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Entidades Financieras

PRESENTACION DEL PRIMER INFORME DE AUTOEVALUACION DE CAPITAL (IAC) A NIVEL LOCAL

Próximos pasos para su efectiva implementación y utilización en la gestión [email protected]

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Introducción

¿Qué preguntas sería interesante contestar…?

A continuación se presentan algunas de las preguntas que se intentarán responder a lo largo de la presentación: ¿Cómo aprovechar el esfuerzo realizado hasta ahora? ¿Cuál podría ser la utilidad del capital económico en el negocio de las Entidades?

¿Qué diferencias hay en el proceso regulatorio llevado a cabo en Argentina con aquel que se ha realizado en otros países en la adaptación a los lineamientos de Basilea?

¿Cómo se integra en la gestión todo el proceso de cambio normativo y en la cultura de la Entidad en los más altos niveles de decisión?

¿Cuáles podrían ser los próximos pasos del BCRA en la materia?

¿Cuáles son los principales desafíos que encuentran las entidades en el proceso implementación del IAC?

© Management Solutions 2014. Todos los derechos reservados. ¿Cuáles son las tendencias en el governance para llevar adelante el proceso de adaptación a la gestión integral de riesgos? ¿Existe una única alternativa?

Página 2

Agenda

Contexto económico y regulatorio

II III

Estructura del IAC y dificultades encontradas Integración en la gestión y principales desafíos

Próximos pasos y conclusiones

Contexto económico y regulatorio

Entorno Internacional 30 20 10 0 90 80 70 60 50 La dinámica en el mundo de las finanzas avanza a tiempos exponenciales. La crisis de riesgo crediticio sufrida en los últimos años, nos encamina a

trabajar con herramientas para la administración integral del riesgo.

QE I Preocupación por BIS II, se permite reducir el capital a instituciones (Pilar II) QE II Crisis deuda europea Grecia anuncia Default, se especula contra España e Italia.

Se emiten las reglas de capitalización QE III 40 Se comienza a cuantificar la Crisis Subprime Crisis de deuda Grecia anuncia imposibilidad de pago Página 4 © Management Solutions 2014. Todos los derechos reservados.

Contexto económico y regulatorio

Entorno Internacional

Las continuas noticias sobre la situación del mercado han derivado en requerimientos cada vez más exigentes en términos de capital… lo que obliga a un incremento en la eficiencia de las entidades si se desean mantener los niveles de rentabilidad de los últimos años….

….apoyándose en métricas que permitan hacer un seguimiento de la gestión de riesgos y determinar objetivamente el nivel de tolerancia que se encuentran dispuestos a asumir.

Contexto económico y regulatorio

Entorno Internacional

La crisis ha puesto de manifiesto carencias en regulación y supervisión, que han acelerado la aparición de Basilea III… 1 5 4 Incremento del ratio mínimo de solvencia y calidad de los Recursos Propios Nuevo ratio de apalancamiento Definición de nuevos ratios de líquidez: corto y largo plazo

3 2 Nuevos “Buffer”: Conservación + Contracíclico + Sistémico Nuevos recargos de capital por riesgo de mercado, contrapartida, participaciones financieras, …

Página 6

Contexto económico y regulatorio

Evolución de la regulación

En materia de capital, el avance entre los países es desigual; los países de Latam tienden también a la convergencia con la normativa europea y americana… UE

• Implantación

completa

de BIS III • Énfasis en

Pilar 1: modelos internos

• (Stress test en desarrollo)

Ambas regiones están convergiendo EE.UU

• Implantación

a medida

de BIS III • Énfasis en

Pilar 2: stress test

• (IRB en parallel run)

Latam

• Implantación

variable

• Grandes

esfuerzos en curso

Contexto económico y regulatorio

Evolución de la regulación en Argentina En el último tiempo el BCRA ha publicado una serie de comunicaciones tendientes hacia la

gestión integral de riesgos

en las Entidades Financieras.

A continuación se presenta una línea de tiempo en la que se indican los

hitos la nivel local (BCRA) e internacional (BIS II / III) en la materia: principales

1974 1988 2004 2007 2008/9 2010 2011 2012 02/2013 12/2013

Basilea Acuerdo de Capital de 1988 (BIS I) Se crea el Comité de Supervisión Bancaria de Primera hoja de Ruta del BCRA hacia BIS II (*) Se publica el Marco de BIS III El BCRA publica las Com. “A” 5201 y “A” El BCRA publica las Comunicaciones “A” 5394 y “A” 5398, incorporando Se publica el nuevo Acuerdo

Operacional (*)

5203, y la hoja de ruta hacia BIS III (*) de Capital BIS II El BCRA publica lineamientos para la

gestión del Riesgo

principios del Pilar II y Pilar III de BIS II / III (*) El BCRA publica las Com. “A” 5272 y “A” 5369 modificando las normativas de capitales mínimos, El BCRA publica la Comunicaciones “A” 5515 especificando las hacia el Pilar I de BIS II / III (*) fechas para la implementación

(*) Iniciativas locales.

del Pilar II (*)

Contexto económico y regulatorio

Hacia Basilea III en Argentina Com. “A” 5515 El 27 de diciembre de 2013, el Banco Central de la República Argentina

Comunicación “A” 5515

ha publicado la mediante la cual se da comienzo al régimen normativo que tendrá que ser presentado todos los 28 de febrero de los años sucesivos.

Las cuatro misma son: líneas de acción incorporadas en la 

Plan de Negocios



Pruebas de Estrés



Capital Económico



Informe de Autoevaluación de Capital

Contexto económico y regulatorio

Evolución de la regulación en Argentina De este modo,

el BCRA se fue alineando gradualmente a los requerimientos de BIS II / III en sus tres pilares: Pilar I

Requerimientos de Capital Mínimo

BASILEA II / III Pilar II

Proceso Revisión Supervisor

Pilar III

Disciplina de mercado

  

Crédito

(Com. BCRA “A” 5369/ “A” 5580)

Operativo

(Com. BCRA “A” 5272)

Mercado

autoevaluación capita

l revisado por Supervisor (Com. “A” 5398 / “A” 5515)   Posibles

requerimientos adicionales de capital por Riesgos

( Com. “A” 5398 / “A” 5515) Modelo de

capital económico

(Com. “A” 5398 / “A” 5515)  Obligación mayor

transparencia divulgación

pública de información sobre

riesgo y capital

(Com. “A” 5394) Página 10

Agenda

Contexto económico y regulatorio

II III

Estructura del IAC y dificultades encontradas Integración en la gestión y principales desafíos

Próximos pasos y conclusiones

Estructura del IAC y dificultades encontradas

Impactos en la organización de la función de riesgos

La elaboración de IAC involucra distintas áreas con funciones diferenciadas que deben coordinarse para llevar a cabo las diversas tareas de: proyección de escenarios y definición de políticas y controles ALTA DIRECCIÓN

   Establece el perfil de riesgo y rating objetivo.

Define políticas globales de riesgo.

Requerimientos de capital en función de objetivos estratégicos.

CAPITAL

   Cálculo de Capital Regulatorio y Económico.

Medición de RAROC y EVA.

Presupuestos en base a capital.

 

GESTIÓN FINANCIERA

Proyecciones de Capital en base a escenarios.

Plan de Capital y RRPP.

RIESGOS

  Políticas de riesgos adecuadas.

Integración en la gestión.

AUDITORÍA INTERNA

 Revisión y validación del procesos.

Estructura del IAC y dificultades encontradas

Objetivos del IAC

OBJETIVOS IAC



Identificación de todos los riesgos materiales (Pilar 1 y Pilar 2).



Nivel adecuado de capital en relación a perfil de riesgo.



Cuantificación consistentes.

de riesgos utilizando metodologías/ fuentes



Sólidos mecanismos para el seguimiento y control de los riesgos.



Utilización de los modelos en la gestión y toma de decisiones.



Involucración de la Alta Dirección.

Confidencial

Revisado por Auditoría Interna Aprobado por el Directorio u órgano equivalente

Página 13

Estructura del IAC y dificultades encontradas

Estructura del IAC

A través de su publicación “A” 5515 el BCRA estandariza el Proceso de Autoevaluación del Capital con el fin de asegurar la adecuada relación entre el perfil de riesgos y el capital actual / proyectado…

IAC

Planificación de Capital Cuantificación de Riesgos Aspectos cualitativos Suficiencia de Capital

© Management Solutions 2014. Todos los derechos reservados.   Presupuestación Planificación de Capital    Cálculo de capital por riesgos Pilar I Inclusión riesgos no Pilar I Capital Pilar II (Capital Económico)    Gobierno interno Políticas de gestión de riesgos Auditoría interna    Stress Test Evaluación de suficiencia de Capital Eventuales dotaciones adicionales Página 14

Estructura del IAC y dificultades encontradas

La dinámica del capital

Impactos de Capital Económico sobre la cifra de capital… Capital Regulatorio + _ Capital Económico DIVERSIFICACIÓN OTROS RIESGOS CONCENTRACIÓN ESTRÉS NIVEL DE CONFIANZA

Estructura del IAC y dificultades encontradas

Gestión integral del capital

El capital económico se obtiene a partir de la distribución de pérdidas de la Entidad. En esta distribución confluyen todos los riesgos a los que la misma está expuesta… Distribución conjunta Riesgos Pilar I Riesgos Pilar II

Media 10 8 6 4 2 0 0 12 x 10 R. Crédito 2 4 6 8 10 12 14 VaR Otros riesgos 8 5 4 7 6 4 10 x 10 9 3 2 1 0 0 0.5

1 1.5

2 2.5

3 3.5

4 4.5

Pérdida

R. Mercado 3 2 5 4 10 x 10 7 6 9 8 1 0 0 0.5

1 1.5

2 2.5

3 3.5

4 4.5

5 R. Operacional 12 x 10 10 8 6 4 2 2 4 6 8 10 12 14 R. ALM 5 2 1 4 3 10 x 10 7 6 9 8 0 0 0.5

1 1.5

2 2.5

3 3.5

4 4.5

5 R. Negocio 5 2 1 4 3 10 x 10 7 6 9 8 0 0 0.5

1 1.5

2 2.5

3 3.5

4 4.5

5 El modelo de Capital Económico se emplea como herramienta de gestión estratégica y planificación en Riesgos, Negocio y Capital….

Estructura del IAC y dificultades encontradas

Gestión integral de riesgos

Avanzar hacia la gestión integral de riesgos implica impactos en distintos ejes de la Entidad… Gobierno Corporativo Reporting Procesos Gestión Integral de Riesgos Modelo de información Metodología Gestión del Capital

Estructura del IAC y dificultades encontradas

Dificultades encontradas…

Durante la realización del primer Informe de Autoevaluación de Capital, las entidades locales han encontrada diversas dificultades… P RINCIPALES DIFICULTADES 1 Falta de información confiable para el desarrollo de los modelos internos 2 Se hacen muchas cosas pero poco es lo que se documenta, falta de formalización de las políticas y procesos… 3 El apetito al riesgo es algo que se conoce pero no se cuantifica en términos económicos 4 Pocos recursos y poco tiempo para abordar el proceso normativo 5 Dificultad de plasmar el cambio cultural necesario para su efectiva utilización…

Agenda

Contexto económico y regulatorio

II III

Estructura del IAC y dificultades encontradas Integración en la gestión y principales desafíos

Próximos pasos y conclusiones

Integración en la gestión y principales desafíos

¿ Cómo aprovechar el esfuerzo realizado?

El modelo de Capital Económico emplea 3 ejes de actuación como herramienta de gestión estratégica y planificación…

MODELO DE CAPITAL ECONÓMICO

Riesgos

 Concesión de operaciones.

 Seguimiento de clientes y portafolios.

 Control de límites,…

Negocio

 Medición de RAROC y creación de valor.

 Políticas de pricing.

 Estrategias comerciales,…

Capital

 Suficiencia de capital.

 Planificación de capital.

 Presupuestación.

 Asignación de capital.

Integración en la gestión y principales desafíos

¿ Cómo aprovechar el esfuerzo realizado?

Mejorar en eficiencia exige nuevas herramientas y métricas de gestión capaces de medir el retorno… ¿Cumplo con esto?

¿Estoy preparado?

EVA RAROC RORWA



RVA

 Medida homogénea   

COSTO DE CAPITAL

Integración en la gestión y principales desafíos

¿ Cómo aprovechar el esfuerzo realizado?

Ejemplo de Cálculo de RAROC PRÉSTAMO Importe = 100.000

Vencimiento = 1 año Sin garantías RAROC RAROC = = Resultado Ajustado por Riesgo Capital Resultado – Pérdida Esperada Capital Características operación Importe Ingresos Rentabilidad Rating cliente Probabilidad incumplimiento Severidad Pérdida esperada Capital IRB avanzado (%) Capital IRB avanzado (Importe) RAROC Rating AA Rating BBB 100.000

300 0,30% AA 100.000

300 0,30% BBB 0,01% 45% 4,5 0,27% 45% 1,18% 1.180

25% 121,5 4,24% 4.244

Integración en la gestión y principales desafíos

¿ Cómo aprovechar el esfuerzo realizado?

Ejemplo de fijación de precios en función de un RAROC objetivo PRÉSTAMO Importe = 100.000

Vencimiento = 1 año Sin garantías EMPRESA RATING AA EMPRESA RATING BBB Margen de 18 puntos básicos Margen de 76 puntos básicos Características operación Importe Ingresos Rentabilidad Rating cliente Probabilidad incumplimiento Severidad Pérdida esperada Capital IRB avanzado (%) Capital IRB avanzado ($) RAROC objetivo

Rating AA Rating BBB 100.000

100.000

1.815

0,18% AA 0,01% 45% 4,5 1,18% 1.180

7.575

0,76% BBB 0,27% 45% 121,5 4,24% 4.244

15% 15%

Página 23

Integración en la gestión y principales desafíos

¿ Cómo aprovechar el esfuerzo realizado?

Creación de Valor

120% 100% 80% 60% 40% 20% 0% 0

Hipotecas Personales

1.000

Tarjetas Leasing Consumer Finance

2.000

3.000

Capital Económico 4.000

5.000

Banca Mayorista Costo de Capital = 20%

6.000

Integración en la gestión y principales desafíos

Estrés test y planificación de capital

Escenarios PIB Desempleo

0 -1 -2 6 5 4 3 2 1

IPC y Tasa de incumplimiento

12,0% 10,0% 8,0% 6,0% 4,0% 2,0% 0,0% IPC TI

Tipos interés Precio vivienda Tipo de Cambio T 0 Proyecciones T 1 T 2 T 3 Pérdida de Crédito Requerimientos de capital Riesgo de liquidez Resultados Pérdidas Operativas > Solvencia REQUERIMIENTOS DE CAPITAL



BASE DE CAPITAL > < < PLAN DE ACCIÓN

Integración en la gestión y principales desafíos

Cómo aprovechar el esfuerzo realizado

Las tareas a acometer para lograr la integración en la gestión, pueden distinguirse según sus distintos niveles de complejidad…

Pérdida máxima a nivel cartera en función del RAROC Objetivo Pricing cliente / contrato Remuneración “fuerte” en función de RAROC objetivo Límites capital (mayoristas) Presupuestación y objetivos (y consideración en remuneración)

Reporting a distintos niveles Planificación y suficiencia de capital Baja Media Nivel de integración en la gestión

Alta

+ Página 26

Integración en la gestión y principales desafíos

Validación interna

En este contexto normativo, se vuelve crítica la validación independiente de los modelos… Construcción de modelos Datos Implantación y puesta en funcionamiento de modelos Seguimiento y mantenimiento de modelos Estimación de parámetros de riesgo Cálculo de Capital y Pérdida Esperada

Análisis de las

bases de datos

utilizadas en construcción y calibrado, para garantizar su completitud, consistencia y auditabilidad de su construcción.

Procedimientos cuantitativos

Procedimientos cualitativos

Análisis de los aspectos relacionados con la

construcción de los modelos

que garanticen la adecuación de los modelos a los fines perseguidos (metodología, poder predictivo, migraciones, estabilidad, etc.).

Análisis de los aspectos relacionados con la

integración en la gestión

y la adecuación de las políticas y procedimientos que demuestren la utilización efectiva de los modelos (

test de uso

Entorno tecnológico

Análisis del grado de integración, la funcionalidad y la calidad como sistema de información de las

herramientas

(sistemas y aplicaciones) utilizadas en las fases de desarrollo de modelos internos.

Documentación interna

Análisis de la documentación existente sobre todos los puntos anteriores, para garantizar su

transparencia

, nivel de auditabilidad y adecuación a los requerimientos del regulador.

Agenda

Contexto económico y regulatorio

II III

Estructura del IAC y dificultades encontradas Integración en la gestión y principales desafíos

Próximos pasos y conclusiones

Conclusiones y próximos pasos

Situación Argentina, lo que puede venir…

MEJORAS EN LA GESTIÓN DE RIESGOS 1. Gobierno Sólido 4. Capital regulatorio más sensible al riesgo BIS Pilar I 5. Capital sensible a riesgo – otros riesgos BIS Pilar II 3. Primeros ejercicios de Pruebas de Estrés 6. Disciplina de mercado BIS Pilar III 2. Gestión Integral de Riesgos 7 . Planificación de capital

PRÓXIMOS PASOS Modelos IRB Validación interna Sofisticación de parámetros RAROC …

Página 29

Conclusiones y próximos pasos

Un largo camino por recorrer…

Principales ventajas

• Gestión del riesgo integral, consiguiendo sinergias.

• Medición de la rentabilidad de las operaciones en función de métricas avanzadas (modelos de RAROC, …).

• Utilización de modelos de gestión de cartera (

Portfolio Management

• Risk framework y transparencia documental.

• Definición clara de los objetivos de riesgo de las Entidades en función del apetito y tolerancia.

• Involucración de toda la organización en la gestión de riesgos.

Principales desafíos

• Cambios culturales y organizativos. Necesidad de capacitación especializada.

• Construcción, implantación y seguimiento de modelos internos.

• Redefinición de procesos y circuitos.

• Necesidad de sistemas de información, bases de datos de calidad, reportes y motores de cálculo.

inversiones.

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PRESENTACION DEL PRIMER INFORME DE AUTOEVALUACION DE CAPITAL (IAC) A NIVEL LOCAL

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Próximos pasos y conclusiones

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Próximos pasos y conclusiones

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Próximos pasos y conclusiones

MODELO DE CAPITAL ECONÓMICO

Riesgos

Negocio

Capital

EVA RAROC RORWA

RVA

COSTO DE CAPITAL

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