Transcript Самиев Павел Александрович, Заместитель генерального

оценки надежности страховых
компаний, специализирующихся
на страховании жизни
2
Ключевые риски 2012 - 2013 гг
• Риски потери основного канала продаж
(при специализации компании на
банкостраховании)
• Валютные риски (сильное
несоответсвие активов и пассивов по
валюте в условиях нестабильности курса
рубля)
• Инвестиционные риски (риски
обесценения активов)
Рынок банкострахования в 2011 году составил
125 млрд. рублей, что на 32% выше объема
2010 года
180,0
35
160,0
30
140,0
25
20
120,0
15
100,0
10
80,0
%
млрд. рублей
Динамика рынка банкострахования
5
60,0
0
40,0
-5
20,0
-10
0,0
-15
2008
2009
2010
2011
2012 (прогноз)
Страхование рисков банков и рисков их клиентов, связанных с банковскими услугами, млрд.
рублей
Темп прироста взносов (банкострахование), %
Источник: «Эксперт РА»
4
Банкострахование с каждым годом занимает
все большую долю страхового рынка
Динамика доли банкострахования в общем объеме
страхового рынка
19,0
18,5
18,0
17,5
17,0
% 16,5
16,0
15,5
15,0
14,5
14,0
2008
2009
2010
2011
Доля банкострахования в общем объеме рынка (без учета ОМС), %
Источник: «Эксперт РА»
5
Доля розничного
банкострахования увеличилась с
77% за 2010 год до 81% за 2011 год
Структура рынка банкострахования, 2010 год
Структура рынка банкострахования, 2011 год
7%
6%
13%
16%
77%
81%
Источник: «Эксперт РА»
6
Структура розничного
банкострахования в 2011 году
Ипотечное страхование (титул,
залог, жизнь заемщика,
ответственность за
непогашение кредита)
1%
4%
Страхование при
автокредитовании (КАСКО)
12%
Страхование при
автокредитовании (ОСАГО)
28%
Страхование жизни и здоровья
заемщика потребкредитов, в т.
ч. от несчастного случая
Страхование заемщика от
потери работы
1%
54%
Иные виды розничного
страхования рисков, связанных
с банковскими услугами
Источник: «Эксперт РА»
7
В 2011 году увеличилась активность
страховых «дочек» банков
Кэптивные страховщики вышли в лидеры по темпам прироста
взносов по банкострахованию и чистой прибыли
Место по
темпам
прироста
взносов по
банкострахованию за
2011 г., %
1
Место по
чистой
прибыли
за 2011 г
Компания /
группа компаний
3
ООО СК "ВТБ
Страхование"
Темп
прироста
взносов
по банкострахованию, %
84,8
Взносы по
банкострахованию,
2011 млн.
руб.
Чистая
прибыль за
2011 год,
млн. руб.
Аффилированный банк
6 183
ОАО Банк
2 114 ВТБ
3 363
ОАО АКБ
1 091 "РОСБАНК"
4 706
ЗАО "Банк
Русский
1 665 Стандарт"
Группа страховых
компаний
2
3
6
4
«СОСЬЕТЕ
ЖЕНЕРАЛЬ
Страхование»
ГСК "Русский
стандарт"
81,4
78
Источник: «Эксперт РА»
8
Лидеры банкострахованя
в 2011 году
Страхование рисков банков и рисков их клиентов, связанных с банковскими услугами, всего за
2011 год
Место,
2011 г.
Место,
2010 г.
1
1
СОАО “ВСК”
2
-
3
Компания / группа компаний
Взносы,
2011 тыс.
руб.
Выплаты,
2011 тыс.
руб.
Темп
прироста
взносов, %
Рейтинги
надежности
"Эксперт РА" на
02.05.2012*
10 847 061
5 706 296
12,8
A++
Группа "Дженерали ППФ"
9 194 588
162 124
28,1
A+**
2
Группа "Ингосстрах"
9 075 298
4 587 298
36,3
A++
4
5
ООО СК "Согласие"
7 157 576
3 798 732
62,8
A+
5
3
ОСАО "РЕСО-Гарантия"
6 985 243
3 883 398
40,8
A++
6
7
ООО СК "ВТБ Страхование"
6 183 145
1 165 611
84,8
A++
7
4
СГ "АльфаСтрахование"
4 913 403
1 020 118
-0,6
A++
8
9
ГСК "Русский стандарт"
4 705 610
41 589
78,0
-
9
10
Группа «Ренессанс Страхование»
4 056 498
2 393 714
35,9
A++
10
11
ОАО "Страховая группа МСК"
4 000 249
655 940
47,0
А+
* Рейтинг присвоен на одну (крупнейшую) или несколько компаний группы.
** Рейтинг присвоен ООО "Дженерали ППФ общее страхование".
Источник: «Эксперт РА»
9
Доля кэптивных страховщиков в
банкостраховании увеличилась с
15% в 2010 г. до 28% в 2011 г.
Динамика доли кэптивных страховщиков в
банкостраховании
100%
90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
2008
2009
2010
2011
2012
(прогноз)
2013
(прогноз)
Доля универсальных страховых компаний
Доля кэптивных страховых компаний в банкостраховании
Источник: «Эксперт РА»
10
Оставшаяся часть рынка банкострахования не
является такой привлекательной, как
розничная
Динамика страхования юридических лиц
через банки
Динамика розничных видов банкострахования
Ипотечное
страхование
60,0
14,0
50,0
Страхование при
автокредитовании
(КАСКО)
10,0
8,0
млрд. рублей
млрд. рублей
12,0
6,0
4,0
2,0
40,0
30,0
Страхование при
автокредитовании
(ОСАГО)
20,0
0,0
2008
2009
2010
2011
10,0
Страхование залогового имущества заемщиков
Страхование товаров на складе через банки
Страхование товаров в обороте через банки
Источник: «Эксперт РА»
0,0
2008
2009
2010
2011
Страхование жизни и
здоровья заемщика
потребкредитов, в т.
ч. от несчастного
случая
Источник: «Эксперт РА»
11
Банковские комиссии по-прежнему
крайне высоки
Комиссия
в 2011 году
Виды банкострахования
Страхование автокаско
25 - 27%
Ипотечное страхование
30 - 45%
Страхование залогов юридических лиц
20 - 30%
НС, жизнь и здоровье заемщиков
45 - 50%
НС, жизнь и здоровье заемщиков (для
страховщиков не связанных с банками)
Прочие виды страхования юридических лиц
70%
50 - 55%
Источник: «Эксперт РА»
12
Что такое рейтинг?
Рейтинг надежности страховой компании – это
мнение рейтингового агентства «Эксперт РА» о
вероятности выполнения страховой компанией ее
текущих и будущих обязательств перед
страхователями и выгодоприобретателями
Рейтинговая шкала
ВЫСОКАЯ НАДЕЖНОСТЬ
A++ Исключительно высокий уровень надежности
A+ Очень высокий уровень надежности
А Высокий уровень надежности
ПРИЕМЛЕМАЯ НАДЕЖНОСТЬ
B++ Приемлемый уровень надежности
B+ Достаточный уровень надежности
B Удовлетворительный уровень надежности
НИЗКАЯ НАДЕЖНОСТЬ
С++ Низкий уровень надежности
C+ Очень низкий уровень надежности
C Неудовлетворительный уровень надежности
D Банкротство
E Отзыв лицензии или ликвидация
Структура рейтингового анализа
Факторы
поддержки
Рейтинг надежности
страховой компании
Стрессфакторы
Внешние факторы
устойчивости и
корпоративное
управление
Страховой бизнес
Финансовые
показатели
Размерный фактор
Положение на рынке
Корпоративное
управление
География
деятельности
Страховой
портфель
Маркетинговая
политика и
клиентская база
Перестраховочная
защита
Ликвидность и
платежеспособность
Убыточность и
доходность
Инвестиционный
портфель
Стресс-факторы и факторы поддержки
В качестве факторов поддержки учитываются
дополнительные финансовые и нефинансовые ресурсы
компании (поддержка собственников, поддержка
государства)
В качестве стресс-факторов учитываются факторы, которые
содержат в себе высокий риск резкого и значительного
снижения платежеспособности компании либо отзыва у
нее лицензии
Примеры стресс-факторов:
–
–
–
–
–
–
Банкротство одного из собственников компании
Сильное несоответствие активов и пассивов по валюте
Банкротство основного банка-партнера
Банкротство одного из основных объектов инвестиций компании
Наличие крупных балансовых убытков
Наличие признаков преднамеренной фальсификации отчетности
Высокая доля схем может существенно повлиять на
итоговую рейтинговую оценку
1. Размерный фактор
Размерный фактор страховой компании определяет ее
возможности диверсифицировать как страховые, так и
финансовые риски
• Вес фактора может варьироваться в пределе от 6 до 9%
• Наибольший вес фактор принимает при анализе компаний,
специализирующихся на рисковых видах страхования
жизни
• Основные показатели:
–
–
–
–
–
Величина активов
Величина собственных средств и уставного капитала
Величина совокупной страховой премии
Стабильность динамики собственных средств
Динамика страховых премий
2. Положение компании на рынке
Сильные позиции на страховом рынке и активное участие в
страховых объединениях позволяют страховщику
оказывать влияние на рынок, проводить нужные ему
изменения в законодательстве
• Вес фактора может изменяться в пределах от 4 до 7%, при
этом наибольшее значение он принимает при анализе
компаний, специализирующихся на рисковых видах
страхования жизни
• Основные показатели:
– Специализация компании
– Место компании в списке крупнейших страховщиков в
рамках своей специализации
– Бренд и репутация компании
– Отношения компании с надзорными органами
– Репутация менеджмента компании
– Кэптивность
3. Корпоративное управление
Высокое качество корпоративного управления в компании снижает
вероятность реализации операционных рисков, способствует
повышению эффективности ее работы
•
Вес фактора варьируется в пределах от 6 до 7%
•
Основные показатели:
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
Финансовый потенциал владельцев
Структура собственности
Изменение состава владельцев за год
Организационная структура
Стратегия компании
Качество менеджмента компании
Состояние IT
Уровень транспарентности
Аудитор
Наличие отчетности по МСФО
4. Управление рисками
Высокое качество управления рисками в компании снижает
вероятность реализации основных рисков, которым подвержена
компания, способствует повышению эффективности ее работы
•
Вес фактора варьируется в пределах от 4 до 7%
• Основные показатели:
–
–
–
–
–
–
–
–
Организация риск-менеджмента в компании
Управление страховыми рисками
Управление кредитными рисками
Управление фондовыми рисками (при наличии
соответствующих рисков)
Управление валютными рисками (при наличии
соответствующих рисков)
Управление процентными рисками
Управление рисками ликвидности
Управление операционными рисками
5. География деятельности
Высокий уровень географической диверсификации
деятельности снижает вероятность кумуляции страховых
рисков
• Вес фактора может изменяться в пределах от 8 до 10%
• Основные показатели:
Для федеральных страховщиков
–
–
–
–
Присутствие компании в регионах с высоким соотношением уровня дохода
населения и прожиточного минимума
Географическая диверсификация деятельности
Эффективность деятельности на региональных страховых рынках
Динамика развития филиальной сети
Для региональных страховщиков
–
–
–
Рейтинг инвестиционной привлекательности основного региона
деятельности и соотношение дохода и прожиточного минимума
Место компании на региональном страховом рынке
Динамика развития филиальной сети
6. Страховой портфель
Анализ страхового портфеля отражает подверженность
компании страховым рискам
• Вес фактора варьируется в пределах от 12 до 14%
• Основные показатели:
– Доля вносов по новому бизнесу в страховом портфеле
– Диверсификация страхового портфеля по видам
страхования
– Стабильность структуры страхового портфеля
– Технический результат от страховых операций (по
страхованию жизни)
– Технический результат от страховых операций (по видам
иным, чем страхование жизни)
7. Маркетинговая политика и клиентская
база
Высокое качество клиентской базы и маркетинговой политики
компании определяет стабильность ее развития и потенциал для
дальнейшего роста бизнеса
•
Вес фактора может изменяться в пределах от 12 до 14%
• Основные показатели:
Общие показатели для всех типов компании
–
–
–
Размер клиентской базы
Прирост числа застрахованных
Доля расторгнутых договоров
Для некэптивных компаний
–
–
–
–
–
–
Каналы распространения страховых продуктов
Зависимость от основных клиентов
Величина и динамика агентской сети
Наличие альтернативных каналов продаж
Надежность банков-партнеров
Зависимость от основных банков-партнеров
Для кэптивных компаний
–
–
–
Значимость основного клиента для российской экономики
Отношения основного клиента с государственными органами
Уровень надежности основного клиента
8. Перестраховочная политика
Операции по перестрахованию снижают принимаемые
компанией страховые риски, генерируя при этом
дополнительные кредитные и операционные риски
• Вес фактора в методике плавающий и зависит от доли
перестраховщиков во взносах
• Вес фактора может изменяться в пределах от 0 до 26%
• Основные показатели:
– Надежность перестраховочной защиты
– Диверсификация перестраховочной защиты
9. Ликвидность и платежеспособность
Высокие показатели ликвидности и платежеспособности компании
отражают сбалансированность ее финансовых потоков, а также
наличие у нее достаточной величины свободного капитала для
покрытия реализовавшихся рисков
•
Вес фактора варьируется в пределах 6-10%
•
Основные показатели:
– Коэффициент текущей ликвидности (не оценивается для
компаний, специализирующихся на накопительном страховании
жизни)
– Коэффициент уточненной страховой ликвидности-нетто (не
оценивается для компаний, специализирующихся на накопительном
страховании жизни)
– Маржа платежеспособности
– Дебиторская задолженность
– Качество дебиторской задолженности
– Кредиторская задолженность
– Наличие займов и кредитов
– Наличие внебалансовых обязательств
– Достаточность собственных средств
10. Убыточность и доходность
Высокие показатели рентабельности компании
свидетельствуют о высокой операционной эффективности
ее деятельности
• Вес фактора меняется в пределах 11-14%
• Основные показатели:
– Рентабельности собственных средств по РСБУ
– Рентабельность собственных средств по МСФО
– Коэффициент убыточности-нетто по видам иным, чем
страхование жизни
– Доля расходов на ведение дела и динамика показателя
11. Инвестиционная политика
Анализ качества инвестиционного портфеля компании
отражает обеспеченность резервов, иных обязательств и
собственных средств страховщика реальными активами
• Вес фактора варьируется в пределах 13-21%.
• Основные показатели:
– Ликвидность инвестиционного портфеля
– Диверсификация инвестиционного портфеля по объектам
вложений
– Надежность инвестиционных вложений
– Доля аффилированных контрагентов и дочерних структур
– Соответствие активов и пассивов компании по валюте
– Соответствие активов и пассивов компании по срокам
– Рентабельность инвестированного капитала
– Соответствие выплаченного и полученного инвестиционного
дохода
– Стабильность инвестиционного портфеля и наличие признаков
оптимизации
– Выполнение приказов №№100н и 149н
Источники информации
• Формы № 1, 2 бухгалтерской отчетности за последний
отчетный период и два предыдущих года (ежеквартально)
• Формы № 6, 7, 10, 11, 14 отчетности за два последних
года (на полугодовой основе, при наличии ежеквартально)
• Форма № 1-с за последний отчетный период и два
предыдущих года (ежеквартально)
• Формы № 2-с за два последних года
• Отчетность по МСФО за последний отчетный год
• Типовая анкета рейтингового агентства «Эксперт РА»
• Стратегия компании на среднесрочный период
• Официальная статистика государственных органов
• Данные, опубликованные в средствах массовой
информации
• Результаты интервью с руководством компании
Рейтинг-лист «Эксперт РА» на 13.06.2012
Компания
Рейтинг
Прогноз
Allianz РОСНО Жизнь
А++
Стабильный
Ингосстрах-Жизнь
А+
Стабильный
Ренессанс Жизнь
А+
Стабильный
Росгосстрах-Жизнь
А+
Стабильный
СОГАЗ-ЖИЗНЬ
А++
Стабильный
А
Стабильный
ЭРГО Жизнь
Спасибо за внимание