Transcript Perspectivas a Largo Plazo de Precios Globales de

Implicaciones para Precios de Productos e Ingresos Agrícolas
Mike Dwyer
Director, Análisis de Políticas Globales
Oficina de Análisis Global
Servicio de Agricultura Exterior
Departamento de Agricultura de Estados Unidos
[email protected]
División de Análisis de Políticas Globales
Oficina de Análisis Global
A pesar de la sequía y los aumentos de costos, productores de EEUU están bien.
2
18
$ por bushel (por qq de arroz)
16
Trigo
Soya
Maíz
Arroz (USD/qq)
14
12
10
8
6
4
2
0
1982
Fuente: USDA Línea Base
1987
1992
1997
2002
2007
2012
2017
2022
$/100 lb para ganado y cerdos y $ centavos/lb
para pollos de engorde
140
120
Ganado
Cerdos
Pollos de engorde
100
80
60
40
20
0
1982
Fuente: USDA Línea Base
1987
1992
1997
2002
2007
2012
2017
2022
Creciente demanda global proyectada mantendrá los ingresos netos agrícolas de EEUU altos
Ingresos Netos agrícolas (1,000 MM de $)
140
120
100
80
60
40
20
0
1987
1992
1997
2002
Fuente: USDA Línea Base y ERS Estadísticas de Ingresos Agrícolas
2007
2012
2017
2022
1. Crecimiento Económico Global y el surgimiento de la
“clase media” en países en vías de desarrollo
2. Valor del Dólar
3. Producción mundial de biocombustibles
4. Papel del comercio y su liberación
5. Precios de energía e insumos agrícolas
6. Tierra adicional cultivable
7. Desarrollo de la biotecnología
Economía global salió de su peor recesión en décadas en el 2010.
Países en vías de desarrollo se desempeñaron mejor y crecieron
más rápido que los países desarrollados. Lo mismo está pasando
ahora y es probable que continúe durante la próxima década.
El ingreso de los consumidores está aumentando y el número de
hogares de la clase media se están expandiendo rápidamente,
especialmente en mercados emergentes grandes.
El impacto en la demanda global de alimentos será significante
debido a la más alta elasticidad del ingreso para alimentos en los
países en vías de desarrollo.
La mayor parte del aumento será en países en vías de desarrollo y el impacto en
el consumo mundial de alimentos será significante
Hogares con ingresos PPA real mayor a $ 20,000 al año
1000
Millones de hogares
800
Clase media en países en vías de desarrollo
proyectada a incrementar 110% en el 2022 vs. sólo
un 12% en países desarrollados
600
Países en vías de
desarrollo
400
200
0
Fuente: Percepción Mundial – Datos de Mercados Consumidores analizados por OGA
Países desarrollados
24% de los hogares en estos países son clase media. En el 2022, esto podría
aumentar a 51% y el impacto en el consumo de alimentos será significante
Hogares con ingresos PPA real mayor a $ 20,000 al año (millones)
122
China
India
Russia
Brazil
Mexico
Indonesia
Turkey
Thailand
Egypt
South Korea
Philippines
Vietnam
Malyasia
Colombia
Taiwan
56
18
6
3
3
2
2
2
2
1
0
13
4
4
2012
Proj gains by 2022
2
20
40
60
80
100
120
Fuente: Percepción Mundial – Datos de Mercados Consumidores analizados por OGA
140
160
180
200
Países de menores ingresos gastan gran parte de ese ingreso adicional en alimentos
100%
Otro
90%
80%
Educación
70%
Recreación
60%
50%
Transporte y
comunicación
40%
Salud
30%
Mobiliario
20%
Vivienda
10%
Congo, Dem. Rep.
Guinea-Bissau
Chad
Tanzania
Uganda
Mauritania
Nigeria
Cameroon
Iraq
Tajikistan
Philippines
Sri Lanka
Paraguay
Ecuador
Armenia
Montenegro
Macedonia, FYR
Saudi Arabia
Kazakhstan
Latvia
Croatia
Slovak Republic
Qatar
Finland
Italy
Japan
Netherlands
United Kingdom
0%
Ropa
Alimentos
Fuente: USDA, Servicio de Investigación Económica usando el Datos del 2005 del Programa de Comparación Internacional
Crecimiento de la Población Urbana y Total, 2010
Porcentaje
3.5
Total
3
Urbana
2.5
2
1.5
1
Fuente de datos: Banco Mundial
Philippines
South Africa
India
Turkey
Mexico
Vietnam
Indonesia
Brazil
Chile
US
UK
China
Japan
South Korea
-1
Russia
-0.5
Germany
0
Ukraine
0.5
Cambio en el Consumo de Carne, Cerdo y Aves
2002 vs 2012 (P)
80%
74%
60%
38%
40%
39%
39%
FSU
SE Asia
27%
20%
16%
1%
2%
0%
EU
North East Asia China South
America (-China)
America
Fuente: USDA Bases de datos de Producción, Oferta y Distribución
South
Asia
Cambios en Granos y Harinas de Oleaginosas en el Consumo de
Alimentos Concentrados 2002 vs 2012 (P)
USA
-21%
Canada
-20%
E. Asia (-China)
-9%
EU
0%
FSU
13%
Mexico
16%
MENA
31%
SE Asia
63%
China
67%
South Asia
69%
S. America
-25%
70%
0%
Fuente: USDA Bases de datos de Producción, Oferta y Distribución
25%
50%
75%
Comercio Agrícola de EEUU-Tasa de Cambio Ponderada
Valor Indexado del Dólar, 2005 = 100
115
110
105
100
95
90
85
80
75
Fuente: USDA, ERS; FAS
Aumenta la demanda de alimentos concentrados, pero se espera una desaceleración en la reciente tasa de
crecimiento
160
140
120
UE
1,000 MM de litros
100
80
Brasil
60
40
EEUU
20
0
Productos cubiertos: etanol y biodiesel para todos los países , pero omite biodiesel para EEUU. No biocombustible de celulosa incluido.
Fuente: FAS Reporte anual de Biocombustible y Análisis del equipo de Washington.
El Comercio Agrícola Global ha aumentado considerablemente en la
última década – debería alcanzar $1.1 billones en la próxima década.
Las importaciones de la mayoría de los países han incrementado
sustancialmente, especialmente en China y en el Este/Sureste de Asia.
Las importaciones de EEUU y la UE también crecerá.
Casi todos los grandes exportadores agrícolas han tenido fuertes
ganancias en los últimos años – no solamente EEUU.
Zonas de libre comercio han proliferado mundialmente, aumentando
el comercio. Esto continuará – con o sin EEUU.
Comercio Agrícola Global
1,200
1,000 MM de $
1,000
800
600
400
200
0
2000
2002
2004
2006
2008
2010
Fuente: Atlas de Comercio Mundial; Proyecciones de USDA/FAS/OGA
2012
2014
2016
2018
2020
Importaciones Agrícolas Globales
2002 - 2011
900
800
1,000 MM de $
+350%
Developing
700
Developed
600
450
500
400
100
279
230
300
200
349
307
99
156
117
179
140
202
152
213
174
229
+135%
268
317
272
301
366
0
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Fuente: Datos de GTIS analizados por OGA
América del Sur, liderado por Brasil, domina las exportaciones regionales.
Exportaciones Agrícolas Totales por América Latina
200
1,000 MM de $
México
160
América Central
120
80
América del Sur
40
0
2006
Fuente: USDA-FAS
2007
2008
2009
2010
2011
2012
EU
37
USA
32
China
22
Russia
6
Japan
6
S. Korea
3
Saudi Arabia
3
Iran
3
Egypt
3
Indonesia
3
0
5
10
15
20
25
30
35
Exportaciones Agrícolas Totales en el 2012 (1,000 MM de $)
40
5
Crecimiento de Cinco-Años en las Exportaciones (2007 vs. 2012)
76%
1,000 MM de $
2007
31%
4
3
2012
147%
118%
2
70%
1
-38%
0
Guatemala
Costa Rica
Honduras
Nicaragua
El Salvador
Fuente de datos: Atlas de Comercio Mundial
Nota: Para las exportaciones de Panamá y Costa Rica del 2012 son proyecciones de FAS/USDA
Panama
Sin embargo, Asia es solamente un mercado secundario para las exportaciones de la región. En el
2012, EEUU y la UE representaron sólo el 65% de las exportaciones regionales, 83% más bajo que
en el 2004
14
1,000 MM de $
12
33%
Asia
10
RDM
8
28%
6
4
14%
UE
42%
2
41%
0
2004
Fuente: USDA-FAS
37%
EEUU
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
La agricultura comercial es intensiva en energía e insumos –
siembra, cultivo, cosecha, transporte, proceso y empaque.
En años recientes, los precios de los insumos han incrementado
en respuesta al fuerte crecimiento en la demanda global de
energía y productos agrícolas. Precios del diésel, fertilizante,
semilla y químicos agrícolas han incrementado.
Incremento en los costos de producción presionan los márgenes
operativos de los productores, disminuye la respuesta de la
oferta, y conduce a precios más altos para productos agrícolas y
alimentos en el largo plazo.
Índices de Precios FMI
300
Índice 2005 = 100
250
200
Crudo
Todos los productos
Alimentos
150
100
50
0
Fuente: Fondo Monetario Internacional: Estadísticas Financieras Internacionales
Mientras que los precios de productos permanecerán altos en los próximos 10 años, su aumento será
menor que el aumento en los costos de producción – el alquiler de la tierra será afectado por el
incremento en los costos de la propiedad
1,000 MM de $
500
400
Ingreso Bruto
Agrícola
Costos Totales de
Producción
300
200
100
0
Fuente: USDA/ERS
37
34
% Margen de Operación*
600
31
28
25
22
19
16
13
10
* Margen Neto de ingreso agrícola/Ingresos Totales en Efectivo
¿Qué tan agresivamente los productores en el mundo responderán a los
altos precios de productos?
¿Dónde ocurrirán las ganancias? Transporte/infraestructura de
almacenamiento y costos de mercadeo jugarán un gran papel.
Asuntos de tenencia de tierra, leyes que rigen la inversión agrícola, y
el grado de la transmisión de precios serán también asuntos
importantes.
América del Sur probablemente liderará la expansión agrícola
(principalmente tierras nuevas en Brasil) así como la Antigua Unión
Soviética (especialmente Rusia y Ucrania).
África tiene más tierra no cultivada pero los altos costos de mercadeo,
la pobre infraestructura y las distancias más largas de los mercados
serán una limitantes.
446 millones de hectáreas no cultivadas globalmente (1,100 millones de acres*)
52 millones ha
14 millones ha
123 millones ha
% de tierrra con <6 horas de
tiempo de viaje a mercados
América Latina y el Car. 76%
3 millones ha
202 millones ha
África Sub-Sahariana 47%
M. Este y África N.
87%
Europa E. y Asia C. 83%
*1 acre = 0.4047 ha
Este y Sur Asia
23%
Fuente: Banco Mundial
120%
100%
Área
Rendimiento
Producción
% Cambio
80%
60%
40%
20%
0%
-20%
Grains
*Incluye: soya, girasol, colza, y maní
Fuete: Base de Datos USDA PSD D
Oilseeds*
Cotton
Total
Caída grande en el rendimiento en EEUU en el 2012/13 es debido a la peor sequía en décadas
12
Rendimiento de Maíz y Tendencia
Ton/hectárea
10
EEUU
8
UE
6
Este de
Asia
4
América
del Sur
2
0
Fuente: Base de datos de USDA PS&D
América
Central
Prolongado estancamiento económico o nueva recesión, crisis en la Zona Europea, o una
desaceleración brusca de la economía en China pueden causar riesgo a la perspectiva
agrícola
USDA no publica proyecciones de líneas bases alternativas y solamente publica
una vez al año.. Las proyecciones en esta presentación fueron basadas en
supuesto desarrolladas en octubre del 2012 y publicadas en febrero del 2013.
Medidas fiscales y monetarias en los próximos meses deben adelantarse a otra
crisis global pero tal vez no alcancen las tasas anteriores a la crisis (2008/09).
Sin embargo, si la perspectiva macroeconómica empeora, podría:
Reducir el crecimiento de la clase media en los mercados emergentes
Incrementar el valor del Dólar (inversión segura)
Reducir el comercio global (incluyendo comercio agrícola)
Reducir la mayoría de los precios de productos basados en el valor del
Dólar
Reducir el ingreso agrícola
¿Hemos entrado a una “época dorada" para la agricultura? Eso
depende de su definición
La perspectiva del precio y las ganancias se miran más prometedoras que lo que ha sido en
décadas. Nuevos mínimos de precio/ingreso para productores agrícolas quienes reciben
precios mundiales para sus productos.
Crecimiento fuerte en la demanda global de alimentos, alimentos concentrados, (bio)
combustibles, y fibra y un Dólar relativamente débil mantendrá precios de alimentos y
precios agrícolas altos en la próxima década.
Gran parte de esta nueva demanda se centrará en Asia – comercio agrícola seguirá creciendo
con la mayor parte de la nueva demanda de importaciones procedentes de mercados de
países en vías de desarrollo, tales como China, Sureste de Asia, Medio Este y Norte de África
y América Latina.
Altos precios de productos agrícolas y aumentos en producción deben ayudar a la
rentabilidad total de la agricultura (a pesar de que los márgenes operativos están bajo
presión) – por lo menos en aquellos países con un alto grado de transmisión de precios. Si
esto ocurre así, debe seguir atrayendo nueva inversión en el sector, p.e. tierra y nuevas
tecnologías.
Sin embargo, se tiene que tener cuidado con el aumento en los costos de insumos y factores
externos a corto plazo - ellos son un elemento importante de riesgo en las ganancias.
Crecimiento fuerte en la demanda global de alimentos, alimentos
concentrados, (bio) combustibles, y fibra y un Dólar relativamente débil
mantendrá precios de alimentos y precios agrícolas altos en la próxima
década.
Gran parte de esta nueva demanda se centrará en Asia – comercio agrícola
seguirá creciendo con la mayor parte de la nueva demanda de importaciones
procedentes de mercados de países en vías de desarrollo, tales como China,
Sureste de Asia, Medio Este y Norte de África y América Latina.
Altos precios de productos agrícolas y aumentos en producción deben ayudar
a la rentabilidad total de la agricultura (a pesar de que los márgenes
operativos están bajo presión) – por lo menos en aquellos países con un alto
grado de transmisión de precios. Si esto ocurre así, debe seguir atrayendo
nueva inversión en el sector, p.e. tierra y nuevas tecnologías.