Transcript Document
I2BF Venture Capital Роль венчурного капитала в развитии альтернативной энергетики России Москва, Май 2010 VENTURE CAPITAL I2BF Management, Ltd. www.i2bf.com Фонд I2BF Venture Capital Более 10 лет совместного опыта инвестиций в отрасль чистых технологий/экологии Глобальное присутствие: офисы в Лондоне, Москве, Дубаи, НьюЙорке1 Совокупная величина активов под управлением - более $96 млн2 Собственная технологическая и отраслевая экспертиза Политика: воздействие на законодательство Великобритании по чистым технологиям через REA. I2BF работает с некоторыми политическими силами, лоббирующими отрасль. 1 Открытие офиса в Нью –Йорке в Q3 2010 и в Дубаи в Q2 2010. 2 Информация на 28 февраля 2010 3 Инвестиционный фокус I2BF Инвестиции • «Старт-апы» • Капитал для развития компаний • Целевая доходность: 50% • Компании в сфере чистых технологий: Сектор Размер инвестиций и инструменты Географический фокус • Солнечная энергия • Биотопливо второго поколения • Энергоэффективность • Очистка воды • Ветер • $0.5-10 миллионов • Акции, коневертируемые облигации • 20-35% доля в отдельных компаниях • Участие в совете директоров • США • Западная Европа • СНГ (Украина/Россия) • Китай 4 Направления наших инвестиций Водород • Распределенная генерация • Продвинутые технологии Вода Ветер • Индустриальная очистка воды • Муниципальная очистка воды • Новые материалы • Изготовление и дизайн лопастей • Усовершенствование трансмиссии Чистая энергия Эффективность энергии Солнце • Поликремниевые технологии • Концентраторы • Системная интеграция • Хранение энергии • Беспроводное электричество Биотопливо • Целлюлозный этанол • Сырье для технологий второго поколения (алгае, и.т.д.) 5 Наши партнеры Лидеры рынка по инвестициям в области чистых технологий с более чем $1 блн под управлением Один из крупнейших в мире инвестиционных банков с долгосрочной историей инвестиций в возобновляемую энергию и чистые технологии. Автопроизводитель, занимающий 4-е место в мире по количеству проданных автомобилей и входящий в Большую Азиатскую Четверку (наряду с Toyota, Honda и Nissan). Крупнейшая нефте- и газоперерабатывающая компания в Северной Америке (рыночная капитализация: $9.5 блн) Impax Asset Management имеет активы (июль 2009) под управлением на сумму более $1.8 блн от нституциональных и частных инвесторов с ориентацией на сектор чистых технологий и экологию Одна из ведущих компаний, управляющих венчурным капиталом. Специализируется на инвестициях в IT и здравоохранение и имеет более $8.5 блн под управлением 6 Цели фонда в России Трансферт передовых технологий в РФ Организация на территории РФ ряда производств основанных на последних достижениях российских и зарубежных ученых Возвращение на родину русскоговорящих ученых, работающими за рубежом, и обеспечение условий для создания и развития собственного бизнеса Вовлечение российских ученых и инженеров в процесс разработки и производства конкурентоспособной продукции 7 I2BF Management, Ltd. www.i2bf.com Ответ на глобальные вызовы Ключевые драйверы роста потребления энергии • Рост населения Юго-Восточной Азии • Ускоренная урбанизация • Изменения стиля жизни • Активность развивающихся рынков Source: Energy Information Administration (EIA) 160 140 120 100 80 60 40 20 0 2003 Цены на нефть, 2003 - 2009 Ключевые драйверы роста цен на энергию WTI Spot Price, $ per barrel 2004 2005 2006 2007 2008 • Повышенный спрос • Истощение источников углеводородов • Спекуляции на финансовых рынках • Политическая нестабильность 9 Самостоятельная индустрия Индекс NEX в сравнении с другими фондовыми индексами и ценой на нефть Компании альтернативной энергетики на фондовом рынке 400% 350% OIL S&P NEX NASDAQ 300% • Более 100 высоколиквидных акций • Общая капитализация: > $150 млрд. • География компаний: Америка - 30%, Европа – 50%, Азия – 20% 250% 200% 150% 100% 50% 0% 02/01/03 02/01/04 02/01/05 02/01/06 02/01/07 02/01/08 02/01/09 Ветер 11% 17% 28% Солнце Биотопливо Энергоэффективность 16% 28% Другие Венчурные инвестиции Прямые инвестиции в альтернативную энергетику, 2001-2008 Доходность европейских венчурных фондов, инвестирующих в альтернативную энергетику* • Среднее значение внутренней ставки доходности = 54,8% • 129 портфельных компаний профинансировано • 15 компаний затем вышли на IPO • 21 компаний получили следующий раунд финансирования • 10 компаний проданы стратегическим инвесторам • Другие – списаны или была снижена их стоимость Глобальная индустрия На рынке доминируют компании из США, Европы, Китая и Японии Правительства этих стран оказали серьезную поддержку индустрии Прогресс в России Председатель правительства РФ Владимир Путин утвердил основные направления государственной политики в сфере использования возобновляемых источников энергии на период до 2020 года (целевой показатель – 4.5% энергии из альтернативных источников к 2020 году) План развития отрасли, МВт Биомасса Геотермальные Морские Солнце Ветер Малые ГЭС 0 2000 4000 2020 2008 6000 8000 10000 Сценарий развития Отсутствие технологий Очень ранняя стадия отрасли Слабое участие российской науки Трансферт технологий – наиболее эффективный путь решения проблемы Одной из целей своей деятельности I2BF Venture Capital ставит трансферт передовых западных технологий в Россию и вовлечение в процесс талантливых ученых Case Study. Nordic Windpower Teeter Yaw Компания и ее технология явились результатом: • 20-летних исследований в Швеции, на которые было потрачено порядка $70 миллионов • 12-летних испытаний прототипа турбины • 2 лет на улучшение дизайна, выбор поставщиков, сертификацию и организацию производства. Tower Технология Nordic легкая & простая «Датская топология» тяжелая & массивная Резюме Инвестиции Растущий мировой рынок ветряных турбин • По оценкам экспертов, мировой рынок увеличится с текущих $20 млрд. до $35 млрд. через 5 лет • Увеличивающаяся поддержка «ветряного» сектора и альтернативной энергетики в целом со стороны нового правительства США а также стран ЕС и Китая Проверенная, надежная двухлопастная технология • Позволит снизить стоимость турбины более чем на 10% • Снижение себестоимости установки на 25-30% • Устойчивость к тяжелым климатическим условиям Опытная менеджерская команда и сильный совет директоров • Большинство участников менеджерской команды в прошлом занимали высокопоставленные позиции в таких компаниях как Nordex и Vestas • Участие институционных групп, таких как Goldman Sachs и Impax Group 4 Перспективы Nordic в России • • • Рынок с большим потенциалом в зародышевом состоянии Турбины Nordic хорошо подходят для России как экономичное и простое решение Расходы на установку и сервис турбин в России намного выше чем в развитых странах в силу неразвитой инфраструктуры, что делает решение Nordic еще более привлекательным Поиск проектов, в которых будут установлены турбины Nordic Организация производства турбин в России с учетом опыта Nordic 7 Контакты London Москва Ilya A. Golubovich (Managing Partner) Алексей Беляков (Руководитель аналитического департамента) Address: Suite 401, One Heddon Street, Mayfair, London W1B 4BD, United Kingdom Tel: +44(0)207 432 4516 Fax: +44(0)207 432 4517 E-mail: [email protected] Адрес: 2/10 стр.1 Б.Полянка Москва 119180, Россия Тел. (Московский офис): +7(495)783-3050 Факс +7(495)783-3049 E-mail: [email protected]