Transcript WTO与中国的保险业 - 中国保险与风险管理研究中心

中国低成长、低利率
保险业的特征与对策
王绪瑾
北京工商大学保险学系
内容提要
中国低成长、低利率保险业的特征
中国低成长、低利率保险业面临的矛盾
中国保险业低成长、低利率发展的环境分析
解决中国保险业低成长、低利率矛盾的对策
一、中国低成长、低利率保险业的特征
保费增速转向一位数，产险高于人身险保费增长速度
险种结构仍以人身险为主，但其比重有所降低
保险公司数量不断增加，垄断竞争型保险市场逐步形成
保险投资渠道逐步完善，但投资收益率较低
保险监管强化，行业形象提升
1.保费增速转向一位数，
财产险已开始高于人身险
保费增长速度
中国保费增速图
90
80,31
80
70
保费
财产险
69,5
人身险
63,02
60
59,7
50
47,82
45,76
42,8
44,6
40
39,6
37,6
30
35,46
32,2
32,1
31,8 31,9 32
28,17
32,4
27,1
32,4
25,1
20
15,82
14,8
14,5 14,6 13,3
14,4
10
6,24
0
30,4
28,69
25
22,6 21,9
23,1
18,5
16,97
14,5
14,4
14
12,9
11,8
11,7 11,3
7,2
13,8
10,93
15,4
10,5
7,1 8
4,6
0
0
0
0
年份 1980 1981 1982 1991 1996 1997 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
中国保费增速图
70
60
保费
财产险
人身险
59,7
50
47,82
42,8
44,6
40
39,6
35,46
30
32,2
32,4
27,1
32,4
25,1
20
14,6 13,3
10
25
22,6 21,9
23,1
18,5
16,97
11,7
11,3
7,2
0
30,4
28,69
14,5
14,4
14
12,9
11,8
13,8
10,93
15,4
10,5
8
7,1
4,6
0
年份 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
中国保费增速图
70
60
财产险
人身险
59,7
50
47,82
42,8
40
35,46
32,4
30
32,4
28,69
25,1
20
14,6 13,3
10
23,1
22,6 21,9
18,5
16,97
14,5
12,9 11,8
11,7
7,2
15,4
10,93
7,1
4,6
0
0
年份 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
2.险种结构仍以人身险业务为主，
但其比重近几年有所降低，而财产
险与人身险业务内部结构则不同
中国1980－2012年保费收入结构比较表
年份
财产保险保费占比 人身保险保费占比
财产保险保费收入（亿元）人身保险保费收入（亿元）
（%）
（%）
1982
10.284
0.0159
99.84
0.16
1990
106.76
49.08
68.51
31.49
1996
452.49
332.9
57.61
42.39
1997
480.73
600.24
44.47
55.53
2000
598.4
997.5
37.5
62.5
2005
1229.9
3697.5
24.96
75.04
2006
1509.4
4132
26.76
73.24
2007
1997.7
5038.02
28.39
71.61
2008
2336.7
7447.39
23.88
76.12
2009
2875.8
8261.5
25.82
74.18
2010
3894
10800
26.50
73.50
2011
4617.82
9721.43
32.20
67.80
9
2012年中国保费收入结构比较表
(%）
人身保险
财产保险
35,61
64,39
2001-2012年财产保险公司险种结构表（%）
项 目
2001年 2002年 2003年 2006年 2007年 2008年 2009年 2010年 2011年 2012年
7.15
6.76
0.51
0.53
1.企业财产保险 17.69
15.74 14.37 11.01 9.35
8.97
7.7
6.74
2.家庭财产保险 2.74
3.04
2.23
0.71
0.85
0.54
0.5
0.48
61.33
60.6
62.13 73.4
74.3
72.86 74.96 74.6
4.工程保险
0.91
0.98
1.42
1.56
1.58
1.68
1.72
1.76
1.6
1.17
5.农业保险
0.48
0.61
0.53
0.54
2.67
4.74
4.66
3.37
3.77
4.51
5.36
4.7
3.52
3.16
3.04
2.13
1.96
2.12
1.91
3.机动车辆及
第三者责任险
6.货物运输保险 5.9
75.95 75.16
7.责任保险
4.02
4.73
4.01
3.56
3.33
3.5
3.21
2.88
3.21
3.45
8.信用保险
0.43
0.95
0.96
1.81
1.74
1.57
2.44
2.38
2.5
3.01
9.保证保险
0.61
1.18
0.23
0.53
0.21
0.27
0.27
0.57
1.22
1.75
10.其它财产保险 5.89
6.79
9.42
1.9
2.79
2.83
2.41
5.26
1.98
1.73
2012年财产保险结构图(%)
4,51
1,17
1,91
3,01
3,45 1,75 1,73
6,76
0,53
75,16
企业险
家庭险
车辆
工程险
农险
货运险
责任险
信用险
保证险
其它险
2000-2012年我国人身保险各险种发展情况
年份
寿险
健康险
意外险
寿 险 占 比 健康险占比 意外险占比
(亿元)
(亿元)
(亿元)
（%）
（%）
（%）
2000
851
65.34
81.14
85.36
6.52
8.12
2001
1288
62.25
75.46
90.39
4.35
5.26
2002
2074
122.01
79.01
91.16
5.36
3.47
2003
2669.5
241.92
99.58
88.66
8.03
3.31
2004
2846
271.31
118
87.98
8.38
3.65
2005
3247
311.84
141.42
87.75
8.43
3.82
2006
3592.64
376.9
162.47
86.95
9.12
3.93
2007
4463.75
384.17
190.1
88.6
7.63
3.77
2008
6658.37
585.46
203.56
89.41
7.86
2.73
2009
7457.44
573.98
230.05
90.27
6.95
2.78
2010
9679.51
677.47
275.35
91.04
6.37
2.59
2011
8695.59
691.72
334.12
89.45
7.12
3.43
2012
8908
862.8
386.2
87.7
8.5
3.8
2012人身险结构（%）
8,5
3,8
寿险占
健康险
意外险
87,7
14
2002-2012年传统与新型寿险产品占比变化图
（%）
2002-2012年分红险、万能险和投连险的发展情况（%）
年份
分红险占比
万能险占比
投连险占比
2002
51.1
1.55
3.16
2003
57.84
0.59
2.2
2004
56.54
1.24
1.7
2005
56.89
6.17
1.29
2006
59.37
11.07
1.72
2007
49.76
18.94
8.84
2008
57.06
21.79
6.38
2009
70.97
14.15
1.98
2010
77.02
11.61
1.58
2011
77.99
11.45
1.18
2012
75.57
14.65
0.68
2012年新型寿险 结构（%）
0,75
16,17
分红险
万能险
投连险
83,17
3.保险公司数量不断增加，
市场集中度大幅度降低，一
个垄断竞争型的保险市场逐
步形成
中国保险公司数量寿险75；财险62
•
•
150
100
50
0
130
137
2011
2012
52
1
1980
2001
主体增加，市场模式开始转变
180
170
158
160
146
140
130
120
107
100
80
60
52
57
63
40
20
0
1
2
1980 1986 2001 2002 2004 2006 2008 2010 2011 2012
2001-2012年三大产险公司保费收入占比趋势图
100
80
60
95,41 94,4
89,37
40
20
0
2001 2002
79,87
72,63
67,26 63,97
63,83 64,2 66,45
66,6 65,34
2003 2004
2005 2006
2007 2008
2009 2010
2011 2012
2012年财产保险市场份额（%）其余26%
24
34,9
4,2
4,4
17,9
12,6
人保财险
太保财险
平安财险
中华保险
国寿财险
其他
2001-2012年三大寿险公司保费收入占比趋势图
120
100
80
60
95,25 91,8
86,6
40
74,86 70,12 71,58
65,97 65,63 62,89
55,9 55,48 55,15
20
0
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
2012年五大寿险公司保费收入占比趋势图
29
32,4
6,4
9,4
12,9
9,8
国寿股份
平安人寿
新华人寿
太平洋人寿
人保人寿
其他
4.保险投资渠道逐步完善，对保险业影响显著，但收益率较低
（亿元）
3000
2500
2000
1500
2791,73
2141,7
1000
500
955,3
583,56
0
2041,98
1980,42
2044,12
1999-2009年我国保险业投资
收益率情况 （%）
14.00
投 12.00
资
10.00
收
益 8.00
率 6.00
（
4.00
%
） 2.00
12.17
6.41
4.66
4.30 3.14
3.59
5.80
2.68
2.90
3.60
1.91
0.00
1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
26
年份
4. 保险投资收益率（%）
27
一、中国低成长、低利率保险业的特点
保费增速转向一位数，产险高于人身险保费增长速度
险种结构仍以人身险为主，但其比重有所降低
保险公司数量不断增加，垄断竞争型保险市场逐步形成
保险投资渠道逐步完善，但投资收益率较低
保险监管强化，行业形象提升
二、中国低成长、低利率保险业面临的矛盾
现实市场经济制度与商业保险的要求不完全匹配的矛盾
社会保险与商业人身保险不协调的矛盾
资本市场不稳定与保险市场发展的要求不协调的矛盾
公司业务发展迅速与公司治理结构不完善的矛盾
行业发展迅速与行业自律的矛盾
保险市场国际化与监管方式的矛盾
业务扩张与效益提高的矛盾
市场潜力挖掘不够与市场结构失衡的矛盾
交强险的公益性与市场化的矛盾
29
二、中国低成长、低利率保险业面临的矛盾
1.现实市场经济制度与商业保险的要求不完全匹配
的矛盾
2.社会保险与商业人身保险不协调的矛盾
社会保险保障的覆盖面过窄

保障程度过高

商业人身保险对社会保险难于起到补充作用

30
3.资本市场不稳定与保险市场
发展的要求不协调的矛盾
31
保险市场与资本市场密不可分：稳健的资本市场，
必有一个发达的保险市场做后盾；发达的保险市
场，又以稳健的资本市场为前提。
保险投资是资本市场资金的主要来源
保险投资者是机构投资者，更有利于资本市场的稳定
保险负债，大部分是长期负债
保险投资收益，是保险公司盈利的重要来源，
是提高盈利能力，从而提高偿付能力，继而提
高承保能力的重要条件。
1999-2012年我国保险业投资
收益率情况
1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
保 险 投 4.66
资收益
率
3.59
4.31 3.14 2.68 2.9
3.6
5.8
12.17 1.91 6.41 4.91 3.57 3.38
2012年保险公司资金运用情况表
资金运用余额（亿元）
占比（%）
收益额（亿元）
收益率（%）
1.银行存款
20343.09
33.59
943.11
4.64
2.债券
27481.25
45.37
1288.15
4.69
(1)国债
4731.21
7.81
201.84
4.27
(2)金融债
13067.35
21.58
614.28
4.70
(3)企业债
9598.10
15.85
470.31
4.90
3.证券投资基金
2942.09
4.86
-254.28
-8.64
4.买入返售资产
473.56
0.78
14.62
3.09
5.股票
3887.96
6.42
-306.39
-7.88
6.长期股权投资
1905.32
3.15
142.43
7.48
7.投资性房地产
342.77
0.57
29.16
8.51
8.保险资产管理公司产品
236.00
0.39
7.75
3.28
2.22
0.00
-0.26
-11.90
2569.86
4.24
140.64
5.47
0.84
0.00
-0.01
-0.97
9.金融衍生品工具
10.贷款
11.拆借资金
12.其他投资
381.40
0.63
39.19
34
10.28
资本市场不稳定与公司投资盈利（日线）
•
35
资本市场不稳定与公司投资盈利（周）
•
36
资本市场不稳定与公司投资盈利（月）
37
资本市场不稳定与公司投资盈利（长
期）
•
38
资本市场不稳定与公司投资盈利（长
期）
•
39
资本市场不稳定与公司投资盈利（日线）
•
40
资本市场不稳定与公司投资盈利（周）
•
41
资本市场不稳定与公司投资盈利（月）
42
二、中国低成长、低利率保险业面临的矛盾
4.公司业务发展迅速与公司治理结构不完善的矛盾
5.行业发展迅速与行业自律的矛盾
6.保险市场国际化与监管方式的矛盾 (预定利率、7折令）
7.业务扩张与效益提高的矛盾
43
规模扩张与提高效益(产险)
2006-2012年的综合成本率、赔付率（％）
2006
2008
2009
2010
2011
2012
综合成本率 102.7 114.2
106.7
104.5
97.3
95.26
97.23
赔付率
52.75 51.81
60.7
54.79
45.08
61.22
61.25
综 合 营 业 费 49.55 62.39
46.0
49.71
52.22
34.04
35.98
用率
2007
综合成本率（ % ）
120
综合成本率
赔付率
综合营业费用率
114,2
100
106,7
102,7
104,5
97,3
95,26
97,23
61,22
61,25
34,04
35,98
80
62,39
60
52,75
49,55
60,7
51,81
46
54,79
49,71
52,22
45,08
40
20
0
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
赔付率
各国非寿险公司收益率
美国 加拿大 英国 德国 法国 日本
94-04 94-04 94-04 94-04 95-04 96-04
赔付率
费用率
保单持有人
红利率
综合比率
标准化承保业绩
净投资业绩
其他费用/收入
利润率（税前）
78.7
26.4
1.1
73.3
29.8
n.m
73.0
31.2
n.m
71.3
27.5
1.0
80.8
23.3
1.1
61.2
38.1
0.1
106.2
-6.9
16.2
0.0
9.2
103.1
-3.7
13.8
0.4
10.4
104.2
-4.7
16.8
-0.5
12.8
99.9
-2.4
15.4
-0.3
12.7
105.2
-6.1
13.4
-0.3
7.0
99.4
0.4
4.7
-0.8
4.4
8.市场潜力挖掘不够与结构失衡的矛盾
（结构性矛盾突出）
再保险市场与原保险市场发展不匹
配
主体数量少、承保能力有限
区域发展不平衡
表象：量上的不均衡
内在：质上的不均衡，无差异经营，不能
满足当地经济需要
产品结构不合理
入世承诺
情
中国2012年各地保险保费收入情况
地区
保费收入（万
占比(%)
地区
保费收入（万元）
占比(%)
元）
东部地区（16）
北京
天津
河北
辽宁
大连
上海
江苏
浙江
宁波
福建
厦门
山东
青岛
广东
深圳
海南
中部地区8
山西
89550632.17
9230871.31
2381571.5
7661582.99
4024157.79
1606199.48
8206368.07
13012804.8
8198769.77
1647056.24
3847788.42
929176.67
9677479.93
1602880.55
12908561.91
4012657.05
602705.69
35262277
3846491.09
2325407.21
57.82
5.96
1.54
4.95
2.60
1.04
5.30
8.40
5.29
1.06
2.48
0.60
6.25
1.03
8.33
2.59
0.39
22.77
2.48
黑龙江
安徽
江西
河南
湖北
湖南
西部地区12
重庆
四川
贵州
云南
西藏
陕西
甘肃
青海
宁夏
新疆
内蒙古
广西
3441498.37
4536125.17
2717188.84
8411318.01
5333105.59
4651142.74
29223529
3310267.03
8195283.43
1502155.49
2712984.03
95372.34
3653273.14
1587674.91
324007.53
626882.77
2355603.68
2477437.2
2382587.13
2.22
2.93
1.75
5.43
3.44
3.00
18.87
2.14
5.29
0.97
1.75
0.06
2.36
1.03
0.21
0.40
1.52
1.60
1.54
2012年保费收入地区分布(%)16,8,12
集团本级
东部
中部
0,54
西部
18,87
22,77
57,82
9.交强险的公益化与市场化
 经营原则： 不盈不亏（猫论）
 归责原则和保险标的：无过错责任
财产损失和人身伤害赔偿
 救助基金来源：保险费提取
 交纳营业税和附加:
5.5%
三、中国保险业低成长、低利率发展的环境分析
1.国际环境
•经济全球化
国际资本的渗透与扩张，加剧财产保险业的兼并与
重组，同时带来国内财产保险市场竞争加剧
•金融自由化
有利于实现规模经济，促进产品创新；带来巨大
的潜在风险，容易导致监管真空
•全球经济波动
2. 我国保险市场发展的国内环境












国民经济增长波动和结构调整
区域经济结构的战略性调整
金融一体化趋势明显
投资环境改善
区域、城乡经济发展不平衡与
地区风险差异较大
法律法规对保险市场影响力增强
政府部门风险管理意识提高
企业体制的改革
人口老龄化
社会保障制度的完善
国民保险意识增强
国民法制意思增强
经济因素
社会因素
政策走势
经济增长政策
（保增长、调节构，政策宽松4种增长模式，中国房地产）
区域发展政策（城镇化建设，县域、区域保险）
收入分配政策(收入倍增，64万亿购买力）
利率政策（市场化改革，息差）
社会保险制度（全面实施）
资本市场转暖
郭树清：资本市场必将有更稳定回报-财经频 道-金融界.mp4
四、解决中国保险业低成长、低利率矛盾的对策
经济基础市场化
保险意识整体化
条款费率市场化
费率基础科学化
营销渠道多元化
产业结构优质化
保险人才专业化
行业自律常规化
保险投资灵活化
社保商保互补化
1.经济基础市场化
私有财产制度
契约自由
自我负责
2.保险意识整体化
消费者的投保意识
保险人的保险功能意识
政府保险的认知意识
四、解决中国保险业低成长、低利率矛盾的对策
3.条款费率市场化
4.费率基础科学(建立汽车碰撞研究中心 )
5.营销渠道多元化（银保、网销、电销）
营销渠道多元化
4.产业结构优质化
 区域布局均衡化：差异化经营，
服务当地经济；组织形式的差异
化，以满足不同地区、不同层次的
保险需求
 产品结构合理化：完善保障
型产品；挖掘投资型产品；开发
衍生型产品
完善交强险
坚持经营模式与经营原则的匹配
（自愿保险与强制保险的选择）
•改变一个模式
•放弃三个包袱
改变一个模式
•政府主导
•商业运作
•引入竞争机制
放弃三个包袱
•归责原则与保险标的
•社会救助基金的来源
•营业税
神奇的地震直线
四、解决中国保险业低成长、低利率矛盾的对策
7.保险人才专业化
8.行业自律常规化
9.保险投资灵活化（监管；经营）
10.社保商保的互补化（统一社保，商保补充）
建立一个强大的保险业，既需
要政府的支持，更是保险业对政
府的支持。因为一个强大的国家
需要一个完善而强大的风险管理
体系做后盾。
一个经济强国必有一个发达的保险市场做后
盾，保险是社会发展的稳定器，是经济增长
的助推器；而发达的保险市场又是资本市场
稳定的重要条件，资本市场则有利于促进保
险市场发展。从多角度系统解决低成长、低
利率的保险市场问题，则有利于社会长期稳
定和经济不断增长。
谢谢大家！
王绪瑾
电话： 82572744;82572451
手机：13611282321
Email: [email protected]
新浪微博： http://weibo.com/u/2371483197
100048，海淀区阜成路33号北京工商大学保险学系