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投資計畫
第三組
網通四乙
網通四乙
網通四乙
光電四甲
光電四甲
光電四甲
資工三甲
生技一乙
休閒四甲
休閒四甲
49636053
49636051
49636091
496L0077
496L0004
496L0015
497G0903
499H0077
496B0058
496B0054
何國源(組長)
劉智宇
潘惠君
張俊吉
林裕展
蔡銘芳
蘇育正
王政傑
鐘曉晴
翁欣儀
序
• 資產配置
• 投資工具： 1.ETF台灣50
2. 債卷
3.基金
4.股票
資產配置
儲蓄型投資：政府公債、儲蓄險、黃金存摺
低風險投資：台灣50(ETF)、基金、外匯
高風險投資：融資、融卷、期貨、選擇權
30%
30%
儲蓄型投資
低風險投資
高風險投資
ETF台灣50
ETF台灣50其中幾檔股票
代號 公司名稱 權重比
• 2330 臺積電
15.93%
• 2317 鴻海
7.66%
• 2498 宏達電
8.11%
• 1303 南亞塑膠 5.01%
債卷
景氣差買穩定公債，景氣好買高收益債
穩定公債
高收益債卷
主要影響價格的原因
受利率影響
受倒帳風險影響
景氣不好時的影響
利率下跌，債卷價格上漲 倒帳風險增加，債卷價格
下跌
景氣變好時的影響
利率上漲，債卷價格下跌 倒帳風險降低，債卷價格
上漲
基金
• 基金簡單的說是將投資人的金錢交給專業的投資經理人來
操作，將這些大量的投資人金錢運用在買股票、買債卷或
是貨幣市場等任何投資標的，特色在於風險小、獲利少，
但相對穩定，適合長期投資的項目。
• 開放式與封閉式基金的差別
封閉式基金
開放式基金
可變性
投資規模固定，期
限內不可贖回
彈性投資，可隨時
贖回
買賣方式
需透過證卷交易所
直接透過基金公司
其他費用
高（證卷交易稅和
手續費，如股票）
低（包含在基金價
格內）
投資策略
基金公司可作長期 需保留一部分現金，
投資
方便投資人贖回
基金投資項目
• 股票型基金
基金投資項目
• 債卷型基金
基金投資項目
• 貨幣市場基金
該選擇哪檔基金
•
•
•
•
一家業績穩定的基金公司與基金經理人
基金的分紅能力
基金的交易成本
提供即時、準確投資的服務能力
股票
• 股票市場和其他金融市場相較，短期波動甚大，漲跌幅度
高，對各項訊息高度敏感的市場，這些因素相互影響，使
得股市被視為短期風險極高的投資市場。
• 股票的利潤在於股票上漲產生的價差，以及股利收益的分
配
• 股票一張為1000股，以10塊錢的股價來說，一張股票為一
萬元
• 高、中、低價股區分，高價股為100元以上，而低價股為
10元以下
長期投資股票會賺錢嗎？
• 案例：小明於民國84年間以每股60元買進台積電10張，共計
支付60萬元現金，買進後由於他仍關心台積電營運情況，他
認為公司遠景佳，採取長期持有策略，經過9年後，小明結
算損益如下：
民國
股票
股利
現金
股利
85
5
0
86
4.5
0
87
2.3
0
88
2.81
0
89
4
0
90
1
0
91
0.8
0
92
2
0.6
股票股利：
第一年10000股×1.5 （5元股票股利）＝15000股
第二年15000股×1.45（4.5元股票股利）＝21750股
第三年21750股×1.23（2.3元股票股利）＝26752股
第四年26752股×1.281（2.81元股票股利）＝34269股
第五年34269股×1.4（4元股票股利）＝47977股
第六年47977股×1.1（1元股票股利）＝52774股
第七年52774股×1.08（0.8元股票股利）＝56996股
第八年56996股×1.2（2元股票股利）＝68396股
現金股利：
股數×現金股利金額＝0.6×68396股＝34197元
假設他以55元股價賣出，出清所得＝55元×68396股＝3,761,780元
投資獲利倍數（3,761,780+34197）÷600,000＝6.32倍
短線差價交易
短線投資者要在一小段時間裡賺取股價本身營運或外界波動所產生的
差價，而長期投資者期待的是穩定的股利股息發放。
• 案例：以台塑股票每股112塊、現金股利6.8元來說，對短期投資人而
言，如果台塑股票漲停板是119.8塊，此時股票差價7.8元，短線投資
人寧可賣出獲取差價，而非等股利股息
• 缺點：過度使用短線差價交易，需支付每次的手續費，投資的本金都
被證卷商和政府賺走，另外有時漲2到3元就出場，而隨後可能出現20
元到30元的漲幅行情，由於太密集操作反而錯失良機，如果能把投資
時間拉長至5到10年，會比短線更為穩定，例如股神巴菲特投資可口
可樂、百列刮鬍刀即為一例