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羅際夫 三原則操作 報酬率95％ 國際企業系二乙 4A160024 柯依婷 「我至今基金投資報酬率約有九五％，希望將自身投 資基金二十幾年的經驗，分享給持有基金或是想要入 門的人。」這是正聲電台《財經早知道》主持人羅際 夫的投資心得及想法。 羅際夫 出生：1967年 星座：金牛座 學歷：政大新聞系、台科大EMBA 個人簡歷 －電視成為他最大的休閒活動 －「總覺得跑財經新聞要懂就是自己親自下場去玩，就會熟 了！」 －買了兩張未上市的台積電，心想，「賠了就當繳學費，當 做實務功課，即使賺錢也不要再拿錢進去了。」 －他提到，當時每天接觸不同的基金標的及訊息，加上鑽研 全球趨勢，以單筆進場買了歐洲基金，抱了三年獲利翻倍， 也讓他認為， 「基金真的是很好的投資工具。」 把握三大原則 他建議薪水族在景氣不好時，若想投資基金，盡量不要 選擇單筆進場，不妨改以定期定額或定期不定額的方式， 風險較低，且持有基金一定要隨時整理，發現趨勢不對， 可以選擇部分贖回，然後轉換標的再進場。 而羅際夫本身投資基金則是運用雙軌方式，就是看景氣 決定單筆或是定期定額投資。但羅際夫提到，單筆投資 要留意三大原則： 把握三大原則 1.單筆投資 要看準往上的趨勢 2.分批進場原則是 「買黑不買紅」 3.波段操作低買高賣 來回操作分散風險 談論分享 秉持雙十法則獲利致勝術 （投資最重要的還是得懂得設定停利點與停損點。） 一路走來，羅際夫一直遵行「雙十法則」，就是只要手邊有閒錢十萬元，就 會選擇單筆買進基金，等報酬率到了一○％，就考慮贖回。 如果發現當初進場為相對低點，而且分析投資標的趨勢沒有明顯改變，就會 先留著，把停利點再往上調到一五～二○％，但最多二○％一定賣；如果覺 得進場點沒有太好或是投資標的趨勢已有改變，則投報率一○％就出場。 舉例來說，二○○六及二○○七年綠能相關基金因石油價格登上歷史高點， 於是各種替代能源的價格就水漲船高，相關基金績效佳，也賣得不錯。但隨 著油價下跌，再加上金融海嘯，當時高點買了綠能相關基金的投資者臉都綠 了，至今還有人虧損三○％以上，因此虧損要多少停損？ 羅際夫建議，二○％是可以參考的數字，因為法人通常設的停損點也在一○ ～二○％，寧願先砍再看要不要轉換標的，很少會在二○％以上還不停損。 談論分享 看準全球趨勢經濟指標操作 第一季布局科技基金 黃金宜認賠 羅際夫提到，從製造業指數來看，美國今年相對不會比去年好。 而被毆債危機困了四年的歐洲剛從谷底翻升，持有一年有機會獲利。 新興市場走了十年好光景，「預估第一、二季有進場時機點，第三或第四季 會發酵。」 反觀悶了快二十年的日本，以長線一年投資為基準點。 整體資產配置產業面，羅際夫建議第一季可以布局科技基金，世礦基金雖然 面臨跌無可跌窘況，但要反彈也很難。而美元走強，黃金依然是空頭市場， 即使多頭反彈也不建議進場，手中持有者要認賠停損出場。 至於新興市場債基金也建議不要進場，手邊持有高收益債可以等獲利慢慢出 場，但不適合現在空手進場投資。 投資基金不可不知5大迷思 1.投資基金有資金複利效果： 事實上，定存的獲利是每年本金再加上利息持續下去才有所 謂複利效果，但因基金不是定存，不會每年固定生利息，然 後自動把本利滾下去，一旦碰上虧損，本金是減少的，淨值 從10元掉到5元，跌幅是50％，但5元要回到10元，卻要拚 100％的報酬率。 2.年化配息率不等於報酬率： 月配息基金在台灣很常見，常會在相關文宣上看到年化報酬 率的字眼，但並不表示一年的配息率一定可以達到這個水準， 因為這是從每個月配出的利息去換算出來的年化報酬率，並 不表示實際上一年可以得到的報酬率。 投資基金不可不知5大迷思 3.全球平衡組合基金大不同： 例如有些全球基金，事實上是投資美國比重較高，又例如平 衡基金強調股債平衡投資，但如果基金經理人壓錯邊，可能 績效會失衡。而組合式基金往往強調由基金公司幫投資人找 到最好的基金投資，但往往是幫自家基金捧場，還是要自行 研究基金持有的內容較實在。 4.莫名其妙買了B股基金： 台灣銀行通路賣得很好，但投資人卻不一定知道自己買了B 股基金，換句話說就是後收型基金，就是買基金時不用付手 續費，等到贖回時才要付手續費，如果投資滿一年期限後， 贖回時就不用付這筆手續費了，這種基金通常會搭配一年內 可以有多次轉換基金不收轉換費的優惠。 投資基金不可不知5大迷思 5.淨值低基金比較好： 很多投資人喜歡挑淨值低的基金來投資，以股票型基金來說，它的 淨值就是所投資的所有股票當天的價格總額，扣除一些費用後，算 出單位的價格，就是基金公司公布的淨值，如果基金經理人買的股 票表現好，股價會上漲，基金淨值就會上漲，相反的股價下跌，淨 值就會往下掉。 因此，一檔淨值20元的基金，如果基金經理人操作得好，可能半 年內淨值就漲到23元，漲幅15％；但如果另一檔淨值10元的基金， 同時間基金經理人選股不佳，淨值來到10.5元，漲幅只有0.5％。 換句話說，基金不會因為價格低就跟股票一樣有機會跌深反彈，也 不會因為漲多碰到壓力漲不上去，關鍵在基金經理人的操盤能力。 延伸探究 總結 人生理財4個步驟，存錢、投資、購 屋、退休，簡簡單單，買基金就好了。 資料來源 http://www.books.com.tw/products/0010620198 http://www.moneyweekly.com.tw/Journal/article.aspx?UIDX=1 6091016500&pagenum=1 http://fund.pchome.com.tw/checkup_case/checkup_case2.ht m https://tw.news.yahoo.com/%E5%B0%8F%E9%8C%A2%E8% AE%8A%E5%A4%A7%E9%8C%A2%E6%8A%95%E8%B3%87%E9%81%94%E4%BA%BA%E7%B E%85%E9%9A%9B%E5%A4%AB%E8%B2%B7%E7%BA%8C%E6%95%88%E5%89%8D13%E5%9F%BA%E9%87%91%E8%A8%98%E5%BE%97%E5%81%9C%E5%88%A9015538913.html ＥＮＤ