Transcript Aktiebolagets omvandling

Aktiebolagets omvandling
Strukturförändringar
• Genomgripande förändringar av ett företag kan avse
olika saker:
– Förändringar av ägarkretsen
– Förändringar av verksamheten
– Förändringar som rör företagets juridiska status
• Förändringarna kan genomföras i olika former:
–
–
–
–
Inkråmsöverlåtelser & aktieöverlåtelser
Fusion
Delning
Likvidation
Inkråmsöverlåtelser
•
Beslutas av bolaget:
– Kan avse hela eller delar av bolagets rörelse/tillgångar
– Faller i princip under styrelsens beslutskompetens
• Möjligt undantag: ”oreglerad exklusiv stämmokompetens”
• Skilj från befogenhetsfrågor (t.ex. brott mot verksamhetsföremålet)
•
Överföringar av skulder (inget gäldenärsbyte):
– Fordringar på överlåtande bolag påverkas endast vid borgenärens samtycke
– Annars påverkas endast förhållandet mellan överlåtare & förvärvare
•
Om hela rörelsen överlåts, består överlåtarens tillgångar därefter endast av
köpeskillingen
Aktieöverlåtelser
•
Beslutas av aktieägare. Normalt avtalsfrihet
•
Ibland föreligger dock skyldighet att förvärva eller sälja aktier
–
Tvångsinlösen (22:1, kopplad till aktieinnehav)
•
–
Budplikt (3:1 LUA, kopplad till aktieinnehav i noterade bolag)
•
–
Endast skyldighet att förvärva
Jfr även 25:22 (missbruk, kopplad till likvidationsgrund)
•
•
Endast skyldighet att förvärva
Jfr 29:4 (missbruk, kopplad till skadeståndsgrund)
•
–
Kombinerad rätt & skyldighet att förvärva
Bolaget kan ges rätt att lösa in aktier i stället för tvångslikvidation
Aktieöverlåtelser kan resultera i uppkomsten av ett koncernförhållande
–
Tvångsinlösen enligt 22 kap. används ofta för att möjliggöra fusioner
Fusion (23 kap)
•
Ett eller flera överlåtande bolag & ett övertagande bolag
•
Rättsverkningar:
– Överlåtande bolags samtliga tillgångar & skulder övergår till övertagande bolag
– Överlåtande bolag upplöses utan likvidation
– Ett ”rent” gäldenärsbyte sker
•
Fusionsformer:
– Absorption [övertagande bolag finns redan]
• Förenklade regler för absorption av helägt dotterbolag
– Kombination [förutsätter flera överlåtande bolag, övertagande bolag nybildas]
•
Fusionsvederlag: aktier i övertagande bolag eller pengar
– Minst hälften av värdet ska bestå av aktier (23:2)
Delning (24 kap)
•
Ett överlåtande bolag & ett eller flera övertagande bolag
•
Delningsformer [i bägge fallen kan övertagande bolag nybildas]:
– Fission (24:1 2 st. p 1)
• Överlåtande bolags samtliga tillgångar & skulder övergår till flera övertagande bolag
• Överlåtande bolag upplöses utan likvidation
• Subsidiärt solidariskt gäldsansvar för övertagande bolag
– Uppspaltning (24:1 2 st. p 2)
• En del av det överlåtande bolagets tillgångar & skulder övergår till ett eller flera
övertagande bolag
• Överlåtande bolag kvarstår som rättssubjekt
• Subsidiärt solidariskt gäldsansvar för överlåtande och övertagande bolag
•
Delningsvederlag: aktier i övertagande bolag eller pengar
– Minst hälften av värdet ska bestå av aktier (24:2)
Normalförfarandet
•
Fusions- respektive delningsplan
–
–
–
•
Stämmobeslut
–
•
Alltid borgenärer hos överlåtande bolag
Ansökan om tillstånd att verkställa planen
–
–
–
•
Huvudregel hos överlåtande bolag
Bolagen ska underrätta kända borgenärer
–
•
Ersätter stiftelseurkund vid nybildning av övertagande bolag
Revisorsgranskning & yttrande
Normalt ska planen (tillsammans med yttrandet) registreras i aktiebolagsregistret
Legalitetsprövning (även hänsyn till prövning av konkurrenseffekter)
Kallelse på borgenärer: alltid borgenärer hos överlåtande bolag
Tillstånd lämnas: om kallad borgenär motsätter sig, så överlämnas ärendet till TR
Registrering av fusionen respektive delningen
–
Anmälan ersätter aktieteckning (fusions- respektive delningsvederlag)
Likvidation
• Tvångslikvidation
– Domstol eller Bolagsverket beslutar (25:10)
– Särskilda grunder måste föreligga
• T.ex. kapitalbrist eller bestämmelse i
bolagsordningen
• Frivillig likvidation
– Bolagsstämman beslutar (25:1)
Likvidationsförfarandet
• Likvidator träder i styrelsens och VD:s ställe (25:30)
– Utses av domstol eller Bolagsverket (25:28)
• Uppdraget är att avveckla rörelsen (25:34-35)
– Kallelse på okända borgenärer
– Förvandla bolagets egendom till pengar
– Betala skulder
• Skifte (25:38)
– Slutredovisning (25:40)
– Bolaget upplöst när slutredovisningen lagts fram på stämma
(25:41)
– Talan mot skifte (25:39)
– Fortsatt likvidation (25:44)
Funktionella samspel
• I stället för absorptionsfusion:
– Försäljning av hela inkråmet & likvidation
• I stället för kombinationsfusion:
– Bolagsbildning, inkråmsförsäljning & likvidation
• I stället för delning genom uppspaltning:
– Partiella inkråmsöverlåtelser
• I stället för delning genom fission
– Försäljning av olika delar av inkråmet till olika ev. nybildade
bolag, därefter likvidation
22:1 ABL
• En aktieägare som innehar mer än nio tiondelar av aktierna i ett
aktiebolag (majoritetsaktieägaren) har rätt att av de övriga
aktieägarna i bolaget lösa in återstående aktier. Den vars aktier kan
lösas in har rätt att få sina aktier inlösta av majoritetsaktieägaren.
• Bestämmelserna i första stycket och i övrigt i detta kapitel om
majoritetsaktieägare i ett aktiebolag gäller även den som
tillsammans med ett eller flera dotterföretag innehar mer än nio
tiondelar av aktierna i bolaget och den vars dotterföretag innehar
mer än nio tiondelar av aktierna i bolaget. Finns det flera som
uppfyller dessa förutsättningar, skall bestämmelserna i detta kapitel
tillämpas enbart på den som är närmast överordnad bolaget.
• Med dotterföretag som avses i andra stycket likställs juridisk person
över vilken en majoritetsaktieägare som inte är ett svenskt
aktiebolag utövar inflytande på det sätt som anges i 1 kap. 11 §.
23:15 ABL
• Fusionsplanen ska underställas bolagsstämman i samtliga
överlåtande bolag.
• Om ägare till minst fem procent av samtliga aktier i det övertagande
bolaget begär det, ska fusionsplanen även underställas
bolagsstämman i det bolaget. En sådan begäran ska göras inom två
veckor från det att uppgift om att fusionsplanen har registrerats har
kungjorts enligt 27 kap. 3 §.
• Stämman får hållas tidigast en månad efter det att uppgift om
fusionsplanens registrering har kungjorts. Om samtliga bolag som
deltar i fusionen är privata aktiebolag, får stämman hållas tidigare,
dock tidigast två veckor efter kungörelsen.
• Första-tredje styckena gäller inte vid fusion där samtliga deltagande
bolag är privata aktiebolag och alla aktieägare i bolagen har
undertecknat fusionsplanen.
24:5 ABL
Om enligt delningsplanen en skuld som åvilar det överlåtande
bolaget genom delningen skall överföras till ett övertagande bolag,
svarar det senare bolaget efter delningen för skulden utan någon
begränsning. Förmår det övertagande bolaget inte betala skulden,
svarar de övriga övertagande bolagen solidariskt för skulden, dock
högst med ett belopp som för varje bolag motsvarar det verkliga
värdet av den nettobehållning som har tilldelats bolaget vid
delningen. Vid delning enligt 1 § andra stycket 2 svarar dessutom
det överlåtande bolaget, dock högst med ett belopp som motsvarar
det verkliga värdet av vad som har behållits av bolaget vid
delningen.
Om en skuld som åvilar det överlåtande bolaget inte behandlas i
delningsplanen, svarar de övertagande bolagen eller, vid delning
enligt 1 § andra stycket 2, det eller de övertagande bolagen och
det överlåtande bolaget för skulden solidariskt och utan
begränsning.
25:21-22 ABL
Likvidation
•
•
21 § Om en aktieägare genom att missbruka sitt inflytande i bolaget uppsåtligen har
medverkat till en överträdelse av denna lag, tillämplig lag om årsredovisning eller
bolagsordningen, kan allmän domstol på talan av ägare till en tiondel av samtliga
aktier besluta att bolaget skall gå i likvidation, om det finns särskilda skäl till det på
grund av missbrukets långvarighet eller någon annan anledning.
Om en aktieägare, sedan en talan enligt första stycket har väckts, för sin del
återkallar talan, kan övriga aktieägare som har väckt talan fullfölja denna.
Inlösen av aktier
•
•
22 § I det fall som avses i 21 § kan domstolen på yrkande av bolaget i stället för att
besluta om likvidation ålägga bolaget att inom viss tid lösa in kärandens aktier. Om
bolaget inte löser in aktierna inom den tid som domstolen har fastställt, skall
domstolen på talan av den vars aktier skulle ha lösts in besluta att bolaget skall gå i
likvidation.
När domstolen prövar bolagets yrkande skall den ta särskild hänsyn till de anställdas
och borgenärernas intressen. Inlösen får inte ske om bolagets eget kapital, beräknat
enligt 14 §, efter inlösen skulle understiga hälften av det registrerade aktiekapitalet.
29:3-4
Aktieägares skadeståndsansvar
• 3 § En aktieägare skall ersätta skada som han eller hon uppsåtligen
eller av grov oaktsamhet tillfogar bolaget, en aktieägare eller någon
annan genom att medverka till överträdelse av denna lag, tillämplig
lag om årsredovisning eller bolagsordningen.
Aktieägares inlösenskyldighet vid missbruk
• 4 § Om det är motiverat med hänsyn till faran för fortsatt missbruk
och förhållandena i övrigt, är en aktieägare som avses i 3 § också
skyldig att lösa in skadelidande aktieägares aktier. Lösenbeloppet
skall bestämmas till ett belopp som är skäligt med hänsyn till
bolagets ställning och övriga omständigheter.
3:1 LUA
Förutsättningarna för att budplikt skall uppkomma
•
1 § Den som inte innehar några aktier eller innehar aktier som representerar
mindre än tre tiondelar av röstetalet för samtliga aktier i ett sådant bolag
som avses i andra stycket och genom förvärv av aktier i bolaget, ensam
eller tillsammans med någon som är närstående enligt 5 §, uppnår ett
aktieinnehav som representerar minst tre tiondelar av röstetalet för samtliga
aktier i bolaget skall
1. omedelbart offentliggöra hur stort hans eller hennes aktieinnehav i
bolaget är, och
2. inom fyra veckor därefter lämna ett offentligt uppköpserbjudande
avseende resterande aktier i bolaget (budplikt).
Första stycket gäller vid förvärv av aktier i ett svenskt aktiebolag vars aktier
är upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande
marknad utanför Europeiska ekonomiska samarbetsområdet.
I 4 § finns bestämmelser om att Finansinspektionen kan besluta att
budplikten skall fullgöras av annan än vad som följer av denna paragraf.
SFS 2007:568