Transcript pertemuan ke-11 aspek keuangan 2

PERTEMUAN KE-11
ANALISA ASPEK KEUANGAN
LEVERAGE RATIOS
1. TOTAL DEBT TO TOTAL
ASSETS RASIO (TDTA) = TD/TA X
100%
ADALAH RASIO YANG DIGUNAKAN UNTUK
MENGUKUR PERSENTASE BESARNYA DANA
ATAU MODAL YANG BERASAL DARI
PINJAMAN. SEMAKIN TINGGI TINGKAT
RASIO INI, SEMAKIN TINGGI RISIKO
KEUANGAN PERUSAHAAN.
LEVERAGE RATIOS
2. TOTAL DEBT TO TOTAL EQUITY
RASIO (TDTE) = TD/TE X 100%
ADALAH RASIO YANG DIGUNAKAN UNTUK
MENGUKUR
PERIMBANGAN
ANTARA
KEWAJIBAN YANG DIMILIKI PERUSAHAAN
DENGAN MODAL SENDIRI.
SEMAKIN TINGGI RASIO INI BERARTI
MODAL SENDIRI YANG DIGUNAKAN
SEMAKIN SEDIKIT DIBANDINGKAN DENGAN
HUTANGNYA ATAU KEWAJIBANNYA.
LEVERAGE RATIOS
3. TIME INTEREST EARNED
RATIO (TIER) = EBIT/INTEREST
X 1 TIME
ADALAH RASIO YANG DIGUNAKAN UNTUK
MENGUKUR
KEMAMPUAN
SUATU
PERUSAHAAN UNTUK MEMENUHI BEBAN
TETAPNYA BERUPA BUNGA DENGAN LABA
YANG DIPEROLEHNYA.
LEVERAGE RATIOS
4. FIXED CHARGE COVERAGE RATIO
(FCCR) = ( EBIT+RENT) X 1 TIME
INTEREST + RENT
ADALAH RASIO YG DIGUNAKAN UNTUK
MENGUKUR KESANGGUPAN PERUSAHAAN
DALAM MEMENUHI BEBAN TETAPNYA BERUPA
BUNGA
BESERTA
ANGSURAN
POKOK
PINJAMAN, PEMBAYARAN DIVIDEN SAHAM
PREFERENT, DAN SEWA DENGAN LABA YANG
DIPEROLEHNYA.
LEVERAGE RATIOS
CONTOH : FCCR
DIKETAHUI : EBIT PT ALBERT = $ 266
SEWA = $ 28; INTEREST = $66;
DITANYAKAN : HITUNG BERAPA FCRR ?
JAWAB : EBIT + RENT
FCCR =------------------- X 1 TIME
INT + RENT
= (266 + 28)/(66+28)X 1 TIME
= 3,1 KALI
LEVERAGE RATIOS
5. DEBT SERVICE COVERAGE RATIO (DSCR)
=
EBIT
X TIME
INTEREST + ANGSURAN POKOK PINJAMAN
(1 – TAX)
ADALAH RASIO YANG DIGUNAKAN UNTUK
MENGUKUR KESANGGUPAN SUATU PERUSAHAAN
DALAM MEMENUHI BEBAN TETAPNYA TERMASUK
ANGSURAN POKOK PINJAMANNYA DENGAN LABA
YANG DIPEROLEHNYA.
LEVERAGE RATIOS
ATAU
5. DEBT SERVICE COVERAGE RATIO (DSCR)
=
EBIT + PENYUSUTAN
X TIME
INTEREST + SEWA GUNA + ANGSURAN POKOK PINJAMAN
(1 – TAX)
LEVERAGE RATIOS
CONTOH SOAL :
DIKETAHUI : EBIT = Rp. 300.000,PENYUSUTAN = Rp. 50.000,BUNGA = Rp.56.000,ANGSURAN POKOK PINJ Rp.50.000,TARIF PAJAK PENGHASILAN 35% = 0,35
DITANYAKAN :
HITUNG BERAPA DSCR NYA ?
LEVERAGE RATIOS
JAWAB :
DSCR = EBIT +PENYUSUTAN
X TIME
BUNGA + ANGS POKOK PINJ
(1 – PAJAK)
= 300.000+50.000
X TIME
56.000 + 50.000/1-0,35
= 2,63 KALI, ARTINYA KEMAMPUAN
PERUSAHAAN UTK MEMBAYAR DSCR +PAJAK
SEBESAR 2,63 KALI DARI TOTAL BUNGA DAN
ANGSURAN YG MASIH HRS DIBAYAR.
ACTIVITY RATIOS
1. TOTAL ASSETS TURNOVER (TAT)=
NS/TA X TIME
ADALAH RASIO YG DIGUNAKAN UNTUK
MENGUKUR
SEBERAPA
BESAR
EFEKTIVITAS PEMANFAATAN AKTIVA
DALAM MENGHASILKAN PENJUALAN
SUATU PERUSAHAAN.
ACTIVITY RATIOS
2. RECEIVABLE TURNOVER (RT)
= SALES ON CREDIT
X TIME
AVERAGE RECEIVABLE
ADALAH RASIO YANG DIGUNAKAN UNTUK
MENGUKUR EFEKTIVITAS PENGELOLAAN
PIUTANG. KESIMPULAN NYA, JIKA SEMAKIN
CEPAT PERPUTARAN PIUTANG MAKA
SEMAKIN EFEKTIF PERUSAHAAN DLM
MENGELOLA PIUTANGNYA.
ACTIVITY RATIOS
3. RECEIVABLE COLLECTION PERIOD
(RCP)= AVERAGE RECEIVABLE X 360 DAYS
SALES ON CREDIT
ADALAH RASIO YANG DIGUNAKAN
UNTUK MENGUKUR EFEKTIVITAS RATARATA YANG DIPERLUKAN UNTUK
MENGUMPULKAN PIUTANG USAHA
DALAM SUATU PERUSAHAAN.
ACTIVITY RATIOS
4. INVENTORY TURNOVER (IT)
=
NET SALES
X 1 TIME
AVERAGE INVENTORY
ADALAH RASIO YG DIGUNAKAN UNTUK
MENGUKUR EFEKTIVITAS KEMAMPUAN DANA
SUATU PERUSAHAAN YANG TERTANAM DALAM
INVENTORY ATAU PERSEDIAAN YG BERPUTAR DLM
SUATU PERIODE TERTENTU, ATAU LIKUIDITAS DARI
INVENTORY DAN PERKIRAAN UNTUK ADANYA
OVERSTOCK
ACTIVITY RATIOS
5. AVERAGE DAY’S INVENTORY (ADI)
= AVERAGE INVENTORY X 360 DAYS
NET SALES
ADALAH RASIO YG DIGUNAKAN UNTUK
MENGUKUR
PERIODE
RATA-RATA
PERSEDIAAN BARANG BERADA DI GUDANG
SEBELUM DIJUAL ATAU MASUK KE PROSES
PRODUKSI.
PROFITABILITY RATIOS
PROFITABILITY RATIOS/RASIO RENTABILITAS
ADALAH RASIO YG DIGUNAKAN UTK
MENGUKUR EFISIENSI PENGGUNAAN AKTIVA
PERUSAHAAN,
ATAU
MERUPAKAN
KEMAMPUAN SUATU PERUSAHAAN UNTUK
MENGHASILKAN LABA SELAMA PERIODE
TERTENTU.
PROFITABILITY RATIOS
1. GROSS PROFIT MARGIN
= NET SALES – COGS X 100%
NET SALES
2. OPERATING PROFIT MARGIN
=
EBIT
X 100%
NET SALES
3. OPERATING RATIO
=(COGS–OPERATINGCOST)/NET SALES X100%
PROFITABILITY RATIOS
4. NET PROFIT MARGIN = EAT/NET SALES X
100%
5. RETURN ON ASSETS (ROA)
ADALAH
KEMAMPUAN
SUATU
PERUSAHAAN (AKTIVA PERUSAHAAN) DG
SELURUH MODAL YG BEKERJA DI
DALAMNYA UTK MENGHASILKAN LABA
OPERASI PERUSAHAAN (EBIT)
PROFITABILITY RATIOS
ROA SERING KALI DISEBUT RENTABILITAS
EKONOMI (RE) ATAU EARNING POWER,
RUMUS = EBIT/TOTAL ASSETS X 100%
ATAU = EBIT/RATA-RATA AKTIVA X 100%
6. RETURN ON EQUITY (ROE)
ADALAH RASIO YG SERING DISEBUT DG
RATE OF RETURN ON NET WORTH, YAITU
RASIO YG DIGUNAKAN UTK MENGUKUR
PROFITABILITY RATIOS
6. KEMAMPUAN SUATU PERUSAHAAN DLM
MENGHASILKAN LABA BERSIH DARI
MODAL SENDIRI YG DIGUNAKAN OLEH
PERUSAHAAN TSB, SEHINGGA ROE INI
ADA YG MENYEBUT SBG RENTABILITAS
MODAL SENDIRI ATAU RETURN ON
EQUITY.
ROE = EAT/TOTAL EQUITY X 100% ATAU
ROE = EAT/TOTAL MODAL SENDIRIX100%
PROFITABILITY RATIOS
7. ROI ( RETURN ON INVESTMENT)
YAITU SUATU CARA UNTUK MENGUKUR
SEBERAPA BANYAK LABA BERSIH YG BISA
DIPEROLEH DARI SELURUH KEKAYAAN
YANG DIMILIKI PERUSAHAAN.
ROI = EAT/TOTAL ASSETS X 100%
ROI = LABA SETELAH PAJAK X 100%
RATA-RATA KEKAYAAN