Transcript Риск
ИДЕНТИФИКАЦИЯ И АНАЛИЗ
РИСКОВ И ШАНСОВ
КОМПАНИИ С ПРИМЕНЕНИЕМ
ТЕОРИИ НЕЧЁТКИХ МНОЖЕСТВ
СОДЕРЖАНИЕ ПРЕЗЕНТАЦИИ
Мой опыт работы с рисками в экономике
Философия Рисков и Шансов компании
Основные определения
Система сбалансированных показателей вида
Нортона-Каплана. KPI
Риск-Шанс карта компании
Специфика построенной модели
Нечётко-множественные модели и методы
Бизнес-кейс: анализ работы компании в кризис
2008 года
Меры по снижению рисков
МОЙ ОПЫТ (1)
1990 г – степень к.т.н. (живучесть сложных
систем)
1999 г. – оценка риска банкротства компании
(совместно с О.Максимовым). Нечеткомножественный подход.
1999 г. – оценка риска инвестиционного
проекта (совместно с К.Вороновым)
2002 – «Нечетко-множественный анализ риска
фондовых инвестиций»
2003 – «Фондовый менеджмент в
расплывчатых условиях»
МОЙ ОПЫТ (2)
2003 – Исследование «Инвестиционная
привлекательность российских ценных бумаг»
(грант Фонда Федоренко). Отраслевой анализ
российских предприятий.
2003 – Siemens Portfolio Manager (для ПФР)
2004 – степень д.э.н. (на стыке финансов и
рисков)
2005 – «Оценка риска бизнеса на основе
нечетких данных»
С 2006 года – организационный консультант
2006-2008 – участие в корпоративных
семинарах М.Гринфельда
МОЙ ОПЫТ (3)
2007 – участие в доработке системы
управления рисками в ООО «АВТОЛИЗИНГ»
(нечетко-логические системы)
2007-2009 – издание журнала «Банки и
Риски». Сведение всех перспективных наработок
по риск-менеджменту банков и предприятий
2008 – «Стратегический подход к управлению
рисками Корпорации» (совместно с З.Абдулаевой
и К.Павловым)
2010 – «Риски бизнеса: идентификация,
анализ, управление» (совместно с З.Абдулаевой)
ФИЛОСОФИЯ РИСКОВ И ШАНСОВ КОМПАНИИ
Риски и Шансы напрямую связаны со стратегией
компании. Стратегия – переход от Проблемного состояния к
Желаемому. Должны быть стратегические цели.
Корпорация – живое существо. У нее есть свой
жизненный цикл (зарождение – возмужание - расцвет –
старение – смерть). Каждому периоду жизни соответствует
свой «набор болячек».
Как во всякой жизни, у компаний есть черные и белые
полосы. Белые полосы – время для использования шансов;
черные – время для снижения рисков и перепросмотра.
Трудные времена – это повод для работы над собой.
Лучшее лекарство против рисков.
Моделирование = тестирование (реакция системы на
воздействия)
ОСНОВНЫЕ ОПРЕДЕЛЕНИЯ (1)
SWOT-матрица – Силы, Слабости, Оказии, Угрозы.
Силы/Слабости – внутренние состояния, Оказии/Угрозы –
состояния внешней среды.
Позитив для Корпорации – это достижение
стратегических целей. Негатив – ранняя смерть,
недостижение цели. Выход
Угроза – событие внешнего порядка, то, что
накладываясь на Слабость Корпорации, вызывает Риск. По
SWOT. Вход
Оказия – событие внешнего порядка, то, что
накладываясь на Силу Корпорации, вызывает Шанс. По
SWOT. Вход
ОСНОВНЫЕ ОПРЕДЕЛЕНИЯ (2)
Сила – по SWOT. Ресурс для достижения
стратегических целей.
Опцион – предпосылка для образования Силы.
Слабость – по SWOT. Уязвимость,
предустановленная для изменений.
Дефект – предпосылка для образования
Слабости.
Риск – это возможность Негатива, когда
Слабости Корпорации притягивают к себе Угрозы.
Шанс – это возможность Позитива, когда Силы
Корпорации притягивают к себе Оказии.
ОСНОВНЫЕ ОПРЕДЕЛЕНИЯ (3)
Чтобы исследовать риски и шансы, необходим
предварительный стратегический анализ предприятия.
Прежде всего, ССП Нортона-Каплана
ССП ВИДА НОРТОНА-КАПЛАНА. KPI
3.10_А_j
4.1_Ш
4.1_М
1.1_Б
1.1_Г
1.1_В
3.9_А_j
Финансовые
последствия
3.7_Б_j
Взаимоотношения с
Клиентами
3.1_А – 3.5_А
1.1_Н
1.1_Н
4.1_Н
1.1_А
1.1_З
4.1_Е
4.1_В
2.1_А
1.1_К
1.1_Ж
1.1_М
4.1_Ж
2.2_А
4.1_Ц
4.1_К
1.1_И
1.1_Г
4.1_Н
1.1_Л
4.1_Ч
2.3_А
1.1_Б
1.1_Г
2.1_Б
Бизнеспроцессы
1.1_Е
1.1_Д
2.1_В
2.1_А
2.1_А
2.1_А 2.1_А
3.1_А 3.2_А 3.3_А 3.4_А
2.1_А
3.6_А
3.5_А
4.1_Ш
3.8_А
3.7_А
1.1_А
3.9_А
4.1_К
4.3_А
4.1_Ч
1.1_Л
1.1_Ж
1.1_И
1.1_З
4.1_А
4.1_К
4.1_Е
4.1_Ч
4.1_Д
4.1_Б
4.1_А
4.1_Ж
4.1_З
4.2_Б
4.1_С
1.1_К
4.1_И
1.1_E
1.1_Л
3.6_А
4.1_Ц
4.2_А
4.1_О
4.1_П
4.1_Р
4.1_У
4.1_Ф
4.1_Х
4.1_Г
4.1_В
Стратегические
ресурсы
1.1_Н
4.3_А
3.7_Б
4.1_Ш
4.1_Л
1.1_М
4.1_Т
4.1_Н
1.1_Е
4.1_М
1.1_Б
РИСК-ШАНС КАРТА КОМПАНИИ
Риски зеркалят KPI (изоморфизм). Ряд факторов модели
становятся экзогенными, чувствительными к угрозам
СПЕЦИФИКА ПОСТРОЕННОЙ МОДЕЛИ
ССП – это граф с одной большой петлёй:
реинвестирование и рост качества входных ресурсов.
Положительная обратная связь (на + и на -).
Воздействия на систему предприятия могут
моделироваться произвольным образом (сценарии,
вероятностные тесты, возможностные тесты)
Факторы KPI в ССП могут быть количественными
качественными, признаковыми. Они могут нормироваться
на 2 стороны: как жёстко (crisp), так и мягко (fuzzy)
Связи между факторами KPI в ССП могут носить
функциональный вид, алгоритмический вид, вид чётких и
нечётких знаний («если-то»)
P1 - Т екущий коэффициент
ликвидности
500
450
400
350
300
250
200
150
100
0.
1
0. 0.2
3
0. 0.4
5
0. 0.6
7
0
.
0. 8
9
1. - 1
1
1. 1.2
3
1. 1.4
5
1. 1.6
7
1
.
1. 8
9
2. - 2
1
2. 2.2
3
2. 2.4
5
2. 2.6
7
2
.8
50
0
НЕЧЁТКО-МНОЖЕСТВЕННЫЕ МОДЕЛИ И МЕТОДЫ
Генерация мягких сценариев воздействий на систему –
нечётко-числовые распределения, нечёткие функции.
Лингвистическая классификация количественных
уровней KPI на основе анализа гистограмм (2003).
Fuzzy-кластеризация состояний организации в
многомерном поле факторов.
Построение нечётко-логических правил.
Оценка рисков и шансов как возможностей:
Risk = Poss {Уровень KPI < Норматив1 | Угроза}
Chance = Poss {Уровень KPI > Норматив2 | Оказия}
Fuzzy-анализ иерархий факторов. Комплексная оценка
риска банкротства компании (1999)
БИЗНЕС-КЕЙС: АНАЛИЗ РАБОТЫ КОМПАНИИ
В КРИЗИС 2008 ГОДА (1)
16000
7500
14000
7000
12000
6500
6000
10000
5500
8000
5000
6000
4500
4000
2000
4000
Ро…
3000
Jan/00
May/00
Sep/00
Jan/01
May/01
Sep/01
Jan/02
May/02
Sep/02
Jan/03
May/03
Sep/03
Jan/04
May/04
Sep/04
Jan/05
May/05
Sep/05
Jan/06
May/06
Sep/06
Jan/07
May/07
Sep/07
Jan/08
May/08
Sep/08
Jan/09
May/09
Sep/09
0
3500
Угроза 1. Сжатие российского
рынка в 2008 году. Обратный
процесс – сжатие платежеспособного
спроса, ослабление клиентской
базы, снижение среднего чека,
плавное снижение размеров
лизингового портфеля,
возникновение просроченной
дебиторской задолженности
(результат-угроза).
Сценарий – прогноз соотношения денежных агрегатов
М2 для России и США и последующее влияние этого
фактора на объёмы продаж
БИЗНЕС-КЕЙС (2)
Если все оставить как есть:
Сжатие платёжеспособного спроса вызывает
дисбаланс между выручкой организации и её активами
Организационная структура становится избыточной
Запасы становятся избыточными, склад невозможен
Имущественный комплекс становится избыточным
Но: поскольку все продают, идут существенные
дисконты.
Кредиты в таком объеме вредны. Но все их не
погасить
Топ-менеджмент начинает глядеть на сторону,
обостряются конфликты
Падает производительность труда
Если всё это промоделировать, то …
БИЗНЕС-КЕЙС (3)
… можно оценить все KPI как случайные величины или
нечёткие числа (например, треугольно-симметричные или
интервальные). L – предельно допустимо-низкий уровень
эффективности.
Вероятностная оценка риска относительно L-норматива :
Risk = F(L) – функция распределения в точке L
Интервальная оценка риска:
Risk = (L – min) / (max – min)
Треугольная оценка риска:
Lmb = (L – min) / (max – min)
Risk = Lmb + (0.5-Lmb)*ln(1-2*Lmb)
Уровни риска: до 10% - допустимый; 10-20% - пограничный;
свыше 20% - неприемлемый
БИЗНЕС-КЕЙС (4)
Что происходит внутри модели: Характерное
выражение для маржинальной прибыли (выходной KPI):
МП = min {N0*P0*МР0*RQ;
RQ*МР0*ОБА0*А*PrQ/1.18;
LE0*ФОТ*PQ}
RQ – качество отношений со стейкхолдерами
PrQ – качество процессов
PQ – качество персонала
Все *Q – лингвистические переменные (с носителем от 0
до 1)
МЕРЫ ПО СНИЖЕНИЮ РИСКОВ
Что можно изменить:
Корректировка процесса продаж. Скидки, акции,
изменение условий кредитования клиентов.
Отжатие поставщиков по цене и срокам расчётов.
Оперативная продажа активов, даже с дисконтами.
Увольнение избыточного персонала.
Переговоры с банками о реструктуризации и
дисконтировании обязательств.
Затем - повторное моделирование, с оценкой степени
чувствительности предприятия к угрозам.
Ожидания: KPI возрастают, риски падают (при тех же
нормативах).
Благодарю за внимание. Вопросы?
[email protected]