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證劵投資與子公司財務
報告
四技財金三甲
49480015莊靜宜
49480019陳紀汝
49480053黃書勤
引言
企業可以利用各種作帳方式或其他手段來拉抬股
價，其中有兩種常見的狀況
第一種為隱藏投資損失
第二種狀況是以子公司虛列銷售或進行交叉持股
讓往來的廠商與投資人誤以為公司營運良好
證劵投資之分類與會計處理
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企業的證劵投資可分下列四類：
1.債權證劵投資
2.權益證劵投資
3.衍生性商品投資
4.其他投資
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台灣第34號財務會計準則公報規定，
2006/12/31之後的財務報表需將證券投資
分為下列三種：
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1.交易目的之投資：指雙方買賣頻繁，在
短期內出售賺取價差為目的之證劵投資。
(列為流動資產)
2.持有至到期日之投資：指有固定(或可
自行決定)之到期日及可收取金額，企業
有積極意圖及能力持有至到期日之證劵投
資。
3.備供出售證劵：不屬於「交易目的」或
「持有至到期日」之投資歸類為「備供出
售證劵」
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公司投資其他公司之普通股分類為下列三種：
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1.不具重大影響力：當公司對被投資公司佔普
通股股權20%以下，應採用「公平市價」評價
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2.重大影響力：當公司對被投資公司佔普通股
股權20%~50%，採用「權益法」評價
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3.控制力：當公司對被投資公司具有控制能力
佔普通股股權50%以上，應採用「權益法」，
但投資公司為公開發行公司，則應另編子母公
司的「合併報表」
證劵投資類別
交易目的
債權證
券投資
持有至到期日
備供出售
交易目的
權益證
劵投資
不具重大影
響力
評價方法
未實現持有損
益
公平價值
列入損益表
攤銷溢折價後成
本
不認列
攤銷後成本+公平
價值
列為其他綜合
損益(股東權
益)
公平價值
列入損益表
公平價值
列為其他綜合
損益(股東權
益)
具重大影響力
權益法
不認列
具控制能力
權益法+合併報表
不認列
備供出售
子公司財務報告
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由於母、子公司實質上是同一個經濟個體，為
顯示該經濟個體之財務狀況與經營成果，會計
年度終了必須編製合倂報表。
台灣企業以子公司達到作帳或護盤之目的，有
兩種最常見的方式
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第一種是以海外子公司來作帳
另一種則是以「交叉持股」來維持股價
海外子公司
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1.短期虛列銷貨：母公司銷貨給海外子公司，
認列收入，使得母公司季報表的業績良好；但
海外子公司的實際營運不佳，年終結算時「報
表合併」，應收帳款必須沖銷或變成壞帳，母
公司因而認列鉅額虧損。
2.高估合併報表盈餘：母公司虛報海外子公司
的營運狀況，年終「合併報表」顯示業績良好；
但因查證困難，短期內難以發現問題。
子公司交叉持股
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「交叉持股」是兩家公司相互持有對方之股份，
並不見的一定是壞事，但卻容易被用來操縱股
價