Transcript Isoglucose - Assemblée Générale

Isoglucose: quelle menace
pour le sucre de betteraves ?
CGB — Assemblée Générale, Paris
9 décembre 2014
9 décembre 2014
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L’isoglucose peut-il concurrencer le
sucre ?
Les deux facteurs essentiels :
•
Les coûts de production de l’isoglucose.
•
Le potentiel du marché pour l’isoglucose.

Les producteurs d’isoglucose vont-ils s’agrandir
dans ce nouvel environnement compétitif ?
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A quoi ressemble le secteur ?
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Aujourd’hui, du fait des quotas, l’isoglucose constitue une
faible part du marché des produits sucrants caloriques.
Composition des approvisionnements dans l’Union
Importations
15%
Isoglucose
4%
Sucre de
betteraves
81%
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Les quotas d’isoglucose sont concentrés en
Europe Centrale et du Sud-Est
Production d’isoglucose sous quota et hors quota par Etat membre
Portugal
Italie
Pologne
Espagne
Allemagne
Slovaquie
Bulgarie
Belgique
Hongrie
0
50,000
100,000
150,000
200,000
250,000
300,000
En '000 tonnes, équivalent sucre
Production d’isoglucose sous quota
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Production d’isoglucose hors quota
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… et détenus par quelques sociétés, dont
certaines produisent également du sucre
Production d’isoglucose par société
Copam
Roquette
Syral (Tereos)
Cargill
Eaststarch (Tate & Lyle/ADM)
Hungrana (Agrana/Eaststarch)
0
50
100
150
200
250
En '000 tonnes, équivalent sucre
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De nombreuses unités de production
d’amidon ne produisent pas d’isoglucose
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Unité de production à base de maïs
Unités de production à base de blé
Unités de production à base de blé et de maïs
Unités de production avec quota d’isoglucose
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Comment se comparent les coûts
entre l’isoglucose et le sucre ?
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Isoglucose : comment évaluer les coûts ?
Il y a deux manières de considérer les coûts :
•
Le coût du blé/maïs + la transformation
•
La valeur d’autres flux d’amidon; c’est-à-dire, est-il
intéressant de réorienter un amidon d’un flux
d’amidon (par ex. éthanol) pour produire de
l’éthanol ?
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Coûts de production : l’isoglucose par rapport au
sucre de betteraves
Matières premières
•
Blé MATIF @€175 / T  €150-190 / T livraison usine
Sous-produits
•
Les sous-produits de la transformation valent environ 35%-45% du prix des céréales.
Transformation
•
Les unités de production d’amidon travaillent 365 jours contre 100-140 pour les usines
de betteraves, mais les capitaux et l’énergie utilisés sont élevés en raison de la
transformation de l’amidon et des sous-produits
 ~€400-475 / T équivalent sucre selon les sites
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Mais les fabricants d’amidon visent à optimiser la
valorisation des différents flux de production.
l’isoglucose offre
un meilleur retour
qu’un autre produit
(par ex. l’éthanol)
ils pourraient
investir dans cette
production
700
600
500
€ per tonne / m3
 Ainsi, si
Rentabilité de la transformation d’éthanol
Prix des céréales
volatils  coûts
volatils
400
300
200
100
0
2006
2007
2008
Bénéfice d’exploitation
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2009
2010
2011
Prix de l’éthanol
2012
2013
2014
Coûts d’exploitation
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Quelle est la taille du marché et où se
situe-t-il ?
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L’isoglucose est uniquement utilisé dans des applications
liquides et la demande est fortement concentrée en Europe du
Nord-Ouest
Demande de produits sucrants dans l’Union européenne
Nord-Ouest
Nord Centre
Comprend les grandes
populations et industries de
transformation en Belgique, en
France, en Allemagne, aux PaysBas et au Royaume-Uni
Méditerranée
Ibérie
Sud-Est
Baltes
Centre Sud
Granulé
0
2
4
Applications liquides
6
8
10
En millions de tonnes, sucre blanc
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Les utilisateurs finaux sont-ils prêts à remplacer le sucre
par l’isoglucose ?
Pour cela, deux conditions doivent être réunies :
Marketing
•
Ils doivent être prêts à reformuler leur produit en remplaçant le sucre par
l’isoglucose…
•
… et être confiants que les consommateurs accepteront l’image de l’isoglucose
(qui a subi des attaques aux Etats-Unis aux cours des dernièers années).
Une fois ces deux conditions réunies :
Coût
•
Il faut garantir que le prix auquel l’isoglucose est offert soit compétitif par rapport
au prix du sucre.
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Où se situe la concurrence et quelle est
son importance ?
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De nombreuses unités de production sont dans des zones où la
betterave est compétitive et où les marchés des produits sucrants sont
excédentaires ou en équilibre.
Légende:
Excédentaire
maïs
Déficitaire
Equilibré
Unités de production à base de maïs
Unités de production à base de blé
Unités de production à base de blé et de
Unités de production avec quota
d’isoglucose
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La production potentielle est énorme par rapport à une
demande d’environ 17-18 millions de tonnes.
2014/15 estimations de production/importation
En millions de tonnes, sucre blanc
25
20
15
10
5
0
Sucre de betteraves
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Isoglucose
Importations
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Total
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Conclusions
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Les producteurs d’amidon investiront-ils pour
concurrencer le sucre de betteraves et les
importations ?
•
Les fabricants de céréales devront investir afin d’augmenter la
production de manière significative car la capacité excédentaire dans le
secteur est faible.
•
Mais.. le secteur betteravier a une capacité excédentaire énorme –
cette année, il produira 5-6 millions de tonnes au-delà des quotas.
 Les fabricants d’amidon voudront-ils investir dans un secteur à capacité
excédentaire ?
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Les conditions de marché actuelles ne sont pas
accueillantes… les prix sont déprimés par une offre
excédentaire.
Sugar prices (reported and spot) in the EU
900
800
€ per tonne
700
600
500
400
300
200
100
0
Sep-07
Sep-08
Sep-09
World white sugar price
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Sep-10
Sep-11
Sep-12
EU reported price
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Sep-13
Sep-14
EU spot price
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Conclusion: davantage d’isoglucose ?
• Oui, il y aura une certaine expansion.
• De combien ? Peut-être d’un million de tonnes ?
 ~2 millions de tonnes, équivalent sucre
• A comparer à un potentiel de marché de plus de 5-6 millions
de tonnes, équivalent sucre.
• Toute offre additionnelle s’ajoutera aux pressions de
concurrence sur un marché.
• … et il faudra exporter les excédents.
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Merci
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