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金融市場實務 投資決策與風險 國企二乙 4A060086 葛娟怡 過去幾年，食、衣、住、行的價格年年上漲，自2004年起， 物價飛漲的速度已超越了各行業的平均經常性薪資年增 率。 根據勞委會統計，社會新鮮人出社會的起薪只 23,000~30,000之間，92年~95年的各行業起 薪成長幅度平均僅達1.7%，部份行業的起薪 成長幅度低於1.7%水準或甚至是出現負成長。 老人潮襲捲，「你」要負擔他的未來！ 台灣已符合老人國標準，其65歲以上老年人口占總人口比 重在2006年度首度達到10%水準，老人化程度更勝亞洲 鄰國如：南韓、新加坡、中國等。 少子化年代，誰該負擔「你」的未來？ 台灣地區2006年0.9%的生育率也僅高於德國及日本，全球 排名倒數第三名。 何謂理財? 理財不是一種操作，而是一種階段性、對於有限資源的審慎配 置。 何謂投資? 以確定的小錢，換取將來不確定的大錢。 何謂賭博? 對不確定的結果下賭注。 何謂投機? 在獲取等量報酬過程中，承擔了大量風險。 散戶為什麼會虧錢? 因為想一夜致富 6歲 8歲 賣 撿 賣 球商 12歲 15元 (賣出) 度假遊客 14歲 合夥買進 7台 高中畢業 放入 理髮店 20萬元積蓄 一切的報酬，都 必須辛勞付出。 1.投資期限（目標完成期限） －決定使用何種投資工具 2.目標優先順序（釐清需要或想要） －先別急著吃棉花糖，用現在跟未來做交換 3.投資目標的量化（千萬不要好高騖遠） －考量現有存量（儲蓄）及未來現金流量（薪資成長性） 4.個人背景概況 －年齡、工作穩定性、投資組合規模、所得稅率級距、 必要報酬率、風險承受程度 一、忽略資產保全、低估個人身價與家庭責任。 二、自以為是專家，看看第四台或新聞報導便即刻行動， 盲目追求熱門股或產業。 三、資訊不完整，以及詮釋資訊的專業素養不足，解譯錯 誤。 四、僅著眼於報酬，忽略潛在的風險。 五、不懂得衡量績效表現，忽略了相關的費用、風險與報 導的真實度。 六、面對過多的選擇而不知如何抉擇。 • 不要短線進出 長期佈局避免增加交易成本 • 不要追高殺低 評估風險屬性，勿追求短線報酬 • 不要迷信過去績效 依巿場未來展望慎選投資組合及區域 • 不要忽略資產配置 股、債均衡搭配，風險與保障優先 何謂資產配置： 『投資的地區』分散到全世界 『投資的產業』分散到各產業 『投資的商品』考量股、債平衡 『投資的時間』分散，採用定時定額的投資 決定長期投資績效的不是選股、不是進出場 時機，而是資產配置 世界上最有名且投資績效最好的投資專家 華倫巴菲特的賺錢哲學 『選好標的， 資產配置， 長期持有』 成功就會伴隨而來 金融知識網-知識e點通 http://libsvr.sfi.org.tw/knowledge/ -理好財，人生可以不一樣 -小資理財，財富自由 小小銀行家-兒童聰明理財100問(p.29-p.30)