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3Q / 2010 (v.1)
投資人/分析師 簡報
公司聲明
簡報中所揭露之2010年第3季財務資訊未經會計師簽
核。兆豐金融控股股份有限公司經會計師核閱之財
務報告，預計於2010年11月15日以前或11月15日當
日於台灣證交所公開資訊觀測站中公告。
2
目錄
3
1
營業概況
2
財務數據
3
附件資料
1-3Q/10 營運表現摘要
 3Q/10 放款餘額成長4.5％ QoQ，主係企金放款需求增強所致。
 …特別是製造業以及運輸業放款需求顯著。
 …3Q/10國內外放款QoQ成長率相當，顯示國內放款需求增溫。
 銀行端之39bps年化新增逾放比、低呆帳費用、0.58％逾放比及156％呆帳覆蓋率，均
顯示良好之資產品質。
 存款餘額趨穩; 存放比從Q2/10之84％上揚至Q3/10之87％。
 銀行端國內存放名目利差(spread)持平; 但海外存放名目利差擴大。
 3Q/10銀行淨利差（NIM）增加11bps至1.12%，主係外幣放款需求增溫及外幣放款淨利
差擴大所致。
 財富管理手續費淨收益成長34%YoY主係客戶需求增溫。
 集團淨手續費收益成長4%YoY，主係財富管理、外匯及聯貸手續費淨收益表現亮眼，
但部分成長動能受票券及證券經紀手續費淨收益下滑拖累。
 集團交易淨收益下滑，主係股票、固定收益及衍生性商品買賣及評價利益減少所致。
 低呆帳費用減緩總淨收益下滑的衝擊，亦帶動稅後盈餘成長4%，並保持8％ROE之表現。
 近期無增資計畫，因資本適足率（含9.5％第一類資本適足率）均遠高於主管機關規定
及金融同業。
* 1-3Q/2010 數據，除非另外表示。
4
大企業及中小企業放款餘額成長趨勢持續。
兆豐商銀季末放款餘額*
兆豐商銀 1-3Q/10 放款分佈 – 依客戶別
單位: NT$bn
Total:1,280 1,280
591
320
578
339
44
64
41
57
1,228
569
1,262
其他消金放款
5%
1,319
房貸
15%
政府相關企業
3%
594
622
大型企業
中小企業
28%
重要摘錄
中小企業
342
大企業
47%
其他企業
2%
356
 大企業放款餘額成長4.7％QoQ、中小企業放
369
其他企業**
款餘額成長3.7％QoQ，顯示企金放款需求強
勁。
23
31
21
30
23
39
政府相關企業
209
207
205
201
197
房貸
53
58
59
59
69
其他消金放款  1Q/10之衰退現象不再，3Q/10總放款餘額成
3Q/09
4Q/09
1Q/10
2Q/10
3Q/10
 房貸餘額下滑2％QoQ，主係央行之針對性房
貸措施。
長4.5% QoQ、3.0％YoY。
* 兆豐商銀季末餘額，含一般放款、應收帳款融資、進出口信用狀融資、信用卡循環餘額、催收款但不包含保證。
** 包含非營利機構等。
5
製造業及運輸業放款餘額上揚。
兆豐商銀 3Q/10 放款分佈 – 依產業別*
兆豐商銀 2Q/10 vs. 3Q/10 放款餘額-依產業別*
2Q/10
3Q/10
製造業
447
144
151
金融業
60
64
服務業
58
58
政府機構
 製造業放款餘額上揚6.9％QoQ。
17
25
 運輸業放款餘額上揚4.9％QoQ。
260
266
98
100
* 兆豐商銀季末餘額，含一般放款、應收帳款融資、進出口信用狀融資、信用卡循環餘額、催收款但不包含保證。
6
運輸業
11%
重要摘錄
個人金融
其他
金融業
5%
零售及批 房地產業
發業
8%
8%
99
100
零售批發業
政府機構
2%
服務業
4%
108
108
房地產
製造業
34%
個人金融
20%
418
運輸業
其他
8%
Unit: NT$BN
OBU放款餘額成長4.9%QoQ; 單季增幅為近期之冠。
兆豐商銀 3Q/10 放款分佈 – 依地區別 *
單位: NT$bn
海外分行
14%
196
188
188
180
167
169
168
海外分行
183
183
192
OBU
OBU
15%
國內分行
71%
917
923
881
895
939
國內分行
 OBU放款餘額成長4.9% QoQ、15.0% YoY，
主係外幣放款需求增強所致。
 國內分行放款餘額成長4.9% QoQ、2.4％
YoY，單季增幅為近期之冠。
3Q/09
7
*
**
4Q/09
1Q/10
2Q/10
3Q/10
兆豐商銀季末餘額，含一般放款、應收帳款融資、進出口信用狀融資、信用卡循環餘額、催收款但不包含保證。
OBU 為Off-Shore Banking Unit之縮寫
資產品質持續表現優異。
兆豐商銀逾放餘額及逾放比*
兆豐商銀備抵呆帳餘額及呆帳覆蓋率*
1.50%
1.38%
1.15%
1.07%
94.76%
0.91%
100.32% 106.61%
122.50%
87.06%
市場平均
兆豐
1.21%
156.45%
兆豐
市場平均
1.07%
0.95%
0.90%
0.70%
0.58%
單位: NT$MN
71.34%
78.61%
90.50%
97.06%
12,214
11,717
113.38%
單位: NT$MN
13,626
15,618
13,692
12,975
10,857
11,982
12,174
10,990
8,863
7,659
2Q/09 3Q/09 4Q/09 1Q/10 2Q/10 3Q/10
8
* 逾期放款達90天以上之標準
** 市場平均數: 金管會資料
2Q/09 3Q/09 4Q/09 1Q/10 2Q/10 3Q/10
…新增逾放比持續探底。
兆豐商銀逾放比 – 依客戶別 *
兆豐商銀新增逾放比％ **
大企業逾放比％
1.28%
1.16%
新增逾放比
1.02%
0.96%
0.70%
0.57%
1.52%
1.31%
0.93% 0.84%
0.78% 0.87%
0.39%
2Q/09 3Q/09 4Q/09 1Q/10 2Q/10 3Q/10
中小企業逾放比％
1.46%
1.26%
1.14%
2004
0.96%
0.77%
2005
2006
2007
2008
2009
1-3Q/10
重要摘錄
0.68%
 大企業、中小企業及房貸逾放比持續探底。
2Q/09
3Q/09
4Q/09
1Q/10
2Q/10
3Q/10
3Q/10低呆帳費用之主因。
房貸逾放比％
1.46%
2Q/09
9
1.27%
3Q/09
1.08%
4Q/09
 1-3Q/10 年化之新增逾放比僅0.39%，為1-
 雖然房貸餘額萎縮，但房貸逾放比仍持續下降。
1.01%
0.90%
0.73%
1Q/10
2Q/10
3Q/10
* 不包含政府機構放款、政府企業放款及其他企業放款，均無任何逾放金額。
** 新增逾放金額 / 總放款; 1-3Q/10為年化數據; 兆豐商銀內部自結數。
存款成長率回穩; 存放比上揚。
兆豐商銀存放比及存款餘額 *
單位: %; NT$bn
89%
88%
87%
84%
Total: 1,455 1,451
334
310
520
501
兆豐商銀3Q/10存款分佈
82%
84%
存放比
1,512
1,495
1,499
1,509
286
265
260
262
外幣活存
19%
外幣定存
17%
外幣定存
台幣活存
30%
520
529
535
507
台幣定存
34%
台幣定存
 存放比上揚主係放款餘額增加所致。
229
248
372
392
2Q/09
*
10
265
441
270
430
3Q/09 4Q/09 1Q/10
261
443
291
外幣活存
450
台幣活存
2Q/10 3Q/10
不含存放銀行同業、央行存款及中華郵政轉存款。.
 存款餘額成長趨勢減緩; 活存比從2Q/10之
47%增加為3Q/10之49%。
國內存放名目利差持平; 國外存放名目利差則持續上揚。
兆豐商銀總存放名目利差
兆豐商銀海外存放名目利差*
Spread
Spread
Yield
cost
2.54%
Yield
cost
2.33%
2.24%
2.26%
2.29%
2.40%
1.81%
1.81%
1.84%
1.89%
1.98%
1.75%
0.73%
0.58%
2.13%
2.00%
1.95%
1.93%
1.93%
1.93%
2Q/09
3Q/09
0.43%
0.42%
0.40%
4Q/09
1Q/10
2Q/10
0.42%
3Q/10
1.38% 1.36% 1.41% 1.42% 1.43% 1.41%
兆豐商銀國內分行存放名目利差
Spread
1.95%
0.75%
0.64% 0.54%
0.52%
0.51%
0.52%
1.20%
Yield
1.86%
1.82%
1.79%
1.78%
1.19%
1.22%
1.23%
1.22%
0.67%
0.59%
3Q/09
4Q/09
0.74%
2Q/09 3Q/09 4Q/09 1Q/10 2Q/10 3Q/10
2Q/09
*
11
包含國外分行及OBU
cost
1.72%
1.16%
0.57%
0.55%
0.56%
1Q/10
2Q/10
3Q/10
銀行3Q/10 NIM上揚11bps至1.12%，主係外幣放款餘額增加及外
幣NIM擴大。
兆豐商銀單季NIM（淨利差）及淨利息收入*
兆豐商銀孳息資產**

3Q/10 NIM擴大主係外幣放款餘額增加，原運用於
低收益率資產之閒置資金轉入較高收益率之放款，
導致外幣NIM擴大，進而影響整體NIM。

外幣孳息資產佔總孳息資產41％。.
1.12%
1.05% 1.05%
0.97%
1.01%
0.94%
單位: NT$BN
Total:2,159 2,161
單位: NT$MN
2,112
5,471
1,961
545
489
479
5,337
386
1,983
1,968
318
295
拆放銀行
同業資產
其他資產
5,209
314
383
351
329
426
419
1,300
1,290
1,282
1,246
1,238
1,254
1H/09
1-3Q/09
2009
1Q/10
1H/10
1-3Q/10
5,140
5,068
5,063
2Q/09 3Q/09 4Q/09 1Q/10 2Q/10 3Q/10
12
* NIM = 年化之當期淨利息收入 / 當季平均孳息資產。淨利息收入乃當季數據。
** 當期平均餘額; 放款不含催收款。
放款
票券NIM下滑幅度減緩; 集團NIM增加主係銀行NIM改善所致。
兆豐票券單季NIM（淨利差）及淨利息收入*
1.65% 1.62% 1.74% 1.60%
兆豐商銀 +票券單季NIM（淨利差）及淨利息收入*
1.12% 1.10%
1.43% 1.35%
1.04%
單位: NT$MN
1.00%
907
864
6,385
768
707
690
6,047
6,161
6,073
5,836
2Q/09 3Q/09 4Q/09 1Q/10 2Q/10 3Q/10
13
1.05%
單位: NT$MN
1,048
*
1.14%
5,770
2Q/09 3Q/09 4Q/09 1Q/10 2Q/10 3Q/10
NIM = 年化之當期淨利息收入 / 當季平均孳息資產。淨利息收入乃當季數據。
財富管理手續費收益成長34%YoY。
兆豐商銀財富管理淨手續費收益分佈 – 依產品別*
單位: NT$MN
449
448
 財富管理手續費收益增加
415
378
337
79
116
342
45
80
管理費**
 銀行保險手續費收益上揚，
顯示今年深耕銀行保險業務
效益浮現。
36
81
160
225
131
Total: 208
196
185
79
55
61
39
51
119
64
基金手續費
53
60
37
29
92
67
54
77
29
89
6
42
0
* 兆豐商銀內部自結數
** 財富管理業務相關之管理費及信託帳戶費用
銀行保險手續費
60
61
結構商品手續費
9
13
債券手續費
4Q/08 1Q/09 2Q/09 3Q/09 4Q/09 1Q/10 2Q/10 3Q/10
14
 財富管理業將持續為本銀行
171
165
29
34% YoY，但是QoQ表現略
顯疲軟。
消金業務發展之重心; 本行
豐富的企金資源仍提供眾多
的跨售機會。
各手續費項目相較去年同期均有顯著的改善。
兆豐商銀 1-3Q/09及1-3Q/10手續費收益分佈
1-3Q/09
單位: NT$MN
1-3Q/10
1,317
1,205
1,189
1,300
1,113
900
644
251
803
282
283
319
401
0
財富管理
信用卡
財務操作 6%
15%
外匯
其他
0%
企金手續費
財富管理
23%
信託
財務操作
信用卡
其他
重要摘錄
 財富管理手續費收益成長34%YoY，主因產品需求回溫。
 外匯手續費收益成長11%YoY，主因企金外匯業務需求復甦。
信託
5%
企金手續
費
25%
15
 企金放款相關手續費收益成長17%YoY，主因聯貸相關之管理費
及承銷費大幅成長。
 財務操作手續費收益成長25%YoY，主因衍生性商品銷售績效佳。
外匯
26%
央行定存單部位倍增，以去化過多的存款。
兆豐集團 1H/2010 合併金融資產分佈
單位: NT$BN
1H/10
股票 (上市櫃) 2
股票 (未上市櫃) 3
共同基金
商業本票
定存單
公司債4
政府債 5
衍生性商品
權益證券
其他
總計
1.
2.
3.
4.
5.
16
22
21
2
91
271
106
104
7
5
2
631
1H/09
17
22
2
116
187
123
139
15
11
3
635
1
依商品別分類
其他
權益證券
0%
1%
衍生性商品
1%
政府債
16%
上市櫃股票
3%
依會計科目分類
未上市櫃股票
4%
基金
0%
其他金融資產
4%
商業本票
14%
列入損益
25%
持有到期日
41%
公司債
18%
定存單
44%
1H/2010 兆豐金控合併財報中公平價值變動列入損益、備供出售、持有到期日及其他金融資產的總和。
主要為台灣上市櫃公司。
長期股權投資部位，主要為台灣未上市櫃公司，兆豐商銀特許的業務項目。
國內外公司債及金融債。
主要為國內政府債，兆豐票券之RP業務部位。
備供出售
30%
目錄
17
1
營業概況
2
財務數據
3
附件資料
產險子公司盈餘表現疲軟，主係今年面臨多項大額災損賠案。
1-3Q/10 盈餘貢獻分佈 – 依子公司別
單位: NT$MN
418
2
2,011
1,115
- 510
-
-
-
11,761
-
8,725
兆豐商銀
18
1
1
兆豐證券
兆豐票券
1
1. 子公司自結數減除紅利發放及子公司間往來調整數
2. 包含兆豐國際投信、兆豐資產、兆豐保代、兆豐創投
3. 包含金控費用、所得稅及其他編製合併報表之調整數
兆豐產險
1
1, 2
3
其他子公司 金控費用 、所得
稅、調整數
兆豐金控
總淨收益成長不易，主係淨利息收益及淨交易收益表現黯淡。
1-3Q/09 vs. 1-3Q/10合併淨收益 *
1-3Q/09
1-3Q/10
1-3Q/2010合併淨收益分佈
單位: NT$MN
淨保險收
益
3%
** 淨交易收
益
9%
其他收益
6%
淨手續費
收益
23%
20,174
18,535
淨利息收
益
59%
重要摘錄
 集團淨利息收益滑落，主因淨利差及放款餘額
下滑。
6,805 7,097
 集團淨手續費收益成長4％ YoY，主因財富管
5,174
3,077
2,849
1,059
871
1,492
理、外匯及聯貸手續費收入增加，但部分成長
動能受票券及證券經紀手續費淨收益下滑拖累。
 淨交易收益下滑，主係股票、固定收益商品及
淨利息收益 淨手續費收益淨交易收益** 保險收益
19
其他
衍生性商品買賣及評價利益減少所致。
* 自結數。
** 包含公平價值變動列入損益、備供出售、持有到期日、權益法、不動產等投資損益、兌換利益及資產減損 。
近期尚無增資計畫，因整體資本數據遠高於法定要求。
兆豐商銀
兆豐金控*
Moody’s: A3
108.99%
2007
117.96%
2008
法定要求 : 100%
126.13%
2009
122.49%
1H/10
Moody’s: A1 / S&P: A / Fitch: A-
法定要求 :
8.0%
10.54%
11.20%
11.73%
11.04%
9.80%
9.06%
9.88%
9.53%
2007
2008
2009
1H/10
兆豐票劵
第一類資本適足率
兆豐產險
法定要求 : 8.0%
16.88%
資本適足率
Moody’s: A3 / S&P: BBB+
兆豐證劵
法定要求 : 200%
法定要求 : 150%
16.70%
14.09%
927.56%
11.72%
661.61%
705.69%
2009
1H/10
285.20%
292.77%
314.34%
300.89%
2007
2008
2009
1H/10
584.88%
2007
2008
2009
* 子公司淨合併數據。
20
1H/10
2007
2008
ROE 及 ROA持續上揚。
主要獲利指標
8.46%
8.67%
7.66%
ROE
8.01%
 中期 ROE目標： 10~12%
 中期 ROA目標： >1%
 為了提昇ROE及避免股本過度膨脹，
ROA 0.67%
0.75%
0.58%
0.65%
0.16%
1.50 1.50 1.54
1.25
0.01% 1.30
1.00 1.06
EPS
DPS*
100%
Payout
81%
Payout
833%
Payout
77%
Payout
0.25
0.03
單位: NT$
21
2006
2007
2008
* DPS / 每股股利均以現金發放。
** 自結數。
2009
1-3Q/10**
本公司股利政策為：

pay-out 比率 >70%

>50% 為現金股利。實際上，往年
均發放100％現金股利。

往年殖利率均達5～7％，扣除2008
年金融風暴之例外因素。
近期發展與策略考量。
亞太地區市場
瞄準大陸市場

泰國第4個銀行據點萬磅分行已於2010年五月開幕，除了
將擴大本公司服務當地台商之網路，更進一步顯示本公司
維持亞太地區台商企金業務龍頭地位之決心。

於ECFA架構下，兆銀蘇州辦事處將於2010年10月底符
合升格分行之條件，未來可望取得兩岸主管機關之核准
後升格分行。

阿布達比辦事處申請已於2010年10月核准。


本公司將持續於泰國、越南及柬埔寨等地區尋求自我成長
的機會。
可望與大陸金融機構簽訂業務合作意向書，以取得充裕
之低成本人民幣資金來源以及拓展業務之機會。

兆豐證券目前有北京、上海及深圳 3個辦事處。

兆豐產險目前有上海辦事處。
台企銀持股
22
外匯清算業務

兆豐金目前擁有13.44％之台企銀持股

原始投資金額NT$6.08BN，為備供出售資產，平均每股成 
本為NT$11.2，已反映今年發放之股票股利。

已不考慮合併與收購該公司。

董事會已決議將於2012年6月以前，視整體金融環境、市
場情況及股價等因素為通盤考量下，以洽特定人、公開市
場出售以及盤後交易等方式出脫全部持股。

近期兆豐商銀獨家榮獲5年期國內美元清算業務執照。
兆豐商銀與台灣銀行經主管機關核准同為人民幣現鈔拋補
業務銀行，預計4Q/2010上路。未來仍有待於兩岸繼續溝
通，在中長期的時程裡，簽訂兩岸貨幣清算機制後，可望
開辦人民幣存匯業務，一次解決兩岸因貿易、投資、匯款
而起的匯兌需求。
兆豐金控1-3Q/10合併損益表*
NT$MN, except per share data
淨利息收益
淨手續費收益
保險費淨收益
公平價值變動列入損益之金融資產及負債損益
備供出售資產損益
持有到期日資產損益
權益法投資損益
不動產損益
兌換利益
資產減損
成本法認列之投資損益
其他非利息淨損益
總淨收益
營業費用
提存前營業利益
呆帳費用
提存各項保險準備責任
稅前淨利
所得稅費用
少數股權
稅後淨利
EPS (NT$)
* 1-3Q/2010為自結數，其餘為查核數。
23
1-3Q/2010*
1-3Q/2009*
18,535
7,097
871
1,904
916
22
96
18
1,050
-856
0
1,492
31,145
-15,230
15,915
-1,264
-89
14,562
-2,753
48
11,761
1.06
YoY
-8%
4%
-18%
-64%
-4%
66%
800%
-23%
20,174
6,805
1,059
5,285
954
-132
58
2
1,364
-2,357 0
3,076
-51%
36,288
-14%
-14,804
3%
21,484
-26%
-6,249
-80%
-100
-11%
15,135
-4%
-3,760
-27%
17
182%
11,359
4%
1.03
3%
2009*
26,475
9,539
1,360
4,728
2,071
-180
185
2
1,955
-1,993
462
1,829
46,432
-20,048
26,384
-7,306
-22
19,056
-4,711
-13
14,332
1.30
兆豐金控1-3Q/10合併資產負債表*
新台幣百萬
資產:
現金、存放央行及拆借銀行同業
附賣回票券及債券投資
公平價值列入損益之金融資產
備供出售金融資產
持有到期日金融資產
其他金融資產
應收款項
放款
採權益法之股權投資
不動產及固定資產
其他資產
資產總計
負債
央行及金融同業存款與融資
存款
應負債券及商業本票
附買回票券及債券負債
其他負債
負債總計
普通股股本
資本公積
保留盈餘
股東權益其他項目
少數股權
股東權益總計
負債及股東權益總計
每股淨值 (NT$)
* 1-3Q/2010為自結數，其餘為查核數。
24
1-3Q/10*
1-3Q/09*
YoY
2009*
YTD
228,265
2,898
154,490
184,556
228,668
20,347
160,572
1,321,771
1,932
22,029
10,174
2,335,702
533,783
2,137
144,388
235,229
209,361
26,256
96,859
1,282,221
2,540
23,806
13,418
2,569,997
-57%
36%
7%
-22%
9%
-23%
66%
3%
-24%
-7%
-24%
-9%
404,879
796
127,525
233,017
263,153
24,821
121,355
1,281,835
2,728
23,690
13,732
2,497,531
-44%
264%
21%
-21%
-13%
-18%
32%
3%
-29%
-7%
-26%
-6%
265,587
1,505,131
57,409
166,337
144,495
2,138,959
110,594
43,426
32,618
9,478
627
196,743
2,335,702
17.73
571,287
1,412,825
58,380
186,020
149,274
2,377,786
110,594
43,426
28,943
8,664
584
192,211
2,569,997
17.38
-54%
7%
-2%
-11%
-3%
-10%
0%
0%
13%
9%
7%
2%
-9%
2%
453,897
1,484,629
57,259
171,366
134,087
2,301,236
110,594
43,426
31,917
9,718
641
196,295
2,497,531
17.75
-41%
1%
0%
-3%
8%
-7%
0%
0%
2%
-2%
-2%
0%
-6%
0%
目錄
25
1
營業概況
2
財務數據
3
附件資料
兆豐金控及其子公司概況。
兆豐金控 (股票代碼：2886)
1-3Q/2010*
NT$ Billion
100%
兆豐
金控
100%
兆豐
商銀
兆豐
證劵
100%
100%
100%
100%
100%
兆豐
票劵
兆豐
產險
兆豐國
際投信
兆豐資
產管理
100%
兆豐
保代
兆豐
創投
資產
2,336
2,029
50
206
15
1
13
0.08
1
淨值
197
155
14
32
5
0.8
2.4
0.06
0.8
淨利
11.8
8.7
1.1
2.0
-
0.1
0.2
0.03
0.03
國內分支
機構
194
106
46
9
27
3
1
1
1
海外分支
機構**
39
32
4
0
3
0
0
0
0
26
*
**
自結數
海外分支機構包含分行及辦事處
經營策略
佈局全球，深耕亞太，逐鹿中原
營
收
增
長
鞏固企金及外匯業務優勢
擴展消金及財富管理業務
加強共同行銷，提昇集團綜效
降
低
成
本
系
統
整
合
27
降低成本，提高經營績效
合理配置資本，提高資金運用效能
整合資訊系統，共享資訊服務
強化風險管理制度及系統
蘇州辦事處將於2010年10月底符合升格分行條件。
佈局全球、深耕亞太、逐鹿中原。
London
Amsterdam
Paris
Tokyo
Suzhou*
Silicon Valley
Bahrain*
Taiwan (OBU)
Phnom Penh** HK
Abu Dhabi*
Ha Noi**
Mumbai* Bangkok
Chonburi
Ho Chi Minh City
Bangna
Manila
Ban Pong
Singapore Labuan
Kuala Lumpur*
Brisbane
Sydney
Melbourne
* Bahrain、蘇州、Kuala Lumpur、Abu Dhabi及Mumbai 乃辦事處。
** 準備申請或是等待核准分行或辦事處。
Chicago
New York
Los Angeles
Osaka
28
Toronto
Toronto -Chinatown
Richmond
Vancouver
Colon
Panama
• 蘇州辦事處將於2010年10月底符合
升格分行條件。
• 阿布達比辦事處申請於2010年10月
核准。