Transcript IV TRIM 2011 VPrensa - Cámara Chilena de la Construcción

MERCADO INMOBILIARIO
DEL GRAN SANTIAGO
INFORME DE ACTIVIDAD
4º TRIMESTRE 2011
ENERO DE 2012
En el período OCTUBRE-DICIEMBRE DE 2011 la venta de viviendas en el Gran
Santiago AUMENTÓ 22,8% en comparación con el cuarto trimestre de 2010.
22,8 %
VENTA DE VIVIENDAS EN EL GRAN SANTIAGO
COMPARACIÓN TRIMESTRAL
9.000
8.235
8.383
8.591
8.285
8.030
7.725
8.000
3.214
2.759
5.827
5.513
4.816
4.966
4.888
4.815
3.986
1.841
2.110
1.909
6.998
1.632
3.488
3.094
4.761
5.167
4.868
4.284
3.870
4.585
4.003
II
5.026
4.564
I
4.639
4.391
2.000
5.466
4.000
3.000
5.120
4.777
1.684
1.978
2.210
2.040
1.830
1.941
5.522
1.652
5.000
6.114
6.724
6.740
6.526
6.225
2.222
3.259
3.744
2.769
6.907
3.079
7.378
7.065
2.501
Unidades vendidas
6.000
6.805
2.414
7.000
(*) 10,1 %
1.000
III
2007
Fuente: Cámara Chilena de la Construcción.
IV
I
II
III
2008
IV
I
II
III
IV
2009
Departamentos
I
II
III
2010
Casas
En comparación con el trimestre inmediatamente anterior, la
variación fue de 10,1%.
IV
I
II
III
IV
2011
(*) Serie desestacionalizada
Durante los doce meses de 2011 la venta de viviendas en el Gran Santiago
acumuló un aumento anual de 28%...
VENTA DE VIVIENDAS EN EL GRAN SANTIAGO (UNIDADES)
ACUMULADO ENERO-DICIEMBRE
Variación anual
Promedio (2000-2010)
50%
35.000
32.112
30.000
33%
26.897
24.384
25.000
26.558
40%
28%
30%
27.139
23.995
22.432
30.173
23.620
20%
20.000
12%
9%
16.808
12%
6%
10%
2%
15.000
0%
-2%
10.000
5.000
-10%
-5%
-13%
-13%
-16%
-20%
-30%
0
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
Fuente: Cámara Chilena de la Construcción.
…situándose 17% por encima del promedio histórico (2000-2010).
2010
2011
Variación
Viviendas
30.489
30.226
CUARTO TRIMESTRE DE 2011. Composición de UNIDADES VENDIDAS: el 64%
correspondió a DEPARTAMENTOS, participación inferior a la registrada en igual
trimestre de 2010 (70%).
VENTA DE VIVIENDAS EN EL GRAN SANTIAGO (UNIDADES)
COMPARACIÓN IV TRIMESTRE (2010 - 2011)
50%
10.000
45,9%
8.000
Unidadse vendidas
5.513
6.000
30%
4.888
22,8%
4.000
3.000
40%
6.998
7.000
5.000
8.591
3.079
12,8%
20%
2.110
10%
2.000
1.000
0%
-
Departamentos
Total
Casas
IV Trimestre - 2010
IV Trimestre - 2011
Fuente: Cámara Chilena de la Construcción
Lo anterior se explica por la fuerte expansión en la venta de CASAS
(45,9%) y un avance más modesto en DEPARTAMENTOS (12,8%).
Variación
9.000
La venta de DEPARTAMENTOS en 2011 fue 18% superior a la registrada en 2010.
VENTA DE DEPARTAMENTOS EN EL GRAN SANTIAGO (UNIDADES)
ACUMULADO ENERO-DICIEMBRE
Promedio (2000-2010)
20.000
Variación anual
18.869
49%
19.060
17.591
60%
17.484
16.285
15.723
16.000
19.281
19.080
40%
10.687
12%
17%
8.000
18%
19%
12.000
6%
7%
20%
9%
1%
0%
7.178
-8%
4.000
-20%
-15%
-31%
0
-40%
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
Fuente: Cámara Chilena de la Construcción.
Además se situó 26% por encima del promedio histórico (2000-2010).
2010
2011
Variación
Departamentos
12.555 13.257
La venta de CASAS en 2011 fue 48% superior a la registrada en 2010.
VENTA DE CASAS EN EL GRAN SANTIAGO (UNIDADES)
ACUMULADO ENERO-DICIEMBRE
Promedio (2000-2010)
Variación anual
15.000
60%
11.745
12.000
11.831
10.737
Casas
9.628
48%
13.243
40%
11.429
11.174
22%
10.892
9.074
9.000
13%
1%
7.335
5%
4%
1%
20%
8.059
6.000
0%
-11%
-9%
-9%
3.000
-20%
-14%
-21%
0
-40%
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
Fuente: Cámara Chilena de la Construcción.
Además se situó 2,5% por encima del promedio histórico (2000-2010).
2010
2011
Variación
12.636
En cuanto al RITMO DE VENTAS, es importante destacar que éste se mantuvo por
encima de las 2.500 unidades durante el trimestre, aunque con cierta
ralentización en la dinámica anual.
VENTA DE VIVIENDAS EN EL GRAN SANTIAGO (UNIDADES)
CUARTO TRIMESTRE 2010 VS 2011
3.500
3.085
2.980
3.000
2.627
Unidades vendidas
2.500
2.526
2.190
2.181
2.000
1.500
1.000
500
0
Octubre
Noviembre
IV Trimestre 2010
IV Trimestre 2011
Fuente: Cámara Chilena de la Construcción.
El promedio mensual de venta de viviendas fue de 2.157 unidades
durante el período 2000-2010.
Diciembre
DEPARTAMENTOS: Solo en octubre la venta de departamentos fue inferior a la
observada en 2010.
VENTA DE DEPARTAMENTOS EN EL GRAN SANTIAGO (UNIDADES)
CUARTO TRIMESTRE 2010 VS 2011
2.500
2.000
1.956
1.927
1.922
Unidades vendidas
1.664
1.502
1.500
1.430
1.000
500
0
Octubre
Noviembre
IV Trimestre 2010
IV Trimestre 2011
Fuente: Cámara Chilena de la Construcción.
El promedio mensual de venta de departamentos fue de 1.271 unidades
durante el período 2000-2010.
Diciembre
CASAS: Las ventas mensuales estuvieron muy por encima de las observadas en
2010, aunque con cierta desaceleración en diciembre.
VENTA DE CASAS EN EL GRAN SANTIAGO (UNIDADES)
CUARTO TRIMESTRE 2010 VS 2011
1.400
1.163
1.200
1.053
1.000
Unidades vendidas
863
800
760
671
679
600
400
200
0
Octubre
Noviembre
IV Trimestre 2010
IV Trimestre 2011
Fuente: Cámara Chilena de la Construcción.
El promedio mensual de venta de casas fue de 886 unidades durante el
período 2000-2010.
Diciembre
Respecto del VALOR DE LAS VENTAS DE VIVIENDAS, en el cuarto trimestre del
año se observó un aumento del 33,3% de éste.
VENTA DE VIVIENDAS EN EL GRAN SANTIAGO (MILES DE UF)
COMPARACIÓN IV TRIMESTRE (2010 - 2011)
30.000
60%
53,1%
24.706
18.527
20.000
40%
15.453
15.000
33,3%
12.483
23,8%
9.253
10.000
50%
30%
20%
6.044
5.000
10%
-
0%
Departamentos
Casas
IV Trimestre - 2010
Total
IV Trimestre - 2011
Fuente: Cámara Chilena de la Construcción
Este aumento se explica tanto por el aporte del mercado de casas como
de departamentos, que registraron aumentos de 53,1% y 23,8%
respectivamente en el valor de ventas.
Variación
Miles de U.F.
25.000
Durante los doce meses de 2011 el valor de las ventas de viviendas en el Gran
Santiago acumuló un aumento anual de 34%...
VENTA DE VIVIENDAS EN EL GRAN SANTIAGO (MILES DE UF)
ACUMULADO ENERO-DICIEMBRE
Promedio (2004-2010)
Variación anual
90.000
50%
83.065
80.000
70.000
40%
66.926
34%
66.672
64.008
65.992
65.783
64.983
61.990
30%
50.000
20%
40.000
10%
3%
30.000
0%
20.000
-0,3%
-0,4%
-1%
-4%
-5%
-10%
10.000
0
-20%
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
Fuente: Cámara Chilena de la Construcción.
…situándose 27% por encima del promedio histórico (2004-2010).
2011
Variación
Miles de UF
60.000
El valor de las ventas de DEPARTAMENTOS en 2011 fue 19% superior al
registrado en 2010.
VENTA DE DEPARTAMENTOS EN EL GRAN SANTIAGO (MILES DE UF)
ACUMULADO ENERO-DICIEMBRE
Promedio (2004-2010)
Variación anual
30%
50.034
50.000
Miles de UF
40.000
44.693
43.297
43.999
42.039
19%
20%
39.567
10%
8%
30.000
5%
2%
0%
20.000
-3%
-4%
-4%
10.000
-10%
0
-20%
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
Fuente: Cámara Chilena de la Construcción.
Además se situó 18% por encima del promedio histórico (2000-2010).
2011
Variación
41.401
42.733
El valor de las ventas de CASAS en 2011 fue 66% superior al registrado en 2010.
VENTA DE CASAS EN EL GRAN SANTIAGO (MILES DE UF)
ACUMULADO ENERO-DICIEMBRE
Variación anual
Promedio (2004-2010)
35.000
33.032
75%
66%
30.000
Miles de UF
25.000
21.275
21.299
45%
22.486
20.984
20.000
19.951
30%
15.000
15%
6%
6%
0,1%
10.000
0%
-7%
5.000
-5%
-15%
-22%
-30%
0
2004
2005
2006
2007
2008
2009
Fuente: Cámara Chilena de la Construcción.
Además se situó 46% por encima del promedio histórico (2000-2010).
2010
2011
Variación
25.525
60%
27.106
Lo anterior fue el resultado no sólo de un incremento en la cantidad vendida,
sino también de un MAYOR PRECIO PROMEDIO DE LAS VIVIENDAS.
VENTA DE VIVIENDAS EN EL GRAN SANTIAGO (MILES DE UF)
CUARTO TRIMESTRE 2010 VS 2011
10.000
8.936
9.000
8.366
7.551
8.000
Miles de U.F.
7.000
6.531
5.868
6.000
6.129
5.000
4.000
3.000
2.000
1.000
0
Octubre
Noviembre
IV Trimestre 2010
IV Trimestre 2011
Fuente: Cámara Chilena de la Construcción.
El valor de la venta de viviendas promedió 5.433 miles de UF mensuales
durante el período 2004-2010.
Diciembre
En el caso de los DEPARTAMENTOS, el aumento en el valor de las ventas se
observó durante todo el trimestre.
VENTA DE DEPARTAMENTOS EN EL GRAN SANTIAGO (MILES DE UF)
CUARTO TRIMESTRE 2010 VS 2011
6.000
5.000
5.501
5.259
4.693
4.572
4.061
Miles de U.F.
4.000
3.851
3.000
2.000
1.000
0
Octubre
Noviembre
IV Trimestre 2010
IV Trimestre 2011
Fuente: Cámara Chilena de la Construcción.
El valor de la venta de departamentos promedió 3.544 miles de UF
mensuales durante el período 2004-2010.
Diciembre
Ocurrió lo mismo en el mercado de CASAS, que presentó una fuerte expansión
durante todo el trimestre.
VENTA DE CASAS EN EL GRAN SANTIAGO (MILES DE UF)
CUARTO TRIMESTRE 2010 VS 2011
4.000
3.435
3.500
3.106
2.858
3.000
2.278
Miles de U.F.
2.500
2.000
1.959
1.807
1.500
1.000
500
0
Octubre
Noviembre
IV Trimestre 2011
IV Trimestre 2010
Fuente: Cámara Chilena de la Construcción.
El valor de la venta de casas promedió 1.888 miles de UF mensuales
durante el período 2004-2010.
Diciembre
En DEPARTAMENTOS, los mayores avances en ventas se observaron para las
unidades de mayor precio (más de 2.000 UF) y superficie (más de 90 m2).
VENTA DE DEPARTAMENTOS POR TRAMO DE PRECIO (UF) 4º TRIMESTRE 2011
Según unidades vendidas
Participación
Participación
Variacion
Tramo
2011
2010
anual
Menor que 1.000
3,7%
5,7%
-27,1%
1.000 - 1.500
28,4%
27,2%
18,0%
1.501 - 2.000
22,5%
25,5%
-0,6%
2.001 - 3.000
21,8%
22,1%
11,1%
3.001 - 4.000
6,2%
5,6%
24,9%
Mayor que 4.000
17,5%
13,9%
41,4%
Fuente: Cámara Chilena de la Construcción.
VENTA DE DEPARTAMENTOS POR TRAMO DE SUPERFICIE (m2) 4º TRIMESTRE 2011
Según unidades vendidas
Participación
Participación
Variacion
Tramo
2011
2010
anual
Menor que 50
39,4%
38,3%
16,0%
50 - 70
32,9%
36,3%
2,1%
70 - 90
12,1%
12,6%
8,5%
90 - 120
6,8%
6,1%
25,5%
120 - 140
3,5%
3,2%
23,3%
Mayor que 140
5,4%
3,6%
70,7%
Fuente: Cámara Chilena de la Construcción.
La demanda por departamentos de valor inferior a 1.000 UF registra una
importante contracción, debido a la escasez de subsidios.
Para las CASAS, los mayores avances en ventas también se observaron en los
tramos de precio y de superficie superiores.
VENTA DE CASAS POR TRAMO DE PRECIO (UF) 4º TRIMESTRE 2011
Según unidades vendidas
Participación
Participación
Tramo
2011
2010
Menor que 1.000
0,0%
9,3%
1.000 - 1.500
10,0%
10,9%
1.501 - 2.000
22,4%
25,0%
2.001 - 3.000
33,7%
23,9%
3.001 - 4.000
13,5%
13,8%
Mayor que 4.000
20,4%
17,1%
Variacion
anual
-100,0%
34,4%
30,6%
105,3%
43,1%
74,1%
Fuente: Cámara Chilena de la Construcción.
VENTA DE CASAS POR TRAMO DE SUPERFICIE (m2) 4º TRIMESTRE 2011
Según unidades vendidas
Participación
Participación
Tramo
2011
2010
Menor que 70
19,3%
24,5%
70 - 90
30,0%
27,6%
91 - 120
29,8%
27,8%
121 - 140
16,2%
13,8%
Mayor que 140
4,7%
6,4%
Fuente: Cámara Chilena de la Construcción.
La venta de casas de valor inferior a 1.000 UF fue nula durante el
cuarto trimestre de 2011, al igual que el trimestre previo.
Variacion
anual
15,3%
58,8%
56,3%
71,3%
7,4%
Participación
ÍNDICE REAL DE PRECIOS DE VIVIENDAS (IRPV)
(TRIMESTRES MÓVILES, BASE 2004=100)
150
Crisis subprime
CASAS
Terremoto 27F
138,1
140
DEPARTAMENTOS
INDICE GENERAL
130
125,9
120
114,5
110
100
90
E MM J S N E MM J S N E MM J S N E MM J S N E MM J S N E MM J S N E MM J S N E MM J S N
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
Fuente: Cámara Chilena de la Construcción.
Los precios de departamentos y casas acumularon en 2011 incrementos
de 7,7% y 7% respectivamente.
2011
ÍNDICE REAL DE PRECIOS DE DEPTOS, ÚLTIMOS 24 MESES
(VARIACIONES ANUALES, EN %)
25
20
Terremoto 27F
1 - SANTIAGO CENTRO
2 - NOR PONIENTE
12,9
3 - NOR ORIENTE
15
4 - SUR
10
8,9
5
5,8
-
-5
-4,8
-10
E
F
M
A M
J
J
2010
A
S
O
N
D
E
F
M
A M
J
J
2011
Fuente: Cámara Chilena de la Construcción.
Para departamentos, las alzas más significativas se observaron en la
zona Nor-oriente (12,9%) y en Santiago Centro (8,9%)
A
S
O
N
D
ÍNDICE REAL DE PRECIOS DE CASAS, ÚLTIMOS 24 MESES
(VARIACIONES ANUALES, EN %)
30
25
Terremoto 27F
19,6
2 - NOR PONIENTE
20
3 - NOR ORIENTE
15
4 - SUR
9,1
10
5
-5
-2,4
-10
-15
E
F
M
A
M
J
J
2010
A
S
O
N
D
E
F
M
A
M
J
J
A
2011
Fuente: Cámara Chilena de la Construcción.
En el mercado de casas, la zona Nor-poniente exhibió en 2011 un alza de
precios próxima al 20%. Por su parte, la zona Sur acumuló una
expansión de 9,1%.
S
O
N
D
A nivel comunal, SAN MIGUEL y LA FLORIDA/PEÑALOLÉN fueron las comunas
que más aumentaron su participación en la venta de DEPARTAMENTOS.
PARTICIPACIÓN EN VENTA DE DEPARTAMENTOS
Según unidades
IV Trimestre 2011
IV Trimestre 2010
Santiago Centro
Las Condes
Estación Central/Qta. Normal/Renca/Pudahuel/Maipú/Cerrillos
La Florida/Peñalolén/San Joaquín
Huechuraba/Lo Barnechea
San Miguel
Providencia/Ñuñoa
Recoleta
Macul
Independecia/Conchalí/Quilicura
Puente Alto/San Bernardo/La Cisterna/El Bosque/La Pintana
Vitacura
0%
Fuente: Cámara Chilena de la Construcción
10%
20%
% de participación
Por el contrario, Providencia/Ñuñoa e Independencia/Conchalí/Quilicura
disminuyeron su presencia en las ventas del trimestre.
30%
40%
En el mercado de CASAS, las agrupaciones de SAN BERNARDO, QUILICURA y LA
FLORIDA incrementaron en términos relativos su presencia en las ventas.
PARTICIPACIÓN EN VENTA DE CASAS
Según unidades
IV Trimestre 2011
IV Trimestre 2010
Maipú/Cerrillos/Pudahuel/Padre Hurtado/Peñaflor/Talagante
Puente Alto
La Florida/Peñalolén
Lampa/Colina
Quilicura/Renca
San Bernardo/Buin/La Pintana
Huechuraba
Las Condes/Lo Barnechea
0%
Fuente: Cámara Chilena de la Construcción
5%
10%
15%
% de participación
Mientras que por el contrario, Puente Alto, Maipú y Lampa/Colina la
disminuyeron.
20%
25%
30%
PROYECTOS EN DESARROLLO
2009
2010
2011
SEGÚN VIVIENDAS INFORMADAS
DIC
NOV
OCT
SEP
AGO
JUL
JUN
MAY
ABR
MAR
FEB
ENE
DIC
NOV
OCT
SEP
AGO
JUL
JUN
MAY
ABR
MAR
FEB
ENE
DIC
NOV
OCT
SEP
AGO
JUL
JUN
MAY
ABR
MAR
FEB
ENE
Nro. Viviendas
-
18.316
19.210
18.919
19.145
19.054
18.816
20.259
23.066
23.293
22.335
21.706
20.395
19.966
19.648
19.817
21.554
20.109
23.584
23.783
24.631
25.044
19.059
20.710
19.967
18.503
18.741
20.980
14.582
11.456
11.097
11.185
12.063
10.713
10.581
8.128
7.936
5.000
10.000
15.000
34.982
35.488
35.034
37.853
38.864
38.292
36.434
35.919
34.873
37.041
36.306
35.455
37.258
34.516
32.097
33.547
32.824
34.506
35.445
35.622
35.912
33.192
33.095
32.415
33.965
32.774
30.318
24.566
18.045
17.922
17.971
20.426
23.962
23.893
25.213
30.773
34.242
37.404
42.031
38.650
20.000
Fuente: Cámara Chilena de la Construcción con información de Collect.
25.000
30.000
12.823
13.479
15.027
11.008
10.489
10.263
12.803
12.764
12.041
10.885
10.378
13.129
9.563
9.166
12.052
12.103
15.385
10.524
12.554
10.987
12.589
12.848
15.409
15.603
13.910
17.741
17.714
16.778
14.512
16.869
20.172
19.230
35.000
40.000
45.000
50.000
55.000
No iniciados
60.000
65.000
En obra
Durante el cuarto trimestre se observó un aumento de 4,7% en el número de
proyectos en desarrollo en comparación con el mismo trimestre un año atrás. Con
respecto al trimestre anterior, no hubo variación.
70.000
75.000
Terminados
El cuarto trimestre se caracterizó por el aumento de PROYECTOS TERMINADOS y
el descenso de PROYECTOS EN OBRA.
PROYECTOS EN DESARROLLO
SEGÚN VIVIENDAS INFORMADAS
100%
90%
29%29%
26% 24%
28%
80%
26%26%
32%
36%34% 34%
21% 23% 22% 20% 17%
15% 17% 15%
23%
18% 19% 14%14% 19% 15%15% 17% 18% 18% 15%15% 16% 22% 20%19%
48%
50% 50% 55% 56% 51% 53%53% 50% 50% 52% 57%57% 56%
70%
60%
50%
40%
59%60%
58% 58% 52%
45%
44% 45%
43%
44% 47%
51% 48% 48% 51%
49% 50% 49% 50%
51% 52%53%
30%
20%
10%
12% 12% 16%
18% 20%20% 21%
21% 25%
30% 27% 28% 29% 30% 29% 34%
35% 33% 34%
29% 32% 31% 31% 30%30% 32%32% 33% 32% 29% 28%28%28% 27% 28% 28%
2009
2010
Terminados
Fuente: Cámara Chilena de la Construcción con información de Collect.
En obra
2011
No iniciados
Dic
Nov
Oct
Sep
Ago
Jul
Jun
May
Abr
Mar
Feb
Ene
Dic
Nov
Oct
Sep
Ago
Jul
Jun
May
Abr
Mar
Feb
Ene
Dic
Nov
Oct
Sep
Ago
Jul
Jun
May
Abr
Mar
Feb
Ene
0%
La NUEVA OFERTA presentó una leve tendencia decreciente durante los dos
últimos trimestres de 2011.
Inicios de viviendas en el Gran Santiago
Promedio móvil en 6 meses
7.000
6.000
Unidades
5.000
4.000
3.000
2.000
1.000
ENE
MAR
MAY
JUL
SEP
NOV
ENE
MAR
MAY
JUL
SEP
NOV
ENE
MAR
MAY
JUL
SEP
NOV
ENE
MAR
MAY
JUL
SEP
NOV
ENE
MAR
MAY
JUL
SEP
NOV
ENE
MAR
MAY
JUL
SEP
NOV
ENE
MAR
MAY
JUL
SEP
NOV
0
2005
2006
2007
Fuente: Cámara Chilena de la Construcción con información de Collect.
2008
2009
2010
2011
Se observaron crecimientos similares entre ventas y stock disponible, lo cual se
traduce en una estabilización de la velocidad de ventas.
STOCK DE VIVIENDAS Y MESES PARA AGOTAR STOCK
- GRAN SANTIAGO Stock
60.000
Meses (promedio móvil 3 meses)
35
Stock : 45.501 viviendas
30
Viviendas
25
40.000
20
30.000
15
20.000
10
10.000
5
18 meses para agotar stock en diciembre
Ene
Feb
Mar
Abr
May
Jun
Jul
Ago
Sep
Oct
Nov
Dic
Ene
Feb
Mar
Abr
May
Jun
Jul
Ago
Sep
Oct
Nov
Dic
Ene
Feb
Mar
Abr
May
Jun
Jul
Ago
Sep
Oct
Nov
Dic
Ene
Feb
Mar
Abr
May
Jun
Jul
Ago
Sep
Oct
Nov
Dic
Ene
Feb
Mar
Abr
May
Jun
Jul
Ago
Sep
Oct
Nov
Dic
0
2007
2008
2009
2010
Fuente: Cámara Chilena de la Construcción
Durante el cuarto trimestre se estimaron 15,9 meses para agotar stock, lo
que supone una leve disminución respecto del trimestre previo.
2011
0
Meses para agotar stock
50.000
DEPARTAMENTOS: Durante el cuarto trimestre la velocidad de ventas promedió
20,3 meses para agotar stock.
STOCK DE DEPARTAMENTOS Y MESES PARA AGOTAR STOCK
- GRAN SANTIAGO Stock
Stock: 37.366 departamentos
Meses (promedio móvil 3 meses)
40
35
40.000
30
Departamentos
35.000
25
30.000
20
25.000
15
20.000
10
15.000
5
22,5 meses para agotar stock en diciembre
Ene
Feb
Mar
Abr
May
Jun
Jul
Ago
Sep
Oct
Nov
Dic
Ene
Feb
Mar
Abr
May
Jun
Jul
Ago
Sep
Oct
Nov
Dic
Ene
Feb
Mar
Abr
May
Jun
Jul
Ago
Sep
Oct
Nov
Dic
Ene
Feb
Mar
Abr
May
Jun
Jul
Ago
Sep
Oct
Nov
Dic
Ene
Feb
Mar
Abr
May
Jun
Jul
Ago
Sep
Oct
Nov
Dic
10.000
2007
2008
2009
2010
Fuente: Cámara Chilena de la Construcción
El stock de DEPARTAMENTOS se expandió durante el cuarto trimestre en
torno a las 2.000 unidades respecto al período anterior.
2011
0
Meses para agotar stock
45.000
En tanto, la velocidad de ventas de CASAS registró un leve deterioro, llegando a
los 7,9 meses versus los 7,1 del trimestre previo.
STOCK DE CASAS Y MESES PARA AGOTAR STOCK
- GRAN SANTIAGO 16.000
Stock
Meses (promedio móvil 3 meses)
25
Stock: 8.135casas
14.000
20
Casas
10.000
15
8.000
10
6.000
4.000
5
2.000
9,4 meses para agotar stock en diciembre
Ene
Feb
Mar
Abr
May
Jun
Jul
Ago
Sep
Oct
Nov
Dic
Ene
Feb
Mar
Abr
May
Jun
Jul
Ago
Sep
Oct
Nov
Dic
Ene
Feb
Mar
Abr
May
Jun
Jul
Ago
Sep
Oct
Nov
Dic
Ene
Feb
Mar
Abr
May
Jun
Jul
Ago
Sep
Oct
Nov
Dic
Ene
Feb
Mar
Abr
May
Jun
Jul
Ago
Sep
Oct
Nov
Dic
0
2007
2008
2009
2010
Fuente: Cámara Chilena de la Construcción
El stock de CASAS aumentó desde las 7.655 unidades ofertadas en
septiembre a 8.135 unidades disponibles en diciembre.
2011
0
Meses para agotar stock
12.000
VARIABLES CLAVES PARA EL
SECTOR
La TASA DE DESEMPLEO se mantuvo en niveles históricamente bajos durante
todo 2011 y parte de 2010.
3.500
12
3.000
10
2.500
8
2.000
6
1.500
4
1.000
500
2
0
0
M A M J J A S O N D E F M A M J J A S O N D E F M A M J J A S O N
2009
Empleo
2010
Cuenta propia
2011
Asalariados
Tasa de desempleo (%)
Fuente: INE
Además aumentó la participación de los asalariados frente al empleo
por cuenta propia.
Tasa de desempleo
Miles de ocupados
EMPLEO Y TASA DE DESEMPLEO
REGION METROPOLITANA
Junto a un continuo INCREMENTO EN LOS SALARIOS, por encima del 2%
anual durante los últimos meses.
ÍNDICE REAL DE REMUNERACIONES
VARIACIÓN EN DOCE MESES (%)
8%
7%
6%
5%
4%
3%
2,8 %
2%
1%
0%
-1%
-2%
E F MAM J J A S O N D E F MAM J J A S O N D E F MAM J J A S O N D E F MAM J J A S O N D E F MAM J J A
2007
2008
2009
2010
Fuente: INE
Estabilidad en el empleo y mayores ingresos inciden positivamente en la
decisión de comprar una vivienda.
2011
Expectativas de los consumidores se mantuvieron en zona
pesimista durante todo 2011.
ÍNDICE DE PERCEPCIÓN DE LA ECONOMÍA (IPEC) Y SUS DISTINTOS COMPONENTES (*)
70
60
60%
50%
50
40%
40
30%
30
20%
20
10%
10
0
Personal actual
Compra de vivienda (eje der.)
Ene
Feb
Mar
Abr
May
Jun
Jul
Ago
Sep
Oct
Nov
Dic
Ene
Feb
Mar
Abr
May
Jun
Jul
Ago
Sep
Oct
Nov
Dic
Ene
Feb
Mar
Abr
May
Jun
Jul
Ago
Sep
Oct
Nov
Dic
Ene
Feb
Mar
Abr
May
Jun
Jul
Ago
Sep
Oct
Nov
Dic
Ene
Feb
Mar
Abr
May
Jun
Jul
Ago
Sep
Oct
Nov
Dic
Ene
Feb
Mar
Abr
May
Jun
Jul
Ago
Sep
Oct
Nov
Dic
Índice de Percepción de la Economía (IPEC)
2006
2007
2008
2009
2010
(*) 50 puntos: Nivel de equilibrio (percepciones positivas = percepciones negativas)
Fuente: Adimark
El porcentaje de personas que considera que es buen momento para la
compra de vivienda no superó el 32% en todo el año.
2011
0%
Por el lado de los empresarios, las EXPECTATIVAS oscilaron en torno a la zona
neutral durante el último cuarto de 2011.
Índice de Confianza Empresarial (ICE) (*)
60
50
40
30
20
10
0,24
0
-0,80
-10
-20
-30
ICE
-50
Construcción
ENE
FEB
MAR
ABR
MAY
JUN
JUL
AGO
SEP
OCT
NOV
DIC
ENE
FEB
MAR
ABR
MAY
JUN
JUL
AGO
SEP
OCT
NOV
DIC
ENE
FEB
MAR
ABR
MAY
JUN
JUL
AGO
SEP
OCT
NOV
DIC
ENE
FEB
MAR
ABR
MAY
JUN
JUL
AGO
SEP
OCT
NOV
DIC
-40
2008
2009
2010
(*) Índice centrado en cero: valores positivos representan optimismo de los empresarios
Fuente: Centro de Estudios de Economía y Negocios, UDD
Durante 2011 se observó una caída generalizada en las expectativas
empresariales para todos los sectores.
2011
Durante los dos últimos trimestres de 2011 se evidenció restricción crediticia
para el financiamiento de vivienda…
ESTÁNDARES DE SOLICITUDES DE CRÉDITOS
ESTÁNDARES DE APROBACIÓN DE CRÉDITOS
80
40
60
20
40
0
20
-20
0
-20
-40
Hipotecarios para vivienda
-60
Empresas inmobiliarias
-40
Hipotecarios para vivienda
Empresas inmobiliarias
Empresas constructoras
-60
Empresas constructoras
-80
-80
I
II III IV
2007
Fuente: Banco Central
I
II III IV
2008
I
II III IV
2009
I
II III IV
2010
I
II III IV
2011
I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV
2007
2008
2009
Fuente: Banco Central
… sin embargo, la demanda de créditos hipotecarios para vivienda mantuvo un
fuerte dinamismo desde 2010.
2010
2011
Las TASAS HIPOTECARIAS se mantienen estables, por debajo del promedio en los
últimos diez años.
EVOLUCIÓN DEL COSTO DE FINANCIAMIENTO PARA LA VIVIENDA
7
7
Tasas en UF a más de 3 años. Cifras en porcentaje
6
6
5
5
4
4,26
4
3
2
3
1
0
2
1
-1
Tasa de interés promedio de créditos hipotecarios en UF a más de 3 años
Promedio desde 2002
TPM real (eje derecho)
-2
-3
Ene
Feb
Mar
Abr
May
Jun
Jul
Ago
Sep
Oct
Nov
Dic
Ene
Feb
Mar
Abr
May
Jun
Jul
Ago
Sep
Oct
Nov
Dic
Ene
Feb
Mar
Abr
May
Jun
Jul
Ago
Sep
Oct
Nov
Dic
Ene
Feb
Mar
Abr
May
Jun
Jul
Ago
Sep
Oct
Nov
Dic
Ene
Feb
Mar
Abr
May
Jun
Jul
Ago
Sep
Oct
Nov
Dic
0
2007
Fuente: Banco Central
2008
2009
2010
2011
La cartera de créditos hipotecarios en el sistema bancario aumentó
progresivamente en 2011.
20
19%
15
18%
10
17%
16%
0
15%
Ene
Feb
Mar
Abr
May
Jun
Jul
Ago
Sep
Oct
Nov
Dic
Ene
Feb
Mar
Abr
May
Jun
Jul
Ago
Sep
Oct
Nov
Dic
Ene
Feb
Mar
Abr
May
Jun
Jul
Ago
Sep
Oct
Nov
5
2009
2010
Colocaciones para vivienda
Fuente: SBIF
12
10
8
6
4
2
0
Ene
Feb
Mar
Abr
May
Jun
Jul
Ago
Sep
Oct
Nov
Dic
Ene
Feb
Mar
Abr
May
Jun
Jul
Ago
Sep
Oct
Nov
Dic
Ene
Feb
Mar
Abr
May
Jun
Jul
Ago
Sep
Oct
Nov
20%
Porcentaje de su respectiva cartera
25
Billones de pesos
Indicadores de riesgo de crédito para vivienda
Créditos para vivienda
2011
2009
% Vivienda/Activos (eje der.)
Fuente: SBIF
Provisiones
2010
Morosidad
Además, los indicadores de riesgo mostraron tendencia decreciente durante el año.
2011
Cartera deteriorada
Perspectivas de estabilidad financiera y monetaria
TPM esperada
Perspectivas de inflación
4,4
Ene 2012
5,25
4,2
Feb 2012
5,00
5,00
4,50
3,0
3,0
Dic 2012
Dic 2013
Fuente: Encuesta Expectativas Económicas, Banco Central
Ene 2012
Feb 2012
Jun 2012
4,25
Dic 2012
Fuente: Encuesta Expectativas Económicas, Banco Central
4,50
Jun 2013
Dic 2013
EN SÍNTESIS…
• Durante el cuarto trimestre de 2011 se observó una expansión de las ventas de 23% con respecto al
mismo trimestre de 2010. Además, con aumento en el margen de 10% respecto al trimestre anterior.
• El año 2011 termina con un nivel de ventas superior a las 30.000 unidades: 28% más que en 2010 y 17%
por encima del promedio histórico (2000-2010).
• El valor de las ventas también aumentó notablemente en 33% respecto al mismo trimestre de 2010.
Esto se explica no solo por un mayor nivel de ventas, sino también por el incremento del precio
promedio. Así, 2011 cierra con una expansión de 34% en el valor de las ventas de viviendas.
• Tanto para departamentos como para casas, durante 2011 se observó una mayor participación de los
tramos superiores de precio y superficie. Viviendas de valor inferior a las 1.000 UF registraron una
demanda muy débil, debido a la falta de subsidios.
• La oferta de viviendas continuó durante el cuarto trimestre su ritmo de recuperación (22% superior al
mismo período de 2010), tanto en departamentos (16%) como en casas (57%).
• La velocidad de ventas se estabilizó en torno a los 16 meses (20,3 para departamentos y 7,9 para casas),
debido a similares crecimientos entre ventas y oferta.