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黃金商品與市場 第二組 林信吉4A0L0051 羅昆誌 4A0L0144 黃俊逢4A0L0148 王琬琳4A0L0904 雀俊堯 4A227035 蘇育舜4A027044 蘇伯元4991C058 林靜雪4991C019 李建憲4991C041 黃金介紹 黃金是人類較早發現和利用的金屬。由於它稀少、 特殊和珍貴，自古以來被視爲五金之首，有“金屬 之王”的稱號，享有其它金廈無法比擬的盛譽，其 顯赫的地位幾乎永恆。正因爲黃金具有這一‘貴族” 的地位，一段時間曾是財富和華貴的象徵，用它作 金融儲備、貨幣、首飾等。到目前爲止黃金在上述 領域中的應用仍然占主要 地位。 供應：世界各産金國的新産金，前蘇聯向世界市場 售出的黃金，還原重用的黃金，其它一些國家官方 機構、因際貸幣基金組織和私人拋售的黃金。 黃金使用的單位 國內黃金買賣時使用的單位，通常是以錢來計算的 黃金單位有→公斤，台兩（兩），錢，分，厘。 1公斤＝26.666兩＝266.66錢＝26兩6錢6分6厘 1兩＝10錢 1錢＝10分 1分＝10厘 中國大陸則以公克（克）為單位 1公斤＝1000公克 若與台灣台錢換算 1錢＝3.75公克 1公克＝約0.27錢 國際黃金期貨交易所，則以盎司（OZ）為單位來計算黃金買賣價格 1盎司＝約31.1公克＝約8.3錢 黃金成色的表示方式 合金顏色 合金中金屬含量（%） 金 銀 銅 鋁 綠色 75 25 0 0 浅黃綠色 75 21.4 3.3 0 浅黃色 75 16.7 8.3 0 鲜黃色 75 12.5 12.5 0 浅红色 75 8.3 16.7 0 橙黄色 75 3.6 21.4 0 红色 75 0 25 0 深红色 78 0 0 22 黃金用途 國際儲備 由於黃金的優良特性，曆史上黃金充當貨幣的職能，如 價值尺度、流通手段，儲藏手段，支付手段和世界貨幣。 二十世紀70年代以來黃金與美元脫鈎後，黃金的貨幣職 能也有所減弱，但仍保持一定的貨幣職能。目前許多國 家，包括西方主要國家國際儲備中，黃金仍佔有相當重 要的地位。 珠寶裝飾商品 用作珠寶裝飾。華麗的黃金飾品一直一個人的社會地位 和財富的象徵。 工業與科學技術上 的應用 由於金具備有獨一無二的完美的性質，它具有極高的抗 腐蝕的穩定性；良好的導電性和導熱性；金的原子核具 有較大捕獲中子的有效截 面；對紅外線的反射能力接 近100％；在金的合金中具有各種觸媒性質；金還有良 好的工藝性，極易加工成超薄金箔、微米金絲和金粉； 金很容易鍍到其它金屬和 陶器及玻璃的表面上，在一 定壓力下金容易被熔焊和鍛焊；金可制 成超導體與有 機金等。 黃金市場的概述 黃金市場是買賣雙方集中進行黃金買賣的交易中心， 是各國完整金融市場體系的重要組成部分。 按黃金市場所起的作用和規模劃分可分為主導性市 場和區域性市場； 按交易類型和交易方式的不同可分為現貨市場和期 貨市場； 按有無固定場所劃分可分為無形市場和有形市場； 按交易管製程度劃分可分為自由交易市場、限制交 易市場和國內交易市場。 黃金市場的構成 (１)為黃金交易提供服務的機構和場所 (２)黃金市場買賣參與者 (３)有關的監督管理機構 (４)有關的行業自律組織 黃金投資工具表 投資工具 實 黃金條塊 體 投 資 金幣 飾金 無 黃金存摺 實 體 投 資 黃金基金 黃金期貨 優點 缺點 特色 交易地點 投資成本最低 單筆投資金額高，有保 投資門檻較高 存風險 銀樓、中信局、 貴金屬公司 可收藏、可流 純金幣保值不足，紀念 與金價連動 通，變現不難 金幣價值不確定性高 銀樓、中信局、 銀行信託部 隨處可買，兼 手工設計耗費，折價率 裝 飾 為 主 ， 保 銀樓、銀行信 具飾品功用 高 值其次 託部 交易單位低， 獲利性較不顯著 買賣價差小， 無保管問題 最低可買1公克，中信局、銀行 可小額投資 高風險、高報 波動性約為現貨價格2~5 價 格 波 動 性 較 中信局、銀行 酬 倍，適合進行波段操作 現貨大 信託部 以小博大迅速 財務槓桿倍數高，風險 以 小 博 大 ， 操 銀行信託部、 獲利，可多空 較大 作空間大 期貨公司 操作 黃金期貨 可依大盤走勢 投資方式複雜，風險較 須 具 備 投 資 專 銀行信託部、 選擇權 提升獲利空間 大 業與資金 期貨公司 黃金存摺開戶方式(台灣銀行) 開戶對象 ◎ 自然人、法人及機關團體皆可申辦，惟OBU境外客戶不得申辦新臺幣黃 金存摺。 開戶方式 （1）臨櫃開戶 ◎ 請至銀行營業單位(簡易型分行除外)申辦，其中美元計價黃金存摺限向指 定外匯銀行辦理。 ◎ 客戶可憑身分證及第二身分證明文件、印鑑，親臨上述營業單位填具印鑑 卡並繳交開戶手續費辦理。 ◎ 客戶如需洽原開戶行以外之營業單位辦理黃金存摺買進或回售，須簽訂 「臺灣銀行黃金存摺客戶申請／取消全行代購售暨變更密碼申請書（兼約定 書）」，並申請全行代購售密碼。 （2） 網銀線上開戶 網銀客戶(已完成KYC作業者)得自行登入網路銀行或網路櫃台申辦新臺幣計價 黃金存摺，網銀線上開戶每人(同ID)以１戶為限，開戶資格如下： ◎ 本國人年滿20歲。 ◎ 本行新臺幣存款帳戶：須已約定為轉出帳戶。 ◎ 持有本行新臺幣存款帳戶晶片金融卡。 黃金存摺-買進方式 （1） 單筆買進 臨櫃及網銀單筆買進皆免買賣手續費，「新臺幣計價黃金存摺」最低買 進單位為1公克，「美元計價黃金存摺」為1英兩 (31.1公克)，並皆得以最 低買進單位之整倍數增加。 （2） 黃金撲滿 須有本行新臺幣活期性存款（支票存款除外）或外匯綜合存款帳戶，以 及黃金存摺帳戶。客戶可臨櫃申請或自行於網路銀行設定黃金撲滿，設 定後於每月第一個營業日，扣取設定之「買進金額」及「作業處理費」， 買進金額將平均分配於每一個營業日購買黃金，並於最後一個營業日彙 總當月購買數量存入黃金存摺，客戶並得選擇是否設定乖離率，作為變 更買進金額之依據。 （3） 定期定額 ◎ 須有本行新臺幣活期性存款帳戶（支票存款除外），客戶可臨櫃申 請或自行於網路銀行設定，授權本行於每月6日、16日、26日(任選一日 或數日）扣取設定之款項及手續費，買進黃金存入黃金存摺。 ◎ 扣款金額至少須NT$3,000，並得以NT$1,000之整倍數增加。 黃金存摺-回售方式 ◎ 客戶可臨櫃或登入網銀辦理回售，免回售手續費， 臨櫃辦理須憑黃金存摺、原留印鑑，至本行營業單 位（未申請「全行代購售」者須至原開戶行），填 具黃金存摺售出憑條後辦理。 ◎ 「新臺幣計價黃金存摺」最低回售單位為1公克， 「美元計價黃金存摺」為1英兩 (31.1公克)，並皆得以 最低回售單位之整倍數增加，惟帳戶餘額全數回售 或銷戶者不在此 全球六大重要黃金交易市場 名稱 說明 當地交易時間 倫敦 堪稱世界最古老黃金交易市場，有近三百年黃金交易歷史。目前它 是全球最重要的黃金現貨市場，是世界上唯一可以成噸購買黃金的 市場。 Pm0630-Pm1100 蘇黎世 在二戰時形成的世界性黃金自由交易中心，目前是僅次於倫敦的黃 金現貨市場。瑞士銀行、瑞士信貸銀行和瑞士聯合銀行是這個黃金 市場的主體。 Pm0630-Pm1030 紐約 自1974年底美國允許黃金自由交易和私人擁有以來，紐約商品交易 所已成為世界最大黃金期貨交易中心，其黃金期貨和期權成交量居 世界首位。 Pm0820-Pm0230 東京 1973年日本黃金市場開始誕生。日本幾乎不產黃金，其黃金依賴進 口。雖然東京的交易量僅為紐約的2/3，但仍被視為主要國際黃金期 貨市場之一。 Am0800-Am1000 新加坡 在1969年成立的實金市場。自1973年以來逐漸發展成為重要黃金交 易中心(黃金交易和首飾加工)。其黃金主要靠進口，印度是它的主 要貿易夥伴。 Am0900-Pm0515 香港 香港是亞洲最發達的黃金市場。它與全球網路有多方面、高度密切 的聯繫，多年來一直是這一地區重要的實金交易中心之一。 Am0930-Am1230 影響黃金價格的主要因素 1. 政治因素 2. 經濟因素 3. 央行的活動 4. 消費因素 5. 科技工業 6. 投資性需求 政治因素 由於黃金具有避風險的功能,如果政局緊張,戰雲密佈, 那麼黃金此功能將發揮作用,投資者買入黃金,於是黃 金價格就會上升.如1991年8月19日前蘇聯解 體,金價 於一小時內暴漲十美元(以安士爲單位);若政局穩定, 金價就立即回複原狀.如1992年海灣戰爭,金價高企于 400美元,但戰局受控後,金價就疲 軟下來.但倘若戰爭 屬地區性,其影響未必能刺激金價大升. 經濟因素 經濟的好與差,均能影響黃金的升跌.經濟過熱,引起通 貨膨脹的擔憂,由於黃金具有對沖通貨膨脹風險的功 能.若出現通脹,投資則會選擇買入黃金.然而衡量通 脹的指針很大程度依賴石油價格的變化.因此,油價的 上升會刺激金價的上漲.相反,油價平穩,則金價也會趨 平穩. 然而,若經濟轉好,息率上漲,如美元的息口上調,則投 資者會舍黃金而取美元,金價會受壓.近期市場對美元 調升息口的預期就是一個好的例子. 央行的活動 各國央行是黃金持有的大戶,他們持有黃金的意願直 接影響金價的走勢.若央行吸納或增持黃金,則金價就 會上升.相反若央行出售黃金,那麼金價就會走軟.如 90年代末期各央行持續沽售黃金,令金持續回軟.曾一 度跌至265美元每安士的曆史低位. 消費因素 該因素取決於經濟的好與差.當經濟好,人民的收入增 加,消費意欲增強,金銀手飾成爲消費者購買的對象,需 求的增長刺激金價的上升.相反,若經濟差,消費者的購 買意欲下降,則金價受需求下降影響而回軟 科技工業 由於黃金的另一用途是廣泛用到最更要的現代高新 技術産業中，如電子技術、通訊技術、宇航技術、 化工技術、醫療技術等,這些産業每年的需求約60餘 噸,約占 總消耗量的17%,故以上工業愈發展,對黃金的 需求便愈大.金價會上揚.另一方面,若科技愈發展,黃 金的開採成本相應下降,金價會偏軟. 投資性需求 由於黃金本身所具有的投資價值,故當以上因素利好 黃金,投資者會相繼入市,黃金受需求因素帶動而令黃 金價格走俏. 分工表 姓名 分配大標題內容 林信吉 統整資料 雀俊堯 黃金成色的表示方式&黃金的單位 羅昆誌 黃金投資工具表 黃俊逢 全球六大重要黃金交易市場 王琬琳 黃金市場的主要參予者 蘇育舜 國際黃金市場的分類 蘇伯元 黃金市場的構成 林靜雪 影響黃金價個的主要因素 李建憲 黃金的用途&黃金市場的概述 資料來源 黃金價值研究所 和訊論壇 台花季刊-第四十八卷第一期