Transcript Persbericht

Persbericht
Bijgaande informatie betreft gereglementeerde informatie zoals gedefinieerd in het Koninklijk Besluit van 14 november 2007 betreffende de
verplichtingen van emittenten van financiële instrumenten die zijn toegelaten tot de verhandeling op een gereglementeerde markt.
Bijgaande informatie is voorwetenschap zoals gedefinieerd in Verordening (EU) 595/2014 betreffende marktmisbruik.
Telenet breidt haar kabelaanwezigheid uit in Brussel, een deel van
Wallonië en delen van het Groothertogdom Luxemburg, door de
overname van SFR BeLux
Brussel – 22 december 2016. Telenet Group BVBA, een directe dochtervennootschap van Telenet
Group Holding NV (“Telenet” of de “Vennootschap”) (Euronext Brussels: TNET), heeft een
definitieve overeenkomst gesloten om Coditel Brabant BVBA over te nemen voor €400 miljoen
zonder schulden en zonder contanten, van Coditel Holding S.A., een dochtervennootschap van
Altice N.V. Coditel Brabant BVBA levert onder de merknaam SFR (vroeger Numéricable)
kabeldiensten aan gezinnen en bedrijven in Brussel, Wallonië en Luxemburg en biedt in België
diensten voor mobiele telefonie aan via een MVNO-overeenkomst met BASE1. Dankzij deze
overname zal Telenet haar kabelvoetafdruk uitbreiden buiten de huidige dekkingszones in
Vlaanderen en Brussel, naar delen van Wallonië en het Groothertogdom Luxemburg en zal het
ongeveer twee derde van de Brusselse voetafdruk dekken. Sinds de overname van de Belgische
mobiele operator BASE in februari 2016, heeft Telenet een strategie nagestreefd waarbij het zich
positioneert als een toonaangevende leverancier van geconvergeerde
geconnecteerde
entertainment- en B2B diensten in heel het land. De overname van SFR BeLux zal een groot
gedeelte van Brussel en delen van Wallonië toegang geven tot de hoogwaardige diensten van
Telenet voor televisie, hogesnelheidsinternet en vaste- en mobiele telefonie. De transactie is
onderworpen aan gebruikelijke voorwaarden, met inbegrip van goedkeuring door de bevoegde
mededingingsautoriteiten.
Belangrijke elementen



Telenet kondigt de ondertekening aan van een definitieve overeenkomst voor de overname
van Coditel Brabant BVBA en haar dochtervennootschap Coditel S.à r.l. (samen, “SFR BeLux”)
voor een bedrag van € 400 miljoen op “zonder schulden en zonder contanten” basis.
De overname waardeert SFR BeLux aan 6,5x de 2016E Adjusted EBITDA2 zoals aangepast
voor verwachte jaarlijkse geëxtrapoleerde synergiën van € 16 miljoen tegen 2021 3. De
voorgestelde synergiën zullen voornamelijk gerealiseerd worden door (1) de uitbreiding van
de voetafdruk in Brussel, (2) de introductie van competitieve en aantrekkelijke “quadrupleplay” aanbiedingen (combinatie van televisie, hogesnelheidsinternet, vaste en mobiele
telefonie), (3) de groei in het B2B segment en (4) algemene kostensynergieën.
Telenet heeft de intentie om de overname te financieren met een combinatie van bestaande
cash en cashequivalenten en beschikbare liquiditeiten onder haar wentelkredieten.
1
Vroeger BASE Company NV, nu Telenet Group BVBA.
2
De verwachte Adjusted EBITDA over het boekjaar 2016 (zoals gedefinieerd door Telenet) ten belope van €45,7 miljoen onder EU IFRS is
gebaseerd op aannames van het management van SFR BeLux, zoals aangepast door Telenets management.
3
De geschatte geëxtrapoleerde synergiën tegen het boekjaar 2021 zijn evenredig verdeeld tussen (1) incrementele EBITDA-groei als
gevolg van opbrengstgerelateerde synergiën en (2) kostgerelateerde synergiën en zijn gebaseerd op aannames van Telenets
management.
Persbericht






Uitgaande van het feit dat 50% van de aankoopprijs gefinancierd zal worden met de
wentelkredieten en met inbegrip van een deel van de verwachte jaarlijkse synergiën, zou de
pro forma netto-hefboomratio van Telenet op 30 september 2016 ongeveer 3,6x bedragen,
vergeleken met 3,4x die gerapporteerd werd, wat ruim binnen de beoogde
langetermijndoelstellingen en financiële ratio’s van Telenet ligt.
Om via het overgenomen kabelnetwerk een buitengewone klantenervaring aan te bieden en
om volledig competitief te zijn voor de groei van marktaandeel, verwacht Telenet tijdens de
periode 2017-2018 ongeveer € 12 miljoen te investeren bovenop de genormaliseerde capex,
na extrapolatie. Vrijwel alle investeringen zullen worden aangewend om het overgenomen
kabelnet te moderniseren. Telenet verwacht bovendien ongeveer €4 miljoen eenmalige
integratiekosten op te lopen.
Dankzij de operatie zal Telenet haar kabelvoetafdruk in Brussel en een deel van Wallonië
kunnen uitbreiden. Samen met de recente overname van het mobiele netwerk van BASE, dat
nationale reikwijdte heeft, zal Telenet zich in Brussel en een deel van Wallonië kunnen
positioneren als een convergente telecomoperator voor zowel particulieren als zakelijke
klanten.
In Brussel zal Telenet haar dekking na de overname kunnen uitbreiden naar twee derde van
de gemeenten, zodat het de grootste kabeloperator van de hoofdstad zal zijn. Telenet is al
actief in zeven gemeenten van het Brussels Hoofdstedelijk Gewest (Schaarbeek, Etterbeek,
Koekelberg, Sint-Agatha-Berchem, Ganshoren, Jette en Vorst) en zal haar activiteiten nu naar
zes nieuwe gemeenten uitbreiden (Sint-Joost-ten-Node, Brussel Stad, WatermaalBosvoorde, Sint-Lambrechts-Woluwe, Anderlecht en Sint-Jans-Molenbeek) en naar twee
nieuwe gemeenten in Vlaanderen (Wemmel en Drogenbos). In Wallonië zal de overname de
dekking van Telenet uitbreiden naar zeven nieuwe gemeenten (Chimay, Couvin, Sivry-Rance,
Momignies, Erquelinnes, Beaumont en Froidchappelle in de "laars van Henegouwen"). De
overname omvat ook verschillende duizenden mobiele klanten van SFR BeLux in België die
het netwerk van BASE gebruiken.
De overname omvat ook de activiteiten van SFR BeLux in het Groothertogdom Luxemburg.
De overname zal binnenkort ter goedkeuring worden voorgelegd aan de Belgische
mededingingsautoriteiten. Telenet vertrouwt erop dat de goedkeuring binnen enkele
maanden zal worden verleend.
John Porter, CEO van Telenet: “Wij zijn erg blij met de overname van SFR BeLux, aangezien het
Telenet de kans zal geven om haar geografische voetafdruk uit te breiden en ongeveer 90.000 klanten
in België en 15.000 klanten in het Groothertogdom Luxemburg toegang zal geven tot de kwalitatieve
diensten waar ons bedrijf bekend voor staat. Na de overname van BASE, die in het begin van het jaar
werd afgerond, zijn we aan een nieuwe groeifase begonnen en deze overname is de volgende, zeer
belangrijke stap in deze strategie. Het is onze ambitie om in België de beste (vaste en mobiele)
netwerken en de beste diensten (vaste en mobiele telefonie, hoge snelheid internet, digitale televisie)
aan te bieden. We zijn bovendien zeer verheugd dat we onze hoogwaardige diensten nu ook in het
Groothertogdom Luxemburg op ons eigen netwerk kunnen lanceren.”
SFR BeLux in een notendop
SFR BeLux is een dochtervennootschap van Coditel Holding S.A., een dochtervennootschap van Altice
N.V. SFR BeLux biedt telecommunicatiediensten (televisie, internet en vaste telefonie) aan in Brussel,
waar haar kabelnet zes gemeenten bestrijkt. Het kabelnet van de vennootschap dekt ook de
gemeenten Wemmel en Drogenbos in Vlaanderen. SFR BeLux is ook de operator van het kabelnet
Persbericht
van de intercommunale AIESH in de "laars van Henegouwen". De vennootschap telt meer dan 90,000
klanten in België.
Informatie over de zones die momenteel door het netwerk van SFR in België worden gedekt:
http://www.sfr.be/fr/eligibilite.
SFR BeLux is ook actief in het Groothertogdom Luxemburg, waar het ongeveer 15.000 klanten telt.
Informatie over de netwerkdekking van SFR BeLux in het Groothertogdom Luxemburg:
http://www.sfr.lu/eligibilite.
SFR BeLux is sinds eind 2014 actief als een MVNO, die het 2G, 3G en 4G mobiele netwerk van BASE
gebruikt om diensten voor mobiele telefonie onder haar eigen merknaam te verkopen.
Dit persbericht bevat toekomstgerichte verklaringen, waaronder verklaringen met betrekking tot de timing en voordelen van de transactie,
met inbegrip van schaal- en synergievoordelen en opportuniteiten; de verwachte impact van de transactie op de gecombineerde operaties
en financiële prestaties van Telenet en andere informatie en verklaringen die geen historische feiten zijn. Toekomstgerichte verklaringen
kunnen geïdentificeerd worden door woorden als “anticiperen”, “bedoelen”, “plannen”, “doel”, “zoeken”, “geloven”, “projecteren”,
“schatten”, “verwachten”, “strategie”, “toekomst”, “waarschijnlijk”, “kunnen”, “zouden”, “zullen” en gelijkaardige verwijzingen naar
toekomstige periodes. Deze toekomstgerichte verklaringen houden bepaalde risico’s en onzekerheden in waardoor de daadwerkelijke
resultaten in belangrijke mate zouden kunnen verschillen van de resultaten uitgedrukt of geïmpliceerd door deze verklaringen en bijgevolg
dient u niet te vertrouwen op enige van deze toekomstgerichte verklaringen. Deze risico’s en onzekerheden omvatten ons vermogen om
de financiële en operationele groei voort te zetten aan de historische niveaus, het voortgezet gebruik door abonnees van onze diensten,
ons vermogen om verwachte bedrijfsefficiënties, synergiën en schaalvoordelen te realiseren, alsook andere factoren die van tijd tot tijd
worden uiteengezet in Telenets persberichten over kwartaalresultaten en Jaarverslag. Deze toekomstgerichte verklaringen gelden enkel op
de datum van dit persbericht. Telenet wijst uitdrukkelijk iedere verplichting of verbintenis af om bijwerkingen of herzieningen te
verspreiden van toekomstgerichte verklaringen die hierin vervat zijn, schriftelijk of mondeling, die kunnen gemaakt worden van tijd tot tijd,
om een wijziging in Telenets verwachtingen in dat verband of enige wijziging in gebeurtenissen, voorwaarden of omstandigheden waarop
dergelijke toekomstgerichte verklaringen zijn gebaseerd, te weerspiegelen.
Over Telenet - Telenet is een toonaangevende provider van media- en telecommunicatiediensten in België. Onder de merknaam Telenet
levert het bedrijf diensten voor kabeltelevisie, hogesnelheidsinternet en telecommunicatiediensten, voornamelijk aan particulieren in
Vlaanderen en zeven gemeenten van Brussel. Onder de merknaam BASE levert het ook mobiele telefoniediensten in België. Het
departement Telenet Business levert connectiviteits-, hosting- en beveiligingsoplossingen aan de bedrijvenmarkt in België en Luxemburg.
Meer dan 3.000 medewerkers delen eenzelfde doel: leven en werk gemakkelijker en aangenamer maken.
Telenet Group Holding NV is genoteerd op Euronext Brussels onder het tickersymbool TNET.
Bezoek www.telenet.be voor meer informatie.
Investor & Analyst call: Telenet zal vandaag om 8.30 uur Brusselse tijd een conference call houden voor institutionele
beleggers en analisten. Wij nodigen u uit om hieraan deel te nemen door u aan te melden met de volgende inbelgegevens:
Dial-in ID: 3081891
Telefoon:
Nederland:
+31 20 716 8295
Frankrijk:
+331 76 77 22 27
UK:
+44 20 3427 1906
België:
+32 2 404 0662
USA:
+1212 444 0896
Contact:
Beleggersrelaties:
Pers- en mediarelaties FR:
Pers- en mediarelaties NL:
Juridisch:
Rob Goyens
Coralie Miserque
Isabelle Geeraerts
Bart van Sprundel
[email protected]
coralie.mierque@telenetgroupbe
[email protected]
[email protected]
Telefoon: +32 15 333 054
Telefoon: +32 484 00 64 42
Telefoon: +32 15 335 544
Telefoon: +32 15 333 495
Dit document werd vrijgegeven op 22 december 2016 om 07.30 u CET