Transcript d-valori immobiliari immobilizzati - criterio del costo
Il costo ammor0zzato
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Il DL 136 del 18 agosto 2015 prevede la valutazione dei 0toli, dei credi0 e dei debi0 secondo il criterio del costo ammor0zzato. 29/11/16
Il costo ammortizzato
• • Il
costo ammortizzato di un
’
attività o passività finanziaria è il costo
, aumentato o diminuito dall ’ ammortamento complessivo utilizzando il criterio dell ’ interesse effettivo su qualsiasi differenza tra il valore iniziale e quello a scadenza, e dedotta qualsiasi riduzione (operata direttamente o attraverso l ’ uso di un accantonamento) a seguito di una riduzione di valore o di irrecuperabilità. Viene calcolato usando il criterio dell ’ interesse effettivo
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Il criterio dell’interesse effeEvo negli IAS/IFRS
Il
criterio dell
’
interesse effe-vo è un metodo di calcolo del costo ammor3zzato di
un ’ aEvità o passività finanziaria (o gruppo di aEvità o passività finanziarie) e di ripar0zione degli interessi aEvi o passivi lungo il rela0vo periodo. Il tasso di interesse effeEvo è il tasso che aPualizza esaPamente i pagamen0 o incassi futuri s0ma0 lungo la vita aPesa dello strumento finanziario o, ove opportuno, un periodo più breve al valore contabile nePo dell ’ aEvità o passività finanziaria. Quando si calcola il tasso di interesse effeEvo, un ’ en0tà deve valutare i flussi finanziari tenendo in considerazione tuE i termini contraPuali dello strumento finanziario (per esempio, il pagamento an0cipato, un ’ opzione
call e simili), ma non deve considerare perdite future su credi3.
include tuE gli oneri e pun0 base paga0 o ricevu0 tra le par0 di un contraPo che sono parte integrante del tasso di interesse effeEvo (vedere IAS 18
Ricavi), i
cos0 di transazione e tuE gli altri premi o scon0. Si presume che i flussi finanziari e la vita aPesa di un gruppo di strumen0 finanziari similari possano essere valuta0 in modo aPendibile.
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Esempio di calcolo del costo ammortizzato
• • • • • • Titolo obbligazionario valore nominale 100.000 Prezzo di acquisto 95.900 Cedola annuale 6% del valore nominale. Durata 5 anni Detenuto sino a scadenza. Scarto di negoziazione.
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Esempio di calcolo del costo ammortizzato
• • Ricerca del tasso di interesse effettivo, il tasso che eguaglia la somma dei flussi di cassa futuri attualizzati al
fair value
dell ’ obbligazione (pari a 95.900) che sarà maggiore di quello nominale Calcolo del Tasso Interno di Rendimento dell ’ operazione (funzione TIR.COST con excel sui flussi di cassa in colonna).
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Calcolo del tasso di interesse effettivo -‐ 95.900 + 6.000 r 6.000 r 6.000 r 6.000 r 106.000 r = 0 5.607,47 5.240,63 4897,78 4.577, 37 75.537,53 Il tasso ricercato di interesse effettivo r è il 7%
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0 1 2 3 4 5 Una volta calcolato il TIR si procede al calcolo degli interessi attivi utilizzando il tasso di interesse effettivo. Ad es. per il primo anno gli interessi attivi sono pari a 95.900 * 7% = 6712,95. La differenza tra interesse effettivo e cedola incrementa il costo ammortizzato.
Anno Flussi
-95.900 6.000 6.000 6.000 6.000 106.000 TIR = 7%
A. Interessi attivi (a CE)
6.712,95 6.762,86 6.812,26 6.873,40 6.934,53
Differenza interesse e cedola
712,95 762,86 812,26 873,40 934,53 Tot. 4.100
Costo ammortizzato (a SP).
95.900 96.612,95 97.375,81 98.192,07 99.065,47 0 In questo modo lo scarto di negoziazione di 4.100 è imputato sui 5 esercizi. • Rilevazione iniziale Obbligazioni Cassa
D
95.900
A
95.900 • Rilevazione maturazione cedola e incremento costo ammortizzato fine primo anno Cassa Obbligazioni Interessi attivi
D
6.000 712,95
A
6.712,95
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• L ’ obbligazione viene rimborsata alla fine del quinto anno Cassa Obbligazioni Interessi attivi
D
106.000
A
99.065,47 6.934,53