1.051
1.051
1.514
1.514
1.460
1.460
35.553
5.482
41.035
56.662
7.939
64.601
37.776
7.878
45.654
73.484
83.530
85.451
73.484
83.530
85.451
8.556.798
10.661.706
10.665.147
5
EnterCard Norge AS
BALANSE PR. 30. SEPTEMBER 2014 OG 2013, OG 31. DESEMBER 2013
NOK 1000
GJELD OG EGENKAPITAL
Note
GJELD
Gjeld til kredittinstitusjoner
Lån og innskudd fra kredittinstitusjoner
Sum gjeld til kredittinstitusjoner
3.KVT 2014 3.KVT 2013
2013
5.514.959
5.514.959
8.285.548
8.285.548
8.313.902
8.313.902
274.574
274.574
338.159
338.159
201.597
201.597
Påløpte kostnader og mottatte ikke opptjente inntekter
6.252
5.044
11.567
Avsetning for forpliktelser og kostnader
Pensjonsforpliktelser
Andre avsetninger for påløpte kostnader og forpliktelser
Sum avsetninger for påløpte kostnader og forpliktelser
38.098
155.516
193.614
66.319
109.208
175.527
29.139
118.781
147.920
48.000
48.000
48.000
48.000
48.000
48.000
6.037.400
8.852.279
8.722.987
160.481
1.709.026
649.891
2.519.399
160.481
1.322.923
326.023
1.809.427
160.481
1.322.923
458.757
1.942.161
8.556.798
10.661.706
10.665.147
Annen gjeld
Annen gjeld
Sum annen gjeld
Ansvarlig lånekapital
Evigvarende ansvarlig lånekapital
Sum ansvarlig lånekapital
Sum GJELD
EGENKAPITAL
Innskutt egenkapital
Aksjekapital
Annen egenkapital
Periodens totalresultat
Sum EGENKAPITAL
SUM GJELD OG EGENKAPITAL
1
Oslo, 10. november 2014
Freddy Syversen
Styrets leder
Henning Holtan
Administrerende Direktør
Myles Reed Jr.
Andrew Simon Karmy
Eva-Maria Bekier
Morten Gulbæk
John Einar Kjevik
Ansattes representant
6
KONTANTSTRØMSOPPSTILLING
NOK 1 000
Kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter
Resultat før skattekostnad
Periodens betalte skatt
Tap/gevinst ved salg av anleggsmidler
Ordinære avskrivninger
Nedskrivninger
Andre ikke-kontantposter
Forskjell mellom kostnadsført pensjon og inn/utbetalinger i pensjonsordninger
Effekt av valutakursendringer
Poster klassifisert som investerings- eller finansieringsaktivitet
Endring i andre tidsavgreningsposter
Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter
31.12.1330.09.14
31.12.1230.09.13
2013
886.756
(161.190)
12.190
1.711
29.927
477.095
(151.517)
8.824
46.107
621.918
(166.148)
10.091
4.920
57.210
(7.087)
2.972.321
37.309
3.771.936
12.252
(853.656)
(28.418)
(489.314)
11.924
(1.177.286)
(142.962)
(780.333)
(2.798.943)
(18.638)
(2.817.581)
945.952
(18.726)
927.226
974.306
(42.651)
931.654
Kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter
Utbetaling av utbytte
Innbetalinger ved utstedelse av aksjekapital
Netto kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter
(55.000)
(55.000)
(434.904)
(434.904)
(434.904)
(434.904)
Netto kontantstrøm for perioden
899.355
Kontantstrømmer fra investeringsaktiviteter
Netto inn-/utbetalinger til og fordringer på andre finansinstitusjoner
Utbetalinger ved kjøp av driftsmidler mv.
Innbetalinger ved salg av driftsmidler mv.
Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter
3.008
(283.583)
Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter ved periodens start
431.935
715.518
715.518
Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter ved periodens slutt
1.331.290,6
718.526
431.935
EnterCard Norge AS - Delårsrapport andre kvartal 2014
7
NOTER TIL REGNSKAPET
NOTE 1 - EGENKAPITAL
Annen
NOK 1 000
Pr. 01.01.2014
Periodens resultat
Korrigering av tidligere års regnskap pensjoner
Utbytte 2013
Disponering skatt DK 2013
Omregningsdifferanse
Pr. 30.09.2014
Aksjekapital egenkapital
160.481
1.781.680
647.332
(15.893)
(55.000)
(1.761)
2.559
160.481
2.358.918
Sum
1.942.161
647.332
(15.893)
(55.000)
(1.761)
2.559
2.519.399
Aksjekapitalen består av 160.481 aksjer, hver pålydende 1000 kroner. Alle aksjer har like rettigheter.
Spesifikasjon av kapitaldekningen
NOK 1 000
Risikovektet beregningsgrunnlag
(eiendeler som ikke inngår i handelsportefølje)
Kjernekapital
Tilleggskapital
Brutto ansvarlig kapital
30/09/2014
7.616.869
30/06/2014
7.431.386
31/03/2014
9.951.305
31/12/2013
9.901.327
2.444.584
48.000
2.492.584
2.360.581
48.000
2.408.581
2.013.687
48.000
2.061.687
1.878.883
48.000
1.926.883
Netto ansvarlig kapital
2.492.584
2.408.581
2.061.687
1.926.883
Kapitaldekning i %
Immaterielle eiendeler inkludert utsatt skattefordel
32,72 %
(74.814)
32,41 %
(76.158)
20,72 %
(63.084)
19,46 %
(63.278)
Kjernekapitalen over er egenkapitalen korrigert for immaterielle eiendeler.
NOTE 2 - UTLÅN
Brutto utlån på 7.419 mill kr består av akkumulerte saldi på de enkelte kunders kredittkortreskontro, samt en mindre saldi på kunders forbrukerlån.
For nærmere spesifikasjon av misligholdte og øvrige tapsutsatte utlån samt nedskrivninger på utlån
vises det til note 4, 5 og 6.
NOTE 3 - FINANSIELL RISIKO
Likviditetsrisiko
Selskapets trekkrettigheter vurderes tilstrekkelig til å dekke de løpende forpliktelser knyttet til bruk av både kredittkort og forbrukerlån.
Renterisiko
Tidspunktet for avtalt/sannsynlig endring av rentebetingelser følger i hovedsak restløpetiden for balansepostene.
Valutarisiko
Selskapet har valutarisiko knyttet til virksomheten i Danmark. Nettoverdien av fordringer og gjeld i DKK er av en størrelsesorden,
at valutarisikoen knyttet til dette er etter EnterCards vurdering ikke vesentlig.
EnterCard Norge AS - Delårsrapport andre kvartal 2014
8
Forfallsstruktur på diverse eiendeler i balansen gruppert etter forfallstidspunkt
NOK 1 000
Eiendeler
Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner
Utlån til og fordringer på kunder
Tapsreservering
Kortsiktige fordringer
Andre eiendeler
Sum
Inntil 1 mnd
Gjeld og egenkapital
Gjeld til kredittinstitusjoner med avtalt løpetid
Annen gjeld
Pensjonsforpliktelser
Påløpte kostnader og mottatte ikke opptjente inntekter
Egenkapital
Sum
Poster utenom balansen
1 - 3 mnd
3 - 12 mnd
1 - 5 år
Mer enn 5 år
Uten forfall
1.331.291
7.419.042
(383.919)
35.553
35.707
1.402.550
7.035.123
25.373
25.373
12.404
12.404
1.674.096
244.826
3.063.313
27.492
777.550
3.828
52.691
14.599
84.087
8.818
-
81.347
81.347
48.000
38.098
80.183
795.978
38.098
2.519.399
2.567.399
2.003.010
3.072.131
30/09/2014
30/06/2014
31/03/2014
2013
461.723
324.131
137.592
463.830
320.358
143.472
534.242
323.926
210.316
520.029
312.044
207.985
Netto tapsutsatte engasjementer
532.825
59.788
473.037
447.311
48.125
399.186
774.628
49.265
725.363
946.482
41.949
904.534
Sum tapsnedskrivninger
383.919
368.483
373.190
353.992
30/09/2014
353.992
108.653
138.580
383.919
30/06/2014
353.992
73.144
87.634
368.483
31/03/2014
353.992
36.127
55.325
373.190
2013
296.782
148.269
205.479
353.992
30/09/2014
29.927
4.595
108.653
0
34.104
109.070
30/06/2014
14.491
(1.116)
73.144
0
23.072
63.446
31/03/2014
19.198
2.132
36.127
0
11.931
45.526
2013
57.210
(14.186)
148.269
0
47.174
144.120
Sum
1.331.291
7.419.042
(383.919)
35.553
154.832
8.556.798
5.562.959
276.146
38.098
160.196
2.519.399
8.556.798
NOTE 4 - UTVIKLING MISLIGHOLDTE ENGASJEMENTER
NOK 1 000
Misligholdte engasjementer:
Brutto misligholdte engasjementer
- tapsnedskrivning misligholdte engasjementer
Netto misligholdte engasjementer
Øvrige tapsutsatte engasjementer:
Brutto tapsutsatte engasjementer
- tapsnedskrivning tapsutsatte engasjementer
NOTE 5 - ENDRING I TAPSNEDSKRIVNINGER
NOK 1 000
Tapsnedskrivninger ved periodestart
Periodens konstaterte tap der det tidligere er foretatt tapsnedskrivning
Økte tapsnedskrivninger i perioden
Tapsnedskrivninger ved periodeslutt
NOTE 6 - RESULTATFØRT TAP PÅ UTLÅN
NOK 1 000
Periodens endring i tapsnedskrivninger
+ Valutakursjusteringer
+ Periodens konstaterte tap der det tidligere er foretatt tapsnedskrivning
+ Periodens konstaterte tap der det tidligere ikke er foretatt tapsnedskrivning
- Periodens inngang på tidligere bokførte konstaterte tap
Periodens tapskostnad
EnterCard Norge AS - Delårsrapport andre kvartal 2014
9