Transcript Доклад № 31 Всемирного банка по экономике России

Кризис доверия обостряет экономические
проблемы России
Pic 1
Доклад об экономике России
Март 2014 | Выпуск No. 31
Доклад об экономике России № 31
1.
Последние
развития
тенденции
экономического
2.
Прогноз социально-экономического развития
и риски
3.
Экономическая мобильность и рост среднего
класса в России
Основные положения
1
Россия переживает
экономический спад на
фоне низких показателей
предпринимательской и
потребительской
уверенности
• Рост реального ВВП замедлился с 3.4% в 2012 году до 1.3% в 2013 году
• Недостаток структурных реформ подорвало доверие к экономике со стороны
2
• События вокруг Крыма обострили до кризисного уровня давнюю проблему низкого
Два сценария замедления
российской экономики в
условиях усиления
волатильности на
мировых рынках
3
Процессы экономической
мобильности и
формирования среднего
класса могут
замедлиться
4
Место программы
структурных реформ
могут занять
антикризисные меры
инвесторов - это скрывалось моделью роста, основанной на масштабном
стимулировании государственного спроса и нефтяных доходах
• Слабый внутренний спрос стал тормозить экономический рост
доверия и обнажили экономическую слабость действующей модели роста
• В рамках сценария Всемирного банка с низким уровнем риска на 2014 год
прогнозируется рост в размере 1,1% (в 2015 году – 1,3%), а сценарий с высоким
уровнем риска предполагает отрицательный рост в размере -1,8% (в 2015 г. – рост в
размере 2,1%)
• Глобальные риски останутся значительными при усилении общей волатильности на
рынках
• Слабые перспективы роста и стабилизация потребления на более низком уровне
снижают перспективы экономической мобильности
• Сокращение бедности и рост среднего класса объяснялись высокими темпами роста
средних доходов и потребления в 2000-2010 годах
• Для роста среднего класса необходимо создание новых рабочих мест и повышение
уровня занятости
• Для преодоления кризиса доверия и выхода на траекторию устойчивого
долгосрочного роста необходимо возобновить структурные реформы
• Существует риск, что при определении экономической стратегии выбор будет
сделан в пользу мер по преодолению краткосрочных кризисных ситуаций и
поддержания макроэкономической стабильности – в зависимости от конкретного
сценария развития событий
Последние тенденции экономического развития:
неоправдавшиеся ожидания в условиях ослабления
доверия
Россия: снижение темпов экономического роста
Рост мирового ВВП, процентов, к соотв. периоду прошлого года
12
8
4
0
-4
-8
-12
Q1 07Q4 07 Q4 08 Q4 09 Q4 10 Q4 11 Q4 12 Q4 13
Россия
ОЭСР с выс. доходом
развив. страны Европы
др. развив. страны
→ Ослабление внутреннего спроса
Структура экономического роста, процентов, к соотв. периоду предыдущего года
17
12
7
Q3 13
Q2 13
Q1 13
Q4 12
Q3 12
Q2 12
Q1 12
Q4 11
Q3 11
Q2 11
Q1 11
Q4 10
Q3 10
Q2 10
Q1 10
Q4 09
Q3 09
Q2 09
Q1 09
Q4 08
Q3 08
-8
Q2 08
-3
Q1 08
2
-13
-18
-23
потребление
изменение запасов
импорт
рост ВВП
валовое накопл. осн. капитала
экспорт
стат. расхождение
→ Ослабление доверия: бизнес и
потребители
3
4
2
3
1
2
1
0
0
-1
-1
-2
-2
-3
-3
-4
20
5
0
15
-5
10
-10
-15
5
-20
0
-25
-30
-5
-35
-4 -10
-5
-5
-40
Январь 2012 Июнь 2012 Ноябрь 2012 Апрель 2013 Сентябрь 2013 Февраль 2014
пром. пр-во, %, к пред. месяцу
индекс предпр. уверен-ти
PMI
потребление, %, к соотв. периоду пред. года
индекс потребит. уверенности (правая ось)
Прогноз ВБ для России:
два сценария замедления Российской
экономики
→ Реакция рынков на события в Крыму
Динамика валютного курса, бивалютная корзина
44
43
42
41
40
39
38
37
36
35
Реакция фондового рынка
1600
3500
1500
3000
2500
1400
2000
1300
1500
1200
1000
1100
500
1000
0
Объем торгов, млн. долларов (правая ось)
Индекс РТС
Вопросы доверия и
геополитических рисков
Сценарий с низким уровнем риска предполагает, что воздействие крымского
кризиса будет ограниченным и кратковременным
Сценарий с высоким уровнем риска* предполагает, что экономическая и
инвестиционная активность подвергнется более серьезному шоку в результате
эскалации крымского кризиса
Рост мирового ВВП в реальном выражении (%)
Весь мир
Развитые страны
Страны с развивающ. рынками
Зона евро
Россия
2009
-1.9
-3.6
3.0
-4.4
-7.8
2010
4.3
3.0
7.8
1.9
4.5
2011
3.1
1.8
6.3
1.6
4.3
2012
2.5
1.5
4.8
-0.6
3.4
2013
2014
2015
2.4
3.2
3.4
1.3
2.2
2.4
4.8
5.3
5.5
-0.4
1.1
1.4
1.3 1.1 (-1.8)* 1.3 (2.1)*
Сценарий, предполагающий низкий уровень
риска
Основные экономические показатели
2012
2013
2014
Рост ВВП, %
Рост потребления, %
Валовое накопление, %
Баланс консолидированного бюджета (%)
Счет текущих операций (млрд. долл. США)
(% ВВП)
Счет операций с капиталом и фин.
инструментами (млрд. долл. США)
(% ВВП)
Прогноз цены на нефть (долл.
США/баррель)
2015
3.4
1.3
1.1
1.3
6.9
3.4
2.2
2.0
1.4
-3.4
-1.8
0.4
0.4
-1.3
-0.5
-0.2
72.0
3.6
33.0
1.6
26.8
1.3
24.1
1.2
-42.0
-55.1
-68.0
-32.0
-2.1
-2.6
-3.3
-1.6
105.0
104.0
103.5
99.8
Сценарий, предполагающий высокий уровень
риска
Основные макроэкономические показатели
2012
2013
2014
2015
Рост ВВП, %
3.4
1.3
-1.8
2.1
Рост потребления, %
6.9
3.4
0.8
1.1
Валовое накопление, %
1.4
-3.4
-10.3
5
Баланс консолидированного бюджета (%)
0.4
-1.3
-0.9
-0.5
Счет текущих операций (млрд. долл. США)
72
33
60.2
49.4
3.6
1.6
3
2.5
-42
-55.1
-133
-62.2
(% ВВП)
-2.1
-2.6
-6.7
-3.1
Прогноз цены на нефть (долл. США/баррель)
105
104
103.5
99.8
(% ВВП)
Счет
операций
с
капиталом
и
фин.
инструментами (млрд. долл. США)
→ Повышения волатильности на глобальных
рынках
Влияние сворачивания мер политики денежно-кредитного стимулирования, проводимой ФРС, на страны с
развивающимися рынками
Индекс, 1 апреля 2013 =100
105
103
ФРС объявило о продолж QE
ФРС объявило о сворачивании QE
101
99
97
95
93
91
89
87
85
MSCI EM индекс
EMBIG индекс облигаций
валюта развив. стран*(правая ось)
→ Ужесточение условий на международных финансовых
рынках
Валовый приток капитала в страны с развив. рынками
80
млрд. долл.
70
60
50
40
30
20
10
0
Январь
Июнь 2012
2012
Выпуск акций
Ноябрь
Апрель
2012
2013
Кредиты банков
Сентябрь
Февраль
2013
2014
Выпуск облигаций
→ Возросшая волатильность валютного курса и
кредитный риск
Валютный курс и бивалютный коридор
60
50
40
30
20
10
0
-10
2011
2012
Рб/USD
корзина
верхняя граница
2013
2014
Рб/Euro
нижняя граница
2008
2008
2008
2009
2009
2009
2009
2010
2010
2010
2010
2011
2011
2011
2011
2012
2012
2012
2012
2013
2013
2013
2013
2014
-20
Апр
Июль
Окт
Янв
Апр
Июль
Окт
Янв
Апр
Июль
Окт
Янв
Апр
Июль
Окт
Янв
Апр
Июль
Окт
Янв
Апр
Июль
Окт
Янв
51
48
45
42
39
36
33
30
27
2010
Рост кредитов, %, к соотв. периоду пред.
года
нефинансовые организации
домохозяйства
Выбор стратегии в отношении новой модели роста
Долгосрочный прогноз развития российской
экономики зависит от устойчивого роста
уверенности инвесторов и потребителей
Замедление роста и стабилизация
потребления на более низком уровне
снижают перспективы экономической
мобильности и продолжения формирования
среднего класса
Существует риск, что среднесрочную
программу структурных реформ заменят
антикризисные меры, направленные на
поддержание макроэкономической
стабильности
Тематический раздел
Экономическая мобильность и рост среднего класса в
России
Несколько фактов об исследовании
• Основная тема: Формирование и рост среднего класса в России в 20002010 годах на фоне общей тенденции повышения экономической
мобильности населения
• Данные: Обследование «Российский мониторинг экономического
положения и здоровья населения» (НИУ-ВШЭ, 2000-2010, RLMS)
• Некоторые понятия
Экономические классы
• Бедные домохозяйства: домохозяйства с душевым доходом менее 5 долларов в день (в
пересчете по ППС в постоянных ценах 2005 года)
• Уязвимые домохозяйства: домохозяйства с душевым доходом от 5 до 10 долларов в день
(в пересчете по ППС в постоянных ценах 2005 года)
• Средний класс: домохозяйства с душевым доходом более 10 долларов в день (в пересчете
по ППС в постоянных ценах 2005 года)
Экономическая мобильность
• Восходящая: положительный рост реальных доходов домохозяйств в течение изучаемого
периода
• Нисходящая: отрицательный рост реальных доходов домохозяйств в течение изучаемого
периода
Стремительный рост среднего класса, особенно
в регионах и странах со средним уровнем
доходов …
Доля населения, относящегося к каждой категории, с разбивкой по регионам (2000-2010 гг.)
Доля населения
100%
90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
2000s 2010s 2000s 2010s 2000s 2010s 2000s 2010s 2000s 2010s 2000s 2010s
Южная Азия
Ближний
Восток и
Северная
Африка
крайне бедные
Африка
Южнее
Сахары
бедные
Восточная
Азия и
Тихоокенский
регион
уязвимые
Латинская
Америка и
Карибский
регион
среднйи класс
Европа и
Центральная
Азия
… однако не все страны со средним уровнем доходов можно
назвать странами среднего класса
Доля населения
70
20
18
16
14
12
10
8
6
4
2
0
60
50
40
30
20
10
0
менее 30%
30% - 50%
более 50%
ВВП на душу (ППС)
ВВП на душу
(ППС, тысяч $)
Доля населения, относящегося к среднему классу, и ВВП на душу населения
Российский средний класс самый
многочисленный в регионе Европы и
Центральной Азии
Доля населения, относящегося к каждой экономической категории, с
разбивкой по странам (2010 г.)
100%
90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
крайне бедные
бедные
уязвимых
средний класс
С 2001 по 2010 гг. российский средний класс
увеличился вдвое …
Доля населения, относящегося к среднему классу в России
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
… формирование среднего класса является частью общей
тенденции к преобладанию восходящей экономической
мобильности населения
Доля населения, относящегося к каждой экономической категории по состоянию на 2001 и 2005 гг.
Положение в 2005 г.
Положение в 2001
Бедные
Уязвимые
Средний класс
Итого в 2001 г.
г.
Бедные
15,6
13,2
7,1
35,9
Уязвимые
6,8
14,8
15,3
36,9
Средний класс
3,6
7,0
16,5
27,1
Итого в 2005 г.
26,0
35,0
38,9
100
Доля населения, относящегося к каждой экономической категории по состоянию на 2001 и 2005 гг.
Положение в 2010 г.
Положение в 2006
Бедные
Уязвимые
Средний класс
Итого в 2006 г.
г.
Бедные
5,8
9,0
6,0
20,8
Уязвимые
3,2
12,9
19,3
35,4
Средний класс
1,4
9,0
33,3
43,7
Итого в 2010 г.
10,4
30,9
58,6
100
Домохозяйства среднего класса обладают значительно
более ценным человеческим капиталом…
Более низкое соотношение пожилых (65 лет и
старше) и молодых (моложе 18 лет) членов
домохозяйства и взрослых работоспособных
членов домохозяйства…
… и более высокий уровень образования
населения работоспособного возраста
Соотношение членов домохозяйства в возрасте 65 лет и Доля населения работоспособного возраста с
различным уровнем образования
старше и взрослых работоспособных членов
домохозяйства
100%
0.35
90%
0.30
80%
0.25
70%
0.20
60%
50%
0.15
40%
0.10
30%
0.05
20%
0.00
10%
бедные
уязвимые
2001
2010
средний класс
0%
бедные
неполное среднее
уязвимые
полное среднее
ПТУ
средний класс
техникум
высшее
… лучше доступ к рынкам и шире
экономические возможности
• Значительная часть (70%) домохозяйств со средним уровнем доходов
проживает в городах
– для уязвимых и бедных домохозяйств этот показатель составляет соответственно
58% и 37%
… однако принадлежность к среднему классу нельзя назвать
исключительно городским явлением:
–
В 2010 году 25% домохозяйств среднего класса проживали в сельской местности
(в 2000 году – 17%).
• В домохозяйствах со средним уровнем доходов выше уровень занятости
и ниже уровень безработицы:
– 70% взрослых работоспособных членов домохозяйств среднего класса
трудоустроены; в уязвимых и бедных домохозяйствах – 60% и 50%
соответственно.
– Уровень безработицы среди трудоспособных взрослых в домохозяйствах
среднего класса составляет 4%; среди уязвимых и бедных домохозяйств этот
показатель равен 8% и 12% соответственно.
Как следствие, трудовые доходы относительно
более важны для домохозяйств среднего класса
Более ценный человеческий капитал и более
широкий доступ к экономическим
возможностям приводят к тому, что у среднего
класса выше доля трудового дохода и дохода от
капитала в общем объеме доходов….
… хотя доля пенсий в общем дохода среднего
класса выросла в период 2001 – 2010 гг.
Доля различных источников доходов в общем
объеме доходов домохозяйств, относящихся к
разным экономическим категориям (2010 г.)
Доля различных источников доходов в общем
объеме доходов домохозяйств (2001 и 2010 гг.)
100%
100%
80%
80%
60%
60%
40%
40%
20%
20%
0%
2001
0%
бедные
уязвимые
средний класс
прочие доходы
частные трансферты
другие социальные пособия
пенсии
доход на капитал
доходы от занятости в частном секторе
доходы от занятости в государственном секторе
прочие доходы
другие социальные пособия
доход на капитал
доходы от занятости в государственном секторе
2010
частные трансферты
пенсии
доходы от занятости в частном секторе
Основные факторы перехода в средний
класс
Вклад в наблюдаемый прирост среднего класса
(в процентах), 2001-2010
• Рост среднего класса в 20002010 годах в большей степени
определялся экономическими,
а не демографическими
факторами
• Рост доходов новых
представителей среднего
класса более чем наполовину
определялся ростом
заработной платы и пенсий
• Относительный вклад
заработной платы в рост
доходов уменьшился, а
относительный вклад пенсий
увеличился в 2006-2010 годах
по сравнению с 2000-2005
годами
100%
дем. нагрузка
(младшие возраста)
дем. нагрузка
(старшие возраста)
80%
уровень занятости
60%
заработная плата
(частный сектор)
заработная плата (гос.
сектор)
40%
капитал
20%
пенсии
0%
2001 - 2010
-20%
2001 - 2005
2006 - 2010
другие
государственные
трансферты
частные трансферты
Основные выводы
При том, что переход в средний класс обусловлен как демографическими
(старение населения, другие социальные сдвиги), так и экономическими
факторами, именно последние объясняют большинство изменений,
наблюдавшихся в 2001 – 2010 г.г.
Основой для роста российского среднего класса стали возможность
получения хорошей, продуктивной работы (т.е. работы, требующей более
высокой квалификации и, следовательно, обеспечивающей более
высокую зарплату) в частном и государственном секторах.
Многим домохозяйствам удалось выбраться из категории бедных и
уязвимых и перейти в категорию среднего класса благодаря
значительному увеличению пенсий
В нынешней ситуации, для которой характерны замедление
экономического роста и ограниченность финансовых ресурсов,
дальнейшее расширение среднего класса потребует создания
дополнительных рабочих мест наряду с увеличением доли работающих
среди молодежи, женщин и людей старшего возраста в целях повышения
общего уровня занятости в экономике и укрепления роли трудовых
доходов как главного фактора роста среднего уровня доходов
28
Спасибо!
За более подробной информацией о деятельности
Всемирного банка в Российской Федерации просьба
обращаться на сайт:
www.worldbank.org/russia
«Доклады об экономической политике» размещены на сайте:
www.worldbank.org/eca/rer
Просьба адресовать вопросы и комментарии к
настоящей публикации [email protected].
Дополнительные слайды
Снижение темпов роста располагаемого дохода
Вклад в рост доходов (население в целом), в %, к соответствующему периоду
предыдущего года
12
10
8
6
4
2
0
-2
-4
-6
1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4*
2009
2010
2011
2012
2013
прочие
от бизнеса и собственности
трансферты и з/п в гос. секторе
з/п в рыночных секторах
всего
Разрыв между уровнем производительности и зарплат
стабилизировался, при этом между отраслями наблюдаются серьезные
различия
Разрыв между ростом реальных зарплат и производительностью по отраслям
135
130
125
120
115
110
105
100
95
90
1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3
2008
2009
2010
Всего
Неторгуемый сектор
2011
2012
2013
Торгуемый сектор
Нерыночный сектор
Ослабление рубля окажет влияние на инфляцию
Инфляция ИПЦ по компонентам (в % к соответствующему
периоду предыдущего года )
16
14
12
10
8
6
4
2
0
2007
2008
прод.
2009
2010
непрод.
2011
2012
услуги
2013
ИПЦ
2014
Влияние на бюджет: давление в сторону
консолидации
процентов ВВП
2011
2012
2013
Исполнено
Исполнено
Оценка
Федеральный бюджет
Расходы
20.1
20.6
20.0
Доходы
20.9
20.5
19.5
Баланс
0.8
-0.1
-0.5
Расходы
35.9
36.6
37.4
Доходы
37.5
37.0
36.1
1.6
0.4
-1.3
13.8
13.3
13.2
Доходы
13.7
12.9
12.2
Баланс
-0.1
-0.4
-1.0
Консолидированный бюджет
Баланс
Консолидированный
субъектов РФ
Расходы
бюджет
Консолидированный бюджет вкл. федеральный бюджет, бюджеты субъектов РФ и
внебюджетные фонды.