Transcript Д. Дембич. Новации в правовом регулировании

Особенности субординированных
инструментов – Положение 395-П
31 мая 2013
Новая структура капитала
Капитал
Основной капитал (LT1)
Добавочный
капитал
Дополнительный капитал (LT2)
Базовый
капитал
• Положение 395-П вступило в силу с 1 марта 2013 года
• Субординированный инструмент может учитываться в одном
из капиталов - добавочном (LT1) или дополнительном (LT2)
• Субординированные инструменты, предоставленные
кредитными организациями, могут исключаться из капитала
таких кредитных кредиторов (несущественные - в части,
превышающей 10% их базового капитала)
Презентация | 2
Субординированные инструменты
Кредиты
Облигации
Займы
Еврооблигации
Ноты участия в займе (LPN)
Депозиты
• Новые требования к срокам субординированных инструментов
для включения в капитал - бессрочные (по иностранному праву)
для LT1, не менее 5 лет (как по российскому, так и по
иностранному праву) для LT2
• Максимальная величина субординированных инструментов не
ограничена ни в LT1, ни в LT2
Презентация | 3
Согласование субординированного инструмента
в Банке России
Кредитная организация направляет в Банк России ходатайство и документацию
Банк России проводит экспертизу документации и направляет свой ответ
в течение 1 месяца
Кредитная организация включает субординированный инструмент в капитал с
даты получения подтверждения Банка России/даты регистрации отчета об итогах
выпуска
Презентация | 4
Новые условия субординированных
инструментов
В документации по субординированным инструментам должно
содержаться условие о:
• конвертации долга в акции: если долг включен в LT1, конвертация
обязательна при достаточности базового капитала ниже 6.4%, если в
LT2 - ниже 2%, и/или
• покрытии убытков за счет исполнения обязательства по возврату долга,
и/или
• не возмещении и не накоплении невыплаченных процентов
Презентация | 5
Условия субординированных инструментов –
процентная ставка
• Ставка субординированного инструмента должна соответствовать
рыночным условиям аналогичных инструментов:
• сопоставимые условия кредита/займа/депозита – процентная ставка и
порядок ее пересмотра
• сопоставимые условия облигаций – процентная ставка, объем, срок,
порядок размещения, рейтинг
• При отсутствии аналогичный инструментов с сопоставимыми условиями
применяются правила статьи 269 НК РФ.
Презентация | 6
Условия субординированных инструментов –
досрочное погашение
Досрочное погашение долга/расторжение договора запрещено, кроме
случаев:
• досрочного погашения по инициативе заемщика по истечении 5 лет
после включения субординированного инструмента в LT2 (в случае
отказа от досрочного погашения договор может включать условие об
изменении ставки)
• изменения законодательства, существенно ухудшающего условия
субординированного инструмента
• получения согласия Банка России
Презентация | 7
Отказ в досрочном погашении
Банк России отказывает в досрочном погашении, в случае:
• наличия основания для мер по предупреждению банкротства
• несоответствия требования к участию в системе страхования вкладов
• снижение капитала меньше 11%
• несоответствие замещающих источников требованиям для включения в
капитал
• существенное ухудшение доходности, которое может повлиять на
соблюдение показателей доходности
Презентация | 8
Иные условия субординированных инструментов
Документация не должна содержать условий о:
• предоставлении обеспечения
• предоставлении субординированного инструмента в неденежной форме
• физическом лице, дочернем или зависимом обществе в качестве
стороны субординированного инструмента
Презентация | 9
Учет субординированных инструментов в
капитале
Презентация | 10
Особенности субординированных
инструментов – Положение 395-П
31 мая 2013
Baker & McKenzie LLP is a limited liability partnership registered in England and Wales with registered number OC311297. A list of members'
names is open to inspection at its registered office and principal place of business, 100 New Bridge Street, London, EC4V 6JA. Baker &
McKenzie LLP is a member of Baker & McKenzie International, a Swiss Verein with member law firms around the world. In accordance with
the terminology commonly used in professional service organisations, reference to a "partner" means a person who is a member, partner, or
equivalent, in such a law firm. Similarly, reference to an "office" means an office of any such law firm.
Baker & McKenzie LLP is regulated by the Solicitors Regulation Authority of England and Wales. Further information regarding the regulatory
position is available at http://www.bakernet.com/London/Regulation.