Transcript 2. Trans-ASEAN Gas Pipeline ASEAN Council on Petroleum

ASEAN People Forum
Thailand’s Perspectives on
Energy Industry and Investment
in ASEAN
19 October 2009
Chuenchom Sangarasri Greacen
Palang Thai
www.palangthai.org
ASEAN Plan of Action for Energy Cooperation
(APAEC 2010-2015)
Program Area
Ownership
1. ASEAN Power Grid
Heads of ASEAN Power
Utilities/Authorities (HAPUA)
2. Trans-ASEAN Gas Pipeline
ASEAN Council on Petroleum
(ASCOPE)
3. Coal and Clean Coal Technology
ASEAN Forum on Coal (AFOC)
(ACE as Secretariat)
4. Energy Efficiency and Conservation (EE&C)
EE&C-Sub-sector Network
(ACE as Secretariat)
5. Renewable Energy (RE)
RE- Sub-sector Network
(ACE as Secretariat)
6. Regional Energy Policy and Planning (REPP) REPP Sub-sector Network
(ACE as Secretariat)
7. Civilian Nuclear Energy
*ACE = ASEAN Center for Energy
(ACE as Secretariat)
Indicative Master Plan on
Power Interconnection in
the GMS
• Benefits :
– Exchange energy e.g.
during different peak
periods
– Reduce shared
reserve margin
– Maximize efficient
utilization of resources
in the GMS
Reality of GMS Power Grid:
expensive, risky investment
US$billion
Project cost 43.50 - 44.96
Cost
savings*
0.45 - 0.91
% benefit of
total cost
1.0 – 2.1%
*Cost savings of extended power
cooperation scenarios over base case
• Based on unrealistically
cheap hydropower costs
– NT2 power at 1.4 US cents/kWh
• Costs excluded in analysis:
– Control center
– Water usage
– Regulator & reliability
coordination
– Transitional costs
• Increased vulnerability: events in
Laos/Cambodia determine reliability of
Thai Grid
Source: Comments on Indicative Master Plan on Power Interconnection in GMS Countries
by Bretton W. Garrett, P.Eng., Ph.D.
ASEAN Power Grid Projects
Projects under construction:
1. Thailand – Lao PDR
–
–
Roi Et – Nam Theun 2
Udon Tani – Nabong
2. Lao PDR – Vietnam
3. Lao PDR – Cambodia
Source: APAEC 2010-2015
Projects under design or study
1) Sarawak – Peninsular Malaysia
2) Peninsular Malaysia – Sumatra
3) Batam - Bintan - Singapore
4) Sarawak - West Kalimantan
5) Philippines - Sabah
6) Sarawak - Sabah - Brunei
7) Thailand - Myanmar
8) East Kalimantan - Sabah
Trans-ASEAN Gas Pipeline Projects
Source: APAEC 2010-2015
Thailand’s perspectives
Projects within Thailand implemented
with government’s force
Example of the Thai-Malaysian Gas Pipeline
When resistance is tough at home, ASEAN “Grid”
allows cross-border exports of environmental,
social and HR problems of securing energy
Nam Theun 2 (1000 MW)
• Mainly to serve Thailand
• 6,200 people in Laos
resettled
• Dam will dry Nam Theun
River and swell Xe Bung
Fai River
• Endangered species,
elephant habitat to be
flooded
ASEAN framework is used to explore and
expand business opportunities for Thai
energy corporations
• Power projects by
Electricity Generating
Authority of Thailand
(EGAT)’s subsidiaries
EGAT
PTT
–
–
–
–
RATCH
EGCO
EGAT International
Activities in Laos,
Burma, Cambodia,
Indonesia
• Gas/petroleum projects
by
– PTT (partially privatized
gas/petroleum utility)
– PTTEP and its various
subsidiaries
– Activities in Burma,
Malaysia, Indonesia,
the Philippines
Energy plan and policy decisions (at
national or ASEAN levels) dominated
by business interests
Program Area
Ownership
1. ASEAN Power
Grid
Heads of ASEAN Power
Utilities/Authorities
(HAPUA)
2. Trans-ASEAN
Gas Pipeline
ASEAN Council on Petroleum
(ASCOPE)
3. Coal and Clean
Coal Technology
ASEAN Forum on Coal (AFOC)
(ACE as Secretariat)
4. Energy Efficiency
and Conservation
(EE&C)
EE&C-Sub-sector Network
(ACE as Secretariat)
5. Renewable Energy
(RE)
RE- Sub-sector Network
(ACE as Secretariat)
6. Regional Energy
Policy and Planning
(REPP)
REPP Sub-sector Network
(ACE as Secretariat)
7. Civilian Nuclear
Energy
(ACE as Secretariat)
Source: APAEC 2010-2015
• Power and gas
utilities are main
drivers
– EGAT
– PTT
• Support by
Government
Conflict of interest : policy v business
ื่
ชอ
ั รุจป
นายพรชย
ิ ระภา
ตำแหน่ง
ปลั
ดกระทรวงพลั
งงาน
Permanent
secretary
of ministry of energy
Board of directors
กรรมกำรบริษ ัท
ประธานกรรมการ
Chairman of PTTบมจ. ปตท.^
ประธานกรรมการ
กฟผ.^fuel
Chairman
of EGAT
Director
general,Energy
Board
member
of
PTT
chemical
กรรมการ ปตท. เคมิ
คอล
Chairman of Rayong
ประธานกรรมการ
บมจ.refinery
โรงกลัน
่ น้ ามันระยอง^
Board member
of Thai oil
กรรการ
บมจ. ไทยออยล์
ิ ธิพงศ ์
นายณอคุณ สท
Dep. permanent
secretary
รองปลั
ดกระทรวงพลั
งงาน
นายคุรจ
ุ ต
ิ นาครทรรพ
นายไกรฤทธิ์ นิลคูหา
นายเมตตา บันเทิงสุข
Board member
of RATCH
Dep. permanent
secretary
รองปลั
ดกระทรวงพลั
งงาน
กรรมการ
บมจ. ผลิ
ตไฟฟ้ าราชบุรโี ฮลดิง้ ^
Dep.
ื้ เพลิsecretary
Board member
of PTTEP
อธิ
บดีกpermanent
รมเชอ
งธรรมชาติ กรรมการ
บมจ. ปตท.สผ.
อธิบดีกgeneral
รมธุรกิจofพลั
งงานbusiness กรรมการ
บมจ. ปตท.
Director
energy
Board member
of PTT
์ โิ รดม
นายพานิช พงศพ
นายวีระพล จิรประดิษฐ์กล
ุ
นายสุชาติ จันลาวงศ ์
นายนเรศ สัตยารักษ์
นายพีระพล สาครินทร์
ผลตอบแทน ปี 2549
219,863.01 *
37500 (เฉพาะเบีย
้ ประชุม)
865,560
ยังไม่มข
ี ้อมูล
85,000 ***
ยังไม่มข
ี ้อมูล (1,600,000
หากครบปี )
2,289,344
2,640,000
Director
of Department
อธิ
บดีพgeneral
ัฒนาพลั
งงาน of
Alternative Energy Development and Board member of RATCH
ทดแทนและอนุ
ี ฮลดิง้
Efficiency energy รักษ์ พลังงาน กรรมการ บมจ. ผลิตไฟฟ้ าราชบุรโ
ผูDirector
้อานวยการส
านั ก
งาน
of Energy
Policy
Board member
of PTTEP
and
Planning
official
นโยบายและแผนพลังงาน
กรรมการ
บมจ. ปตท.สผ.^
368,000 **** (~2,000,000
หากครบปี )
ยังไม่มข
ี ้อมูล (~2,000,000
หากครบปี )
of ministry
หัSenior
วหน ้าผูofficial
้ตรวจราชการ
of
energy
กระทรวงพลังงาน
official of ministry
ผูSenior
้ตรวจราชการกระทรวง
of งenergy
พลั
งาน
ยังไม่มข
ี ้อมูล (~2,000,000
หากครบปี )
Senior
official of ministry
ผู ้ตรวจราชการกระทรวง
of energyพลังงาน
ทีม
่ า: รายงานประจาปี 2549
* ดารงตาแหน่งกรรมการ 31 วัน
** ดารงตาแหน่งครบ 12 เดือน
Board member
of Aromatics
กรรมการ
บมจ. อะโรเมติ
กส^์ PLC
Board member
Bang chak
กรรมการ
บมจ.ofบางจาก
Board member of RATCH
Board member
Ratchaburi
generation
กรรมการ
บมจ. ofผลิ
ตไฟฟ้ าราชบุ
รโี ฮลดิง้ ^
company
กรรมการ บจ. ผลิตไฟฟ้ าราชบุร ี
^ เริม
่ ดารงตาแหน่งชว่ ง รมต.พน. ปิ ยสวัสดิ์
*** ดารงตาแหน่งกรรมการ 10 วัน
**** ดารงตาแหน่งกรรมการ 8 เดือน
360,000
ยังไม่มข
ี ้อมูล (1,600,000
หากครบปี )
ไม่มข
ี ้อมูล
Energy policy and its impacts on share prices of
energy companies in the stock market
• The coup-installed government announced its policy on
energy investment opportunities on 3 Oct 2006
• Energy policy, PDP approval and IPP bidding resulted in
significant windfall benefits for selected companies
• 1 year later, the share prices of companies benefiting from
the PDP jumped 66% (other companies had a 8.7% rise)
3-Nov-06
Index
SET index
Energy - total
Energy - PDP-related
Energy- PTT-related*
Energy - PDP/PTT-related
Energy-non-PDP/PTT
Non-energy SET index
732.3
Market Cap.
(M Baht)
5,398,975
1,549,720
1,189,947
1,178,612
1,379,886
25,212
3,849,255
2-Nov-07
Index
894.34
Market Cap.
(M Baht)
6,902,455
2,416,915
1,975,093
1,946,230
2,259,729
22,126
4,485,540
*"PTT-related" = PTT having more than 25% shares (voting rights) in the company
Share value
increase in 1
year (%)
22.1%
55.4%
66.0%
65.1%
63.8%
-13.2%
8.7%
More investments NOT equal to greater
benefits for Thais
Generation capacity in excess of demand (2007-2008) Under centralized
33,000
Actual
installed capacity
monopoly
structure
30,305
30,500
MW
28,000
Forecast_Mar07 (Base case)
25,500
23,000
Excess gas/
pipeline capacity/
generation capacity
28,153
22,586
22,568
economic waste +
excess burden for
consumers
20,500
2007
2008
18,000
Jan Feb Mar
Source : EGAT
Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec Jan Feb Mar Apr May Jun Jul
Aug Sep Oct Nov Dec
Month
Power Demand: Projections vs. Actual 1992 – 2009
Repeated number errors with real consequences
for affected ecology, communities and consumers
MW
48,000
44,000
40,000
36,000
32,000
28,000
24,000
มิ.ย.-93
ธ.ค.-94
ต.ค.-95
เม.ย.-96
ต.ค.-96
มิ.ย.-97
ก.ย.-97
Sep-98(MER)
ก.พ.-01
ส.ค.-02
Jan-04(LEG)
Jan-04(MEG)
Apr-06 (MEG)
มี.ค.-07
ACTUAL
ธ.ค.-08
20,000
16,000
12,000
8,000
1992
1994
1996
1998
2000
2002
2004
2006
2008
2010
2012
2014
2016
2018
2020
Incentive structure for utilities:
the more expansion, the more profits
• Financial criteria for utilities link
profits to investments
– Thailand uses outdated returnbased regulation
– WB’s promoted financial criteria
such as self financing ratio (SFR)
also have similar effects
• ROIC (Return on Invested
Capital means: the more you
invest, the more profits
ROIC = Net profit after tax
Invested capital
EGAT 8.4%
MEA
4.8%
PEA
Result :
Demand forecast have systemic bias toward over-projections
Too many expensive power projects get built
Cycle of over-investment
Deterministic planning based
on demand forecast leads
to over-investment
in capital-intensive
power projects
2
1
Power demand
(over-)projections
Utilities’
Profits
3
Tariff structure that allows pass-through
of unnecessary investments
Energy security (or handsome profits) at the
expense of ???
Electricity production
and consumption
(GWh)
Siam Paragon
123
1700 families
relocated
MBK
81
Loss of 116
fish species (44%)
Fishery yield
down 80%
Pak Mun
Loss of livelihood
for >6200 families
Dams
Central World
Mae
75
Hong
Song
Malls
65
Province
Source: MEA, EGAT, Searin, Graphic: Green World Foundation
Impacts of Pak
Mun Dam alone
้
้
การกระจายของจานวนผู ้ใชไฟและปริ
มาณการใชไฟฟ้
า
Distribution of number of power users & energy consumed
100%
Agricultural pumping
1%
0%
0%
ปมน้าเพื่อการเกษตร
4%
3%
7%
90%
80%
Government
หน่วยงานราชการ
19%
Specific businesses
40%
70%
ธุรกิจเฉพาะอย่าง
Large industrial/commercial)
60%
ธุรกิจ/อุต ขนาดให ่
50%
Small industrial/commercial
ธุรกิจ/อุต ขนาดกลาง
22%
40%
73%
Small industrial/commercial
ธุรกิจขนาดเลก
30%
10%
Large houses (>150 kWh/mo)
บ้านอยู่อาศัย (>150 หน่วย/เดือน)
20%
13%
Small houses (<150 kWh/mo)
10%
บ้านอยู่อาศัย (<150 หน่วย/เดือน)
8%
0%
ำน นผ ช
Number of customers
ปริมำ
กำร ช
ำ
Electricity consumption
ที่มา : รายงานการปรับโครงสร้างอัตราค่าไฟฟ้ า (มติ ค.ร.ม. วันที่ 3 ตุลาคม 2543)
"Nature has enough for our need,
but not enough for our greed."
- Gandhi
In conclusion
• ASEAN = expanded ground ??
– to which Thailand can export its envi, social &
human rights problems from securing energy?
– from which Thailand’s centralized energy
corporations can grow and profit?
– In which Thailand’s cycle of over-investment
and excess consumer burden is aggravated?
• ASEAN energy decisions dominated by
utilities and senior officials with conflict of
interests
What to do?
• Need to empower the grassroots
• Need to reform the centralized monopoly
structure and liberate decentralized solutions
(local planning & control, energy efficiency and
conservation, small-scale renewable energy)
• Need to democratize national governments as
much as ASEAN (Can we democratize ASEAN
without democratizing our own governments?)
MEDITATE, CONNECT, EMPHATIZE,
BE GENTLER, BE KINDER