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佳麗寶集團的教訓 多角化經營的挫敗 指導老師:黃識銘老師 行銷與流通四甲 994D0002陳建仁 994D0005吳宛妮 994D0021黃靖淑 994D0029黃丹盈 994D0043蔡品卉 994D0053周哲帆 產業再生機制 日本政府對陷入危機的集團企業或一般上市公 司，訂有「產業再生機制」，可以動用公權力 要求這些公司組成公司再建委員會，推動必要 的清算或縮編鐵腕措施，讓公司營運重上軌道， 保障投資大眾。最近，在被迫實施「產業再生 機制」的公司，竟是知名的佳麗寶 (kanebo)集 團。 佳麗寶 佳麗寶是日本第二大化妝品品牌，其實該集團 還橫跨十多個不同的行業，但，真正出問題的 公司並不是化妝品事業，而是個案─佳麗寶本 身的經營狀況。 關於佳麗寶的營運狀況 在2004年4月，佳麗寶集團被檢舉長期以來財務報表 不正確及不誠實。日本政府依據「產業再生機制」法 令，在公司內部設立含括內外部專業獨立人士所組成 的「經營淨化調查委員會」，並在10月發布三項調查 結果： 1.集團旗下的興洋染織公司掩飾520億日圓嚴重虧損。 2.集團2001年度及2002年度財務報表，亦粉飾虧損， 以呈現獲利。 3.集團高階主管被控營私舞弊，將2億日圓不當收入 納入私囊。 問題點：亂象叢生的多角化經營 經營淨化調查委員會歸納出佳麗寶集團的二大 缺失: 一是過去三年粉飾財報。 二是過度多角化造成亂象叢生，使佳麗寶集團 過去還算良好的體質深受其害。 強制再生 改善獲利 根據「企業再生」計畫，佳麗寶集團只有正常 經營的化妝品事業，可以免除強制再生的命運。 然而，其中在第四類事業群中，包括原有的六 個佳麗寶化纖工廠，必須關閉清算或低價出售 給帝人化纖公司。另外，六座專做各種電子及 化工新素材的工廠，亦須轉售給有意接手的公 司。這些必須在100天內完成，故又稱為「百 日再生」計畫的第一階段任務目標。 強制再生 改善獲利(續) 第一類事業群的家用品營收400億日圓，卻虧損40億 日圓，藥品事業營收190億日圓，勉強損益平衡。日 本家用品市場競爭激烈，連第一品牌花王公司的獲利 率也都降到4%以下，佳麗寶日用品顯然不具長期競 爭力。藥品市場也屬高度競爭。 企業再生委員會決定，三年內如果沒有推出暢銷商品， 改善獲利，將壯士斷腕處置第一事業群，低價出售或 裁員縮編。至於第三事業群的冷凍食品、低溫物流等 事業，也是被清算重整的對象。 為何被強制再生：化妝品牌 大廠覬覦 曾經有傳聞日本資生堂、法國萊雅及美國雅詩 蘭黛集團都有興趣低價收購。尤其，佳麗寶化 妝品在日本擁有2萬個營業據點，並可做為拓 展中國市場的跳板，因此，引來不少業者覬覦。 強制再生後的佳麗寶： 誠信經營 期待重生 日本媒體界普遍不看好，企業再生機制三年內 能夠讓佳麗寶集團轉虧為盈，並且將公司淨值 轉為正數。他們認為這是「不可能的任務」。 然而，被日本通產省指派負責企業再生委員會 的小城正彥總經理卻持比較樂觀的看法。 結論 相信佳麗寶集團從多角化經營策略的挫敗，與 財務績效隱蔽粉飾經營的雙重角度來看，應該 深有體會，並學習到失敗的教訓代價與成功應 有的經營理念才對。 問題研討Q&A Q1:請討論日本正福為何成立「產業再生機 制」? A:可以動用公權力要求這些公司組成公司再建 委員會，推動必要的清算或縮編鐵腕措施，讓 公司營運重上軌道，保障投資大眾。 問題研討Q&A Q2:2004年日本佳麗寶公司被發現及公布哪三項不誠 實的調查結果? A: 1.集團旗下的興洋染織公司掩飾520億日圓嚴重虧損。 2.集團2001年度及2002年度財務報表，亦粉飾虧損， 以呈現獲利。 3.集團高階主管被控營私舞弊，將2億日圓不當收入 納入私囊。 問題研討Q&A Q3:經營淨化調查委員會歸納出佳麗寶的二大 缺失為何? A: ㄧ是過去三年粉飾財報。 二是過度多角化造成亂象叢生，使佳麗寶集 團過去還算良好的體質深受其害。 問題研討Q&A Q4:請討論佳麗寶公司依據「企業再生」，將 進行哪些改革行動? A:一般企業組織的再生、重組過程，勢必進 行人事改革，當中又涉及機關合併或裁撤。佳 麗寶必須進行財務調查，將有獲利之部門進行 合併，而有些虧損的部門機關則勢必進行改造 或裁撤，以集中資源，進行企業重組。 問題研討Q&A Q5:請討論為何不少化粧品同業公司想併購佳 麗寶化粧品公司? A:因為畢竟它算是有歷史性的品牌，在日本 擁有2萬個營業據點，並可做為拓展中國市場 的跳板，因此，引來不少業者覬覦。 問題研討Q&A Q6:請討論佳麗寶集團董事長千嶋曾語心長的 總結說了哪些話? A:「佳麗寶集團過去野心太大，造成資源分 散。今後，我們必會揚棄過去嚴重失當的經營 模式，並且秉持公正誠信、不粉飾的理念，讓 佳麗寶集團浴火重生，勇敢站起來，走下去， 回復百年企業歷史的Kanebo精神文化。這也 是我今後唯一的使命。」 問題研討Q&A Q7:請綜合評述日本佳麗寶集團公司整體的經 營管理狀況，以及未來應可在努力的方向及做 法為何? A:在多角化經營的方向下，以「產品」為單 位，進行與其他企業策略聯盟，同時將旗下最 有獲利的部門獨立出來成立子公司，以分散風 險。 問題研討Q&A Q8:總結來看，請從策略管理角度來評論本個 案得的意涵有哪些?重要結論又有哪些?以及你 學習到了什麼? A:1.多角化經營的利與弊 2.分散風險的重要性 3.策略聯盟的必要性 4.組織文化與氣候在改造上的再生性