Transcript Le Principali Società Italiane

Le Principali Società
Italiane ed. 2016
A cura dell’Ufficio Studi Mediobanca
Milano, 25 ottobre 2016
sommario
1.
Premessa
2.
Industria e Servizi
3.
Dinamiche
4.
Banche
5.
Assicurative
6.
Holding di partecipazione, SIM, Leasing,
Factoring e Credito al consumo
Premessa
Sezione 1
51 anni di Principali Società Italiane
Premessa
(*)
Sezione 1
1966
prima edizione con 231 bilanci (Industria, Banche e Assicurative)
2016
dopo 51 anni 3.578 bilanci (Industria, Banche, Assicurative, Holding, SIM, Leasing, Factoring e Credito al
consumo)
dal 1966 al 2016
125.000 bilanci analizzati
la pubblicazione si arricchisce con i bilanci consolidati:
1983 Industria e Servizi
1997 Banche
1999 Assicurative
(*) Entità giuridiche italiane in forma di società di capitale.
4
Ufficio Studi Mediobanca
I 3.578 bilanci dell’edizione 2016 (2015 e 2014)…
Premessa
Sezione 1
Tab. I
Tab. VI
2.561 Industria e Servizi (1.620 con graduatoria)
971 bilanci consolidati
1.590 bilanci singoli
Tab. II
546 Banche (436 con graduatoria)
53 bilanci consolidati
493 bilanci singoli
Tabb. VII e VIII
240 Finanziarie di partecipazione
Tab. III
Riepiloghi per categoria delle Banche
Tab. IX
27 Finanziarie di intermediazione e servizi
Tab. IV
33 Leasing
Tabb. X e XI
Tab. V
44 Factoring e Credito al consumo
5
127 Assicurative (62 con graduatoria)
20 bilanci consolidati
107 bilanci singoli
Ufficio Studi Mediobanca
Riepiloghi delle 107 assicurative
…cosa rappresentano
Premessa
Sezione 1
Industria
+/- 50% = Fatturato
rilevazione su dati ISTAT delle imprese con più di 20 addetti
Banche
mediamente il 96% = Fondi propri, addetti e sportelli
Assicurative
Il 99% = Totale premi
Finanziarie
le più rappresentative
Holding di partecipazione, SIM, Leasing, Factoring e Credito al consumo
Tutte le Quotate che rientrano nei limiti della rispettiva categoria
12-2015)
Industria e Servizi = 98%
Banche = 100%
Assicurative = 100%
6
Ufficio Studi Mediobanca
(capitalizzazione di Borsa al 31-
I campioni di ciascuna categoria nel 2015
Premessa
Sezione 1
Categoria
Dato per ranking
Società
(milioni di euro)
Industria e servizi
Exor (#)
Fatturato = 136.360
Finanziarie di partecipazione
Enel
Investimenti finanziari = 48.334
Finanziarie (SIM)
Azimut Consulenza Sim
Margine di intermediazione = 121
Leasing
Unicredit Leasing
Attivi per locazioni = 18.065
Credito al consumo
Agos-Ducato
Crediti = 13.208
Factoring
Unicredit Factoring
Factoring = 7.054
Banche
Unicredit (#)
Totale attivo tangibile = 854.675
Assicurazioni
Assicurazioni Generali (#)
Premi Lordi = 70.323
(#) Dati di bilancio consolidati
7
Ufficio Studi Mediobanca
Industria e servizi
Sezione 2
La classifica dell’Industria e dei Servizi
Industria e Servizi
Sezione 2
Graduatoria per fatturato delle prime 20 società industriali e di servizi
Fatturato totale
Società
*
*
*
*
*
*
*
#
#
#
#
#
#
#
#
#
#
#
#
#
#
#
#
#
#
#
EXOR
ENEL
ENI
GSE - GESTORE DEI SERVIZI ENERGETICI
TELECOM ITALIA
FINMECCANICA
SAIPEM (GRUPPO ENI)
EDIZIONE
EDISON
ESSO ITALIANA
LUXOTTICA GROUP
POSTE ITALIANE
SARAS - RAFFINERIE SARDE
FERROVIE DELLO STATO ITALIANE
PRYSMIAN
GE ITALIA HOLDING
SUPERMARKETS ITALIANI
PARMALAT
PIRELLI & C.
KUWAIT PETROLEUM ITALIA
Quotata
Q
Q
Q
Q
Q
Q
Q
Q
Q
Q
Q
*
Indica imprese a preminente partecipazione pubblica italiana
#
Dati di bilancio consolidato
Q
Indica imprese quotate alla Borsa Italiana (MTA - Mercato Telematico Azionario) al 31 dicembre 2015
9
Ufficio Studi Mediobanca
Variazione
2015
Grad.
2014
Grad.
graduatoria
€ migl.
n.
€ migl.
n.
2014-2015
136.360.000
73.950.000
67.740.000
30.562.888
19.376.000
12.995.000
11.507.000
11.445.000
11.118.000
9.124.098
8.836.578
8.753.000
8.131.282
7.876.000
7.361.000
7.312.370
7.189.701
6.416.000
6.310.000
6.292.909
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
122.246.000
74.251.000
93.187.000
32.076.969
21.124.000
14.663.000
12.873.000
10.900.000
11.932.000
11.450.232
7.652.317
9.024.000
10.103.123
7.734.000
6.840.000
7.316.899
6.867.697
5.548.000
6.018.000
8.482.417
1
3
2
4
5
6
7
10
8
9
15
12
11
14
18
16
17
22
20
13
0
+1
-1
0
0
0
0
+2
-1
-1
+4
0
-2
0
+3
0
0
+4
+1
-7
Le società dell’Industria e dei Servizi: I dipendenti
Industria e Servizi
Sezione 2
Le prime 20 società per consistenza nel 2015
Società
*
*
*
*
*
*
*
#
#
#
#
#
#
#
#
#
#
#
#
#
#
#
#
#
#
#
#
EXOR
POSTE ITALIANE
LUXOTTICA GROUP
FERROVIE DELLO STATO ITALIANE
ENEL
TELECOM ITALIA
EDIZIONE
FINMECCANICA
SAIPEM (GRUPPO ENI)
ALMAVIVA - THE ITALIAN INNOVATION COMPANY
PIRELLI & C.
CALZEDONIA HOLDING
SALINI COSTRUTTORI
ENI
PARMALAT
COSTA CROCIERE
SUPERMARKETS ITALIANI
FINCANTIERI
PRYSMIAN
COOPSERVICE
*
Indica imprese a preminente partecipazione pubblica italiana
#
Dati di bilancio consolidato
Q
Indica imprese quotate alla Borsa Italiana (MTA - Mercato Telematico Azionario) al 31 dicembre 2015
10
Ufficio Studi Mediobanca
Quotata
Q
Q
Q
Q
Q
Q
Q
Q
Q
Q
Q
Dipendenti
2015
303.247
143.700
78.933
69.002
67.914
65.867
64.997
47.156
42.408
41.428
36.753
32.382
30.609
29.053
27.596
27.457
21.930
21.120
19.316
18.441
2014
318.562
144.635
77.734
69.115
68.961
66.025
63.747
54.380
49.580
37.320
37.561
30.705
34.144
29.403
16.472
26.621
21.135
21.154
19.436
16.995
Var. % sul 2014
-4,8
-0,6
1,5
-0,2
-1,5
-0,2
2,0
-13,3
-14,5
11,0
-2,2
5,5
-10,4
-1,2
67,5
3,1
3,8
-0,2
-0,6
8,5
SUPERMARKETS ITALIANI – L’ultimo decennio di Caprotti (2006-2015)
Industria e Servizi
Sezione 2
Nel decennio
Fatturato = +46% (+4,3% medio annuo)
Dipendenti = +35% (+3,4% medio annuo)
Punti vendita = +15%
Utile netto = 2,2 €mld. cumulato
Imposte cumulate = 1,3 €mld.
137,0
138,1
139,7
146,2
131,1
126,2
134,5
118,6
109,1
113,1
114,4
118,0
118,5
2009
2010
120,8
124,0
126,4
129,7
109,0
100
2006
2007
2008
Fatturato
11
Ufficio Studi Mediobanca
2011
Dipendenti
2012
2013
2014
2015
Le società dell’Industria e dei Servizi: I debiti finanziari
Industria e Servizi
Sezione 2
Le prime 20 società con le maggiori consistenze nel 2015
Debiti finanziari
Società
*
*
*
*
*
*
*
*
*
*
*
*
*
#
Q
#
#
#
#
#
#
#
#
#
#
#
#
#
#
#
#
#
#
#
#
Quotata
EXOR
ENEL
TELECOM ITALIA
ENI
EDIZIONE
SNAM
FERROVIE DELLO STATO ITALIANE
WIND TELECOMUNICAZIONI
TERNA - RETE ELETTRICA NAZIONALE
DE AGOSTINI
GE ITALIA HOLDING
SAIPEM (GRUPPO ENI)
FINMECCANICA
A2A
POSTE ITALIANE
COOP ADRIATICA
HERA
AURELIA
ACEA
IREN
Indica imprese a preminente partecipazione pubblica italiana
Dati di bilancio consolidato
Indica imprese quotate alla Borsa Italiana (MTA - Mercato Telematico Azionario) al 31 dicembre 2015
12
Ufficio Studi Mediobanca
Q
Q
Q
Q
Q
Q
Q
Q
Q
Q
Q
Q
Q
Totale in €
mld.
57,3
52,8
34,5
27,8
16,4
13,8
11,1
11,1
9,2
8,9
6,6
6,5
5,3
3,8
3,7
3,6
3,4
3,0
2,9
2,9
Var. % sul
2014
-4,8
-7,5
-0,4
7,3
1,4
-1,0
0,5
-0,8
2,2
126,7
9,1
6,9
-8,0
-6,8
-13,9
2,0
-6,6
-7,9
-9,8
1,2
In % del
fatturato
42,0
71,3
177,9
41,0
143,4
390,3
141,5
258,3
456,3
176,4
90,6
56,6
40,8
79,9
41,9
177,9
77,8
143,8
105,6
101,4
N. volte dei
mezzi propri
2,2
1,0
1,6
0,5
1,2
1,8
0,3
20,3
2,7
2,1
10,4
1,9
1,2
1,2
0,4
3,1
1,4
1,0
1,8
1,4
I campioni di utili e le perdite maggiori nel 2015…
Industria e Servizi
Sezione 2
Risultati d’esercizio in €mil.
ENEL (#)
EDIZIONE (#)
SNAM (#)
LUXOTTICA GROUP (#)
LUIGI LAVAZZA (#)
EXOR (#)
TERNA - RETE ELETTRICA NAZIONALE (#)
POSTE ITALIANE (#)
FINMECCANICA (#)
FERROVIE DELLO STATO ITALIANE (#)
2.196
1.598
1.238
804
802
744
596
552
487
448
DE AGOSTINI (#)
PILKINGTON ITALIA
WORLD DUTY FREE (#)
FINCANTIERI (#)
RCS MEDIAGROUP - RIZZOLI CORRIERE DELLA SERA MEDIAGROUP (#)
E.ON PRODUZIONE
COMPAGNIA AEREA ITALIANA (#)
PIRELLI & C. (#)
EDISON (#)
-8.783
ENI (#)
-9.500
(#) Dati di bilancio consolidati
13
Ufficio Studi Mediobanca
-127
-137
-138
-175
-176
-236
-287
-391
-980
-7.500
-5.500
-3.500
-1.500
500
2.500
… e nel biennio 2014-2015
Industria e Servizi
Sezione 2
Risultati d’esercizio in €mil.
ENEL (#)
SNAM (#)
EDIZIONE (#)
LUXOTTICA GROUP (#)
TELECOM ITALIA (#)
TERNA - RETE ELETTRICA NAZIONALE (#)
EXOR (#)
LUIGI LAVAZZA (#)
COSTA CROCIERE (#)
PRADA (#)
2.713
2.436
1.734
1.447
1.278
1.140
1.067
928
868
782
DE AGOSTINI (#)
WIND TELECOMUNICAZIONI (#)
RCS MEDIAGROUP - RIZZOLI CORRIERE DELLA SERA MEDIAGROUP (#)
ESSO ITALIANA
ISAB
E.ON PRODUZIONE
RIVA FORNI ELETTRICI (#)
COMPAGNIA AEREA ITALIANA (#)
EDISON (#)
ENI (#) -7.492
-8.500
(#) Dati di bilancio consolidati
14
Ufficio Studi Mediobanca
-229
-281
-287
-397
-412
-486
-510
-866
-940
-6.500
-4.500
-2.500
-500
1.500
3.500
Le Top 10 dell’Auto (produzione e commercio)
Industria e Servizi
Sezione 2
Valori in migliaia di euro
Quo- Eserta-
Società
Fatturato
cizio
Var. Gra%
ta
Valore
Risultato di
Numero
dua- aggiunto competenza dipendenti
Fatt. toria
degli azionisti
Fatturato
VA
Risultato/
per
per
Fatturato
dipendente dipendente
%
del gruppo
FCA ITALY (GRUPPO EXOR)
2015 22.808.415
2014 19.208.065
2015 4.272.368
2014 3.699.826
VOLKSWAGEN GROUP ITALIA
FERRARI - ESERCIZIO FABBRICHE AUTOMOBILI E CORSE
(GRUPPO EXOR)
MERCEDES-BENZ ITALIA
BMW ITALIA
RENAULT ITALIA
MASERATI (GRUPPO EXOR)
FORD ITALIA
PEUGEOT AUTOMOBILI ITALIA
GENERAL MOTORS ITALIA
*
18,7
15,5
*
*
31
36
164.227
33.650
112.930
102.621
-1.604.808
4.117.485
1.909
24.196
33.550
33.351
853
859
680
576
5.009
4.307
5
1
132
119
-7,0
21,4
0,0
0,7
2015
2.578.536
*
769.880
306.508
2.814
916
274
11,9
2014
2015
2014
2015
2014
2015
2014
2015
2014
2015
2014
2015
2014
2015
2014
2.489.786
*
2.454.764 20,3 63
2.039.853
77
2.357.116 12,9 67
2.087.282
74
2.142.200 27,3 71
1.683.058
96
2.137.471 -19,1
*
2.640.621
*
1.786.207 26,4 92
1.413.688
116
1.380.472 19,5 127
1.155.410
156
1.365.805
8,0 129
1.264.143
138
694.251
110.880
121.293
89.106
80.142
48.441
44.851
44.533
254.328
18.079
18.864
44.284
37.756
32.534
38.478
277.232
-8.472
31.580
25.008
29.229
5.319
8.391
-86.959
100.333
16.467
6.684
2.777
5.527
3.447
8.992
2.704
581
564
289
287
235
248
1.311
1.083
123
122
50
70
142
146
921
4.225
3.617
8.156
7.273
9.116
6.787
1.630
2.438
14.522
11.588
27.609
16.506
9.618
8.659
257
191
215
308
279
206
181
34
235
147
155
886
539
229
264
11,1
-0,3
1,5
1,1
1,4
0,2
0,5
-4,1
3,8
0,9
0,5
0,2
0,5
0,3
0,7
3,6
L’asterisco nella colonna della graduatoria indica l’esclusione delle società dalla stessa in quanto già compresa nel
campo di consolidamento di un gruppo più ampio
15
Ufficio Studi Mediobanca
Le Top 30 del Sistema Moda
(Abbigliamento+Tessile+Pelli e Calzature+Occhiali+Gioielli)
Industria e Servizi
Sezione 2
Valori in migliaia di euro
Società
Quo-
Settore
Eser-
ta-
di
cizio
ta
Fatturato
Var.
%
attività
Fatt.
Gra-
Valore
Risultato di
dua- aggiunto competenza
toria
Numero
Fatturato
VA
Risultato/
dipendenti
per
per
Fatturato
degli azionisti
principale
dipendente dipendente
%
del gruppo
dalla 1 alla 10
# LUXOTTICA GROUP
Q OCCH
# PRADA
PCA
2015
8.836.578
11 4.545.292
804.119
78.933
112
58
9,1
2014
7.652.317
15 3.831.287
642.596
77.734
98
49
8,4
2015 * 3.547.771
35 1.505.301
330.888
12.414
286
121
9,3
38 1.593.197
450.730
11.962
297
133
12,7
58
993.049
240.788
8.221
322
121
9,1
59
935.510
261.774
8.112
313
115
10,3
81
720.139
112.653
32.382
62
22
5,6
84
578.174
83.662
30.705
60
19
4,5
103
381.751
3.656
6.435
243
59
0,2
104
409.322
15.698
6.467
237
63
1,0
119
534.471
172.733
4.033
351
133
12,2
130
480.018
156.565
3.900
339
123
11,9
128
443.078
83.703
5.692
243
78
6,1
131
407.795
77.894
5.670
231
72
5,9
*
423.016
86.627
6.478
204
65
6,6
*
212.190
-3.792
6.262
105
34
-0,6
140
395.205
-52.745
7.325
175
54
-4,1
153
407.772
39.030
7.514
157
54
3,3
143
462.023
45.493
7.372
171
63
3,6
146
490.097
70.451
7.678
158
64
5,8
15,5
-0,1
2014 * 3.551.696
# GIORGIO ARMANI
ABB
# CALZEDONIA HOLDING
ABB
# OTB (Diesel)
ABB
# SALVATORE FERRAGAMO
Q PCA
# MAX MARA FASHION GROUP
ABB
# OVS (GRUPPO GRUPPO COIN)
Q ABB
2015
2.650.059
2014
2.535.478
2015
2.018.183
2014
1.846.747
2015
1.561.559
2014
1.535.753
2015
1.417.163
2014
1.320.901
2015
1.380.357
2014
1.309.962
2015 * 1.319.480
2014 *
# SAFILO GROUP
Q OCCH
# ERMENEGILDO ZEGNA HOLDITALIA
16
ABB
Ufficio Studi Mediobanca
4,5
9,3
1,7
7,3
5,4
100,8
656.985
2015
1.278.960
2014
1.178.683
2015
1.261.346
2014
1.210.481
8,5
4,2
Le Top 30 del Sistema Moda
(Abbigliamento+Tessile+Pelli e Calzature+Occhiali+Gioielli)
Industria e Servizi
Sezione 2
Valori in migliaia di euro
Quo-
Settore Eser-
ta-
Società
ta
di
Fatturato
cizio
Var.
%
attività
Fatt.
Gra-
Valore
Risultato di
Numero
dua- aggiunto competenza dipendenti
toria
degli azionisti
principale
Fatturato
VA
Risultato/
per
per
Fatturato
dipendente dipendente
%
del gruppo
dalla 11 alla 20
#D & G
ABB
2015 * 1.182.714
13,2
2014 * 1.044.715
BENETTON GROUP (GRUPPO EDIZIONE)
ABB
# VALENTINO
ABB
# TOD'S
Q
# LIR (Geox, Diadora)
PCA
PCA
# MONCLER
Q
ABB
ZARA ITALIA
ABB
LVMH ITALIA
PCA
# GIVI HOLDING (Versace)
ABB
# MIROGLIO
ABB
17
Ufficio Studi Mediobanca
2015
1.179.280
2014
1.296.253
2015
1.042.416
2014
721.471
2015
1.036.959
2014
965.532
2015
998.724
2014
933.911
2015
880.393
2014
694.189
2015 *
784.583
2014 *
705.122
2015
744.680
2014
652.517
2015
645.002
2014
548.746
2015
644.636
2014
655.621
-9,0
44,5
7,4
6,9
26,8
11,3
14,1
17,5
-1,7
152
369.538
14.615
4.568
259
81
1,2
178
333.475
29.909
4.294
243
78
2,9
*
110.033
-69.606
3.004
393
37
-5,9
*
104.411
-16.757
3.126
415
33
-1,3
172
366.243
73.311
3.184
327
115
7,0
245
246.141
31.574
2.697
268
91
4,4
174
383.099
92.735
4.550
228
84
8,9
190
352.487
97.114
4.297
225
82
10,1
187
235.963
16.458
4.317
231
55
1,6
195
197.880
4.761
4.113
227
48
0,5
216
387.565
167.863
2.249
391
172
19,1
258
302.881
130.338
1.600
434
189
18,8
236
194.556
28.911
3.774
208
52
3,7
251
180.385
15.972
3.591
196
50
2,3
252
223.570
75.764
2.213
337
101
10,2
277
171.447
50.951
2.297
284
75
7,8
292
190.434
7.486
2.356
274
81
1,2
321
159.828
16.925
2.020
272
79
3,1
293
191.259
-9.830
6.621
97
29
-1,5
275
195.306
-48.056
7.093
92
28
-7,3
Le Top 30 del Sistema Moda
(Abbigliamento+Tessile+Pelli e Calzature+Occhiali+Gioielli)
Industria e Servizi
Sezione 2
Valori in migliaia di euro
Quo- Settore Eser- Fatturato Var.
Società
ta-
di
ta
attività
cizio
%
Fatt.
Gra-
Valore
T & M HOLDING (Terranova - Calliope #
Rinascimento)
ABB
ABB
LORO PIANA
ABB
GUCCI LOGISTICA
PCA
# MARCOLIN
OCCH
# BRUNELLO CUCINELLI
Q ABB
# DE RIGO
OCCH
PIAZZA ITALIA
ABB
# TECNICA GROUP
PCA
# FURLA
PCA
Numero
dua- aggiunto competenza dipendenti
toria
degli azionisti
principale
dalla 21 alla 30
ENGIFIN (Golden Lady - Filodoro - Omsa - Philippe
#
Matignon - SiSi)
Risultato di
Fatturato
VA
Risultato/
per
per
Fatturato
dipendente dipendente
del gruppo
2015
592.258
2014
584.906
2015
566.186
2014
2015
2014
2015
2014
2015
2014
2015
2014
2015
2014
2015
2014
2015
2014
2015
2014
551.998
518.883
505.502
457.272
512.832
434.842
362.133
414.151
355.909
393.818
369.059
393.270
359.947
352.862
326.041
339.020
261.542
1,3
2,6
2,6
-10,8
20,1
16,4
6,7
9,3
8,2
29,6
314
212.237
13.552
6.346
93
33
2,3
305
203.491
3.889
6.724
87
30
0,7
329
128.281
53.639
2.478
228
52
9,5
318
360
349
401
344
426
471
448
476
460
464
461
473
502
515
520
610
146.949
214.644
202.868
85.774
90.327
136.362
119.952
143.856
124.659
143.586
139.592
69.800
74.944
77.161
65.894
100.457
83.772
19.258
70.057
63.566
30.141
43.869
-2.543
407
33.338
33.060
14.689
12.928
1.571
6.026
-960
-16.956
23.493
18.301
2.245
1.505
1.450
619
601
1.709
1.583
1.365
1.241
3.078
2.923
2.137
2.121
1.378
1.399
1.497
1.243
246
345
349
739
853
254
229
303
287
128
126
184
170
256
233
226
210
65
143
140
139
150
80
76
105
100
47
48
33
35
56
47
67
67
3,5
13,5
12,6
6,6
8,6
-0,6
0,1
8,0
9,3
3,7
3,5
0,4
1,7
-0,3
-5,2
6,9
7,0
L’asterisco che segue l’anno indica bilancio chiuso a data diversa dal 31 dicembre. L’asterisco nella colonna della graduatoria indica l’esclusione delle società
dalla stessa in quanto già compresa nel campo di consolidamento di un gruppo più ampio
# Dati di bilancio consolidato
Q Indica imprese quotate alla Borsa Italiana (MTA - Mercato Telematico Azionario) al 31 dicembre 2015
*
18
Ufficio Studi Mediobanca
%
Le Top 10 dell’alimentare
Industria e Servizi
Sezione 2
Valori in migliaia di euro
Quo- Eser-
Fatturato
ta- cizio
Società
ta
Var.
%
Fatt.
Gra-
Valore
Risultato di
Numero
dua- aggiunto
competenza dipendenti
toria
degli azionisti
Fatturato
VA
Risultato/
per
per
Fatturato
dipendente dipendente
%
del gruppo
# PARMALAT
Q
# BARILLA HOLDING
# CREMONINI
# VERONESI HOLDING
FERRERO
# LUIGI LAVAZZA
GESCO CONSORZIO COOPERATIVO (Amadori)
# NESTLE' ITALIANA
# GRUPPO LACTALIS ITALIA
# CASILLO PARTECIPAZIONI
2015
6.416.000
2014
5.548.000
2015
3.382.767
2014
3.254.095
2015
3.293.865
2014
3.278.627
2015
2.774.343
2014
2.823.852
2015 * 2.683.752
2014 * 2.547.153
2015
1.472.649
2014
1.344.050
2015
1.435.565
2014
1.443.421
2015
1.411.170
2014
1.424.316
2015
1.291.759
2014
1.364.074
2015
1.129.381
2014
1.006.400
* L’asterisco che segue l’anno indica bilancio chiuso a data diversa dal 31 dicembre.
# Dati di bilancio consolidato
Q Indica imprese quotate alla Borsa Italiana (MTA - Mercato Telematico) al 31 dicembre 2015
19
Ufficio Studi Mediobanca
15,6
4,0
0,5
-1,8
5,4
9,6
-0,5
-0,9
-5,3
12,2
18 1.243.000
22 1.159.000
932.128
38
43
900.776
525.779
41
41
525.538
470.314
48
53
469.924
766.110
53
57
703.546
297.118
111
122
367.898
42.412
113
111
43.086
244.445
121
113
262.451
336.977
138
120
331.011
77.075
158
183
74.420
146.000
203.000
143.651
125.519
55.129
41.928
30.351
30.242
206.073
161.507
801.781
126.522
166
173
-15.502
4.504
108.995
76.346
32.964
24.416
27.596
16.472
8.295
8.136
9.665
8.778
7.713
7.569
6.384
6.200
2.598
2.526
594
581
3.948
3.852
2.868
2.904
277
234
232
337
408
400
341
374
360
373
420
411
567
532
2.417
2.484
357
370
450
470
4.077
4.301
45
70
112
111
54
60
61
62
120
113
114
146
71
74
62
68
117
114
278
318
2,3
3,7
4,2
3,9
1,7
1,3
1,1
1,1
7,7
6,3
54,4
9,4
0,0
0,0
-1,1
0,3
8,4
5,6
2,9
2,4
Le Top 10 dell’editoria e della stampa
Industria e Servizi
Sezione 2
Valori in migliaia di euro
Quo- Eser-
Fatturato
ta- cizio
Società
Var.
%
ta
Gra-
Valore
Risultato di
Numero
dua- aggiunto competenza dipendenti
Fatt.
toria
degli azionisti
Fatturato
VA
Risultato/
per
per
Fatturato
dipendente dipendente
%
del gruppo
# ARNOLDO MONDADORI EDITORE (GRUPPO FININVEST)
Q
RCS MEDIAGROUP - RIZZOLI CORRIERE DELLA SERA
#
MEDIAGROUP
Q
# GRUPPO EDITORIALE L'ESPRESSO (GRUPPO COFIDE)
Q
# MESSAGGERIE ITALIANE DI GIORNALI RIVISTE E LIBRI
* # ISTITUTO POLIGRAFICO E ZECCA DELLO STATO
# IL SOLE 24 ORE
Q
# GIUNTI EDITORE
# PIETRO POZZONI E C.
# ROTOLITO LOMBARDA
# MONRIF
Q
2015
1.122.831
*
285.868
6.365
3.076
365
93
0,6
2014
1.177.495
*
287.890
618
3.123
377
92
0,1
2015
1.032.000
-19,3 177
330.000
-176.000
3.704
279
89
-17,1
2014
2015
2014
2015
2014
2015
2014
2015
2014
2015
2014
2015
2014
2015
2014
2015
2014
1.279.000
605.119
643.459
456.711
374.701
361.404
379.136
324.959
313.115
198.305
188.007
194.746
226.671
172.313
155.685
170.370
198.688
136
*
*
403
460
493
456
539
539
767
773
775
671
856
883
865
748
325.000
272.493
289.530
52.600
49.485
209.973
210.711
103.210
87.791
52.446
51.019
70.249
75.719
34.959
29.870
88.951
87.052
-111.000
16.974
8.543
-6.123
-4.456
57.901
56.617
-24.012
-9.811
54
514
9.408
6.896
5.393
2.362
3.689
-2.415
4.023
2.183
2.310
628
728
1.653
1.839
1.266
1.228
1.072
1.030
1.368
1.422
444
448
972
1.028
318
277
279
727
515
219
206
257
255
185
183
142
159
388
348
175
193
81
125
125
84
68
127
115
82
71
49
50
51
53
79
67
92
85
-8,7
2,8
1,3
-1,3
-1,2
16,0
14,9
-7,4
-3,1
0,0
0,3
4,8
3,0
3,1
1,5
2,2
-1,2
-4,6
-6,0
21,9
-4,7
3,8
5,5
-14,1
10,7
-14,3
Indica imprese a preminente partecipazione pubblica italiana. L’asterisco nella colonna della graduatoria indica l’esclusione delle società dalla stessa in
quanto già compresa nel campo di consolidamento di un gruppo più ampio
# Dati di bilancio consolidato
*
Q Indica imprese quotate alla Borsa Italiana (MTA - Mercato Telematico Azionario) al 31 dicembre 2015
20
Ufficio Studi Mediobanca
Le Top 10 della meccanica
Industria e Servizi
Sezione 2
Valori in migliaia di euro
Quo- Eserta-
Società
Fatturato
cizio
Var.
%
ta
Gra-
Valore
Risultato di
Numero
dua- aggiunto competenza dipendenti
Fatt.
toria
degli azionisti
Fatturato
VA
Risultato/
per
per
Fatturato
dipendente dipendente
%
del gruppo
# GE ITALIA HOLDING
# DANIELI & C. - OFFICINE MECCANICHE
Q
# ABB
*
SELEX ES (GRUPPO FINMECCANICA)
# BREMBO - FRENI BREMBO
Q
# ALI
# PERMASTEELISA
# SOGEFI (GRUPPO COFIDE)
Q
# ARISTON THERMO
# SACMI - COOPERATIVA MECCANICI IMOLA
2015
2014
2015
2014
2015
2014
2015
2014
2015
2014
2015
2014
2015
2014
2015
2014
2015
2014
2015
2014
*
*
*
*
7.312.370
7.316.899
2.675.772
2.875.639
2.468.574
2.043.297
2.115.567
2.041.040
2.073.246
1.803.335
1.861.315
1.680.503
1.517.535
1.396.740
1.499.050
1.349.391
1.433.207
1.342.363
1.354.134
1.195.605
-0,1
-7,0
20,8
3,7
15,0
10,8
8,6
11,1
6,8
13,3
16 2.369.124
16 2.317.750
54 671.573
50 697.032
62 654.283
76 647.050
* 803.217
* 737.634
78 706.223
87 603.226
88 767.853
97 667.896
105 443.584
117 394.250
* 439.671
* 411.619
114 505.269
125 463.210
131 334.778
149 293.136
182.088
566.585
161.801
153.456
36.851
97.659
26.065
-117.982
183.962
129.054
141.445
100.446
-36.073
7.320
1.120
3.639
78.855
72.202
31.110
14.292
13.387
13.289
11.406
11.288
7.712
7.755
10.264
10.156
7.867
7.690
8.057
8.070
6.453
7.119
6.702
6.668
6.734
6.623
4.180
3.917
546
551
235
255
320
263
206
201
264
235
231
208
235
196
224
202
213
203
324
305
* Indica imprese a preminente partecipazione pubblica italiana. L’asterisco che segue l’anno indica bilancio chiuso a data diversa dal 31 dicembre. L’asterisco nella
colonna della graduatoria indica l’esclusione delle società dalla stessa in quanto già compresa nel campo di consolidamento di un gruppo più ampio
# Dati di bilancio consolidato
Q Indica imprese quotate alla Borsa Italiana (MTA - Mercato Telematico Azionario) al 31 dicembre 2015
21
Ufficio Studi Mediobanca
177
174
59
62
85
83
78
73
90
78
95
83
69
55
66
62
75
70
80
75
2,5
7,7
6,0
5,3
1,5
4,8
1,2
-5,8
8,9
7,2
7,6
6,0
-2,4
0,5
0,1
0,3
5,5
5,4
2,3
1,2
Le Top 10 del legno e mobili
Industria e Servizi
Sezione 2
Valori in migliaia di euro
Quo- Eserta-
Società
Fatturato
cizio
Var.
%
ta
Fatt.
Gra-
Valore
Risultato di
Numero
dua- aggiunto competenza dipendenti
toria
degli azionisti
Fatturato
VA
Risultato/
per
per
Fatturato
dipendente dipendente
%
del gruppo
# SAVIOLA HOLDING
# NATUZZI
FRIUL INTAGLI INDUSTRIES
# FANTONI
# POLTRONA FRAU
# MOLTENI
# FRATI LUIGI
POLTRONESOFA'
CHATEAU D'AX
# ESSE INDUSTRIE DI SCAVOLINI ELVINO E VALTER & C.
# Dati di bilancio consolidato
22
Ufficio Studi Mediobanca
2015
552.077
2014
529.591
2015
483.821
2014
453.966
2015
463.738
2014
411.587
2015
314.011
2014
325.920
2015
286.622
2014
286.085
2015
275.367
2014
250.009
2015
274.162
2014
284.956
2015
215.763
2014
207.219
2015
198.414
2014
182.411
2015
193.793
2014
187.991
4,2
6,6
12,7
-3,7
0,2
10,1
-3,8
4,1
8,8
3,1
339
154.225
7.715
1.394
396
111
332
379
148.308
6.293
1.411
375
105
1,2
113.303
-16.484
5.780
84
20
-3,4
386
93.927
-49.356
6.018
75
16
-10,9
393
117.240
23.192
983
472
119
5,0
416
99.971
17.991
863
477
116
4,4
551
76.119
8.629
944
333
81
2,7
516
71.325
4.107
986
331
72
1,3
589
87.136
22.974
997
287
87
8,0
566
72.420
-725
910
314
80
-0,3
609
72.021
2.875
853
323
84
1,0
633
65.352
1.410
819
305
80
0,6
613
86.831
6.109
783
350
111
2,2
568
80.316
3.042
786
363
102
1,1
723
38.534
18.084
340
635
113
8,4
722
32.146
13.509
214
968
150
6,5
766
11.031
460
92
2.157
120
0,2
1,4
799
9.246
246
97
1.881
95
0,1
780
46.371
6.769
674
288
69
3,5
774
41.791
4.405
672
280
62
2,3
Dinamiche
Sezione 3
La metodologia per la selezione delle “Dinamiche”
Dinamiche
Sezione 3
Sono le società che hanno realizzato un incremento delle vendite nel 2015 pari almeno al 20% sia rispetto ai livelli
pre-crisi del 2007 che a quelli del 2014 e un’incidenza del risultato sul fatturato 2015 maggiore del 4%. Si dividono in
Medie imprese e Medio-grandi (Quarto Capitalismo).
Medie imprese:
fatturato, nel 2015, compreso tra 50 e 355 milioni di euro e dipendenti < 500
Medio-grandi:
fatturato, nel 2015, da 355 milioni a 3 miliardi di euro oppure dipendenti > 499
Sono escluse le società facenti capo ad enti pubblici locali e all'amministrazione centrale dello Stato
24
Ufficio Studi Mediobanca
I numeri delle Dinamiche – “Medie imprese”
Dinamiche
Sezione 3
Valori in %;
30,4
29,8
26,4
22,4
21,2
9,2
8,0
7,2
A & T Europe
Moleskine
Variaz. Fatturato 2015-2014
25
Ufficio Studi Mediobanca
Coveme
Risultato d'esercizio/Fatturato 2015
Indel B
I numeri delle Dinamiche – “Medio-grandi”
Dinamiche
Sezione 3
Valori in %;
145,4
43,1
16,2
4,2
41,9
37,2
9,9
33,2
7,0
32,0
13,1
9,2
29,8
6,3
29,6
29,0
6,9
Variaz. Fatturato 2015-2014
26
Ufficio Studi Mediobanca
28,6
4,5
5,6
28,0
26,8 25,2 23,5
22,3 22,1 21,4 20,7 20,4
19,1
13,7
7,6
7,2
6,4
6,1
4,2
4,7
4,4
Risultato d'esercizio/Fatturato 2015
Le Società Dinamiche “Medie imprese”
Dinamiche
Sezione 3
Quo-
Fatturato
ta-
Società
ta
2014
2015
(000 di €)
A & T EUROPE
# MOLESKINE
Q
COVEME
# INDEL B
Incremento
Incidenza risultato
Export/
fatturato
sul fatturato
Fatturato
15-14
2015
2015
in % del Capitale Netto
2015
%
%
%
%
58.288
76.015
30,4
8,0
67,2
1,1
98.792
128.196
29,8
21,2
91,5
35,9
128.020
161.783
26,4
7,2
87,6
15,6
76.124
93.182
22,4
9,2
74,8
47,9
# Dati di bilancio consolidato
Q Indica imprese quotate alla Borsa Italiana (MTA - Mercato Telematico Azionario) al 31 dicembre 2015
27
Debiti Finanziari
Ufficio Studi Mediobanca
Le Società Dinamiche “Medio-grandi”
Dinamiche
Sezione 3
QuoSocietà
Fatturato
Incremento
Incidenza
risultato
Export/
fatturato
sul fatturato
Fatturato
in % del Capitale Netto
15-14
2015
2015
2015
%
%
%
%
tata
2014
2015
(000 di €)
# TOZZI HOLDING
# TESMEC
# INDUSTRIE DE NORA
CEIT IMPIANTI
# INTERPUMP GROUP
# GIULIO FIOCCHI
# IMA - INDUSTRIA MACCHINE AUTOMATICHE
# FURLA
# ILCAM
# PRO-GEST
# CIGIERRE - COMPAGNIA GENERALE RISTORAZIONE
# MONCLER
# CROMODORA WHEELS
# ACS DOBFAR
# KEDRION
AGRIFARMA
# OCME
# OLD MILL HOLDING
# BEST UNION COMPANY
Q
Q
Q
Q
Q
103.691
114.895
262.741
130.286
671.999
142.212
854.617
261.542
136.291
350.840
94.043
694.189
160.671
474.347
466.299
112.147
101.536
235.150
49.562
254.428
164.402
372.838
178.748
894.928
187.787
1.109.537
339.020
175.749
451.227
120.383
880.393
201.081
586.006
570.303
136.943
123.243
283.908
59.695
# Dati di bilancio consolidato
Q Indica imprese quotate alla Borsa Italiana (MTA - Mercato Telematico Azionario) al 31 dicembre 2015
28
Ufficio Studi Mediobanca
145,4
43,1
41,9
37,2
33,2
32,0
29,8
29,6
29,0
28,6
28,0
26,8
25,2
23,5
22,3
22,1
21,4
20,7
20,4
16,2
4,2
9,9
7,0
13,1
9,2
6,3
6,9
4,5
5,6
7,2
19,1
7,6
13,7
6,4
6,1
4,7
4,2
4,4
23,0
93,3
98,0
0,0
84,8
80,3
89,3
79,4
93,4
10,6
0,1
84,4
86,8
96,8
74,3
0,0
92,3
34,0
42,2
Debiti Finanziari
68,5
219,4
47,1
51,4
63,2
44,8
188,7
34,1
119,9
102,2
143,6
36,2
60,1
87,2
101,4
104,4
51,6
183,7
109,1
Banche
Sezione 4
Qualità dei crediti v/clientela
Banche
Sezione 4
Incidenza dei crediti dubbi sui crediti alla clientela (in %)
14,7
12,7
11,3
10,6
4,5
3,3
3,2
Sistema
3,0
Banche Retail
Popolari
2006
30
Ufficio Studi Mediobanca
2015
BCC
Evoluzione dei margini nel periodo 2006-2015
Banche
Sezione 4
Dati in %
59,8
49,4
11,8
52,6
9,3
5,2
55,5
52,4
53,2
47,1
3,5
3,0
53,0
-1,1
-8,6
2006
2007
2008
2009
2010
2011
Margine di interesse/Totale ricavi
31
Ufficio Studi Mediobanca
-8,9
2012
ROE
2013
47,7
-3,8
2014
43,9
1,4
2015
I campioni di utili e le perdite maggiori nel 2015 …
Banche
Sezione 4
Risultati d’esercizio in €mil.
INTESA SANPAOLO (#)
2.739
UNICREDIT (#)
1.694
CDP - CASSA DEPOSITI E PRESTITI
893
MEDIOBANCA - BANCA DI CREDITO FINANZIARIO (#)
590
BANCA MEDIOLANUM (#)
439
BANCA CARIGE - CASSA DI RISPARMIO DI GENOVA E IMPERIA (#)
-102
CASSA DI RISPARMIO DI CESENA (#)
-252
BANCA POPOLARE DI BARI (#)
-297
VENETO BANCA (#)
BANCA POPOLARE DI VICENZA (#)
-882
-1.407
-2.000 -1.500 -1.000 -500
(#) Dati di bilancio consolidati
32
Ufficio Studi Mediobanca
0
500
1.000 1.500 2.000 2.500 3.000
… e nel biennio 2014-2015
Banche
Sezione 4
Risultati d’esercizio in €mil.
INTESA SANPAOLO (#)
UNICREDIT (#)
CDP - CASSA DEPOSITI E PRESTITI
MEDIOBANCA - BANCA DI CREDITO FINANZIARIO (#)
BANCA MEDIOLANUM (#)
BANCA POPOLARE DI MILANO (#)
CASSA DI RISPARMIO DI PARMA E PIACENZA (#)
BANCA GENERALI (#)
CREDITO EMILIANO (#)
BANCA POPOLARE DI SONDRIO (#)
CASSA DI RISPARMIO DI BOLZANO (#)
HYPO ALPE-ADRIA-BANK
CASSA DI RISPARMIO DI CESENA (#)
BANCA POPOLARE DI BARI (#)
UBI BANCA (#)
BANCA CARIGE - CASSA DI RISPARMIO DI GENOVA E IMPERIA (#)
BANCO POPOLARE (#)
VENETO BANCA (#)
BANCA POPOLARE DI VICENZA (#)
-5.011
BANCA MONTE DEI PASCHI DI SIENA (#)
3.990
3.702
3.063
1.055
759
521
381
364
318
245
-230
-244
-248
-272
-609
-645
-1.516
-1.850
-2.166
-5.500 -4.500 -3.500 -2.500 -1.500
(#) Dati di bilancio consolidati
33
Ufficio Studi Mediobanca
-500
500
1.500 2.500 3.500 4.500
La classifica delle Banche
Banche
Sezione 4
Graduatoria per totale attivo tangibile delle prime 20 banche italiane
Totale Attivo Tangibile
Società
# UNICREDIT
# INTESA SANPAOLO
CDP - CASSA DEPOSITI E PRESTITI
# BANCA MONTE DEI PASCHI DI SIENA
# BANCO POPOLARE
# UBI BANCA
# BANCA NAZIONALE DEL LAVORO
# MEDIOBANCA - BANCA DI CREDITO FINANZIARIO
# BANCA POPOLARE DELL'EMILIA ROMAGNA
# BANCA POPOLARE DI MILANO
# CASSA DI RISPARMIO DI PARMA E PIACENZA
# BANCA MEDIOLANUM
# BANCA POPOLARE DI VICENZA
# CREDITO EMILIANO
# BANCA POPOLARE DI SONDRIO
# VENETO BANCA
# BANCA CARIGE - CASSA DI RISPARMIO DI GENOVA E IMPERIA
# CREDITO VALTELLINESE - BANCA PICCOLO CREDITO VALTELLINESE
# DEXIA CREDIOP
# DEUTSCHE BANK
Quotata
Q
Q
Q
Q
Q
Q
Q
Q
Q
Q
Q
Q
Q
# Dati di bilancio consolidato
Q Indica imprese quotate alla Borsa Italiana (MTA - Mercato Telematico Azionario) al 31 dicembre 2015
34
Ufficio Studi Mediobanca
Variazione
2015
Grad.
2014
Grad.
graduatoria
€ migl.
n.
€ migl.
n.
2014-2015
854.675.000
669.279.000
344.893.607
168.611.874
118.467.475
115.443.297
77.366.950
70.300.362
60.746.067
50.066.369
49.479.151
44.446.734
39.772.444
37.059.863
35.515.402
33.229.524
30.220.794
26.783.041
25.178.914
24.112.628
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
838.655.000
639.157.000
350.198.978
179.475.835
121.031.774
120.009.779
80.203.160
70.054.613
60.154.911
48.163.434
50.296.831
42.293.682
46.127.055
34.408.424
35.597.275
35.643.692
38.193.412
28.603.156
37.597.751
22.846.388
1
2
3
4
5
6
7
8
9
11
10
13
12
18
17
16
14
19
15
20
0
0
0
0
0
0
0
0
0
+1
-1
+1
-1
+4
+2
0
-3
+1
-4
0
Assicurative
Sezione 5
I Premi lordi
Assicurative
Sezione 5
in €mld.
145,9
126,2
117,1
100,9
149,9
121,0
111,1
100,3
106,1
92,8
2006
2007
2008
36
Ufficio Studi Mediobanca
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
La classifica delle Assicurative
Assicurative
Sezione 5
Graduatoria per premi lordi delle prime 10 imprese assicuratrici italiane
Totale Premi lordi
Società
# ASSICURAZIONI GENERALI
Quotata
Q
Variazione
2015
Grad.
2014
Grad.
graduatoria
€ migl.
n.
€ migl.
n.
2014-2015
70.323.000
1 66.236.000
1
0
18.238.747
2 15.517.135
4
+2
15.564.800
3 17.769.700
2
-1
12.464.103
4 16.604.726
3
-1
8.494.590
5
8.901.024
5
0
5.208.083
6
5.382.471
6
0
MEDIOLANUM VITA
4.844.333
7
5.196.875
7
0
BNP PARIBAS CARDIF VITA COMPAGNIA DI ASSICURAZIONE E RIASSICURAZIONE
4.111.145
8
5.095.034
8
0
# AXA ASSICURAZIONI
3.910.542
9
4.087.102
9
0
# SOCIETA' REALE MUTUA DI ASSICURAZIONI
3.847.151
10
3.789.535
11
+1
# POSTE VITA
# UNIPOL GRUPPO FINANZIARIO
Q
# INTESA SANPAOLO VITA
# ALLIANZ
# CATTOLICA ASSICURAZIONI - SOCIETA' CATTOLICA DI ASSICURAZIONE
Q
# Dati di bilancio consolidato
Q Indica imprese quotate alla Borsa Italiana (MTA - Mercato Telematico Azionario) al 31 dicembre 2015
37
Ufficio Studi Mediobanca
Holding di partecipazione, SIM, Leasing,
Factoring e Credito al consumo
Sezione 6
La classifica delle Holding e delle SIM
Holding di partecipazione, SIM, Leasing , Factoring e Credito al consumo
Sezione 6
Graduatoria per investimenti finanziari (Holding - in alto) e margine di intermediazione
(SIM – in basso) delle prime 5 società italiane
Società
ENEL
FERROVIE DELLO STATO ITALIANE
ATLANTIA
FINMECCANICA
EXOR
Totale investimenti finanziari
2015
Grad.
2014
Grad.
€ migl.
n.
€ migl.
n.
Quotata
Q
Q
Q
Q
48.333.505
42.975.432
17.224.904
11.388.097
9.094.430
1
2
3
4
5
50.240.977
42.522.991
18.349.230
11.158.964
5.103.221
Variazione
graduatoria
2014-2015
1
2
3
4
9
0
0
0
0
+4
Q Indica imprese quotate alla Borsa Italiana (MTA - Mercato Telematico Azionario) al 31 dicembre 2015
Totale margine di intermediazione
Società
Quotata
2015
Grad.
2014
Grad.
Variazione
graduatoria
€ migl.
n.
€ migl.
n.
2014-2015
AZIMUT CONSULENZA SIM
120.939
1
102.460
1
SANPAOLO INVEST SIM
0
111.184
2
95.304
2
0
EQUITA SIM
58.836
3
44.940
5
+2
INTERMONTE SIM
57.840
4
53.148
3
-1
SCHRODERS ITALY SIM
54.371
5
33.937
6
+1
39
Ufficio Studi Mediobanca
La classifica delle Leasing e delle Factoring/Credito al consumo
Holding di partecipazione, SIM, Leasing , Factoring e Credito al consumo
Sezione 6
Graduatoria per attivi per locazione (Leasing – in alto) e totale crediti (Factoring/Credito al consumo – in
basso) delle prime 5 società italiane
Totale attivi per locazione
Società
Quotata
UNICREDIT LEASING
UBI LEASING
ICCREA BANCAIMPRESA
MPS LEASING & FACTORING
ALBA LEASING
Variazione
2015
Grad.
2014
Grad.
graduatoria
€ migl.
n.
€ migl.
n.
2014-2015
18.065.246
6.636.113
4.993.896
4.500.459
3.801.051
1
2
3
4
5
20.008.481
6.970.388
5.620.338
4.812.590
3.646.581
1
2
3
4
6
0
0
0
0
+1
Totale crediti
Società
AGOS-DUCATO
COMPASS
UNICREDIT FACTORING
FCA BANK
IFITALIA - INTERNATIONAL FACTORS ITALIA
40
Ufficio Studi Mediobanca
Quotata
2015
di cui
Totale
Factoring
€ migl.
13.207.702
9.312.963
8.266.911 7.054.434
7.803.155 1.541.548
6.099.239 5.612.695
Grad.
Variazione
2014
di cui
Totale
Factoring
€ migl.
n.
1
2
3
4
5
13.567.715
8.717.728
8.050.977 7.956.092
6.070.632 1.335.334
5.490.386 5.049.180
Grad.
graduatoria
n.
2014-2015
1
2
4
5
7
0
0
+1
+1
+2
Grazie per l’attenzione
Ufficio Studi Mediobanca
Milano – Foro Buonaparte, 10
www.mbres.it