Transcript Document

Kewajiban Jangka Panjang
Kewajiban
Jangka Panjang
Hutang Obligasi
oPenerbitan Obligasi
oJenis Dan Peringkat
oMetode Bunga Efektif
oBiaya Penerbitan
oObligasi Treasuri
oPelunasan Lebih Awal
Wesel Bayar
Jangka Panjang
Wesel diterbitkan
Pada nilai Nominal
 Wesel tidak diterbitkan
Pada nilai Nominal
Situasi Khusus
Wesel Bayar Hipotik
Pelaporan dan Analisis
Hutang Jangka Panjang
Pembiayaan diluar
Neraca
Penyajian dan Analisis
Pengertian
 Hutang jangka panjang (long-term debt);
terdiri dari pengorbanan ekonomi yg sangat
mungkin dimasa depan akibat kewajiban skr
yg tdk dibayarkan dalam satu tahun atau satu
siklus operasi perusahaan.
Isi Perjanjian Dlm Hutang Jk Panjang
 Jumlah yang diotorisasi untuk diterbitkan
 Suku bunga
 Tanggal jatuh Tempo
 Provisi Penarikan
 Properti yg digadaikan sbg jaminan
 Persyaratan dana Pelunasan
 Modal kerja dan pembatasan deviden
 Pembatasan yg berhubungan dgn hutang tambahan
Jenis Hutang jk Panjang
 Hutang Obligasi
 Wesel Bayar jangka Panjang
 Hutang Hipotik
 Kewajiban Pensiun
 Kewajiban lease
Obligasi
 Janji untuk membayar (bond indeture) dan
merupakan salah satu hutang jangka panjang
yg paling sering dilaporkan dalam neraca
perusahaan dengan memberikan bunga
kepada pemegangnya biasanya tiap ½ tahun
sekali walaupun bunga bank ditetapkan
tahunan.
Alur Penerbitan Obligasi
Perusahaan
Yang Membutuhkan
Modal
Memberi
Bunga
Bank Investasi/
Agen Penjual/
Perusahaan Swasta
Penjamin
Mendapat
Komisi
Pemegang
Obligasi
Mendapat
Bunga
Jenis dan Peringkat Obligasi
 Obligasi Berjaminan dan Tanpa Jaminan
 Obligasi Berjangka, obligasi Berseri dan
Obligasi yang dapat Ditebus
 Obligasi Konvertibel, Obligasi yang di
Dukukung komoditas dan dengan Diskonto
Besar
 Obligasi Terdaftar dan Obligasi atas Unjuk
(Kupon)
 Obligasi laba dan Obligasi Pendapatan
Obligasi Berjaminan & Tanpa Jaminan
 Obligasi Berjaminan: Obligasi yg didukung
oleh janji dan beberapa org penjamin. Obl
Hipotik dijamin oleh klaim atas real estate.
Obligasi perwalian kolateral dijamin oleh
saham dan obligasi korporasi lain
 Obligasi tanpa jaminan; obl yang tdk
didukung oleh jaminan; debenture, junk bond
biasanya bunga yang dibayar tinggi dan
beresiko dan ditujukan untuk leveraged
buyout.
Obligasi Berjangka, obligasi Berseri
dan Obligasi yang dapat Ditebus
 Obligasi Berjangka; terbitan Obligasi yang jatuh
tempo pada suatu tanggal
 Obligasi Berseri; Obligasi yang diterbitkan dengan
tanggal jatuh tempo dgn serangkaian pembayaran
angsuran; sekolah, dinas kebersihan, kotapraja/
dinas perpajakan daerah yang meminjam uang
melaui retribusi khusus
 Obligasi yang dapat Ditebus; obligasi yang
memberikan hak kpd penerbitnya untuk menebus
dan menarik obligasi itu sebelum tanggal jatuh
temponya
Obligasi Konvertibel (convertible
Bonds)
 Obligasi yang dapat dikonversi menjadi
sekuritas lain korporasi dalam jangka waktu
tertentu setelah penerbitannya
Obligasi yang di Dukukung Komoditas
 Obligasi yang dapat ditebus dalam ukuran
komoditas, seperti minyak dalam barel,
batubara dalam ton dan emas dalam ons.
 Obligasi Dgn Diskonto Besar: Obligasi yang
diterbitkan tanpa bunga tapi memberikan
diskonto tertentu berpa fasilitas2. dan
memberikan total pembayaran bunga pada
saat jatuh tempo kepada pembelinya.
Obligasi Terdaftar dan Obligasi atas
Unjuk (Kupon)
 Obligasi Terdaftar; Obligasi yang diterbitkan
atas nama pemilik dan mensyaratkan
penyerhan sertifikat serta penerbitan sertfikat
baru untuk menyelesaikan penjualan
 Obligasi atas Unjuk (Kupon); diterbitkan
bukan atas nama pemilik dan dapat ditransfer
dari satu pemilik ke yang lainnya hanya
dengan penyerahan.
Penilaian Hutang Obligasi
 Nilai nominal, nilai pari (par value), jumlah
pokok (principal amount), nilai jatuh tempo
(maturity value)
 Jika obligasi dijual dibawah nilai nominal
disebut juga dijual dgn diskonto atau disagio.
 Jika obligasi dijual diatas nilai nominal
disebut dijual dgn premi atau agio.
Obligasi yang diterbitkan Dengan
Nilai Pari pada tanggal Bunga
 Kas
Hutang Obligasi
Obligasi yang diterbitkan Dengan
Diskonto atau Premi pada tanggal Bunga
 Dibawah Pari
Kas
Rp xxx
Diskonto Rp xxx
Hutang Obligasi
 Diatas Pari
Kas
Rp xxx
Premi Htg Obl
Hutang Obligasi
Rp xxx
Rp xxx
Rp xxx
Obligasi yang diterbitkan Diantara
tanggal Bunga

Dgn Pari
Kas
Rp xxx
Hutang Obl
Rp xxx
Beban Bunga
Rp xxx
 Diatas Nilai pari
Kas
Rp xxx
Hutang Obl
Rp xxx
Premi
Rp xxx
Beban Bunga
Rp xxx
 Dibawah Nilai pari
Kas
Rp xxx
Diskonto
Rp xxx
Hutang Obl
Rp xxx
Beban Bunga
Rp xxx
Tanggal
01/01/2001
01/07/2001
01/01/2002
01/07/2002
01/01/2003
01/07/2003
01/01/2004
01/07/2004
01/01/2005
01/07/2005
01/01/2006
Skedul Amortisasi Diskonto Obligasi
Metode Bunga Efektif
Kas Yang
Beban
Amortisasi Jml Tercatat
Dibayarkan
Bunga
Diskonto
Obligasi
$
92.278
$4.000
$ 4.614 $
614 $
92.892
$4.000
$ 4.645 $
645 $
93.536
$4.000
$ 4.677 $
677 $
94.213
$4.000
$ 4.711 $
711 $
94.924
$4.000
$ 4.746 $
746 $
95.670
$4.000
$ 4.784 $
784 $
96.454
$4.000
$ 4.823 $
823 $
97.276
$4.000
$ 4.864 $
864 $
98.140
$4.000
$ 4.907 $
907 $
99.047
$4.000
$ 4.952 $
952 $ 100.000
$40.000 $47.722
$7.722
Tanggal
01/01/2001
01/07/2001
01/01/2002
01/07/2002
01/01/2003
01/07/2003
01/01/2004
01/07/2004
01/01/2005
01/07/2005
01/01/2006
Skedul Amortisasi Diskonto Obligasi
Metode Bunga Efektif
Kas Yang
Beban
Amortisasi Jml Tercatat
Dibayarkan
Bunga
Diskonto
Obligasi
$ 108.530
$4.000
$ 3.256 $
744 $ 107.786
$4.000
$ 3.234 $
766 $ 107.019
$4.000
$ 3.211 $
789 $ 106.230
$4.000
$ 3.187 $
813 $ 105.417
$4.000
$ 3.163 $
837 $ 104.579
$4.000
$ 3.137 $
863 $ 103.717
$4.000
$ 3.112 $
888 $ 102.828
$4.000
$ 3.085 $
915 $ 101.913
$4.000
$ 3.057 $
943 $ 100.971
$4.000
$ 3.029 $
971 $ 100.000
$40.000 $31.470
$8.530