Transcript SCR - Комисия за финансов надзор

12-ти Финансов IT форум
20 април 2010 г.,
Хотел Шератон, София
Управление и оценка на риска в
застраховането съгласно
Платежоспособност II
Марионела Колева и Живка Славкова
Комисия за финансов надзор
Управление на риска в застрахователния
сегмент – уроци от кризата
В своята дейност застрахователите са изложени на множество рискове – освен систематичните рискове;
ликвидния риск; пазарния; кредитния и оперативния риск, характерни за всички други предприяния,
присъщ за застрахователната дейност е подписваческия риск – свързан с поетите рискове по сключените
застрахователни договори.
В период на криза се променя както характера и естеството на рисковете, така и тяхното проявление и
значимост. От съществено значение стават:
бизнес риска - риска от загуба при промяна на бизнес средата;
пазарния риск - риска от загуба при промяна стойността на финансовите инструменти;
риска от концентрация - при обичайни условия и в период на криза по различен начин се проявява
ефекта от диверсификацията на бизнеса и на портфейла от активи
кредитния риск - риска от загуба от неизпълнение на задълженията на трети страни – презастрахователи
и посредници. Предвид, че кризата засегна не само финансовия сектор, а цялата икономика – застраховка
“Кредити” и “Разни финансови загуби”;
ликвидния риск – риска, възникващ от липса на налични парични средства или бързоликвидни активи, с
които да се посрещнат застрахователните задължения. Ликвидния риск намира отражение основно в стълб
ІІ като част от политиката по управление на риска и инвестиционната политика;
репутацинния риск - риска от загуба на доверието на клиентите и пазара;
стратегическия риск - липса на адекватна визия за бъдещите цели;
оперативния риск - риска от загуби поради неадекватни управленски решения, вътрешни процеси и
системи.
Изводи от кризата:
- необходимо е да се промени действащия подход за оценка на рисковете на застрахователите
- необходимост от хармонизирана и рисково ориентирана информация и подход за оценка на
платежоспособността, като необходимият капитал се определи в зависимост от поетите рискове и начина
на тяхното управление
- високо качество на елементите на собствения капитал – който да може да поеме загубите
- необходимостта от добре изградена система за корпоративно управление, функциониращи правила и
процедури за управление на риска и вътрешен контрол.
Засилване на рисково базирания характер на надзорния процес
Процес на управление на риска
Обмен на информация и консултиране
точна и навременна информация, външни източници на данни за рисковете
Определяне на:
- цели
- критерии
-изисквания
- външни
фактори
(пазарна
среда, правна уредба)
Идетнифиц
иране на
рисковете:
- Какво се случва
- Как се случва
- На какви
рискове е
изложен
застрахователя
- Кои са
значимите
рискове
Анализ на
рисковете:
- Количествено
измерими
рискове
- Корелация
между
рисковете
- Вероятност
- Въздействие
- Рисков
профил на
застрахователя
Оценка на
рисковете:
-Моделиране
ефекта от
въздействие на
рисковете и
зависимостта
между тях
- Сценарии за
бъдещо
развитие на
рисковете
Управление на
рисковете:
- Варианти за
намаляване
ефекта от
рисковете
- Определяне и
прилагане на
специфична
политика
- Разполагаеми и
необходими
ресурси, за да се
поемат рисковете
Преглед и контрол
наблюдение, докладване, верифициране, корекции и актуализация
Рисково базиран надзор
Рискова матрица
- Оценка на ефекта от настъпване на риск – въздействието на
неплатежоспособността на застрахователя върху пазара, което може да бъде
оценено чрез дела на даден застраховател в премийния приход, броя на
застрахованите обекти или лица.
- Оценка на вероятността от настъпване на риск – се определя като ефекта на
присъщите рискове, свързани с дейността на застрахователя се разгледа във
връзка с управлението на тези рискове и капиталовата подкрепа. Вероятността от
настъпване на риск се определя чрез анализ на определени съотношения и
показатели, даване на тегло на всеки показател, определяне на граници на
стойностите, в зависимост от които се присъжда оценка от 1 до 4.
Ефект
Екстремен
Засилен
Подобрение
Промени
Промени
Висок
Обичаен
Подобрение
Промени
Промени
Среден
Обичаен
Засилен
Подобрение
Промени
Нисък
Обичаен
Засилен
Подобрение
Промени
Ниска
Средна
Висока
Вероятност от настъпване на риска
Екстремна
Рисково базиран надзор
Рискова матрица
Застрахователите, извършващи дейност по общо застраховане се подреждат в рисковата
матрица в зависимост от
ефекта от настъпване на риск и вероятността от настъпване на риск
Рискова матрица 2008
4
2
0
0
2
4
Оценка на платежоспособността и рисковете,
на които са изложени застрахователите
Съгласно действащата нормативна уредба необходимият капитал на
застрахователите (т.нар. Граница на платежосопосбност) се определя:
- на база премийния приход за последната една година или размера на
претенциите , като се взема по-високия резултат – за рисковите застраховки
- в процент от задълженията по спестовните застраховки - техническите резерви
и рисковия капитал
Предвидено е намаление на платежоспособността до 50% в зависимост от
отстъпването на рискове на презастрахователи, като не се отчита крединтия
риск.
Така капиталовите изисквания зависят от обема на дейността, но не и от
различните рискове, на които са изложени застрахователите.
Основна цел на проектът “Платежоспособност ІІ” е капиталовите изисквания да
се свържат с големината и цялостната изложеност на риск на
застрахователнните компании. При изчисленията на необходимото ниво на
капитал за застрахователя активите и пасивите са рисково претеглени,
изследва се възможната промяна в тяхната стойност вследствие влиянието на
отделните рисковете. Размерът на изискуемия капитал съответства на
необходимата сума за покритие на загубите (неблагоприятните отклонения в
стойността на активите и задълженията), определени при отчитане на всички
количествено измерими рискове, на които е изложен застрахователя, както и
способността на застрахователя чрез добро управление да намали ефекта от
въздействието на тези рискове.
Проект за промяна на подхода за определяне на платежоспособността
Платежоспособност II - Тристълбов подход
Тристълбов подход
Стълб 1:
Стълб 2:
Стълб 3:
Количествени
капиталови изисквания
 Техническите резерви
 Изисквания за
минимален размер на
капитала (MCR)
 Изискуем капитал
(SCR)
 Правила за
инвестиране
Качествени изисквания
надзорен преглед
Пазарна дисциплина
Оценка на активите и
задълженията,
базирана на пазарната
им стойност
Валидиране на
вътрешните модели


Принципи за
организацията на
вътрешния контрол и
управление на риска
Процеса на надзор
Надзорът се фокусира
върху качествени
изисквания



Прозрачност
Оповестяване
Пазарни механизми
за надзор, базиран на
риска
Въздействие на
капиталовия пазар и
рейтинговите агенции
Взаимодействие между стълбовете
Присъщи
рискове
X
Вероятност от
настъпване
на риска
=
Корпоративно управление
Управление на риска
Информационно осигуряване
Вътрешен контрол
Оценка
на риска
Динамика в капиталовите изисквания и
взаимодействие между стълбовете
Коригиран
SCR
SCR
SCR
MCR
Необходим
минимум
Стандартна
формула
Необходим
капитал
Увеличение / Вътрешен Увеличение при
Включващ
намаление ако
модел
некоректно
изискванията за
вътрешният модел
отразяване на
допълнителен
отразява порисковете или лошо
капитал
адекватно
управление
рисковете
Стълб I
Застрахователен, пазарен,
кредитен, оперативен риск
Стълб IІ
Допълнителни рискове
или различия
Намеса на
надзорния
орган
Стълб ІІІ
Оповестяване изпълнението
на капиталовите изисквания
Количествени капиталови изисквания
Активи
Задължения
Свободен капитал
Изискуем капитал (SCR)
Минимално изискуем капитал
Граница на риска (Risk margin)
Най-добра оценка (Best estimate)
Технически резерви
Резерви, които покриват
хеджируеми рискове, на които
съответстват определени
финансови инструменти
Пазарна оценка на активите
Други задължения
Определяне на стойността на изискуемия капитал
Застрахователите трябва да разполагат със собствени средства, които покриват размера на
изискуемия капитал.
Изискуемият капитал съответства на стойността под риск (“Value-at-risk”) на собствените средства
на застрахователя, при спазване на доверителен интервал от 99,5% за период от една година.
Риска: промяна в стойността на активите и задълженията (отрицателна стойност на собствените
средства)
Капиталовото изискване за платежоспособност = Δ активите – Δ задълженията
Времеви хоризонт: една година
Определя се чрез: стандартна формула или одобрен от надзора вътрешен модел
Мярка за риска: Value-at-Risk, доверителен интервал от 99.5%
Модулен подход за определяне на необходимия капитал чрез стандартната формула
SCR
Базов SCR
Общо застр
Пазарен
Здравнооси
гурителен
Премии
Резерви
Валутен
Разходи
Катастрофичен
Недвижима
собственост
Премии
Резерви
Лихвен
процент
Концен
трация
Акции
Лихвен
спред
Eпидемии
Корелация
Оперативен
риск
Базиран на
фактори
Животозастраховане
Кредитен
Смъртност
Откупи
Дълголетие
Разходи
Инвалидизиране
Катастрофични
Преразглеждане
Базиран на
сценарии
Корекция за
ефекта от
намаляване на
риска чрез
бъдещо
разпределение
на печалбата
Капиталово изискване за платежоспособност
СТАНДАРТНА ФОРМУЛА ЗА КАПИТАЛОВО ИЗИСКВАНЕ ЗА ПЛАТЕЖОСПОСОБНОСТ
1.
Изчисляване на основното капиталово изискване за платежоспособност
Основно капиталово изискване за платежоспособност е равно на:
Basic SCR 
  Corr
i, j
 SCRi  SCR j
i, j
където SCRi е модула на риск i и SCRj е модула на риск j, и където “i,j“ означава, че сумата на
различните условия трябва да обхваща всички възможни комбинации на i и j.
При изчисленията SCRi и SCRj се заместват от следното:
- SCR non-lifе е модула на застрахователния риск при общото застраховане,
- SCR lifе е модула на застрахователния риск при животозастраховането,
- SCR health е модула на застрахователния риск при здравно застраховане,
- SCR market е модула на пазарния риск,
- SCR default е модула на риска от непогасяване на задълженията от страна на
контграгента (кредитен риск),
Факторът Corr i,j е стойността, посочена в ред i и колона j в следната матрица:
КОРЕЛАЦИОННИ КОЕФИЦИЕНТИ ЗА АГРЕГИРАНЕ
Стойността на Corr i,j е стойността, посочена в ред i и колона j в следната матрица:
Кредитен риск
Животозастрахователе
н риск
1
0.25
0.25
0.25
0.25
Кредитен
риск
0.25
1
0.25
0.25
0.5
Животозастраховател
ен риск
0.25
0.25
1
0.25
0
Здравноосигурителен
риск
0.25
0.25
0.25
1
0
Общо
застраховател
ен риск
0.25
0.5
0
0
1
j
i
Пазарен риск
Пазарен риск
Здравноосигурителен
риск
Общо
застрахователен
риск
Резултати от четвъртото количествено изследване
на влиянието на новата регулация - QIS 4
Отношение на стойността на капитала, определена съгласно тествания през
2008 г. нов подход (Платежосопсобност ІІ) и изискуемия капитал съгласно
действащата нормативна уредба (Платежосопсобност І) – общо застраховане
900%
800%
700%
600%
500%
400%
300%
200%
100%
0%
DE
FI
NO LU CZ AT
min-max interval
BE
SI HU FR NL UK BG
IE
IT
PL MT ES PT
25th to 75th percentile interval
Median
LT
EE SE
IS
CY DK
Weighted Average
Подходи за изчисление на изискуемия капитал
Изчислението на изискуемия капитал може да се извърши чрез:
1.
вътрешни модели, които застрахователя използва в дейността си за
оценка на риска след одобрение от надзорния орган
2.
така наречената “стандартна формула”, която е разработена за целта
3.
Комбинация от двете, като част от изчисленията по стандартана
формула се заменят с вътрешен модел или с параметри, които са
специфични за самия застраховател
Изчисленията по стандартната формула
- Стандартната формула използва модулен подход, при който са
отчетени всички количествено измерими рискове
За всеки рисков модул се използват изчисления, базирани на
сценарии или на определени фактори
Модулите и подмодулите са свързани чрез линейна корелация
Могат да бъдат използвани опростени модели на оценка на изискуемия
капитал, както и подходи за оценка на всеки един от отделните
модули.
Действие на принципа за пропорционалност – в зависимост от характера,
комплексността и нивото на поетите рискове
Използване на вътрешни модели за
определяне на SCR - 1


Какви са очакваните предимства?
Стандарти, на които трябва да отговарят
вътрешните модели:
Тест за приложимост;
 Статистически стандарти за качество;
 Стандарти за калибриране;
 Разпределение на печалбата и загубата;
 Стандарти за валидиране;
 Стандарти за документиране.

Използване на вътрешни модели за
определяне на SCR - 2

Одобрение на вътрешни модели:
 Заявление за одобрение:
- писмени доказателства, че вътрешният модел отговаря на
посочените стандарти;
- политика за промяна на вътрешния модел;
- отговорност на ръководните органи на застрахователите и
презастрахователите;
- системи, гарантиращи правилното и непрекъснато
функциониране на вътрешния модел.


Надзорните органи се произнасят по заявлението в рамките
на 6 месеца
Връщане към стандартната формула
Вътрешни модели
Условия, които трябва да бъдат спазени за
разработване и поддържане на вътрешен модел:
- добро разбиране на дейността;
- ангажираност на служителите на ръководни
длъжности;
- познания за разработване и поддържане на
модела;
- добра база данни.
Благодарим Ви за вниманието!