Transcript TEC212 - Finance

INTEC - INTEC - UE - 2014-2015
TEC212 - Finance
Jean-Claude COILLE
Brigitte BUISSART
Informations
extraites de BDO
le 09-02-2015
Public concerné et conditions d'accès
Sont autorisées à suivre cette formation, les personnes titulaires de l'un des titres ou diplômes suivants :
. Diplôme de Gestion et de Comptabilité (DGC) du Cnam-Intec
. Diplôme de Comptabilité et de Gestion (DCG) de l'Etat
. Titre ou diplôme admis en dispense du DCG Etat
. Diplôme d'études comptables et financières (DECF) Etat
. Master ou diplôme conférant le grade de master délivré en France ou dans un Etat membre de l'Espace
européen de l'enseignement supérieur.
A titre dérogatoire, les élèves non titulaires de l'un des diplômes pré-requis peuvent s'inscrire à l'UE 212
du DSGC du Cnam-Intec à condition qu'ils aient obtenu, au préalable, une note égale ou supérieure à
10/20 à l'UE 116 (finance d'entreprise) du DGC Cnam-Intec ou du DCG Etat. Cette procédure dérogatoire
d'inscription ne s'applique pas aux examens de l'Etat.
Peuvent également s'inscrire, les personnes ayant obtenu une autorisation d'inscription au DSGC CnamIntec dans le cadre d'une validation des acquis professionnels (V.A.P. 85).
Finalités de l'unité d'enseignement
Objectifs pédagogiques :
UE constitutive du DSGC INTEC.
La question de la valeur est centrale en finance. Le programme du DSCG regroupe sous le chapitre "
La valeur " quatre principaux thèmes : valeur et temps, valeur et risque, valeur et information et valeur
et options. Les objectifs de cette série sont :
• l'acquisition et la consolidation des connaissances fondamentales en mathématiques financières
permettant d'évaluer des flux réalisés à différentes périodes (actualisation, temps discret et continu, etc.) ;
• le développement des connaissances indispensables en théorie financière pour
comprendre les fondamentaux de la finance moderne, née dans les années 1950
à partir des travaux de Markowitz, puis de Fama et French et Modigliani et Miller ;
• l'approfondissement des connaissances liées à l'utilisation de modèles d'évaluation d'actifs et de flux
financiers (MEDAF, MEA, options, modèle de Black et
Scholes) ;
• l'analyse du fonctionnement des marchés financiers : principes généraux, outils,
modes de cotation, comportement des investisseurs, etc.
Cette première série du cours de finance développe donc une technicité mathématique indispensable à
la compréhension de l'ensemble du cours et présente un panorama des concepts et réalités de la finance
de marché.
Organisation
Nombre de crédits enseignements ECTS
15 ECTS
Modalités de validation :
. Examen terminal annuel
. Epreuve écrite de 3 heures
. Coefficient : 1
. Note inférieure à 6/20 éliminatoire
. UE capitalisable
Contenu de la formation
2015-02-10T01:50:48
Série 1
Partie 1. Théorie financière et valeur
Titre 1. La valeur et le temps
Chapitre 1. Actualisation en temps discret et en temps continu
Chapitre 2. Evaluation d'une obligation
Chapitre 3. Evaluation d'une action
Titre 2. La valeur et le risque
Chapitre 1. Gestion de portefeuille
Chapitre 2. Rentabilité et risque d'un portefeuille
Chapitre 3. La droite de marche des capitaux
Chapitre 4. Le modèle d'équilibre des actifs financiers (MEDAF)
Chapitre 5. Les modèles a plusieurs facteurs
Titre 3. La valeur et l'information
CCA - Comptabilité, Contrôle, Audit
Fiche informative sans valeur contractuelle
TEC212
Contacts
Responsables nationaux
Jean-Claude COILLE
Brigitte BUISSART
Contact à Paris
Case courrier: I-131
Institut National des
Techniques Economiques et
Comptables (INTEC)
Service Scolarité
40 rue des jeûneurs
75002 Paris
Tél : 01 40 27 25 38
Fax : 01 58 80 83 54
[email protected]
Informations
complémentaires
http://intec.cnam.fr/
2015-02-10T01:50:48
INTEC - INTEC - UE - 2014-2015
Chapitre 1. Les cours boursiers
Chapitre 2. Les formes d'efficience informationnelle
Chapitre 3. Finance comportementale
Titre 4. La valeur et les options
Chapitre 1. Définition d'une option
Chapitre 2. Caractéristiques de l'option
Chapitre 3. Les déterminants de la valeur d'une prime d'option négociable
Chapitre 4. Les lettres grecques
Chapitre 5. Les stratégies d'intervention sur options négociables
Chapitre 6. Méthodes d'évaluation des options négociables
Série 2
Partie 2. Investissement et financement en avenir incertain
Titre 1. Stratégie d'investissement dans un contexte d'incertitude
Chapitre 1. Les instruments de mesure du risque
Chapitre 2. Les choix d'investissement par analyse du risque
Chapitre 3. Approche par les options réelles
Titre 2. Politique de financement
Chapitre 1. Le financement propre
Chapitre 2. Le financement externe
Chapitre 3. Le capital-investissement
Chapitre 4. L'introduction en bourse
Titre 3. Le choix d'une structure de financement
Chapitre 1. Efficience des marches et décisions de financement
Chapitre 2. Valeur de l'entreprise et structure de financement
Partie 3. L'évaluation de l'entreprise
Titre 1. La problématique de l'évaluation
Chapitre 1. Pourquoi évaluer '
Chapitre 2. Comment évaluer '
Titre 2. Les méthodes d'évaluation patrimoniales
Chapitre 1. La logique de l'actif net comptable corrige (ANCC)
Chapitre 2. L'ANCC poste par poste
Titre 3. L'évaluation par analogie
Chapitre 1. Les multiples boursiers
Chapitre 2. Les transactions comparables
Titre 4. Les méthodes d'évaluation fondées sur les flux
Chapitre 1. Les flux économiques
Chapitre 2. Les flux boursiers
Titre 5. Les méthodes d'évaluation hybrides
Chapitre 1. La notion de goodwill
Chapitre 2. Le calcul du goodwill
Chapitre 3. L'actif économique
Chapitre 4. Le taux de rentabilité exige
Chapitre 5. Le bénéfice économique
Chapitre 6. Les méthodes usuelles
Chapitre 7. L'ajustement du goodwill
Titre 6. Synthèse sur l'évaluation d'entreprise
Chapitre 1. Quelle méthode, pour quelle entreprise '
Chapitre 2. Les limites des méthodes d'évaluation
Chapitre 3. L'ouverture vers la méthode du ≪ business plan ≫
Série 3
Partie 4. Ingénierie financière
Titre 1. La gestion de la valeur de l'action
Chapitre 1. La politique de dividende
Chapitre 2. Division du nominal et actions gratuites
Titre 2. Les fusions
Chapitre 1. Définitions et modalités de la fusion
Chapitre 2. Aspects juridiques des fusions
Chapitre 3. Les trois phases d'une fusion
Chapitre 4. Problèmes particuliers
Chapitre 5. Date d'effet - Rétroactivité
Chapitre 6. Prime - Boni - Mali (de fusion)
Chapitre 7. Réglementations, clauses et conventions particulières
Chapitre 8. Suites des fusions
Chapitre 9. Aspects fiscaux des fusions
Chapitre 10. Aspects comptables des fusions
Titre 3. Scissions, apports partiels, spin-off, split-off
Chapitre 1. Aspects juridiques
Chapitre 2. Aspects fiscaux
Chapitre 3. Aspects comptables
Chapitre 4. Spin-off, split-off
Titre 4. Les offres publiques
Chapitre 1. Les acteurs
Chapitre 2. Les mécanismes des offres publiques
Chapitre 3. Les offres publiques de retrait
CCA - Comptabilité, Contrôle, Audit
Fiche informative sans valeur contractuelle
2015-02-10T01:50:48
INTEC - INTEC - UE - 2014-2015
Chapitre 4. La protection du capital
Titre 5. Le LBO
Chapitre 1. L'effet opérationnel
Chapitre 2. L'effet industriel
Chapitre 3. Les signaux
Chapitre 4. Les résultats
Chapitre 5. Montage utilise pour un LBO
Chapitre 6. Mise en évidence de la Mécanique d'un LBO
Chapitre 7. La sortie du LBO
Chapitre 8. Les autres types d'opérations
Titre 6. Le RES
Chapitre 1. Le mécanisme du RES
Chapitre 2. Les avantages fiscaux
Chapitre 3. Problèmes soulèves par le RES
Chapitre 4. Le dénouement du RES
Titre 7. La titrisation
Chapitre 1. Définition de l'opération de titrisation
Chapitre 2. Objectifs de l'opération de titrisation
Chapitre 3. Montage de l'opération de titrisation
Chapitre 4. Les acteurs de la titrisation
Chapitre 5. Les actifs titrisables
Chapitre 6. Les méthodes d'évaluation des titres dans le cas de prêts Hypothécaires
Chapitre 7. L'émission des parts
Chapitre 8. La protection des investisseurs
Chapitre 9. Cout d'une titrisation
Titre 8. Le reconditionnement des titres
Chapitre 1. Le montage de base
Chapitre 2. Les autres montages à partir de TSDI
Titre 9. La défaisance
Chapitre 1. Justification de l'opération de défaisance
Chapitre 2. Mise en oeuvre de l'opération de défaisance
Titre 10. Ethique et gouvernement d'entreprise
Série 4
Partie 5. Diagnostic financier des groupes
Titre 1. Les comptes consolides
Chapitre 1. Champ d'application
Chapitre 2. Les normes comptables internationales
Titre 2. Le diagnostic financier des groupes
Chapitre 1. Le périmètre de l'entité
Chapitre 2. La formation des résultats
Chapitre 3. L'analyse de la rentabilité
Chapitre 4. L'analyse du financement
Chapitre 5. Les tableaux de flux de trésorerie
Chapitre 6. Les leviers des groupes
Titre 3. La communication financière
Chapitre 1. Les avantages de la communication financière
Chapitre 2. Les récepteurs de cette communication
Chapitre 3. Les indicateurs de la communication financière
Chapitre 4. Les limites de ces différents indicateurs et modèles
Chapitre 5. Les solutions alternatives proposées pour améliorer la Communication financière
Chapitre 6. L'approche long terme de la valeur et le modèle Value reporting
Partie 6. Gestion de trésorerie des groupes
Titre 1. La gestion de trésorerie au sein d'un groupe
Chapitre 1. Les objectifs de la trésorerie d'un groupe
Chapitre 2. La décentralisation et la gestion de trésorerie
Chapitre 3. La centralisation de la gestion de trésorerie
Chapitre 4. Les contraintes réglementaires, juridiques et fiscales
Chapitre 5. Les conventions de groupe
Chapitre 6. Le trésorier d'un groupe d'entreprise
Titre 2. Couvertures du risque de change et de taux
Chapitre 1. Couverture du risque de change
Chapitre 2. Couverture du risque de taux
CCA - Comptabilité, Contrôle, Audit
Fiche informative sans valeur contractuelle