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財務報表分析
公司 :
2201裕隆汽車
2204中華汽車
組員：
4A070048
4A070049
4A070121
4A070129
4A070136
4A070147
4A070907
陳彥蓁
張玉庭
方彥婷
蕭珮穎
王懿屏
石欣螢
林育秋
兩年之毛營運資金、淨營運資金及其增減
• 裕隆
2010年
2009年
流動資產
77,087,514.00
58,311,029.00
流動負債
71,321,693.00
52,680,640.00
2010年
2009年
變動量
毛營運資金
77,087,514.00
58,311,029.00
18,776,485.00
淨營運資金
5,768,521.00
5,630,389.00
135,432.00
兩年之毛營運資金、淨營運資金及其增減
• 中華
2010年
2009年
流動資產
24,648,971.00
24,074,610.00
流動負債
10,636,464.00
10,748,831.00
2010年
2009年
變動量
毛營運資金
24,648,971.00
24,074,610.00
574,361.00
淨營運資金
14,012,507.00
13,325,779.00
686,728.00
流動比率
• 裕隆 2010年
流動比率=流動資產÷流動負債=77,087,514÷71,321,693=108.10%
• 2009年
流動比率=流動資產÷流動負債=58,311,029÷52,680,640=110.68%
• 中華 2010年
流動比率=流動資產÷流動負債=24,648,971÷10,636,464=231.74%
• 2009年
流動比率=流動資產÷流動負債=24,074,610÷10,748,831=223.97%
速動比率
• 裕隆
2010年
速動比率=(現金及約當現金+分類為流動之金融資產+應收票據及帳款)÷流動負債
=50753657÷71,321,693=71.16%
• 2009年
速動比率=(現金及約當現金+分類為流動之金融資產+應收票據及帳款)÷流動負債
=42819591÷52,680,640=81.28%
• 中華
2010年
速動比率=(現金及約當現金+分類為流動之金融資產+應收票據及帳款)÷流動負債
=19568218÷10,636,464=183.97%
• 2009年
速動比率=(現金及約當現金+分類為流動之金融資產+應收票據及帳款)÷流動負債
=19000516÷10,748,831=176.77%
現金對流動資產比率
• 裕隆100年
現金對流動資產比率:
3,945,943,00+(3,818,320,00+429,013,00)÷15,143,404,00
=54.11％
• 中華100年
現金對流動資產比率:
7,735,354,00+(457,788,00+434,083,00)÷15,995,597,00
=53.93％
現金對流動負債比率
• 裕隆100年
現金對流動負債比率
3,945,943,00+(3,818,320,00+429,013,00)÷6,225,508,00
=131.61％
• 中華100年
現金對流動負債比率
7,735,354,00+(457,788,00+434,083,00)÷5,268,741,00
=163.74％
短期涵蓋比率
• 裕隆
短期涵蓋比率＝速動資產 ÷ 平均每日營業支出
6,583,444 ÷ 190,347.98 ＝ 34.59
速動資產＝現金及約當現金＋分類為流動之金融資產＋
應收票據及帳款
5,563,567＋950,556＋69,321＝6,583,444
平均每日營運支出＝(營業成本＋管銷費用＋利息費用
＋所得稅費用－折舊費用)÷ 365
(35,717,696＋35,717,696＋1,134,433＋276,786－
3,369,599) ÷ 365 ＝ 190,347.98
短期涵蓋比率
• 中華
短期涵蓋比率＝速動資產 ÷ 平均每日營業支出
10,433,531 ÷ 113,454.66＝91.96
短期涵蓋比率：
速動資產＝現金及約當現金＋分類為流動之金融資產＋
應收票據及帳款
7,601,417＋(475,927＋1,689,161＋0)＋(291,995＋375,031)
中華的短期涵蓋比率比值較大代表可支應的營業天
＝10,433,531
數較長，例如：裕隆和中華都各自生產五台車。但
在銷售方面，裕隆五台車一個月就賣出了，而中華
平均每日營運支出＝(營業成本＋管銷費用＋利息費用＋
所得稅費用－折舊費用)÷ 365
只賣出兩台，代表中華在下個月底可在賣剩下的三
(31,978,427＋＋16,658＋219,000－23,213,969) ÷ 365 ＝
台車。
113454.66
存貨周轉率、存貨周轉天數
•
裕隆
• 中華
存貨周轉率
35,717,696÷(5,234,076÷2)
=13.65
存貨周轉率
31,978,427÷(4,454,333÷2)
=14.36
存貨週轉天數
365÷13.65=26.74
存貨週轉天數
365÷14.36=25.42
存貨周轉天數圖表
中華汽車
2011年存貨周
轉天數
裕隆汽車
13
13.5
14
14.5
應收帳款週轉率、平均收現期間
• 裕隆
應收帳款周轉率：
• 中華
中華的期初應收帳款和期末的應收帳款相對於裕隆來的多，
應收帳款週轉率
應收帳款週轉率
所以代表中華手上的現金較少，以至於中華的應收帳款周轉率偏低。
3,336,348÷(69,321÷2)
=96.26
2,005,574÷(375,031÷2)
=10.7
平均收現期間 :
2011年初至年底公司都一直持續得向大陸廠商做投資，砸下大筆金額，但
成果不佳，收現呈現負成長造成應收帳款周轉率偏低，則平均收現期間越
平均收現期間
平均收現期間
長，代表收現慢呆帳可能性較高，需多加留意。
365÷96.26
=3.79
365÷10.7
=34.11
平均收現期間圖表
中華汽車
2011年平均收現
期間
裕隆汽車
0
20
40
應付帳款周轉率、
應付帳款遞延支付期間
• 裕隆
• 中華
應付帳款周轉率
35,717,696÷(6,139,442÷2)
=11.64
應付帳款周轉率
31,978,427÷(5,081,549÷2)
=12.59
應付帳款遞延支付期間
365÷11.64=31.36
應付帳款遞延支付期間
365÷12.59=28.99
現金轉換循環
• 裕隆
現金轉換循環
26.74+3.79-11.64=18.89
• 中華
現金轉換循環
25.42+34.11-28.99=30.54
現金轉換循環圖表
中華汽車
2011年現金轉換
循環
裕隆汽車
0
10
20
30
40
ＴＨＥ ＥＮＤ