Transcript Εβδομαδιαία επισκόπηση 02/01/2017- 08/01/2017 Αύξηση της τάξης

Εβδομαδιαία επισκόπηση
02/01/2017- 08/01/2017
Αύξηση της τάξης του 1,2% εμφάνισε το έλλειμμα στο εμπορικό ισοζύγιο
της Ελλάδας, κατά τη διάρκεια του Νοεμβρίου, σύμφωνα με τα
προσωρινά στοιχεία της ΕΛΣΤΑΤ. Συγκεκριμένα, το έλλειμμα
διαμορφώθηκε στα 1,554 δισ. ευρώ έναντι 1,536 δισ. ευρώ τον
αντίστοιχο μήνα του 2015. Εξαιρουμένων των πετρελαιοειδών, το έλλειμμα
παρουσίασε πτώση κατά 134,1 εκατ. ευρώ (10,8%). Κατά το ενδεκάμηνο του 2016
(Ιανουάριος - Νοέμβριος), το έλλειμμα του εμπορικού ισοζυγίου διευρύνθηκε στα
16,946 δισ. ευρώ έναντι 16,248 δισ. ευρώ το αντίστοιχο διάστημα του 2015,
σημειώνοντας άνοδο κατά 4,3%. Χωρίς τα πετρελαιοειδή, η αύξηση ανήλθε στα 1,567
δισ. ευρώ (11,8%). Οι εξαγωγές τέλος, συρρικνώθηκαν κατά 2,1% καθώς
περιορίστηκαν στα 23,150 δισ. ευρώ, ενώ χωρίς τα πετρελαιοειδή, κατεγράφη αύξηση
κατά 351,0 εκατ. ευρώ (2,1%).
Στον επιχειρηματικό τομέα, την επιτυχή ολοκλήρωση των διαπραγματεύσεων της
θυγατρικής της Ι. ΜΠΟΥΤΑΡΗΣ & ΥΙΟΣ ΟΙΝΟΠΟΙΗΤΙΚΗ Α.Ε με τις πιστώτριες
τράπεζες για την αναδιάρθρωση του δανεισμού της, ανακοίνωσε η Μπουτάρης. Το
πράσινο φως για την διαδικασία επιστροφής κεφαλαίου προς τους μετόχους, ύψους 5
σεντς ανά μετοχή έδωσε η σημερινή έκτακτη Γενική Συνέλευση της ΤΕΡΝΑ
Ενεργειακή. Επίσης η έκτακτη ΓΣ ενέκρινε την τροποποίηση των σκοπών της εταιρείας
ώστε να περιλαμβάνει την εκμετάλλευση ηλεκτρικής ενέργειας από σταθμούς
παραγωγής της εταιρείας ή και τρίτων στην Ελλάδα και το εξωτερικό. Η διαδικασία της
επιστροφής κεφαλαίου αναμένεται να έχει ολοκληρωθεί δύο μήνες μετά την έγκριση
που προβλέπεται να δοθεί από τη Γενική Γραμματεία Εμπορίου, δηλαδή περίπου στα
τέλη Μαρτίου.
Η κλιμάκωση του πληθωρισμού στην Ευρωζώνη τον τελευταίο μήνα
του 2016, σε συνδυασμό με τα ιδιαίτερα θετικά οικονομικά στατιστικά
στοιχεία, ενισχύει την άποψη όσων πιστεύουν, συμπεριλαμβανομένου
του Βερολίνου, ότι η επεκτατική νομισματική πολιτική της Ευρωπαϊκής
Κεντρικής Τράπεζας (ΕΚΤ) θα πρέπει να περιοριστεί.
Ο πληθωρισμός στην Ευρωζώνη επιταχύνθηκε τον Δεκέμβριο του
2016 με τον ταχύτερο ρυθμό από το 2013, γεγονός που σημαίνει ότι οι
συζητήσεις για τον κατάλληλο βαθμό μέτρων στήριξης από την ΕΚΤ θα
πληθύνουν. Οι τιμές καταναλωτή αυξήθηκαν 1,1% σε ετήσια βάση, μετά την άνοδο
0,6% του Νοεμβρίου, σύμφωνα με στοιχεία της Eurostat. Ο δομικός πληθωρισμός,
που εξαιρεί τις ιδιαίτερα μεταβλητές τιμές ενέργειας και ειδών διατροφής, αυξήθηκε
κατά 0,9% τον προηγούμενο μήνα. Οι απρόσμενα μεγάλες αυξήσεις του πληθωρισμού
σε Γερμανία και Ισπανία, εξέλιξη που αποδίδεται κυρίως στην άνοδο του ενεργειακού
κόστους, αναμένεται να ωθήσουν την ΕΚΤ να επανεξετάσει τη νομισματική πολιτική
της τους επόμενους μήνες.
Στο υψηλότερο επίπεδο από τον Αύγουστο του 2015 αυξήθηκε τον Ιανουαρίο το
επενδυτικό κλίμα στην Ευρωζώνη, σύμφωνα με τα στοιχεία του γερμανικού κέντρου
ερευνών Sentix. O δείκτης τρεχουσών συνθηκών αυξήθηκε στις 16,5 μονάδες - το
υψηλότερο επίπεδο από τον Ιούλιο του 2011 - έναντι 8,3 μονάδων τον Δεκέμβριο. Την
ίδια ώρα, ο δείκτης προσδοκιών βελτιώθηκε στις 20 μονάδες από 11,8 μονάδες τον
προηγούμενο μήνα.
Σε επίπεδο χωρών, επιτάχυνση της οικονομικής ανάπτυξης αναμένει στο δ’ τρίμηνο
του 2016 η κεντρική τράπεζα της Γαλλίας. Εκτιμάται ότι το γαλλικό ΑΕΠ θα αυξηθεί
κατά 0,4% στο τελευταίο τρίμηνο του 2016, έναντι ανάπτυξης 0,2% στο γ’ τρίμηνο. Η
αισιοδοξία της κεντρικής τράπεζας αποδίδεται στην αύξηση του μεταποιητικού δείκτη
στις 102 μονάδες έναντι 101 μονάδων προηγουμένως. Ο κατασκευαστικός δείκτης
παράλληλα, παρέμεινε αμετάβλητος στις 100 μονάδες, ενώ ο δείκτης υπηρεσιών
υποχώρησε στις 99 μονάδες. Στην Ισπανία, οι τιμές καταναλωτή αυξήθηκαν 1,4%,
ενώ στην Ιταλία και στη Γαλλία ο πληθωρισμός αυξήθηκε για δεύτερο διαδοχικό μήνα,
αν και με βραδύτερο ρυθμό.
Κατά 6,8% διευρύνθηκε τον Νοέμβριο το έλλειμμα στο εμπορικό
ισοζύγιο των ΗΠΑ, καθώς οι εισαγωγές εκτινάχθηκαν στο
υψηλότερο επίπεδο του τελευταίου 1,5 έτους. Το ύψος του
ελλείμματος διαμορφώθηκε σε 45,2 δισ. δολάρια έναντι 42,4 δισ.
δολαρίων τον Οκτώβριο. Οι εισαγωγές από την πλευρά τους,
σημείωσαν άνοδο κατά 1,1% στα 231,1 δισ. δολάρια - το υψηλότερο επίπεδο από τον
Αύγουστο του 2015. Οι εισαγωγές πετρελαίου μάλιστα, ενισχύθηκαν κατά 1 δισ. σε
14,3 δισ. δολάρια, αντανακλώντας τις υψηλότερες τιμές στα συμβόλαια αργού. Οι
εξαγωγές τέλος, υποχώρησαν οριακά κατά 0,2% σε 185,8 δισ. δολάρια, εξαιτίας των
μειωμένων επιδόσεων στον κλάδο των εμπορικών αεροσκαφών.
Στο 4,7% αυξήθηκε τον Δεκέμβριο ο δείκτης ανεργίας στις ΗΠΑ, έναντι 4,6% τον οι
ωριαίες αποδοχές των εργαζόμενων αυξήθηκαν κατά 2,9% σημειώνοντας την
καλύτερη επίδοση των τελευταίων επτά ετών. Οι ώρες εργασίας αντίθετα, παρέμειναν
αμετάβλητες σε 34,3 ανά εβδομάδα.Νοέμβριο, παραμένοντας ωστόσο, κοντά στο
χαμηλότερο επίπεδο των τελευταίων ετών.
Σε ελεύθερη πτώση βρίσκεται το τουρκικό νόμισμα, το οποίο
σήμερα το πρωί υποχώρησε στο χαμηλότερο επίπεδο όλων
των εποχών. Οι πιέσεις πυροδοτήθηκαν λόγω της φημολογίας
περί επικείμενης υποβάθμισης του κρατικού ομολόγου από
τον οίκο αξιολόγησης Fitch. To τουρκικό αξιόχρεο βρίσκεται ήδη στην κατηγορία
«σκουπίδια» από τους οίκους Standard & Poor’s και Moody’s και μία νέα υποβάθμιση
θα συνεπάγεται την περαιτέρω αύξηση του κόστους δανεισμού για δημόσιο και
τράπεζες.
Αύξηση της τάξης του 10,8% εμφάνισαν τον Δεκέμβριο οι πωλήσεις
αυτοκινήτων, φορτηγών και λεωφορείων στην Ιαπωνία, καθώς
διαμορφώθηκαν σε 264.938 οχήματα. Παράλληλα, οι πωλήσεις
αυτοκινήτων μικρού κυβισμού (έως 660 κυβικά) σημείωσαν άνοδο
κατά 1,7% σε 132.598 οχήματα.
Ο ρυθμός αύξησης των τιμών κατοικιών στη Βρετανία ενισχύθηκε
για δεύτερο συνεχόμενο μήνα το Δεκέμβριο και η έλλειψη
κατοικιών στην αγορά αναμένεται να υποστηρίξει τις τιμές το 2017,
ανέφερε η Halifax. Στο τρίμηνο μέχρι το Δεκέμβριο, οι τιμές
κατοικιών διαμορφώθηκαν 6,5% υψηλότερα σε σχέση με την
αντίστοιχη περίοδο πριν από ένα χρόνο, έναντι αύξησης 6% στο
τρίμηνο μέχρι το Νοέμβριο.
Επιτάχυνση εμφάνισε τον Δεκέμβριο ο ρυθμός ανάπτυξης του
κλάδου υπηρεσιών στην Κίνα, καθώς ο σχετικός δείκτης
αυξήθηκε στις 53,4 μονάδες έναντι 53,1 μονάδων τον Νοέμβριο.
Σημειώνεται ότι οι επιδόσεις άνω των 50 μονάδων υποδηλώνουν
την ανάπτυξη του κλάδου. Η βελτίωση των στοιχείων αποδίδεται
στην αύξηση των νέων παραγγελιών αλλά και στην εκτίναξη των
νέων
εργασιών σε υψηλό 17 μηνών. Η άνοδος στον κλάδο των
υπηρεσιών έρχεται σε αντίθεση με την πτώση του μη-μεταποιητικού κλάδου, ο οποίος
υποχώρησε τον Δεκέμβριο στις 54,5 μονάδες έναντι 54,7 μονάδων τον Νοέμβριο.
Η πρώτη εβδομάδα του έτους να ολοκληρώθηκε με την
αγορά να συντηρεί τις προσδοκίες της για μια θετική
έκβαση των διαπραγματεύσεων μεταξύ της ελληνικής
κυβέρνησης και των θεσμών, ωστόσο η δεύτερη
εβδομάδα θα είναι εκείνη που θα δώσει το στίγμα της
προόδου και θα απαντήσει και στο ερώτημα για το αν
ήταν υπερβολικές κάποιες κινήσεις στο ταμπλό.
Την προσεχή Πέμπτη, στις 12 Ιανουαρίου, θα
πραγματοποιηθεί το πρώτο EuroWorking Group του
έτους για την Ελλάδα. Και μπορεί από τη διάσκεψη αυτή
να μην περιμένουμε κάποια απόφαση για την
αξιολόγηση, ωστόσο αναμένεται να υπάρξουν μηνύματα για το πως έχει διαχειριστεί η
ελληνική κυβέρνηση τα ανοιχτά της μέτωπα, καθώς και το πως έχουν υποδεχτεί οι
τεχνοκράτες τις ελληνικές αντιπροτάσεις για τους δημοσιονομικούς στόχους.
Το αρνητικό πρόσημο κυριαρχεί, με την Τιτάν, την Τέρνα Ενεργειακή και τη Grivalia
να σημειώνουν απώλειες που ξεπερνούν το 2%. Άνω του 1% είναι η πτώση σε ΕΧΑΕ,
Ελλάκτωρ, Eurobank, Μυτιληναίος, Alpha Bank, Ελληνικά Πετρέλαια, ΔΕΗ, ΟΠΑΠ και
Jumbo, ενώ ήπια πτωτικά κινούνται οι ΓΕΚ Τέρνα, ΟΛΠ, Βιοχαλκο, Πειραιώς και ΟΤΕ.
Στον αντίποδα, η ΜΕΤΚΑ σημειώνει κέρδη 1,53%, έχοντας διακινήσει όμως μόνο... 7
τεμάχια, με τις Motor Oil, Folli Follie, Aegean, Λάμδα, ΕΕΕ και Σαράντης να
σημειώνουν περιορισμένα κέρδη.
Ισχυρά εβδομαδιαία κέρδη και νέα ρεκόρ για τους δυο από
τους τρεις βασικούς δείκτες καταγράφηκαν σήμερα στη
Wall Street, ενώ ο Dow Jones έφτασε για ακόμη μία φορά
μια ανάσα από το να κατακτήσει το ψυχολογικό όριο των
20.000 μονάδων.
Σε επίπεδο εβδομάδας, ο Dow Jones κέρδισε 1%, ο S&P
ενισχύθηκε κατά 1,7% και ο Nasdaq σημείωσε εβδομαδιαία άνοδο 2,6%.
Ο ASX 200 στην Αυστραλία ενισχύθηκε κατά 0,9% με κέρδη σχεδόν σε όλους τους
υποδείκτες εκτός πρώτων υλών και χρυσού. Στην Κίνα, ο Shanghai Composite
σημειώνει κέρδη ύψους 0,61%, ενώ στο Χονγκ Κονγκ ο Hag Seng ενισχύεται κατά
0,20%.
Με μικρή άνοδο τερμάτισαν τις συναλλαγές τους σήμερα τα
συμβόλαια του πετρελαίου, που κατάφεραν να ολοκληρώσουν
θετικά σε επίπεδο εβδομάδας για τέταρτη συνεχή φορά, χάρη στις
προσδοκίες για τη στήριξη των τιμών μέσω της μείωσης της
παραγωγής. Βέβαια οι επενδυτές δεν παύουν να παρουσιάζουν
ανησυχίες για τις τιμές, που ενισχύθηκαν κατά 9% τον Δεκέμβριο.
Η άνοδος του δολαρίου άσκησε πιέσεις στο πολύτιμο μέταλλο, το
οποίο ωστόσο έκλεισε την εβδομάδα με κέρδη 1,8%. Ειδικότερα, στο Χρηματιστήριο
Εμπορευμάτων της Νέας Υόρκης το συμβόλαιο του χρυσού υποχώρησε κατά 7,90
δολ. ή 0,7% για να κλείσει στα 1.173,40 δολ. ανά ουγγιά. Στα υπόλοιπα μέταλλα, με
απώλειες 0,7% έκλεισε το ασήμι, πτώση 0,06% κατέγραψε η πλατίνα, ενώ το παλλάδιο
έκλεισε ανοδικά κατά 2,56%.
Το αμερικάνικο νόμισμα είναι περίπου 8% πάνω από το μέσο
όρο 20ετίας, αλλά 8% χαμηλότερα από υψηλό του 2002. Παρά
το γεγονός ότι τα hedge funds έχουν long θέσεις στο νόμισμα, οι
μακροπρόθεσμοι επενδυτές όπως τα συνταξιοδοτικά ταμεία και τα
αμοιβαία κεφάλαια – είναι short. H ΒofA εκτιμά πως η ισοτιμία
δολαρίου/γεν θα αγγίξει το 120 το 2017, ενώ η ισοτιμία
ευρώ/δολαρίου θα βρεθεί στο 1,02 με την πιθανότητα για ακόμα πιο ενισχυμένο
δολάριο να είναι μεγαλύτερη από την αποδυνάμωσή του. Η BofA, είναι bullish για τo
δολάριο για το 2017 αλλά στο βραχυπρόθεσμο διάστημα υπάρχουν κίνδυνοι.
Μετά το ισχυρό ράλι, η αμερικάνικη τράπεζα έκλεισε τις short θέσεις της στην ισοτιμία
ευρώ/δολαρίου με κέρδος και να παραμείνει long στην ισοτιμία δολαρίου/γεν. Αν δεν
υλοποιηθούν οι κίνδυνοι στην Ευρώπη, η BofA προτιμά την κορόνα Σουηδίας, ιδίως
έναντι του ελβετικού φράγκου, ενώ επιμένει στην contrarian στάση της για short θέσεις
στην ισοτιμία ευρώ/στερλίνας.
Αποποίηση Ευθύνης
Οι απόψεις, τιμές, ποσά ή επιτόκια και κάθε προφορική ή γραπτή ανάλυση είναι ενδεικτικές,
αντανακλούν καλόπιστα γενόμενες παραδοχές και εκτιμήσεις μας όπως και τη διαθέσιμη σε
μας πληροφόρηση για τα σχετικά δεδομένα της αγοράς, έχουν δε απλώς ενημερωτικό
χαρακτήρα και δεν συνιστούν σε καμία περίπτωση προτροπή για πραγματοποίηση
οποιασδήποτε συναλλαγής. Τα δεδομένα που παρατίθενται έχουν ληφθεί από πηγές που
θεωρούνται αξιόπιστες και έχει καταβληθεί κάθε δυνατή επιμέλεια για την ορθή επεξεργασία
τους. Ωστόσο, τα δεδομένα δεν έχουν επαληθευτεί από την Εταιρία και δεν παρέχεται καμία
εγγύηση, ρητή ή σιωπηρή, για την ακρίβεια, πληρότητα ή εγκυρότητά τους. Οι απόψεις που
διατυπώνονται ισχύουν κατά τη χρονική στιγμή εκδόσεως του εντύπου και υπόκεινται σε
αναθεώρηση χωρίς οποιαδήποτε προειδοποίηση.
Μητροπόλεως 19
Θεσσαλονίκη, 54624, Ελλάδα


+30 231024446
[email protected]

www.zotos.gr