Transcript kuviot ovat ladattavissa power point -esityksenä

1.
Osakemarkkinoiden merkitys on kasvanut
Osakekauppa kasvoi merkittävästi 1990-luvun puolivälistä lähtien. Vuosikymmenen lopulla OMX
Pohjoismainen Pörssi Helsinkiin listautui runsaasti uusia yhtiöitä, mutta vuosituhannen vaihteen jälkeen
pörssiyhtiöiden määrä alkoi vähentyä mm. yrityskauppojen vuoksi.
Osakekaupan ja listayhtiöiden määrän kehitys 1996 - 7/2009
Listayhtiöitä
450
400
350
300
250
200
150
100
50
0
250
150
100
50
listayhtiöitä
200
7/
20
09
20
08
20
07
20
06
20
05
20
04
20
03
20
02
20
01
20
00
0
19
99
19
98
miljardia euroa
Osakevaihto
Luvut: Nasdaq OMX Helsinki
2.
Sijoittaminen kansainvälistyy
Osakesijoituksia tehdään nykyisin hyvin paljon yli valtakunnan rajojen. Kansainvälistymisen seurauksena
pörssikurssit kehittyvät pitkälti samaan suuntaan, kuten OMX Pohjoismainen Pörssi Helsingin, euroalueen
suurimpien yhtiöiden ja amerikkalaisen Nasdaq-indeksin kurssikäyrät osoittavat. OMXH25 kertoo OMX
Pohjoismainen Pörssi Helsingin 25 eniten vaihdetun yhtiön kurssikehityksen.
Indeksikehitys 1998 - 7/2009
OM X Helsinki 25
Nasdaq 100
DJ Euro STOXX 50
450
350
300
250
200
150
100
50
1.
1.
20
09
1.
1.
20
08
1.
1.
20
07
1.
1.
20
06
1.
1.
20
05
1.
1.
20
04
1.
1.
20
03
1.
1.
20
02
1.
1.
20
01
1.
1.
20
00
1.
1.
19
99
0
1.
1.
19
98
30.1.1998 = 100
400
Luvut: Nasdaq OMX Helsinki, Yahoo
3.
Listayhtiöillä on monenlaisia omistajia
Kotitaloudet omistavat osakkeita suoraan ja lisäksi sijoitusrahastojen kautta. Kuviossa näkyy
kotitalouksien suora osakeomistus. Myös suuri osa nykyisten ja tulevien eläkeläisten eläkesäästöistä
on sijoitettu osakkeisiin. Eläkeyhtiöiden omistukset sisältyvät ryhmään julkisyhteisöt ja sijoitusrahastojen ryhmään rahoituslaitokset. Ulkomaalaiset omistavat Helsingin pörssissä noteerattavien
yhtiöiden osakkeista puolet.
Arvo-osuusrekisterissä olevien yhtiöiden omistus 06/2009
15,4 %
3,0 %
9,5 %
49,0 %
4,5 %
18,6 %
Yhtiöt
Voittoa tavoittelemattomat yhteisöt
Julkisyhteisöt
Rahoituslaitokset
Kotitaloudet
Ulkomaalaiset
Luvut: Euroclear Finland
4.
Kotitalouksien varallisuus on kasvanut
Suomalaisten kotitalouksien varallisuuden arvo
on keskimäärin 147 500 euroa. Siitä valtaosa
on kiinteää asunto-omaisuutta.
Rahavarallisuus koostuu talletuksista,
joukkovelkakirjoista, osakkeista,
sijoitusrahasto-osuuksista ja vakuutussäästöistä.
Omat ja sijoitusasunnot
Vapaa-ajan asunnot
Kulkuvälineet
Rahavarallisuus
97 330 €
13 960 €
10 590 €
25 580 €
Rahoitusvarallisuus
17 %
Kulkuneuvot
7%
Vapaa-ajan
asunnot
9%
Asunnot
67 %
Lähde: Tilastokeskus
5.
Rahoitusmarkkinat välittävät säästöjä
Rahoitusmarkkinat jaetaan
pankki- ja arvopaperimarkkinoihin. Pankit ottavat
säästäjiltä talletuksia, joita
ne lainaavat luotonottajille.
Pankit kantavat riskin, että
tallettajat saavat rahansa
takaisin korkoineen.
Arvopaperimarkkinoilla
pörssiyhtiöt voivat hankkia
rahoitusta myymällä
osakkeitaan. Lisäksi mm.
yritykset, kunnat, pankit
ja valtio hankkivat
arvopaperimarkkinoilla
rahoitusta joukkolainojen
avulla. Arvopaperimarkkinoilla riski sijoituksen
arvon säilymisestä jää
sijoittajalle.
Rahoituksen
saajat
Rahoittajat
Säästäjät
Sijoittajat
Luotonottajat
PANKKIMARKKINAT
ARVOPAPERIMARKKINAT
Osakerahoituksen
ottajat
Joukkolainojen
ottajat
6.
Osakkeet tuottavat parhaiten pitkällä aikavälillä
Osakkeiden tuotto ylittää pitkällä aikavälillä selvästi korkosijoitusten tuoton.
Osakkeiden tuotossa on mukana sekä osingot että arvonnousu.
Eri sijoitusmuotojen tuotto Suomessa
Vuosina 1994 - 2009, 31.12.1993=100
650
550
450
350
250
150
9
.8
.
20
0
8
21
10
.7
.
20
0
7
20
0
6
31
.5
.
20
0
5
.4
.
19
10
.3
.
20
0
20
04
02
2.
2.
12
.1
2
.2
0
.2
0
01
0
.1
0
29
.9
.
20
0
9
18
10
.8
.
19
9
8
19
9
30
.5
.
.6
.
19
9
7
96
15
25
.3
.
95
.2
.
10
30
.1
2
.9
3
50
Luvut Pörssisäätiölle tuottanut: eQ-pankki
7.
Miksi osakkeita ostetaan?
Pitkäaikaisissa osakesijoituksissa säästöt ovat kasvaneet parhaiten, vaikka välillä kurssit ovat laskeneet
tuntuvasti. Helsingin pörssin kehitystä on tässä kuvattu koko pörssin kehitystä kuvaavalla OMX Helsinkiindeksillä, entisellä yleisindeksillä, Helsinki real eli inflaatiokorjatulla indeksillä.
Kurssikehitys Helsingin Pörssissä 1972 - 7/2009
OMX Helsinki
OMX Helsinki Cap
OMX Helsinki real
OMXHCAP 12 kk:n liukuva keskiarvo
10 000
1 000
100
I/
7
II 2
/7
II 3
I/
7
IV 4
/7
5
V
/7
V 6
I/
7
V 7
II
/
V 78
II
I/
7
IX 9
/8
0
X
/8
X 1
I/
X 82
II
/8
3
I/
85
II
/8
II 6
I/
8
IV 7
/8
8
V
/8
V 9
I/
V 90
II
V /91
II
I/
9
IX 2
/9
3
X
/9
X 4
I/
9
X 5
II
/9
6
I/
98
I
II I/9
I/ 9
2
IV 000
/2
0
V 01
/2
V 00
I/ 2
V 200
II
3
V /20
II
I/ 04
2
IX 00
/2 5
0
X 06
/2
X 00
I/ 7
20
08
Indeksin pisteluku
100 000
Luvut Pörssisäätiölle tuottanut: eQ-pankki
Miksi kurssit vaihtelevat?
Osakekursseihin vaikuttavat yhtiön oman kehityksen lisäksi monet muut
sijoittajien osto- ja myyntihaluihin vaikuttavat tekijät, kuten talouden suhdanteet.
Myös psykologisilla tekijöillä on merkitystä. Koska huippu- ja pohjakurssien
ennustaminen on hyvin vaikeaa, on viisasta sijoittaa useissa erissä.
Osakekurssi
Huhu
Myy
600
Osta
Yhtiö tappiolla
0
Korot nousee
Osta
200
Hyviä uutisia
400
Suuria tilauksia
800
Sodan uhka
1000
Osinko
8.
9.
Sijoittamisen riskejä voi pienentää
Sijoittamisen riskejä voi pienentää jakamalla rahansa useisiin eri kohteisiin. Kotitaloudet
sijoittavat säästöjään entistä enemmän osakkeisiin, säästö- ja eläkevakuutuksiin sekä
sijoitusrahastoihin. Talletusten määrä on pysynyt pitkään samalla tasolla huolimatta
matalasta korkotasosta.
Kotitalouksien rahoitusvarallisuus 31.3.2009
Lähde: Suomen Pankki
10.
Osakkeiden ja obligaatioiden vertailu
Taina Tarkka sijoittaa 20 000 euroa, puoliksi osakkeisiin ja neljän vuoden obligaatioon. Laskelma
osoittaa, miten hänen sijoituksensa arvo on kunakin vuonna kehittynyt ja tuoton, jonka hän sai neljän
vuoden kuluttua myydessään sijoituksensa. Osinko- ja korkotulot olivat vuosittain 350 euroa miinus
verot kummastakin.
Vaikka obligaatiosta saa sijoittamansa summan verran takaisin, jos pitää sen koko laina-ajan,
arvo vaihtelee laina-aikana korkomuutosten mukaan. Laskelma osoittaa, että jos sijoitus olisi pitänyt
myydä suunniteltua aikaisemmin, välillä olisi kannattanut myydä osakkeet, välillä taas obligaatio.
Obligaation
arvo €
Ostovuosi
Korkotaso
Osakkeiden
arvo
Osakkeiden
kurssimuutos
10 000
3,50 %
10 000
vuosi 1
8 750
4%
9 500
-5 %
vuosi 2
11 667
3%
10 450
10 %
vuosi 3
10 769
3,25 %
12 540
20 %
Lunastusvuosi
10 000
12 164
-3 %
Korot yhteensä
1 400
Vero
-392
Osingot yhteensä
Vero
1 400
-268,8
1 131
Myyntivoitto
Vero
2 164
-519
1 645
Tuotto yhteensä
1 008
2 776
11.
Pörssi
Miten kauppaa käydään?
Päästäkseen tekemään osakekauppoja pitää aluksi ryhtyä
jonkin arvopaperivälittäjänä
toimivan pankin tai pankkiiriliikkeen asiakkaaksi. Sitten
kaupat voi tehdä omalta tietokoneeltaan tai pankissa.
Osto- ja myyntitoimeksiannot
lähetetään välittäjän kautta
pörssiin, jonka järjestelmä
kokoaa yhteen osto- ja myyntitarjoukset. Kaupat syntyvät,
kun ostajan ja myyjän hinnat
ovat samalla tasolla.
Pankki tai pankkiiriliike
Ostomääräys
Myyntimääräys
12.
Miten kauppaa käydään?
Pörssilistalta selviää, mihin hintoihin osakekauppoja on tehty ja miten paljon.
Pörssilista löytyy sanomalehdistä taloussivuilta, internetistä ja
tekstitelevisiosta, kahdesta jälkimmäisestä melkein ajantasaisena.
Lähde: OMX