Transcript Products - Биржа Высоких Технологий

ООО «Энергия»
Венчурный партнер: ООО «Тонап-Венчур»
Краткое резюме проекта
Данный инновационный проект посвящен выполнению НИОКР, в результате которой пройдет разработка
новой технологии получения мультикристаллического кремния и будут изготовлены опытные
установки для получения мультикристаллического кремния совокупной производительностью 18 т в год.
с последующим их масштабированием до 7 установок и совокупной производительностью 63 т в год.
Производство кремния солнечного качества
2006 г.
40
тыс.т.
2010 г.
120
тыс.т.
Техническая суть
продолжение работы по
разработке, на базе
имеющегося научнопрактического задела,
новой безхлорной и
энергосберегающей
технологии очистки
металлургического
кремния до стадии
получения слитка
мультикристаллического
кремния, пригодного для
изготовления
фотопреобразователей.
2015 г.
400
тыс.т.
Инвестиции:
33,2 млн.руб.
Чистая прибыль
проекта за 3
года:
47,9 млн.руб.
Инвестиции:
33,2 млн.руб.
Чистая прибыль
проекта за 5
лет:
215 млн.руб.
Стоимость
компании:
258,9
млн.руб.
Стоимость
компании:
507,9
млн.руб.
2
Продукт и области применения
Проблема,
существующая на
рынке
•Ведущие производители солнечных батарей ставят своей основной целью
снижение стоимости продукта, это практически равноценно снижению
стоимости основного сырья для производства фотопреобразователей.
Классическая хлорная технология очистки кремния, известная как Симменспроцесс, исчерпала возможности снижения его себестоимости.
Предлагаемое
решение, новизна
•Технология позволяет производить очистку металлургического кремния
бесхлоридным способом, при этом не используется энергоемкие и затратные
процессы получения трихлорсилана, восстановления и пиролиза моносилана.
Вследствие этого в одном производственном процессе выполняется очистка
кремния от примесей и получается конечный продукт без затратных
промежуточных стадий химической обработки
Продукт
технологии
•Продукт предлагаемой технологии – слиток мультикристаллического
кремния,
готовый
для
резки
на
пластины
и
изготовлению
фотопреобразователей. Специфика предлагаемой технологии заключается в
получении слитка за один переплав в камере с эффективной
теплоизоляцией. В процессе используется только электроэнергия, аргон
химической чистоты и вода. Возможность нанести вред экологии в результате
аварийного случая практически исключена.
3
Рынок: сегментирование рынка
В 2009 г., несмотря на продолжающийся мировой экономический спад, рынок фотовольтаики
продемонстрировал умеренный рост, установив новый рекорд по объемам годовых установок в
натуральном — 7,3ГВт (20%-ный рост по сравнению с 2008г.) и денежном выражении — $38 млрд. (в 2008 г.
— $37,1 млрд.).
Региональные рынки солнечной энергетики в годовых объемах установок. (Источник: EPIA)
4
Рынок : участники
Основные игроки сектора продолжают лидировать в наращивании мощностей и объемов производства на
всех этапах отраслевой цепочки. Так, на долю 7 основных производителей поликремния сегодня
приходится почти половина мировых мощностей по производству ПКК. На долю 8 ведущих производителей
пластин — практически треть мировых мощностей по производству пластин; на долю 6 основных
производителей солнечных модулей — порядка 25% мировых производственных мощностей. А на долю 10
ведущих производителей ФЭП пришлось почти 46% мирового объема производства.
Региональное распределение мощностей по производству оборудования для солнечной энергетики в 2009 г
(Источник: EPIA)
.
5
Тенденции развития рынка
По прогнозам EPIA, к 2014 г. рынок
фотовольтаики достигнет 30 ГВт (по
сценарию Политики поддержки), при
этом среднегодовые темпы роста
(CAGR) в 2009-2014 г.г. составят 33%. По
Умеренному сценарию, объем рынка в
2014 г. превысит 13,7 ГВт (CAGR — 14%)
В региональном плане, Европа останется самым крупным рынком с точки зрения как годовых, так и
суммарных установок фотоэлектрических систем. Североамериканский регион, и в особенности США, станут
крупным отраслевым рынком с устойчивыми темпами роста уже в течение ближайших лет. Доля рынка Китая
и Южной Азии также существенно возрастет к 2014 г.
Среднегодовые
темпы
роста
производственных мощностей по
всей производственной цепочке в
2009-2014 г.г. составят 20-30%
6
Тенденции развития рынка
Программы государственной поддержки СЭ – мировой опыт
Испания
 Льготный закупочный тариф:
€0.41-0.44/кВт (фиксирован на
25 лет; зависит от типа и
мощности системы; снижается
с 2009 г.)
 Лимит по ежегодным
установленным мощностям –
400МВт (снижается с 2009 г.)
США
 Федеральные налоговые льготы
(до 30%) для устанавливающих
солнечные системы
 Налоговые льготы на уровне
штатов для производителей
оборудования для солн.
энергетики
 В большинстве штатов операторы
электросетей обязаны закупать
часть электроэнергии из
возобновляемых источников
 «Солнечная инициатива
Калифорнии» - финансовое
стимулирование установки систем,
чтобы к 2017 г. выйти на 1,75ГВт
установленных мощностей
Италия
Германия
 Льготный закупочный тариф: €0.340.47/кВт (фиксирован на 20 лет; зависит
от типа и мощности системы;
постепенное снижение тарифов на 89.5% к 2011 г.);
 Нет лимита по ежегодным
установленным мощностям
 Льготный закупочный тариф:
€0.36-0.49/кВт (фиксирован на 20
лет; зависит от типа и мощности
системы; снижение тарифов на
2% с 2009 г.);
 Лимит по ежегодным
установленным мощностям –
1200МВт
Страны G8: Обязательство
сократить мировые выбросы
парниковых газов вдвое к
2050г.
Страны ЕС: План довести долю
возобновляемых источников
энергии в энергоресурсах до
20% к 2020 г.
Швейцария
 Льготный закупочный
тариф: €0.3-0.56/кВт
(фиксирован на 25 лет;
зависит от типа и
мощности системы)
China
 Льготные закупочные тарифы по
формуле: себестоимость +
«разумная надбавка»
 Правительство поддерживает
проекты в области солнечной
энергетики, особенно для
удаленных районов
Япония
 Правительство планирует
возобновить политику
стимулирования отрасли, чтобы
достичь 100ГВт установленных
мощностей к 2030 г.
Израиль
 Льготный закупочный тариф:
€0.4/кВт (фиксирован на 20
лет; снижение тарифов на 4%
с 2011 г)
Юж.Корея
 Льготный закупочный тариф:
€0.46-0.48/кВт (фиксирован на
15-20 лет; зависит от мощности
системы; снижение тарифов на
4% с 2009 г)
7
Тенденции развития рынка
Программы государственной поддержки СЭ – мировой опыт
Испания:
Льготный закупочный тариф: €0.41-0.44/кВт
(фиксирован на 25 лет; зависит от типа и
мощности системы; снижается с 2009 г.)
Лимит
по
ежегодным
установленным
мощностям – 400МВт (снижается с 2009 г.)
Германия:
Льготный закупочный тариф: €0.34.47/кВт
фиксирован на 20 лет;
зависит от типа и мощности системы;
постепенное снижение тарифов на 89.5% к 2011 г.);
Нет
лимита
по
ежегодным
установленным мощностям.
8
Тенденции развития рынка
Программы государственной поддержки СЭ – мировой опыт
Израиль:
Льготный закупочный тариф: €0.4/кВт
(фиксирован на 20 лет; снижение
тарифов на 4% с 2011 г).
Отмена налога с доходов, получаемых
владельцами солнечных батарей от
продажи избыточной энергии.
Льготы
для
землепользование
генераторы.
киббуцев
на
под
солнечные
Южная Корея:
Льготный закупочный тариф: €0.460.48/кВт (фиксирован на 15-20 лет;
зависит от мощности системы;
снижение тарифов на 4% с 2009 г).
9
Тенденции развития рынка: рыночные потребности
Возобновляемые источники энергии важны не только с точки зрения диверсификации
технологической базы электрогенерации. Сегодня мировое сообщество испытывает серьезную
озабоченность по поводу глобального изменения климата.
Как показало исследование, проведенное компанией Exxon Mobile, мировые энергетические
потребности ежегодно возрастают на 1,3% и к 2030 г. увеличатся на 40% по сравнению с 2005 г. 40%
этого роста придется на энергогенерируюший сектор. Соответственно, выбросы углекислого газа (CO2),
связанные с сектором энергетики, тоже возрастут.
Развитие солнечной фотоэнергетики связано с масштабными программами поддержки
возобновляемой энергетики, реализуемыми в высокоразвитых странах Европы, США, Японии.
По сравнению с другими видами производства электроэнергии за счет возобновляемых
источников, солнечная фотоэнергетика обладает наибольшим потенциалом долгосрочного роста. По
существующим оценкам, солнечного света, падающего на Землю каждую минуту, достаточно для того,
чтобы удовлетворить текущие глобальные потребности в энергии в течение целого года.
Основные потребители мультикристаллического кремния
Продуценты солнечных батарей и фотопреобразователей
Полупроводниковая промышленность
10
Конкуренты
Особенностью рынка кремния является то, что возможностью его производства
обладают лишь несколько стран в мире, а соответствующие технологии не продаются.
Технологическая цепочка по производству кремния, включающая кварцевое сырье –
поликристаллический кремний – монокристаллический кремний – кремниевые пластины,
требует сложного оборудования. Полные технологии по производству кремния имеются
сейчас лишь в США, Японии, Германии и Италии. Всего шесть корпораций – вертикально
интегрированных холдингов контролируют весь мировой рынок кремния: Wacker
Siltronics (Германия), Toshiba Ceremics, Mitsubishi Materials-Silicon, Komatsi Electronic
Metals (Япония), MEMS (Италия), Shin-Etsu Semiconductors (США). Среди них также можно
выделить производителей данной продукции по России.
Конкуренты по России:
OOO «Группа НИТОЛ»
Конкуренты за рубежом:
Hemlock Semiconductor Group,
MEMC Electronic Materials, Inc.,
Mitsubishi Materials-Silicon, ShinEtsu Semiconductors,
ГруппаTokuyama, Wacker
Siltronics
Субституты
Siemens-процесс
Метод Чохральского
EPC-SCHMID технология
11
Ключевые преимущества технологии
•Переработка и очистка кремния проводятся в одном интегрированном
процессе в пределах одной вакуумной печи.
•На всех стадиях процесса не использует вредных соединений хлора и
других элементов.
•Технология позволяет производить как солнечный кремний, так и кремний
электронного качества.
•Солнечный кремний можно получить с гораздо меньшими издержками, чем
в традиционных процессах
•Значительно уменьшены габариты производственных установок.
•Все побочные продукты производственного процесса безопасны и
безвредны для окружающей среды.
•Повышение выхода солнечного кремния на производстве вследствие
исключения промежуточных этапов химических реакций примерно на 35%.
12
Ключевые преимущества технологии
100,0%
Сравнение выхода кремния при Siemens - процессе и
инновационной технологии плазменной очистки
95,0%
90,0%
70,0%
85,0%
90,0%
75,0%
60,0%
50,0%
47,0%
47,0%
40,0%
Siemens-процесс
30,0%
Плазменная очистка
31,0%
Модернизированный
Siemens-процесса
10,0%
0,0%
1
2
3
Уровни оптимизации
4
€8,00
€7,00
€6,00
Предлагаемая технология
Siemens - процесс
€5,00
€4,00
€3,00
€2,00
€1,00
€-
ив
Пе ани
рс е
о
Э н на л
Ох ер
л г
Кр ажд ия
ем ени
ни е
йm
g
Хл
Во ор
до
Ни
ро
д
Кв трид
П
ар
а
к
р
р
ц
Ка евы емн
р б й т ия
ид иг
к р ель
ем
ни
я
Пр ПЭ
ов Г
ол
ок
Др
. м Ар а
ат го
ер н
На
и
кл
ад Кис алы
ны л о
Ам е рас род
ор хо
ти ды
за
ци
я
Сравнение структуры
затрат при SIEMENSпроцессе и
инновационной
технологии
плазменной очистки
лу
ж
20,0%
37,0%
Об
с
Выход Si sog / Si mg
80,0%
Сравнение выхода
кремния при SIЕMENSпроцессе и
инновационной
технологии очистки
кремния
13
Ключевые преимущества: инициатор проекта
Карабанов Сергей Михайлович
Генеральный
директор
ОАО
"Рязанский
завод
металлокерамических приборов«, Вице-президент Комитета
за
применение
возобновляемой
энергии.
Видный специалист в области электронной техники,
радиоэлектроники, солнечной энергетики. Основными
направлениями в его инженерной деятельности являются
исследование
и
разработка
фотоэлектрических
преобразователей и систем на их основе; исследование и
разработка технологии магнитоуправляемых контактов;
исследование и разработка конденсаторов с двойным
электрическим слоем и систем на их основе; реализация
корпоративной программы "Солнечная энергетика".
Автор 70 патентов и около двух сотен научных публикаций
об электронике и фотогальвонических элементах.
Принимал участие и выступал с докладами на крупнейших
международных и российских симпозиумах и конгрессах по
солнечной энергетике.
14
Ключевые преимущества: достижения по проекту
Проведена изыскательская работа по изучению возможностей вакуумно-плазменной технологии
рафинирования расплава металлургического кремния российского производства КР-00
Изготовлена вакуумная печь, с загрузкой кремния до 10 килограмм, разработано, изготовлено и
опробовано 4 типа генераторов плазмы
На созданном комплексе оборудования проведена серия экспериментов по обработке расплава
кремния плазмой увлажненного аргона.
Оформлены заявки на получение патентов РФ:
«Способ получения слитков мультикристаллического кремния и устройство для его
осуществления».
«Способ очистки кремния и устройство для его осуществления. Способ очистки
металлургического кремния увлажненной плазмой переменного тока в вакууме и устройство для
его осуществления»
«Способ рафинирования металлургического кремния плазмой сухого аргона с инжекцией воды
на поверхность расплава с последующей направленной кристаллизацией и устройство для его
осуществления».
«Способ рафинирования металлургического кремния с помощью электронно-лучевого нагрева и
инжекции воды на поверхность расплава».
15
Модель развития
Основа стратегии – динамично развивающийся рынок СЭ
“Снижение цен в отрасли СЭ является ещё одним доказательством того, что со временем она
сможет успешно заменить традиционные источники электроэнергии. […] Цены на
электроэнергию, полученную с помощью солнца, солнечной энергетики будут конкурировать
с ценами на электроэнергию от традиционных источников. ”
Photon Consulting
16
Модель развития
Предельное время на НИОКР, сборку и пуско-наладку установки –
18 месяцев.
Осуществляется постепенный выход на полную загрузку
производственной линии в связи с отработкой процессов и
постепенным
расширением
каналов
сбыта
продукции.
Планируется, что установки будут производить около 18 т в год
мультикристаллического кремния.
Масштабирование процесса производства с увеличение до 63 т
в год и выход на мировой рынок.
Маркетинг продукта




Участие в профильных выставках и конференциях
Создание интернет-сайта компании
Представительство компании в регионах
Проведение рекламных компаний
17
Структура сделки
Дшхунян В.Л.
ДК: 7 959 499,03 руб. (ИС)
4 151 938,50 руб. (ДС)
УК: 8 160,76 руб.
23,32%
ООО «ТОНАП-Венчур»
ДК: 2 809 234,95 руб. (ИС)
УК: 1 892,88 руб.
5,41%
Карабанов С.М.
ДК: 7 959 499,03 руб. (ИС)
4 151 938,50 руб. (ДС)
УК: 8 160,76 руб.
23,32%
Инвестор
ДК: 24 911 630 руб.(ДС)
УК: 16 785,60 руб.
47,96%
ООО «Энергия»
18
Инвестиционные транши
10,000,000
9,000,000
8,000,000
7,000,000
6,000,000
5,000,000
4,000,000
3,000,000
2,000,000
1,000,000
0
1 кв.
2 кв.
3 кв.
4 кв.
5 кв.
6 кв.
1 транш инвестиций 12 154 081 руб. – 1 кв.
2 транш инвестиций 4 904 211 руб. – 2 кв.
3 транш инвестиций 3 200 599 руб. – 3 кв.
4 транш инвестиций 3 325 655 руб. – 4 кв.
5 транш инвестиций 5 933 136 руб. – 5 кв.
6 транш инвестиций 3 697 824 руб. - 6 кв.
Все транши производятся одновременно обоими инвесторами:
Стратегическиминвестором и Частными инвесторами в пропорции 3:1 (три к одному),
соответственно
19
Финансовая модель
Динамика основных финансовых показателей
120,000,000
100,000,000
80,000,000
60,000,000
40,000,000
20,000,000
0
1 год
2 год
3 год
4 год
5 год
-20,000,000
-40,000,000
Чистая прибыль
Денежный поток
NPV
3 года
5 лет
NPV – 2 927 479 руб.
MIRR – 31,60%
ROI – 1,1
DPB – 11 кв.
NPV – 70 845 139 руб.
MIRR – 94,15%
ROI – 4,95
DPB – 11 кв.
20
Оценка компании и стратегия выхода из проекта
Оценка компании путем капитализации прибыли при долгосрочных
темпах роста 5% и принятой ставке дисконта 24,75% составит не
менее
3 года – 258 923 092 руб.
5 лет – 507 576 052 руб.
NPV за последний год:
3 года – 23 350 409 руб.
5 лет – 36 373 907 руб.
Общая величина дисконтированных денежных потоков (DCF) за 5 лет
3 года – 2 927 479 руб.
5 лет – 70 845 139 руб.
Выход из проекта
Продажа доли Стратегического
инвестора менеджменту компании PV
Sachsen GmbH, Германия.
Планируемый срок выхода : Через 3 или 5 лет с момента финансирования Проекта.
Предполагаемая цена выхода: По рыночной стоимости компании ООО «Энергия»
на момент выхода.
21
Риски
SWOT
Сильные стороны
Новая уникальная технология
производства кремния для
солнечной энергетики
Конкурентоспособная цена
Компактность и экологичность
предприятия производства
кремния
Возможности
Положительная отдача инвестиций в
приемлемые сроки
Достижение независимости от
мирового рынка кремния
Угрозы
Ограниченные поставки кремния
Падение цены на кремний при
развитии новых технологий его
получения
Долгосрочные контракты с
поставщиками металлургического
кремния
Непрерывное развитие научного и
управленческого ноу-хау в области
кремния
Снижение издержек и повышение
устойчивости бизнеса
Высокая конкурентоспособность за
счет заключения долгосрочных
контрактов предприятиямипроизводителями и использования
инновационных методов в
реализации и изготовлении
продукции
Слабые стороны
Необходимо закрепление
Финансовый аспект:
инвестиций, с поддержкой
промышленные проекты такого
инвестора на всех стадиях проекта
масштаба имеют срок окупаемости
порядка 3-5 лет, поэтому
инвестирование должно
начинаться на первых стадиях
проекта
Так как первым этапом является
НИР и ОКР, то их успех критически
важен для реализации всего
проекта
Участие в различных выставках и
установление долгосрочных
партнерских отношений.
22
Команда
Сергей Карабанов
Вице-президент Комитета за применение возобновляемой энергии. Автор 70
патентов и около двух сотен научных публикаций об электронике и
фотогальвонических элементах
Валерий Дшхунян
Президент Концерна «Информация и электроника». Автор 46 патентов и
изобретений и четырех монографий
Андрей Карабанов
Бизнес-помощник генерального директора, отделение подложек и
гальванических элементовSolar Energy Ltd.Автор одного патента и тринадцати
научных публикаций о полупроводниках.
Masahiro Hoshino
CEO Japan Semiconductor Engineering and consulting Co. Ltd Экс вице президент
NEC по развитию бизнесаОбладатель 21 патента из которых 2 в США
Виктор Ясевич
Начальник отдела новых технологий и приборов на Рязанском заводе
металлокерамических приборов. Автор восемнадцати патентов и около
двадцати научных публикаций об электронике.
Программа мотивации ключевых участников и сотрудников проекта
Участие в извлечение прибыли от значительной капитализации проекта
23
Заключение
Стоимость компании на начало проекта: 18,7 млн.руб.
Инвестиции в проект: 33,2 млн.руб.
3 года
5 лет
Прибыль за последний год:
45 373 745
Прибыль за последний год:
93 996 053
NPV проекта:
2 927 479
NPV проекта:
70 845 139
MIRR проекта:
31,60%
MIRR проекта:
94,15%
MIRR Стратегического
инвестора:
120,10%
MIRR Стратегического
инвестора:
101,08%
БЛАГОДАРИМ ЗА ВНИМАНИЕ!
24
Контакты
25