Transcript Qu`est-ce que l`économie ?

La crise de Trente Ans
Henri Houben
Sur base du livre publié chez Aden
2011
La crise de Trente Ans
1. Pourquoi cette crise?
2. La crise de surproduction
3. L’heure américaine
4. La crise dans la zone euro
5. Quelles alternatives?
6. Conclusions
La crise de Trente Ans
1. Pourquoi cette crise?
2. La crise de surproduction
3. L’heure américaine
4. La crise dans la zone euro
5. Quelles alternatives?
6. Conclusions
Pourquoi cette crise?
Dexia en faillite: deux fois l’Etat à la rescousse.
La sidérurgie liégeoise quasi fermée.
L’usine d’Opel Anvers liquidée. Et GM veut
fermer d’autres unités.
Le chômage monte.
Et la catastrophe sociale pour la Grèce,
l’Espagne, le Portugal et l’Italie.
25% de chômeurs en Espagne!
Pourquoi? La faute à la finance?
Pourquoi cette crise?
Nicolas Sarkozy: « Il est maintenant acté que
c'est la défaillance de la régulation qui est à
l'origine de la crise financière, laquelle crise
financière est à l'origine de la crise de
l'économie » (L’Echo, 2 avril 2009).
Michel Rocard: « C’est le capitalisme dans sa
forme mondialisée et financiarisée - non le
marché dont je suis partisan - qui est en cause
aujourd’hui. […] Il va falloir défendre tout ce qui
produit contre tout ce qui spécule. C’est ça, la
nouvelle lutte des classes. » (Le Nouvel
Observateur, 13 décembre 2007)
Pourquoi cette crise?
Depuis 1971, 24 crises financières d’envergure.
Pourquoi 2008 est-elle la plus grave depuis
1945?
Pourquoi les gouvernements ne parviennent-ils
plus à la conjurer?
4 ans déjà et pas de sortie du tunnel!
On injecte des liquidités, mais cela ne suffit
plus.
Le phénomène est plus profond, lié au
fonctionnement du capitalisme lui-même.
Depuis les années 70.
La crise de Trente Ans
1. Pourquoi cette crise?
2. La crise de surproduction
3. L’heure américaine
4. La crise dans la zone euro
5. Quelles alternatives?
6. Conclusions
La crise de surproduction
La cause de la crise
hausse
Production
Salaires
Consommation
Profit
Investissement
1. Les profits augmentent proportionnellement
2. Ils servent à investir, donc à élever la production
3. Déséquilibre production – consommation: surproduction
La crise de surproduction
La surproduction apparaît dans la surcapacité:
Les firmes pourraient produire davantage, mais
elles sont contraintes par le marché.
Elles ont opéré les investissements en usines,
matériels…– ce qui leur coûte.
Mais elles ne peuvent les utiliser pleinement.
Comment résoudre ce problème?
Evolution parallèle de la croissance des ventes automobiles et des
capacités installées aux Etats-Unis 1961-2010 (1961=100)
460
420
380
340
300
260
220
180
140
100
1961 1965 1969 1973 1977 1981 1985 1989 1993 1997 2001 2005 2009
Capacités
Ventes
Source: Federal Reserve et WardsAuto.
L’exemple automobile
La crise de surproduction
Comment résoudre la crise?
Ajustement violent
Surproduction
Capacités
de
production
Situation habituelle de résolution
Possibilités
de
consommation
La crise de Trente Ans
1. Pourquoi cette crise?
2. La crise de surproduction
3. L’heure américaine
4. La crise dans la zone euro
5. Quelles alternatives?
6. Conclusions
L’heure américaine
1980: Nouvelles orientations aux Etats-Unis:
- hausse des revenus des plus riches;
- prédominance à la finance, au capital;
- moins d’Etat sur le plan économique et social;
- déréglementation des marchés financiers,
pour développer la spéculation;
- importations du tiers-monde.
Nouvelle logique où la consommation croît
avec l’endettement privé.
L’heure américaine
Surproduction
Consommation
supplémentaire
Endettement
Capacités
de
production
Possibilités
de
consommation
Actifs financiers
et immobiliers
Spéculation
Situation depuis 1980 sous impulsion américaine
L’heure américaine
Problèmes:
Les cours boursiers chutent.
Le prix des maisons s’effondrent.
La spéculation joue à la baisse.
Les avoirs financiers et immobiliers baissent en
même temps.
La machine est enrayée.
On se retrouve dans la situation initiale de
surcapacités.
L’heure américaine
Surproduction
Consommation
supplémentaire
Endettement
Capacités
de
production
Possibilités
de
consommation
Actifs financiers
et immobiliers
Spéculation
Situation depuis 1980 sous impulsion américaine
La crise de Trente Ans
1. Pourquoi cette crise?
2. La crise de surproduction
3. L’heure américaine
4. La crise dans la zone euro
5. Quelles alternatives?
6. Conclusions
La crise dans la zone euro
Les causes?
Les Grecs fainéants?
Des dettes publiques trop élevées?
De la corruption, de l’incompétence , du
laxisme?
Une mauvaise gestion?
De la fraude?
La crise dans la zone euro
« L'euro a été un bouclier précieux durant la crise.
La monnaie unique a protégé efficacement la
zone euro contre les fluctuations des taux de
change et des taux d'intérêt qui avaient été
particulièrement néfastes pour les États
membres lors d'épisodes précédents de
turbulences sur les marchés financiers. Elle a
également joué un rôle précieux pour
l'ancrage des politiques macroéconomiques
saines des États membres qui préparent
activement l'adoption de l'euro, ou dont les
monnaies sont liées à l'euro. »
Commission européenne, Annual Report
on the Euro Area, 2009, p.3.
La crise dans la zone euro
Commission européenne (Olli Rehn):
« Durant les bonnes années précédant cellesci, plusieurs Etats membres ont dévié des
principes fondamentaux dans la bonne
gestion d’une politique fiscale prudente et
les déséquilibres macroéconomiques ont
continué à s’approfondir. »
Annual Growth Survey, 12 janvier 2011.
Visés: La Grèce, l’Italie, le Portugal,
l’Espagne…
La crise dans la zone euro
L’économie euro pas plus mal qu’aux USA.
Mais des maux dont profite la spéculation.
1. Elle est insuffisamment dirigée.
2. Il y a un développement inégal.
3. Politique monétaire d’euro stable, donc fort.
4. Berlin poursuit une politique de compétitivité
et d’austérité salariale.
La crise dans la zone euro
Le sud européen plus pauvre.
Pour compenser, ces pays s’endettent.
La dette privée explose entre 2000 et 2008.
Elle finance le secteur immobilier et touristique
en plein boom.
La crise des subprimes fait éclater l’illusion.
Dette des ménages en Europe 2000-2008 ( % du PIB)
Zone euro
Belgique
Allemagne
France
Italie
Pays-Bas
Grande-Bretagne
Portugal
Irlande
Grèce
Espagne
2000 2008 Différence
49,4 61,6
12,2
39,7 49,4
9,7
72,8 61,0
-11,7
36,2 50,7
14,5
22,3 39,3
17,0
87,0 119,8
32,8
42,1 79,2
37,2
62,0 95,9
33,8
50,1 109,3
59,2
12,6 50,5
37,9
46,2 84,0
37,8
Hausse annuelle des dettes 2001-2008 (en %)
Zone euro 17 pays
Belgique
Allemagne
France
Italie
Pays-Bas
Grande-Bretagne
Portugal
Irlande
Grèce
Espagne
Ménages
6,9
8,1
0,0
8,8
10,8
8,4
3,1
9,4
19,4
25,4
15,8
Firmes
6,9
6,2
0,6
6,5
7,6
3,5
4,6
4,8
14,8
10,6
17,0
Etat
4,3
1,6
4,1
6,4
3,0
6,3
3,8
8,7
9,8
8,2
2,1
La crise dans la zone euro
L’Allemagne profite en exportant en Europe.
Elle joue la carte de la compétitivité.
Les salaires sont stabilisés.
Des «working poors» apparaissent.
Sa demande intérieure stagne, alors que c’est
le pays le plus peuplé d’Europe.
Elle vend à l’étranger.
Part salariale dans le PIB en Europe 1991-2008 (en %)
57
56
55
54
53
52
51
50
49
48
47
1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008
Allemagne
Source: AMECO.
France
Grande-Bretagne
Espagne
Evolution de la balance commerciale allemande avec l'Europe et le
reste du monde 1991-2009 (en milliards d'euros)
140
120
100
80
60
40
20
0
1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
Intra UE
Source: Eurostat.
Hors UE
La crise dans la zone euro
Lorsque la crise éclate, les pays du sud et
l’Irlande sont pénalisés.
Il faut soutenir le système bancaire en péril.
Les recettes fiscales diminuent, alors que les
dépenses continuent.
Le déficit budgétaire explose et la dette
publique s’accroît.
Mais, à part l’Italie et la Grèce, pas de
problème de dette publique avant la crise.
La crise dans la zone euro
Budget en déséquilibre
déficit
Administration
Impôts
directs
TVA
Dépenses
sociales
Cotisations
sociales
Intérêts
Intérêts
Autres
Autres
Dette
publique
Dette
publique
Comment les dettes privées deviennent publiques?
Déficit public rapporté au PIB en Europe 1991-2012 (en %)
2
-3
-8
-13
-18
-23
-28
-33
1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
Portugal
Source: AMECO.
Irlande
Grèce
Espagne
Italie
La crise dans la zone euro
Les politiques d’austérité confinent à l’absurde.
Les pays les plus faibles, avec les revenus
moindres, doivent payer.
Les dépenses publiques sont limitées. Donc
une politique de relance est impossible.
La rigueur installe une spirale vers le bas: les
revenus baissant entraînent une diminution
des recettes fiscales.
Le déficit budgétaire s’accroît.
Ce qui justifie un nouveau plan d’austérité.
Source: OCDE.
Source: OCDE.
La crise de Trente Ans
1. Pourquoi cette crise?
2. La crise de surproduction
3. L’heure américaine
4. La crise dans la zone euro
5. Quelles alternatives?
6. Conclusions
Quelles alternatives?
La question centrale est:
Peut-on résoudre cette crise en régulant de
nouveau et mieux les capitalistes?
Si la crise est purement financière, oui.
Comme la crise met en jeu le capitalisme, c’est
le système qui est en cause.
La régulation est nécessaire, mais sera
insuffisante.
Quelles alternatives?
On peut difficilement réguler les deux éléments
centraux provoquant la crise.
1. Assurer une distribution stable est le résultat
de la lutte de classes.
Au sortir de la guerre, cela a été possible, car le
rapport de forces était favorable.
Dès que celui-ci s’est inversé, les revenus des
riches, des détenteurs de capitaux ont crû.
2. Impossible de réguler les investissements.
C’est un droit de la propriété privée.
Quelles alternatives?
Mais aucune raison de payer la crise du
capital, de renflouer les banques…
Ceux qui se sont enrichis durant trente ans
devraient être mis à contribution.
Ceux qui ont précipité la crise devraient être
tenus responsables.
Ceux qui en ont les moyens devraient
rembourser les dettes publiques.
Pas les pauvres, les salariés ou les
allocataires sociaux.
Et il y a de l’argent.
Evolution des revenus réels aux Etats-Unis entre le pour-cent le
plus riche et les 90% les plus pauvres 1950-2008 (1980=100)
350
300
250
200
150
100
50
1950 1954 1958 1962 1966 1970 1974 1978 1982 1986 1990 1994 1998 2002 2006
1%
Source: Piketty & Saez.
90%
Evolution de la part du pour-cent le plus riche dans le total des
revenus américains (y compris gains de capital) 1917-2005 (en %)
24
22
20
18
16
14
12
10
1944
1981
8
1913 1919 1925 1931 1937 1943 1949 1955 1961 1967 1973 1979 1985 1991 1997 2003
Source: Calculs à partir d’Emmanuel Saëz et Thomas Piketty.
La crise de Trente Ans
1. Pourquoi cette crise?
2. La crise de surproduction
3. L’heure américaine
4. La crise dans la zone euro
5. Quelles alternatives?
6. Conclusions
Conclusions
Nous sommes à un tournant.
Ou nous laissons faire la classe dominante et elle
tentera de faire payer les salariés.
Cela aggravera la récession. Ce sera la déflation.
Les tensions entre pays s’intensifieront, car
chacun voudra se protéger.
Ou nous prenons notre sort en mains.
Nous exigeons que la crise soit payée par les
responsables.
Et nous construisons une autre société.
La crise de Trente Ans
Éditions Aden
480 pages
25 euros
http://www.aden.be/index.php?
aden=la-crise-de-trente-ans
Fin