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LABORATORIO DE SIMULADORES EN
ADMINISTRACION Y GERENCIA
SIMDEF
Michelsen
Consulting
SIMDEF
SIMULACION DE FINANZAS
SIMDEF
Contabilidad Gerencial,
Gerencia Financiera,
Planeación Financiera
PRODUCCION
FINANZAS
Orientación
•Permite utilizar información contable
detallada para la toma de decisiones
gerenciales observando los resultados
que se obtienen.
•Desarrollado para demostrar el uso de
herramientas sofisticadas y modernas en
el ejercicio de la dirección financiera de
una empresa.
Conclusión
TESTIMONIO AUTENTICO
Finalmente la utilidad del simulador es
precisamente aplicar cada uno de los
conocimientos adquiridos a lo largo de la
preparación académica para medir la
capacidad y habilidad que cada uno de
nosotros tenemos para poder resolver
problemáticas empresariales de manera
efectiva en poco tiempo.
SIMDEF
•Toma de decisiones trimestral fortalece las habilidades en
contabilidad administrativa y finanzas al requerírseles una
aplicación repetida de las herramientas y procedimientos de
ésas disciplinas.
•Modelo computarizado usa relaciones de riesgo y retorno.
• El costo de capital de una empresa depende de su
rentabilidad.
•Ganador: mayor valor de la acción común en la Bolsa de
Valores simulada
Analizando la Situación Inicial
•
•
•
•
•
•
•
Número de Accionistas: 100
Numero de Acciones: 1’000,000
Valor de la Acción al recibirse la
empresa: $35.57
Capacidad Normal de Producción:
100,000 Unidades
Precio unitario que hasta el día que
se recibe: $100.00
Producto que produce: “Commodity”
Estado de Resultados
Síntesis Ejecutiva
Balance General
Razones Financieras
Información Adicional
Las acciones de todas la empresas comienzan con un valor de
$35.57, a partir de este momento comienza la competencia, en
base a estrategias y la observación de la competencia se pueden
idear maneras de lograr una mejor rentabilidad.
Valor histórico de la acción firma 10
140
124.98
120
100
91.44
80
77.55
62.57
60
40
75.26
62
63.66
53.45 55.91
35.57
38.97
20
0
Periodo Periodo Periodo Periodo Periodo Periodo Periodo Periodo Periodo periodo periodo
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
Puesta en escena
• Gerenciar una empresa productora de materias primas contando con
gran número de datos financieros:
•balance,
•estado de resultados,
•Presupuestos,
• razones financieras,
•flujos de caja
•planes de reposición de activos
•elección entre varios proyectos de inversión de capital,
• tres tipos de pronósticos a mediano plazo.
El Mundo Simdef
• Producción de una materia prima genérica (plata, oro, maíz, azúcar,
soya, harina de pescado, cobre, algodón etc).
• Competencia perfecta: ninguna empresa puede dominar el mercado.
•No es interactivo, las decisiones de una empresa no afectan la
performance de las demás….pero son comparables.
• Costos de capital dependen del rendimiento empresarial.
• Existen pronósticos a tres trimestres.
• Depreciación reduce efectivamente capacidad de producción.
• Mercado de capitales moderno:desde factoring hasta bonos a
largo plazo y emisión y recompra de acciones preferenciales.
• Dos proyectos de inversión de capital por trimestre.
Decisiones cubiertas
•1. Estimación de la demanda a satisfacer durante el siguiente trimestre,
y trimestres futuros.
•2. Uso de diversos métodos de pronóstico.
•3. Factoraje de activos circulantes.
•4. Fijación de precios luego de conocido el nivel de equilibrio del
mercado
•5. Costeo de activos fijos
•6. Estimación del costo de capital para la empresa
•7. Análisis de la estructura de capital
•8. Elección de proyectos de inversión
•9. Control de costos directos e indirectos
•10. Gerencia de Caja a corto Plazo
•11. Adquisición de capital a mediano plazo
•12. Emisión o redención de bonos, acciones comunes o acciones
preferenciales.
•13. Planeación a largo plazo de capacidad de planta.
•14. Política adecuada de dividendos.
•15. Constitución de reservas.
Simdef
Cómo se toman
decisiones
Ejemplo de
Objetivos
•
•
•
•
•
•
•
Maximizar a largo plazo el valor de la empresa.
Obtener la máxima utilidad.
Incrementar el porcentaje de rendimiento sobre la inversión.
Disponer de instrumentos adecuados de gestión.
Mantener el nivel de liquidez de la empresa.
Sostener eficientemente una buena administración del efectivo.
Incrementar la eficiente asignación de recursos.
Ejemplo de Políticas
Comerciales
• Estimar la elasticidad precio de la demanda
• Estimar el ciclo económico
• Dimensionar dinámicamente la capacidad
óptima de producción
Ejemplo de Objetivos
Financieros
• Redimensionar el capital óptimo de la
empresa
• Participar agresivamente en el mercado de
capitales
• Invertir en proyectos de mejora de
eficiencia con retornos superiores al 8%
EJEMPLO DE ESTRATEGIA
FINANCIERA
• Financiamiento con bonos, liquidación de
cuentas por cobrar al 1%
• Recompra de acciones
• Inversión en proyecto A con el fin de tener
una entrada extra en el futuro
• Inversión en planta para garantizar
producción
EJEMPLO DE ESTRATEGIA
FINANCIERA
• Emisión de acciones con un valor mayor
que el de compra
• Inversión en proyecto B
Ejemplos de Políticas de la firma
Mantener un descuento de 1% a las ventas
Se evalúo la perdida del descuento contra la ganancia de los
valores negociables. Según el análisis, el 2% no resultaba
rentable.
Dividendos
Pagar dividendos semestralmente y con una tasa de crecimiento
constante
Ejemplo de Políticas de la firma
Capacidad de planta y maquinaria
Mantener una capacidad acorde con nuestros precios altos y
con la evolución de la economía. Por ello, en auge y
estabilidad económica optamos por mantener una política de
90,000 de capacidad en ambas.
Caja mínima
Mantener un mínimo de caja de $ 500,000 que lo estimamos
como un porcentaje de nuestros gastos
Ejemplo de Políticas de la firma
Precios altos
Para minimizar los costos de producción y tener un mayor
margen, analizamos varios escenarios probando cual daba un
mayor resultado, es decir una mayor caja
Expectativas de la economía
Fueron basadas en la evolución de las tasa de valores negociables
y de los precios de maquinaria y planta.
Ejemplo de Políticas de la firma
Valores negociables
Todo el sobrante de efectivo después de cumplir con el
mínimo de caja se compraba en valores negociables
Endeudamiento con bonos
Evaluamos que era la forma más barata de financiamiento y
queríamos mantener una relación 70% patrimonio y 30%
deuda
EJEMPLO:
Metodología Just In Time
Debido a los altos gastos en almacenamiento, tratamos de mantener el
inventario en su nivel mínimo.
EJEMPLO: Decisiones
Flujo de caja
Desde la primera decisión teníamos elaborado un flujo de caja que lo construimos
siguiendo el manual de Simdef Avanzado. Dicho flujo permitía hacer análisis de
escenarios entre cantidad, precio y la inversión en valores negociables. Esto nos
permitía ver las consecuencias para la firma antes de tomar cada decisión.
EJEMPLO: Decisiones
Producción
Nos basábamos en las expectativas de la economía y en los análisis
de los escenarios. No vimos conveniente invertir en las
proyecciones de demanda porque considerábamos el precio elevado
y generalmente nuestras proyecciones se ajustaban bastante a los
resultados del mercado obtenidos.
Precio
El precio dependía de la capacidad productiva, sí teníamos una
capacidad productiva alta el precio era bajo. En cambio, sí teníamos
capacidad productiva baja el precio era alto.
Ejemplo: Decisiones
Compra de maquinaria y planta
La compra de maquinaria y planta siempre se financiaba
con bonos. Además, como en la recesión los costos
bajaban considerablemente, aprovechamos para realizar la
compra, llegando a ahorrar 1’000,000 por la compra
oportuna de planta
Ejemplo: Decisiones
Dividendos
Se decidió pagar dividendos no sólo semestralmente, sino
también se repartió dividendos en épocas de recesión, debido
a que iba a frenar la caída del precio de la acción. Esta
decisión se debe a que la demanda del mercado se iba a
orientar a la compra de nuestras acciones porque iban a
recibir una rentabilidad inmediata
A continuación se muestra el
reporte inicial de una Firma 1
compitiendo con otras 2
empresas
Todas las empresas comienzan
de la misma posición
1 S I M D E F
E S T D O
D E
* S I M D E F * CIA. , 1
R E S U T A D O T R I M E S T R A L
N U M E R O
1
INGRESOS VTAS ( 97383. UNIDS A $ 100.00)
OTROS INGRESOS: VALORES NEGOCIABLES
9738300.
2575.
----------
INGRESO TOTAL
COSTO PROD VENDIDA;
INVENTARIO INICIAL
MAT.PRIMA
M.O. DIRECTA
9740875.
(
9809. A $ 74.79)
1500000.
3500000.
----------
TOTAL COSTOS DCTOS
GASTOS ALMACEN
60408.
DEPRECIACION;MAQUI. Y EQUIP.
478125.
EDIF
1300000.
OTROS GASTS INDIRECTOS
200000.
---------TOTAL COSTOS INDIRTS
COSTOS PRODUCCION
100000. A $
733567.
5000000.
2038533.
----------
70.39
PRODS DISPON. PARA VENTAS (A $ 70.78 POR UNID)
MENOS:INVENTARIO FINAL ( 12426. UNIDS)
COSTO PRODUC.VEND.
UTILIDAD BRUTA
Se recibe una empresa
con buenas ventas y
utilidades brutas
moderadas de 2.8M$
7038533.
---------7772100.
879492.
---------6892608.
---------2848267.
GASTOS DE ADMINISTRACION Y VENTAS
1486915.
GASTOS FINANCIEROS;
INTERES PREST.CORTO PLAZ;BANCO
0.
PRESTAMISTAS SA.
0.
INTERES PRESTAMO MEDIANO PLAZO
92749.
INTERES BONOS
33600.
COSTO REDENCION BONOS
0.
---------TOTAL CARGOS FINANCIERS
126349.
----------
INGRSO OPERATIVO ANTES DE ITEMS EXTRAORDIN.
ITEMS EXTTRAORDIN.
INGRESO ANTES IMPTS
IMPUESTO
( .40 DEL INGRS)
INGRESO DESP.IMPTS
DIVIDENDOS ACCS.PREFEREN.
INGRESOS PARA ACCIONTS.COMUNES
DIVIDENDOS ACCNS.COMUN ( .10 POR ACCN.)
INGRESO NETO TRANSFERIDO A UTILS.RETENIDAS
1613264.
---------1235003.
0.
---------1235003.
494001.
---------741002.
0.
---------741002.
100000.
---------641002.
-------------------
* S I M D E F *CIA.
1
SINTESIS DATOS EJECUTIVOS TRIMESTRE
1
INFORMACION HISTORICA
DATOS SOBRE ACCIONES COMUNES ;
PRECIO AL FINAL
TRIMEST
35.57 VALOR ACUM. SIMDEF
INGSOS. X ACCION
.74 TASA DIVIDENDO
RAZON PRECIO INGSOS(BASADO EN INGRSOS TRIM ACTL)
PRECIO VENTA O PRECIO MERCDO CUANDO OFERTA
Acción se cotiza a $ 35.57
35.67
.011
12.00
.00
A $100 la
demanda fue
97,383 unids.
DATOS ADICIONALES;
PRECIO LIBRE
100.00
DEMANDA LIBRE
97383 TASA RET.VAL.NEGS.CTO.PZO
.01288
TASAS INT. SALDOS DEUDORES
CORTO PZO.
2 ANOS PTMO
3 ANOS PTMO
BONO
PRESTAMISTA
.0298
.0311
.0250
.0140
.0500
PRECIO ACCNS PREFERENCI.
32.15 TASA DIVNDS. PREFERENCIALES .03110
Datos
DIVIDENDS.POR ACCNS.PREFERENCIALES ACUM.E IMPAGAS AUN
0.00
financieros
RETORNO S. INVERSION
.193 RETORNO S.CAPITL
.306
PREMIO REDENCIO.ACCNS.PREF.
.08000
BONO PREMIO REDEN
.08000
DATOS PARA TRIMESTRES FUTUROS
TRIMESTRE
2
3
4
5
PRONOSTICOS;
Pronósticos públicos
UNIDADES DEMANDADAS
104669.
113004.
108712.
102786.
de precio y demanda
PRECIO UNIDADES
$ 101.76 $ 105.36 $ 103.05 $ 102.44
ACTUAL;
En Trim 4 se
CAPACID.PLANTA (UNIDS)
100000.
100000.
100000.
80000.
reduce capaci.
CAPACID.MAQUINAS (UNIDS)
100000.
100000.
75000.
60000.
OTROS GAS. INDTS (DOLAR)
200000.
200000.
200000.
200000.
Maquinas y en
DEPRECIACION (DOLAR );
5to planta
MAQUINAR.
478125.
478125.
384375.
311250.
PROYS.INV.CAPITAL
0.
0.
0.
0.
PLANT
1300000. 1300000. 1300000.
989000.
REPAGO PRINCIPAL DE DEUDAS :
CORTO PLAZO
0.
0.
0.
2 ANOS
312500.
312500.
312500.
312500.
3 ANOS
300000.
300000.
0.
0.
BONOS
300000.
300000.
300000.
300000.
Repagos
INTERESES VENCEN PXMO TRIMESTRE S.SALDO DEUDOR;
CORTO PLZO
0.
PMO.INTERMED
83030.
BONOS
33600.
COSTOS PRODUCCION UNITARIOS PXMO.TRIM.
UNIDS
HASTA 60000
SGTS 40000
SGTS 20000
MAS 120000
COST.M.OBR
39.00
29.00
25.00
33.00
MATERIALES:TODOS NIVELES DE PRODUCCION
15.00
MAQUINAR.
47.28 PLANT
321.74
GASTOS ALMACENAJ;
UNIDS
HASTA 2000
SGTS 5000
MAS 7000
COST/UNID
1.00
3.00
8.00
TASAS PARA FONDOS EN TRIMES 2;
CORTO PLZO
2 ANOS PTMO
3 ANOS PTMO
BONO
ACCNS PRF
.0199
.0192
.0186
.0177
.0267
ALTERNATIVAS DE INVERSION DE CAPITAL SGTE TRIM.
VIDA COSTO
UNID
GTS INDI
AHORR.UN.M.OB. CAMBIO TRIMES.
INIC CAPACID. AHORRO
TRIMTL. 2
AHORRO M.OBRA
A 2ANS 518400. 100000
$ 13000.
$ .65
$ .02
B 3ANS 648000. 120000
$ -8000.
$1.09
$-.02
Costos
y gastos
Proyectos de
inversión
* S I M D E F * CIA.
1
B
A
L
A
N
C
TRIMESTRE
N U M E R O
Más de 6M$ en cuentas
por cobrar
E
1
ACTIVO
ACTIVOS CORRTS
CAJA Y BANCOS
VALORES NEGOCIABLES
CTAS.POR COBRAR
INVENTARIOS ( 12426. UNIDS A
TOTAL ACTIVOS CORRTS
ACTIVOS FIJOS(NETO DE DEPREC.
MAQUINARIA Y EQUIPO
EDIF.
120547.
200000.
6524661.
$ 70.78/UNID)
879492.
---------7724700.
)
2008125.
5655250.
----------
TOTAL ACTIVO FIJO
7663375.
---------15388080.
----------
TOT. ACTIVOS
PASIVOS Y CAPITAL ACCIONARIO ,
PASIVOS CORRIENTES
CTAS. POR
PAGAR
PTMOS.CRTO.PLZO.P.PAGAR
PTMOS.CRTO.PZO. MULTA
PARTE CTE. DEUDA A MEDIANO PLZO
PARTE CTE. BONOS
TOTAL PASIVOS CORRIENTES
520000.
0.
0.
1850000.
1200000.
---------3570000.
PASIVOS A LARGO PLAZO
PTMOS MDNO PLAZO 2 ANOS
3ANS
BONOS
937500.
0.
1200000.
----------
TOTAL PASIVOS A LARGO PLAZO
2137500.
---------5707500.
----------
TOTAL PASIVOS
CAPITAL ACCIN,
ACCIONES PREFER(
0. ACCNS.)
ACCNS COMUNS ( 1000000. ACCNS.)
UTILIS.RETENIDAS
TOTAL CAPITL
TOTAL PASIVO Y CAPITAL
0.
8000000.
1680575.
---------9680575.
---------15388080.
-------------------
SIMDEF
HOJA DE TOMA DE DECISIONES
EMPRESA No.
0
1
PERIODO TRIMESTRAL No.
0
2
1 Monto de Valores Negociables
-
2
0
0
0
0
2 Descuentos de Cuentas por Cobrar
0
1
3 Préstamos a Corto Plazo
4 Préstamos a 2 años de plazo
-
9
3
0
0
0
0
1
0
0
0
0
0
1
0
2
0
0
5 Préstamos a 3 años de plazo
6 Préstamos a largo plazo
7 Número de acciones preferenciales
8 Número de acciones comunes
9 Precio pedido por acciones comunes
10 Dividendos a pagarse por cada acción común
11 Número de unidades de capacidad de máquina a comprarse
12 Número de unidades de capacidad de planta a comprarse
13 Compra de proyecto de inversión "A"
14 Compra de proyecto de inversión "B"
15 Número de unidades a producir
16 Compra de pronósticos de demanda
17 Decisión de pliego de reclamos
18 Precio del producto por Unidad
.
Deciden vender Valores Negociables (200,000), prepagan Préstamo a ct-pz.
930,000, eligen factoraje de ctas por cobrar al 1 %. Programan producción de
100mil unids., que deciden vender a 102.00 encima del precio libre de 101.78
E S T D O
D E
R E S U T A D O
* S I M D E F * CIA. , 1
T R I M E S T R A L N U M E R
INGRESOS VTAS ( 101458. UNIDS A $ 102.00)
OTROS INGRESOS: VALORES NEGOCIABLES
10265900.
(
12426. A $ 70.78)
1500000.
3500000.
----------
TOTAL COSTOS DCTOS
GASTOS ALMACEN
DEPRECIACION;MAQUI. Y EQUIP.
EDIF
OTROS GASTS INDIRECTOS
879492.
Ventas suben 5.3 %
frente a trim. anterior
5000000.
48746.
478125.
1300000.
200000.
----------
TOTAL COSTOS INDIRTS
COSTOS PRODUCCION
2
10265900.
0.
----------
INGRESO TOTAL
COSTO PROD VENDIDA;
INVENTARIO INICIAL
MAT.PRIMA
M.O. DIRECTA
O
100000. A $
2026871.
---------70.27
PRODS DISPON. PARA VENTAS (A $ 70.33 POR UNID)
MENOS:INVENTARIO FINAL ( 10968. UNIDS)
7026871.
---------7906363.
771345.
----------
COSTO PRODUC.VEND.
UTILIDAD BRUTA
7135018.
---------3130880.
GASTOS DE ADMINISTRACION Y VENTAS
1513295.
GASTOS FINANCIEROS;
INTERES PREST.CORTO PLAZ;BANCO
0.
PRESTAMISTAS SA.
0.
INTERES PRESTAMO MEDIANO PLAZO
54108.
INTERES BONOS
33600.
COSTO REDENCION BONOS
0.
---------TOTAL CARGOS FINANCIERS
87708.
----------
..pero utilidad bruta
aumenta en 26 % a
3.13M$ de 2.5 M$!
1601003.
INGRSO OPERATIVO ANTES DE ITEMS EXTRAORDIN.
ITEMS EXTTRAORDIN.
INGRESO ANTES IMPTS
IMPUESTO
( .40 DEL INGRS)
INGRESO DESP.IMPTS
DIVIDENDOS ACCS.PREFEREN.
Contribución a util. Rets.
Aumenta en 43 %
INGRESOS PARA ACCIONTS.COMUNES
DIVIDENDOS ACCNS.COMUN ( .00 POR ACCN.)
INGRESO NETO TRANSFERIDO A UTILS.RETENIDAS
1 S I M D E F
1529877.
0.
---------1529877.
611950.
---------917927.
0.
---------917927.
0.
---------917927.
-------------------
(C)
* S I M D E F *CIA.
1
SINTESIS DATOS EJECUTIVOS TRIMESTRE
2
INFORMACION HISTORICA
DATOS SOBRE ACCIONES COMUNES ;
PRECIO AL FINAL
TRIMEST
59.29 VALOR ACUM. SIMDEF
INGSOS. X ACCION
.92 TASA DIVIDENDO
RAZON PRECIO INGSOS(BASADO EN INGRSOS TRIM ACTL)
PRECIO VENTA O PRECIO MERCDO CUANDO OFERTA
La Bolsa responde con
entuasiamo
59.39 empujando la acción
.000
de $ 35 a $ 59 !
16.15
.00
DATOS ADICIONALES;
PRECIO LIBRE
101.00
DEMANDA LIBRE
102493 TASA RET.VAL.NEGS.CTO.PZO
.01325
TASAS INT. SALDOS DEUDORES
CORTO PZO.
2 ANOS PTMO
3 ANOS PTMO
BONO
PRESTAMISTA
.0199
.0311
.0250
.0140
.0500
PRECIO ACCNS PREFERENCI.
37.45 TASA DIVNDS. PREFERENCIALES .02670
DIVIDENDS.POR ACCNS.PREFERENCIALES ACUM.E IMPAGAS AUN
-2.00
RETORNO S. INVERSION
.225 RETORNO S.CAPITL
.303
PREMIO REDENCIO.ACCNS.PREF.
.08000
BONO PREMIO REDEN
.08000
DATOS PARA TRIMESTRES FUTUROS
TRIMESTRE
3
4
PRONOSTICOS;
UNIDADES DEMANDADAS
104126.
102324.
PRECIO UNIDADES
$ 103.49 $ 102.67 $
ACTUAL;
CAPACID.PLANTA (UNIDS)
100000.
100000.
CAPACID.MAQUINAS (UNIDS)
100000.
75000.
OTROS GAS. INDTS (DOLAR)
200000.
200000.
DEPRECIACION (DOLAR );
MAQUINAR.
478125.
384375.
PROYS.INV.CAPITAL
0.
0.
PLANT
1300000. 1300000.
REPAGO PRINCIPAL DE DEUDAS :
CORTO PLAZO
0.
0.
2 ANOS
0.
7500.
3 ANOS
300000.
0.
BONOS
300000.
300000.
5
115050.
101.80 $
80000.
60000.
200000.
311250.
0.
989000.
6
Mercado siguen en alza
3 trimestres más pero el
6to se avizaroa caída
50000.
Ojo. Mercado en alza
60000.
pero capacidad se
200000.
reduce en 25% en el
311250.
trim
4
0.
81411.
99.06
667500.
0.
312500.
312500.
0.
0.
300000.
300000.
INTERESES VENCEN PXMO TRIMESTRE S.SALDO DEUDOR;
CORTO PLZO
0.
PMO.INTERMED
46608.
BONOS
29400.
COSTOS PRODUCCION UNITARIOS PXMO.TRIM.
UNIDS
HASTA 60000
SGTS 40000
SGTS 20000
MAS 120000
COST.M.OBR
39.00
29.00
25.00
33.00
MATERIALES:TODOS NIVELES DE PRODUCCION
15.00
MAQUINAR.
49.52 PLANT
336.76
GASTOS ALMACENAJ;
UNIDS
HASTA 2000
SGTS 5000
MAS 7000
COST/UNID
1.00
3.00
8.00
TASAS PARA FONDOS EN TRIMES 3;
CORTO PLZO
2 ANOS PTMO
3 ANOS PTMO
BONO
ACCNS PRF
.0196
.0188
.0180
.0165
.0218
ALTERNATIVAS DE INVERSION DE CAPITAL SGTE TRIM.
VIDA COSTO
UNID
GTS INDI
AHORR.UN.M.OB. CAMBIO TRIMES.
INIC CAPACID. AHORRO
TRIMTL. 3
AHORRO M.OBRA
A 2ANS 561600. 100000
$ 16000.
$ .70
$ .05
B 3ANS 680400. 120000
$ -7000.
$1.14
$-.01
B
A
L
TRIMESTRE
* S I M D E F * CIA.
A
N
C
E
N U M E R O
2
1
ACTIVO
ACTIVOS CORRTS
CAJA Y BANCOS
VALORES NEGOCIABLES
CTAS.POR COBRAR
INVENTARIOS ( 10968. UNIDS A
TOTAL ACTIVOS CORRTS
ACTIVOS FIJOS(NETO DE DEPREC.
MAQUINARIA Y EQUIPO
EDIF.
6743031.
0.
1376375.
$ 70.33/UNID)
771345.
---------8890751.
)
1530000.
5865250.
----------
TOTAL ACTIVO FIJO
7395250.
---------16286000.
TOT. ACTIVOS
---------PASIVOS Y CAPITAL ACCIONARIO ,
PASIVOS CORRIENTES
CTAS. POR
PAGAR
PTMOS.CRTO.PLZO.P.PAGAR
PTMOS.CRTO.PZO. MULTA
PARTE CTE. DEUDA A MEDIANO PLZO
PARTE CTE. BONOS
520000.
0.
0.
932500.
1200000.
----------
TOTAL PASIVOS CORRIENTES
PASIVOS A LARGO PLAZO
PTMOS MDNO PLAZO 2 ANOS
3ANS
BONOS
TOTAL PASIVOS A LARGO PLAZO
TOTAL PASIVOS
2652500.
625000.
0.
900000.
---------1525000.
---------4177500.
CAPITAL ACCIN,
ACCIONES PREFER(
0. ACCNS.)
ACCNS COMUNS ( 1000000. ACCNS.)
UTILIS.RETENIDAS
TOTAL CAPITL
TOTAL PASIVO Y CAPITAL
0.
8000000.
4108501.
---------12108500.
---------16286000.
-------------------
VERSION MAS
AVANZADA DE
LABSAG
A continuación se muestra el
reporte inicial de la firma 1
(individual)
Con nuevos formatos de salida
en Excel
ESTADO DE RESULTADOS TRIMESTRAL
NUMER O 1
INGRESOS VTAS ( 97383. UNIDS A $ 102.00)
OTROS INGRESOS: VALORES NEGOCIABLES
INGRESO TOTAL
COSTO PROD VENDIDA;
INVENTARIO INICIAL ( 9809. A $ 74.79)
MAT.PRIMA
1,500,000
M.O. DIRECT
3,500,000
TOTAL COSTOS DCTOS
5,000,000
GASTOS ALMACEN
60,408
DEPRECIACION;MAQUI. Y EQUIP.
478,125
EDIF
1,300,000
OTROS GASTS INDIRECTOS
200,000
TOTAL COSTOS INDIRTS
2,038,533
COSTOS PRODUCCION 100000. A $ 70.39
PRODS DISPON. PARA VENTAS (A $ 70.78 POR UNID)
MENOS:INVENTARIO FINAL ( 12426. UNIDS)
COSTO PRODUC.VEND.
UTILIDAD BRUTA
GASTOS DE ADMINISTRACION Y VENTAS
GASTOS FINANCIEROS;
INTERES PREST.CORTO PLAZ;BANCO
0
PRESTAMISTAS SA.
0
INTERES PRESTAMO MEDIANO PLAZO
92,749
INTERES BONOS
33,600
COSTO REDENCION BONOS
0
TOTAL CARGOS FINANCIERS
INGRSO OPERATIVO ANTES DE ITEMS EXTRAORDIN.
ITEMS EXTTRAORDIN.
INGRESO ANTES IMPTS
IMPUESTO ( .40 DEL INGRS)
INGRESO DESP.IMPTS
DIVIDENDOS ACCS.PREFEREN.
INGRESOS PARA ACCIONTS.COMUNES
DIVIDENDOS ACCNS.COMUN ( .10 POR ACCN.)
INGRESO NETO TRANSFERIDO A UTILS.RETENIDAS
9,738,300
2,575
9,740,875
733,567
7,038,533
7,772,100
879,492
6,892,608
2,848,267
1,486,915
126,349
1,613,264
1,235,003
0
1,235,003
494,001
741,002
0
741,002
100,000
641,002
SINTESIS DATOS EJECUTIVOS TRIMESTRE 1
INFORMACION HISTORICA
DATOS SOBRE ACCIONES COMUNES ;
PRECIO AL FINAL TRIMEST
VALOR ACUM. SIMDEF
INGSOS. X ACCION
TASA DIVIDENDO
RAZON PRECIO INGSOS(BASADO EN INGRSOS TRIM ACTL)
PRECIO VENTA O PRECIO MERCDO CUANDO OFERTA
DATOS ADICIONALES;
PRECIO LIBRE
DEMANDA LIBRE
TASA RET.VAL.NEGS.CTO.PZO
TASAS INT. SALDOS DEUDORES
CORTO PZO.
2 ANOS PTMO
3 ANOS PTMO
BONO
PRESTAMISTA
PRECIO ACCNS PREFERENCI.
TASA DIVNDS. PREFERENCIALES
DIVIDENDS.POR ACCNS.PREFER. ACUM.E IMPAGAS AUN
RETORNO S. INVERSION
RETORNO S.CAPITL
PREMIO REDENCIO.ACCNS.PREF.
BONO PREMIO REDEN
35.57
35.67
0.74
0.011
12.00
0.00
100.00
97383
0.0129
0.0298
0.0311
0.0250
0.0140
0.0500
32.15
0.03110
-1.00
0.193
0.306
0.08000
0.08000
DATOS PARA TRIMESTRES FUTUROS
TRIMESTRE
PRONOSTICOS;
UNIDADES DEMANDADAS
PRECIO UNIDADES
$
ACTUAL;
CAPACID.PLANTA (UNIDS)
CAPACID.MAQUINAS (UNIDS)
OTROS GAS. INDTS (DOLAR)
DEPRECIACION (DOLAR );
MAQUINAR.
PROYS.INV.CAPITAL
PLANT
REPAGO PRINCIPAL DE DEUDAS :
2
3
4
5
104669
101.76
113004
105.36
108712
103.05
102786
102.44
100000
100000
200000
100000
100000
200000
100000
75000
200000
80000
60000
200000
478125
0
1300000
478125
0
1300000
384375
0
1300000
311250
0
1300000
CORTO PLAZO
0
0
0
0
2 ANOS
312500
312500
312500
312500
3 ANOS
300000
300000
0
0
BONOS
300000
300000
300000
300000
INTERESES VENCEN PXMO TRIMESTRE S.SALDO DEUDOR;
CORTO PLZO
0
PMO.INTERMED
83030
BONOS
33600
COSTOS PRODUCCION UNITARIOS PXMO.TRIM.
UNIDS HASTA 60000 SGTS 40000
SGTS 20000
MAS 120000
COST.M.OBR
39.00
29.00
25.00
33.00
MATERIALES:TODOS NIVELES DE PRODUCCION
15.00
MAQUINAR.
47.28
PLANT
321.74
GASTOS ALMACENAJ;
UNIDS HASTA 2000
SGTS 5000
MAS 7000
COST/UNID
1.00
3.00
8.00
TASAS PARA FONDOS EN TRIMES 2;
CORTO PLZO 2 ANOS PTMO 3 ANOS PTMO
BONO
ACCNS PRF
0.0199
0.0192
0.0186
0.0177
0.0267
ALTERNATIVAS DE INVERSION DE CAPITAL SGTE TRIM.
VIDA
COSTO
UNID
GTS INDI
AHORR.UN.M.OB. CAMBIO TRIMES.
INIC
CAPACID.
AHORRO
TRIMTL. 2
AHORRO M.OBRA
A 2ANS
518400
100000
13000
0.65
0.02
B 3ANS
648000
120000
-8000
1.09
-0.02
PRONÓSTICO DE UNIDADES
DEMANDADAS
PRONÓSTICO DE PRECIO
UNIDADES $
115000
106.00
105.00
110000
104.00
103.00
105000
102.00
101.00
100000
100.00
95000
99.00
2
3
4
5
2
3
Trimestre
CAPACIDAD DE MAQUINAS
(UNIDADES)
120000
120000
100000
100000
80000
80000
60000
60000
40000
40000
20000
20000
0
0
3
4
Trimestre
5
Trimestre
CAPACIDAD DE PLANTA
(UNIDADES)
2
4
5
2
3
4
Trimestre
5
B A L A N C E
TRIMESTRE N U M E R O
1
ACTIVO
ACTIVOS CORRTS
CAJA Y BANCOS
120,547
VALORES NEGOCIABLES
200,000
CTAS.POR COBRAR
6,524,661
INVENTARIOS ( 12426. UNIDS A $ 70.78/UNID)
879,492
TOTAL ACTIVOS CORRTS
7,724,700
ACTIVOS FIJOS(NETO DE DEPREC. )
MAQUINARIA Y EQUIPO
2,008,125
EDIF.
5,655,250
TOTAL ACTIVO FIJO
7,663,375
TOT. ACTIVOS
15,388,080
PASIVOS Y CAPITAL ACCIONARIO ,
PASIVOS CORRIENTES
CTAS. POR PAGAR
520,000
PTMOS.CRTO.PLZO.P.PAGAR
0
PTMOS.CRTO.PZO. MULTA
0
PARTE CTE. DEUDA A MEDIANO PLZO
1,850,000
PARTE CTE. BONOS
1,200,000
TOTAL PASIVOS CORRIENTES
3,570,000
PASIVOS A LARGO PLAZO
PTMOS MDNO PLAZO 2 ANOS
937,500
3ANS
0
BONOS
1,200,000
TOTAL PASIVOS A LARGO PLAZO
2,137,500
TOTAL PASIVOS
5,707,500
CAPITAL ACCIN,
ACCIONES PREFER(
0. ACCNS.)
0
ACCNS COMUNS ( 1000000. ACCNS.)
8,000,000
UTILIS.RETENIDAS
1,680,575
TOTAL CAPITL
9,680,575
TOTAL PASIVO Y CAPITAL
15,388,080
A continuación se muestran los
reportes públicos del periodo 1
SIMDEF. REPORTE DE RAZONES FINANCIERAS
1. LIQUIDEZ
Período
Firma 1 Firma 2 Firma 3
Per. 1
2.16
2.16
2.16
Firma 4
2.16
Firma 5
2.16
Firma 6
0.00
Firma 7
0.00
Firma 8
0.00
2. PRUEBA ACIDA
Período
Firma 1 Firma 2 Firma 3
Per. 1
1.92
1.92
1.92
Firma 4
1.92
Firma 5
1.92
Firma 6
0.00
Firma 7
0.00
Firma 8
0.00
3. ENDEUDAMIENTO
Período
Firma 1 Firma 2 Firma 3
Per. 1
0.59
0.59
0.59
Firma 4
0.59
Firma 5
0.59
Firma 6
0.00
Firma 7
0.00
Firma 8
0.00
4. RENTABILIDAD VTAS.
Período
Firma 1 Firma 2 Firma 3
Per. 1
29.22
29.22
29.22
Firma 4
29.22
Firma 5
29.22
Firma 6
0.00
Firma 7
0.00
Firma 8
0.00
5. RETORNO SOBRE LA INVERSION
Período
Firma 1 Firma 2 Firma 3
Per. 1
19.26
19.26
19.26
Firma 4
19.26
Firma 5
19.26
Firma 6
0.00
Firma 7
0.00
Firma 8
0.00
6. RETORNO SOBRE EL CAPITAL
Período
Firma 1 Firma 2 Firma 3
Per. 1
30.62
30.62
30.62
Firma 4
30.62
Firma 5
30.62
Firma 6
0.00
Firma 7
0.00
Firma 8
0.00
SIMDEF. REPORTE DE RAZONES FINANCIERAS
7. RETORNO SOBRE ACTIVOS
Período
Firma 1 Firma 2 Firma 3
Per. 1
4.82
4.82
4.82
Firma 4
4.82
Firma 5
4.82
Firma 6
0.00
Firma 7
0.00
Firma 8
0.00
8. ROTACION ACTIVOS
Período
Firma 1 Firma 2 Firma 3
Per. 1
0.63
0.63
0.63
Firma 4
0.63
Firma 5
0.63
Firma 6
0.00
Firma 7
0.00
Firma 8
0.00
9. MARGEN NETO
Período
Firma 1 Firma 2 Firma 3
Per. 1
7.61
7.61
7.61
Firma 4
7.61
Firma 5
7.61
Firma 6
0.00
Firma 7
0.00
Firma 8
0.00
10. PODER PARA GENERAR GANANCIAS
Período
Firma 1 Firma 2 Firma 3 Firma 4
Per. 1
4.82
4.82
4.82
4.82
Firma 5
4.82
Firma 6
0.00
Firma 7
0.00
Firma 8
0.00
1. LIQUIDEZ
2. PRUEBA ACIDA
2.50
2.50
2.00
2.00
1.50
1.50
Firma 1
1.00
Firma 2
0.50
Firma 1
1.00
Firma 2
0.50
0.00
0.00
Per. 1
Per. 1
3. ENDEUDAMIENTO
4. RENTABILIDAD VTAS.
0.70
35.00
0.60
30.00
0.50
25.00
0.40
Firma 1
0.30
Firma 2
20.00
0.20
10.00
0.10
5.00
0.00
Firma 1
15.00
Firma 2
0.00
Per. 1
Per. 1
5. RETORNO SOBRE LA INVERSION
6. RETORNO SOBRE EL CAPITAL
35.00
25.00
30.00
20.00
25.00
15.00
20.00
Firma 1
10.00
Firma 2
Firma 1
15.00
Firma 2
10.00
5.00
5.00
0.00
0.00
Per. 1
Per. 1
7. RETORNO SOBRE ACTIVOS
8. ROTACION ACTIVOS
6.00
0.70
5.00
0.60
0.50
4.00
Firma 1
3.00
Firma 2
2.00
0.40
Firma 1
0.30
Firma 2
0.20
1.00
0.10
0.00
0.00
Per. 1
Per. 1
9. MARGEN NETO
10. PODER PARA GENERAR
GANANCIAS
8.00
7.00
6.00
6.00
5.00
5.00
4.00
Firma 1
3.00
Firma 2
4.00
3.00
Firma 1
2.00
2.00
Firma 2
1.00
1.00
0.00
0.00
Per. 1
Per. 1
SINTESIS DATOS EJECUTIVOS TRIMESTRE 1
INFORMACION HISTORICA
DATOS SOBRE ACCIONES COMUNES ;
PRECIO AL FINAL TRIMEST
VALOR ACUM. SIMDEF
INGRSOS. X ACCION
TASA DIVIDENDO
RAZON PRECIO INGSOS(BASADO EN INGRSOS TRIM ACTL)
PRECIO VENTA O PRECIO MERCDO CUANDO OFERTA
DATOS ADICIONALES;
PRECIO LIBRE
DEMANDA LIBRE
TASA RET.VAL.NEGS.CTO.PZO
TASAS INT. SALDOS DEUDORES
CORTO PZO.
2 ANOS PTMO
3 ANOS PTMO
BONO
PRESTAMISTA
PRECIO ACCNS PREFERENCI.
TASA DIVNDS. PREFERENCIALES
DIVIDENDS.POR ACCNS.PREFERENCIALES ACUM.E IMPAGAS AUN
RETORNO S. INVERSION
RETORNO S.CAPITL
PREMIO REDENCIO.ACCNS.PREF.
BONO PREMIO REDEN
Firma 1
35.57
35.67
0.74
0.01
12.00
0.00
100.00
97383.0
0.01288
0.02980
0.03110
0.02500
0.14000
0.05000
32.15
0.03110
-1.00000
0.19300
0.30600
0.08000
0.08000