Transcript Κατεβάστε το σε μορφή pdf

Τμήμα Ανάλυσης Euroxx
Νοέμβριος 14, 2016
Ενημερωτικό Δελτίο
Σχόλιο Αγοράς
Με πτώση της τάξεως του 0,75% (582,59 μονάδες) έκλεισε ο Γενικός Δείκτης κατά την
συνεδρίαση της Παρασκευής. Από τις μετοχές που διαπραγματεύτηκαν, 38 κινήθηκαν ανοδικά,
55 κατέγραψαν απώλειες, ενώ 139 παρέμειναν αμετάβλητες. O δείκτης υψηλής κεφαλαιοποίησης
(FTSE Large Cap) έκλεισε στις 1.536,40 μονάδες (-1,12%), με τις μετοχές των ΕΛΠΕ (+2,17%),
ΤΙΤΚ (+1,96%) και ΓΡΙΒ (+1,13%) να καταγράφουν την μεγαλύτερη άνοδο, ενώ στον αντίποδα οι
μετοχές των ΕΤΕ (-2,65%), ΑΡΑΙΓ (-2,89%) και ΠΕΙΡ (-4,00%) κατέγραψαν την μεγαλύτερη
πτώση. Οι Ευρωπαϊκές αγορές και οι Αμερικάνικοι δείκτες σημείωσαν μεικτά πρόσημα.
Οικονομία
Στοιχεία Χ.Α
Γενικός Δείκτης
FTSE-Large Cap
FTSE-Mid Cap
Συν. Κεφαλ/ση (€ δις)
Όγκος (€ εκατ.)
Κλείσιμο Ημ. Μετ/λη Από 01/01
582.59
-0.75%
-7.7%
1,536.40
-1.12%
-16.2%
746.47
-0.68%
-8.6%
41,116
-0.93%
-12.0%
35.30
60.39
600
350
590
300


Εκτός από τα μέτρα για την ολοκλήρωση της β΄αξιολόγησης, στις συναντήσεις με
τους υπουργούς και τους επικεφαλής του κουαρτέτου που αναμένεται να ξεκινήσουν
από αύριο, Τρίτη, στο γνωστό ξενοδοχείο της πρωτεύουσας, το ενδιαφέρον
στρέφεται στην εκπρόσωπο του Διεθνούς Νομισματικού Ταμείου (ΔΝΤ), Ντέλια
Βελκουλέσκου, που επιστρέφει στη χώρα μας και αναμένεται να διεκδικήσει να παίξει
τον πρωταγωνιστικό ρόλο στις διαπραγματεύσεις. Η κυρία Βελκουλέσκου δεν θα
παραμείνει απλός παρατηρητής των συνομιλιών Ευρωπαίων δανειστών και κυβέρνησης.
Ασχέτως της διάρκειας του προγράμματος που τελικώς θα συμφωνηθεί, θεωρείται βέβαιο ότι
θα θέσει μετ' επιτάσεως πλέον τους όρους του Ταμείου, δηλαδή μέτρα όπως την περαιτέρω
δραστική μείωση του αφορολογήτου ορίου, την περικοπή όλων των κύριων συντάξεων με
την κατάργηση της «προσωπικής διαφοράς», αλλά και την αύξηση του ορίου των ομαδικών
απολύσεων στο 10% του συνόλου των εργαζομένων κάθε μεγάλης επιχείρησης. Για το
τελευταίο αυτό θέμα, πιθανώς να μην υπάρξουν άμεσα αποφάσεις, καθώς εκκρεμεί σχετική
απόφαση του Ευρωπαϊκού Δικαστηρίου για την υπόθεση της ΑΓΕΤ-Lafarge.
Ένα σαφές μήνυμα στήριξης της ελληνικής προσπάθειας για ελάφρυνση του χρέους,
καθώς και αναγνώριση του σταθεροποιητικού ρόλου που διαδραματίζει η χώρα μας
στην ευρύτερη περιοχή, αναμένει η κυβέρνηση από τον Μπαράκ Ομπάμα, που φτάνει
στην Αθήνα αύριο, Tρίτη 15 Νοεμβρίου, για διήμερη επίσημη επίσκεψη.
Επιχειρήσεις


Ενοποιημένα έσοδα αυξημένα κατά 3% και επιβατική κίνηση ενισχυμένη κατά 6% (9,8 εκατ.
επιβάτες) καταγράφει η Aegean το εννεάμηνο του 2016. Στο δίκτυο εσωτερικού η Αegean
και η Olympic Air μετέφεραν 4,5 εκατ. επιβάτες, παρουσιάζοντας αύξηση 2%, ενώ από το
δίκτυο εξωτερικού εξυπηρετήθηκαν 5,3 εκατ. επιβάτες, ενισχυμένοι κατά 10% σε σύγκριση
με το προηγούμενο έτος. Σύμφωνα με τα οικονομικά αποτελέσματα, ο όμιλος κατά το
εποχικά πιο ισχυρό τρίτο τρίμηνο του έτους παρουσίασε, σε σύγκριση με το αντίστοιχο
διάστημα του 2015, αύξηση 7% στα ενοποιημένα έσοδα, που ανήλθαν στα 416,3 εκατ.
ευρώ, ενώ τα καθαρά κέρδη μετά φόρων βελτιώθηκαν κατά 11%, στα 74,9 εκατ. ευρώ.
Καθοριστική ήταν η συμβολή του τρίτου τριμήνου στο αποτέλεσμα του 9μήνου, όπου
καταγράφηκαν έσοδα ύψους 819,9 εκατ. ευρώ και καθαρά κέρδη μετά φόρων ύψους 51,2
εκατ. ευρώ, μετριάζοντας έτσι την επίδραση του αδύναμου πρώτου εξαμήνου στα συνολικά
αποτελέσματα χρήσης. «Η ανάκαμψη στη ζήτηση από τον Ιούλιο, η θετική απόδοση των
κύριων προορισμών εξωτερικού αλλά και αρκετών νέων, που εγκαινιάστηκαν τα τελευταία
δύο χρόνια, καθώς και η ενίσχυση της διασυνδεσιμότητας του δικτύου της Αθήνας
αποτέλεσαν τους καθοριστικούς παράγοντες που συνέβαλαν στα θετικά αποτελέσματα»,
επισήμανε η εταιρεία. Τα ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα, συμπεριλαμβανομένων και των
βραχυπρόθεσμων χρηματοοικονομικών επενδύσεων, διαμορφώθηκαν στα 299 εκατ. ευρώ
(συμπεριλαμβάνονται δεσμευμένες καταθέσεις, επενδύσεις σε εταιρικά ομόλογα και μετοχές)
στις 30.09.2016. «Το εποχικά πιο ισχυρό τρίμηνο για το έτος, η Aegean κατάφερε να
σημειώσει βελτίωση στην πληρότητα, να ισχυροποιήσει τη θέση της στις κύριες βάσεις της
και να πετύχει βελτίωση της κερδοφορίας. Η σημαντική επέκταση που υλοποιήθηκε με
συνολικό στόλο 61 αεροσκαφών, καλύπτοντας 145 προορισμούς, αλλά και η αναγνώριση
της ποιότητας του προϊόντος από ολοένα και περισσότερους επιβάτες στο διεθνές δίκτυο
απέφεραν καρπούς και συντέλεσαν στη βελτίωση της κερδοφορίας και στη δημιουργία
ισχυρών λειτουργικών ροών για το τρίτο τρίμηνο», δήλωσε ο διευθύνων σύμβουλος της
Aegean, Δημήτρης Γερογιάννης. «Η βελτίωση όμως της υψηλής περιόδου δεν ήταν αρκετή
για την κάλυψη της αδυναμίας της ζήτησης κυρίως κατά το δεύτερο τρίμηνο του έτους, αλλά
και της απώλειας από την αύξηση κατά 11 μονάδες του ΦΠΑ, που επηρέασαν αρνητικά τα
αποτελέσματα του πρώτου εξαμήνου».
580
250
570
560
200
550
150
540
530
100
520
50
510
500
10-Oct 12-Oct 14-Oct 18-Oct 20-Oct 24-Oct 26-Oct 31-Oct
Volume
0
2-Nov
4-Nov
8-Nov
10-Nov
General Index
ΕΛΠΕ
ΤΙΤΚ
ΓΡΙΒ
ΕΧΑΕ
ΔΕΗ
ΟΠΑΠ
ΜΠΕΛΑ
ΕΤΕ
ΑΡΑΙΓ
ΠΕΙΡ
2.17%
1.96%
1.13%
0.89%
0.34%
-2.18%
-2.40%
-2.65%
-2.89%
-4.00%
Μακροοικονομικά Στοιχεία
Κλείσιμο Ημ. Μετ/λη Από 01/01
3μηνιαίο Euribor
Απ. 20ετούς Ομ/γου
Απ. 10ετούς Ομ/γου
Spread 10ετούς Ομ.
-0.31%
7.56%
7.35%
704
+0.0
+2.3
+9.9
+6.5
-18
-75
-93
-61
USD / Euro
Αργό Πετρέλαιο ($)
1.09
43.64
-0.15%
-2.28%
0.1%
17.8%
ΑΕΠ (%)
Πληθωρισμός
-0,9%
-1.0%
Β΄ Τριμ.'16
Σεπτ. '16
-
Πηγή: Bloomberg
Οικονομικό Ημερολόγιο
14/11/2016: ΕΛΣΤΑΤ – Q3’16 ΑΕΠ (προσωρινές
εκτιμήσεις)
14/11/2016: MSCI – Εξαμηνιαία Αναθεώρηση
15/11/2016: ΠΕΙΡ – Αποτελέσματα 9M’16
16/11/2016: ΕΥΡΩΒ – Αποτελέσματα 9M’16
16/11/2016: MOH – Αποτελέσματα 9M’16
22/11/2016: ΦΡΛΚ – Αποτελέσματα 9M’16
22/11/2016: ΟΠΑΠ – Αποτελέσματα 9M’16
23/11/2016: ETE – Αποτελέσματα 9M’16
24/11/2016: ΔΕΗ – Έκτακτη ΓΣ
28/11/2016: EXAE – Αποτελέσματα 9M’16
29/11/2016: ΕΛΣΤΑΤ – Q3’16 ΑΕΠ
30/11/2016: ΑΛΦΑ – Αποτελέσματα 9M’16
Στα €19,0εκ. ανήλθαν τα καθαρά κέρδη της Grivalia Properties για το εννεάμηνο του 2016,
όπως αναφέρεται σε σχέτική ανακοίνωση. Τα καθαρά κέρδη, μη συμπεριλαμβανομένων
αποτελεσμάτων από αποτίμηση καθώς και προβλέψεις έναντι επισφαλών απαιτήσεων
ανήλθαν στα €32,2εκ. έναντι €31,0εκ. της αντίστοιχης περσινής περιόδου. Ο Όμιλος εντός
της περιόδου αναγνώρισε επισφάλεια από τις εταιρείες Μαρινόπουλος Α.Ε. Γενικού
Εµπορίου και Αφοί Μαρινόπουλοι Συµµετοχών και ∆ιοίκηση Επιχειρήσεων ποσού €1,5εκ. το
οποίο αφορά απαιτήσεις σχετιζόμενες με τη λειτουργική μίσθωση τεσσάρων εμπορικών
ακινήτων. O Όμιλος έχει στην κατοχή του τα ακίνητα αυτά πέραν της δεκαετίας. Σημειώνεται
ότι λόγω των πρόσφατων θετικών εξελίξεων ως προς το σχέδιο διάσωσης της
Παρακαλείστε όπως διαβάσετε την τελευταία σελίδα του παρόντος Ενημερωτικού Δελτίου, η οποία εμπεριέχει σημαντικές πληροφορίες
0.2
-0.2
-0.9
-1.0
-1.0
-2.9
-3.0
-3.2
-4.8
-4.9
Νοέμβριος 14, 2016
Μαρινόπουλος Α.Ε. Γενικού Εµπορίου οι σχετικές επισφάλειες είναι απομειωμένες σε σχέση με την 30η Ιουνίου 2016 κατά ποσό €2,5εκ. Ειδικότερα,
η πορεία των βασικών μεγεθών του Ομίλου κατά το πρώτο εννεάμηνο του 2016 σε σχέση με την αντίστοιχη περσινή περίοδο ήταν η ακόλουθη: 1. Τα
έσοδα από μισθώματα παρουσιάζουν αύξηση κατά 8% (€45,6εκ. έναντι €42,3εκ.) η οποία οφείλεται κυρίως στην ενσωμάτωση των εσόδων
προερχομένων από τις επενδύσεις που πραγματοποιήθηκαν το 2015, καθώς και του νέου επενδυτικού ακινήτου επί της Βασιλίσσης Σοφίας 68, στην
Αθήνα που αποκτήθηκε κατά τη διάρκεια της περιόδου. 2. Οι ζημίες από αναπροσαρμογή των επενδύσεων σε ακίνητα σε εύλογη αξία ανήλθαν σε
€11,7εκ. έναντι κερδών €17,0εκ. της αντίστοιχης προηγούμενης περιόδου. Η πτώση αυτή θεωρείται εύλογη δεδομένων των μακροοικονομικών
προβλημάτων στην πραγματική οικονομία και στον κλάδο του real estate. 3. Τα χρηματοοικονομικά έσοδα αυξήθηκαν κατά 67% (€0,5εκ. έναντι
€0,3εκ.) λόγω της επιτυχούς διαχείρισης των διαθεσίμων. 4. Τα χρηματοοικονομικά έξοδα παρουσίασαν μείωση κατά 14% (€1,2εκ. έναντι €1,4εκ.)
λόγω της αποπληρωμής μέρους δανειακών υποχρεώσεων και των μειωμένων επιτοκίων Euribor. 5. Οι φόροι ακινήτων παρουσίασαν αύξηση κατά
28% (€4,1εκ. έναντι €3,2εκ.) κυρίως λόγω της αύξηση του ΕΝΦΙΑ η οποία οφείλεται στις πραγματοποιηθείσες επενδύσεις της χρήσης 2015, καθώς
και στην αλλαγή του φορολογικού νόμου κατά τον οποίο αυξήθηκε ο συμπληρωματικός φόρος. 6. Τα έξοδα φόρων αυξήθηκαν κατά 167% (€3,2εκ.
έναντι €1,2εκ.) κυρίως λόγω της αλλαγής του φορολογικού συντελεστή στον υπολογισμό του φόρου ενεργητικού όπου ο οφειλόμενος φόρος δε
μπορεί να είναι μικρότερος του 0,75% ετησίως των επενδύσεών της ΑΕΕΑΠ. Τα διαθέσιμα του Ομίλου την 30η Σεπτεμβρίου 2016 ανήλθαν σε €83εκ.
από €112εκ. την 31η Δεκεμβρίου 2015 και οι δανειακές υποχρεώσεις διαμορφώθηκαν σε €54εκ. από €59εκ.. Η μείωση των διαθεσίμων οφείλεται
κυρίως στη διανομή μερίσματος συνολικού ποσού €30,9 από τα κέρδη της χρήσης 2015, καθώς και στην απόκτηση του ως άνω αναφερόμενου
ακινήτου. Την 30η Σεπτεμβρίου 2016, η Εσωτερική Αξία του Ομίλου (NAV) ανέρχεται στα €858εκ. ή €8,47 ανά μετοχή.
(Πηγή ειδήσεων: “www.euro2day.gr”, “www.ase.gr”, “www.insider.gr”, “www.naftemporiki.gr”, “www.imerisia.gr”, “www.capital.gr”, “www.tovima.gr”, “www.kathimerini.gr,”
“www.sigmalive.com”, “www.newmoney.gr”,“www.bankingnews.gr , www.real.gr, “www.protothema.gr”).
Παρακαλείστε όπως διαβάσετε την τελευταία σελίδα του παρόντος Ενημερωτικού Δελτίου, η οποία εμπεριέχει σημαντικές πληροφορίες
Νοέμβριος 14, 2016
AΠΟΠΟΙΗΣΗ ΕΥΘΥΝΗΣ
Το παρόν εκδίδεται από την EUROXX Α.Χ.Ε.Π.ΕΥ. και απαγορεύεται η με οποιοδήποτε τρόπο αναπαραγωγή ή δημοσίευση του χωρίς την προηγούμενη γραπτή συναίνεση της
εταιρίας. Οι αναλύσεις και εκτιμήσεις που περιέχει έχουν ενημερωτικό χαρακτήρα και σε καμία περίπτωση δεν αποτελούν πρόταση ή επενδυτική συμβουλή για αγορά ή πώληση
μετοχών ή άλλες επενδυτικές κινήσεις, οι δε πληροφορίες και τα στοιχεία αντλούνται από αξιόπιστες πηγές χωρίς καμία επαλήθευση από την εταιρία και χωρίς να παρέχεται
καμία εγγύηση για την ακρίβεια και την εγκυρότητά τους.
Το περιεχόμενο του παρόντος εγγράφου έχει συνταχθεί από το Τμήμα Ανάλυσης και Αναδοχών της EUROXX A.X.E.Π.Ε.Υ. Το έγγραφο αυτό συνετάχθη για αποκλειστική
χρήση του παραλήπτη του και δεν επιτρέπεται να επανατυπωθεί, αντιγραφεί ή διανεμηθεί καθ’ οιονδήποτε τρόπο χωρίς προηγούμενη έγγραφη άδεια της EUROXX
A.X.E.Π.Ε.Υ. Οι πληροφορίες που παρέχονται στο παρόν δεν συνιστούν πρόταση για αγορά ή για πώληση κάποιου συγκεκριμένου χρεογράφου ούτε επενδυτικές συμβουλές. Η
EUROXX A.X.E.Π.Ε.Υ, οι συγγενείς της εταιρίες καθώς και πρόσωπα ή πελάτες συνδεδεμένα με αυτήν μπορούν οποτεδήποτε να αναλάβουν κάποια θέση ή να συμμετάσχουν
σε συναλλαγές που αφορούν χρεόγραφα τα οποία αναφέρονται στο παρόν. Ενδέχεται επίσης να συνεργάζονται κατά καιρούς με τις αντίστοιχες εκδότριες εταιρίες.
Σημαντικές δηλώσεις, αναφορές και διασαφηνίσεις
Διαχωρισμός Γεγονότων από εκτιμήσεις
Στην ανάλυση αυτή διαχωρίζονται τα γεγονότα από (α) τις βάσιμες εκτιμήσεις και (β) της ανεπιβεβαίωτες δημοσιεύσεις- εκτιμήσεις. Οι βάσιμες εκτιμήσεις συμβολίζονται με
αστερίσκο (*) ενώ οι ανεπιβεβαίωτες συστάσεις-εκτιμήσεις συμβολίζονται με δύο αστερίσκους(**)
Η ανάλυση αυτή στην παρούσα (πλήρη και τελική) μορφή δεν έχει περιέλθει σε γνώση κανενός προ της δημοσίευση της. Σε κάθε περίπτωση, η τιμή στόχος δεν έχει γίνει
γνωστό σε πελάτες, μέλη ΔΣ στελέχη ή υπαλλήλους της EUROXX Α.Χ.Ε.Π.ΕΥ ή σε στελέχη της αναλυόμενης εταιρίας.
Μαθηματική Βασιμότητα των εκτιμήσεων
Ο αναλυτής διαθέτει σε ηλεκτρονική μορφή αρχεία που αποδεικνύουν την μαθηματική βασιμότητα των εκτιμήσεων του για την τιμή στόχο της εταιρίας, προς αποκλειστική & και
πιθανή μελλοντική χρήση από τις εποπτικές αρχές.
Διαβαθμίσεις
Οι διαβαθμίσεις αφορούν την σχέση της τιμής της μετοχής με την θεμελιώδη αξία, όπως καθορίζεται με την εκάστοτε ακολουθούμενη μέθοδο αξιολόγησης.
Διαβάθμιση Αναλύσειων της
EUROXX Α.Χ.Ε.Π.Ε.Υ.
Ερμηνεία Προτεινόμενης Σύστασης
Αγορά
Αναμενόμενη συνολική απ όδοση >10% σε σχέση με τη σημερινή τιμή της μετοχής
Διακράτηση
Αναμενόμενη συνολική απ όδοση μεταξύ -10% and +10% σε σχέση με τη σημερινή τιμή της μετοχής
Πώληση
Αναμενόμενη συνολική απ όδοση < -10% σε σχέση με τη σημερινή τιμή της μετοχής
Υπο Αναθεώρηση
Σύσταση και τιμή στόχος υπ όκεινται σε αναθεώρηση
*Η τιμή στόχος και η σύσταση έχουν χρονικό ορίζοντα ενός έτους
Ενδεικτική Αναφορά σε Κινδύνους
Επενδύσεις στην εξεταζόμενη εταιρία ενέχουν κινδύνους που σχετίζονται, α. Με την αγορά & διαπραγμάτευση μετοχών όπως ενδεικτικά αναφέρουμε μικρή εμπορευσιμότητα
της μετοχής, συστηματικούς κινδύνους ( η εταιρία έχει equity BETA>1) και μη συστηματικούς κινδύνους, β. Με άλλους κινδύνους όπως επιχειρηματικούς κινδύνους (εξάρτηση
πωλήσεων από μεγάλους πελάτες & διαγωνισμούς, εξάρτηση από εγχώρια αγορά, εξάρτηση από συμβάσεις συνεργασίας), συναλλαγματικούς κινδύνους κλπ. που επηρεάζουν
τα μεγέθη της εταιρίας και συνακόλουθα την τιμή της μετοχής.
Σε κάθε περίπτωση η EUROXX A.X.E.Π.Ε.Υ προορίζει την παρούσα μελέτη για επαγγελματίες Επενδυτικούς Συμβούλους ή διαχειριστές, οι οποίοι την αξιοποιούν εξετάζοντας
το επενδυτικό προφίλ του επενδυτή (φυσικού ή νομικού προσώπου) ή και επενδυτικό ορίζοντα ( ο οποίος μόνο κατά σύμπτωση μπορεί να ταυτίζεται με εκείνος της εκάστοτε
ανάλυσης) ή/και τοποθετήσεις αυτού σε άλλες αξίες, μετοχικές ή μη, πάντα στα πλαίσια των αρχών βέλτιστης κινδύνων. Η EUROXX A.X.E.Π.Ε.Υ μπορεί να μεταβάλλει τις
εκτιμήσεις της, βάσει νέων δεδομένων, χωρίς προειδοποίηση. Η EUROXX A.X.E.Π.Ε.Υ δεν μπορεί να εγγυηθεί οποιαδήποτε απόδοση σε οποιονδήποτε τίτλο σε οποιοδήποτε
χρονικό ορίζοντα και για οποιονδήποτε που κάνει χρήση πληροφοριών ή και εκτιμήσεων που περιέχονται στην παρούσα μελέτη.
Επενδυτικές συμβουλές
Δηλώσεις που σχετίζονται με συγκρούσεις συμφερόντων
Τα παραπάνω φυσικά πρόσωπα (αναλυτές & επενδυτικοί σύμβουλοι) δεν κατέχουν μετοχές της αναλυόμενης εταιρίας ή θέση σε παράγωγα προϊόντα (derivatives) στα οποία
συνυπολογίζεται/συμμετέχει η εν λόγω μετοχή. Οι αναλυτές έχουν ασχοληθεί κατά το τελευταίο 12μηνο, στα πλαίσια της απασχόλησης τους στην EUROXX A.X.E.Π.Ε.Υ και
μόνο, για εργασίες που αφορούν συμβουλευτικές υπηρεσίες προς την αναλυόμενη εταιρία, χωρίς ο μισθός τους να εξαρτάται από τις συγκεκριμένες εργασίες. Τα παραπάνω
φυσικά πρόσωπα δεν είχαν έμμισθη σχέση με την αναλυόμενη εταιρία. Η EUROXX A.X.E.Π.Ε.Υ έχει παράσχει κατά το 12μηνο συμβουλευτικές υπηρεσίες προς την
αναλυόμενη εταιρία υπαμοιβή . Η EUROXX A.X.E.Π.Ε.Υ δεν κατέχει αριθμό μετοχών της αναλυόμενης που να θεωρείται, βάσει της υπάρχουσας χρηματιστηριακής νομοθεσίας,
ως σημαντικός.
Τμήμα Ανάλυσης
Τμήμα Πωλήσεων
Euroxx Α.Χ.Ε.Π.Ε.Υ.
Βαγγέλης Καρανίκας
+30-210-6879322 [email protected]
Γιώργος Πολίτης
+30-210 6879 520 [email protected]
Παλαιολόγου 7
Γιάννης Σινάπης
+30-210-6879353 [email protected]
Ηλίας Δημητρός
+30-210 6879 485 [email protected]
15232, Αθήνα
Βαγγέλης Πήλιος
+30-210 6879486 [email protected]
Γιώργος Λυμπερόπουλος
+30-210 6879 494 [email protected] Ελλάδα
Kristi Rokhvadze
+30-210 6879 480 [email protected]
Παρακαλείστε όπως διαβάσετε την τελευταία σελίδα του παρόντος Ενημερωτικού Δελτίου, η οποία εμπεριέχει σημαντικές πληροφορίες