Transcript MODELOS_DE_SUPERVISION_FINANCIERA
ANÁLISIS FINANCIERO LUZ ESNEDA MARIN CALDERON DOCENTE TUTOR FUNLAM Actualizado julio de 2011
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INDICADORES FINANCIEROS Indicadores Financieros Indicadores Financieros Tradicionales Modelo de Alerta Temprana -MAT Indicadores Financieros SES y FOGACOOP CAME Patrimonio a Precios de Mercado Brecha de Liquidez
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INDICADORES FINANCIEROS
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INDICADORES FINANCIEROS Los indicadores financieros muestran los puntos fuertes o débiles de una empresa e indican también las probabilidades y tendencias en sus cuentas.
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Usuarios del análisis e interpretación de los estados financieros.
Los usuarios más importantes son: los asociados, los potenciales asociados, los administradores, los proveedores que suministran recursos, la competencia, las autoridades monetarias, los organismos de supervisión estatal, el fondo de garantías de instituciones cooperativas, los gremios del sector y los trabajadores.
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• •
Métodos y herramientas de análisis
Métodos horizontales en los cuales se analiza la información financiera de varios períodos en un determinado estado financiero. Métodos verticales en donde el análisis se hace comparando cifras de un estado financiero entre sí un para un período.
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CRITERIOS DE EVALUACION FINANCIERA Resolución 0004 de 1999
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Antecedentes
Con la formular creación del FOGACOOP, se hizo necesario articular un número considerable de políticas y procedimientos relacionados con el funcionamiento de la entidad. Dentro de los temas respecto a los cuales era necesario políticas concretas, estaban los mecanismos de que selección de las cooperativas tendrían acceso al seguro de depósitos, de acuerdo con las exigencias del Decreto 2206 de 1998.
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Antecedentes
La Resolución número 0004 de 1999, en su capítulo cuarto, establece para el análisis de viabilidad de las entidades que accedan o aspiren a acceder al seguro depósitos, las siguientes metodologías: de
– – – –
Modelo de Alerta Temprana (MAT) CAMELS adaptado al sector cooperativo Patrimonio a valor de mercado Brecha de liquidez
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MODELO DE ALERTA TEMPRANA MAT
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MODELO DE ALERTA TEMPRANA MAT
Definición: Es un modelo estadístico
basado en información histórica de las quiebras de las cooperativas en el pasado, para predecir la probabilidad de insolvencia futura de las entidades en operación.
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Los óptimos predictores de los eventos de quiebra para las cooperativas financieras, de ahorro y y multiactivas con crédito sección de ahorro y crédito, se COOPERATIVAS FINANCIERAS
Suficiencia del margen Relación depósitos a cartera Margen Total
COOPERATIVAS AHORRO Y CRÉDITO
Rentabilidad del activo
MULTIACTIVAS CON SECCION DE AHORRO Y CREDITO
Relación Cartera Vigente a Activo Total Indice de cartera vencida Margen bruto Relación patrimonio a activo Relación disponible a activo Rent de los inventarios Rentabilidad del activo Cubrimiento de la cartera 12
MODELO DE ALERTA TEMPRANA MAT Ahora bien, éstos indicadores “óptimos predictores ” no tienen la misma capacidad explicativa de un evento futuro de quiebra, razón por la cual sus ponderaciones dentro de la ecuación global de quiebra, son diferentes.
Los ponderadores, determinados con base en técnicas estadísticas de uso generalizado, se muestran a continuación:
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MODELO DE ALERTA TEMPRANA COOPERATIVAS FINANCIERAS L a función de quiebra se resume bajo la siguiente expresión:
Probabilidad de quiebra (Y) = Exp( 4.44 (A) -4.88 (B) + 6.29 (C))/(1+Exp( 4.44 (A) -4.88 (B) + 6.29 (C)))
Donde: (A) es el margen total (B) es la suficiencia del margen (C) es la relación depósitos a cartera La función de quiebra arroja valores en diferentes escalas que se ajustan a valores entre 0% y 100%.
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MODELO DE ALERTA TEMPRANA Cooperativas de Ahorro y Crédito L a función de quiebra se resume bajo la siguiente expresión Probabilidad de quiebra(Y)=EXP (-0.87296791+ ( 40.17984251 *(A) + 0.05055825* (B) - 0.00044593*(C) - 2.00465396*(D) -3.82778115*(E))) / (1+EXP( 0.87296791+ (-40.17984251*(A) +0.05055825*(B) 0.00044593*(C) -2.00465396*(D)- 3.82778115*(E) ) ) ) En donde: (A) Rentabilidad del activo (C) Margen Bruto activo (E) Relación disponible a activos (B) Índice de cartera vencida (D) Relación patrimonio a
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MODELO DE ALERTA TEMPRANA COOPERATIVAS MULTIACTIVAS
L a función de quiebra se resume bajo la siguiente expresión: Probabilidad de quiebra (Y) = EXP (-0.17129567 + ( 1.09399316 *(A) - 0.03059703 * (B) - 9.93766704 * (C) – 10.4793132 * (D)) ) / (1+EXP (-0.17129567 + ( 1.09399316 *(A) - 0.03059703 * (B) - 9.93766704 * (C) – 10.4793132 * (D)) ) En donde: (A) Cartera vigente a activos totales (B) (C) (D) Rentabilidad de los inventarios Rentabilidad del activo Cubrimiento de la cartera 16
DEFINICIÓN DE INDICADORES Suficiencia de margen Financiero Relación depósitos a cartera
[(Ingresos Operacionales - Egresos Financieros) / (Gastos operacionales no financieros)] x 100 [(Depósitos y Exigibilidades)/ (Cartera de Créditos)] x 100
Margen Total
(Resultados del Ejercicio/ Ingresos Totales)*100
Rentabilidad del Activo
[ Resultados del ejercicio / (Activo Total) ] x 100
Indice de cartera vencida
[(cartera vencida total) / (cartera bruta total)] x 100
Margen Bruto
[(Ingresos financieros - egresos financieros) / (Ingresos financieros)] x 100
Relación Patrimonio a Activo Relación Disponible a Activo Cartera vigente a activos totales
[ Patrimonio Total / Activo Total ] x 100 [ Disponible / Activo Total ] x 100 [Cartera Vigente / Activos Totales ] x 100 17
APLICACIÓN DE LOS CONCEPTOS DE MAT A COOPERATIVAS FINANCIERAS
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APLICACIÓN DE LOS CONCEPTOS DE MAT A COOPERATIVAS DE AHORRO Y CRÉDITO
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APLICACIÓN DE LOS CONCEPTOS DE MAT A COOPERATIVAS MULTIACTIVAS INDICADORES Cartera Vigente Rentabilidad de Inventarios Rentabilidad del Activo Cubrimiento de la Cartera PROBABILIDAD DE QUIEBRA 80.14% 9.66 1.12% 0.00% 18.92%
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CONCLUSIONES COOPERATIVAS FINANCIERAS
De los anteriores ejemplos, se desprenden las siguientes conclusiones: Entre menor más alta sea la suficiencia del margen, será la probabilidad de quiebra.
Entre más alta sea la relación depósitos a cartera, mayor será la probabilidad de quiebra.
Entre más alto sea el margen total (caso en el cual la entidad arroja excedentes), menor será la probabilidad de quiebra.
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CONCLUSIONES COOPERATIVAS DE AHORRO Y CRÉDITO A mayor rentabilidad, menor probabilidad de quiebra.
A mayor cartera vencida mayor probabilidad de quiebra A mayor Margen Bruto menor la probabilidad de quiebra.
A mayor relación Patrimonio-Activo menor probabilidad de quiebra A menor relación Disponible-Activo mayor probabilidad de quiebra.
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CONCLUSIONES COOPERATIVAS MULTIACTIVAS
Entre mayor sea la vigente en el proporción de cartera activo, menor será la probabilidad de quiebra.
Existe una relación rentabilidad de los probabilidad de quiebra inversa inventarios entre y la la A mayor rentabilidad probabilidad de quiebra.
del activo, menor Existe una cubrimiento relación de la inversa cartera probabilidad de quiebra.
entre frente a el la 23
CAMELS
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DEFINICIÓN Es el segundo criterio que conforma el análisis de viabilidad, consiste en una calificación global de riesgo sobre la base del nivel que presenten los indicadores financieros que valga (E).
decir, activos (A), evalúan cada una de las áreas importantes de operación bancaria, los indicadores de capitalización (C), los de la calidad de los los de la calidad de la administración (M), los de la rentabilidad
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DETERMINACION DE LA CALIFICACION DE ACUERDO CON LOS LIMITES DE RIESGO
Escala de Resultado
– Calificación es 1 si es Riesgo Mínimo – Calificación es 2 si es Riesgo Bajo – Calificación es 3 si es Riesgo Medio – Calificación es 4 si es Riesgo Alto – Calificación es 5 si es Riesgo Extremo 26
INDICADORES CAMELS
Capitalización.
Para medir el grado de emplea la capitalización de la entidad se relación de solvencia, es decir, la relación entre el patrimonio técnico (numerador) y los activos ponderados por nivel de riesgo (denominador). La calificación asignada depende de la ubicación de la relación de solvencia de la entidad dentro de los siguientes rangos : Puntaje Si relación de solvencia > a 1.333 * relación mínima legal Si relación solvencia entre 1.333 y 1.222 * relación mínima legal Si relación solvencia entre 1.222 y 1.111 * relación mínima legal Si relación solvencia entre 1.111 * relación mínima legal y mínima legal Si relación solvencia < a relación mínima legal, 1 2 3 4 5
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INDICADORES CAMELS
Calidad de Activos.
Para medir el nivel de riesgo de los activos de la entidad se emplea el índice de cartera vencida, es decir, la relación entre la cartera vencida (numerador) y la cartera bruta (denominador). La calificación asignada depende de la ubicación del índice de cartera vencida de la entidad dentro de los siguientes rangos: Si índice cartera vencida < a 5%, Si índice cartera vencida entre 5% y 8%, Si índice cartera vencida entre 8% y 9%, Si índice cartera vencida entre 9% y 10%, Si índice cartera vencida > a 10%, Puntaje 1 2 3 4 5
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INDICADORES CAMELS
Calidad de la Administración.
Para medir la calidad de la administración de la entidad se acude a los denominados costos de agencia, variable que se determina con base en las siguientes razones financieras:
Relación cartera de créditos a activos totales
Relación depósitos a cartera
Relación propiedades, planta y equipo a activos totales
Suficiencia del margen (margen financiero/ gastos generales y provisiones)
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INDICADORES CAMELS Relación depósitos a Cartera.
En la relación depósitos a cartera la calificación asignada depende de la ubicación de la relación de la entidad dentro de los siguientes rangos Si Si Si Si Si relación depósitos a cartera < a 101 % relación depósitos a cartera entre 101% y 120% relación depósitos a cartera entre 120% y 140% relación depósitos a cartera entre 140% y 200% relación depósitos a cartera > a 200% Puntaje 1 2 3 4 5
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INDICADORES CAMELS Relación Cartera a Activos Totales En la relación cartera a activos totales la calificación asignada depende de la ubicación de la relación de la entidad dentro de los siguientes rangos: Si cartera a activos totales > a 70% Si cartera a activos totales entre 70% y 60% Puntaje 1 2 Si cartera a activos totales entre 60% y 55% Si cartera a activos totales entre 55% y 50% Si cartera a activos totales < a 50% 3 4 5
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INDICADORES CAMELS
Relación Activo Fijo a Activo En la relación propiedades, planta y equipo (activo fijo) a activos totales la calificación asignada depende de la ubicación de la relación de la entidad dentro de los siguientes rangos: Puntaje Si activo fijo a activos totales < a 11 % Si activo fijo a activos totales entre 11% y 12% 1 2 Si activo fijo a activos totales entre 12% y 15% Si activo fijo a activos totales entre 15% y 17% Si activo fijo a activos totales > a 17% 3 4 5
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INDICADORES CAMELS Suficiencia del Margen Financiero
En la suficiencia del m árgen, la calificación asignada depende de la ubicación del indicador de la entidad dentro de los siguientes rangos: Si la suficiencia del margen es > a 120% Si la suficiencia del margen Si la suficiencia del margen Si la suficiencia del margen está entre 120% y 110% está entre 110% y 100% está entre 100% y 90% Si la suficiencia del margen es < a 90% Puntaje 1 2 3 4 5 33
INDICADORES CAMELS
Rentabilidad
Para medir el nivel de rentabilidad de la entidad se emplea el margen total, es decir, la (denominador). La siguientes rangos: relación entre los excedentes o pérdidas del ejercicio (numerador) y los ingresos totales calificación asignada depende de la ubicación del margen total de la entidad dentro de los Puntaje Si margen total > a 4% Si margen total entre 4% y 2% 1 2 Si margen total entre 2% y -5% Si margen total entre -5% y -25% Si margen total < a –25% 3 4 5 34
INDICADORES CAMELS GAP Operacional El GAP operacional se establecido como el cociente entre el activo productivo y el pasivo con costo financiero. Si la relación se sitúa por debajo del ciento por ciento, significa que existe un desbalance en la estructura financiera que no siempre puede ser compensado con el diferencial de tasas de interés de los productos activos y pasivos de la entidad.
La calificación asignada depende de la ubicación del GAP operacional dentro de los siguientes rangos : Si GAP operacional > a 175% Si GAP operacional entre 175% y 140% Si GAP operacional entre 140% y 125% Si GAP operacional entre 125% y 120% Si GAP operacional < a 120% Puntaje 1 2 3 4 5
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CALIFICACION DEFINITIVA CAMELS La que calificación CAMELS definitiva se obtiene a partir del promedio simple de los puntajes asociados con los rangos, en donde los arroje denominados agencia se obtienen a partir de la media sus cuatro costos de indicadores constitutivos, esto depósitos a cartera, cartera a activos totales, activo fijo a activo total y la suficiencia del margen.
es , la relación
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APLICACIÓN DE LA CALIFICACION CAMELS
CAMELS ESCENARIO DE BAJO RIESGO
MARGEN DE SOLVENCIA
INDICADOR
20.44% INDICE CARTERA VENCIDA (SOBRE BRUTA) 2.1% MARGEN TOTAL 22.9% ACTIVO PRODUCTIVO / PASIVO CON COSTO 146% COSTO DE AGENCIA
Depósitos/ cartera Cartera/Activos 62.94% 88% Activo Fijo/Activo Suficiencia Margen (Gtos Generales) 1.5% 144.40%
Margen de solvencia mínimo requerido Promedio Calificación Camels
Índice único
9.00%
1.20
Bajo CALIF.
1
1 1 2
1 1 1 1
1 37
APLICACIÓN DE LA CALIFICACION CAMELS CAMELS
ESCENARIO DE RIESGO MEDIO INDICADOR
MARGEN DE SOLVENCIA INDICE CARTERA VENCIDA ( BRUTA)
73.54%
9.20% MARGEN TOTAL ACTIVO PRODUCTIVO/PASIVO COSTO COSTO DE AGENCIA
Depósitos/ cartera
Cartera/Activos Activo Fijo/Activo Suficiencia Margen (todo Gto Personal) -16.41% 535.03%
12.72% 51.80% 11.58% 118.95%
Margen de solvencia mínimo requerido
Promedio Calificación Camels Índice único
CALIF.
1
4
4 1
2.25
1 4
2
2 2.45
Medio 38
APLICACIÓN DE LA CALIFICACION CAMELS CAMELS
ESCENARIO DE RIESGO ALTO
MARGEN DE SOLVENCIA INDICADOR 6.01% INDICE CARTERA VENCIDA ( BRUTA) 20.40% MARGEN TOTAL ACTIVO PRODUCTIVO/PAS. CON C.
COSTO DE AGENCIA
Depósitos/ cartera Cartera/Activos Activo Fijo/Activo Suficiencia Margen (todo Gto Personal)
-99.34% 77.44%
160.04% 45.25% 9.90% 28.62%
Margen de solvencia mínimo requerido Promedio Calificación Camels Índice único CALIF 5 5 5 5 3.75
4 5 1 5 4.75
Muy alto
.
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RIESGO DE LIQUIDEZ
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2. ESTRUCTURA DEL NEGOCIO FINANCIERO
2. ESTRUCTURA DEL NEGOCIO FINANCIERO
Cooperativas de Ahorro y Crédito
Dic-02 Dic-06
Activo
Disponible Inversiones Cartera de Créditos Otros activos
100%
5.90% 8.47% 72.63% 13.00%
100%
4.23% 6.48% 81.39% 7.90%
Pasivo
Depósitos Obligaciones financieras Fondos sociales Otros pasivos
Patrimonio
Capital social Reservas y otros
52%
40.77% 2.97% 4.31% 4.14%
48%
34.65% 13.16%
58%
43.65% 6.75% 3.77% 3.64%
42%
30.62% 11.57%
Cooperativas Financieras
Dic-02 Dic-06
Activo
Disponible Inversiones Cartera de Créditos Otros activos
100%
4.12% 8.97% 73.13% 13.78%
100%
6.48% 4.82% 81.95% 6.75%
Pasivo
Depósitos Obligaciones financieras Fondos sociales Otros pasivos
Patrimonio
Capital social Reservas y otros
77%
67.65% 2.99% 1.71% 4.77%
23%
17.05% 5.83%
79%
67.56% 5.38% 1.69% 4.55%
21%
11.66% 9.16% 41
2. ESTRUCTURA DEL NEGOCIO FINANCIERO
ESTRUCTURA DEL NEGOCIO FINANCIERO
Bancos
Dic-02
Activo
Disponible Inversiones Cartera de Créditos Otros activos
Pasivo
Depósitos Obligaciones financieras Títulos de deuda Otros pasivos
Patrimonio
Capital social Reservas y otros
100%
6.96% 28.61% 52.79% 11.64%
90%
68.60% 13.48% 2.12% 5.84%
10%
3.17% 6.78% Dic-06
100%
6.88% 25.17% 60.00% 7.94%
89%
70.79% 12.31% 1.70% 4.00%
11%
1.56% 9.63% El negocio financiero consiste en intermediar recursos.
En todos los casos el financiador más importante son las captaciones y el activo más importante es la cartera de créditos.
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2. ESTRUCTURA DEL NEGOCIO FINANCIERO
ESTRUCTURA DEL NEGOCIO FINANCIERO
En el desarrollo del negocio de intermediación financiera las cooperativas transforman sus depósitos líquidos a corto plazo en cartera ilíquida de largo plazo. Esta situación trae consigo varios riesgos, uno de los más importantes es el riesgo de liquidez.
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2. ESTRUCTURA DEL NEGOCIO FINANCIERO
CONCEPTOS
RIESGO DE LIQUIDEZ
El riesgo de liquidez se refiere a la posibilidad de que la entidad financiera no pueda cumplir cabalmente sus compromisos como consecuencia de una falta de recursos líquidos.
MANEJO DE LIQUIDEZ
El manejo de la liquidez no es solo la capacidad para rotar el vencimiento de los pasivos, sino también la administración de la composición de los activos.
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PRINCIPALES OBJETIVOS DE LA ADMINISTRACIÓN DE LIQUIDEZ
1. MANTENER LA LIQUIDEZ NECESARIA PARA CUBRIR EL FLUJO DE CAJA PROYECTADO Y PROTEGERSE ANTE IMPREVISTOS. POR EJEMPLO. RETIROS MASIVOS .
2.MINIMIZAR FONDOS OCIOSOS.
3. CUMPLIR CON LOS REQUERIMIENTOS DE FONDO DE LIQUIDEZ ESTABLECIDOS POR LA NORMATIVIDAD
DECISIONES DE LA COOPERATIVA PARA LOGRARLOS
DEFINICI ÓN DE INDICADORES DE LIQUIDEZ Y SUS LÍMITES.
NIVEL DE RIESGO ACEPTABLE.
NIVEL DE DISPONIBLE - EFECTIVO INVERSIONES Y POSICIONES FUERA DEL BALANCE ACEPTADAS.
ESTRUCTURA DE VENCIMIENTO DEL BALANCE.
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TIPOS DE RIESGOS ENFRENTADOS POR UNA INSTITUCIÓN FINANCIERA Crédito
•Contraparte •País/político Tipos de Riesgo
Mercado
•Interés •Cambio • Pre-pago
Operaciones
•Errores •Fallas del sistema •Fraude
Ambiente
•Jurídico •Fiscal •Social Todos de una u otra manera afectan la situación de liquidez 46
TRANSFORMACIÓN DE PLAZOS, MONTOS Y TASAS
El riesgo de liquidez se origina básicamente por las transformaciones de plazos, montos e instrumentos que realizan las entidades financieras.
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TRANSFORMACIÓN DE PLAZOS
Ahorro generalmente de corto plazo Cuentas de ahorro Ahorro contractual CDAT Crédito de mediano y largo Plazo Crédito de consumo Crédito comercial Crédito de vivienda Microcrédito 48
TRANSFORMACIÓN DE MONTOS E INSTRUMENTOS Transformación de montos
Captación Pequeños Montos Grandes Montos
Transformación de instrumentos
Captación A la vista : Ahorros A plazo:CDAT Contractual Colocación Medianos y Grandes Pequeños Montos Colocación Crédito de consumo Crédito comercial Crédito de vivienda Microcrédito Especial: Permanente 49
OPCIONES IMPLÍCITAS DEL NEGOCIO
•
Prepagos:
corresponde al pago anticipado parcial o total de la obligación por parte del deudor generando excesos de liquidez que deben ser reinvertidos.
•
Retiros de depósitos:
dado que se trata de depósitos a la vista, es opcional del cliente consignar o retirar sus recursos.
•
Mora:
se presenta cuando el cliente no paga las obligaciones contraídas dentro de los plazos estipulados.
•
Siniestralidad:
es la no recuperación o pérdida de un activo de la entidad.
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CONCENTRACIÓN
•
Plazos
•
Productos
•
Nichos
•
Montos
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OPCIONES IMPLÍCITAS DEL NEGOCIO Estacionalidad de los retiros
: corresponde a los períodos o fechas específicas estadísticamente establecidos, en los cuales se presentan retiros de altos volúmenes de efectivo tales como pagos de nómina, pagos de impuestos entre otros.
Ciclicidad de los recursos:
se refiere a los períodos establecidos estadísticamente en los cuales se detecta un incremento o reducción de las captaciones de recursos.
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OPCIONES IMPLÍCITAS DEL NEGOCIO Expectativas de crecimiento:
justificadas en normalmente se encuentran políticas y estrategias internas tendientes a incrementar la captación o colocación de recursos.
financieras.
es la facilidad o dificultad que tenga una entidad financiera en ubicar recursos inmediatos de liquidez. Normalmente este hecho está ligado a la posibilidad de acceso a recursos de otras entidades 53
EN LA BÚSQUEDA DEL EQUILIBRIO…
FACTORES
1. Costo de insuficiencia o escasez
Los costos de escasez pueden adoptar formas como las siguientes: – Mayores gastos por pago de intereses en la captación de recursos – – – – Mayores descuentos en la venta de activos Pérdida de descuento por pago en efectivo Deterioro de la calificación de crédito de la compañía Posible insolvencia financiera 54
EN LA BÚSQUEDA DEL EQUILIBRIO…
FACTORES
2. Costo de retención
En la administración de los recursos líquidos, es muy importante manejar un nivel adecuado de los mismos, pues el mantener exceso de recursos líquidos, si bien reduce el riesgo de liquidez, incrementa los costos de las entidades financieras, debido a que estos recursos en exceso podrían colocarse en activos más productivos que generen utilidad adicional para la cooperativa.
En resumen, el costo de dejaría de percibir una entidad financiera por mantener recursos en activos retención se refiere a la utilidad que líquidos en lugar de colocarlos en otro tipo de activos de mayor rentabilidad.
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Flujos de efectivo de una Cooperativa
Cuentas tipo depósito Tenedores de CDAT Clientes deudores Proveedores Pago de cuotas de crédito Desembolso de créditos
Saldo de efectivo
Salarios y prestaciones Empleados Gobierno Aportes Las flechas indican la dirección de los flujos de efectivo Asociados 56
BRECHA DE LIQUIDEZ La brecha de liquidez es el tercer criterio integrante del análisis de viabilidad financiera.
Es un instrumento que determina el desfase de liquidez a que puede verse abocada la cooperativa en caso que las reservas conformadas por el fondo de liquidez, las inversiones líquidas y el disponible, resulten insuficientes a la hora de atender los compromisos con los ahorradores por el descalce de plazos existente entre pasivos de corta maduración recuperación.
con activos de tardía
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Brecha de Liquidez El proceso para llevar a cabo la evaluaci ó n del riesgo de liquidez es el siguiente: 1- An á lisis de maduraci ó n del balance de m í nimo un a ñ o.
2- Clasificaci ó n de los saldos del balance por vencimientos contractuales y esperados dentro de las bandas de tiempo.
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3- Determinar la brecha de liquidez de cada banda (k) y acumulada definida como: (A k + CD k ) – (P k + CA k ) A k Activos que maduran en la banda k CD k la Contingencias deudoras que maduran en banda k P k Pasivos que maduran en la banda k Ca k Contingencias acreedoras que maduran en la banda k
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4. Determinar la exposición significativa al riesgo de liquidez, entendiéndose por esto cuando la brecha acumulada de liquidez para las bandas de dos a tres meses y/o de cuatro a seis meses es negativa, es decir, existe un valor en riesgo por liquidez, y su valor absoluto es mayor que la suma de los activos líquidos netos – disponible, fondo de inversiones negociables -.
liquidez y las
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VALORACIÓN DE PATRIMONIO A PRECIOS DE MERCADO El cuarto criterio que integra el viabilidad financiera es la análisis de que supone la de las de mercado patrimonio valoración de patrimonio a precios de mercado, ejercicio comparación entre las tasas cobradas y pagadas por la entidad en sus productos activos y pasivos, con las tasas interés prevalecientes en el mercado.
Si las tasas pasivas de la entidad superan mercado, es evidente que la cooperativa paga una sobreprima por los recursos captados y en consecuencia, la expresión de sus pasivos a precios de generaría un descuento sobre el
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VALORACIÓN DE PATRIMONIO A PRECIOS DE MERCADO Así mismo, en caso que las tasas de colocación de los créditos de la entidad, superen la tasa activa del mercado, es claro que los deudores sufragan una sobreprima que se traduce en un mayor valor del patrimonio contable. Obtenidos los diferenciales entre los productos activos y pasivos, se calcula un efecto neto sobre el patrimonio contable de la entidad que en caso de ser positivo genera la aprobación de este criterio y en caso contrario implica su reprobación.
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VALORACIÓN A PRECIOS DE MERCADO DE LAS CAPTACIONES
Metodología General
Esta metodología consiste en comparar el valor financiero de los CDAT y depósitos a plazo con características similares a los a una tasa de mercado, determinando depósitos a término, valorados con las condiciones pactadas para cada uno de ellos, frente al valor descontado así el efecto de las políticas de tasas y plazos sobre el patrimonio.
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VALORACIÓN A PRECIOS DE MERCADO DE LAS CAPTACIONES Esta valoración se efectúa sobre los CDAT y depósitos a plazo, con base en el siguiente procedimiento:
1.
Cálculo de intereses de acuerdo con la amortización
2.
Cálculo de Valor Futuro
VALOR FUTURO = DEPOSITO INICIAL + INTERESES
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3.
Cálculo de Valor Presente descontado a la tasa DTF
VP = VF*(1+i) n En donde: VF Valor Futuro i n Tasa efectiva anual del DTF convertida a su equivalente nominal diaria.
Corresponde al número de días que hay entre la fecha de vencimiento del título y la fecha de corte de la información
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4. Cálculo del Efecto sobre el Patrimonio VALOR DEPÓSITOS A LA FECHA VALOR PRESENTE DE LOS DEPÓSITOS = EFECTO SOBRE PATRIMONIO POR CAPTACIONES
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VALORACIÓN A PRECIOS DE MERCADO DE LAS COLOCACIONES Metodología General Esta metodología consiste en comparar el valor financiero de cada uno de los créditos valorados con las condiciones pactadas para cada uno de ellos, frente al valor descontado a una tasa de mercado, determinando las así el efecto de políticas de tasas en el patrimonio.
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Este proceso cuya sólo se efectúa para créditos calificación sea A, B y C.
1) Cálculo del Valor Futuro de los Saldos de Capital VF = VP * (1+i) n En donde: VP i n Saldo de Capital del cr é dito menos la provisi ó n constituida Tasa de inter é s del cr é dito en su equivalente diaria Corresponde al c á lculo de los d í as entre la fecha de vencimiento del cr é dito y la fecha de valoraci ó n de la informaci ó n.
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2.
Cálculo del Valor Presente descontado a tasa de mercado VP = VF * (1+i) -n En donde, VF i n Valor calculado en el paso anterior Corresponde a la DTF efectiva anual + 13 puntos porcentuales en su equivalente diario.
Corresponde a fecha de l cálculo de los días entre la fecha de vencimiento del crédito y la valoración de la información.
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3) Determinación del efecto en patrimonio Valor Cartera a Tasa de Mercado = Saldo Neto de los Créditos
EFECTO SOBRE PATRIMONIO POR CARTERA
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EFECTO SOBRE CAPTACIONES EFECTO SOBRE COLOCACIONES
EFECTO TOTAL
Sumatoria de los efectos en captaciones y colocaciones $ $ $
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