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班級：國企二甲
姓名：葉依婷
學號：4A160021
指導老師：林靖中
老師
「共同基金」就是投資人將自己的
資金，交給專業機構操作管理，利
用經理人的專業，將基金投資人的
小錢集合成一筆大錢，投資於股票、
債券、期貨、權證、存款等投資標
的，替投資人獲取利潤的一種投資
工具。
共同基金由投信公司、保管機構(銀行)及
受益人三方組成，投信公司負責基金的募
集、操作；保管機構則負責保管及依投信
公司的指示處分基金資產。而基金的資產
在保管機構內是一個獨立的帳戶，即使投
信公司或保管機構因經營不善倒閉，債權
人也不能清算基金的資產。因此投資人除
了因行情波動、市場變化所面臨的風險或
經理人操作優劣會有盈虧外，不需要為資
金的安全性擔心。
國內基金是由國內投信公司發行的基金，在國
內註冊，以國內投資人為銷售對象，受到國內相關
法律監督的基金。投資標的市場則可以是台灣股市
或海外股市。
境外基金則是指國外基金管理公司所發行的基
金，均由國外的投信擔任基金經理公司，以全球投
資人為銷售對象，在國際間籌資後，再投資目標國
家的證券市場進行投資。絕大部分以外幣計價的基
金多是境外基金；相反地，以新台幣計價的基金就
是國內基金，這是最簡單的辨視方法。除了計價幣
別不同外，國內基金申購門檻通常較低，手續費也
較便宜。
發行者
投資標的
投資地區
國內基金
境外基金
證券投資信託公司
國外基金公司
種類較多，除股票
與債券外，尚包括
種類較少，以股票與債券為
全球貨幣市場工具、
主
衍生性金融商品、
能源與黃金等
國內市場或海外市場
遍及全球
贖回時間
所需時間較短，一般是自買 所需時間較久，一
回日起五至七日內(含例假 般約七至十個工作
日)
天
匯率風險
基金操作上會以台幣資產的 基金操作上僅以外
角度進行避險考量，以降低 幣資產的角度，匯
匯率風險
率風險較高
★分散投資，降低風險：共同基金規模龐大，資金分散
在數百種股票或是債券上，風險遠比單一股票或債券交
易來得低，同時由於分散投資世界各地，可以避免單一
股市齊漲齊跌的風險，是相當穩健的投資工具
★專業經理人管理：共同基金公司都聘有專業基金經理人
與研究人員，並針對各國總體經濟狀況與個股表現作深
入研究，免去投資人選股的煩惱。
★流動性佳，變現容易：可隨時贖回，變現性極高，不會
有提前解約的費用。(銀行定存提前解約利息打折的情況，
基金短線交易費用另計)
★投資門檻低：定期定額最低3000元即可投資，方
便投資人理財規劃。
★財產安全，透明度高：每檔基金都有一個保管
機購，設有獨立的專戶保管基金資產，投資人權
益受到保障；同時，基金公司在銷售基金時須製
作並交付公開說明書詳載有關資訊，基金發行後
尚須每日公告基金淨值並定期公佈持股明細、操
作策略與財務報表，投資人可詳細獲得基金資訊。
★市場風險：所投資地區的市場若下跌，基金淨值
多半會受到影響。
★利率風險：債券價格可能因為利率大幅上漲或下跌時
所帶來的損失，例如投資收益型的債券基金，此種基金
的獲利來就是債券票券存款等利息，當利率升或下跌時，
就會對收益造成影響。
★匯率風險：外幣計價的海外基金，若計價幣別對
台幣升值，投資人有匯率上的獲利；若該貨幣對台
幣貶值，投資人則有匯率上的損失
★基金清算風險：如果所投資的基金規模過小，有
時會面臨基金清算的風險。
http://wealth.yuanta.com.tw/EC0700/EC0
70100.aspx
https://www.fubon.com/bank/rich/invest_
trust/001manage_invest_fund02.htm
https://www.hsbcdirect.com.tw/1/2/pws/
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