Transcript Oběžná aktiva

Podnik jako ekonomický
systém
postavení podniku v ekonomice
definice kapitálu
princip rozvahy
struktura aktiv a pasiv
Vstupy
PODNIK
transformace
Okolí podniku
Výstupy
Podnik a zainteresované strany
VĚŘITELÉ
MANAGEMENT
VLASTNÍCI
ZÁKAZNÍCI
PODNIK
DODAVATELÉ
ZAMĚSTNANCI
STÁT
OSTATNÍ
ZAINTERESOVANÉ
STRANY
Cíle podnikání
ZISK
- trvalé udržení či růst tržní hodnoty,
- zajištění platební schopnosti,
- uskutečnění snu
- touha být „vlastním pánem“…
Kapitál
• odložená spotřeba
– Robinsonův člun,
– pan Novák,
– dělník Michal,
–firma Chemicals
Zdroj Holman, R. Ekonomie, 3rd ed.; C.H.Beck: Praha, 2002, str. 312.
Rozvaha
AKTIVA CELKEM
PASIVA CELKEM
Stálá aktiva
Vlastní kapitál
Dlouhodobý nehmotný maj.
Základní kapitál
Dlouhodobý hmotný majetek
Kapitálové fondy
Dlouhodobý finanční majetek
Rezervní a ostatní fondy
Oběžná aktiva
Výsledek hospodaření minulých let
Zásoby
Výsledek hosp. běžného účetního období
Dlouhodobé pohledávky
Cizí zdroje
Krátkodobé pohledávky
Rezervy
Krátkodobý finanční majetek
Dlouhodobé závazky
Časové rozlišení
Krátkodobé závazky
Bankovní úvěry a výpomoci
Časové rozlišení
Zahajovací rozvaha
AKTIVA
10 000
PASIVA
10 000
Oběžná
aktiva
10 000
Vlastní
kapitál
10 000
Bankovní
účet
10 000
Základní
kapitál
10 000
Nákup zásob
AKTIVA
10 000
PASIVA 10 000
Oběžná aktiva 10 000
Vlastní
kapitál
Zásoby
Základní 10 000
kapitál
10
Bankovní účet 9 090
10 000
Pořízení výrobního zařízení
AKTIVA
11 000 PASIVA
11 000
Stálá aktiva
1 000
10 000
Stroje a zařízení 1 000
Vlastní kapitál
Základní kapitál 10 000
Oběžná aktiva
10 000 Cizí zdroje
1 000
Zásoby
10
1 000
Bankovní účet
9 990
Krátkodobé
závazky
Výroba a prodej na fakturu
AKTIVA
11 010
PASIVA
11 010
Stálá aktiva
1 000
Vlastní kapitál
10 010
Stroje a zař.
1 000
Základní kapitál
10 000
Oběžná aktiva 10 010
Výsledek hospod.
10
Zásoby
5
Cizí zdroje
1 000
Pohledávka
15
Krátkodobé závazky 1 000
Bankovní účet 9 990
Struktura aktiv
Stálá aktiva
 Dlouhodobý majetek
Oběžná aktiva
 Majetek s kratší „životností“
Odpisy
Účetní odpisy
Daňové odpisy
Doba odepisování
Odpisová skupina
Daňové odpisy
odpiso
vá
skupin
a
doba
odpisu
1
rovnoměrné odpisy
zrychlené odpisy
odpisové sazby
koeficienty
v dalších
v 1. roce
letech
od
v 1. roce
v
dalších
letech
pro
zvýšenou
vst. cenu
pro
zvýšenou
zůst. cenu
3 roky
20,00
40,00
33,30
3
4
3
2
5 let
11,00
22,25
20,00
5
6
5
3
10 let
5,50
10,50
10,00
10
11
10
4
20 let
2,15
5,15
5,00
20
21
20
5
30 let
1,40
3,40
3,40
30
31
30
6
50 let
1,02
2,02
2,00
50
51
50
Oběžná aktiva
 oceňování
 likvidita
•běžná likvidita = oběžná aktiva / kr. závazky + kr. úvěry
•rychlá likvidita (acid test) = (oběžná aktiva – zásoby) / kr.
závazky + kr. úvěry
•hotovostní poměr = krátkodobý finanční majetek / kr.
závazky + kr. úvěry
Pasiva podniku
Struktura
Zdroje financování
Daňové odpisy
 Rovnoměrný odpis = vstupní cena * (odp.s./100)
 Zrychlený odpis v 1. roce odpisování =
vst. cena / koef. pro zrychlené odpisování v 1.roce
 Zrychlený odpis v dalších zdaňovacích obdobích
= (2 * zůstatková cena) / (koef. pro zr. odp. - počet
let, po které byl již majetek odpisován)
Vlastní kapitál
Základní kapitál
Kapitálové fondy
Fondy ze zisku
Výsledek hospodaření
Z účetní závěrky roku 2003 vyplývá :
Pasiva
2003
2004
Vlastní kapitál
10 320
10 155
Základní kapitál
10 000
10 000
Kapitálové fondy
0
0
Rezervní fondy, nedělitelný fond a ostatní
fondy ze zisku
110
125
Zákonný rezervní fond / Nedělitelný fond
50
60
Statutární a ostatní fondy
60
65
Výsledek hospodaření minulých let
10
10
Nerozdělený zisk minulých let
30
30
Neuhrazená ztráta minulých let
-20
0
Výsledek hospodaření běžného účetního
období (+/-)
200
0
Závazky vůči společníkům
x
165
Cizí kapitál
 Rezervy
 Závazky
náklady na cizí kapitál = úroková míra.(1-sazba daně)
Kapitálová struktura
Optimální kapitálová struktura: náklady na kapitál jsou
nejnižší
Průměrné kapitálové náklady (k0) vyjadřují náklady
celkového kapitálu:
B
S
k0 = ki * ( 1 – T) * —— + ke * ——
V
V
ki – náklady na cizí kapitál; T – sazba daně z příjmů; ke –
náklady na vlastní kapitál; B – hodnota cizího kapitálu; S –
hodnota vlastního kapitálu; V – celkový kapitál
Pracovní kapitál
Aktiva
Stálá aktiva
Pasiva
Vlastní kapitál
Dlouhodobé
závazky
Vlastní kapitál
Dlouhodobé
///////////////////////////////
závazky
///////////////////////////
////
Oběžná aktiva
Krátkodobé závazky